Επιχειρησιακό Σχέδιο

Transcript

1 Επιχειρησιακό Σχέδιο Απρίλιος 2006 Εθνική σελίδα 1 σελ. 1

2 Διευκρίνιση Αυτή η παρουσίαση περιέχει εκτιμήσεις που αφορούν στο μέλλον. Αυτές οι εκτιμήσεις περιέχουν, αλλά δεν περιορίζονται στις αναμενόμενες μακροοικονομικές συνθήκες τις συνθήκες αγοράς, ς στόχους τις προτεραιότητές μας, τα μελλοντικά αποτελέσματα των εργασιών μας, καθώς υποθέσεις σχετικά με το επιχειρηματικό περιβάλλον τις συνθήκες ανταγωνισμού. Τέτοιες εκτιμήσεις εισάγονται γενικά με φράσεις όπως «πιστεύει», «αναμένει», «μπορεί», «πρόκειται να», «θα έπρεπε», «θα μπορούσε», «σχεδιάζει», «περιμένει», άλλες σχετικές, καθώς τις αντίθετές ς. Από τη φύση ς, αυτές οι μελλοντικές εκτιμήσεις βασίζονται σε υποθέσεις αβεβαιότητες, τόσο γενικές όσο συγκεκριμένες. Τα πραγματικά αποτελέσματα οι παραδοχές μπορεί να διαφέρουν ουσιαστικά από τα αναφερόμενα, ειδικά λόγω παραγόντων όπως οι μεταβολές σε επιτόκια, συναλλαγματικές ισοτιμίες χρηματιστηριακούς δείκτες, αποτελέσματα ανταγωνισμού σς τομείς που δραστηριοποιούμαστε αλλαγές στις οικονομικές, πολιτικές, ρυθμιστικές τεχνολογικές συνθήκες. Εφιστούμε την προσοχή ότι ο προηγούμενος κατάλογος δεν είναι πλήρης ως προς ς παράγοντες αβεβαιότητας. Όταν οι επενδυτές χρησιμοποιούν μελλοντικές εκτιμήσεις για να λάβουν αποφάσεις, πρέπει να λάβουν σοβαρά υπόψη, ς παραπάνω παράγοντες καθώς το στοιχείο αβεβαιότητας που εμπεριέχεται. Δεν αναλαμβάνουμε καμία υποχρέωση να ανανεώσουμε ή να αναθεωρήσουμε δημόσια καμία μελλοντική εκτίμηση, ως αποτέλεσμα νέων πληροφοριών, ή μελλοντικών γεγονότων. Εκτιμήσεις που αφορούν σε παρελθούσες τάσεις ή δραστηριότητες δεν πρέπει να θεωρείται δεδομένο ότι θα συνεχίσουν να ισχύουν στο μέλλον. Εθνική σελίδα 2 σελ. 2

3 Αντικείμενο σημερινής συνάντησης περίληψη Στόχοι σημερινής συνάντησης Να ενημερωθεί η επενδυτική κοινότητα για την απόδοση τις προοπτικές Εθνικής ς Να παρουσιασθούν οι Εθνικής ς Περίληψη Η λειργική αναδιοργάνωση Εθνικής ς, που έγινε μέσα στο 2005, εφαρμόστηκε σε όλο το εύρος εταιρείας, οδήγησε σε αύξηση κερδοφορίας Η Εθνική, ήδη κατέχει ηγετική θέση στην αγορά στοχεύει στην περαιτέρω αύξηση μεριδίου τόσο στον κλάδο ζωής όσο στον κλάδο ζημιών καθώς στην εξασφάλιση απόδοσης ιδίων κεφαλαίων διαρκώς πάνω από 20% Εθνική σελίδα 3 σελ. 3

