ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΚΘΕΣΕΙΣ

ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ALPHA TRUST ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΕΚΘΕΣΕΙΣ 2012 Διαχειριστής : ALPHA TRUST Α.Ε.Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων Θεματοφύλακας : ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

............ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ.......... ΕΚΘΕΣΕΙΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ........ 2012 ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ALPHA TRUST 4 Μετοχικά Ελλάδας ALPHA TRUST ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ Μετοχικό Εσωτερικού 7 ALPHA TRUST ΝΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ Μετοχικό Εσωτερικού 11 ALPHA TRUST NEW STRATEGY Μετοχικό Εσωτερικού 15 Μετοχικό Αναπτυσσομένων Αγορών ALPHA TRUST EMERGING EUROPE Μετοχικό Εξωτερικού 18 Μετοχικό Διεθνές ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS Μετοχικό Εξωτερικού 22 Fund of Funds Μετοχικό Διεθνές S&B ΣΥΝΤΑΞΙΟΔΟΤΙΚΟ GLOBAL Fund of Funds Μετοχικό 25 Μικτά ALPHA TRUST EUROSTAR Μικτό Εσωτερικού 29 ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟ ΤΑΜΕΙΟ ΟΙΚΟΝΟΜΟΛΟΓΩΝ Μικτό Εσωτερικού 33 INTERLIFE Μικτό Εσωτερικού 37 Ομολογιακό Ελλάδας GENIKI ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ Εσωτερικού 40 Ομολογιακό Διεθνές ALPHA TRUST STRATEGIC BOND FUND 43 Διαχείρισης Βραχυπρόθεσμων Διαθεσίμων GENIKI EURO MONEY MARKET FUND - SHORT TERM................................................................................

Α.Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Τατοΐου 21, 145 61 Κηφισιά Τηλ.:210 6289300, Fax. 210 6234248 ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ: 300.000,00 ΑΡ.ΜΑΕ: 24146/06/Β/91/36 ΑΠΟΦΑΣΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ: 67η/Θέμα 1 ο /29.1.91 (Φ.Ε.Κ.252/Β/25.4.91) ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΠΡΟΕΔΡΟΣ& ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Ιωσήφ Παπαδογιάννης ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ Α' Γεωργία Δομετίου-Χατζηδάκη ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ Β' Παναγιώτα Ζαγάρη ΕΝΤΕΤΑΛΜΕΝΗ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Μαργαρίτα Βλαχοχρήστου Μέλος Καλλιόπη Παλαιοκαστρίτου Μέλος Θεοδώρα Ροκά Μέλος Νικόλαος Τζανέτος Μέλος Ιωάννης Φουρλής Μέλος Αλέξιος Σουλτογιάννης ΜΕΤΟΧΟΙ ΑLPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ 100% ΕΞΥΠΗΡΕΤΗΣΗ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ Προϊστάμενη Τμήματος: Άντζελα Ασλάνογλου ΝΟΜΙΚΟΣ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ Γεώργιος Βασαλάκης ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ Καλλιόπη Παλαιοκαστρίτου ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΣΥΝΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΙ ΟΡΚΩΤΟΙ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Α.Ε.Ο.Ε. ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (Έδρα : Λεωφ.Μεσογείων 109-111, 115 10 Αθήνα, Κεντρικά Γραφεία Θεματοφυλακής : Μέγαρο Ιλισίων, Λαοδικείας 16 & Νυμφαίου 1-3, 115 28 Αθήνα)

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 4 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ALPHA TRUST ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης: Απόφ.Ε.Κ.58546/Β737, Φ.Ε.Κ 679/Β/8.8.1991 Tελευταία Τροποποίηση Κανονισμού: Απόφ.Ε.Κ 80/2.3.2011 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 (Περίοδος 01.01.2012-29.06.2012) Αρ. 28 N.3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/ 2.11.2004 & Αρ.2 παρ. 7 του Κανονισμού 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΗΣ ΑΞΙΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘ/ΣΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΕ EURO ΣΕ EURO ΕΝΕΡΓ/ΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κινητές Αξίες Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών METOXEΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 330.000 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ (ΚΟ) 1,260 415.800,00 80.000 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1,400 112.000,00 125.000 ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK ΕΡΓΑΣΙΑΣ ΑΕ (ΚΟ) 0,753 94.125,00 ΣΥΝΟΛΟ 621.925,00 3,47% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 272.210 ALPHA TRUST- ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ.(ΚΟ) 0,173 47.092,33 70.000 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΕ (ΚΟ) 2,700 189.000,00 179.750 EUROBANK PROPERTIES A.E.E.A.Π (KO) 3,800 683.050,00 ΣΥΝΟΛΟ 919.142,33 5,14% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ 719.850 ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 2,000 1.439.700,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.439.700,00 8,04% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΚΑΙ ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ 287.574 ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 1,100 316.331,40 ΣΥΝΟΛΟ 316.331,40 1,77% ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΥΔΡΕΥΣΗΣ 90.537 Ε.ΥΔ.Α.Π. ΑΕ (ΚΟ) 3,000 271.611,00 ΣΥΝΟΛΟ 271.611,00 1,52% ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΕΡΙΟ 160.922 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 4,720 759.551,84 294.000 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛ.ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 5,400 1.587.600,00 ΣΥΝΟΛΟ 2.347.151,84 13,12% ΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ 60.000 ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 1,870 112.200,00 ΣΥΝΟΛΟ 112.200,00 0,63% ΛΙΑΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ 96.655 ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΑΦΟΡΟΛΟΓΗΤΩΝ ΕΙΔΩΝ Α.Ε. (KO) 5,650 546.100,75 ΣΥΝΟΛΟ 546.100,75 3,05% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 119.346 ΜΕΤΚΑ Α.Ε (ΚΟ) 6,850 817.520,10 90.254 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ (ΚΟ) 9,600 866.438,40 150.828 FRIGOGLASS AΒEΕ (KO) 4,240 639.510,72 56.498 INFORM Π. ΛΥΚΟΣ Α.Ε (ΚΟ) 0,780 44.068,44 20.000 ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ ΑΕΒΕ (ΚΟ) 1,130 22.600,00 ΣΥΝΟΛΟ 2.390.137,66 13,36% ΤΡΟΦΙΜΑ ΚΑΙ ΠΟΤΑ 106.771 COCA COLA E.E.E. A.E (KΟ) 14,000 1.494.794,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.494.794,00 8,35% ΤΑΞΙΔΙΑ ΚΑΙ ΑΝΑΨΥΧΗ 231.500 OΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 4,950 1.145.925,00 103.598 ΜΙΝΩΙΚΕΣ ΓΡΑΜΜΕΣ Α.Ν.Ε. (ΚΟ) 2,050 212.375,90 ΣΥΝΟΛΟ 1.358.300,90 7,59% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ ΚΑΙ ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ 273.741 JUMBO ΑΝΩΝ.ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (KO) 3,060 837.647,46 8.062 FOURLIS A.E ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 1,030 8.303,86 ΣΥΝΟΛΟ 845.951,32 4,73% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ 235.000 MYΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 2,460 578.100,00 ΣΥΝΟΛΟ 578.100,00 3,23% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ 273.641 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ ΑΒΕΤΕ (ΚΟ) 1,370 374.888,17 ΣΥΝΟΛΟ 374.888,17 2,09% ΣΥΝΟΛΟ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 13.616.334,37 76,09% ΠΛΕΟΝ: ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕIΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO 6,00 0,00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO 168,25 0,00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ALPHA BANK ΣΕ EURO 829.999,85 4,64% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠEΖΑΣ ΣΕ EURO 1.394.500,00 7,79% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠEΖΑΣ ΣΕ EURO 2.622.280,60 14,65% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 4.846.954,70 27,08% ΠΛΕΟΝ: ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 69.116,81 0,39% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΕΝΑΝΤΙ ΠΡΑΞΕΩΝ ΣΕ ΣΜΕ 312,77 0,00% ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 101,03 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 18.532.819,68 103,56% MEIΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -637.733,77-3,56% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Μερίδια 1.087.753,696 Χ 16,45140) 17.895.085,91 100,00%

