Greek Finance Forum* 21/08/14. Καθημερινή Ανάλυση και Σχόλιο για τις αγορές

Transcript

1 21/08/14 Greek Finance Forum Καθημερινή Ανάλυση και Σχόλιο για τις αγορές Greek Finance Forum* Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να θεωρηθούν ως προτροπή για αγορά, πώληση ή/και διακράτηση προϊόντων των αγορών κεφαλαίου και χρήματος. Η ανάγνωση του παρόντος σημαίνει και αποδοχή της αποποίησης ευθύνης που παρουσιάζεται στην τελευταία σελίδα. Athens - London 21/08/2014

2 2 Ανησυχία πάντα στο Χ.Α., όσο μια μεγάλη πειστική αντίδραση δεν έρχεται Αυστηρώς στην τεχνική ανάλυση της αγοράς θα εστιάσουμε σήμερα την προσοχή μας, αφού παρά την τελευταία διήμερη αντίδραση η εικόνα είναι πάντα άκρως ανησυχία, με το ζητούμενο να είναι μια πραγματικά πειστική αντίδραση η οποία έχει να κάνει με την άνοδο την επιστροφή των βασικών δεικτών υψηλότερα καθοριστικών επιπέδων (διαβάστε παρακάτω) Σύντομη ανασκόπηση της χθεσινής συνεδρίασης Αν και δεν εντυπωσίασε (κάτι το οποίο φαίνεται και από το μέτριο τζίρο 76εκ ευρώ), μια δεύτερη αντίδραση είχε την Τετάρτη το Χ.Α., με νευρικότητα κατά διαστήματα, κάτι το οποίο όμως δικαιολογείται και από την κίνηση του FTSE 25 και του τραπεζικού δείκτη στα όρια καθοριστικών αντιστάσεων. Στα επιμέρους σημεία, με άνοδο 0,60% οι τράπεζες, με την ΕΤΕ στα 2,48 ευρώ, +1,22% (το Warrant στα 0,552 ευρώ,-1,43%), την Alpha Bank στα 0,61 ευρώ, +0,16% (το Warrant στα 1,48 ευρώ, +1,37%), την Πειραιώς στα 1,39 ευρώ, +0,72% (το Warrant στα 0,591 ευρώ, -2,10%) και της Eurobank στα 0,31 ευρώ, αμετάβλητη. Στο υπόλοιπο ταμπλό, με μεγάλα κέρδη η μετοχή της Jumbo (10,63 ευρώ, +5,35%), της Γεκτερνα (3,42 ευρώ, +3,32%), του ΟΠΑΠ (12,35 ευρώ, +3,09%), του ΟΤΕ (10,47 ευρώ, +2,65%) και της Μέτκα (11,12 ευρώ, +1,46%). Αναφορικά με το ΓΔ, αυτός έκλεισε στα επίπεδα των 1.119,97 μονάδων, +0,99%, με το τζίρο στα επίπεδα των 77εκ ευρώ. Στα στατιστικά της ημέρας, με κέρδη 70 μετοχές, 43 μετοχές πτωτικές και 151 μετοχές αμετάβλητες σταθερές άπρακτες. Αναφορικά με τους βασικούς δείκτες, ο FTSE 25 έκλεισε στις 361,96 μονάδες, με άνοδο 1,07% και ο FTSE Mid Term στις 1.041,79 μονάδες, με κέρδη 1,45%

