Όμιλος ΕΤΕΜ Α.Ε. Ετήσια Οικονομική Έκθεση της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 31 ης Δεκεμβρίου 2012

Όμιλος ΕΤΕΜ Α.Ε. Ετήσια Οικονομική Έκθεση της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 31 ης Δεκεμβρίου 2012

ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1) Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου. 2) Δηλώσεις Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. 3) Δήλωση Εταιρικής Διακυβέρνησης. 4) Ετήσιες Εταιρικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις. 5) Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή. 6) Στοιχεία και Πληροφορίες. 7) Πληροφορίες άρθρου 10 Ν.3401/2005. Η παρούσα Ετήσια Οικονομική Έκθεση περιόδου 1/1/2012 31/12/2012 βρίσκεται αναρτημένη στο διαδίκτυο στην ηλεκτρονική ιστοσελίδα της ΕΤΕΜ Α.Ε. www.etem.gr καθώς και στην ιστοσελίδα του Χρηματιστηρίου Αθηνών www.ase.gr.

Κυρίες και Κύριοι Μέτοχοι, ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ Δ.Σ. ΤΗΣ «ΕΤΕΜ Α.Ε. ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ» ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠ/ΜΕΝΩΝ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΙΚ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΠΟ 1 Η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΕΩΣ 31 Η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 Με βάση τις διατάξεις του νόμου 3556/2007 και τις επ αυτού εκδοθείσες εκτελεστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς σας υποβάλλουμε την Ετήσια Έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της χρήσης του 2012. Η παρούσα έκθεση περιέχει τον απολογισμό των οικονομικών αποτελεσμάτων και μεταβολών της χρήσης 2012, την αναφορά των σημαντικών γεγονότων, την ανάλυση των προοπτικών & κινδύνων, καθώς και την παράθεση των συναλλαγών με συνδεδεμένα μέρη. Η πληροφόρηση αυτή αφορά τόσο την εταιρεία όσο και τον όμιλο ΕΤΕΜ. Οι ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις προέκυψαν από την ενοποίηση των αντίστοιχων στοιχείων των Οικονομικών Καταστάσεων, της μητρικής εταιρείας ΕΤΕΜ Α.Ε., ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ, και των θυγατρικών της STEELMET S.A., με έδρα τη Σόφια της Βουλγαρίας, ETEM BULGARIA S.A., με έδρα τη Σόφια της Βουλγαρίας, ALUBUILD S.R.L., με έδρα τη Reggio Emilia Ιταλίας, MOPPETS LTD., με έδρα τη Λευκωσία Κύπρου, ETEM SCG D.O.O., με έδρα το Βελιγράδι της Σερβίας, ETEM SYSTEMS S.R.L., με έδρα το Βουκουρέστι Ρουμανίας, LLC ETEM SYSTEMS UKRAINE, με έδρα το Κίεβο Ουκρανίας, QUANTUM PROFILES S.A., με έδρα την Σόφια Βουλγαρίας, ETEM ALBANIA SHPK, με έδρα το Τίρανα Αλβανίας, AL AMAR SA με έδρα την Τρίπολη Λιβύης και ΕΤΕΜ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ Α.Ε. (πρώην ΚΑΝΑΛ Α.Ε.) με έδρα την Αθήνα Αττικής. Η σχέση που υπαγόρευσε την ενοποίηση είναι η σχέση μητρικής θυγατρικών. Με τη μέθοδο της καθαρής θέσης ενσωματώθηκαν, επίσης, οι συγγενείς εταιρείες STEELMET ROMANIA S.A., με έδρα το Βουκουρέστι Ρουμανίας και ENERGY SOLUTIONS S.A., με έδρα τη Σόφια Βουλγαρίας. Δεν υπάρχουν μετοχές της μητρικής εταιρείας που κατέχονται είτε από την ίδια, είτε από άλλη εταιρεία που περιλαμβάνεται στην ενοποίηση.

I. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΧΡΗΣΗΣ 2012 Αποτελέσματα Χρήσης To 2012, όπως αναμενόταν, ήταν μια ακόμη χρονιά ύφεσης για την Ελληνική οικονομία. Η συνεχώς συρρικνούμενη αγοραστική δυνατότητα του πληθυσμού καθώς και η επιβολή νέων και επιπρόσθετων φορολογικών μέτρων, ιδίως στον τομέα των ακινήτων, είχε σαν αποτέλεσμα την περαιτέρω μείωση της κατασκευαστικής δραστηριότητα και τη δραματική πτώση της έκδοσης νέων αδειών οικοδόμησης. Φυσική συνέπεια των ανωτέρω είναι να αντιμετωπίζουν οι Ελληνικές εταιρίες, που δραστηριοποιούνται στoν κλάδο της διέλασης αλουμινίου, αδυναμία απορρόφησης της παραγωγικής τους δυναμικότητας. Η ΕΤΕΜ για να ανταπεξέλθει στις εξαιρετικά δυσμενείς συνθήκες οι οποίες έχουν διαμορφωθεί, έχει προσηλωθεί σε μια στρατηγική εξωστρέφειας, παραγωγής και εμπορίας νέων προϊόντων υψηλής προστιθέμενης αξίας αλλά και διείσδυσης σε νέες αγορές και τομείς οι οποίοι θα μπορούσαν να εξασφαλίσουν την μεσομακροπρόθεσμη βιωσιμότητα και ανάπτυξη. Με την ίδια προσήλωση ακολουθείται το πλάνο μείωσης των λειτουργικών και παραγωγικών εξόδων καθώς και της ανάπτυξης ακόμα μεγαλύτερων συνεργειών μεταξύ των εταιριών του Ομίλου ΕΤΕΜ. Παρά την μείωση του κύκλου εργασιών της μητρικής ΕΤΕΜ κατά περίπου 9%, οι πωλήσεις σε ενοποιημένο επίπεδο διατηρήθηκαν στα ίδια επίπεδα με το 2011. Αξίζει να σημειωθεί επίσης ότι όλοι οι χρηματοοικονομικοί δείκτες απόδοσης τόσο της εταιρίας όσο και του Ομίλου ΕΤΕΜ παρουσιάζονται βελτιωμένοι βοηθημένοι από την συρρίκνωση των ζημιών. Τέλος σημαντικό γεγονός για ένα ακόμη διαχειριστικό έτος αποτελεί η μείωση του καθαρού δανεισμού τόσο σε εταιρικό ( 2 εκ.) όσο και σε ενοποιημένο επίπεδο ( 2,3 εκ.) παρά τις μεγάλες ανάγκες σε κεφάλαια κίνησης και τις νέες επενδύσεις ύψους 3,2 εκ.. Συνοπτικά, τα ενοποιημένα καθώς και τα εταιρικά αποτελέσματα της ΕΤΕΜ Α.Ε. παρουσιάζονται στους πίνακες που ακολουθούν. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 Μεταβολή % Πωλήσεις 99.607.661 100.349.316 (0,74%) Καθαρά κέρδη /(ζημίες) προ φόρων, χρημ/κών, επενδυτικών αποτ/των & αποσβέσεων (80.334) (3.723.466) 97,84% Ποσοστό επί πωλήσεων (0,08%) (3,71%) Καθαρά κέρδη /(ζημίες) προ φόρων & προ αποσβέσεων (4.908.609) (8.038.783) 38,94% Ποσοστό επί πωλήσεων (4,93%) (8,01%) Καθαρά κέρδη /(ζημίες) προ φόρων (11.368.579) (15.045.929) 24,44% Ποσοστό επί πωλήσεων (11,41%) (14,99%) Καθαρά κέρδη /(ζημίες) μετά φόρων (9.746.052) (14.820.013) 34,24% Ποσοστό επί πωλήσεων (9,78%) (14,77%) ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 Μεταβολή % Πωλήσεις 41.885.239 46.137.167 (9,22%) Καθαρά κέρδη /(ζημίες) προ φόρων, χρημ/κών, επενδυτικών αποτ/των & αποσβέσεων (1.366.467) (2.160.416) 36,75% Ποσοστό επί πωλήσεων (3,26%) (4,68%) Καθαρά κέρδη /(ζημίες) προ φόρων & προ αποσβέσεων (4.137.010) (5.061.327) 18,26% Ποσοστό επί πωλήσεων (9,88%) (10,97%) Καθαρά κέρδη /(ζημίες) προ φόρων (7.375.461) (8.883.780) 16,98% Ποσοστό επί πωλήσεων (17,61%) (19,26%) Καθαρά κέρδη /(ζημίες) μετά φόρων (7.282.874) (8.606.722) 15,38% Ποσοστό επί πωλήσεων (17,39%) (18,65%)

Ισολογισμός Το ενεργητικό του ομίλου την 31η Δεκεμβρίου 2012 ανήλθε σε 149,6 εκ., παρουσιάζοντας μείωση έναντι του 2011 κατά 14,1 εκ., η οποία οφείλεται τόσο στη μείωση του μη κυκλοφορούντος ενεργητικού κατά 6,7 εκ. και συγκεκριμένα στην μείωση των ενσώματων παγίων στοιχείων κατά 4,9 εκ. όσο και στη μείωση του κυκλοφορούντος ενεργητικού κατά 7,4 εκ. και συγκεκριμένα στη μείωση των αποθεμάτων κατά 2,9 εκ. και την αποπληρωμή δανεισμού από τα ταμειακά διαθέσιμα. Η μείωση του κυκλοφορούντος ενεργητικού, τόσο στην Ελλάδα όσο και στο Εξωτερικό είναι αποτέλεσμα της εστίασης της Διοίκησης της ΕΤΕΜ, στη μείωση του κεφαλαίου κίνησης και τον περιορισμό των λειτουργικών εξόδων. O συνολικός καθαρός δανεισμός (Δάνεια μείον τραπεζικά διαθέσιμα και ισοδύναμα) παρουσιάζεται μειωμένος κατά 2,3 εκ. στα 80,5 εκ. από 82,8 εκ. στις 31/12/2011. Τέλος τα Ίδια Κεφάλαια διαμορφώνονται σε 29 εκ. σε σχέση με 38,8 εκ. στο τέλος της προηγούμενης χρήσης. Αντίστοιχα ο καθαρός δανεισμός (Δάνεια μείον τραπεζικά διαθέσιμα και ισοδύναμα) της εταιρίας είναι μειωμένος κατά 2 εκ. στα 50,5 εκ. από 52,5 εκ. στις 31/12/2011. Τέλος τα Ίδια Κεφάλαια διαμορφώνονται σε 24,8 εκ. σε σχέση με 32 εκ. στο τέλος της προηγούμενης χρήσης. Κατά την 31 Δεκεμβρίου 2012 το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων του Ομίλου και της Εταιρείας υπερβαίνουν κατά 34,2 εκατ. περίπου και 17,8 εκατ. περίπου, αντίστοιχα, τις βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις τους. Οι προβλεπόμενες λειτουργικές ταμειακές ροές της εταιρείας και του Ομίλου δεν κρίνονται επαρκείς για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών τους για την δωδεκάμηνη περίοδο που θα λήξει την 31 Δεκεμβρίου 2013 χωρίς να έχει επιτευχθεί επιτυχής αναχρηματοδότηση μεγάλου μέρους του βραχυπρόθεσμου τραπεζικού δανεισμού (το σύνολο του οποίου κατά την 31 Δεκεμβρίου 2012 ανέρχεται σε 70,6 εκατ. και 38,8 εκατ. σε επίπεδο Ομίλου και Εταιρείας, αντίστοιχα). Κατά την ίδια ημερομηνία και μέχρι την ημερομηνία δημοσίευσης των οικονομικών καταστάσεων της 31/12/2012 η διοίκηση της εταιρίας δεν έχει ενημερωθεί για προβλήματα σχετιζόμενα με την αναχρηματοδότηση του υφιστάμενου δανεισμού. Σημειώνεται ότι η ΕΤΕΜ Α.Ε. έχει λάβει έγγραφη διαβεβαίωση από την μητρική της εταιρία ΕΛΒΑΛ Α.Ε., για την παροχή κάθε είδους υποστήριξης όταν και αν αυτή κριθεί απαραίτητη. Υπό το πρίσμα των ανωτέρω, οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Ομίλου έχουν ετοιμαστεί στη βάση της δυνατότητας ομαλής συνέχισης των δραστηριοτήτων τους. Ως εκ τούτου, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις δεν περιλαμβάνουν προσαρμογές σχετικές με την ανακτησιμότητα και την ταξινόμηση των περιουσιακών στοιχείων του ενεργητικού, τα ποσά και την ταξινόμηση των υποχρεώσεων ή άλλες προσαρμογές οι οποίες τυχόν θα απαιτούνταν αν η Εταιρεία και ο Όμιλος δεν ήταν σε θέση να συνεχίσουν ομαλά τις δραστηριότητές τους. Ταμειακές Ροές Οι ενοποιημένες λειτουργικές ταμειακές ροές διαμορφώθηκαν σε 3,88 εκ. ενώ οι εταιρικές σε 0,87 εκ.. Οι εκροές από επενδυτικές δραστηριότητες στο τέλος της χρήσης του 2012 διαμορφώθηκαν σε 2,79 εκ. για τον όμιλο και σε 0,10 εκ. για την εταιρεία ενώ υπήρχαν εκροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 7,29 εκ. για τον όμιλο και 4,36 για την εταιρία. Επενδύσεις Κατά το 2012 ο όμιλος πραγματοποίησε επενδύσεις συνολικής αξίας 3,2 εκ. εκ των οποίων τα 1,1 εκ. ευρώ αφορούν την μητρική εταιρία και περίπου 1,7 εκ. την θυγατρική ΕΤΕΜ BULGARIA S.A.. Παρακάτω παρατίθεται πίνακας με βασικούς αριθμοδείκτες των οικονομικών μεγεθών του ομίλου και της εταιρίας.

Ομίλου Εταιρίας 12Μ 2012 12Μ 2011 12Μ 2012 12Μ 2011 Μεικτό Περιθώριο Κέρδους 11,74% 10,69% 10,62% 11,45% (Μεικτά Κέρδη/ Πωλήσεις) Καθαρό Περιθώριο Κέρδους (9,78%) (14,77%) (17,39%) (18,65%) (Καθαρά Κέρδη/ Πωλήσεις) Δανειακής Επιβάρυνσης 4,16 3,22 2,60 2,16 (ξένα κεφάλαια/ ίδια) Ρευστότητας 0,66 0,75 0,64 0,80 (Κυκλοφορούν/ βραχυπρ. Υποχρ) Απόδοσης Ιδίων Κεφαλαίων (33,61%) (38,20%) (29,40%) (26,87%) (Καθαρά Κέρδη / Ίδια Κεφάλαια) Ταχύτητα Κυκλοφορίας Αποθ. 122 131 105 119 (Αποθέματα/ Κόστος Πωλ.) x 360 ημέρες Ταχύτητα Είσπρ. Απαιτήσεων 120 112 161 160 (Εμπορικές & Λοιπές Απαιτήσεις/ Πωλήσεις) x 360 ημέρες Ταχύτητα Πληρωμής Υποχρ. 122 97 101 86 (Προμηθευτές & Λοιπές Υποχρεώσεις/ Κόστος Πωλ.) x 360 ημέρες ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΑΠΟ 1/1/2012 ΕΩΣ ΚΑΙ 31/12/2012 Τα σημαντικά γεγονότα που έλαβαν χώρα κατά την χρήση του 2012 είναι τα ακόλουθα: i. Επενδύσεις σε θυγατρικές και λοιπές συμμετοχές της ΕΤΕΜ. Εντός της χρήσης του 2012 οι μεταβολές στις συμμετοχές της ΕΤΕΜ Α.Ε. έχουν ως εξής: Στις 13/08/2012 η ΕΤΕΜ Α.Ε. προχώρησε σε πώληση των εξής συμμετοχών της Εταιρίας προς την κατά 100% θυγατρική ETEM BULGARIA S.A. με έδρα τη Σόφια Βουλγαρίας: α) Το σύνολο της συμμετοχής της (100%) στο κεφάλαιο της ΕΤΕΜ ALBANIA SHPK με έδρα τα Τίρανα Αλβανίας, στην τιμή των 100.000 ευρώ. β) Το σύνολο της συμμετοχής της (100%) στο κεφάλαιο της LLC ΕΤEM SYSTEMS με έδρα το Κίεβο Ουκρανίας, στην τιμή των 600.000 ευρώ. γ) Το σύνολο της συμμετοχής της (20,16%) στο κεφάλαιο της S.C. ETEM SYSTEMS S.R.L. με έδρα το Βουκουρέστι Ρουμανίας, στην τιμή των 10.000 ευρώ. Την 19η Σεπτεμβρίου 2012 η ΕΤΕΜ Α.Ε. προχώρησε στην αγορά ποσοστού 75% της εταιρίας ΚΑΝΑΛ Α.Ε. που κατείχε η ΕΛΒΑΛ Α.Ε., μητρική της ΕΤΕΜ Α.Ε., έναντι του ποσού των 45.000. Έπειτα από τη συγκεκριμένη συναλλαγή το ποσοστό συμμετοχής της ΕΤΕΜ Α.Ε. στην ΚΑΝΑΛ Α.Ε. διαμορφώνεται σε 100%. ii. Αλλαγές στη διοίκηση και τη διεύθυνση του ομίλου Με απόφαση της από 28 Ιουνίου 2012 Τακτικής Γενικής συνέλευσης της εταιρείας εξελέγη ως νέο εκτελεστικό μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου ο κ. Σπυρίδων Κατωπόδης. iii. Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση Μετόχων Στις 28 Ιουνίου 2012 πραγματοποιήθηκε η Ετήσια Τακτική Γενική Συνέλευση των μετόχων της ΕΤΕΜ. Οι εκπρόσωποι του 71,84% των μετοχών που παρέστησαν στην συνέλευση αποφάσισαν ομόφωνα τα παρακάτω: 1. Ενέκριναν τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της εταιρικής χρήσης 2011, με τις επ αυτών εκθέσεις του Διοικητικού Συμβουλίου και των Ελεγκτών.