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 5 Συνοπτικός Πίνακας Ποσοστιαίας Διάρθρωσης Ενεργητικού Κατά Κατηγορία (Αρ.28 παρ.3ζ Ν. 3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/2.11.04) Μετοχές Εσωτερικού 76,09% Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύματα 27,08% Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις -3,17% Σύνολο Ενεργητικού 100,00% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΑΠΟ 01.01.12-29.06.12 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EURO Μερίδια σε κυκλοφορία 1.133.750,526 29.272.432,62 την 31.12.11 ΠΛΕΟΝ : Πωλήσεις Μεριδίων από 01.01.12 έως 28.06.12 30.055,410 524.291,03 ΜΕΙΟΝ : Εξαγορές Μεριδίων από 01.01.12 έως 28.06.12 76.052,240 1.307.977,25 Μερίδια σε κυκλοφορία την 29.06.12 1.087.753,696 28.488.746,40 II. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Μερίσματα μετοχών 296.996,63 Tόκοι Καταθέσεων Όψεως 2,29 Tόκοι Καταθέσεων Προθεσμίας 27.911,64 324.910,56 ΚΕΡΔΗ/ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη από αγοραπωλησίες κινητών αξιών 686.430,07 Ζημιές από αγοραπωλησίες κινητών αξιών -1.719.379,43-1.032.949,36 ΜΕΙΟΝ : ΔΑΠΑΝΕΣ Προμήθεια διαχειρίσεως σταθερή 190.064,67 Προμήθεια διαχειρίσεως μεταβλητή 193.284,72 Προμήθεια θεματοφυλακής 9.503,01 Αμοιβή ορκωτών ελεγκτών 5.141,40 Έξοδα και προμήθειες συναλλαγών 32.325,96 Φόροι - Τέλη 33.491,02 Έξοδα ενημέρωσης μεριδιούχων 8.802,25 472.613,03 ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 29.06.12 17.895.085,91 Καθαρό Ενεργητικό ό σε τιμές κτήσεως την 29.06.12 27.308.094,57-9.413.008,66 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ THN 29.06.12 17.895.085,91 (Μερίδια 1.087.753,696 Χ 16,45140) 3. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΗΜΕΡΕΣ ΔΕΙΓΜΑΤΟΣ 125 ΜΕΣΗ HMEΡΗΣΙΑ ΑΡΙΘΜΗΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ (επί τοις εκατό) -0,05 ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ (επί τοις εκατό) 1,88 ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ - ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών κινητών αξιών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος της αγοράς κατά την 29.06.12. 2. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνεται στο ενεργητικό του Α/Κ έχει επιμετρηθεί σε εύλογες αξίες με βάση δημοσιευμένες τιμές. 3. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01.01.12-29.06.12. 4. Δείκτης Συνολικών Εξόδων 2011 : 5,38% Ο Δείκτης Συνολικών Εξόδων υπολογίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, στη διάρκεια της χρήσης. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του 2011 περιλαμβάνονται οι προμήθειες διαχείρισης και θεματοφύλακα, η αμοιβή ορκωτών ελεγκτών, τα έξοδα δημοσιεύσεων και τα έξοδα υποχρεωτικής από το νόμο ενημέρωσης των μεριδιούχων. ΣτοΔείκτηΣυνολικώνΕξόδωντου2011 περιλαμβάνεται μεταβλητή προμήθεια διαχείρισης που υπολογίσθηκε σύμφωνα με τον κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. 5. Κατά την 29.06.12 οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ιδίου ομίλου (Αρ.22, παρ.8 Ν.3283/2004) αναλύονται στον παρακάτω πίνακα: Όμιλος: Εταιρίες ομίλου Ποσοστό EFG GROUP ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK ΕΡΓΑΣΙΑΣ ΑΕ (ΚΟ) 0,53% EUROBANK PROPERTIES A.E.E.A.Π (KO) 3,82% ΣΥΝΟΛΟ 4,35% ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ Όμιλος Επιχειρήσεων MYΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 3,23% ΜΕΤΚΑ Α.Ε (ΚΟ) 4,57% ΣΥΝΟΛΟ 7,80% Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. Κηφισιά, 13 Αυγούστου 2012 Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Λ. ΓΙΑΝΝΙΟΣ Δ.ΑΘΑΝΑΣΟΠΟΥΛΟΣ Π. ΖΑΓΑΡΗ Σ. ΖΕΥΚΙΛΗ

