Η Sonae Sierra Καταγράφει Συνολικά Καθαρά Κέρδη 14,9 εκατ.

Μάια, Πορτογαλία, 10 Νοεµβρίου 2010 Αποτελέσµατα τρίτου τριµήνου 2010 Η Sonae Sierra Καταγράφει Συνολικά Καθαρά Κέρδη 14,9 εκατ. Τα EBITDA αυξήθηκαν κατά 13% και ανήλθαν σε 89,9 εκατ. Η Καθαρή Παρούσα Αξία Ενεργητικού (NAV) αυξήθηκε κατά 2% και ανήλθε σε 1,25 δισ. Οι πωλήσεις του χαρτοφυλακίου αυξήθηκαν κατά 6,9% στην Ευρώπη και κατά 24,6% στη Βραζιλία (σε ρεάλ) Σε παγκόσµιο επίπεδο το ποσοστό πληρότητας αυξήθηκε κατά 0,5% και ανήλθε σε 96,4% Το LeiriaShopping πωλήθηκε στο Sierra Portugal Fund έναντι 92 εκατ. Η Sonae Sierra, η διεθνής εταιρεία που ειδικεύεται στον κλάδο των εµπορικών κέντρων, κατέγραψε Συνολικά Καθαρά Κέρδη ύψους 14,9 εκατ. στα τέλη του τρίτου τριµήνου του 2010, σηµειώνοντας αύξηση 116% έναντι της αντίστοιχης περιόδου του 2009. Η θετική πορεία των Συνολικών Καθαρών Κερδών οφείλεται κυρίως στην κατά 42% αύξηση των Αµέσων Αποτελεσµάτων. Η αξία των επενδύσεων εξελίχθηκε θετικά, παρά τις µικρές αυξήσεις των αποδόσεων (yields) στην Πορτογαλία και την Ελλάδα, χάρη στα ικανοποιητικά συνολικά λειτουργικά αποτελέσµατα. Μάλιστα, τα Άµεσα Έσοδα από Επενδύσεις σηµείωσαν αύξηση κατά 8% σε σύγκριση µε το πρώτο εννεάµηνο του 2009, κυρίως χάρη στη µεγέθυνση του χαρτοφυλακίου µετά από τα εγκαίνια του εµπορικού κέντρου «LOOP5» στη Γερµανία, του «Manauara Shopping» στη Βραζιλία το 2009, καθώς και του «LeiriaShopping» στην Πορτογαλία το 2010. Τα EBITDA σηµείωσαν αύξηση 13% ανερχόµενα έτσι στα 89,9 εκατ., έναντι 79,7 εκατ. του πρώτου εννεαµήνου του 2009. Η αύξηση αυτή οφείλεται όχι µόνο στα προαναφερθέντα νέα εµπορικά κέντρα, αλλά και στη βελτίωση της 1

αποδοτικότητας που επιτεύχθηκε µε έγκαιρες και συνεχείς προσπάθειες, προκειµένου να ελεγχθεί η αύξηση του κόστους σε όλους τους τοµείς δραστηριότητας της Εταιρείας. Το χαρτοφυλάκιο της Sonae Sierra κατέγραψε θετική πορεία σε σύγκριση µε το πρώτο εννεάµηνο του 2009: οι πωλήσεις αυξήθηκαν κατά 6,9% (+1,5% σε συγκρίσιµα µεγέθη) στην Ευρώπη και 24,6% (+17,8% σε συγκρίσιµα µεγέθη) στη Βραζιλία (σε Ρεάλ). Τα Συνολικά Μισθώµατα σηµείωσαν αύξηση 11,2% σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περίοδο του περασµένου έτους (+4,8% σε συγκρίσιµα µεγέθη). Το Ποσοστό Πληρότητας του χαρτοφυλακίου παρέµεινε σταθερά σε υψηλά επίπεδα και ανήλθε σε 96,4% στα τέλη Σεπτεµβρίου 2010. Μέθοδος και Στοιχεία Αποτίµησης Αξίας Η Εταιρεία υπολογίζει κατ αρχήν την απόδοσή της βάσει των µεταβολών της Καθαρής Παρούσας Αξίας Ενεργητικού (NAV) συν τα διανεµηθέντα µερίσµατα. Η Εταιρεία υπολογίζει την NAV της σύµφωνα µε τις κατευθυντήριες γραµµές που δηµοσίευσε το 2007 η INREV (Ευρωπαϊκή Ένωση Επενδυτών σε µη Εισηγµένους Επενδυτικούς Τίτλους σε Ακίνητα), της οποίας η Sonae Sierra είναι µέλος. Βάσει αυτής της µεθόδου, την 30 η Σεπτεµβρίου 2010 η NAV της Sonae Sierra ανήλθε σε 1,25 δις, σηµειώνοντας αύξηση 2,0% σε σύγκριση µε τα τέλη του 2009. Καθαρή Αξία Ενεργητικού (NAV) ποσά σε 000 30 Σεπτ 10 31 εκ 09 (PF) NAV σύµφωνα µε τις οικονοµικές καταστάσεις 1.000.209 994.533 Αποτίµηση έργων ανάπτυξης στην εύλογη αξία τους 19.136 14.519 Αναβαλλόµενος φόρος για ιδιόκτητα ακίνητα 246.816 233.066 Υπεραξία σχετική µε τον αναβαλλόµενο φόρο -37.347-37.932 Υπεραξία σχετικά µε αναβαλλόµενους φόρους 24.623 24.310 NAV 1.253.438 1.228.497 NAV ανά µετοχή (σε ) 38,55 37,78 2