2. Απήλλαξαν τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και των Ελεγκτών από κάθε ευθύνη αποζημίωσης για την εταιρική χρήση 2011. 3. Εξέλεξαν ως ορκωτό ελεγκτή για τη χρήση 2012 την ελεγκτική εταιρία ERNST & YOUNG, σύμφωνα με την προσφορά της. 4. Επικύρωσαν την εκλογή του κ. Δημητρίου Κυριακόπουλου, ως μέλους του Διοικητικού Συμβουλίου, σε αντικατάσταση του αποθανόντος Ανδρέα Κοντόπουλου. 5. Εξέλεξαν ως νέο μέλος του Δ.Σ. τον κ. Σπυρίδωνα Κατωπόδη. Κατόπιν τούτου η νέα εννεαμελής σύνθεση του Διοικητικού Συμβουλίου με θητεία μέχρι την 30.6.2014 θα είναι η εξής: Μάρκος Καλλέργης, Πρόεδρος μη εκτελεστικό μέλος Δημήτριος Παυλάκης, Αντιπρόεδρος, εκτελεστικό μέλος Γεώργιος Μεντζελόπουλος, εκτελεστικό μέλος Ανδρέας Κυριαζής, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος Δημήτριος Κυριακόπουλος, εκτελεστικό μέλος Ιωάννης Οικονόμου, εκτελεστικό μέλος Νικόλαος Γαλέτας, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος Χαράλαμπος Παπανικολάου, μη εκτελεστικό μέλος Σπυρίδων Κατωπόδης, εκτελεστικό μέλος 6. Ενέκριναν αμοιβές μελών Διοικητικού Συμβουλίου, για τις παρά αυτών παρεχόμενες υπηρεσίες στην επιχείρηση. Αναλυτικά οι αποφάσεις της Ετήσιας Τακτικής Γενικής Συνέλευσης παρατίθενται στο δικτυακό τόπο της ΕΤΕΜ (http://www.etem.gr) και του Χρηματιστηρίου Αθηνών (http://www.ase.gr). II. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 2013 ΚΑΙ ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ & ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 2012 i. Προοπτικές Στο 2013, σύμφωνα με όλες τις συγκλίνουσες απόψεις, η Ελληνική οικονομία δεν αναμένεται να εξέλθει της ύφεσης και με βάση τις διαμορφούμενες συνθήκες δεν υπάρχει προσδοκία για την αύξηση της ζήτησης προϊόντων διέλασης αλουμινίου καθώς και όλων των λοιπών προϊόντων που συνδέονται άμεσα με την κατασκευαστική δραστηριότητα. Σε αυτά τα πλαίσια και το 2013 προοιωνίζεται ως μια δύσκολη χρονιά στο εσωτερικό, ενδεχόμενο που φέρνει ως πρώτη προτεραιότητα την αντιστάθμιση της διαφαινόμενης πτωτικής πορείας της Ελληνικής αγοράς με την εξαγωγική δραστηριότητα. Σε επίπεδο Ομίλου ΕΤΕΜ η στρατηγική της επένδυσης σε νέα προϊόντα και αγορές φαίνεται να αποδίδει ήδη κάποιους καρπούς. Κύριο μέλημα της διοίκησης θα αποτελέσει η εντατικοποίηση των προσπαθειών το 2013 ώστε να επιτευχθούν οι στόχοι της αύξησης των μεριδίων αγοράς σε όλες τις χώρες που δραστηριοποιείται, με την παράλληλη προσφορά προϊόντων που θα έχουν υψηλή προστιθέμενη αξία και θα διαφοροποιούνται από τον ανταγωνισμό. Σημαντική δέσμευση της διοίκησης αποτελεί επίσης η προσπάθεια για την καλυτέρευση των χρηματοοικονομικών δεικτών, η επίτευξη θετικών λειτουργικών ταμειακών ροών καθώς και η συνέχιση της προσπάθειας μείωσης του τραπεζικού δανεισμού. Τέλος παραμένει σε ισχύ η στρατηγική απόφαση της διοίκησης για επενδύσεις σε νέες τεχνολογίες που θα συμβάλλουν αποφασιστικά στον περαιτέρω εκσυγχρονισμό των παραγωγικών εγκαταστάσεων των εταιριών του Ομίλου και στην δημιουργία μιας ευρείας γκάμας προσφερόμενων προϊόντων υψηλών προδιαγραφών, τεχνολογικής αιχμής και αδιαπραγμάτευτων ποιοτικών χαρακτηριστικών.

ii. Κυριότεροι Κίνδυνοι & Αβεβαιότητες Η εταιρία και οι θυγατρικές της εφαρμόζουν πολιτικές διαχείρισης κινδύνου έτσι ώστε αυτοί να αναγνωρίζονται εγκαίρως, να αναλύονται, να τίθενται όρια ανάληψής τους και να εφαρμόζονται οι κατάλληλοι έλεγχοι ως προς αυτούς. Η επίβλεψη των πολιτικών αυτών έχει ανατεθεί στο τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου, το οποίο πραγματοποιεί τακτικούς και έκτακτους ελέγχους σχετικά με την εφαρμογή των διαδικασιών, τα πορίσματα των οποίων γνωστοποιούνται στο Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας. Πιστωτικός Κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζημιάς σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηματοοικονομικού μέσου δεν εκπληρώσει τις συμβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζονται κατά κύριο λόγο με τις απαιτήσεις από πελάτες και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. (α) Πελάτες & λοιπές απαιτήσεις. Η εταιρία και οι θυγατρικές της διαθέτουν τμήματα πιστωτικού ελέγχου και τις απαιτούμενες διαδικασίες ώστε να εξασφαλίζουν στο μέγιστο δυνατόν εξασφάλιση των πληρωμών από τους πελάτες της. Κάθε πελάτης αναλύεται ξεχωριστά για τη πιστοληπτική του ικανότητα και του προτείνονται οι ανάλογοι όροι πληρωμής, όπως όρια και ημέρες εξόφλησης των υποχρεώσεών του. Επιπρόσθετα η εταιρεία και οι θυγατρικές της ασφαλίζουν τα υπόλοιπα πελατών τους σε ασφαλιστικές εταιρίες, κατά το μέγιστο δυνατόν, ενώ οι πωλήσεις εξωτερικού καλύπτονται ως επί το πλείστον με Τραπεζικές Πιστώσεις. (β) Επενδύσεις Οι επενδύσεις ταξινομούνται από τον Όμιλο με βάση το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η Διοίκηση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόμηση της επένδυσης κατά το χρόνο απόκτησης της και επανεξετάζει την ταξινόμηση σε κάθε ημερομηνία παρουσίασης. (γ) Εγγυήσεις. Αποτελεί πολιτική του Ομίλου να μην παρέχει χρηματοοικονομικές εγγυήσεις, παρά μόνο κατ εξαίρεση, με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου σε θυγατρικές εταιρίες. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο ο Όμιλος να μη δύναται να εκπληρώσει τις χρηματοοικονομικές του υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί ο Όμιλος για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, μέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταμιακών διαθεσίμων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόμενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται μη αποδεκτές ζημίες ή να διακινδυνεύεται η φήμη του Ομίλου. Για την αποφυγή των κινδύνων ρευστότητας ο Όμιλος διενεργεί πρόβλεψη ταμιακών ροών για περίοδο έτους κατά τη σύνταξη του ετήσιου προϋπολογισμού, και μηνιαία κυλιόμενη πρόβλεψη τριών μηνών έτσι ώστε να εξασφαλίζει ότι διαθέτει αρκετά ταμιακά διαθέσιμα για να καλύψει τις λειτουργικές του ανάγκες, συμπεριλαμβανομένης της κάλυψης των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων του. Η πολιτική αυτή δε λαμβάνει υπόψη της τη σχετική επίδραση από ακραίες συνθήκες που δεν μπορούν να προβλεφθούν. Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο των αλλαγών σε τιμές πρώτων υλών, συναλλαγματικές ισοτιμίες και επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσματα του Ομίλου ή την αξία των χρηματοοικονομικών του μέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση του Ομίλου στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραμέτρων, με παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων.

Ο Όμιλος διενεργεί συναλλαγές επί παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων ώστε να αντισταθμίσει μέρος των κινδύνων από τις συνθήκες της αγοράς. (α) Κίνδυνος Διακύμανσης Τιμών Πρώτων Υλών Μετάλλου (αλουμίνιο) Ο Όμιλος βασίζει μέρος από τις αγορές όσο και τις πωλήσεις του σε χρηματιστηριακές τιμές/δείκτες για τη τιμή του αλουμινίου που χρησιμοποιεί και εμπεριέχεται στα προϊόντα του. Ο κίνδυνος από τη διακύμανση της τιμής του μετάλλου καλύπτεται με πράξεις αντιστάθμισης κινδύνου (hedging) (συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης futures στο London Metal Exchange LME ). Ο Όμιλος όμως δεν καλύπτει με πράξεις αντιστάθμισης κινδύνου (hedging) όλο το βασικό απόθεμα λειτουργίας του με αποτέλεσμα τυχόν πτώση των τιμών μετάλλων να μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τα αποτελέσματά του μέσω υποτίμησης των αποθεμάτων. (β) Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο Όμιλος είναι εκτεθειμένος σε συναλλαγματικό κίνδυνο στις πωλήσεις και αγορές που πραγματοποιεί. Τα νομίσματα στα οποία πραγματοποιούνται αυτές οι συναλλαγές είναι κυρίως το ευρώ, το δολάριο ΗΠΑ, η στερλίνα, το Ρουμάνικο νόμισμα RON, το δηνάριο Σερβίας και το Λέβα Βουλγαρίας. Αν το ξένο νόμισμα αυξανόταν κατά 10% έναντι του ευρώ, η επίπτωση θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Δολ.ΗΠΑ 2.120 5.004 - - Στερλίνα 23.638 16.960 - - Λέβα 45.562 707.491 - - ΡΟΝ 150.141 128.170 - - Δηνάριο 89.381 105.383 - - ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Δολ.ΗΠΑ 1.457 (501) - - Στερλίνα 16.974 16.960 - - Λέβα - - - - ΡΟΝ - - - - Δηνάριο - - - - Αν το ξένο νόμισμα υποτιμούταν κατά 10% έναντι του ευρώ, η επίπτωση θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Δολ.ΗΠΑ (1.734) (4.094) - - Στερλίνα (19.340) (13.877) - - Λέβα (37.278) (578.856) - - ΡΟΝ (122.842) (104.867) - - Δηνάριο (73.130) (86.222) - - ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Δολ.ΗΠΑ (1.192) 410 - - Στερλίνα (13.888) (13.877) - - Λέβα - - - - ΡΟΝ - - - - Δηνάριο - - - -

Οι τόκοι των δανείων είναι σε νόμισμα που δε διαφέρει από αυτό των ταμιακών ροών που προκύπτει από τις λειτουργικές δραστηριότητες του Ομίλου, κυρίως το ευρώ. Οι επενδύσεις του Ομίλου σε άλλες θυγατρικές δεν αντισταθμίζονται, διότι αυτές οι συναλλαγματικές θέσεις θεωρούνται ότι είναι μακροχρόνιας φύσης. (γ) Κίνδυνος επιτοκίων Ο Όμιλος χρηματοδοτεί τις επενδύσεις του καθώς και τις ανάγκες του σε κεφάλαια κίνησης μέσω τραπεζικού δανεισμού και ομολογιακών δανείων, με αποτέλεσμα να επιβαρύνει τα αποτελέσματά του με χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσματα καθώς ο Όμιλος θα επιβαρύνεται με επιπλέον κόστος δανεισμού. Αν τα επιτόκια αυξάνονταν κατά 25 μονάδες βάσης η επίπτωση στα αποτελέσματα και ίδια κεφάλαια θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Μεταβλητού επιτοκίου (228.043) (210.155) - - Συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων - - - 4.195 ΕΤΑΙΡΙΑ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Μεταβλητού επιτοκίου (138.604) (145.823) - - Συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων - - - 4.195 Αν τα επιτόκια μειώνονταν κατά 25 μονάδες βάσης η επίπτωση στα αποτελέσματα και ίδια κεφάλαια θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Μεταβλητού επιτοκίου 228.043 228.905 - - Συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων - - - (4.195) ΕΤΑΙΡΙΑ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Μεταβλητού επιτοκίου 138.604 164.573 - - Συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων - - - (4.195) Διαχείριση κεφαλαίου Η πολιτική του Διοικητικού Συμβουλίου συνίσταται στη διατήρηση μιας ισχυρής βάσης κεφαλαίου, ώστε να διατηρεί την εμπιστοσύνη των επενδυτών, πιστωτών και της αγοράς στον Όμιλο και να επιτρέπει την μελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του Ομίλου. Το Διοικητικό Συμβούλιο παρακολουθεί την απόδοση του κεφαλαίου, την οποία ορίζει ο Όμιλος ως τα καθαρά αποτελέσματα διαιρεμένα με το σύνολο της καθαρής θέσης, εξαιρώντας μη μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές και δικαιώματα μειοψηφίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο επίσης παρακολουθεί το επίπεδο των μερισμάτων στους μετόχους κοινών μετοχών. Το Διοικητικό Συμβούλιο προσπαθεί να διατηρεί μια ισορροπία μεταξύ υψηλότερων αποδόσεων που θα ήταν εφικτές με υψηλότερα επίπεδα δανεισμού και των πλεονεκτημάτων και της ασφάλειας που θα παρείχε μια ισχυρή και υγιής κεφαλαιακή θέση. Ο Όμιλος δεν διαθέτει ένα συγκεκριμένο πλάνο αγοράς ιδίων μετοχών. Δεν υπήρξαν αλλαγές στην προσέγγιση που υιοθετεί ο Όμιλος σχετικά με τη διαχείριση κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της χρήσης.

III. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ Συνοπτικά, οι συναλλαγές του Ομίλου ΕΤΕΜ με τις συγγενείς και λοιπές συνδεδεμένες επιχειρήσεις είναι οι παρακάτω: (ποσά σε Ευρώ) Εταιρεία Πωλήσεις αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Αγορές αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΕΛΒΑΛ Α.Ε. 9.440.967 14.641.903 5.280.834 8.110.046 ΕΛΒΑΛ COLOUR Α.Ε. 69.524 3.021.732 290.034 3.577.861 ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε. 397.057 2.121.462 165.225 790.925 SOFIA MED S.A. 3.843 2.256.951 3.093 481.563 ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε. 631.739 341.822 221.338 209.248 ΤΕΚΑ SYSTEMS Α.Ε. - 489.569-623.248 METAL AGENCIES LTD 483.552-361.031 84.690 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ Α.Ε. 5.678 278.710 196.334 341.725 CCS Α.Ε. 196.112 274.622 136.316 126.795 Λοιπές Εταιρείες 1.102.362 2.805.258 455.007 1.101.954 ΣΥΝΟΛΟ 12.330.834 26.232.029 7.109.211 15.448.055 Οι συναλλαγές της μητρικής ΕΤΕΜ Α.Ε. με θυγατρικές, συγγενείς & λοιπές συνδεδεμένες επιχειρήσεις παρατίθενται παρακάτω: (ποσά σε Ευρώ) Εταιρεία Πωλήσεις αγαθών, υπηρεσιών & παγίων ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΕΜ Αγορές αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ETEM BULGARIA S.A. 1.799.327 3.332.382 484.373 - ALUBUILD SRL 6.151-2.005.614 - ETEM ALBANIA SHPK 284.704 34.262 617.278 34.262 AL AMAR - - 737.130 - ETEM SYSTEMS SRL 137.956 20.700 24.660 - ETEM SCG DOO 29.674 - - - QUANTUM PROFILES S.A. - - 31.962 - LLC ETEM SYSTEMS UKRAINE - - 175 - ΣΥΝΟΛΟ ΘΥΓΑΤΡΙΚΩΝ 2.257.812 3.387.344 3.901.192 34.262 (ποσά σε Ευρώ) Εταιρεία Πωλήσεις αγαθών, υπηρεσιών & παγίων ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΕΣ (*) Αγορές αγαθών, υπηρεσιών & παγίων Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΕΛΒΑΛ Α.Ε. 4.182.229 8.588.802-2.826.506 ΤΕΚΑ SYSTEMS Α.Ε. - 327.879-499.907 ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε. 90.397 328.681 42.785 196.107 ΣΤΗΛΜΕΤ Α.Ε. 153 461.635 189 171.776 ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε. 300.495 46 77.638 - ΒΙΕΞΑΛ Α.Ε. - 336.656-16.073 CCS Α.Ε. 196.112 7.326 136.316 9.011 ΑΝΑΜΕΤ Α.Ε. 222.768-59.705 - METAL AGENCIES LTD 18.992-171.294 84.690 Λοιπές Εταιρείες 104.740 230.148 281.395 301.230 ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΩΝ 5.115.886 10.281.175 769.322 4.105.300 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΙΛΟΥ 7.373.698 13.668.519 4.670.514 4.139.562 * Εταιρείες που ανήκουν στον Όμιλο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. μητρικής εταιρείας της ΕΛΒΑΛ Α.Ε. (Βασικού μετόχου της ΕΤΕΜ Α.Ε.).