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 6 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της "ALPHA TRUST Α. Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ" για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST ΑΝΑΠΤΥΞΙΑΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 29η Ιουνίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ALPHA TRUST Α.Ε.ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα της περιόδου και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου." Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν 3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος." Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της περιόδου από 1η Ιανουαρίου μέχρι 29η Ιουνίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν.3283/2004 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόμου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ." Αθήνα, 14 Αυγούστου 2012 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΘΕΟΔΩΡΟΣ Ν. ΠΑΠΑΗΛΙΟΥ Αρ Μ ΣΟΕΛ 16641 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 7 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ALPHA TRUST ΝΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης : Απόφ. Ε.Κ. 58η/31.10.1995/6Α, Φ.Ε.Κ. 948/Β/17.11.1995 Τελευταία Τροποποίηση Κανονισμού : Απόφ. Ε.Κ. 79/ 2.3.2011 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 (Περίοδος 01.01.2012-29.06.2012) Αρ. 28 N.3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/ 2.11.2004 & Αρ.2 παρ. 7 του Κανονισμού 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΗΣ ΑΞΙΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘ/ΣΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΕ EURO ΣΕ EURO ΕΝΕΡΓ/ΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κινητές Αξίες Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών METOXEΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 410.000 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ (ΚΟ) 1,260 516.600,00 400.000 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 1,400 560.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.076.600,00 5,36% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 1.864.043 ALPHA TRUST ΑΝΔΡΟΜΕΔΑ Α.Ε.Ε.Χ. (ΚΟ) 0,173 322.479,44 223.348 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 2,700 603.039,60 189.250 LAMDA DEVELOPMENT A.E. (KO) 1,850 350.112,50 1.252.786 REDS Α.Ε. ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ & ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ (ΚΟ) 0,459 575.028,77 ΣΥΝΟΛΟ 1.850.660,31 9,22% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ 650.772 ΟΤΕ ΑΕ (ΚΟ) 2,000 1.301.544,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.301.544,00 6,48% ΧΗΜΙΚΑ 558.090 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 0,536 299.136,24 ΣΥΝΟΛΟ 299.136,24 1,49% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΚΑΙ ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ 299.480 ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 1,100 329.428,00 ΣΥΝΟΛΟ 329.428,00 1,64% ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΥΔΡΕΥΣΗΣ 173.120 Ε.ΥΔ.Α.Π. ΑΕ (ΚΟ) 3,000 519.360,00 270.220 ΕΤ. ΥΔΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ ΑΕ (ΚΟ) 3,460 934.961,20 ΣΥΝΟΛΟ 1.454.321,20 7,24% ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΕΡΙΟ 27.888 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 4,720 131.631,36 278.300 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛ.ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 5,400 1.502.820,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.634.451,36 8,14% ΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ 100.000 ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 1,870 187.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 187.000,00 0,93% ΛΙΑΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ 131.975 ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΑΦΟΡΟΛΟΓΗΤΩΝ ΕΙΔΩΝ ΑΕ (ΚΟ) 5,650 745.658,75 ΣΥΝΟΛΟ 745.658,75 3,71% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 36.011 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ AE (ΚΟ) 9,600 345.705,60 204.483 FRIGOGLASS A.B.E.E. (KO) 4,240 867.007,92 397.616 INFORM Π. ΛΥΚΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 0,780 310.140,48 192.755 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. ΣΥΜΒ. ΑΝΑΠ. & ΤΕΧΝ/ΓΙΑΣ (ΚΟ) 2,800 539.714,00 ΣΥΝΟΛΟ 2.062.568,00 10,27% ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ 196.810 ΒΥΤΕ COMPUTER A.B.E.E. (KO) 0,415 81.676,15 373.960 QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε.(ΚΟ) 0,590 220.636,40 242.065 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS A.E.Β.E. (KO) 1,890 457.502,85 ΣΥΝΟΛΟ 759.815,40 3,78% ΤΡΟΦΙΜΑ ΚΑΙ ΠΟΤΑ 115.530 COCA - COLA Ε.Ε.Ε. Α.Ε. (ΚO) 14,000 1.617.420,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.617.420,00 8,06% ΤΑΞΙΔΙΑ ΚΑΙ ΑΝΑΨΥΧΗ 301.000 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 4,950 1.489.950,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.489.950,00 7,42% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ ΚΑΙ ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ 349.750 ΕΛΒΕ ΕΝΔΥΜΑΤΩΝ Α.Ε. (ΚΟ) 0,555 194.111,25 213.263 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 3,060 652.584,78 150.402 FOURLIS A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 1,030 154.914,06 ΣΥΝΟΛΟ 1.001.610,09 4,99% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ 270.000 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΚΟ) 2,460 664.200,00 312.565 S & B ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ Α.Ε. (ΚΟ) 4,890 1.528.442,85 ΣΥΝΟΛΟ 2.192.642,85 10,92% ΕΜΠΟΡΙΟ 193.926 ΜΟΤΟΔΥΝΑΜΙΚΗ Α.Ε.Ε. (ΚΟ) 0,254 49.257,20 ΣΥΝΟΛΟ 49.257,20 0,25% ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 315.945 ALPHA TRUST Α.Ε.Π.Ε.Υ. (ΚΟ) 0,590 186.407,55 ΣΥΝΟΛΟ 186.407,55 0,93% ΣΥΝΟΛΟ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 18.238.470,95 90,83% Κινητές Αξίες μη Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ 64.500 LEON ENGINEERING ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ Α.Ε. 0,01 645,00 ΣΥΝΟΛΟ 645,00 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 645,00 0,00% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 18.239.115,95 90,83%

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 8 ΠΛΕΟΝ: ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO 10,00 0,00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO 144,51 0,00% KATAΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO 463.200,00 2,31% KATAΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ USD 203.497,43 1,01% KATAΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ EΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO 1.050.430,29 5,23% KATAΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ALPHA BANK ΣΕ EURO 607.600,06 3,03% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 2.324.882,29 11,58% ΠΛΕΟΝ: ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 118.855,31 0,59% ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 120,11 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 20.682.973,66 103,00% MEIΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -602.567,74-3,00% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Μερίδια 2.968.819,997 Χ 6,76380) 20.080.405,92 100,00% Συνοπτικός Πίνακας Ποσοστιαίας Διάρθρωσης Ενεργητικού Κατά Κατηγορία (Αρ.28 παρ.3ζ Ν. 3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/2.11.04) Μετοχές Εσωτερικού 90,83% Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύματα 11,58% Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις -2,41% Σύνολο Ενεργητικού 100,00% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΑΠΟ 01.01.12-29.06.12 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EURO Μερίδια σε κυκλοφορία 3.038.071,362 46.386.042,40 την 31.12.11 ΠΛΕΟΝ : Πωλήσεις Μεριδίων από 01.01.12 έως 28.06.12 156.633,319 1.139.758,81 ΜΕΙΟΝ : Εξαγορές Μεριδίων από 01.01.12 έως 28.06.12 225.884,684 1.628.563,89 Μερίδια σε κυκλοφορία την 29.06.12 2.968.819,997 45.897.237,32 II. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Μερίσματα μετοχών 224.493,48 Tόκοι Καταθέσεων Όψεως 5,89 Tόκοι Καταθέσεων Προθεσμίας 12.477,50 236.976,87 ΚΕΡΔΗ/ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη από αγοραπωλησίες κινητών αξιών 1.263.926,50 Ζημιές από αγοραπωλησίες κινητών αξιών -2.198.555,38-934.628,88 ΜΕΙΟΝ : ΔΑΠΑΝΕΣ Προμήθεια διαχειρίσεως σταθερή 211.676,38 Προμήθεια διαχειρίσεως μεταβλητή 280.770,01 Προμήθεια θεματοφυλακής 10.584,27 Αμοιβή ορκωτών ελεγκτών 5.953,20 Έξοδα και προμήθειες συναλλαγών 43.734,34 Φόροι - Τέλη 42.140,93 Έξοδα ενημέρωσης μεριδιούχων 8.759,86 603.618,99 III. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 29.06.12 20.080.405,92 Καθαρό Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως την 29.06.12 44.595.966,32-24.515.560,40 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ THN 29.06.12 20.080.405,92 (Μερίδια 2.968.819,997 χ 6,76380) 3. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΗΜΕΡΕΣ ΔΕΙΓΜΑΤΟΣ 125 ΜΕΣΗ ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΑΡΙΘΜΗΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ (επί τοις εκατό) -0,03 ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ (επί τοις εκατό) 1,98