3 3 Plus 500 Κάντε online συναλλαγές με την κορυφαία εταιρεία (κάντε κλικ και κερδίστε αποκλειστικά bonus εγγραφής από το με το «κλίκ» κατεβαίνει αυτόματα η εγγυημένη πλατφόρμα συναλλαγών) X.Α.: Γνωστό το σκηνικό με κινήσεις στα όρια καθοριστικών αντιστάσεων.. Οι 150 μονάδες και οι επόμενοι στόχοι των τραπεζών. Γνώριμο θα χαρακτηρίζαμε το σκηνικό στο Χ.Α., με το ζητούμενο σήμερα να είναι μια 3 η αντίδραση, κρατώντας την κίνηση των βασικών δεικτών στα όρια καθοριστικών αντιστάσεων, κάτι το οποίο οδηγεί και σε αυξημένη νευρικότητα (κάτι το οποίο φάνηκε κατά διαστήματα και χθες). Ειδικότερα, στην παρούσα φάση ο στόχος είναι η παραμονή του FTSE 25 υψηλότερα των 360 μονάδων (έκλεισε στις 362 μονάδες) και παράλληλα ο ΓΔ να διασπάσει τις αντιστάσεις στα επίπεδα μονάδων και να προσεγγίσει εν συνεχεία τις καθοριστικές αντιστάσεις στα επίπεδα των μονάδων. Σήμερα, ειδική αναφορά θα πρέπει να γίνει στις 150 μονάδες του τραπεζικού δείκτη, μια διάσπαση η οποία θα ήταν ένα καλό νέο, τουλάχιστον για τη βραχυπρόθεσμη πορεία των τραπεζών και την αγορά. Να σημειωθεί ότι σε αυτήν την περίπτωση, το πιθανότερο είναι να έχουμε μια κίνηση μέχρι τα επίπεδα των 170 μονάδων (δηλαδή περίπου 13% υψηλότερα), όπου

4 4 βρίσκονται οι ισχυρότερες αντιστάσεις (ανάμεσα στις οποίες και ο ΑΚΜΟ 200 ημερών). Με αφορμή αυτό το σχόλιο για τον τραπεζικό δείκτη, να αναφερθούμε στις επόμενες ισχυρές αντιστάσεις των 4 συστημικών τραπεζών, οι οποίες θα πρέπει να διασπαστούν για να βελτιωθεί και πάλι η εικόνα τους. ΕΤΕ: Στην περίπτωση της ΕΤΕ, οι επόμενοι στόχοι είναι στα επίπεδα των 2,55 2,56 και 2,65 ευρώ. Alpha Bank: Στην περίπτωση της Alpha Bank (με βάση την παραμονή υψηλότερα των 0,59 0,60 ευρώ), ο στόχος είναι οι αντιστάσεις στα επίπεδα των 0,64 0,65 ευρώ και 0,66 0,67 ευρώ. Τράπεζα Πειραιώς: Σε αυτήν την περίπτωση, ο επόμενος στόχος είναι οι αντιστάσεις στα επίπεδα των 1,45 1,46 και 1,60 1,65 ευρώ. Eurobank: Τέλος, στην περίπτωση της Eurobank για να αρχίσει να βελτιώνεται η αρνητική τεχνική εικόνα χρειάζεται μια αντίδραση και διάσπαση των 0,325 0,33 ευρώ, με τις επόμενες αντιστάσεις στα επίπεδα των 0,35 και 0,365 0,37 ευρώ. Αναφορικά με την τεχνική εικόνα των τριών βασικών δεικτών του Χ.Α. (ΓΔ, FTSE 25, Τραπεζικός Δείκτης) έχουμε τα ακόλουθα: ΓΔ Με κέρδη 0,99% έκλεισε χθες ο ΓΔ στις 1.119,97 μονάδες, με το τζίρο να είναι στα 77εκ ευρώ, αρκετά χαμηλός (όπως είχαμε γράψει την Τετάρτη, χρειάζεται αύξηση για να στηριχθεί μια περαιτέρω αντίδραση). Σε κάθε περίπτωση, το πρώτο μέλημα παραμένει να μη χαθούν οι καθοριστικές στηρίξεις των μονάδων, αφού σε αντίθετη περίπτωση θα υπάρχει μεγάλος κίνδυνος να έχουμε μια, περαιτέρω, μεγάλη επιδείνωση της τεχνικής εικόνας και μια πτώση ακόμη και κάτω των μονάδων, κρατώντας βέβαια τις ισχυρές στηρίξεις που υπάρχουν στα επίπεδα των (ειδικά αυτές) και μονάδων. Σημειώνεται ότι χαμηλότερα των μονάδων και στα επίπεδα των μονάδων υπάρχει το τελευταίο οχυρό της θετικής μακροπρόθεσμης τάσης της αγοράς, η οποία έχει σχηματιστεί κατά τα τελευταία περίπου 2 χρόνια ανόδου. Από την άλλη πλευρά, το ζητούμενο είναι μια περαιτέρω αντίδραση, προσέγγιση και διάσπαση των ισχυρών αντιστάσεων στα επίπεδα των μονάδων, στην προσπάθεια ουσιαστικής βελτίωση της πρόσφατης επιβαρυμένης τεχνικής εικόνας. Υψηλότερα, έχουμε τα επίπεδα των