Αποδοχές Μελών Διοικητικού Συμβουλίου και ανωτάτων στελεχών Οι αμοιβές των διευθυντικών στελεχών και μελών της διοίκησης για το 2012 ανήλθαν σε 762.058 (2011: 1.167.373) για την εταιρεία και 818.788 (2011: 1.222.361) για τον όμιλο. IV. ΑΝΑΛΥΤΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 4 ΠΑΡ. 7 ΤΟΥ Ν.3556/2007 α) Διάρθρωση Μετοχικού κεφαλαίου Το μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας ανέρχεται σε 9.302.855 διαιρούμενο σε 30.009.210 κοινές ανώνυμες μετοχές αξίας 0,31 έκαστη. Όλες οι μετοχές είναι εισηγμένες προς διαπραγμάτευση στην αγορά αξιών του Χρηματιστηρίου Αθηνών, στην κατηγορία Μικρής και Μεσαίας Κεφαλαιοποίησης. Οι μετοχές της Εταιρίας είναι άυλες, ανώνυμες µε δικαίωμα ψήφου. Με βάση το καταστατικό της Εταιρίας τα δικαιώματα και οι υποχρεώσεις των μετοχών είναι τα ακόλουθα.: i) ικαίωµα επί του µερίσµατος από τα ετήσια κέρδη της Εταιρίας. Το µέρισµα κάθε µετοχής καταβάλλεται στον κάτοχο της εντός δύο (2) µηνών από την ηµεροµηνία της Γενικής Συνέλευσης που ενέκρινε τις οικονομικές καταστάσεις. Το δικαίωµα είσπραξης του µερίσµατος παραγράφεται μετά την παρέλευση πέντε (5) ετών από το τέλος του έτους, κατά το οποίο ενέκρινε τη διανοµή του η Γενική Συνέλευση. ii) ικαίωµα προτίμησης σε κάθε αύξηση µετοχικού κεφαλαίου και ανάληψη νέων µετοχών. iii) ικαίωµα συµµετοχής στη Γενική Συνέλευση των µετόχων. iv) Η ιδιότητα του µετόχου συνεπάγεται αυτοδικαίως την αποδοχή του καταστατικού της Εταιρίας και των αποφάσεων των οργάνων της, που είναι σύμφωνες µε αυτό και το νόμο. v) Οι μετοχές της Εταιρίας είναι αδιαίρετες και η Εταιρία δεν αναγνωρίζει παρά µόνο έναν κύριο κάθε μετοχής. Άπαντες οι αδιαιρέτως συγκύριοι μετοχής, καθώς και εκείνοι που έχουν την επικαρπία ή την ψιλή κυριότητα αυτής, αντιπροσωπεύονται στη Γενική Συνέλευση από ένα µόνο πρόσωπο που ορίζεται από αυτούς κατόπιν συμφωνίας. Σε περίπτωση διαφωνίας η μετοχή των ανωτέρω δεν αντιπροσωπεύεται. iv) Οι μέτοχοι δεν ενέχονται πέραν του ονομαστικού κεφαλαίου κάθε μετοχής. β) Περιορισµοί στην μεταβίβαση μετοχών της Εταιρίας Η μεταβίβαση των μετοχών της Εταιρίας γίνεται όπως ορίζει ο Νόµος και δεν υφίστανται εκ του καταστατικού της περιορισµοί στη μεταβίβαση τους. γ) Σηµαντικές άµεσες ή έµµεσες συµµετοχές κατά την έννοια των άρθρων 9 έως 11 του ν. 3556/2007. Οι σηµαντικές (άνω του 5%) συμμετοχές την 31/12/2012 διαμορφώνονται ως εξής: ΕΛΒΑΛ Α.Ε.: ποσοστό 70,78% του μετοχικού κεφαλαίου (Μητρική εταιρεία άµεση συμμετοχή) ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε: ποσοστό 72,62% των δικαιωμάτων ψήφου (Μητρική εταιρεία της ΕΛΒΑΛ Α.Ε) δ) Μετοχές παρέχουσες ειδικά δικαιώµατα ελέγχου Δεν υφίστανται μετοχές της Εταιρίας που παρέχουν στους κατόχους τους ειδικά δικαιώματα ελέγχου.

ε) Περιορισµοί στο δικαίωµα ψήφου Δεν προβλέπονται στο καταστατικό της Εταιρίας περιορισμοί του δικαιώματος ψήφου που απορρέουν από τις μετοχές της. Οι κανόνες του καταστατικού της Εταιρίας που ρυθμίζουν τα ζητήματα της ψηφοφορίας περιλαμβάνονται στο άρθρο 24 του καταστατικού της. στ) Συµφωνίες µεταξύ των Μετόχων της Εταιρίας Εξ όσων είναι σε θέση να γνωρίζει η Εταιρία δεν υφίστανται συµφωνίες µετόχων. ζ) Κανόνες διορισµού και αντικατάστασης µελών ιοικητικού Συµβουλίου και τροποποίησης καταστατικού Οι κανόνες που προβλέπονται από το καταστατικό της Εταιρίας τόσο για το διορισµό και για την αντικατάσταση µελών του ιοικητικού της Συµβουλίου όσο και για τις τροποποιήσεις του, δεν διαφοροποιούνται από τα προβλεπόµενα του Κ.Ν 2190/1920. η) Αρµοδιότητα του ιοικητικού Συµβουλίου για την έκδοση νέων ή για την αγορά ιδίων µετοχών - Το άρθρο 6 1 του καταστατικού της Εταιρίας προβλέπει ότι µόνο η Γενική Συνέλευση των µετόχων η οποία συνεδριάζει µε απαρτία των 2/3 του καταβεβληµένου µετοχικού κεφαλαίου έχει το δικαίωµα να προβαίνει σε αύξηση µετοχικού κεφαλαίου της Εταιρίας µε έκδοση νέων µετοχών µε απόφαση που λαµβάνεται µε πλειοψηφία των 2/3 των εκπροσωπουµένων ψήφων. - Από το καταστατικό της Εταιρίας δεν προβλέπεται η εκχώρηση στο ιοικητικό Συµβούλιο ή σε ορισµένα µέλη του, οποιουδήποτε δικαιώµατος αρµοδιότητας της Γενικής Συνελεύσεως, για έκδοση µετοχών και αύξηση του µετοχικού κεφαλαίου. - Το ιοικητικό Συµβούλιο µπορεί να προβαίνει στην αγορά ιδίων µετοχών στο πλαίσιο απόφασης της Γενικής Συνέλευσης σύµφωνα µε το άρθρο 16 παρ.5 έως 13 του Κ.Ν. 2190/20. θ) Σηµαντικές συµφωνίες που τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής ελέγχου Oι συµβάσεις κοινών οµολογιακών δανείων της Εταιρίας τα οποία αναλήφθηκαν εξ ολοκλήρου από Τράπεζες και αναφέρονται στη σημείωση 19 των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων (Εταιρικά & Ενοποιημένα 27.250.000 εκ των οποίων 14.800.000 βραχυπρόθεσμης διάρκειας) περιλαµβάνουν στους όρους τους, ρήτρα αλλαγής ελέγχου που παρέχει, σε περίπτωση ενεργοποιήσεώς της το δικαίωµα στους δανειστές να τα καταγγείλουν πριν από τη λήξη τους. Εξ όσων είναι σε θέση να γνωρίζει η Εταιρία, δεν υφίστανται άλλες συµφωνίες οι οποίες τίθενται σε ισχύ, τροποποιούνται ή λήγουν σε περίπτωση αλλαγής στον έλεγχο της Εταιρίας. ι) Συµφωνίες µε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου ή το προσωπικό της Εταιρίας Εξ όσων είναι σε θέση να γνωρίζει η Εταιρία, δεν υπάρχουν συµφωνίες της Εταιρίας µε µέλη του ιοικητικού Συµβουλίου της ή µε το προσωπικό της οι οποίες να προβλέπουν την καταβολή αποζηµίωσης ειδικά σε περίπτωση παραίτησης ή απόλυσης χωρίς βάσιµο λόγο ή τερµατισµού της θητείας ή της απασχόλησης τους.

ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘ. 5 ΠΑΡ. 2 ΤΟΥ Ν. 3556/2007 Δηλώνεται και βεβαιώνεται με την παρούσα εξ όσων γνωρίζουμε ότι οι εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της ΕΤΕΜ ΑΕ για την χρήση από 01/01/2012 έως και 31/12/2012, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα λογιστικά πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα χρήσεως του Ομίλου και της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, σύμφωνα με τα οριζόμενα στις παραγράφους 3 έως 5 του ν. 3556/2007. Δηλώνεται και βεβαιώνεται επίσης εξ όσων γνωρίζουμε ότι η ετήσια έκθεση του διοικητικού συμβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του ν. 3556/2007. Μαγούλα, 25 η Φεβρουαρίου 2013 Οι βεβαιούντες Γεώργιος Μεντζελόπουλος Μάρκος Καλλέργης Χαράλαμπος Παπανικολάου Μέλος Διοικητικού Συμβουλίου Πρόεδρος Διοικητικού Συμβουλίου Μέλος Διοικητικού Συμβουλίου

ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ Η παρούσα δήλωση έχει συνταχθεί σύμφωνα με τα οριζόμενα στο Νόμο 3873/10. Σχετικά με τα αναφερόμενα στο άρθρο 2 του Ν.3873/2010 σημειώνουμε τα εξής: 1. Κώδικας Εταιρικής Διακυβέρνησης H Εταιρεία έχει υιοθετήσει τις πρακτικές της Εταιρικής Διακυβέρνησης στον τρόπο διοίκησης και λειτουργίας της, όπως αυτές οριοθετούνται από το ισχύον θεσμικό πλαίσιο καθώς και τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης που δημοσιεύτηκε από τον ΣΕΒ (εφεξής ο «κώδικας»). Στα πλαίσια σύνταξης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου, η Εταιρεία προχώρησε σε επισκόπηση του Κώδικα. Από την επισκόπηση αυτή, η Εταιρεία συμπέραινε ότι εφαρμόζει τις ειδικές πρακτικές για εισηγμένες εταιρίες που αναφέρονται και περιγράφονται στον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του ΣΕΒ με εξαίρεση τις ακόλουθες πρακτικές για τις οποίες παρατίθενται οι αντίστοιχες εξηγήσεις: - Μέρος Α.2.2.2 & 2.3: Μέγεθος και σύνθεση του ΔΣ. Ο αριθμός των μη εκτελεστικών μελών του ισχύοντος Διοικητικού Συμβουλίου είναι 4 επί συνόλου 9 μελών και ως εκ τούτου υπολείπεται εκείνου των εκτελεστικών μελών, εν αντιθέσει με ό,τι υποδεικνύεται από τον Κώδικα. Δεν κρίθηκε, στην παρούσα συγκυρία, ότι η διεύρυνση του αριθμού των ανεξάρτητων μελών θα βελτίωνε την αποδοτικότητα της λειτουργίας της εταιρίας. - Μέρος Α.5.5.5. Ανάδειξη υποψηφίων μελών του Διοικητικού Συμβουλίου Μέχρι τη σύνταξη της παρούσας Δήλωσης δεν λειτουργεί επιτροπή ανάδειξης υποψηφιοτήτων για τους ιδίους ως άνω λόγους. - Μέρος Α.7.7.1. 7.3. -Αξιολόγηση Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών του. Μέχρι τη σύνταξη της παρούσας Δήλωσης, η Εταιρεία δεν έχει καταλήξει στην επιλογή κάποιας συγκεκριμένης συλλογικής διαδικασίας για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας του Διοικητικού Συμβουλίου και των Επιτροπών του. - Μέρος Γ.1.1.6. Επίπεδο και διάθρωση των αμοιβών Μέχρι τη σύνταξη της παρούσας Δήλωσης δεν λειτουργεί Επιτροπή Αμοιβών. Θα γίνει επανεξέταση του θέματος προσεχώς. Η Εταιρεία δεν εφαρμόζει πρακτικές εταιρικής διακυβέρνησης επιπλέον των ειδικών πρακτικών του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης του ΣΕΒ και των προβλέψεων του Ν. 3873/2010. 2. Κύρια χαρακτηριστικά των Συστημάτων Εσωτερικού Ελέγχου και Διαχείρισης Κινδύνων σε Σχέση με τη Διαδικασία Σύνταξης των Οικονομικών καταστάσεων και χρηματοοικονομικών αναφορών. i. Περιγραφή των κύριων χαρακτηριστικών και στοιχείων του Συστήματος Εσωτερικού Ελέγχου και Συστήματος Διαχείρισης Κινδύνων -σε σχέση με τη διαδικασία σύνταξης των ενοποιημένων χρηματοοικονομικών καταστάσεων. Το Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου της Εταιρείας καλύπτει τις διαδικασίες ελέγχου για τη λειτουργία της Εταιρείας, τη συμμόρφωση της με τις απαιτήσεις των εποπτικών αρχών, τη διαχείριση κινδύνων και τη σύνταξη χρηματοοικονομικής αναφοράς. Η Υπηρεσία Εσωτερικού ελέγχου ελέγχει την ορθή εφαρμογή κάθε διαδικασίας και συστήματος εσωτερικού ελέγχου ανεξαρτήτως του λογιστικού ή μη περιεχομένου τους και αξιολογεί την επιχείρηση μέσω ανασκόπησης των δραστηριοτήτων της, λειτουργώντας σαν μία υπηρεσία προς την Διοίκηση. Το Σύστημα Εσωτερικού Ελέγχου αποβλέπει μεταξύ άλλων στη διασφάλιση της πληρότητας και της αξιοπιστίας των στοιχείων και πληροφοριών που απαιτούνται για τον ακριβή και έγκαιρο προσδιορισμό της χρηματοοικονομικής κατάστασης της Εταιρείας και την παραγωγή αξιόπιστων οικονομικών καταστάσεων.

Η Εταιρία σε σχέση με τη διαδικασία σύνταξης των χρηματοοικονομικών καταστάσεων αναφέρει ότι το σύστημα οικονομικών αναφορών της ΕΤΕΜ Α.Ε Εταιρεία Ελαφρών Μετάλλων, χρησιμοποιεί ένα λογιστικό σύστημα που είναι επαρκές για αναφορά προς τη διοίκηση αλλά και προς τους εξωτερικούς χρήστες. Οι οικονομικές καταστάσεις καθώς και άλλες αναλύσεις που αναφέρονται προς την διοίκηση σε τριμηνιαία βάση συντάσσονται σε απλή και ενοποιημένη βάση σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση για λόγους αναφοράς προς την διοίκηση αλλά και για λόγους δημοσιοποίησης, σύμφωνα με τους ισχύοντες κανονισμούς. Τόσο η διοικητική πληροφόρηση όσο και η προς δημοσιοποίηση χρηματοοικονομική πληροφόρηση περιλαμβάνουν όλες τις αναγκαίες πληροφορίες σχετικά με ένα ενημερωμένο σύστημα εσωτερικού ελέγχου που περιλαμβάνει αναλύσεις πωλήσεων, κόστους/εξόδων, λειτουργικών κερδών αλλά και άλλα στοιχεία και δείκτες. Όλες οι αναφορές προς την διοίκηση περιλαμβάνουν τα στοιχεία της τρέχουσας περιόδου που συγκρίνονται με τα αντίστοιχα του προϋπολογισμού, όπως αυτός έχει εγκριθεί από το Διοικητικό Συμβούλιο αλλά και με τα στοιχεία της αντίστοιχης περιόδου του προηγούμενου της αναφοράς έτους. Όλες οι δημοσιοποιούμενες ενδιάμεσες και ετήσιες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν όλες τις αναγκαίες πληροφορίες και γνωστοποιήσεις επί των οικονομικών καταστάσεων, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, επισκοπούνται από την Επιτροπή Ελέγχου και εγκρίνονται στο σύνολό τους αντίστοιχα από το Διοικητικό Συμβούλιο. Εφαρμόζονται δικλείδες ασφαλείας αναφορικά με: α) την αναγνώριση και αξιολόγηση κινδύνων ως προς την αξιοπιστία των χρηματοοικονομικών καταστάσεων, β) τον διοικητικό σχεδιασμό και την παρακολούθηση αναφορικά με τα χρηματοοικονομικά μεγέθη, γ) την πρόληψη και αποκάλυψη απάτης, δ) τους ρόλους/ αρμοδιότητες των στελεχών, ε) την διαδικασία κλεισίματος χρήσης περιλαμβανόμενης της ενοποίησης (π.χ. καταγεγραμμένες διαδικασίες, προσβάσεις, εγκρίσεις, συμφωνίες κλπ) και στ) τη διασφάλιση των παρεχόμενων στοιχείων από τα πληροφοριακά συστήματα. Η σύνταξη των εσωτερικών αναφορών προς τη Διοίκηση και των αναφορών που απαιτούνται από τον Κ. Ν. 2190/1920 και τις εποπτικές αρχές γίνεται από τη Διεύθυνση Οικονομικών Υπηρεσιών, η οποία διαθέτει κατάλληλα και έμπειρα στελέχη για το σκοπό αυτό. Η Διοίκηση φροντίζει ώστε τα στελέχη αυτά να ενημερώνονται κατάλληλα για τις αλλαγές στα λογιστικά και φορολογικά θέματα που αφορούν την Εταιρεία και τον Όμιλο. Η Εταιρεία έχει θεσπίσει ξεχωριστές διαδικασίες για την συγκέντρωση των απαιτούμενων στοιχείων από τις θυγατρικές εταιρείες και φροντίζει για την συμφωνία των επιμέρους συναλλαγών και την εφαρμογή των ιδίων λογιστικών αρχών από τις εταιρείες του Ομίλου. ii. Ετήσια αξιολόγηση της εταιρικής στρατηγικής, των κύριων επιχειρηματικών κινδύνων και των Συστημάτων Εσωτερικού Ελέγχου Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δηλώνει ότι έχει εξετάσει τους κύριους επιχειρηματικούς κινδύνους που αντιμετωπίζει ο Όμιλος καθώς και τα Συστήματα Εσωτερικού Ελέγχου. Σε ετήσια βάση το Διοικητικό Συμβούλιο προβαίνει σε επανεξέταση της εταιρικής στρατηγικής, των κύριων επιχειρηματικών κινδύνων και των Συστημάτων Εσωτερικού Ελέγχου. iii. Παροχή μη ελεγκτικών υπηρεσιών στην Εταιρεία από τους νόμιμους ελεγκτές της και αξιολόγηση της επίπτωσης που μπορεί να έχει το γεγονός αυτό στην αντικειμενικότητα και την αποτελεσματικότητα του υποχρεωτικού ελέγχου, λαμβάνοντας υπόψη και τα οριζόμενα στον Νόμο 3693/2008 Οι νόμιμοι ελεγκτές της Εταιρείας για την εταιρική χρήση του έτους 2012, «ΕΡΝΣΤ & ΓΙΑΝΓΚ (ΕΛΛΑΣ) Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Α.Ε.», οι οποίοι έχουν εκλεγεί από την Τακτική Γενική Συνέλευση των Μετόχων της Εταιρείας την 28η Ιουνίου 2012, δεν παρέχουν ή έχουν παράσχει μη ελεγκτικές υπηρεσίες στην Εταιρεία και τις θυγατρικές της πέραν από όσα προβλέπονται από τη νομοθεσία.