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 9 ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ - ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών κινητών αξιών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος της αγοράς κατά την 29.06.12. 2. Η αποτίμηση των μη εισηγμένων στο Χ.Α. μετοχών της εταιρείας «LEON ENGINEERING ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΖΥΓΙΣΗ ΚΑΙ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ Α.Β.Ε.» έγινε με τη μέθοδο της Καθαρής Θέσης με βάση τις Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρείας της 31.12.10 λόγω έλλειψης στοιχείων. Τα ίδια κεφάλαια της εταιρείας είναι αρνητικά και η αποτίμηση πραγματοποιήθηκε στη χαμηλότερη δυνατή θετική τιμή (0,01ευρώ/μετοχή). Η ALPHA TRUST Α.Ε.Διαχειρίσεως Αμοιβαίων Κεφαλαίων έχει ασκήσει για λογαριασμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου αγωγή κατά των παλαιών μετόχων της «LEON ENGINEERING ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΖΥΓΙΣΗ ΚΑΙ ΑΥΤΟΜΑΤΙΣΜΟΙ Α.Β.Ε.» με αίτημα να υποχρεωθούν αυτοί, σύμφωνα με σχετική πρόβλεψη ιδιωτικού συμφωνητικού, να αγοράσουν το σύνολο των μετοχών της «LEON» που κατέχει το Αμοιβαίο Κεφάλαιο, λόγω μη εισαγωγής της εταιρίας στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Η ως άνω αγωγή είχε προσδιορισθεί αρχικά για συζήτηση την 10.5.2006 ενώπιον του Πολυμελούς Πρωτοδικείου Αθηνών, μετά όμως από διαδοχικές αναβολές καθώς και παραίτηση εκ του δικογράφου και νέα κατάθεση της αγωγής, η εν λόγω αγωγή εκδικάσθηκε την 3.3.2010. Σχετικώς εκδόθηκε η 6441/2010 απόφαση η οποία κάνει δεκτή στο σύνολό της την αγωγή της Εταιρίας. Η απόφαση επιδόθηκε τον Ιανουάριο 2011 στους αντιδίκους, οι οποίοι και άσκησαν κατά ημών και κατά της απόφασης αυτής εφέσεις οι οποίες προσδιορίστηκαν να συζητηθούν κατά την δικάσιμο της 29ης Μαρτίου 2012. Ακολούθως οι ως άνω εφέσεις συζητήθηκαν την 29.3.2012 ενώπιον του Εφετείου Αθηνών ερήμην των εγκαλούντων (δεν παραστάθηκαν κατά τη συζήτηση), έκτοτε δε αναμένεται η έκδοση των σχετικών δικαστικών αποφάσεων. 3. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνεται στο ενεργητικό του Α/Κ έχει επιμετρηθεί σε εύλογες αξίες με βάση δημοσιευμένες τιμές πλην ποσού 645 ευρώ, που έχει επιμετρηθεί βάσει τεχνικής επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 4. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01.01.12-29.06.12. 5. Δείκτης Συνολικών Εξόδων 2011 : 4,89% Ο Δείκτης Συνολικών Εξόδων υπολογίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, στη διάρκεια της χρήσης. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του 2011 περιλαμβάνονται οι προμήθειες διαχείρισης και θεματοφύλακα, η αμοιβή ορκωτών ελεγκτών, τα έξοδα δημοσιεύσεων και τα έξοδα υποχρεωτικής από το νόμο ενημέρωσης των μεριδιούχων. Στο Δείκτη Συνολικών Εξόδων του 2011 περιλαμβάνεται μεταβλητή προμήθεια διαχείρισης που υπολογίσθηκε σύμφωνα με τον κανονισμό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. 6. Κατά την 29.06.12 οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ιδίου ομίλου (Αρ.22, παρ.8 Ν.3283/2004) αναλύονται στον παρακάτω πίνακα: Όμιλος: Εταιρίες ομίλου Ποσοστό ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 1,64% REDS Α.Ε. ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΚΙΝΗΤΩΝ & ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ 2,86% ΣΥΝΟΛΟ 4,50% Κηφισιά, 13 Αυγούστου 2012 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Λ. ΓΙΑΝΝΙΟΣ Δ.ΑΘΑΝΑΣΟΠΟΥΛΟΣ Π. ΖΑΓΑΡΗ Σ. ΖΕΥΚΙΛΗ