4 Περιεχόμενα Εθνική σελίδα 4 σελ. 4

5 Μέλος μεγαλύτερου χρηματοοικονομικού οργανισμού στην ΝΑ Ευρώπη Η Εθνική Τράπεζα (ΕΤΕ), ο μεγαλύτερος χρηματοοικονομικός οργανισμός στην ΝΑ Ευρώπη, είναι ο κύριος μέτοχος στην Εθνική Η ΕΤΕ κατέχει την ηγετική θέση στην Ελλάδα, με ~6.5m πελάτες ~30% μερίδιο αγοράς στις καταθέσεις Η μεγαλύτερη ασφαλιστική εταιρεία στην Ελλάδα Κύριος μέτοχος Ιστορία Η μεγαλύτερη, πιο καταξιωμένη ασφαλιστική εταιρεία στην Ελλάδα Η παλαιότερη ασφαλιστική εταιρεία στην Ελλάδα Από την ίδρυσή το 1891, η Εθνική, είναι ο αδιαμφισβήτητος ηγέ στην Ελληνική αγορά με μια συνεχώς αυξανόμενη παρουσία στις γειτονικές χώρες Το μεγαλύτερο δίκτυο διανομής στην Ελλάδα Συνολικά ασφάλιστρα:~ 600m* Πρώτη στις γενικές ασφαλίσεις στον κλάδο ζημιών με 15,5% μερίδιο αγοράς (8 ποσοστιαίες μονάδες πιο ψηλά από τη δεύτερη εταιρεία) Δεύτερη στον κλάδο ζωής με 14% μερίδιο αγοράς Θέση στην αγορά Δίκτυο ~2.000 ασφαλιστικοί σύμβουλοι ~1.200 ασφαλιστικοί πράκτορες μεσίτες 555 καταστήματα Εθνικής Τράπεζας 47 διοικητικά υποκαταστήματα σε όλη την Ελλάδα *Αποτελέσματα 2005 Εθνική σελίδα 5 σελ. 5

6 Περιεχόμενα Εθνική σελίδα 6 σελ. 6

7 (1/3) Διείσδυση ασφαλίστρων Ασφάλιστρα κλάδου ζωής κατά κεφαλή, k, 2004 Μ.Ο. 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 Μ.Ο. Πορτογαλία Ελλάδα Γαλλία Ισπανία Ιταλία ΗΒ Μ.Ο ΑΕΠ κατά κεφαλή Ασφάλιστρα γενικών κλάδων κατά κεφαλή, k, 2004 Μ.Ο. 1,5 1,0 0,5 0,0 Μ.Ο. Πορτογαλία Ελλάδα Ισπανία Μ.Ο. ΗΒ Γαλλία Ιταλία ΑΕΠ κατά κεφαλή Η Η Ελληνική Ελληνική αγορά αγορά έχει έχει σημαντικές σημαντικές δυνατότητες δυνατότητες ανάπτυξης ανάπτυξης κυρίως κυρίως λόγω λόγω χαμηλής, χαμηλής, αλλά αλλά ενισχυόμενης ενισχυόμενης ασφαλιστικής ασφαλιστικής διείσδυσης διείσδυσης ευνοϊκού ευνοϊκού μακροοικονομικού μακροοικονομικού περιβάλλοντος περιβάλλοντος Η Η αύξηση αύξηση ΑΕΠ ΑΕΠ θα θα συμβάλλει συμβάλλει στην στην ανάπτυξη ανάπτυξη ασφαλιστικής ασφαλιστικής αγοράς αγοράς τα τα επόμενα επόμενα χρόνια χρόνια Υπάρχει Υπάρχει προοπτική προοπτική για για περαιτέρω περαιτέρω ανάπτυξη ανάπτυξη χάρη χάρη στην στην αναμενόμενη αναμενόμενη σύγκλιση σύγκλιση ασφαλιστικής ασφαλιστικής διείσδυσης διείσδυσης σε σε Ευρωπαϊκά Ευρωπαϊκά επίπεδα, επίπεδα, κυρίως κυρίως λόγω λόγω ταχύτατα ταχύτατα αυξανόμενου αυξανόμενου κατά κατά κεφαλή κεφαλή ΑΕΠ ΑΕΠ ανάπτυξης ανάπτυξης αγοράς αγοράς bancassurance bancassurance Η Η αναμενόμενη αναμενόμενη ασφαλιστική ασφαλιστική μεταρρύθμιση μεταρρύθμιση θα θα είναι είναι άλλος άλλος ένας ένας ευνοϊκός ευνοϊκός παράγοντας παράγοντας Πηγή: World Bank, Citigroup Εθνική σελίδα 7 σελ. 7