3. Δημόσιες Προσφορές Εξαγοράς- Πληροφοριακά Στοιχεία - Δεν υφίστανται δεσμευτικές προσφορές εξαγοράς ή/και κανόνες υποχρεωτικής εκχώρησης και υποχρεωτικής εξαγοράς των μετοχών της Εταιρείας, ούτε οποιαδήποτε καταστατική πρόβλεψη περί εξαγοράς. - Δεν υφίστανται δημόσιες προτάσεις τρίτων για την εξαγορά του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας κατά την τελευταία και τρέχουσα χρήση. - Σε περίπτωση που η Εταιρεία αποφασίσει να προβεί σε τέτοια διαδικασία αυτή θα γίνει στα πλαίσια της Ευρωπαϊκής νομοθεσίας και της ισχύουσας Ελληνικής νομοθεσίας. 4. Γενική Συνέλευση των Μετόχων και δικαιώματα των μετόχων Η Γενική Συνέλευση συγκαλείται και λειτουργεί σύμφωνα με τα οριζόμενα στο Καταστατικό και στις σχετικές διατάξεις του Ν.2190/1920, όπως αυτός έχει τροποποιηθεί και ισχύει σήμερα. Η Εταιρεία προβαίνει στις προβλεπόμενες δημοσιεύσεις, σύμφωνα μάλιστα και με τις διατάξεις του Ν.3884/2010 και γενικά λαμβάνει τα αναγκαία μέτρα για την έγκαιρη και πλήρη ενημέρωση των μετόχων για την άσκηση των δικαιωμάτων τους. Το τελευταίο διασφαλίζεται μέσω των δημοσιεύσεων των προσκλήσεων των Γενικών Συνελεύσεων και της ανάρτησης αυτών στην ιστοσελίδα της Εταιρείας, στο κείμενο των οποίων περιλαμβάνεται λεπτομερής περιγραφή των δικαιωμάτων των μετόχων και του τρόπου άσκησης. 5. Σύνθεση και λειτουργία Διοικητικού Συμβουλίου, Εποπτικών Οργάνων και Επιτροπών της Εταιρείας Ρόλοι και αρμοδιότητες του Διοικητικού Συμβουλίου Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας έχει την ευθύνη της μακροπρόθεσμης στρατηγικής και των λειτουργικών στόχων της Εταιρείας και εν γένει του έλεγχου και της λήψης αποφάσεων στο πλαίσιο των οριζομένων από τον Κ.Ν. 2190/1920 και το Καταστατικό καθώς και της τήρησης των αρχών της εταιρικής διακυβέρνησης. Το Διοικητικό Συμβούλιο συνέρχεται με την απαραίτητη συχνότητα, ώστε να εκτελεί αποτελεσματικά τα καθήκοντα του. Οι ρόλοι και οι αρμοδιότητες του Διοικητικού Συμβουλίου συνοψίζονται στα κάτωθι: Επίβλεψη και παρακολούθηση των λειτουργιών της Εταιρείας καθώς και έλεγχος επίτευξης των επιχειρηματικών στόχων και μακροπρόθεσμων σχεδίων. Διατύπωση και καθορισμός των βασικών αξιών και στόχων της Εταιρείας. Εξασφάλιση εναρμόνισης της υιοθετημένης στρατηγικής με τους στόχους της Εταιρείας Το Διοικητικό Συμβούλιο διασφαλίζει ότι δεν υπάρχουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων και εξετάζει τυχόν φαινόμενα ή περιπτώσεις απόκλισης από την πολιτική απορρήτου πληροφοριών Διασφάλιση της αξιοπιστίας και έγκριση των Οικονομικών Καταστάσεων της Εταιρείας πριν την τελική έγκριση αυτών από την Τακτική Γενική Συνέλευση. Στην εξασφάλιση της άσκησης της επιχειρηματικής της δράσης σε καθημερινή βάση, μέσω ενός συστήματος ειδικών εξουσιοδοτήσεων, ενώ η ρύθμιση των υπολοίπων θεμάτων της αρμοδιότητας του υλοποιείται μέσω ειδικών αποφάσεων Ο γραμματέας του Διοικητικού Συμβουλίου ορίζεται σε κάθε Διοικητικό Συμβούλιο και έχει κύριες αρμοδιότητες την υποστήριξη του Προέδρου και της γενικότερης λειτουργίας του οργάνου. Το υφιστάμενο Δ.Σ. της Εταιρείας απαρτίζεται από 9 μέλη (9μελές) εκ των οποίων: 5 είναι εκτελεστικά μέλη (Αντιπρόεδρος & Μέλη) 2 είναι μη εκτελεστικά μέλη (Πρόεδρος & Μέλος) 2 είναι ανεξάρτητα (Λοιπά μέλη)

Η σύνθεση του υφιστάμενου Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΤΕΜ Α.Ε. Εταιρεία Ελαφρών Μετάλλων είναι η ακόλουθη: Καλλέργης Μάρκος, μη εκτελεστικό μέλος, Πρόεδρος Παυλάκης Δημήτριος, εκτελεστικό μέλος, Αντιπρόεδρος Μεντζελόπουλος Γεώργιος, εκτελεστικό μέλος Κυριαζής Ανδρέας, ανεξάρτητο μέλος Κυριακόπουλος Δημήτριος, εκτελεστικό μέλος Οικονόμου Ιωάννης, εκτελεστικό μέλος Γαλέτας Νικόλαος, ανεξάρτητο μέλος Παπανικολάου Χαράλαμπος, μη εκτελεστικό μέλος Κατωπόδης Σπυρίδων, εκτελεστικό μέλος Τα μέλη του Δ.Σ. εκλέγονται για τριετή θητεία από τη Γενική Συνέλευση των Μετόχων. Το υφιστάμενο Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας εξελέγη από την Τακτική Γενική Συνέλευση της 18ης Ιουνίου 2011 και η θητεία του λήγει εντός του πρώτου εξαμήνου του έτους 2014. Το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας σε συνεδρίαση του την 25η Αυγούστου 2011, εξέλεξε τον κ. Κυριακόπουλο Δημήτριο ως νέο εκτελεστικό μέλος, σε αντικατάσταση του αποβιώσαντος Κοντόπουλου Ανδρέα, ενώ κατά τη Γενική Συνέλευση της 28ης Ιουνίου 2012 εξελέγη ως νέο μέλος ο κ. Κατωπόδης Σπυρίδων. Το Διοικητικό Συμβούλιο συνεδρίασε πενήντα μία (51) φορές μέσα στο έτος 2012 και στις συνεδριάσεις παρέστησαν όλα τα μέλη του αυτοπροσώπως. Επιτροπή Ελέγχου (Audit Committee) i. Περιγραφή της σύνθεσης, λειτουργίας, έργου, αρμοδιοτήτων και περιγραφή θεμάτων που συζητούνται στις συνεδριάσεις της Επιτροπής Η Επιτροπή Ελέγχου, η οποία εκλέγεται και λειτουργεί σύμφωνα με τον Ν. 3693/2008 (αρθ.37), αποτελείται από τρία μη εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου εκ των οποίων το ένα είναι ανεξάρτητο και έχει ως κύριο έργο, στα πλαίσια των από τον ως άνω νόμο περιγραφομένων υποχρεώσεων, την παροχή υποστήριξης προς το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας για την εκπλήρωση της αποστολής του σχετικά με την διασφάλιση της αποτελεσματικότητας των λογιστικών και οικονομικών συστημάτων, των ελεγκτικών μηχανισμών, των συστημάτων διαχείρισης των επιχειρηματικών κινδύνων, την διασφάλιση της συμμόρφωσης με το νομικό και κανονιστικό πλαίσιο και την αποτελεσματική εφαρμογή των αρχών της Εταιρικής Διακυβέρνησης. Ειδικότερα, η Επιτροπή Ελέγχου έχει τις εξής αρμοδιότητες: Αρμοδιότητες - Να εξετάζει την αποτελεσματικότητα όλων των επιπέδων της Διοίκησης σε σχέση με τη διαφύλαξη των πόρων που διαχειρίζονται και τη συμμόρφωση τους με την καθιερωμένη πολιτική και διαδικασίες της εταιρείας, - Να αξιολογεί τις διαδικασίες και τα στοιχεία για την επάρκεια τους σχετικά με την επίτευξη των στόχων και εκτίμηση της πολιτικής και του προγράμματος που αναφέρεται στην υπό εξέταση δραστηριότητα, - Να ελέγχει περιοδικά τις διάφορες λειτουργίες των διάφορων διευθύνσεων ή τμημάτων, έτσι που να διασφαλίζεται ότι οι διάφορες λειτουργίες τους διεξάγονται ομαλά, είναι σύμφωνες με τις οδηγίες της Διοίκησης, την πολιτική της Εταιρείας, τις διαδικασίες και ότι αυτές συμμορφώνονται με τους στόχους της Εταιρείας και με τα πρότυπα της Διοικητικής πρακτικής. - Να εξετάζει τις εκθέσεις του εσωτερικού ελέγχου και ειδικότερα να: -Αξιολογεί την επάρκεια έκτασής τους -Επιβεβαιώνει την ακρίβεια των εκθέσεων -Να εξετάζει την επάρκεια υποστήριξης των αποτελεσμάτων

Η Επιτροπή Ελέγχου λαμβάνει τις παρακάτω εκθέσεις για την δραστηριότητα του ελέγχου: -Έκτακτες -Τριμηνιαίες οικονομικού ελέγχου -Ετήσιες τακτικού ελέγχου -Εκθέσεις Εταιρικής Διακυβέρνησης Η Επιτροπή Ελέγχου εξετάζει και διασφαλίζει την ανεξαρτησία των Εσωτερικών Ελεγκτών της Εταιρείας και λαμβάνει γνώση των ευρημάτων τους καθώς και των Εκθέσεων Ελέγχου επί των ετησίων ή ενδιάμεσων Οικονομικών Καταστάσεων της Εταιρείας. Παράλληλα, προτείνει διορθωτικές ενέργειες και διαδικασίες προκειμένου να αντιμετωπισθούν τυχόν ευρήματα ή αδυναμίες σε περιοχές Οικονομικής Αναφοράς ή άλλων σημαντικών λειτουργιών της Εταιρείας. Σύμφωνα με τον Κανονισμό Λειτουργίας της, η Επιτροπή Ελέγχου απαρτίζεται από δύο ανεξάρτητα και μη εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και ένα μη εκτελεστικό μέλος τα οποία διαθέτουν τις απαιτούμενες γνώσεις και εμπειρίες για το έργο της Επιτροπής. Η υφιστάμενη σύνθεση της Επιτροπής Ελέγχου είναι η ακόλουθη: Μέλη: Ανδρέας Κυριαζής - Ανεξάρτητο Μη εκτελεστικό μέλος Δ.Σ. Νικόλαος Γαλέτας - Ανεξάρτητο Μη εκτελεστικό μέλος Δ.Σ. Χαράλαμπος Παπανικολάου - Μη εκτελεστικό μέλος Δ.Σ. ii. Αριθμός συνεδριάσεων της Επιτροπής και συχνότητα συμμετοχής κάθε μέλους στις συνεδριάσεις Η Επιτροπή Ελέγχου συνεδρίασε 4 φορές κατά το 2012, με πλήρη απαρτία, αλλά όχι με την παρουσία των τακτικών ελεγκτών που προβλέπεται από τον Κώδικα. iii. Αξιολόγηση αποτελεσματικότητας και επιδόσεων της Επιτροπής Μέχρι τη σύνταξη της παρούσας Δήλωσης, δεν έχουν θεσπιστεί ειδικές διαδικασίες για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της Επιτροπής του Διοικητικού Συμβουλίου. Η Διοίκηση της Εταιρείας θα θεσπίσει σχετικές διαδικασίες στο μέλλον.

Όμιλος ΕΤΕΜ Α.Ε. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις (Εταιρικές και Ενοποιημένες) της 31 ης Δεκεμβρίου 2012 Ο Γενικός Διευθυντής & Προϊστάμενος Οικονομικών Ο Πρόεδρος Δ.Σ. Ένα Μέλος του Δ.Σ. Υπηρεσιών Ένα Μέλος του Δ.Σ. ΜΑΡΚΟΣ ΔΗΜΗΤΡΙΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΧΑΡΑΛΑΜΠΟΣ ΚΑΛΛΕΡΓΗΣ ΚΥΡΙΑΚΟΠΟΥΛΟΣ ΜΕΝΤΖΕΛΟΠΟΥΛΟΣ ΠΑΠΑΝΙΚΟΛΑΟΥ Α.Δ.Τ.: ΑΚ 205607 Α.Δ.Τ.: Ν 329672 Α.Δ.Τ.: Χ 152900 Α.Δ.Τ.: AΙ 016559 Α.Α.: 20790 Α ΤΑΞΗΣ ΕΤΕΜ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε: 7777/06/Β/86/17 Λ. Μεσογείων 2-4 Αθήνα

Περιεχόμενα Ι. Καταστάσεις Οικονομικής Θέσης... 22 ΙΙ. Καταστάσεις Αποτελεσμάτων... 23 III. Καταστάσεις Συνολικού Εισοδήματος... 24 ΙV. Καταστάσεις Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 25 V. Καταστάσεις Ταμειακών Ροών... 26 Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων... 27 1. Γενικές πληροφορίες... 27 2. Σύνοψη σημαντικών λογιστικών αρχών... 27 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων και Συνέχιση Δραστηριότητας... 27 2.2 Αρχές Ενοποίησης και συμμετοχές... 31 2.3 Συναλλαγματικές μετατροπές... 32 2.4 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία και επενδύσεις σε ακίνητα... 33 2.5 Άυλα περιουσιακά στοιχεία... 34 2.6 Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων... 34 2.7 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία... 34 2.8 Αποθέματα... 35 2.9 Εμπορικές απαιτήσεις... 35 2.10 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα... 35 2.11 Μετοχικό κεφάλαιο... 36 2.12 Δανεισμός... 36 2.13 Φορολογία... 36 2.14 Παροχές στο προσωπικό... 36 2.15 Επιχορηγήσεις... 37 2.16 Προβλέψεις... 38 2.17 Αναγνώριση εσόδων... 38 2.18 Μισθώσεις... 39 2.19 Διανομή μερισμάτων... 39 3. Χρηματοοικονομικά Εργαλεία... 39 3.1.Βασικά εργαλεία διαχείρισης χρηματοοικονομικού κινδύνου και ακολουθούμενες λογιστικές αρχές... 39 3.2. Προσδιορισμός των ευλόγων αξιών... 40 4. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της Διοικήσεως... 40 5. Πληροφόρηση κατά τομέα... 41 6. Ενσώματα Πάγια... 43 7. Άυλα Περιουσιακά στοιχεία... 45 8. Επενδύσεις σε ακίνητα... 46 9. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με καθαρή θέση... 46 10. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με ολική ενοποίηση... 47 11. Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Διαθέσιμα προς Πώληση... 48 12. Αναβαλλόμενη Φορολογία... 49 13. Αποθέματα... 51 14. Εμπορικές και Λοιπές Απαιτήσεις... 51 15. Χρηματοοικονομικά μέσα Ιεράρχηση εύλογης αξίας... 52 16. Ταμειακά Διαθέσιμα και ισοδύναμα... 53 17. Μετοχικό Κεφάλαιο... 54 18. Αποθεματικά... 54 19. Δανεισμός... 55 20. Πρόβλεψη Αποζημίωσης Προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία... 56 21. Επιχορηγήσεις... 57 22. Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις... 57 23. Προβλέψεις... 57 24. Έξοδα ανά κατηγορία... 58 25. Παροχές στο προσωπικό... 59 26. Χρηματοοικονομικά έσοδα / (έξοδα), καθαρά... 60 27. Φόρος εισοδήματος... 60 28. Άλλα Έσοδα Έξοδα... 61 29. Δεσμεύσεις... 62 30. Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις Απαιτήσεις... 63 31. Συνδεδεμένα Μέρη... 63 32. Κέρδη / (Ζημίες) ανά μετοχή... 64 33. Μερίσματα ανά μετοχή... 64 34. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου... 64 35. Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις... 71 36. Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού... 71 37. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού... 71

Ι. Καταστάσεις Οικονομικής Θέσης ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ Σημ. 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώματα πάγια 6 74.006.298 78.886.190 32.562.872 34.885.655 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 7 999.604 1.259.962 412.784 424.728 Επενδύσεις σε ακίνητα 8 6.278.499 6.875.450 1.382.832 1.484.978 Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με καθαρή θέση 9 1.062.314 1.069.407 358.347 373.347 Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με ολική ενοποίηση 10 - - 22.432.744 23.072.744 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 11 302.317 302.317 302.317 302.317 Λοιπές απαιτήσεις 14 331.461 1.297.877 134.060 946.610 Σύνολο μη-κυκλοφορούντος ενεργητικού 82.980.493 89.691.203 57.585.956 61.490.379 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα 13 29.761.237 32.651.149 10.882.162 13.475.049 Εμπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 14 33.189.786 31.179.510 18.742.890 20.484.633 Απαίτηση από Φόρο Εισοδήματος 27 1.162.449 1.392.893 1.141.756 1.375.059 Παράγωγα 15 4.195 56.635 - - Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 16 2.522.920 8.719.697 739.182 4.330.566 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 66.640.587 73.999.884 31.505.990 39.665.307 Σύνολο ενεργητικού 149.621.080 163.691.087 89.091.946 101.155.686 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 17 9.302.855 9.302.855 9.302.855 9.302.855 Αποθεματικό υπέρ το άρτιο 32.349.082 32.349.082 32.349.082 32.349.082 Αποθεματικά εύλογης αξίας 18 - (22.600) - (22.600) Λοιπά αποθεματικά 18 19.101.477 19.101.477 17.402.606 17.402.606 Συναλλαγματικές διαφορές ενοποίησης ξένων θυγατρικών (127.362) (51.182) - - Κέρδη εις νέον (31.718.292) (21.975.376) (34.286.253) (27.003.379) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων αποδιδόμενων στους μετόχους 28.907.760 38.704.256 24.768.290 32.028.564 Δικαιώματα μειοψηφίας 92.610 94.275 - - Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 29.000.370 38.798.531 24.768.290 32.028.564 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια 19 12.450.000 17.886.143 12.450.000 17.200.000 Αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση 12 2.722.665 4.339.607 1.163.358 1.250.295 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού 20 737.915 920.136 705.481 884.398 Επιχορηγήσεις 21 3.867.928 3.519.109 675.690 87.580 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 19.778.508 26.664.995 14.994.529 19.422.273 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 22 29.734.412 24.234.406 10.471.805 9.767.332 Λοιπές Φορολογικές Υποχρεώσεις 396.439 293.757 40.117 249.461 Δάνεια 19 70.562.686 73.655.126 38.799.319 39.652.094 Παράγωγα 15 17.886 35.962 17.886 35.962 Προβλέψεις 23 130.779 8.310 - - Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 100.842.202 98.227.561 49.329.127 49.704.849 Σύνολο υποχρεώσεων 120.620.710 124.892.556 64.323.656 69.127.122 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 149.621.080 163.691.087 89.091.946 101.155.686 Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων. 22