Νέα έργα υπό κατασκευή και συµφωνίες διαχείρισης και εκµίσθωσης εµπορικών κέντρων που ανήκουν σε τρίτους Η Sonae Sierra συνεχίζει να εφαρµόζει τη στρατηγική ανάπτυξης και επέκτασης, παρ όλο που η Εταιρεία αναπροσάρµοσε το χρονοδιάγραµµα ανάπτυξης σε συνάρτηση µε τις εξελίξεις στις χρηµαταγορές και στην αγορά λιανικής. Κατά τη διάρκεια του τρίτου τριµήνου του 2010 η Εταιρεία ολοκλήρωσε µε επιτυχία την ανακαίνιση της περιοχής εστίασης του Centro Vasco da Gama (Λισαβόνα, Πορτογαλία), ενώ άρχισε την κατασκευή του Boulevard Londrina (Λοντρίνα, Βραζιλία). Το τελευταίο αποτελεί ένα εµπορικό κέντρο επιφάνειας 47.800 m 2 GLA που αντιπροσωπεύει επένδυση ύψους 97 εκατ. και το οποίο προγραµµατίζεται να ανοίξει τις πύλες του το 2012. Στο τέλος του πρώτου εννεαµήνου του 2010 η Εταιρεία διαθέτει τρία νέα εµπορικά κέντρα στη φάση της κατασκευής και άλλα 7 εµπορικά κέντρα σε διάφορες φάσεις ανάπτυξης στην Πορτογαλία, την Ιταλία, τη Γερµανία, την Ελλάδα, τη Ρουµανία και τη Βραζιλία. Στην Ιταλία, η Sonae Sierra αναπτύσσει αυτήν τη στιγµή το εµπορικό κέντρο Le Terrazze στην περιοχή Λα Σπέτσια. Το εµπορικό κέντρο θα ανοίξει το τρίτο τρίµηνο του 2011 και αντιπροσωπεύει επένδυση ύψους 125 εκατ. Το 65% της GLA είναι ήδη µισθωµένο. Στη Βραζιλία, εκτός από το Boulevard Londrina η Εταιρεία αναπτύσσει το εµπορικό κέντρο Uberlândia Shopping (στην Uberlândia) το οποίο προγραµµατίζεται να ανοίξει το 2011 και αντιπροσωπεύει συνολική επένδυση ύψους 62 εκατ. Κατά τη διάρκεια του τρίτου τριµήνου του τρέχοντος έτους, η Εταιρεία υπέγραψε τρεις νέες συµβάσεις παροχής υπηρεσιών που αφορούν την εκµίσθωση και/ή τη διαχείριση εµπορικών κέντρων τρίτων στην Ισπανία, την Ιταλία και την Ελλάδα. Στο τοµέα των υπηρεσιών, η Sonae Sierra παρέχει αυτή τη στιγµή υπηρεσίες ανάπτυξης προς έργα τρίτων στην Πορτογαλία, την Ιταλία, τη Ρουµανία, την Κύπρο, τη Σερβία, το Μαρόκο και την Κίνα. 3