5 μονάδων (σημαντικά μακροπρόθεσμα επίπεδα), με το μεγάλο στοίχημα να είναι οι αντιστάσεις στα επίπεδα των μονάδων (καθοριστικές μακροπρόθεσμες αντιστάσεις). Σημειώνεται ότι η αγορά είχε βρει προσφάτως πολλά προβλήματα σε αυτά τα επίπεδα, ενώ διάσπαση τους θα ήταν ένα εξαιρετικό νέο, με ουσιαστική βελτίωση της εικόνας (προσφάτως είχαν προσεγγιστεί όταν και η αγορά δεν «άντεξε»). Απλά θυμίζουμε ότι υψηλότερα, ο επόμενες αντιστάσεις είναι στα επίπεδα των μονάδων και εν συνεχεία των μονάδων (ισχυρές αντιστάσεις). Ακόμη υψηλότερα έχουμε τα επίπεδα των μονάδων, υψηλά Μαρτίου και σημαντικές αντιστάσεις. Τραπεζικός Δείκτης Με άνοδο 0,60% έκλεισαν χθες οι τράπεζες, με το δείκτη αυτών στις 149,23 μονάδες. Το ενδιαφέρον θα είναι στραμμένο στις ισχυρές αντιστάσεις στα επίπεδα των μονάδων, μια διάσπαση κλειδί, όπως έχουμε γράψει αρκετές φορές, για να μπει μια πρώτη, ουσιαστική, βάση για να βελτιωθεί η τεχνική εικόνα. Αναφορικά με τις επόμενες αντιστάσεις, έχουμε τα επίπεδα των 157 μονάδων (ισχυρές αντιστάσεις), μονάδων (αδύναμες αντιστάσεις), μονάδων (ισχυρές αντιστάσεις) και μονάδων. Σημειώνεται ότι η εν λόγω επιστροφή θα θεωρούνταν η βάση για να καταστεί και πάλι, πλήρως, θετική η διαγραμματική εικόνα. Από την άλλη πλευρά, σε περίπτωση νέων πιέσεων, έχουμε τις στηρίξεις στα επίπεδα των μονάδων (μέτριες στηρίξεις), 135 μονάδων (αδύναμες στηρίξεις), 130 μονάδων (ισχυρή στήριξη) και μονάδων (ισχυρές στηρίξεις). FTSE Large CAP 25 Τέλος, με άνοδο 1,07% έκλεισε χθες και ο FTSE 25, στις 361,95 μονάδες. Σε συνέχεια των προηγούμενων σχολίων, το πρώτο ζητούμενο θα είναι η παραμονή υψηλότερα των μονάδων (καθοριστικά μακροπρόθεσμα επίπεδα), μια κίνηση κλειδί για τη σταδιακή βελτίωση της τεχνικής εικόνας. Υψηλότερα, οι επόμενες αντιστάσεις είναι στα επίπεδα των μονάδων και αισθητά υψηλότερα στα επίπεδα των , 390 και 395 μονάδων. Από την άλλη πλευρά, σε περίπτωση επιστροφής των πιέσεων, είναι εξαιρετικά σημαντικό να μη χαθούν το προσεχές χρονικό διάστημα τα επίπεδα των μονάδων, με τις οποίες συνδέεται η θετική μακροπρόθεσμη τάση ολόκληρης της αγοράς.