ΙΙ. Καταστάσεις Αποτελεσμάτων ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ Σημ. 12 μήνες έως 31/12/2012 12 μήνες έως 31/12/2011 12 μήνες έως 31/12/2012 12 μήνες έως 31/12/2011 Πωλήσεις 99.607.661 100.349.316 41.885.239 46.137.167 Κόστος Πωληθέντων 24 (87.911.493) (89.626.512) (37.438.378) (40.855.169) Μεικτό Κέρδος 11.696.168 10.722.804 4.446.861 5.281.998 Έξοδα διάθεσης 24 (14.074.776) (16.173.413) (6.156.588) (8.603.113) Έξοδα διοίκησης 24 (6.444.945) (5.817.783) (3.764.448) (4.356.963) Λοιπά έσοδα / (έξοδα) εκμετάλλευσης (καθαρά) 28 2.283.249 537.780 869.257 1.695.208 Ζημίες εκμετάλλευσης (6.540.304) (10.730.612) (4.604.918) (5.982.870) Χρηματοοικονομικά έσοδα 26 501.727 972.600 29.841 75.862 Χρηματοοικονομικά έξοδα 26 (5.395.208) (5.394.840) (2.831.589) (3.018.197) Έσοδα από μερίσματα 28 31.205-31.205 - Κέρδη/ Ζημιές από συγγενείς επιχειρήσεις 28 34.001 106.923-41.425 Ζημίες προ φόρων (11.368.579) (15.045.929) (7.375.461) (8.883.780) Φόρος εισοδήματος 27 1.622.527 225.916 92.587 277.058 Καθαρές ζημιές περιόδου από συνεχιζόμενες δραστηριότητες (9.746.052) (14.820.013) (7.282.874) (8.606.722) Κατανεμημένες σε : Μετόχους της μητρικής (9.744.387) (14.817.084) (7.282.874) (8.606.722) Δικαιώματα μειοψηφίας (1.665) (2.929) - - Ζημίες ανά μετοχή που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής για την περίοδο (εκφρασμένα σε ανά μετοχή) (9.746.052) (14.820.013) (7.282.874) (8.606.722) Βασικές και απομειωμένες 32 (0,3247) (0,4938) (0,2427) (0,2868) Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων. 23

III. Καταστάσεις Συνολικού Εισοδήματος Ποσά σε Ευρώ 12 μήνες έως 31/12/2012 ΟΜΙΛΟΣ 12 μήνες έως 31/12/2011 12 μήνες έως 31/12/2012 ΕΤΑΙΡΙΑ 12 μήνες έως 31/12/2011 Καθαρές ζημιές περιόδου (9.746.052) (14.820.013) (7.282.874) (8.606.722) Συναλλαγματικές διαφορές (76.180) (95.881) - - Κέρδος από αποτίμηση παραγώγων για αντιστάθμιση κινδύνου ταμειακών ροών 28.250 65.396 28.250 65.396 Φόρος εισοδήματος στα Λοιπά στοιχεία συνολικού εισοδήματος (5.650) (16.825) (5.650) (16.825) Λοιπά συνολικά εισοδήματα/(ζημίες) περιόδου (53.580) (47.310) 22.600 48.571 Συγκεντρωτικές συνολικές ζημίες περιόδου (9.799.632) (14.867.323) (7.260.274) (8.558.151) Κατανεμημένες σε : Μετόχους της μητρικής (9.797.967) (14.864.394) (7.260.274) (8.558.151) Δικαιώματα μειοψηφίας (1.665) (2.929) - - (9.799.632) (14.867.323) (7.260.274) (8.558.151) Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων. 24

ΙV. Καταστάσεις Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ποσά σε Ευρώ Μετοχικό Κεφάλαιο & αποθεματικό υπέρ το άρτιο Αποθεματικά εύλογης αξίας Αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Συναλλαγματικές διαφορές ενοποίησης Σύνολο Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 41.651.937 (71.171) 19.101.477 (4.854.757) 44.699 55.872.185 97.204 55.969.389 Συναλλαγματικές διαφορές - - - - (95.881) (95.881) - (95.881) Κέρδος από αποτίμηση παραγώγων για αντιστάθμιση κινδύνου ταμειακών ροών - 48.571 - - - 48.571-48.571 Καθαρό κέρδος / (ζημιά) περιόδου - - - (14.817.084) - (14.817.084) (2.929) (14.820.013) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα/(ζημίες) περιόδου - 48.571 - (14.817.084) (95.881) (14.864.394) (2.929) (14.867.323) Αντιστροφή υπεραξίας& υπ. Εις νέον λόγω πώλησης της ELVAL COLOUR Α.Ε. - - - (2.303.535) - (2.303.535) - (2.303.535) - - - (2.303.535) - (2.303.535) - (2.303.535) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 41.651.937 (22.600) 19.101.477 (21.975.376) (51.182) 38.704.256 94.275 38.798.531 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 41.651.937 (22.600) 19.101.477 (21.975.376) (51.182) 38.704.256 94.275 38.798.531 Συναλλαγματικές διαφορές - - - - (76.180) (76.180) - (76.180) Κέρδος από αποτίμηση παραγώγων για αντιστάθμιση κινδύνου ταμειακών ροών - 22.600 - - - 22.600-22.600 Καθαρή ζημιά περιόδου - - - (9.744.387) - (9.744.387) (1.665) (9.746.052) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα/(ζημίες) περιόδου - 22.600 - (9.744.387) (76.180) (9.797.967) (1.665) (9.799.632) Μεταβολή Ι.Κ. λόγω αλλαγής τρόπου ενοποίησης της ΚΑΝΑΛ Α.Ε. - - - 1.471-1.471-1.471 - - - 1.471-1.471-1.471 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012 41.651.937-19.101.477 (31.718.292) (127.362) 28.907.760 92.610 29.000.370 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Μετοχικό Κεφάλαιο & αποθεματικό υπέρ το άρτιο Αποθεματικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεματικά Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 41.651.937 (71.171) 17.402.606 (18.396.657) 40.586.715 Κέρδος από αποτίμηση παραγώγων για αντιστάθμιση κινδύνου ταμειακών ροών - 48.571 - - 48.571 Καθαρή ζημιά περιόδου - - - (8.606.722) (8.606.722) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα/(ζημίες) περιόδου - 48.571 - (8.606.722) (8.558.151) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 41.651.937 (22.600) 17.402.606 (27.003.379) 32.028.564 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 41.651.937 (22.600) 17.402.606 (27.003.379) 32.028.564 Κέρδος από αποτίμηση παραγώγων για αντιστάθμιση κινδύνου ταμειακών ροών - 22.600 - - 22.600 Καθαρή ζημία περιόδου - - - (7.282.874) (7.282.874) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα/(ζημίες) περιόδου - 22.600 - (7.282.874) (7.260.274) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012 41.651.937-17.402.606 (34.286.253) 24.768.290 Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων. 25

V. Καταστάσεις Ταμειακών Ροών ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 1/1 έως 31/12/2012 1/1 έως 31/12/2011 1/1 έως 31/12/2012 1/1 έως 31/12/2011 Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Ζημίες προ φόρων (11.368.579) (15.045.929) (7.375.461) (8.883.780) Αποσβέσεις 5.669.596 6.781.912 2.687.368 3.822.454 Αποτελέσματα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζημιές) επενδυτικής δραστηριότητας 47.258 (1.444.361) (41.316) (1.205.296) Χρηματοοικονομικά έξοδα 4.413.491 4.389.956 2.807.008 2.808.187 Προβλέψεις 386.199 2.118.116 101.668 733.575 Μείωση αποθεμάτων 2.889.912 3.560.558 2.592.887 2.106.353 Μείωση απαιτήσεων 692.350 4.618.422 2.485.805 6.369.503 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 5.548.554 (451.121) 529.751 (2.682.349) Λοιπές Προσαρμογές (121.902) 343.033 (178.917) (22.729) Καταβληθέντες τόκοι (4.281.272) (4.766.978) (2.735.238) (2.848.206) Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 3.875.607 103.608 873.555 197.712 Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώματων &άυλων περιουσιακών στοιχείων (3.224.293) (6.493.963) (1.091.015) (1.301.603) Πωλήσεις ενσώματων & άυλων παγίων 56.720 4.856.231 272.579 3.696.366 Πωλήσεις επενδύσεων σε ακίνητα 260.000 - - - Αγορές θυγατρικών - - (45.000) (100.000) Πωλήσεις συμμετοχών - 9.432.139 710.000 9.432.139 Μερίσματα εισπραχθέντα 31.205-31.205 - Τόκοι που εισπράχθηκαν 90.424 118.432 17.924 43.498 Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (2.785.944) 7.912.839 (104.307) 11.770.400 Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια - 12.000.000-12.000.000 Εξοφλήσεις δανείων (6.936.143) (26.288.094) (6.250.000) (25.250.000) Καθαρή Μεταβολή Βραχυπρόθεσμου δανεισμού (1.592.440) 11.456.767 647.225 5.366.238 Είσπραξη επιχορήγησης 1.242.143 2.492.867 1.242.143 - Καθαρές ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (7.286.440) (338.460) (4.360.632) (7.883.762) Καθαρή (μείωση)/ αύξηση στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα (6.196.777) 7.677.987 (3.591.384) 4.084.350 Ταμειακά διαθέσιμα στην αρχή της περιόδου 8.719.697 1.041.710 4.330.566 246.216 Ταμειακά διαθέσιμα στο τέλος της περιόδου 2.522.920 8.719.697 739.182 4.330.566 Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των Οικονομικών Καταστάσεων. 26

Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Οι συνηµµένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις εταιρικές οικονομικές καταστάσεις της ETEM Α.Ε. (η «Εταιρεία») και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της (µαζί ο «Όµιλος»). Τα ονόµατα των θυγατρικών εταιρειών παρουσιάζονται στη Σημείωση 10 των οικονομικών καταστάσεων. Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις υπόκεινται σε έγκριση από τη Τακτική Γενική Συνέλευση της εταιρίας η οποία αναμένεται να συνεδριάσει τον Ιούνιο του 2013. Οι κυριότερες δραστηριότητες του Οµίλου είναι παραγωγή και πώληση αρχιτεκτονικού και βιομηχανικού προφίλ αλουμινίου. Ο Όµιλος δραστηριοποιείται κυρίως στην Ελλάδα και στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων και Ευρώπης. Οι μετοχές της Εταιρείας διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Η Εταιρεία εδρεύει στην Ελλάδα, Λ. Μεσογείων 2-4, Πύργος Αθηνών Β Κτίριο, Αθήνα. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι www.etem.gr Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δημοσίευση από το Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας την 25/02/2013. Μητρική εταιρεία είναι η ΕΛΒΑΛ Α.Ε, της οποίας οι μετοχές διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Η Εταιρεία όπως και η ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ανήκουν στον Όµιλο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε.. Η άμεση και έμμεση συμμετοχή της ΕΛΒΑΛ Α.Ε. στην ΕΤΕΜ Α.Ε. στις 31 Δεκεμβρίου 2012 ήταν 70,78% (2011: 64,78%). 2. Σύνοψη σημαντικών λογιστικών αρχών Οι κυριότερες λογιστικές αρχές που υιοθετήθηκαν και ακολουθούνται κατά τη σύνταξη των συνημμένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α., περιλαμβάνονται στις παρακάτω αρχές οι οποίες έχουν εφαρμοστεί με συνέπεια σε όλα τα έτη υπό αναφορά, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων και Συνέχιση Δραστηριότητας Οι παρούσες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (εφεξής οι «οικονομικές καταστάσεις»), έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (εφεξής «ΔΠΧΑ») που έχουν εκδοθεί από την Επιτροπή Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους (εξαιρουμένων των παραγώγων τα οποία αποτιμούνται στις εύλογες αξίες τους). Ο Όμιλος και η Εταιρεία εκπληρώνουν τις καθημερινές τους ανάγκες για κεφάλαιο κίνησης μέσω των δημιουργούμενων χρηματοροών και των σχετικών πόρων που έχουν στη διάθεση τους, περιλαμβανομένων και των τραπεζικών χορηγήσεων. Κατά την 31 Δεκεμβρίου 2012 το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων του Ομίλου και της Εταιρείας υπερβαίνουν κατά 34,2 εκατ. περίπου και 17,8 εκατ. περίπου, αντίστοιχα, τις βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις τους. Οι προβλεπόμενες λειτουργικές ταμειακές ροές της εταιρείας και του Ομίλου δεν κρίνονται επαρκείς για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών τους για την δωδεκάμηνη περίοδο που θα λήξει την 31 Δεκεμβρίου 2013 χωρίς να έχει επιτευχθεί επιτυχής αναχρηματοδότηση μεγάλου μέρους του βραχυπρόθεσμου τραπεζικού δανεισμού (το σύνολο του οποίου κατά την 31 Δεκεμβρίου 2012 ανέρχεται σε 70,6 εκατ. και 38,8 εκατ. σε επίπεδο Ομίλου και Εταιρείας, αντίστοιχα). Κατά την ίδια ημερομηνία και μέχρι την ημερομηνία δημοσίευσης των οικονομικών καταστάσεων της 31/12/2012 η διοίκηση της εταιρίας δεν έχει ενημερωθεί για προβλήματα 27

σχετιζόμενα με την αναχρηματοδότηση του υφιστάμενου δανεισμού. Σημειώνεται ότι η ΕΤΕΜ Α.Ε. έχει λάβει έγγραφη διαβεβαίωση από την μητρική της εταιρία ΕΛΒΑΛ Α.Ε., για την παροχή κάθε είδους υποστήριξης όταν και αν αυτή κριθεί απαραίτητη. Υπό το πρίσμα των ανωτέρω, οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Ομίλου έχουν ετοιμαστεί στη βάση της δυνατότητας ομαλής συνέχισης των δραστηριοτήτων τους. Ως εκ τούτου, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις δεν περιλαμβάνουν προσαρμογές σχετικές με την ανακτησιμότητα και την ταξινόμηση των περιουσιακών στοιχείων του ενεργητικού, τα ποσά και την ταξινόμηση των υποχρεώσεων ή άλλες προσαρμογές οι οποίες τυχόν θα απαιτούνταν αν η Εταιρεία και ο Όμιλος δεν ήταν σε θέση να συνεχίσουν ομαλά τις δραστηριότητές τους. Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διοίκηση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισμών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδημάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια του έτους υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς. Οι περιοχές που εμπεριέχουν μεγάλο βαθμό υποκειμενικότητας και είναι περίπλοκες, ή οι υποθέσεις και εκτιμήσεις που είναι σημαντικές για τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις αναφέρονται στην Σημείωση 4. Οι λογιστικές αρχές που έχουν υιοθετηθεί είναι συνεπείς με αυτές της προηγούμενης χρήσης, με εξαίρεση νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή μεταγενέστερα. Η εκτίμηση του Ομίλου σχετικά με την επίδραση από την εφαρμογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερμηνειών παρατίθεται παρακάτω. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονομική χρήση ΔΠΧΑ 7 Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Μεταφορές χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων ΔΛΠ 12 Φόροι εισοδήματος (τροποποίηση) - Αναβαλλόμενος φόρος: Ανάκτηση των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων ΔΠΧΑ 7 Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Μεταφορές χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων Η τροποποίηση αυτή απαιτεί πρόσθετες γνωστοποιήσεις για χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που έχουν μεταφερθεί αλλά δεν έχουν αποαναγωριστεί, ώστε οι χρήστες των οικονομικών καταστάσεων να κατανοήσουν τη σχέση των περιουσιακών αυτών στοιχείων με τις συνδεόμενες τους υποχρεώσεις. Επιπρόσθετα, η τροποποίηση απαιτεί γνωστοποιήσεις σχετικά με τη συνεχιζόμενη εμπλοκή στα αποαναγνωρισμένα περιουσιακά στοιχεία έτσι ώστε να μπορούν οι χρήστες να αξιολογήσουν τη φύση της συνεχιζόμενης εμπλοκής καθώς και το κίνδυνο που συνδέεται με αυτή. Η τροποποίηση αυτή έχει επίδραση μόνο σε θέματα παρουσίασης. ΔΛΠ 12 Φόροι εισοδήματος (τροποποίηση) - Αναβαλλόμενος φόρος: Ανάκτηση των υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων Η τροποποίηση διευκρινίζει τον καθορισμό του αναβαλλόμενου φόρου επί των επενδυτικών ακινήτων που επιμετρώνται σε εύλογη αξία. Η τροποποίηση εισάγει την αναιρέσιμη υπόθεση ότι ο αναβαλλόμενος φόρος επί των επενδυτικών ακινήτων, τα οποία επιμετρώνται χρησιμοποιώντας το μοντέλο εύλογης αξίας βάσει του ΔΛΠ 40, πρέπει να καθορίζεται στη βάση του ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας τους θα πραγματοποιηθεί μέσω της πώλησής τους. Επιπρόσθετα, εισάγει την απαίτηση υπολογισμού αναβαλλόμενου φόρου επί των μη αποσβέσιμων περιουσιακών στοιχείων, τα οποία επιμετρώνται χρησιμοποιώντας το μοντέλο αναπροσαρμογής βάσει ΔΛΠ 16, πάντα στη βάση ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας θα πραγματοποιηθεί μέσω της πώλησής τους. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει επίδραση στις Οικονομικές Καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρίας. 28