Η Sonae Sierra πώλησε το 100% του LeiriaShopping στο Sierra Portugal Fund (SPF) έναντι 92 εκατ. Το SPF, το οποίο ιδρύθηκε το 2008 µε οκτώ εµπορικά κέντρα στην Πορτογαλία, εκτιµά ότι µε το «LeiriaShopping» θα έρθει πιο κοντά στην επίτευξη του στόχου του: να προσφέρει στους επενδυτές αύξηση του κεφαλαίου τους αλλά και εισόδηµα από την επένδυσή τους χάρη σε ένα χαρτοφυλάκιο υψηλής ποιότητας εµπορικών και ψυχαγωγικών κέντρων στην Πορτογαλία. Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, το µερίδιο της Sonae Sierra στο SPF αυξήθηκε και ανέρχεται πλέον σε ποσοστό 47,5% περίπου. Η πώληση φέρνει την εταιρεία πιο κοντά στον στόχο της να διευρύνει τις δραστηριότητες διαχείρισης ακινήτων και παράλληλα να µεγιστοποιήσει την αξία των επενδύσεών της µέσω µακροπρόθεσµων συνεργασιών. ιεθνής αναγνώριση Τον Σεπτέµβριο, η Εταιρεία κέρδισε το βραβείο «Best Retail Developer» για την Πορτογαλία την Ισπανία και την Ιταλία στο πλαίσιο των βραβείων Real Estate Awards που αποτελούν µία πρωτοβουλία του έγκυρου διεθνούς περιοδικού Euromoney, του γνωστού ενηµερωτικού εντύπου του τραπεζικού και χρηµατοοικονοµικού τοµέα. Στην ψηφοφορία για τα βραβεία Real Estate Awards συµµετέχουν οι αναγνώστες του περιοδικού, οι οποίοι για τους σκοπούς της απονοµής του «Best Retail Developer» ψηφίζουν τις πιο δυναµικές καινοτόµες εταιρείες µε δυνατότητα δηµιουργίας υψηλής αξίας επενδυτικών ευκαιριών στον τοµέα του λιανικού εµπορίου. Σχετικά µε τη Sonae Sierra Η Sonae Sierra, www.sonaesierra.com, είναι η διεθνής εταιρεία η οποία ειδικεύεται στον κλάδο των εµπορικών κέντρων, µε πάθος να φέρει καινοτοµία και ενθουσιασµό στον τοµέα των εµπορικώνψυχαγωγικών κέντρων. Η εταιρεία διαθέτει 51 εµπορικά κέντρα στην Πορτογαλία, την Ισπανία, την Ιταλία, τη Γερµανία, την Ελλάδα, τη Ρουµανία και τη Βραζιλία µε συνολική µεικτή εκµισθώσιµη επιφάνεια (GLA) 2 εκατ. m 2. Η Sonae Sierra παρέχει επίσης υπηρεσίες σε τρίτους στην Κύπρο, τη Σερβία, το Μαρόκο και την Κολοµβία. Η Sonae Sierra κατασκευάζει στην παρούσα φάση 3 έργα, ενώ άλλα 7 νέα έργα βρίσκονται σε διάφορες φάσεις ολοκλήρωσης στην Πορτογαλία, την Ιταλία, τη Γερµανία, την Ελλάδα, τη Ρουµανία και τη Βραζιλία. Το 2009 τα εµπορικά µας κέντρα υποδέχθηκαν πάνω από 436 εκ. επισκέπτες. 4

Sonae Sierra - Ενοποιηµένα Αποτελέσµατα Χρήσης και Ενοποιηµένος Ισολογισµός Sonae Sierra Ενοποιημένος Λογαριασμός Αποτελεσμάτων Χρήσης (σε χιλ. ) (μη ελεγμένοι λογαριασμοί) 9Μ10 9Μ09 PF* 9Μ09 % 10/09PF Άμεσα Έσοδα από Επενδύσεις 167.640 154.546 225.167 8% Άμεσα Έξοδα από Επενδύσεις 77.708 74.814 93.931 4% EBITDA 89.933 79.732 131.236 13% Καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα 32.119 38.716 61.952-17% Άλλα μη επαναλαμβανόμενα έσοδα/ έξοδα -2.843-102 1.110-2693% Άμεσα Κέρδη προ φόρων 54.971 40.914 70.395 34% Ενσωματωμένοι φόροι 10.539 9.521 14.586 11% Άμεσα καθαρά κέρδη 44.432 31.393 55.808 42% Κέρδη από πώληση επενδύσεων -3.772 2.149 1.545-276% Αποθεματικό Απομείωσης & Αναπτυξιακών κεφαλαίων με πρόβλεψη κινδύνου -5.207-6.453-6.412 19% Αξία από επενδύσεις -7.399-151.586-243.223 105% Έμμεσα Έσοδα -1.579-155.890-248.091 99% Αναβαλλόμενοι φόροι 27.946-30.048-48.747 193% Έμμεσα καθαρά κέρδη -29.525-125.842-199.344 77% Καθαρά κέρδη προ μειοψηφιών 14.906-94.449-143.536 116% Αποδοτέα σε: 5