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 10 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της "ALPHA TRUST Α. Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ" για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST ΝΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST ΝΕΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 29η Ιουνίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ALPHA TRUST Α.Ε.ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα της περιόδου και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου." Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν 3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος." Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της περιόδου από 1η Ιανουαρίου μέχρι 29η Ιουνίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν.3283/2004 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόμου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ." Αθήνα, 14 Αυγούστου 2012 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΘΕΟΔΩΡΟΣ Ν. ΠΑΠΑΗΛΙΟΥ Αρ Μ ΣΟΕΛ 16641 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 11 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ALPHA TRUST NEW STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης : Απόφ. Ε.Κ. 512η/23.8.2007 Τελευταία τροποπ.κανονισμού : Απόφ. Επιτρ. Κεφαλαιαγοράς 92η/11.07.2011 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 (Περίοδος 01.01.2012-29.06.2012) Αρ. 28 N.3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/ 2.11.2004 & Αρ.2 παρ. 7 του Κανονισμού 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΗΣ ΑΞΙΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘ/ΣΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΕ EURO ΣΕ EURO ΕΝΕΡΓ/ΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κινητές Αξίες Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών METOXEΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ 175.967 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) 1,260 221.718,42 190.197 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 1,400 266.275,80 35.000 TΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK ERGASIAS ΑΕ (ΚΟ) 0,753 26.355,00 500.000 TΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΙΜΙΤΕΔ (ΚΟ) 0,282 141.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 655.349,22 3,79% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 278.000 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε.ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 2,700 750.600,00 ΣΥΝΟΛΟ 750.600,00 4,33% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ 749.110 ΟΤΕ ΑΕ (ΚΟ) 2,000 1.498.220,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.498.220,00 8,65% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ΚΑΙ ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ 76.100 TITAN ΑΝΩΝΥΜH ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΚΟ) 13,900 1.057.790,00 139.195 ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 1,100 153.114,50 ΣΥΝΟΛΟ 1.210.904,50 6,99% ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΥΔΡΕΥΣΗΣ 199.195 Ε.ΥΔ.Α.Π. ΑΕ (ΚΟ) 3,000 597.585,00 100.900 ΕΤ. ΥΔΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΚΗΣ ΑΕ (ΚΟ) 3,460 349.114,00 ΣΥΝΟΛΟ 946.699,00 5,47% ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΕΡΙΟ 184.264 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛ.ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 5,400 995.025,60 ΣΥΝΟΛΟ 995.025,60 5,75% ΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ 236.663 ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 1,870 442.559,81 ΣΥΝΟΛΟ 442.559,81 2,56% ΛΙΑΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ 134.290 ΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ ΑΦΟΡΟΛΟΓΗΤΩΝ ΕΙΔΩΝ Α.Ε. (KO) 5,650 758.738,50 ΣΥΝΟΛΟ 758.738,50 4,38% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 61.541 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ (ΚΟ) 9,600 590.793,60 130.896 FRIGOGLASS AΒEΕ (KO) 4,240 554.999,04 55.000 ΠΕΤΡΟΣ ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ ΑΕΒΕ (ΚΟ) 1,130 62.150,00 34.418 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΘΕΣΣΑΛΟΝΙΚΗΣ Α.Ε. (ΚΟ) 10,990 378.253,82 4.225 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Α.Ε.Β.Ε. ΤΡΟΦ.ΑΝΤΙΠΡΟΣ/ΩΝ ΚΑΙ ΔΙΑΝΟΜΩΝ (ΚΟ) 3,700 15.632,50 ΣΥΝΟΛΟ 1.601.828,96 9,25% ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ 30.000 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS AEE (KO) 1,890 56.700,00 38.010 ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ Α.Ε. (ΚΟ) 0,900 34.209,00 ΣΥΝΟΛΟ 90.909,00 0,53% ΤΡΟΦΙΜΑ ΚΑΙ ΠΟΤΑ 78.900 COCA - COLA Ε.Ε.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) 14,000 1.104.600,00 ΣΥΝΟΛΟ 1.104.600,00 6,38% ΤΑΞΙΔΙΑ ΚΑΙ ΑΝΑΨΥΧΗ 171.800 ΟΠΑΠ ΑΕ (ΚΟ) 4,950 850.410,00 ΣΥΝΟΛΟ 850.410,00 4,91% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ ΚΑΙ ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ 254.405 JUMBO ΑΝΩΝ.ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (KO) 3,060 778.479,30 291.234 FOURLIS A.E ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 1,030 299.971,02 ΣΥΝΟΛΟ 1.078.450,32 6,23% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ 25.100 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (ΚΟ) 2,460 61.746,00 193.259 S & B ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ Α.Ε. (ΚΟ) 4,890 945.036,51 109.611 ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε.(ΚΑ) 0,381 41.761,79 ΣΥΝΟΛΟ 1.048.544,30 6,06% ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 56.472 ALPHA TRUST Α.Ε.Π.Ε.Υ. (ΚΟ) 0,590 33.318,48 ΣΥΝΟΛΟ 33.318,48 0,19% ΣΥΝΟΛΟ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 13.066.157,69 75,47% Κινητές Αξίες μη Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ 95.105 ΠΕΤΡΟ Α.Ε. 0,548908 52.203,90 ΣΥΝΟΛΟ 52.203,90 0,30% ΣΥΝΟΛΟ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 52.203,90 0,30% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 13.118.361,59 75,77%

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 12 ΠΛΕΟΝ: ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO 5,00 0,00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO 149,61 0,00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ALPHA BANK ΣΕ EURO 1.153.117,53 6,66% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO 304.700,00 1,76% KATAΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ EΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO 1.497.747,36 8,65% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 2.955.719,50 17,07% ΠΛΕΟΝ: ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 69.998,17 0,40% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΟΥ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ ΕΝΑΝΤΙ ΠΡΑΞΕΩΝ ΣΕ ΣΜΕ 1.196.860,86 6,91% ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 147,67 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 17.341.087,79 100,15% MEIΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -27.310,82-0,15% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Μερίδια 4.828.595,209 Χ 3,58570) 17.313.776,97 100,00% ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ 29.06.12 Είδος/Θέση Αριθμός Συμβολαίων Αξία Κτήσης Τρέχουσα Αξία ΣΜΕ FTSE/ASE 20 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ 2012 SHORT 1661 1.496.356,25 1.881.082,50 10,86% (Μονάδα Διαπραγμάτευσης: 1 Μονάδα Δείκτη x 5 ΕΥΡΩ) Συνοπτικός Πίνακας Ποσοστιαίας Διάρθρωσης Ενεργητικού Κατά Κατηγορία (Αρ.28 παρ.3ζ Ν. 3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/2.11.04) Μετοχές Εσωτερικού 75,77% Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύματα 17,07% Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις 7,16% Σύνολο Ενεργητικού 100,00% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΑΠΟ 01.01.12-29.06.12 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EURO Μερίδια σε κυκλοφορία 4.923.280,955 29.756.808,88 την 31.12.11 ΠΛΕΟΝ : Πωλήσεις Μεριδίων από 01.01.12 έως 28.06.12 51.600,929 194.043,75 ΜΕΙΟΝ : Εξαγορές Μεριδίων από 01.01.12 έως 28.06.12 146.286,675 515.415,77 Μερίδια σε κυκλοφορία την 29.06.12 4.828.595,209 29.435.436,86 II. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Μερίσματα μετοχών 154.318,42 Tόκοι Καταθέσεων Όψεως 1.630,85 Tόκοι Καταθέσεων Προθεσμίας 24.798,43 180.747,70 ΚΕΡΔΗ/ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη από αγοραπωλησίες κινητών αξιών 24.087,16 Ζημιές από αγοραπωλησίες κινητών αξιών -1.495.732,46-1.471.645,30 ΚΕΡΔΗ/ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη από πράξεις σε Σ.Μ.Ε. 3.611.203,75 Ζημιές από πράξεις σε Σ.Μ.Ε. -3.365.350,00 245.853,75 ΜΕΙΟΝ : ΔΑΠΑΝΕΣ Προμήθεια διαχειρίσεως σταθερή 131.115,78 Προμήθεια διαχειρίσεως μεταβλητή 68,60 Προμήθεια θεματοφυλακής 8.741,25 Αμοιβή ορκωτών ελεγκτών 4.600,20 Έξοδα και προμήθειες συναλλαγών 58.227,32 Φόροι - Tέλη 21.013,76 Έξοδα ενημέρωσης μεριδιούχων 7.081,07 230.847,98 III. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 29.06.12 17.313.776,97 Καθαρό Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως την 29.06.12 28.159.545,03-10.845.768,06 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ THN 29.06.12 17.313.776,97 (Μερίδια 4.828.595,209 Χ 3,58570) 3. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΗΜΕΡΕΣ ΔΕΙΓΜΑΤΟΣ 125 ΜΕΣΗ ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΑΡΙΘΜΗΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ (επί τοις εκατό) -0,01 ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ (επί τοις εκατό) 1,37