8 (2/3) Κλάδος Ζωής Κύριες τάσεις Οι καταναλωτές αναμένεται να στραφούν προς επενδυτικά προϊόντα στα επόμενα 2-3 χρόνια Οι συνέργιες με τις τράπεζες έχουν αρχίσει να αποδίδουν σημαντικές πωλήσεις προϊόντων bancassurance Η κυβέρνηση παρέχει φορολογικά κίνητρα για ασφάλειες ζωής Οι αναμενόμενες μεταρρυθμίσεις στο συνταξιοδοτικό σύστημα θα ενισχύσουν ακόμα περισσότερο τις πωλήσεις των αποταμιευτικών προϊόντων Προβλέψεις για την Ελληνική ασφαλιστική αγορά Ασφάλιστρα Ζωής δις 1,4 +19% 1,7 2,0 Μέση Ετήσια αύξηση 2,3 +12% 2,5 +x% 2, e 2007e 2008e Γενικοί Κλάδοι Θετικός κύκλος χωρίς αναμενόμενη ύφεση τα επόμενα 3 χρόνια Το αυστηρότερο ρυθμιστικό πλαίσιο Υπουργείου Ανάπτυξης για το περιθώριο φερεγγυότητας θα αναγκάσει τις εταιρίες χαμηλού ασφαλίστρου στον κλάδο ασφαλίσεως αυτοκινήτων, να αλλάξουν πολιτική. Ασφάλιστρα Γενικών δις 1,8 +11% 2,0 2,2 Μέση Ετήσια αύξηση 2,4 +8% 2,6 +x% 2,8 Ο κλάδος λοιπών ζημιών (36% συνόλου γενικών) είναι μικρός σε σχέση με την υπόλοιπη Ευρώπη e 2007e 2008e Πηγή: World Bank, Citigroup Εθνική σελίδα 8 σελ. 8

9 Κύριοι ανταγωνιστές (3/3) Μερίδιο αγοράς 2005 Αύξηση ασφαλίστρων (%) Κλάδος Ζωής Eurolife 18,8 Εθνική Interamerican Alico ING 14,1 13,6 12,0 9,2 Οι 5 μεγαλύτερες εταιρίες κατέχουν το 70% αγοράς 44,9 10,8 3,3 25,5 5,9 Συνολική αγορά 11,0 Συνολική αγορά εκτός Eurolife 6,0 Μερίδιο αγοράς 2005 Αύξηση ασφαλίστρων (%) Εθνική 15,5 5,1 Κλάδος Γενικών Φοίνικας Interamerican Αγροτική Διεθνής Ένωση 6,9 5,5 5,1 3,9 Οι 5 μεγαλύτερες εταιρίες κατέχουν το 50% αγοράς -7,4-0,8-11,9 11,9 Συνολική αγορά 4,0 Εθνική σελίδα 9 σελ. 9

10 Περιεχόμενα Εθνική σελίδα 10 σελ. 10

11 2005: Οι ενέργειές μας Κύριες ενέργειες Ανάπτυξη Αύξηση παραγωγικότητας των ασφαλιστικών συμβούλων ζωής 9% αύξηση στον αριθμό συμβολαίων κατά σύμβουλο Εισαγωγή νέων προϊόντων ζωής νέων λιανικών προϊόντων κλάδου πυρός, με ανταγωνιστική τιμολόγηση προϊόντων προστασίας πυρός Ολοκλήρωση πλατφόρμας bancassurance με στόχο την αξιοποίηση των συνεργιών με τον Όμιλο ΕΤΕ Ανάπτυξη ασφαλιστικών προϊόντων ζωής συνδεδεμένων με στεγαστικά δάνεια εισαγωγή νέου UL προϊόντος που απέδωσε ~ 15εκ σε ασφάλιστρα Σχεδιασμός υλοποίηση συστήματος διαχείρισης επιβράβευσης απόδοσης για το προσωπικό δικτύου ΕΤΕ που ασχολείται με πωλήσεις ασφαλιστικών προϊόντων Ανταγωνιστικότερη τιμολόγηση μέσω αναθεώρησης αντασφαλιστικής πολιτικής Λειργική βελτίωση Ολοκλήρωση προγράμματος αναδιάρθρωσης Επιτυχές πρόγραμμα εθελουσίας εξόδου, πού έχει επιφέρει 2.4εκ σε μείωση κόσς αφορούσε στο 18% προσωπικού Εξορθολογισμός δικτύου διοικητικών υποκαταστημάτων Εθνικής ς, κλείνοντας 10 από τα 57 υποκαταστήματα Εξορθολογισμός εκμετάλλευσης ακίνη περιουσίας - Συγκέντρωση κεντρικών υπηρεσιών από 11 κτίρια σε ένα Σημαντική μείωση κόσς ενοικίων (~ 2εκ κάθε χρόνο) έκτακτα έσοδα από πώληση ακινή ( 6.2εκ) Αύξηση παραγωγικότητας λόγω συγκέντρωσης διαδικασιών (διεκπεραίωση, αρχειοθέτηση, μελέτη χρόνου κινήσεων κλπ) Συγκέντρωση αυτοματοποίηση προμηθειών (συνέργιες με την ΕΤΕ) Εθνική σελίδα 11 σελ. 11

