Thessaloniki Summit 2017

Transcript

1 Thessaloniki Summit 2017 Institutions, Public Debt and Growth Σωκράτης Λαζαρίδης Διευθύνων Σύμβουλος 5 Οκτωβρίου 2017

2 Οι Χρηματιστηριακές Αγορές ως Πυλώνας Ανάπτυξης Διεθνής Προσπάθεια Ανατοποθέτησης Βασικές Στοχεύσεις o Ανάπτυξη δυναμικής για την προσέλκυση επενδύσεων αξιοποιώντας τη ρευστότητα της παγκόσμιας κεφαλαιαγοράς o Διαμόρφωση προϊόντων που μπορούν να εξυπηρετήσουν τη μεταφορά επενδυτικών πόρων στις ΜμΕ οι οποίες αποτελούν το παραγωγικό ιστό και συμβάλουν στην απασχόληση o Κινητικότητα κεφαλαίων για την ενίσχυση των Start Ups Προϋποθέσεις o Πλήρης εναρμόνιση των κανονισμών και υποδομών με το ενιαίο Ευρωπαϊκό θεσμικό πλαίσιο o Ενεργοποίηση των συμμετεχόντων στην περαιτέρω ανάπτυξη της επενδυτικής τραπεζικής με την αξιοποίηση των τεχνολογικών δυνατοτήτων για τη μείωση του οριακού κόστους o Διάχυση της κουλτούρας της εταιρικής διακυβέρνησης στο σύνολο των επιχειρήσεων o Αξιοποίηση των εξελίξεων στην Ευρωπαϊκή Ένωση για τη βελτίωση της αξιοπιστίας της αγοράς o Ανάδειξη της αξίας και του ρόλου της επενδυτικής συνείδησης των πολιτών ως απαραίτητο αναπτυξιακό συμπλήρωμα της αποταμίευσης Σελίδα 2

3 Η Ελληνική Κεφαλαιαγορά Προσαρμοσμένες Λύσεις σε Διαφορετικές Ανάγκες Debt Εταιρικά Ομόλογα Αξία 660εκ Equity Νέες Εισαγωγές Εταιρειών Εισαγωγές Εισηγμένα Επενδυτικά Προϊόντα Αυξήσεις Μετοχικού Κεφαλαίου Συνολικά 61.4δις ENA ENA Step Risk / Growth Capital Crowdfunding & Small Startup Νέες & Ώριμες Επιχειρήσεις Σελίδα 3

4 Αξιολόγηση της Δυναμικής της Αγοράς Σύγκριση με Ευρωπαϊκές Αγορές Κεφαλαιοποίηση προς Α.Ε.Π. Η ανάκαμψη της αγοράς θα κλείσει την απόκλιση με τον Ευρωπαϊκό Μέσο Όρο Κυκλοφοριακή Ταχύτητα (συνολική αξία συναλλαγών / κεφαλαιοποίηση, %) Τα επίπεδα ρευστότητας περιορίζονται τόσο στην Ελλάδα όσο και σε Ευρωπαϊκό επίπεδο Πηγή: Μέλη FESE,31 Αυγούστου 2017 Σελίδα 4

5 Εικόνα της Αγοράς Θετικές Αποδόσεις από τις Εξωστρεφείς Εταιρείες Οι αποδόσεις της Αγοράς για την περίοδο είναι αρνητικές αλλά όχι στην ίδια έκταση για τα μεμονωμένα τμήματα της, κάτι που αποτυπώνουν οι αποδόσεις των επιμέρους δεικτών. Σωρευτική Ετήσια Απόδοση (C.A.G.R.) : Δείκτης FTSE/ΧΑ Large Cap -15.9% Δείκτης FTSE/ΧΑ Mid Cap -5.3% FTSE/ΧΑ Θεμελιωδών Μεγεθών +11.1% FTSE/ΧΑ Διεθνούς Δραστηριοποίησης Plus +9.4% Δείκτης Μη Τραπεζών (APIxB) +3.3% FTSE/ΧΑ Large Cap FTSE/ΧΑ Mid Cap FTSE/ΧΑ Θεμελιωδών Μεγεθών Δείκτης Μη Τραπεζών (APIxB) Πηγή: ΧΑ, 29 Σεπτεμβρίου 2017 Σελίδα 5