Μετόχους πλειοψηφίας 14.906-94.449-94.449 116% Μετόχους μειοψηφίας 0 0-49.086-100% *9Μ09PF-μετά από ενοποίηση όλων των εταιρειών με χρήση της αναλογικής μεθόδου Ενοποιημένος Ισολογισμός (σε χιλ. ) 30-9-2010 31-12-09 (PF) Διαφ. (10-09) Επενδύσεις ακινήτων 2.252.899 2.304.609-51.709 Ακίνητα υπό ανάπτυξη και άλλα 230.600 263.801-33.200 Άλλα στοιχεία ενεργητικού 177.695 194.266-16.571 Μετρητά & άλλα Διαθέσιμα 42.299 28.987 13.242 Σύνολο ενεργητικού 2.703.424 2.791.662-88.239 Καθαρή αξία 1.000.209 994.533 5.676 Τραπεζικά δάνεια 1.185.428 1.295.221-109.792 Αναβαλλόμενοι φόροι 296.418 272.232 24.186 Άλλα στοιχεία παθητικού 221.368 229.676-8.309 Σύνολο παθητικού 1.703.214 1.797.129-93.915 Καθαρή Αξία, μειοψηφίες και παθητικό 2.703.424 2.791.662-88.239 6

Ενοποιημένος λογαριασμός Αποτελεσμάτων Χρήσεως και Ενοποιημένος Ισολογισμός Sonae Sierra κατά δραστηριότητα Sierra Investments Λογαριασμός Αποτελεσμάτων Χρήσης (σε χιλ. ) Καθαρό λειτουργικό περιθώριο λιανικής Καθαρό λειτουργικό περιθώριο χώρων στάθμευσης Καθαρό Λειτουργικό Περιθώριο Cogeneration Καθαρό λειτουργικό περιθώριο εμπορικών κέντρων (μη ελεγμένοι λογαριασμοί) 1Q10 1Q09 PF* %10/09 79.724 79.905 0% 1.132 1.269-11% 544 504 8% 81.400 81.678 0% Καθαρά Λειτουργικά Έσοδα Γραφείων 54 142-62% Καθαρά Λειτουργικά Έσοδα από Διαχείριση Επενδύσεων 2.007 3.754-47% Καθαρά λειτουργικά έσοδα (ΝΟΙ) 83.462 85.573-2% Επαναλαμβανόμενα καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα/ (έσοδα) Μη επαναλαμβανόμενα έξοδα/ (έσοδα) 29.589 34.349-14% 4.440 3.574 24% Ενσωματωμένοι Φόροι 8.008 8.914-10% Άμεσα κέρδη 41.425 38.737 7% Πραγματοποιηθέντα κέρδη από επενδύσεις Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη από επενδύσεις (5.001) (110) -4428% (7.944) (113.168) 93% Αναβαλλόμενοι φόροι 18.306 (34.216) 154% Έμμεσα κέρδη (31.252) (79.063) 60% Καθαρά κέρδη περιόδου 10.173 (40.326) 125% 7

Sierra Investments Ενοποιημένος Ισολογισμός (σε χιλ. ) Επενδύσεις σε ακίνητα & άλλα 30-09-2010 31-12-09 (PF) Διαφ. (10-09) 1.903.828 1.995.363-91.536 Άλλα στοιχεία περιουσιακά 170.970 157.318 13.652 Μετρητά & άλλα Διαθέσιμα 85.681 61.629 24.052 Σύνολο ενεργητικού 2.160.479 2.214.311-53.832 Καθαρή αξία 694.862 688.031 6.831 Τραπεζικά δάνεια 1.059.775 1.139.137-79.362 Αναβαλλόμενοι φόροι 236.047 220.369 15.678 Άλλο παθητικό 169.795 166.774 3.021 Καθαρή Αξία, μειοψηφίες και παθητικό 2.160.479 2.214.311-53.832 8