12 2005: Τα μεγέθη κλάδου ζωής είχαν σημαντική άνοδο το 2005 Κλάδος Ζωής Μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα & διώματα ( εκ)* 2005A 2005BP Αύξηση % 250 Νέα παραγωγή ( εκ)* Αύξηση (%) 2005A 2005BP 2004 Κέρδη προ φόρων ( εκ) 2005A 19,4 34,9 40, Η παραγωγή παραγωγή κλάδου κλάδου ζωής ζωής το το αυξήθηκε αυξήθηκε κατά κατά 8% 8% σε σε σχέση σχέση με με το το 2004, 2004, ρυθμός ρυθμός αύξησης αύξησης μεγαλύτερος μεγαλύτερος αγοράς αγοράς Η νέα νέα παραγωγή παραγωγή υπερδιπλασιάστηκε υπερδιπλασιάστηκε σε σε σχέση σχέση με με το το αποκαταστάθηκε αποκαταστάθηκε η η κερδοφορία, κερδοφορία, ένα ένα χρόνο χρόνο πριν πριν από από τις τις αρχικές αρχικές μας μας προβλέψεις προβλέψεις 2005BP *Δεν συμπεριλαμβάνει DAF Εθνική σελίδα 12 σελ. 12

13 2005: Τα αποτελέσματα στον κλάδο των γενικών ήταν εξαιρετικά ξεπέρασαν τις προβλέψεις μας Κλάδος Γενικών Μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα & διώματα ( εκ)* 2005A 2005BP Καθαρά δεδουλευμένα ασφάλιστρα ( εκ) 2005A BP 2004 Combined ratio (%) 2005A 2005BP 2004 Κέρδη προ φόρων ( εκ) 2005A 2005BP 26, ,5** Διαφορά (%) -3 Διαφορά (%) Διαφορά04-05 (pp) Αύξηση (%) Η Η παραγωγή παραγωγή γενικών γενικών ασφαλειών ασφαλειών υποχώρησε υποχώρησε οριακά οριακά σε σε σχέση σχέση με με το το ς ς στόχους στόχους επιχειρησιακού επιχειρησιακού σχεδίου. σχεδίου. Η Η διαφορά διαφορά οφείλεται οφείλεται στη στη χαμηλότερη χαμηλότερη από από την την αναμενόμενη αναμενόμενη απόδοση απόδοση κλάδου κλάδου αυτοκινήτων, το οποίο αποτελεί το αυτοκινήτων, το οποίο αποτελεί το 62% 62% όλων όλων των των ασφάλιστρων ασφάλιστρων κλάδου κλάδου γενικών γενικών ακολούθησε ακολούθησε την την πτωτική πτωτική πορεία πορεία αγοράς. αγοράς. Αντίθετα, Αντίθετα, η η αύξηση αύξηση παραγωγής παραγωγής των των άλλων άλλων κλάδων κλάδων ήταν ήταν 9% 9% (11% (11% σε σε καθαρά καθαρά ασφάλιστρα), ασφάλιστρα), ρυθμός ρυθμός ανάπτυξης ανάπτυξης σημαντικά σημαντικά μεγαλύτερος μεγαλύτερος αγοράς αγοράς Το Το Combined Combined Ratio Ratio βελτιώθηκε βελτιώθηκε σημαντικά σημαντικά κατά κατά 7 7 ποσοστιαίες ποσοστιαίες μονάδες μονάδες ,6 * Ασφάλιστρα 12 μηνών **Δεν συμπεριλαμβάνεται το κέρδος προ φόρων 6,2 από την πώληση ακινήτων Εθνική σελίδα 13 σελ. 13

14 2005: Η συνολική μας απόδοση υπερέβη ς στόχους επιχειρησιακού σχεδίου τα αποτελέσματα 2004 Μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα & διώματα ( εκ) * 2005BP 2005A Κέρδη μετά φόρων ( εκ) 20,9 15,9-22,7 ** Η κερδοφορία κερδοφορία η η απόδοση απόδοση ιδίων ιδίων κεφαλαίων κεφαλαίων αυξήθηκαν αυξήθηκαν εντυπωσιακά εντυπωσιακά BP 2005A Απόδοση ιδίων κεφαλαίων (%) 7,2 11,3 ** -10, BP 2005A * Ασφάλιστρα 12 μηνών ** Δεν συμπεριλαμβάνεται το κέρδος μετά από φόρους 4,2mn από την πώληση ακινήτων Εθνική σελίδα 14 σελ. 14