Πρότυπα και διερμηνείς υποχρεωτικές από περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 η Ιανουαρίου 2013. ΔΛΠ 1 Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων (τροποποίηση) Παρουσίαση των στοιχείων του Λοιπού Συνολικού Εισοδήματος Η τροποποίηση αυτή εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2012. Η τροποποίηση αυτή αλλάζει την ομαδοποίηση των στοιχείων που παρουσιάζονται στα Λοιπά Συνολικά Εισοδήματα. Τα στοιχεία που μπορούν να αναταξινομηθούν (ή να "ανακυκλωθούν ) στα Αποτελέσματα Χρήσης σε κάποια χρονική στιγμή στο μέλλον (για παράδειγμα, καθαρό κέρδος από αντιστάθμιση καθαρής επένδυσης, συναλλαγματικές διαφορές από τη μετατροπή αλλοδαπών δραστηριοτήτων, καθαρή μεταβολή αντισταθμίσεων ταμειακών ροών και καθαρή ζημία/κέρδος χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση) θα παρουσιάζονται χωριστά από άλλα στοιχεία τα οποία δεν θα αναταξινομηθούν ποτέ (για παράδειγμα, αναλογιστικά κέρδη και ζημιές σε προγράμματα καθορισμένων παροχών και αναπροσαρμογή οικοπέδων και κτηρίων). Η τροποποίηση επηρεάζει μόνο την παρουσίαση και δεν έχει καμία επίδραση στην οικονομική θέση της Εταιρείας/Ομίλου ή στη δραστηριότητα ΔΛΠ 19 Παροχές σε εργαζομένους (αναθεώρηση) Η τροποποίηση εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το ΣΔΛΠ εξέδωσε μια σειρά από τροποποιήσεις του ΔΛΠ 19. Οι τροποποιήσεις αυτές εκτείνονται από θεμελιώδεις αλλαγές όπως η κατάργηση του μηχανισμού γνωστού ως μέθοδος περιθωρίου και την έννοια της αναμενόμενης απόδοσης από περιουσιακά στοιχεία προγραμμάτων έως απλές διευκρινίσεις και αναδιατυπώσεις. Η Διοίκηση της Εταιρείας βρίσκεται στην διαδικασία αξιολόγησης της παραπάνω αναθεώρησης στις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρείας. ΔΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες (αναθεώρηση) Το πρότυπο αυτό εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Για τις εταιρείες που εφαρμόζουν τα ΔΠΧΑ όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, η ημερομηνία εφαρμογής είναι 1 Ιανουαρίου 2014. Ως συνέπεια των νέων προτύπων ΔΠΧΑ 11 Από κοινού συμφωνίες και ΔΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συμμετοχών σε άλλες επιχειρήσεις, το ΔΛΠ 28 Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις μετονομάστηκε σε ΔΛΠ 28 Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες και περιγράφει την εφαρμογή της μεθόδου καθαρής θέσης στις επενδύσεις σε κοινοπραξίες πέραν των επενδύσεων σε συγγενείς επιχειρήσεις. Η Εταιρεία βρίσκεται στην διαδικασία αξιολόγησης της επίδρασης της παραπάνω τροποποίησης στις Οικονομικές Καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρίας ΔΛΠ 32 Χρηματοοικονομικά Μέσα: Παρουσίαση (τροποποίηση) Συμψηφισμός Χρηματοοικονομικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηματοοικονομικών Υποχρεώσεων Η τροποποίηση αυτή εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014. Οι τροποποιήσεις αυτές διευκρινίζουν την έννοια υφίσταται στο παρόν νομικά επιβαλλόμενο δικαίωμα για συμψηφισμό. Οι τροποποιήσεις επίσης διευκρινίζουν την εφαρμογή των κριτηρίων συμψηφισμού του ΔΛΠ 32 στα συστήματα διακανονισμού (όπως σε κεντρικά συστήματα οίκων εκκαθάρισης) τα οποία εφαρμόζουν μηχανισμούς μεικτούς διακανονισμού οι οποίοι δεν λειτουργούν ταυτόχρονα. Η Εταιρεία βρίσκεται στην διαδικασία αξιολόγησης της επίδρασης της παραπάνω τροποποίησης στις Οικονομικές Καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρίας. ΔΠΧΑ 7 Χρηματοοικονομικά μέσα: Γνωστοποιήσεις (τροποποίηση) Συμψηφισμός Χρηματοοικονομικών Περιουσιακών Στοιχείων και Χρηματοοικονομικών Υποχρεώσεων Εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Οι τροποποιήσεις αυτές απαιτούν από μια εταιρεία να γνωστοποιήσει πληροφορίες για τα δικαιώματα συμψηφισμού και σχετικούς διακανονισμούς (πχ. διακανονισμούς εξασφαλίσεων). Οι γνωστοποιήσεις αυτές παρέχουν στους χρήστες πληροφόρηση η οποία είναι χρήσιμη για την αξιολόγηση της επίδρασης των διακανονισμών συμψηφισμού στην κατάσταση οικονομικής θέσης μιας εταιρείας. Οι νέες γνωστοποιήσεις απαιτούνται για όλα τα χρηματοοικονομικά μέσα που έχουν αναγνωριστεί και έχουν υποστεί συμψηφισμό σύμφωνα με το ΔΛΠ 32 Χρηματοοικονομικά μέσα: Παρουσίαση. Οι γνωστοποιήσεις εφαρμόζονται επίσης σε χρηματοοικονομικά μέσα που υπόκεινται σε εκτελεστέους «κύριους διακανονισμούς συμψηφισμού» (master netting arrangement) ή παρόμοιους διακανονισμούς, ανεξάρτητα από το εάν έχουν συμψηφιστεί σύμφωνα με το ΔΛΠ 32. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει επίδραση στις Οικονομικές Καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρίας. 29

ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά μέσα - Ταξινόμηση και Επιμέτρηση Εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2015. Όπως έχει εκδοθεί το ΔΠΧΑ 9 αντικατοπτρίζει την πρώτη φάση της εργασίας του ΣΔΛΠ για την αντικατάσταση του ΔΛΠ 39 και εφαρμόζεται κατά την ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων όπως ορίζονται από το ΔΛΠ 39. Το πρότυπο είχε αρχικά οριστεί να εφαρμοστεί για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013, αλλά οι τροποποιήσεις του ΔΠΧΑ 9 Υποχρεωτική Ημερομηνία Εφαρμογής του ΔΠΧΑ 9 και Γνωστοποιήσεις Μετάβασης που εκδόθηκαν το Δεκέμβριο 2011, μετέφεραν την υποχρεωτική ημερομηνία εφαρμογής στις 1 Ιανουαρίου 2015. Στις επόμενες φάσεις, το ΣΔΛΠ θα ασχοληθεί με τη λογιστική αντιστάθμισης και την απομείωση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Η υιοθέτηση της πρώτης φάσης του ΔΠΧΑ 9 θα έχει επίπτωση στην ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων αλλά δεν θα έχει επίπτωση στην ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Ο Όμιλος/Εταιρεία θα ποσοτικοποιήσει την επίπτωση σε συνδυασμό με τις άλλες φάσεις, όταν θα εκδοθεί το τελικό πρότυπο το οποίο θα περιλαμβάνει όλες τις φάσεις. Η Ευρωπαϊκή Ένωση δεν έχει ακόμη υιοθετήσει το πρότυπο αυτό. ΔΠΧΑ 10 Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις, ΔΛΠ 27 Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις Το νέο πρότυπο εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Για τις εταιρείες που εφαρμόζουν τα ΔΠΧΑ όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, η ημερομηνία εφαρμογής είναι 1 Ιανουαρίου 2014. Το ΔΠΧΑ 10 αντικαθιστά το μέρος του ΔΛΠ 27 Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις που σχετίζεται με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Επίσης, αναφέρεται σε θέματα που αναπτύσσονται στη Διερμηνεία 12 Ενοποίηση Οικονομικές Οντότητες Ειδικού Σκοπού. Το ΔΠΧΑ 10 εγκαθιστά ένα ενιαίο μοντέλο ελέγχου που έχει εφαρμογή σε όλες τις εταιρείες, συμπεριλαμβανομένων και των οικονομικών οντοτήτων ειδικού σκοπού. Οι αλλαγές που εισάγονται από το ΔΠΧΑ 10 απαιτούν από τη διοίκηση να ασκεί σημαντική κρίση προκειμένου να καθορίσει ποιες οντότητες ελέγχονται και, συνεπώς, είναι απαραίτητο να ενοποιηθούν από τη μητρική, συγκρινόμενες με τις απαιτήσεις που βρίσκονταν στο ΔΛΠ 27. Η Εταιρεία βρίσκεται στην διαδικασία αξιολόγησης της επίδρασης της παραπάνω τροποποίησης στις Οικονομικές Καταστάσεις του Ομίλου. ΔΠΧΑ 11 Από Κοινού Συμφωνίες Το νέο πρότυπο εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Για τις εταιρείες που εφαρμόζουν τα ΔΠΧΑ όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, η ημερομηνία εφαρμογής είναι 1 Ιανουαρίου 2014. Το ΔΠΧΑ 11 αντικαθιστά το ΔΛΠ 31 Συμμετοχή σε Κοινοπραξίες και τη Διερμηνεία 13 Από κοινού ελεγχόμενες οικονομικές οντότητες Μη χρηματικές συνεισφορές από κοινοπρακτούντες. Το ΔΠΧΑ 11 καταργεί την επιλογή της αναλογικής ενοποίησης των από κοινού ελεγχόμενων εταιρειών. Αντί αυτού, οι από κοινού ελεγχόμενες εταιρείες οι οποίες πληρούν τον ορισμό της κοινοπραξίας πρέπει να λογίζονται χρησιμοποιώντας τη μέθοδο καθαρής θέσης. Η τροποποίηση αυτή δεν έχει επίδραση στις Οικονομικές Καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρίας. ΔΠΧΑ 12 Γνωστοποιήσεις συμμετοχών σε άλλες επιχειρήσεις Το νέο πρότυπο εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Για τις εταιρείες που εφαρμόζουν τα ΔΠΧΑ όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, η ημερομηνία εφαρμογής είναι 1 Ιανουαρίου 2014. Το ΔΠΧΑ 12 περιλαμβάνει όλες τις γνωστοποιήσεις που προηγουμένως εμπεριέχονταν στο ΔΛΠ 27 και σχετίζονταν με τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις καθώς επίσης και όλες τις γνωστοποιήσεις που προηγουμένως εμπεριέχονταν στο ΔΛΠ 31 και στο ΔΛΠ 28. Οι γνωστοποιήσεις αυτές σχετίζονται με τη συμμετοχή μιας εταιρείας σε θυγατρικές εταιρείες, σε από κοινού συμφωνίες, σε συγγενείς εταιρείες και δομημένες εταιρείες. Απαιτούνται επίσης μια σειρά από νέες γνωστοποιήσεις. Η Εταιρεία βρίσκεται στην διαδικασία αξιολόγησης της επίδρασης της παραπάνω τροποποίησης στις Οικονομικές Καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρίας. 30

ΔΠΧΑ 13 Επιμέτρηση Εύλογης Αξίας Το νέο πρότυπο εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Το ΔΠΧΑ 13 εγκαθιστά ένα ενιαίο σύνολο πηγών καθοδήγησης των ΔΠΧΑ για όλες τις επιμετρήσεις εύλογης αξίας. Το ΔΠΧΑ 13 δεν αλλάζει τις απαιτήσεις αναφορικά με το πότε η εταιρεία απαιτείται να χρησιμοποιήσει την εύλογη αξία αλλά παρέχει καθοδήγηση στο τρόπο επιμέτρησης της εύλογης αξίας στα ΔΠΧΑ όταν η εύλογη αξία απαιτείται ή επιτρέπεται. Η Εταιρεία βρίσκεται στην διαδικασία αξιολόγησης της επίδρασης της παραπάνω τροποποίησης στις Οικονομικές Καταστάσεις του Ομίλου και της Εταιρίας. 2.2 Αρχές Ενοποίησης και συμμετοχές (α) Θυγατρικές εταιρείες Θυγατρικές είναι όλες οι εταιρείες (συμπεριλαμβανομένων των εταιρειών ειδικού σκοπού- special purpose entities) στις οποίες ο Όμιλος ασκεί έλεγχο επί της χρηματοοικονομικής και λειτουργικής πολιτικής τους, και που γενικά συνοδεύεται από ποσοστό συμμετοχής άνω του 50% των δικαιωμάτων ψήφου. Η ύπαρξη τυχόν δυνητικών δικαιωμάτων ψήφου τα οποία είναι ασκήσιμα ή μετατρέψιμα, λαμβάνεται υπόψη προκειμένου να στοιχειοθετηθεί αν ο Όμιλος ασκεί έλεγχο. Οι θυγατρικές εταιρείες ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) από την ημερομηνία κατά την οποία αποκτάται ο έλεγχος επ αυτών και παύουν να ενοποιούνται από την ημερομηνία που τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Στις εταιρικές οικονομικές καταστάσεις, η Εταιρεία αποτιμά τις συμμετοχές σε θυγατρικές εταιρείες στο κόστος κτήσης αυτών μειούμενο με τυχόν απομείωση της αξίας τους. Οι εξαγορές θυγατρικών εταιρειών λογίζονται βάσει της μεθόδου εξαγοράς. Το κόστος κτήσης μιας θυγατρικής υπολογίζεται στην εύλογη αξία των στοιχείων ενεργητικού που μεταφέρονται, των μετοχών που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ημερομηνία της εξαγοράς, πλέον τυχόν κόστος που συνδέεται άμεσα με την εξαγορά. Τα αναγνωρίσιμα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε μία επιχειρηματική συνένωση επιμετρούνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους, ανεξαρτήτως του ποσοστού συμμετοχής. Το πλεόνασμα του κόστους εξαγοράς πέραν της εύλογης αξίας των αναγνωρίσιμων καθαρών περιουσιακών στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της εξαγοράς είναι μικρότερο από το μερίδιο του Ομίλου στην εύλογη αξία των καθαρών περιουσιακών στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άμεσα στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. Τυχόν ενδεχόμενο αντάλλαγμα που μεταβιβάζεται από τον αποκτώντα αναγνωρίζεται στην εύλογη αξία κατά την ημερομηνία απόκτησης. Οποιεσδήποτε μεταγενέστερες μεταβολές στην εύλογη αξία του ενδεχόμενου ανταλλάγματος, που τεκμαίρεται ότι αποτελούν στοιχείο του ενεργητικού ή του παθητικού, αναγνωρίζονται σύμφωνα με το ΔΛΠ 39 είτε στα αποτελέσματα είτε ως μεταβολή στα λοιπά συνολικά εισοδήματα. Εάν το ενδεχόμενο αντάλλαγμα κατατάσσεται ως στοιχείο Ιδίων Κεφαλαίων, δεν επαναμετράται ως την τελική τακτοποίησή του μέσω των Ιδίων Κεφαλαίων. Για αποκτήσεις που δεν πληρούν τον ορισμό της επιχείρησης (π.χ. αγορά ομάδας παγίων), ο Όμιλος επιμερίζει το κόστος εξαγοράς στα προσμετρημένα σε εύλογες αξίες στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού κατά την ημερομηνία εξαγοράς. Τέτοιες συναλλαγές δε δημιουργούν υπεραξία. Συναλλαγές, υπόλοιπα και μη πραγματοποιημένα κέρδη που προκύπτουν μεταξύ των εταιρειών του Ομίλου απαλείφονται κατά την ενοποίηση. Οι μη πραγματοποιημένες ζημιές, επίσης απαλείφονται, εκτός εάν η συναλλαγή παρουσιάζει ενδείξεις απομείωσης, του μεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές αρχές των θυγατρικών εταιρειών έχουν αναπροσαρμοσθεί ώστε να είναι ομοιόμορφες με αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον Όμιλο. 31

(β) Συγγενείς επιχειρήσεις Συγγενείς είναι οι επιχειρήσεις, στις οποίες ο Όμιλος έχει ουσιώδη επιρροή, αλλά όχι έλεγχο, το οποίο γενικά ισχύει όταν τα ποσοστά συμμετοχής κυμαίνονται μεταξύ 20% και 50% των δικαιωμάτων ψήφου. Οι επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις λογιστικοποιούνται με την μέθοδο της καθαρής θέσης και αρχικά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσεως. Ο λογαριασμός των επενδύσεων σε συγγενείς επιχειρήσεις περιλαμβάνει και την υπεραξία που προέκυψε κατά την εξαγορά (μειωμένη με τυχόν ζημίες απομείωσης). Στις εταιρικές οικονομικές της καταστάσεις, η Εταιρεία αποτιμά τις συμμετοχές σε θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες στο κόστος κτήσης αυτών μειούμενο με τυχόν απομείωση της αξίας των συμμετοχών. 2.3 Συναλλαγματικές μετατροπές (α) Νόμισμα λειτουργίας και νόμισμα παρουσίασης. Τα στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων των εταιρειών του Ομίλου επιμετρώνται χρησιμοποιώντας το νόμισμα του πρωτεύοντος οικονομικού περιβάλλοντος, στο οποίο κάθε εταιρεία λειτουργεί ( νόμισμα λειτουργίας ). Οι ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το νόμισμα λειτουργίας και το νόμισμα παρουσίασης της μητρικής Εταιρείας. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο νόμισμα λειτουργίας βάσει των ισοτιμιών που ισχύουν κατά την ημερομηνία της κάθε συναλλαγής. Κέρδη και ζημιές από συναλλαγματικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη μετατροπή των χρηματικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που είναι σε ξένο νόμισμα με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ισχύουν κατά την ημερομηνία ισολογισμού, αναγνωρίζονται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. (γ) Εταιρείες του Ομίλου Η μετατροπή των οικονομικών καταστάσεων των εταιρειών του Ομίλου (καμία εκ των οποίων κατά την 31η Δεκεμβρίου 2012 δεν είχε νόμισμα υπερπληθωριστικής οικονομίας), οι οποίες έχουν διαφορετικό λειτουργικό νόμισμα από το νόμισμα παρουσίασης του Ομίλου γίνεται ως εξής: i. Τα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις μετατρέπονται με τις ισοτιμίες που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, ii. iii. Τα έσοδα και τα έξοδα μετατρέπονται με τη μέση ισοτιμία της περιόδου (εκτός εάν η μέση ισοτιμία δεν είναι λογική προσέγγιση της συσσωρευμένης επίδρασης των ισοτιμιών που ίσχυαν κατά τις ημερομηνίες των συναλλαγών, στην οποία περίπτωση τα έσοδα και έξοδα μετατρέπονται με τις ισοτιμίες που ίσχυαν τις ημερομηνίες των συναλλαγών) και Οι προκύπτουσες συναλλαγματικές διαφορές καταχωρούνται σε αποθεματικό των ιδίων κεφαλαίων και μεταφέρονται στα αποτελέσματα με την πώληση των επιχειρήσεων αυτών. Στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από την μετατροπή της καθαρής επένδυσης σε επιχείρηση εξωτερικού αναγνωρίζονται στα ίδια κεφάλαια. Κατά τη πώληση εταιρείας εξωτερικού, οι συσσωρευμένες συναλλαγματικές διαφορές μεταφέρονται στα αποτελέσματα χρήσεως ως μέρος του κέρδους ή ζημίας από τη πώληση. 32