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 13 ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ - ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών κινητών αξιών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος της αγοράς κατά την 29.06.12. 2. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01.01.12-29.06.12. 3. Η αποτίμηση των μη εισηγμένων στο Χ.Α. μετοχών της εταιρείας ΠΕΤΡΟ Α.Ε. έγινε με τη μέθοδο της Καθαρής Θέσης με βάση τις Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρείας της 31.12.10 λόγω έλλειψης στοιχείων. Στην ανάλυση ευαισθησίας σε επίπεδα του 1%,5% και 10% στα ίδια κεφάλαια της εταιρείας η μεταβολή της αξίας της μετοχής έχει ελάχιστη επίδραση στο συνολικό ενεργητικό του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και στον προσδιορισμό της καθαρής τιμής ανά μερίδιο η οποία στο ALPHA TRUST NEW STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ κυμαίνεται από 3,5846 ευρώ μέχρι 3,5868 ευρώ, όταν η μεταβολή της τιμής της μετοχής είναι -10% και +10% αντίστοιχα. 4. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνεται στο ενεργητικό του Α/Κ έχει επιμετρηθεί σε εύλογες αξίες με βάση δημοσιευμένες τιμές πλην ποσού 52.203,90 ευρώ, που έχει επιμετρηθεί βάσει τεχνικής επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. 5. Σκοπός της χρήσης των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων κατά τη διάρκεια του α εξαμήνου 2012 ήταν η αντιστάθμιση κινδύνου. Η αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων που είναι εισηγμένα σε χρηματιστήρια έγινε στις εκάστοτε ημερήσιες τιμές κλεισίματος και τα προκύψαντα αποτελέσματα έχουν λογιστικοποιηθεί και εμφανίζονται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. Ο βαθμός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που είχε αναληφθεί από τη χρήση Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων για το 2012 δεν ήταν ιδιαίτερα σημαντικός με δεδομένο ότι αντισταθμίζεται από τις επενδύσεις σε μετοχικές αξίες. Τα κέρδη 245.853,75 ευρώ από τη χρήση Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων είχαν σημαντική επιρροή στην απόδοση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. 6. Δείκτης Συνολικών Εξόδων 2011: 1,71% Ο Δείκτης Συνολικών Εξόδων υπολογίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, στη διάρκεια της χρήσης. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του 2011 περιλαμβάνονται οι προμήθειες διαχείρισης και θεματοφύλακα, η αμοιβή ορκωτών ελεγκτών, τα έξοδα δημοσιεύσεων και τα έξοδα υποχρεωτικής από το νόμο ενημέρωσης των μεριδιούχων. 7. Κατά την 29.06.2012 το χαρτοφυλάκιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, δεν είχε επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ίδιου ομίλου (Αρ.22, παρ.8 Ν.3283/2004). Κηφισιά, 13 Αυγούστου 2012 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Λ. ΓΙΑΝΝΙΟΣ Δ.ΑΘΑΝΑΣΟΠΟΥΛΟΣ Π. ΖΑΓΑΡΗ Σ. ΖΕΥΚΙΛΗ

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 14 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της "ALPHA TRUST Α. Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ" για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST NEW STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST NEW STRATEGY ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 29η Ιουνίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ALPHA TRUST Α.Ε.ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα της περιόδου και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου." Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν 3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος." Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της περιόδου από 1η Ιανουαρίου μέχρι 29η Ιουνίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν.3283/2004 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόμου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ." Αθήνα, 14 Αυγούστου 2012 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΘΕΟΔΩΡΟΣ Ν. ΠΑΠΑΗΛΙΟΥ Αρ Μ ΣΟΕΛ 16641 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 15 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ALPHA TRUST EMERGING EUROPE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης : Απόφ. Ε.Κ. 196η/11.10.2000/12α, Φ.Ε.Κ. 1429/Β/27.11.2000 Τελευταία Τροποποίηση Κανονισμού : Απόφ. Ε.Κ. 657η/27.12.2004, Φ.Ε.Κ. 1994/B/31.12.2004 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 (Περίοδος 01.01.2012-29.06.2012) Αρ. 28 N.3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/ 2.11.2004 & Αρ.2 παρ. 7 του Κανονισμού 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΗΣ ΑΞΙΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘ/ΣΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΕ ΣΥΝ/ΜΑ ΣΕ EURO ΣΕ EURO ΕΝΕΡΓ/ΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Κινητές Αξίες Εισηγμένες σε Αλλοδαπά Χρηματιστήρια ΜΕΤΟΧΕΣ Λονδίνου (σε GBP) Ισοτιμία 0,8068 6.000 JPMORGAN RUSSIAN SECURITIES PLC 4,825 5,9804 35.882,50 ΣΥΝΟΛΟ 35.882,50 1,53% Βουδαπέστης (σε HUF) Ισοτιμία 287,77 2.500 OTP BANK NYRT 3.570,00 12,4057 31.014,35 2.000 MOL HUNGARIAN OIL AND GAS NY 16.300,00 56,6425 113.284,92 400 RICHTER GEDEON NYRT 37.200,00 129,2699 51.707,96 37.000 MAGYAR TELEKOM TELECOMMUNICATIONS PLC 444,00 1,5429 57.087,26 ΣΥΝΟΛΟ 253.094,49 10,82% Βαρσοβίας (σε PLΝ) Ισοτιμία 4,2488 26.000 TELECOMUNIKACJA POLSKA SA 15,5700 3,6646 95.278,67 3.300 BANK PEKAO SA 151,5000 35,6571 117.668,52 10.000 POLSKI KONCERN NAFTOWY ORLEN 37,4100 8,8048 88.048,39 2.500 KGHM POLSKA MIEDZ SA 145,0000 34,1273 85.318,21 17.000 POWSZECHNA KASA OSZCZEDNOSCI BANK POLSKI SA 34,6000 8,1435 138.439,09 118.000 POLSKIE GORNICTWO NAFTOWE I GAZOWNICTWO SA 4,1500 0,9767 115.256,07 10.000 WARSAW STOCK EXCHANGE 38,1900 8,9884 89.884,20 ΣΥΝΟΛΟ 729.893,15 31,21% Πράγας (σε CZK) Ισοτιμία 25,64 8.000 TELEFONICA O2 CZECH REPUBLIC AS 385,00 15,0156 120.124,80 450 PHILIP MORRIS CR AS 11.225,00 437,7925 197.006,63 7.000 CEZ 696,90 27,1802 190.261,31 800 KOMERCNI BANKA AS 3.500,00 136,5055 109.204,37 ΣΥΝΟΛΟ 616.597,11 26,36% Βουκουρεστίου (σε RON) Ισοτιμία 4,4513 100.000 SC FONDUL PROPRIETATEA SA 0,4565 0,1026 10.255,43 ΣΥΝΟΛΟ 10.255,43 0,44% Κωνσταντινούπολης (σε TRY) Ισοτιμία 2,2834 10.000 ANADOLU EFES BIRACKLIK VE MALT SANAYII AS 23,15 10,1384 101.383,90 ΣΥΝΟΛΟ 101.383,90 4,34% Βιέννης (σε EURO) 4.000 ERSTE GROUP BANK AG 14,9450 59.780,00 ΣΥΝΟΛΟ 59.780,00 2,56% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΑΛΛΟΔΑΠΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 1.806.886,58 77,26% ΠΑΓΚΟΣΜΙΟΙ ΑΠΟΘΕΤΗΡΙΟΙ ΤΙΤΛΟΙ Λονδίνου (σε USD) Ισοτιμία 1,2590 1.500 URALKALI - SPON GDR - REG 38,2800 30,4051 45.607,63 ΣΥΝΟΛΟ 45.607,63 1,95% ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΓΚΟΣΜΙΩΝ ΑΠΟΘΕΤΗΡΙΩΝ ΤΙΤΛΩΝ 45.607,63 1,95% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΑΛΛΟΔΑΠΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 1.852.494,21 79,21% ΠΛΕΟΝ : ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΣΕ EURO 10,00 0,00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO 100,23 0,01% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ HUF 67,94 0,00% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ PLN 86,62 0,00% KATAΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΓΕΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO 59.700,00 2,55% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΣΕ EURO 203.554,59 8,70% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΑLPHA BANK ΣΕ EURO 204.989,18 8,77% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 468.508,56 20,03% ΠΛΕΟΝ : ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 26.309,99 1,13% ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 193,41 0,01% ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 30,47 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 2.347.536,64 100,38% ΜΕΙΟΝ : ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -6.205,75-0,27% ΦΟΡΟΙ -ΤΕΛΗ -2.534,49-0,11% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Μερίδια 446.531,359 Χ 5,23770) 2.338.796,40 100,00%