15 Περιεχόμενα Εθνική σελίδα 15 σελ. 15

16 : Η πορεία μας στο μέλλον Μεγιστοποίηση Μεγιστοποίηση κερδοφορίας, κερδοφορίας, ενδυνάμωση ενδυνάμωση ανάπτυξης ανάπτυξης στην στην Ελλάδα Ελλάδα επέκταση επέκταση στη στη ΝΑ ΝΑ Ευρώπη Ευρώπη Στρατηγικές Που θα είμαστε το 2009 Ανάπτυξη Ανάπτυξη Διεθνής Διεθνής επέκταση επέκταση Λειργική Λειργική βελτίωση βελτίωση Έλεγχος Έλεγχος διακυβέρνηση διακυβέρνηση Απόδοση Απόδοση ιδίων ιδίων κεφαλαίων κεφαλαίων πάνω πάνω από από 22% 22% Ηγετική Ηγετική θέση θέση στον στον κλάδο κλάδο ζωής ζωής στον στον κλάδο κλάδο γενικών γενικών στην στην Ελλάδα Ελλάδα Σημαντική Σημαντική παρουσία παρουσία στις στις γειτονικές γειτονικές χώρες χώρες όπου όπου η η ΕΤΕ ΕΤΕ έχει έχει δραστηριότητες δραστηριότητες Παραγωγική Παραγωγική ποιοτική ποιοτική λειργία λειργία των των υπηρεσιών υπηρεσιών εξασφαλίζοντας εξασφαλίζοντας μείωση μείωση κόσς, κόσς, αύξηση αύξηση ικανοποίησης ικανοποίησης των των πελατών πελατών καλύτερη καλύτερη εταιρική εταιρική διακυβέρνηση διακυβέρνηση Εθνική σελίδα 16 σελ. 16

17 : Ο ρυθμός αύξησης παραγωγής θα επιταχυνθεί Μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα & διώματα ( εκ) Ζωής Γενικές Σύνολο Μέση Ετήσια αύξηση (%) Στόχοι Νέα Παραγωγή ζωής ( εκ) , ,8 14, Ετήσια Ενιαίας καταβολής Σύνολο Ετήσια +17 Ενιαίας καταβολής Combined ratio* Κλάδος γενικών (%) Αποζημιώσεις Έξοδα & Προμήθειες *Δεν συμπεριλαμβάνεται το κόστος νέου προγράμματος εθελουσίας εξόδου (λεπτομέρειες στις σελ. 25,30) Εθνική σελίδα 17 σελ. 17

18 : ενώ η κερδοφορία θα αυξηθεί σημαντικά Στόχοι Κέρδη μετά από φόρους* ( εκ) +36% 20,9 Ίδια κεφάλαια * ( εκ) Απόδοση ιδίων κεφαλαίων* (%) +13% ,3 19,1 22,5 23, x% Μέση Ετήσια αύξηση Υψηλοί Υψηλοί ρυθμοί ρυθμοί αύξησης αύξησης κερδοφορίας κερδοφορίας Η απόδοση απόδοση ιδίων ιδίων κεφαλαίων κεφαλαίων αναμένεται αναμένεται να να σταθεροποιηθεί σταθεροποιηθεί σε σε επίπεδα επίπεδα πάνω πάνω από από 20%, 20%, από από τις τις υψηλότερες υψηλότερες Ευρώπης Ευρώπης Τα Τα ίδια ίδια κεφάλαια κεφάλαια αναμένεται αναμένεται να να διατηρηθούν διατηρηθούν αρκετά αρκετά υψηλότερα υψηλότερα από από το το απαιτούμενο απαιτούμενο περιθώριο περιθώριο φερεγγυότητας φερεγγυότητας Περιθώριο φερεγγυότητας *Δεν συμπεριλαμβάνεται το κόστος νέου προγράμ. εθελουσίας εξόδου (λεπτομ. στις σελ. 25,30) καθώς το κόστος μετά από φόρους των 4,2m από την πώληση ακινήτων Εθνική σελίδα 18 σελ. 18