Η υπεραξία και οι αναπροσαρμογές των εύλογων αξιών που προκύπτουν από εξαγορά θυγατρικών εταιρειών στο εξωτερικό, αναγνωρίζονται ως στοιχεία ενεργητικού και παθητικού της εταιρείας εξωτερικού και μετατρέπονται με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει την ημερομηνία ισολογισμού. 2.4 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία και επενδύσεις σε ακίνητα Τα ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία παρουσιάζονται στο κόστος κτήσης μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και τυχόν απομείωση. Το κόστος κτήσης περιλαμβάνει και τις δαπάνες που σχετίζονται άμεσα με την απόκτηση στοιχείων ακινήτων και εξοπλισμού. Μεταγενέστερες δαπάνες είτε περιλαμβάνονται στη λογιστική αξία των ενσώματων παγίων ή όταν κριθεί πιο κατάλληλο αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό πάγιο, μόνο όταν θεωρείται πιθανόν πως θα προκύψουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στον Όμιλο μεγαλύτερα από αυτά που αρχικά αναμένονταν σύμφωνα με την αρχική απόδοση του στοιχείου ενεργητικού και υπό την προϋπόθεση ότι το κόστος τους μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων όταν πραγματοποιείται. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσώματων παγίων υπολογίζονται με τη σταθερή μέθοδο με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης ζωής του στοιχείου, έτσι ώστε να διαγραφεί το κόστος στην υπολειμματική του αξία. Η αναμενόμενη ωφέλιμη ζωή των στοιχείων είναι ως εξής: Κτίρια Μηχανήματα τεχνικές εγκαταστάσεις και λοιπός μηχανολογικός εξοπλισμός Μεταφορικά μέσα Εξοπλισμός τηλεπικοινωνιών Έπιπλα και λοιπός εξοπλισμός 10 33 έτη 5 25 έτη 4 8 έτη 4 6 έτη 3 7 έτη Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσώματων παγίων αναθεωρούνται και προσαρμόζονται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού αν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώματων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, η διαφορά (ζημιά απομείωσης) καταχωρείται άμεσα ως έξοδο στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. Κατά την πώληση ενσώματων παγίων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. Οι επενδύσεις σε ακίνητα καταχωρούνται στο κόστος απόκτησής τους και αποτιμώνται στο κόστος μειωμένο με τις αναλογούσες αποσβέσεις που υπολογίζονται με την σταθερά μέθοδο και τυχόν απομειώσεις. Η αναμενόμενη ωφέλιμη ζωή επενδύσεων σε ακίνητα αναφέρεται σε έτη. Επενδύσεις σε ακίνητα 20 33 έτη Δεν υπήρξε ανάγκη απομείωσης κατά τις εμφανιζόμενες περιόδους. Η εύλογη αξία των ακινήτων αυτών κατά την 31η Δεκεμβρίου 2012 και κατά την 31η Δεκεμβρίου 2011 δεν διαφέρει σημαντικά από την εμφανιζόμενη αξία στους ισολογισμούς βάσει εκτιμήσεων της Διοίκησης. 33

2.5 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Λογισμικά προγράμματα Οι άδειες λογισμικού αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις, μείον οποιαδήποτε συσσωρευμένη απομείωση. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με βάση τη σταθερή μέθοδο στο διάστημα της ωφέλιμης ζωής τους, η οποία κυμαίνεται 3-5 χρόνια. Δαπάνες που απαιτούνται για την συντήρηση του λογισμικού αναγνωρίζονται ως έξοδα στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων στο έτος που προκύπτουν. 2.6 Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιμη ζωή δεν αποσβένονται αλλά υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί. Η ανακτήσιμη αξία είναι η μεγαλύτερη μεταξύ της εύλογης αξίας (στις περιπτώσεις όπου αυτή μπορεί αξιόπιστα να εκτιμηθεί), μειωμένης κατά το απαιτούμενο κόστος πώλησης, και της αξίας λόγω χρήσης. Οι ζημιές απομείωσης καταχωρούνται σαν έξοδα στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων στο έτος που προκύπτουν. 2.7 Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Τα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία του Ομίλου ταξινομούνται σε 4 κατηγορίες. Η ταξινόμηση εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκε το περιουσιακό στοιχείο. Η Διοίκηση προσδιορίζει την ταξινόμηση κατά την αρχική αναγνώριση και επανεξετάζει την ταξινόμηση σε κάθε ημερομηνία δημοσίευσης. (α) Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώμενα στην εύλογη αξία τους με μεταβολές στα αποτελέσματα Η κατηγορία αυτή περιλαμβάνει χρηματοοικονομικά στοιχεία που αποκτήθηκαν με σκοπό την πώληση σε σύντομο χρονικό διάστημα. Στοιχεία ενεργητικού αυτής της κατηγορίας ταξινομούνται στο κυκλοφορούν ενεργητικού εάν κατέχονται για εμπορία ή αναμένεται να πουληθούν εντός 12 μηνών από την ημερομηνία ισολογισμού. (β) Δάνεια και απαιτήσεις Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με πάγιες ή προσδιορισμένες πληρωμές, τα οποία δεν διαπραγματεύονται σε ενεργές αγορές και δεν υπάρχει πρόθεση πώλησης τους. Περιλαμβάνονται στο κυκλοφορούν ενεργητικό, εκτός από εκείνα με λήξεις μεγαλύτερες των 12 μηνών από την ημερομηνία ισολογισμού. Τα τελευταία συμπεριλαμβάνονται στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. (γ) Επενδύσεις διακρατούμενες ως τη λήξη Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με πάγιες ή προσδιορισμένες πληρωμές και συγκεκριμένη λήξη και τα οποία ο Όμιλος έχει την πρόθεση και τη δυνατότητα να τα διακρατήσει ως τη λήξη τους. Κατά τη διάρκεια του έτους, ο Όμιλος δεν κατείχε επενδύσεις αυτής της κατηγορίας. (δ) Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία είτε προσδιορίζονται σε αυτήν την κατηγορία, είτε δεν μπορούν να ενταχθούν σε κάποια από τις ανωτέρω κατηγορίες. Περιλαμβάνονται στα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία εφόσον η Διοίκηση δεν έχει την πρόθεση να τα ρευστοποιήσει μέσα σε 12 μήνες από την ημερομηνία Ισολογισμού. 34

Οι αγορές και οι πωλήσεις των επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι και η ημερομηνία που ο Όμιλος δεσμεύεται ν αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Οι επενδύσεις αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους πλέον των δαπανών συναλλαγής. Οι επενδύσεις διαγράφονται όταν το δικαίωμα στις ταμειακές ροές από τις επενδύσεις λήγει ή μεταβιβάζεται και ο Όμιλος έχει μεταβιβάσει ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τα οφέλη που συνεπάγεται η ιδιοκτησία. Στη συνέχεια, τα διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους και τα σχετικά κέρδη ή ζημιές καταχωρούνται σε αποθεματικό των ιδίων κεφαλαίων μέχρι τα στοιχεία αυτά πωληθούν ή υποστούν απομείωση. Ειδικά για τα διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου, η αποτίμησή τους γίνεται στο κόστος μείον απομειώσεις, διότι αυτά δεν διαπραγματεύονται σε ενεργή αγορά και η εύλογη αξία τους δεν μπορεί να προσδιορισθεί αξιόπιστα. Κατά την πώληση ή απομείωση, τα κέρδη ή οι ζημιές μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Ζημιές απομείωσης που έχουν αναγνωρισθεί στα αποτελέσματα δεν αντιστρέφονται μέσω αποτελεσμάτων για τα χρηματοοικονομικά αυτά στοιχεία (συμμετοχές). Τα δάνεια και απαιτήσεις αναγνωρίζονται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. (ε) Παράγωγα Χρηματοοικονομικά προϊόντα Περιλαμβάνει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (futures) προς κάλυψη του χρηματοοικονομικού κινδύνου από την μεταβολή της χρηματιστηριακής τιμής του αλουμινίου και συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων προς κάλυψη του κινδύνου των μελλοντικών ταμειακών ροών της εταιρείας από την μεταβολή των επιτοκίων. Τα αποτελέσματα από τις εκκαθαρισμένες πράξεις διαχείρισης του χρηματοοικονομικού κινδύνου καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων όταν πραγματοποιούνται (διαφορά τόκου επί συμβάσεων ανταλλαγής επιτοκίου και χρηματιστηριακά αποτελέσματα επί πράξεων σε αλουμίνιο). Ο Όμιλος σε τακτική βάση προσδιορίζει την αποτελεσματικότητα των πράξεων αντιστάθμισης των αναμενόμενων ταμειακών ροών, τόσο σε επιχειρηματική, όσο και σε λογιστική βάση, και καταχωρεί στην καθαρή θέση το αποτέλεσμα της αποτίμησης των ανοικτών θέσεων σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού, κατά το μέρος εκείνο που αξιολογείται ως αποτελεσματικό. 2.8 Αποθέματα Τα αποθέματα αποτιμώνται στην χαμηλότερη αξία μεταξύ κόστους κτήσης και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται με τη μέθοδο του μέσου ετήσιου σταθμικού κόστους. Χρηματοοικονομικά έξοδα δεν περιλαμβάνονται στο κόστος κτήσεως των αποθεμάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία εκτιμάται με βάση τις τρέχουσες τιμές πώλησης των αποθεμάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουμένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση. 2.9 Εμπορικές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, αφαιρουμένων και των ζημιών απομείωσης. Οι ζημιές απομείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη ότι ο Όμιλος δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται με βάση τους συμβατικούς όρους. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλουμένων με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. 2.10 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα μετρητά, τις καταθέσεις όψεως, τις βραχυπρόθεσμες μέχρι 3 μήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαμηλού ρίσκου. Οι τραπεζικές υπεραναλήψεις εμφανίζονται στο παθητικό ως βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις. 35

2.11 Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές μετοχές περιλαμβάνονται στα ίδια κεφάλαια. Άμεσα έξοδα για την έκδοση μετοχών, εμφανίζονται μετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήματος, σε μείωση του προϊόντος της έκδοσης. Άμεσα έξοδα που σχετίζονται με την έκδοση μετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαμβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. 2.12 Δανεισμός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, μειωμένα με τα τυχόν άμεσα έξοδα για την πραγματοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά μεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα κατά την διάρκεια του δανεισμού βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Τα δάνεια ταξινομούνται ως βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις εκτός εάν ο Όμιλος έχει το δικαίωμα να αναβάλλει την εξόφληση της υποχρέωσης για τουλάχιστον 12 μήνες από την ημερομηνία του ισολογισμού. Οι χρεωστικοί τόκοι δανείων, καταχωρούνται απευθείας στην κατάσταση αποτελεσμάτων της περιόδου που αφορούν, ακόμη κι αν αφορούν κατασκευαστική περίοδο παγίων στοιχείων. 2.13 Φορολογία Η φορολογία εισοδήματος υπολογίζεται με βάση την φορολογική νομοθεσία και τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν στις χώρες όπου διεξάγονται οι εργασίες του Ομίλου και καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που προκύπτουν τα εισοδήματα. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος προσδιορίζεται με την μέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηματικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζημία. Ο αναβαλλόμενος φόρος προσδιορίζεται με τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να είναι σε ισχύ τη χρήση που η απαίτηση θα πραγματοποιηθεί ή η υποχρέωση θα τακτοποιηθεί και βασίζεται στους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόμους) που είναι σε ισχύ ή έχουν θεσμοθετηθεί κατά την ημερομηνία ισολογισμού. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση στην οποία θα υπάρξει μελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιμοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δημιουργεί την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος αναγνωρίζεται για τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε θυγατρικές και συνδεδεμένες επιχειρήσεις, με εξαίρεση την περίπτωση που η αναστροφή των προσωρινών διαφορών ελέγχεται από τον Όμιλο και είναι πιθανό ότι οι προσωρινές διαφορές δεν θα αναστραφούν στο προβλεπτό μέλλον. 2.14 Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσμες παροχές Οι βραχυπρόθεσμες παροχές προς το προσωπικό σε χρήμα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευμένες. 36

(β) Παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία Οι παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαμβάνουν τόσο προγράμματα καθορισμένων εισφορών όσο και προγράμματα καθορισμένων παροχών. Το δεδουλευμένο κόστος των προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισμό για τα προγράμματα καθορισμένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσμευσης για την καθορισμένη παροχή μείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος και τις μεταβολές που προκύπτουν από τα μη αναγνωρισμένα αναλογιστικά κέρδη και ζημίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή με τη χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος ( projected unit credit method ). Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζημίες που προκύπτουν από τις προσαρμογές με βάση τα ιστορικά δεδομένα και είναι πάνω από το περιθώριο του 10% της σωρευμένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσματα μέσα στον αναμενόμενο μέσο ασφαλιστικό χρόνο των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα με εξαίρεση την περίπτωση που οι μεταβολές του προγράμματος εξαρτώνται από τον εναπομένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζομένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσματα με τη σταθερή μέθοδο μέσα στην περίοδο ωρίμανσης. (γ) Παροχές τερματισμού της απασχόλησης Οι παροχές τερματισμού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόμενοι αποχωρούν πριν την ημερομηνία συνταξιοδοτήσεως. Ο Όμιλος καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσμεύεται, είτε όταν τερματίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζομένων σύμφωνα με ένα λεπτομερές πρόγραμμα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερματισμού της απασχόλησης που οφείλονται 12 μήνες μετά την ημερομηνία του ισολογισμού προεξοφλούνται. Στην περίπτωση τερματισμού απασχόλησης που υπάρχει αδυναμία προσδιορισμού των εργαζομένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση αυτών ως ενδεχόμενη υποχρέωση. (δ) Προγράμματα για συμμετοχή στα κέρδη και επιδόματα Ο Όμιλος καταχωρεί υποχρέωση και αντίστοιχο έξοδο για επιδόματα και συμμετοχή στα κέρδη. Το ποσό αυτό υπολογίζεται στα μετά από φόρους κέρδη αφαιρουμένων και των τυχόν υποχρεωτικών από την νομοθεσία αποθεματικών. 2.15 Επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους όταν αναμένεται με βεβαιότητα ότι η επιχορήγηση θα εισπραχθεί και ο Όμιλος θα συμμορφωθεί με όλους τους προβλεπόμενους όρους. Κρατικές επιχορηγήσεις που αφορούν έξοδα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα έτσι ώστε να αντιστοιχίζονται με τα έξοδα που προορίζονται να αποζημιώσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται με την αγορά ενσώματων παγίων, περιλαμβάνονται στις μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις ως αναβαλλόμενες κρατικές επιχορηγήσεις και μεταφέρονται ως έσοδα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων με την σταθερή μέθοδο κατά την αναμενόμενη ωφέλιμη ζωή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων. 37

2.16 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν: i. Υπάρχει μία παρούσα νομική ή τεκμαιρόμενη δέσμευση ως αποτέλεσμα παρελθόντων γεγονότων. ii. Είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισμό της δέσμευσης. iii. Το απαιτούμενο ποσό μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα. Όπου υπάρχουν διάφορες παρόμοιες υποχρεώσεις, η πιθανότητα ότι θα απαιτηθεί εκροή κατά την εκκαθάριση προσδιορίζεται με την εξέταση της κατηγορίας υποχρεώσεων συνολικά. Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίμησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ημερομηνία του ισολογισμού (Σημείωση 4). Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιμήσεις για την χρονική αξία του χρήματος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριμένη υποχρέωση. 2.17 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαμβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέμενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Τα διεταιρικά έσοδα μέσα στον Όμιλο απαλείφονται πλήρως. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν ο Όμιλος παραδίδει τα αγαθά στους πελάτες, τα αγαθά γίνονται αποδεκτά από αυτούς και η είσπραξη της απαίτησης είναι εύλογα εξασφαλισμένη. Σε περιπτώσεις εγγύησης επιστροφής χρημάτων για πωλήσεις αγαθών, οι επιστροφές λογίζονται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού ως μείωση των εσόδων, με βάση στατιστικά στοιχεία. (β) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, με βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόμενης υπηρεσίας σε σχέση με το σύνολο των παρεχόμενων υπηρεσιών. (γ) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου. Όταν υπάρχει απομείωση των απαιτήσεων, η λογιστική αξία αυτών μειώνεται στο ανακτήσιμο ποσό τους το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναμενόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών προεξοφλουμένων με το αρχικό πραγματικό επιτόκιο. Στην συνέχεια λογίζονται τόκοι με το ίδιο επιτόκιο επί της απομειωμένης (νέας λογιστικής) αξίας. (δ) Μερίσματα Τα μερίσματα, λογίζονται ως έσοδο όταν θεμελιώνεται το δικαίωμα είσπραξής τους με την έγκριση από τη Γενική Συνέλευση ή το κατά περίπτωση αρμόδιο όργανο των συνδεδεμένων επιχειρήσεων. 38

2.18 Μισθώσεις (α) Εταιρία Ομίλου ως μισθωτής Οι μισθώσεις παγίων όπου ο Όμιλος διατηρεί ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και ανταμοιβές της ιδιοκτησίας ταξινομούνται ως χρηματοδοτικές μισθώσεις. Οι χρηματοδοτικές μισθώσεις κεφαλαιοποιούνται με την έναρξη της μίσθωσης στη χαμηλότερη μεταξύ της εύλογης αξίας του παγίου στοιχείου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων μισθωμάτων. Οι αντίστοιχες υποχρεώσεις από μισθώματα, καθαρές από χρηματοοικονομικά έξοδα, απεικονίζονται στις υποχρεώσεις. Το μέρος του χρηματοοικονομικού εξόδου που αφορά σε χρηματοδοτικές μισθώσεις αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα χρήσης κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. Τα πάγια που αποκτήθηκαν με χρηματοδοτική μίσθωση αποσβένονται στη μικρότερη περίοδο μεταξύ της ωφέλιμης ζωής των παγίων στοιχείων και της διάρκειας μίσθωσής τους. Μισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταμοιβές της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τον εκμισθωτή ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Οι πληρωμές που γίνονται για λειτουργικές μισθώσεις αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα χρήσης αναλογικά κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. (β) Εταιρία Ομίλου ως εκμισθωτής Πάγια που εκμισθώνονται με λειτουργικές μισθώσεις περιλαμβάνονται στις ενσώματες ακινητοποιήσεις του ισολογισμού. Αποσβένονται κατά την διάρκεια της αναμενόμενης ωφέλιμης ζωής τους σε βάση συνεπή με παρόμοιες ιδιόκτητες ενσώματες ακινητοποιήσεις. Το έσοδο του ενοικίου (καθαρό από τυχόν κίνητρα που δόθηκαν στους μισθωτές) αναγνωρίζεται με την σταθερή μέθοδο κατά την διάρκεια της περιόδου της μίσθωσης. 2.19 Διανομή μερισμάτων Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της μητρικής αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις όταν η διανομή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των μετόχων. 3. Χρηματοοικονομικά Εργαλεία Ο Όμιλος προβαίνει σε πράξεις αντιστάθμισης του κινδύνου μεταβολής των τιμών των μετάλλων που ενσωματώνονται στα παραγόμενα προϊόντα, μέσω πράξεων προαγοράς ή προπώλησης ποσοτήτων ισόποσων εκείνων των φυσικών πράξεων σε ισότιμο μετάλλου (αγορών ή πωλήσεων) στο χρηματιστήριο μετάλλων του Λονδίνου ( LME ). 3.1.Βασικά εργαλεία διαχείρισης χρηματοοικονομικού κινδύνου και ακολουθούμενες λογιστικές αρχές Τα αποτελέσματα από τις εκκαθαρισμένες πράξεις διαχείρισης του χρηματοοικονομικού κινδύνου καταχωρούνται στην κατάσταση αποτελεσμάτων όταν πραγματοποιούνται (διαφορά τόκου επί συμβάσεων ανταλλαγής επιτοκίου και χρηματιστηριακά αποτελέσματα επί πράξεων σε αλουμίνιο). Ο Όμιλος σε τακτική βάση προσδιορίζει την αποτελεσματικότητα των πράξεων αντιστάθμισης των αναμενόμενων ταμειακών ροών, τόσο σε επιχειρηματική, όσο και σε λογιστική βάση, και καταχωρεί στην καθαρή θέση το αποτέλεσμα της αποτίμησης των ανοικτών θέσεων σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού, κατά το μέρος εκείνο που αξιολογείται ως αποτελεσματικό. 39