6 6 Διάγραμμα Γενικός Δείκτης Διάγραμμα Γενικός Δείκτης (με εβδομαδιαία δεδομένα)

7 7 Διάγραμμα Τραπεζικός Δείκτης Διάγραμμα FTSE 25

8 8 Αποποίηση Ευθύνης Τα προϊόντα Τεχνικής Ανάλυσης έχουν ως σκοπό την επιπρόσθετη ενημέρωση των επενδυτών με τα συμπεράσματα μιας χρήσιμης οπτικής γωνίας. Η μέθοδος της Τεχνικής Ανάλυσης δεν αποτελεί εξαντλητικό κριτήριο στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων αλλά συμβάλλει μαζί με άλλους παράγοντες όπως τη Θεμελιώδη Ανάλυση και την ολοκληρωμένη γνώση της αγοράς στη διαμόρφωση μιας πληρέστερης προσέγγισης της προς εξέταση μετοχής. Επίσης θα πρέπει να επισημανθεί ότι οι πληροφορίες που περιέχονται στα εν λόγω προϊόντα βασίζονται στη μεθοδολογία της Τεχνικής Ανάλυσης και στη χρήση τεχνικών και δεικτών π.χ. των RSI, MACD, Stochastic Oscillator όπως αυτοί περιγράφονται στη διεθνή βιβλιογραφία και εφαρμόζονται στην καθιερωμένη πρακτική της αγοράς. Οι απόψεις που εξάγονται μέσω της Τεχνικής Ανάλυσης, είναι πιθανό να μη βρίσκονται σε απόλυτη αρμονία με άλλες μορφές ή μεθόδους ανάλυσης, όπως π.χ. με τη Θεμελιώδη Ανάλυση. Επίσης, λόγω του βραχυχρόνιου χαρακτήρα της εξαγόμενης άποψης, σε περιόδους υψηλού βαθμού μεταβλητότητας (volatility), καθίσταται ιδιαιτέρως δύσκολη, ή ακόμη και εύθραυστη, η απόπειρα πρόβλεψης των μελλοντικών τάσεων και των αντίστοιχων επιπέδων τιμών τα οποία συνήθως αναφέρονται ως υποθετικοί στόχοι στήριξης ή αντίστασης (αγοράς ή πώλησης). Ανάληψη ευθύνης από την πλευρά αναγνώστη 1. Απαγορεύεται η με κάθε τρόπο αναπαραγωγή της παρούσας ανάλυσης και δημοσίευση σε μέσα μαζικής ενημέρωσης ή στο διαδίκτυο, μέρους ή συνόλου αυτής, χωρίς την έγγραφη άδεια του του οποίου και αποτελεί πνευματική ιδιοκτησία. 2. Όλα τα παραπάνω γραφόμενα αποτελούν ανακοίνωση ερευνητικών καθαρά προσεγγίσεων, που διεξάγονται αυστηρά και μόνο με βάση τη μέθοδο της τεχνικής ανάλυσης και όχι με βάση τα θεμελιώδη οικονομικά στοιχεία των επιχειρήσεων. 3. Οι παρατηρήσεις και οι εκτιμήσεις που αναγράφονται είναι καθαρά υποκειμενικές, και η εξαγωγή όλων ανεξαιρέτως των συμπερασμάτων στηρίζεται σε απολύτως υποκειμενικά κριτήρια, που προκύπτουν με βάση αρχές και κανόνες της τεχνικής ανάλυσης και κατ' ουδένα τρόπο δε στηρίζονται σε πηγές εσωτερικής ή άλλου είδους πληροφόρησης. 4. Κατ' ουδένα τρόπο, τα παραπάνω γραφόμενα δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή/και διακράτηση μετοχικών τίτλων ή/και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή/και άλλων, πάσης φύσεως, επενδυτικών προϊόντων. Οι επενδύσεις στα χρηματιστήρια χαρακτηρίζονται από υψηλό κίνδυνο και πρέπει να είναι αποτέλεσμα προσεκτικότατης μελέτης των οικονομικών στοιχείων των εισηγμένων εταιρειών.