6 Η Ρευστότητα σε Στάση Αναμονής Η Βελτίωση του Ευρύτερου Περιβάλλοντος Προϋπόθεση Ενίσχυση της Η Μέση Ημερήσια Αξία Συναλλαγών για το 2017 έχει διαμορφωθεί 60.5εκ κοντά στο ιστορικό χαμηλό επίπεδο του τζίρου το 2012 ( 51.9εκ) Η συμμετοχή του Τραπεζικού κλάδου στη ρευστότητα της αγοράς παραμένει υψηλή (51%) αν και μειωμένη σε σχέση με το 2016 (58%) Εξέλιξη της Συναλλακτικής Δραστηριότητας Πηγή: ΧΑ, 29 Σεπτεμβρίου 2017 Σελίδα 6

7 Δυνατότητα Άντλησης Κεφαλαίων Ιστορικά Επιβεβαιωμένη Συνολικά Αντληθέντα Κεφάλαια στις Ευρωπαϊκές Αγορές (περίοδος ) Σύνολο: $1,545δις Νέες Εισαγωγές o Εισαγωγές στην Κύρια Αγορά: 5 o Παράλληλες Εισαγωγές: 2 o Εισαγωγές στην ΕΝ.Α. Αγορά: 2 Εταιρικές Πράξεις o ΑΜΚ: 38.2δις o Ιδιωτική Τοποθέτηση: 19.6δις o Λοιπές Εταιρικές Πράξεις: 3.5δις Αντληθέντα Κεφάλαια στο ΧΑ Σύνολο: 61.4δις Πηγή: World Federation of Exchanges (WFE),31 Αυγούστου 2017 Σελίδα 7

8 Ελληνική Αγορά Εταιρικών Ομολόγων Αισιόδοξα Μηνύματα από την Επανεκκίνηση της Αγοράς Κεφάλαια από Νέες Εκδόσεις Ομολόγων στις Ευρωπαϊκές Αγορές (περίοδος ) Σύνολο: $3,570δις Εκδόσεις Εταιρικών Ομολόγων στο ΧΑ Κεφάλαια που Ζητήθηκαν: 1.5δις Αξία Εκδόσεων: 660εκ Συνολικές Εκδόσεις Ελληνικών Εταιρικών Ομολόγων σε Ευρωπαϊκές Αγορές 6.6δις Πηγή: World Federation of Exchanges (WFE), ΧΑ, 31 Αυγούστου 2017 Σελίδα 8

9 Διεθνείς Επενδυτές Διαρκής και Σημαντική η Παρουσία τους Συμμετοχή Επενδυτών ως % της Κεφαλαιοποίησης Κεφαλαιοποίηση 44,3δις Διεθνείς Επενδυτές 27,6δις Συμμετοχή Επενδυτών ως % της Συναλλακτικής Δραστηριότητας Συνολική Αξία Συναλλαγών 9,855εκ Αξία Διεθνών Επενδυτών 5,398εκ Πηγή: ΧΑ, 31 Αυγούστου 2017 Σελίδα 9

10 Οικονομικά Αποτελέσματα Α Εξαμήνου 2017 Ένα ακόμη Βήμα προς τα Εμπρός των Εταιρειών +13.1% -3.0% +2.4% +22.6% Κύκλος Εργασιών Σύνολο Υποχρεώσεων EBITDA Κέρδη μετά Φόρων 32.7δις Α Εξαμ δις 55.0εκ Α Εξαμ εκ 4.0δις Α Εξαμ δις 1.1δις Α Εξαμ δις -0.1% +0.6% +1.3% Σύνολο Δανεισμού 28.4δις Ετήσια δις Διαθέσιμα 9.5δις Ετήσια δις Προσωπικό 187.2χιλ Ετήσια χιλ Πηγή: ΧΑ, Εταιρείες «Κύριας Αγοράς» & «Κατηγορίας Χαμηλής Διασποράς» χωρίς Τράπεζες στις 29 Σεπτεμβρίου 2017 Σελίδα 10

11 Αύξηση Λειτουργικής Κερδοφορίας Βελτίωση Δομής Υποχρεώσεων Καθαρά Κέρδη προ Φόρων Χρηματοδοτικών, Επενδυτικών Αποτελεσμάτων & Αποσβέσεων (EBITDA) Δανειακές Υποχρεώσεις Πηγή: ΧΑ, Ετήσια Αποτελέσματα 2016, Εταιρείες «Κύριας Αγοράς» & «Κατηγορίας Χαμηλής Διασποράς» χωρίς Τράπεζες στις 30 Απριλίου 2017 Σελίδα 11

12 Thessaloniki Summit 2017 Institutions, Public Debt and Growth Σωκράτης Λαζαρίδης Διευθύνων Σύμβουλος 5 Οκτωβρίου 2017