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 16 Συνοπτικός Πίνακας Ποσοστιαίας Διάρθρωσης Ενεργητικού Κατά Κατηγορία (Αρ.28 παρ.3ζ Ν. 3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/2.11.04) Μετοχές Εξωτερικού 79,21% Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύματα 20,03% Απαιτήσεις - Υποχρεώσεις 0,76% Σύνολο Ενεργητικού 100,00% 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΚΑΙ ΔΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ ΑΠΟ 01.01.12-29.06.12 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ EURO Μερίδια σε κυκλοφορία 499.456,970 2.591.688,81 την 31.12.11 ΠΛΕΟΝ : Πωλήσεις Μεριδίων από 01.01.12 έως 28.06.12 14.811,589 80.441,52 ΜΕΙΟΝ : Εξαγορές Μεριδίων από 01.01.12 έως 28.06.12 67.737,200 358.808,24 Μερίδια σε κυκλοφορία την 29.06.12 446.531,359 2.313.322,09 II. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Μερίσματα μετοχών 66.726,57 Tόκοι Καταθέσεων Όψεως 1,50 Tόκοι Καταθέσεων Όψεως σε Ξ.Ν 11,99 Tόκοι Καταθέσεων Προθεσμίας 2.547,73 Λοιπές πρόσοδοι 140,46 69.428,25 ΚΕΡΔΗ/ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη από αγοραπωλησίες κινητών αξιών 15.975,40 Ζημιές από αγοραπωλησίες κινητών αξιών -25.969,57-9.994,17 ΜΕΙΟΝ : ΔΑΠΑΝΕΣ Προμήθεια διαχειρίσεως 31.221,74 Προμήθεια θεματοφυλακής 1.373,94 Αμοιβή ορκωτών ελεγκτών 1.082,40 Έξοδα και προμήθειες συναλλαγών 750,26 Φόροι - Τέλη 11.837,08 Έξοδα ενημέρωσης μεριδιούχων 528,30 Λοιπά Έξοδα 1.850,85 48.644,57 III. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 29.06.12 2.338.796,40 Καθαρό Ενεργητικό σε τιμές κτήσεως την 29.06.12 2.324.111,60 14.684,80 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ THN 29.06.12 2.338.796,40 (Μερίδια 446.531,359 χ 5,23770) 3. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΗΜΕΡΕΣ ΔΕΙΓΜΑΤΟΣ 125 ΜΕΣΗ ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΑΡΙΘΜΗΤΙΚΗ ΑΠΟΔΟΣΗ (επί τοις εκατό) 0,03 ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ (επί τοις εκατό) 0,88 ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ - ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Η αποτίμηση των εισηγμένων σε Αλλοδαπά Χρηματιστήρια κινητών αξιών έγινε με βάση τις τιμές κλεισίματος της αγοράς κατά την 29.06.12 ή στην αντίστοιχη διαθέσιμη προηγούμενης ημερομηνίας όπως αναφέρονται στο BLOOMBERG από τους συνεισφέροντες χρηματοοικονομικούς οργανισμούς. 2. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων που περιλαμβάνεται στο ενεργητικό του Α/Κ έχει επιμετρηθεί σε εύλογες αξίες με βάση δημοσιευμένες τιμές. 3. Οι δεδουλευμένοι τόκοι των καταθέσεων περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01.01.12-29.06.12. 4. Η μετατροπή σε ΕΥΡΩ των περιουσιακών στοιχείων σε Ξ.Ν. έγινε με βάση το Δελτίο ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 29.06.12. 5. Δείκτης Συνολικών Εξόδων 2011: 2,70% Ο Δείκτης Συνολικών Εξόδων υπολογίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του Α/Κ, στη διάρκεια της χρήσης. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του 2011 περιλαμβάνονται οι προμήθειες διαχείρισης και θεματοφύλακα, η αμοιβή ορκωτών ελεγκτών, τα έξοδα δημοσιεύσεων και τα έξοδα υποχρεωτικής από το νόμο ενημέρωσης των μεριδιούχων. 6. Κατά την 29.06.2012 το χαρτοφυλάκιο του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, δεν είχε επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς εταιριών του ίδιου ομίλου (Αρ.22, παρ.8 Ν.3283/2004). Κηφισιά, 13 Αυγούστου 2012 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ALPHA TRUST ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Λ. ΓΙΑΝΝΙΟΣ Δ.ΑΘΑΝΑΣΟΠΟΥΛΟΣ Π. ΖΑΓΑΡΗ Σ. ΖΕΥΚΙΛΗ