Sierra Developments Λογαριασμός Αποτελεσμάτων Χρήσης (σε χιλ. ) Υπηρεσίες Ανάπτυξης Εμπορικών Κέντρων Αξία από δημιουργία εμπορικών κέντρων (μη ελεγμένοι λογαριασμοί) 9M10 9M09 PF* %10/09 4.896 4.044-21% (6.555) (46.787) 86% Λειτουργικά Έσοδα (1.659) (42.743) 96% Λειτουργικά Έξοδα 17.521 19.249-9% Καθαρά λειτουργικά έσοδα (19.180) (61.991) 69% Αποσβέσεις και αποθεματικά 96 14 577% Καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα/ (έσοδα) 1.596 3.798-58% Ενσωματωμένοι Φόροι (1.349) 486-378% Καθαρά κέρδη περιόδου (19.522) (66.289) 71% Sierra Developments Ενοποιημένος Ισολογισμός (σε χιλ. ) 31-09-2010 31-12-09 (PF) Διαφ. (10-09) Ακίνητα υπό ανάπτυξη 190.948 245.479-54.532 Άλλα στοιχεία ενεργητικού Μετρητά & άλλα Διαθέσιμα 102.235 109.407-7.171 5.544 2.724 2.821 Σύνολο ενεργητικού 298.727 357.610-58.882 Καθαρή αξία -16.507-5.526-10.981 Τραπεζικά δάνεια 7.466 33.315-25.849 Δάνεια μετόχων 193.516 202.960-9.445 Αναβαλλόμενοι φόροι 3.298 4.464-1.166 9

Άλλα στοιχεία παθητικού Καθαρή Αξία, μειοψηφίες και παθητικό 110.955 122.396-11.441 298.727 357.610-58.882 Sierra Management Λογαριασμός Αποτελεσμάτων Χρήσης (σε χιλ. ) Σύνολο εσόδων από υπηρεσίες διαχείρισης (μη ελεγμένοι λογαριασμοί) 9M10 9M09 PF* %10/09 25.933 24.601 5% Λειτουργικά έσοδα 20.225 21.518-6% ΚΑΘΑΡΑ λειτουργικά έσοδα (NOI) Καθαρά χρηματοοικονομικά έξοδα/ (έσοδα) Μη επαναλαμβανόμενα έξοδα/ (έσοδα) 5.708 3.082 85% (585) (974) 40% 616 411 50% Ενσωματωμένοι φόροι 2.183 1.419 54% Καθαρά κέρδη περιόδου 3.494 2.226 57% Sierra Management Ενοποιημένος Ισολογισμός (σε χιλ. ) Άλλα περιουσιακά στοιχεία Μετρητά & άλλα Διαθέσιμα 30-09-2010 31-12-09 (PF) Διαφ. (10-09) 33.207 34.343-1.137 33.467 28.148 5319 10

Σύνολο ενεργητικού 66.673 62.491 4.182 Καθαρή αξία 10.023 4.327 5696 Μειοψηφίες 0 134-134 Άλλα στοιχεία παθητικού Καθαρή Αξία, μειοψηφίες και παθητικό 56.651 58.164-1.514 66.673 62.491 4.182 Sonae Sierra Βραζιλίας (μη ελεγμένοι λογαριασμοί) Λογαριασμός Χρήσης (σε χιλ. ) Αποτελεσμάτων 9M10 9M09 PF* %10/09 Λειτουργικό περιθώριο λιανικής 17.556 11.992 46% Καθαρό λειτουργικό περιθώριο χώρων στάθμευσης Καθαρό λειτουργικό περιθώριο εμπορικών κέντρων Συνολικά έσοδα από παροχή υπηρεσιών 2.349 647 263% 19.905 12.639 57% 4.889 3.511 39% Γενικά έξοδα 6.662 4.812 38% Καθαρά λειτουργικά έσοδα (ΝΟΙ) 18.132 11.339 60% Καθαρό χρηματοοικονομικά έξοδα/ (έσοδα) Μη επαναλαμβανόμενα έσοδα/ (έξοδα) (317) 1.541-79% 1.049 201 421% Ενσωματωμένοι Φόροι 2.133 1.467 45% Άμεσα κέρδη 14.633 8.129 80% Πραγματοποιηθέντα κέρδη από 0 1.888-11

επενδύσεις Μη πραγματοποιηθέντα κέρδη από επενδύσεις 14.245 15.971-11% Αναβαλλόμενοι φόροι 6.447 3.614 78% Έμμεσα κέρδη 7.798 14.246-45% Καθαρά κέρδη περιόδου 22.431 22.375 0% Sonae Sierra Βραζιλίας Ενοποιημένος Ισολογισμός (σε χιλ. ) 30-09-10 31-12-09 (PF) Διαφ. (10-09) Ακίνητα 389.678 328.273 61.404 Άλλα στοιχεία ενεργητικού Μετρητά & άλλα Διαθέσιμα 13.286 14.112-826 11.150 18.295-7.145 Σύνολο ενεργητικού 414.114 360.681 53.433 Καθαρή αξία 313.751 270.456 43.295 Τραπεζικά δάνεια 33.630 32.768 862 Αναβαλλόμενοι φόροι 57.056 47.089 9.968 Άλλα παθητικού Καθαρή μειοψηφίες παθητικό στοιχεία Αξία, και 9.676 10.368-692 414.114 360.681 53.433 12