19 : Οι Εθνικής ς θα την οδηγήσουν σε κερδοφόρα ανάπτυξη Δυναμική προώθηση bancassurance με παράλληλη εκμετάλλευση όλων των συνεργιών με την ΕΤΕ Ανάπτυξη Διεθνής επέκταση Έλεγχος διακυβέρνηση Επέκταση παράλληλη με εκείνη ΕΤΕ άλλων Ελληνικών τραπεζών στη ΝΑ Ευρώπη στην Ανατολική Μεσόγειο Λειργική βελτίωση Αύξηση λειργικής παραγωγικότητας με παράλληλο αυστηρό έλεγχο των εξόδων Εθνική σελίδα 19 σελ. 19

20 : Ανάπτυξη Κύριες πρωτοβουλίες Εκτιμώμενο αποτέλεσμα το 2008 Εντατική προώθηση bancassurance, με πλήρη εκμετάλλευση των συνεργιών με το δίκτυο ΕΤΕ Αύξηση παραγωγικότητας των δικτύων διανομής, μέσω νέου κανονισμού πωλήσεων Ασφάλιστρα ( εκ) 2005A 2008e % αύξηση αριθμού συμβολαίων κατά σύμβουλο Εφαρμογή ανταγωνιστικής τιμολογιακής πολιτικής στον κλάδο αυτοκινήτων Διαφορετική τιμολόγηση ανά γεωγραφική περιοχή Αλλαγή λειργίας bonus malus Ανάπτυξη νέων προϊόντων βελτίωση των ήδη υπαρχόντων π.χ. Νέα προϊόντα unit linked χωρίς εγγύηση, νέα παραδοσιακά προϊόντα Ζωής universal type Διαφορά στα ασφάλιστρα Κλ. Αυτοκινή (%) ,3 34% αύξηση νέας παραγωγής από νέα προϊόντα ζωής ( ) Έναρξη εστιασμένης προσπάθειας για αύξηση μεριδίου αγοράς στις περιοχές όπου αυτό είναι κάτω από το μέσο όρο ανάπτυξη προωθητικών ενεργειών προϊόντων για ΜΜΕ λιανικής σς λοιπούς κλάδους 41% αύξηση ασφαλίστρων από νέα προϊόντα πυρός ( ) Αύξηση αριθμού ασφαλιστικών συμβούλων 800 επιπλέον ασφαλιστικοί σύμβουλοι μέχρι το 2008 Εθνική σελίδα 20 σελ. 20

21 : Διεθνής επέκταση Ρουμανία Εκμετάλλευση δυναμικής για ανάπτυξη bancassurance μέσω στρατηγικών συμμαχιών με εγχώριους χρηματοοικονομικούς οργανισμούς π.χ., Banca Romaneasca, Alpha Bank Romania κ.λ.π. Ασφάλιστρα 2008: 17εκ Κέρδη προ φόρων 2008: 2εκ Βουλγαρία Εστίαση στο bancassurance, αξιοποιώντας τη θέση UBB (θυγατρικής ΕΤΕ) η οποία είναι η δεύτερη μεγαλύτερη τράπεζα χώρας Ασφάλιστρα 2008: 5.6εκ Κέρδη προ φόρων 2008: 0.5εκ Ενσωματωμένη αξία Στρατηγική μας είναι να ακολουθούμε την ΕΤΕ διεθνώς να εστιάζουμε σε ευρίες ανάπτυξης bancassurance Κύπρος Περαιτέρω αύξηση κερδοφορίας ανάπτυξη εργασιών με ρυθμούς μεγαλύτερους αγοράς Ασφάλιστρα 2008: 9.5 εκ. Κέρδη προ φόρων 2008: 1εκ. Εθνική σελίδα 21 σελ. 21

22 : Λειργική βελτίωση Κύριες πρωτοβουλίες Μείωση μέσου κόσς αποζημιώσεων στον κλάδο αυτοκινήτων, μέσω ειδικών συμφωνιών με συνεργεία Μείωση μέσου κόσς αποζημιώσεων νοσοκομειακών προϊόντων, μέσω ειδικών συμφωνιών με ιδιωτικά νοσοκομεία Έλεγχος δαπανών προσωπικού Νέο πρόγραμμα εθελουσίας εξόδου στοχεύοντας σε ~70 υπαλλήλους Εκτιμώμενο κόστος 8,5 εκ. 21 μήνες περίοδος payback Έλεγχος λειργικών δαπανών Ανάπτυξη νέας στρατηγικής ΙΤ Αυτοματοποίηση διαδικασιών, π.χ. εισπράξεις, ηλεκτρονικές συναλλαγές Ανάπτυξη προγραμμάτων e-learning Εφαρμογή συστήματος παρακολούθησης απόδοσης στοχοθεσίας για το προσωπικό τα δίκτυα πωλήσεων Εκτιμώμενο αποτέλεσμα μέχρι το 2008 ( εκ) Σταθεροποίηση combined ratio Μείωση loss ratio κατά 5% Διατήρηση αριθμού προσωπικού σε 1250 Μηδενική αύξηση λειργικών δαπανών το 2006 σε σχέση με το 2005 Expense ratio κάτω 20% Επίτευξη στόχων επιχειρησιακού σχεδίου Εθνική σελίδα 22 σελ. 22