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 17 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της "ALPHA TRUST Α. Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ" για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST EMERGING EUROPE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA TRUST EMERGING EUROPE ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της περιόδου από 1η Ιανουαρίου έως 29η Ιουνίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ALPHA TRUST Α.Ε.ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα της περιόδου και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου." Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν 3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος." Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της περιόδου από 1η Ιανουαρίου μέχρι 29η Ιουνίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν.3283/2004 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόμου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ." Αθήνα, 14 Αυγούστου 2012 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΘΕΟΔΩΡΟΣ Ν. ΠΑΠΑΗΛΙΟΥ Αρ Μ ΣΟΕΛ 16641 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125

ALPHA TRUST ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ 18 ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ALPHA TRUST GLOBAL LEADERS ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Άδεια σύστασης : Απόφ. Ε.Κ. 134η/4.8.1999/6, Φ.Ε.Κ. 1938/Β/27.10.1999 Τελευταία Τροποποίηση Κανονισμού : Απόφ. Ε.Κ. 71/25.11.2010 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2012 (Περίοδος 01.01.2012-29.06.2012) Αρ. 28 N.3283/04 - Φ.Ε.Κ. 210/Α/ 2.11.2004 & Αρ.2 παρ. 7 του Κανονισμού 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΗΣ ΑΞΙΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΔΙΑΡΘ/ΣΗ ΜΟΝΑΔΟΣ ΜΟΝΑΔΟΣ ΣΕ ΣΥΝ/ΜΑ ΣΕ EURO ΣΕ EURO ΕΝΕΡΓ/ΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Κινητές Αξίες Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών METOXEΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ ΚΑΙ ΑΕΡΙΟ 13.000 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛ.ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 5,400 70.200,00 ΣΥΝΟΛΟ 70.200,00 1,55% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ ΚΑΙ ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ 50.000 FOURLIS A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 1,030 51.500,00 ΣΥΝΟΛΟ 51.500,00 1,14% ΣΥΝΟΛΟ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 121.700,00 2,69% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΣΕΚΑ Μερίδια ΟΣΕΚΑ Εξωτερικού Μετοχικά SOMERSET 49.980,010 SOMERSET EMERGING MARKET DIV GROWTH 1,1586 57.906,84 ΣΥΝΟΛΟ 57.906,84 1,28% ΣΥΝΟΛΟ ΟΣΕΚΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 57.906,84 1,28% Κινητές Αξίες Εισηγμένες σε Αλλοδαπά Χρηματιστήρια ΜΕΤΟΧΕΣ Nέας Υόρκης (σε USD) Ισοτιμία 1,2590 1.600 JOHNSON & JOHNSON 67,5600 53,6616 85.858,62 1.400 BLACKROCK INC 169,8200 134,8848 188.838,76 4.000 INTEL CORP 26,6500 21,1676 84.670,37 9.300 MICROSOFT CORP 30,5900 24,2971 225.962,67 13.000 ADVANCED MICRO DEVICES INC 5,7300 4,5512 59.166,00 1.500 COCA-COLA CO/THE 78,1900 62,1048 93.157,27 570 INTERNATIONAL BUSINESS MACHINES 195,5800 155,3455 88.546,94 4.800 CISCO SYS INC 17,1700 13,6378 65.461,48 6.000 ALTRIA GROUP INC 34,5500 27,4424 164.654,49 350 APPLE INC 584,0000 463,8602 162.351,07 2.300 AGILENT TECHNOLOGIES INC 39,2400 31,1676 71.685,46 1.400 GOLAR LNG PARTNERS LP 32,4000 25,7347 36.028,59 2.500 DOLLAR GENERAL CORP 54,3900 43,2010 108.002,38 2.500 REYNOLDS AMERICAN INC 44,8700 35,6394 89.098,49 ΣΥΝΟΛΟ 1.523.482,59 33,69% Ζυρίχης (σε CHF) Ισοτιμία 1,203 7.000 NESTLE SA 56,5500 47,0075 329.052,37 ΣΥΝΟΛΟ 329.052,37 7,28% Λονδίνου (σε GBP) Ισοτιμία 0,8068 10.300 PETROPAVLOVSK PLC 4,5560 5,6470 58.164,11 4.500 BG GROUP PLC 13,0000 16,1130 72.508,68 2.200 ASTRAZENECA PLC 28,5300 35,3619 77.796,23 5.100 GENUS PLC 12,4100 15,3818 78.446,95 14.300 FENNER PLC 3,6130 4,4782 64.038,05 9.500 COOKSON GPR 5,9000 7,3128 69.471,99 1.500 UNILEVER PLC 21,4400 26,5741 39.861,18 12.500 MAN GROUP PLC 0,7615 0,9439 11.798,15 26.350 AVANTI COMMUNICATIONS GROUP 3,2175 3,9880 105.083,21 19.600 TESCO PLC 3,1005 3,8430 75.322,01 48.000 BARRATT DEVELOPMENTS PLC 1,3910 1,7241 82.756,57 ΣΥΝΟΛΟ 735.247,13 16,26% Τόκιο (σε JPY) Ισοτιμία 100,1300 2.500 TOYOTA MOTOR CORP 3190,0000 31,8586 79.646,46 3.600 SHIMANO INC 5200,0000 51,9325 186.956,96 ΣΥΝΟΛΟ 266.603,42 5,90% Αυστραλίας (σε AUD) Ισοτιμία 1,2339 2.000 BHP BILLITON LTD 31,4500 25,4883 50.976,58 ΣΥΝΟΛΟ 50.976,58 1,13% Xονγκ Κονγκ (σε HKD) Ισοτιμία 9,7658 37.000 CNOOC LTD 15,4000 1,5769 58.346,47 3.500 SWIRE PACIFIC LTD 89,7000 9,1851 32.147,90 ΣΥΝΟΛΟ 90.494,37 2,00% Φρανκφούρτης (σε EUR) 2.500 BASF SE 54,7000 136.750,00 600 VOLKSWAGEN AG 124,6000 74.760,00 3.050 GEA GROUP AG 20,9700 63.958,50 3.000 HAMBURGER HAFEN UND LOGISTIK AG 20,1300 60.390,00 ΣΥΝΟΛΟ 335.858,50 7,43% Μαδρίτης (σε EUR) 800 INDITEX SA 81,5300 65.224,00 ΣΥΝΟΛΟ 65.224,00 1,44%