23 : Ο αποτελεσματικός έλεγχος η διακυβέρνηση θα χαρακτηρίζουν τη λειργία Εθνικής ς Βασικές Περιοχές Διαχείριση Κινδύνων Περιγραφή κύριων ενεργειών Δημιουργία οργανωτικής δομής διαχείρισης κινδύνων καθορισμός των κύριων ρόλων υπευθυνοτήτων Δημιουργία μοντέλων διαχείρισης κινδύνων Ολοκλήρωση νέου μοντέλου Asset and Liability Management (σε συνεργασία με την ΕΤΕ) Ολοκλήρωση βελτιστοποίησης αντασφαλιστικής πολιτικής Ολοκλήρωση disaster recovery plan Εσωτερικός Έλεγχος Ενδυνάμωση οργανωτικής δομής τμήματος Εσωτερικού Ελέγχου Βελτίωση τρόπου εργασίας, καθορισμός ρόλων υπευθυνοτήτων Sarbanes - Oxley Δημιουργία ομάδας έργου για το Sarbanes-Oxley Act: gap analysis, περιοχές προς βελτίωση, υλοποίηση προσαρμογών Ολοκλήρωση μέχρι τον Οκτώβριο 2006 Εθνική σελίδα 23 σελ. 23

24 Περιεχόμενα Εθνική σελίδα 24 σελ. 24

25 Embedded Value (1/2) ΕΥΡΩ 000's ΕΝΔΕΙΚΤΙΚΟΙ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΙ ΤΗΣ Δ/ΝΣΗΣ ΑΝΑΛΟΓΙΣΤΙΚΗΣ Νέα Παραγωγή 2005 Νέα Παραγωγή 2006 Αναλογούντα ίδια κεφάλαια Συμβόλαια εν ισχύ στις 31/12/2005 Παραδοσιακά Unit Linked Bancassurance Εξωνοσοκομειακές καλύψεις Νοσοκομειακές καλύψεις Υποσύνολο Σύνολο Βασικές Παραδοχές 1) Επιτόκιο προεξόφλησης 7.5% 2) Απόδοση Επενδύσεων 4% 3) Αύξηση εξόδων 3% Εθνική σελίδα 25 σελ. 25

26 Embedded Value Ανάλυση Ευαισθησίας (2/2) Επίδραση ως % στα μεγέθη των βασικών παραδοχών Απόδοση επενδύσεων επιτόκιο προεξόφλησης Μείωση κατά 0,5% ΕΝΔΕΙΚΤΙΚΟΙ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΙ ΤΗΣ Δ/ΝΣΗΣ ΑΝΑΛΟΓΙΣΤΙΚΗΣ Επίδραση ως % στα μεγέθη των βασικών παραδοχών Απόδοση επενδύσεων επιτόκιο προεξόφλησης Αύξηση κατά 0,5% 2,0 Έξοδα ανά συμβόλαιο Έξοδα ανά συμβόλαιο Χαρτοφυλάκιο Μείωση κατά 10% Αύξηση κατά 10% Νέα παραγωγή 2005 Νέα παραγωγή 2006 Αύξηση εξόδων Αύξηση εξόδων Αλλαγή σε 1% Αλλαγή σε 2% Επίδραση ως % στα μεγέθη των βασικών παραδοχών που αφορούν τις νοσοκομειακές & εξωνοσοκομειακές καλύψεις 306 Loss ratio Μείωση κατά 10% Επίδραση ως % στα μεγέθη των βασικών παραδοχών που αφορούν τις νοσοκομειακές & εξωνοσολομειακές καλύψεις Loss ratio Αύξηση κατά 10% Εθνική σελίδα 26 σελ. 26

27 Περιεχόμενα Εθνική σελίδα 27 σελ. 27

28 Το επιχειρησιακό σχέδιο Εθνικής ς είναι ένα φιλόδοξο πρόγραμμα αναδιάρθρωσης με σκοπό τη δυναμική αύξηση κερδοφορίας εταιρίας μέσω: Αναδιάρθρωσης χαρτοφυλακίου προϊόντων αποκατάσταση ηγετικής θέσης Εθνικής ς στην αγορά, αξιοποιώντας το δίκτυο καταστημάτων ΕΤΕ Επιθετικής ανάπτυξης σε όλους ς Κλάδους, αναζωογονώντας το δίκτυο των ασφαλιστικών συμβούλων το δίκτυο καταστημάτων ΕΤΕ Διατήρησης συνόλου των λειργικών εξόδων σταθερών Βελτίωσης των διαδικασιών με στόχο την αύξηση παραγωγικότητας των υποστηρικτικών υπηρεσιών των υποκαταστημάτων την παράλληλη βελτίωση ποιότητας εξυπηρέτησης των πελατών Η Διοίκηση Εθνικής ς θεωρεί ότι αυτό το σχέδιο είναι όχι μόνο φιλόδοξο, αλλά επιτεύξιμο δεδομένου δυναμικού εταιρίας, των πρώτων αποτελεσμάτων σχεδίου αποφασιστικότητας νέας διευθυντικής ομάδας Εθνική σελίδα 28 σελ. 28

29 ΠΑΡΑΡΤΗΜΑ Εθνική σελίδα 29 σελ. 29

30 ΕΚΤΙΜΗΣΕΙΣ ΒΑΣΙΚΩΝ ΜΕΓΕΘΩΝ e 2007e 2008e Μικτά εγγεγραμμένα ασφάλιστρα διώματα Ζωή Γενικές Σύνολο Λειργικά Έξοδα Ζωή Γενικές Σύνολο Κέρδη προ φόρων Κόστος εθελουσίας εξόδου 8.5 Φόρος Κέρδη μετά από φόρους , Απόδοση ιδίων κεφαλαίων(%) 13,5 15, Απόδοση ιδίων κεφαλαίων χωρίς το κέρδος από την πώληση ακινήτων & το κόστος εθελουσίας εξόδου (%) 11,3 19,1 22,5 23,3 Εθνική σελίδα 30 σελ. 30

31 Εξέλιξη τιμής μετοχής Μετοχική Σύνθεση 9 Εθνική Εξέλιξη τιμής μετοχής Μετοχική σύνθεση ( ) 7,0% 11,1% 5,2% 76,7% ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΞΕΝΟΙ ΘΕΣΜΙΚΟΙ ΕΛΛΗΝΕΣ ΘΕΣΜΙΚΟΙ ΙΔΙΩΤΕΣ Εθνική σελίδα 31 σελ. 31 3/1/05 17/1/05 31/1/05 14/2/05 28/2/05 14/3/05 28/3/05 11/4/05 25/4/05 9/5/05 23/5/05 6/6/05 20/6/05 4/7/05 18/7/05 1/8/05 15/8/05 29/8/05 12/9/05 26/9/05 10/10/05 24/10/05 7/11/05 21/11/05 5/12/05 19/12/05 2/1/06 16/1/06 30/1/06 13/2/06 27/2/06 13/3/06 27/3/06 10/4/06 Εθνικής Αριθμός Μετοχών: εκ. Κεφαλαιοποίηση ( ): 922 εκ. Reuters Code: ASETH

32 Κατανομή Χαρτοφυλακίου Έσοδα Επενδύσεων Χαρτοφυλάκιο Ζωής ( ) 9% 10% 32% Χαρτοφυλάκιο Γενικών ( ) 7% 4% 30% 13% 13% 16% 16% Κρατικά Ομόλογα Μετρητά Εταιρικά Ομόλογα 20% Αμοιβαία Κεφάλαια Ακίνητα Μετοχές Εταιρικά Ομόλογα Κρατικά Ομόλογα Μετρητά 30% Ακίνητα Μετοχές Αμοιβαία Κεφάλαια Επενδυτική πολιτική (ανώτατα όρια) Όρια ως % χαρτοφυλακίου ΚΛ. ΖΩΗΣ ΓΕΝΙΚΕΣ ΑΣΦΑΛ. ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΕΤΡΗΤΑ 5 10 ΑΚΙΝΗΤΑ ΞΕΝΑ ΝΟΜΙΣΜΑΤΑ 0 0 5,7% 4,7% 3,8% Απόδοση Επενδύσεων 2005A 2006e 2007e 2008e Εθνική σελίδα 32 σελ. 32