3.2. Προσδιορισμός των ευλόγων αξιών Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που διαπραγματεύονται σε ενεργές αγορές (χρηματιστήρια) (π.χ. παράγωγα, μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια), προσδιορίζεται από τις δημοσιευόμενες τιμές που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού χρησιμοποιείται η τιμή προσφοράς και για τα χρηματοοικονομικά στοιχεία παθητικού χρησιμοποιείται η τιμή ζήτησης. Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργές αγορές προσδιορίζεται με την χρήση τεχνικών αποτίμησης και παραδοχών που στηρίζονται σε δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Σύμφωνα με την τροποποίηση του ΔΠΧΑ 7, για την χρήση του 2012, η εταιρεία και ο Όμιλος πρέπει να γνωστοποιήσει τον τρόπο καθορισμού της εύλογης αξίας των χρηματοοικονομικών εργαλείων που παρουσιάζονται στον Ισολογισμό της. Τα μοναδικά χρηματοοικονομικά εργαλεία σε εύλογες αξίες που έχει η εταιρεία είναι τα παράγωγα χρηματοοικονομικά εργαλεία που αναλύονται στην σημείωση 15. Τα χρηματοοικονομικά αυτά εργαλεία επιμετρώνται στο "Επίπεδο 2" της ιεραρχίας των εύλογων αξιών όπως περιγράφεται στο ΔΠΧΑ 7. Το "Επίπεδο 2" των εύλογων αξιών αφορά σε εύλογες αξίες που βασίζονται σε δεδομένα που είτε άμεσα είτε έμμεσα είναι διαθέσιμα σε ενεργές αγορές. Η ονομαστική αξία μείον προβλέψεις για επισφάλειες των εμπορικών απαιτήσεων εκτιμάται ότι προσεγγίζει την εύλογη τους αξία. Οι εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων για σκοπούς εμφάνισής τους στις οικονομικές καταστάσεις υπολογίζονται με βάση την παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών που προκύπτουν από συγκεκριμένες συμβάσεις χρησιμοποιώντας το τρέχον επιτόκιο το οποίο είναι διαθέσιμο για τον Όμιλο για τη χρήση παρόμοιων χρηματοπιστωτικών μέσων. 4. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της Διοικήσεως Δεν υπάρχουν πεδία στα οποία χρειάστηκε να χρησιμοποιηθούν σημαντικές εκτιμήσεις της διοίκησης για την εφαρμογή των λογιστικών αρχών. Σε ότι αφορά κονδύλια των οικονομικών καταστάσεων και οικονομικών συναλλαγών που λαμβάνουν χώρα, οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προσδοκίες για μελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύμφωνα με τα ισχύοντα. Ο Όμιλος προβαίνει σε εκτιμήσεις και παραδοχές σχετικά με την εξέλιξη των μελλοντικών γεγονότων. Οι εκτιμήσεις και παραδοχές που ενέχουν σημαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρμογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόμενους 12 μήνες αφορούν στην ανακτήσιμη αξία των ενσώματων παγίων περιουσιακών στοιχείων, στον υπολογισμό του φόρου εισοδήματος, στην αποτίμηση των αποθεμάτων και στον υπολογισμό εύλογης αξίας παραγώγων. Ο Όμιλος προβαίνει σε αξιολόγηση της ανακτησιμότητας των ενσώματων πάγιων περιουσιακών του στοιχείων με βάση την αξία χρήσεως (value in use) της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών (Cash Generating Unit) στην οποία εντάσσονται τα περιουσιακά αυτά στοιχεία. Η υπολογιζόμενη αξία χρήσεως βασίζεται σε πενταετές επιχειρησιακό σχέδιο που καταρτίζει η διοίκηση και ως εκ τούτου είναι ευαίσθητη στην επαλήθευση ή μη προσδοκιών που αφορούν στην επίτευξη στόχων πωλήσεων, ποσοστών μικτού περιθωρίου, λειτουργικών αποτελεσμάτων, συντελεστών ανάπτυξης και προεξόφλησης των εκτιμώμενων ταμειακών ροών. Οι εταιρείες του Ομίλου υπόκεινται σε διαφορετικές νομοθεσίες φορολογίας εισοδήματος. Προκειμένου να προσδιοριστεί η πρόβλεψη του Ομίλου για τους φόρους εισοδήματος απαιτείται ουσιαστική αντίληψη των ανωτέρω. Κατά την κανονική ροή των εργασιών της επιχείρησης λαμβάνουν χώρα πολλές συναλλαγές και υπολογισμοί για τους οποίους ο ακριβής υπολογισμός του φόρου είναι αβέβαιος. Στην περίπτωση που οι τελικοί φόροι που προκύπτουν μετά από τους φορολογικούς ελέγχους είναι διαφορετικοί από τα ποσά που αρχικά είχαν καταχωρηθεί, οι διαφορές αυτές θα επηρεάσουν το φόρο εισοδήματος και τις προβλέψεις για αναβαλλόμενους φόρους στην χρήση που ο προσδιορισμός των φορολογικών διαφορών έλαβε χώρα. 40

Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίμησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ημερομηνία του ισολογισμού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιμήσεις για τη χρονική αξία του χρήματος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριμένη υποχρέωση. 5. Πληροφόρηση κατά τομέα Ο Όμιλος, με αφετηρία τη χρήση 2009, εφαρμόζει το ΔΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί Τομείς» το οποίο αντικαθιστά το ΔΛΠ 14 «Οικονομικές Πληροφορίες κατά Τομέα Δραστηριότητας». Σύμφωνα με τις διατάξεις του ΔΠΧΑ 8, ο καθορισμός των λειτουργικών τομέων βασίζεται στην «διοικητική προσέγγιση». Η προσέγγιση αυτή επιβάλλει η πληροφόρηση που θα γνωστοποιείται εξωτερικά για τους λειτουργικούς τομείς να είναι αυτή που βασίζεται στις εσωτερικές οργανωτικές και διοικητικές δομές του Ομίλου και στα κυριότερα κονδύλια των εσωτερικών οικονομικών αναφορών που δίνονται στον επικεφαλής λήψης επιχειρηματικών αποφάσεων ο οποίος θεωρείται ότι είναι το Διοικητικό Συμβούλιο και που είναι υπεύθυνο για την επιμέτρηση της επιχειρηματικής απόδοσης των λειτουργικών τομέων. Ο Όμιλος είναι οργανωμένος σε κέντρα επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και επιχειρηματικές μονάδες ανάλογα με την γεωγραφική τοποθεσία παραγωγής και την δυνατότητα παραγωγής κέρδους. Ως εκ τούτου αναγνωρίζονται ως ξεχωριστοί λειτουργικοί τομείς η μητρική εταιρεία ΕΤΕΜ Α.Ε. με το σύνολο της παραγωγής της να βρίσκεται στην Ελλάδα και οι θυγατρικές της ETEM BULGARIA S.A. και QUANTUM PROFILES S.A. με το σύνολο της παραγωγής τους να πραγματοποιείται στη Βουλγαρία. Ως τρίτος τομέας θεωρούνται όλες οι υπόλοιπες χώρες στις οποίες ο Όμιλος δραστηριοποιείται μέσω θυγατρικών εμπορικών εταιριών. Στον Λειτουργικό τομέα της Ελλάδας συμπεριλαμβάνονται η μητρική εταιρία ΕΤΕΜ A.E. που δραστηριοποιείται παραγωγικά στην Ελλάδα ενώ οι πωλήσεις της κατά τη χρήση του 2012 πραγματοποιούνται σε 14 χώρες διεθνώς και η θυγατρική της ΕΤΕΜ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. (πρώην ΚΑΝΑΛ Α.Ε.). Στον Λειτουργικό τομέα της Βουλγαρίας συμπεριλαμβάνονται οι ETEM BULGARIA S.A. και η QUANTUM PROFILES S.A. που παράγουν το σύνολο των προϊόντων τους στην Βουλγαρία ενώ οι πωλήσεις τους κατά τη χρήση του 2012 κατευθύνθηκαν σε 26 χώρες διεθνώς καθώς και η STEELMET S.A.. Στον Λειτουργικό τομέα των λοιπών χωρών περιλαμβάνονται οι θυγατρικές του Ομίλου ΕΤΕΜ: ALUBUILD SRL με έδρα την Ιταλία, MOPPETS LTD με έδρα την Κύπρο, ETEM SCG D.O.O. με έδρα την Σερβία, ΕΤΕΜ SYSTEMS SRL με έδρα την Ρουμανία, LLC ΕΤΕΜ SYSTEMS UKRAINE με έδρα την Ουκρανία, AL AMAR με έδρα την Λιβύη και ETEM ALBANIA SHPK με έδρα την Αλβανία. Η Διοίκηση παρακολουθεί τα λειτουργικά αποτελέσματα καθώς και τα κέρδη/ζημιές προ φόρων των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων ξεχωριστά με σκοπό τη λήψη αποφάσεων σχετικά με τη διάθεση πόρων και την αξιολόγηση της απόδοσης. Η αξιολόγηση της απόδοσης του τομέα βασίζεται στις πωλήσεις και στα λειτουργικά αποτελέσματα εκμετάλλευσης τα οποία δεν επιμετρώνται διαφορετικά από τα λειτουργικά αποτελέσματα των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Οι συναλλαγές μεταξύ των λειτουργικών τομέων πραγματοποιούνται μέσα στα φυσιολογικά πλαίσια λειτουργίας του Ομίλου κατά τρόπο παρόμοιο με αυτές μεταξύ των συνδεμένων εταιριών. Οι παρακάτω πίνακες παρουσιάζουν τις πωλήσεις, τα αποτελέσματα, τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις των λειτουργικών τομέων του Ομίλου για την χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2012 και 2011, αντίστοιχα: 41

12 μήνες έως 31 Δεκεμβρίου 2012 - ποσά σε ευρώ Ελλάδα Βουλγαρία Λοιπές χώρες Απαλοιφές και προσαρμογές Σύνολο Ενοποιημένος Πωλήσεις σε τρίτους 39.841.896 51.884.749 7.881.016-99.607.661 Διατομεακές πωλήσεις 2.043.343 10.847.165 66.024 (12.956.532) - Συνολικές πωλήσεις 41.885.239 62.731.914 7.947.040 (12.956.532) 99.607.661 Μικτά κέρδη / (ζημιές) 4.446.861 5.885.410 1.395.640 (31.743) 11.696.168 Άλλα έσοδα 927.992 676.589 254.269 719.214 2.578.064 Έξοδα Διοίκησης (3.768.271) (2.395.677) (566.134) 285.137 (6.444.945) Έξοδα Διάθεσης (6.156.588) (6.714.198) (1.203.990) - (14.074.776) Άλλα έξοδα (58.735) (125.890) (104.306) (5.884) (294.815) Λειτουργικό κέρδος /(ζημιά) (4.608.741) (2.673.766) (224.521) 966.724 (6.540.304) Χρηματοοικονομικά έσοδα 30.078 142.749 328.900-501.727 Χρηματοοικονομικά έξοδα (2.831.590) (1.996.512) (567.106) - (5.395.208) Μερίσματα 31.205 - - - 31.205 Μερίδιο αποτελεσμάτων συνδεδεμένων επιχειρήσεων - - - 34.001 34.001 (Ζημίες)/Κέρδη προ φόρων (7.379.048) (4.527.529) (462.727) 1.000.725 (11.368.579) Αποσβέσεις 3.238.451 3.163.222 58.297-6.459.970 Τρέχων Φόρος Εισοδήματος - - 5-5 Κεφαλαιουχικές Δαπάνες 1.091.015 2.303.446 45.691 (215.859) 3.224.293 Περιουσιακά στοιχεία τομέα 89.143.940 87.931.339 12.920.930 (40.375.129) 149.621.080 Υποχρεώσεις τομέα 64.325.120 56.337.117 8.582.238 (8.623.765) 120.620.710 12 μήνες έως 31 Δεκεμβρίου 2011 - ποσά σε ευρώ Ελλάδα Βουλγαρία Λοιπές χώρες Απαλοιφές και προσαρμογές Σύνολο Ενοποιημένος Πωλήσεις σε τρίτους 44.328.700 48.976.517 7.044.099-100.349.316 Διατομεακές πωλήσεις 1.808.467 11.148.447 72.690 (13.029.604) - Συνολικές πωλήσεις 46.137.167 60.124.964 7.116.789 (13.029.604) 100.349.316 Μικτά κέρδη / (ζημιές) 5.301.604 4.419.887 956.310 45.003 10.722.804 Άλλα έσοδα 2.951.341 935.027 190.788 (907.344) 3.169.812 Έξοδα Διοίκησης (4.356.963) (1.833.058) (510.791) 883.029 (5.817.783) Έξοδα Διάθεσης (8.603.113) (6.350.810) (1.219.490) - (16.173.413) Άλλα έξοδα (1.256.133) (1.344.713) (31.186) - (2.632.032) Λειτουργικό κέρδος /(ζημιά) (5.963.264) (4.173.667) (614.369) 20.688 (10.730.612) Χρηματοοικονομικά έσοδα 75.862 158.981 737.757-972.600 Χρηματοοικονομικά έξοδα (3.018.197) (1.696.592) (680.051) - (5.394.840) Μερίδιο αποτελεσμάτων συνδεδεμένων επιχειρήσεων 41.425 - - 65.498 106.923 Ζημίες προ φόρων (8.864.174) (5.711.278) (556.663) 86.186 (15.045.929) Αποσβέσεις 3.822.454 3.014.250 51.765 118.677 7.007.146 Τρέχων Φόρος Εισοδήματος 67.622-25 - 67.647 Κεφαλαιουχικές Δαπάνες 1.301.603 5.044.945 490.516 (586.054) 6.251.010 Περιουσιακά στοιχεία τομέα 101.155.686 89.775.979 14.742.058 (41.982.636) 163.691.087 Υποχρεώσεις τομέα 69.127.122 54.975.303 10.392.256 (9.602.125) 124.892.556 * Στις κεφαλαιουχικές δαπάνες περιλαμβάνονται τα ποσά για την αγορά ενσώματων και άυλων παγίων. 42

6. Ενσώματα Πάγια Τα ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία του Ομίλου και της μητρικής εταιρίας κατά την 31 Δεκεμβρίου 2011 και 2012 και οι μεταβολές τους εντός των χρήσεων 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξοπλισμός Μεταφορικά μέσα Έπιπλα και εξαρτήματα Ακινητοπ/σεις υπό εκτέλεση Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 11.258.474 28.135.637 66.022.136 1.395.832 2.811.665 13.837.904 123.461.648 Συναλλαγματικές διαφορές 959 49 (610) 1.106 (575) 11 940 Προσθήκες - 7.874 404.720 19.347 304.709 5.127.155 5.863.805 Πωλήσεις - (40.695) (11.890.905) (70.433) (99.265) (21.693) (12.122.991) Διαγραφές/Απομειώσεις - - (352.629) - (1.213) - (353.842) Μεταφορές - - (301.260) - - (792.220) (1.093.480) Ανακατανομές - 58.493 9.091.571 3.450 209.390 (9.362.904) - Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 11.259.433 28.161.358 62.973.023 1.349.302 3.224.711 8.788.253 115.756.080 Σύνολο Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 - (7.359.168) (27.071.463) (785.980) (2.184.849) - (37.401.460) Συναλλαγματικές διαφορές - (33) 4.901 (3.605) 19.964-21.227 Αποσβέσεις περιόδου - (1.265.633) (4.742.699) (102.425) (233.918) - (6.344.675) Πωλήσεις - 2.713 6.506.866 69.996 36.619-6.616.194 Διαγραφές/Απομειώσεις - - 2.678-1.172-3.850 Μεταφορές - - 234.974 - - - 234.974 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 - (8.622.121) (25.064.743) (822.014) (2.361.012) - (36.869.890) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2011 11.259.433 19.539.237 37.908.280 527.288 863.699 8.788.253 78.886.190 Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 11.259.433 28.161.358 62.973.023 1.349.302 3.224.711 8.788.253 115.756.080 Συναλλαγματικές διαφορές (9.421) (43) (1.214) (10.685) (5.176) (2.189) (28.728) Προσθήκες 46.445 58.242 551.502-37.525 2.417.517 3.111.231 Πωλήσεις - - (3.520.393) (27.500) (100.649) - (3.648.542) Διαγραφές - - (1.223.650) - (8.917) - (1.232.567) Απομειώσεις - - - - - (2.000.000) (2.000.000) Μεταφορές σε άυλα πάγια - - - - - (49.779) (49.779) Ανακατανομές 28.609 595.778 3.034.449 9.405 (5.713) (3.662.528) - Αλλαγής τρόπου Ενοποίησης ΕΤΕΜ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. (πρώην ΚΑΝΑΛ Α.Ε.) - - - - 735-735 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 11.325.066 28.815.335 61.813.717 1.320.522 3.142.516 5.491.274 111.908.430 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 - (8.622.121) (25.064.743) (822.014) (2.361.012) - (36.869.890) Συναλλαγματικές διαφορές - 27 807 4.096 (2.106) - 2.824 Αποσβέσεις περιόδου - (1.308.619) (4.097.276) (95.281) (227.282) - (5.728.458) Πωλήσεις - - 3.405.418 20.048 96.405-3.521.871 Διαγραφές - - 1.163.762-8.494-1.172.256 Ανακατανομές - - (9.597) (117) 9.714 - - Αλλαγής τρόπου Ενοποίησης ΕΤΕΜ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. (πρώην ΚΑΝΑΛ Α.Ε.) - - - - (735) - (735) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 - (9.930.713) (24.601.629) (893.268) (2.476.522) - (37.902.132) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2012 11.325.066 18.884.622 37.212.088 427.254 665.994 5.491.274 74.006.298 Η απομείωση ποσού 2.000.000 στο κόστος των ενοποιημένων παγίων αφορά ανακατάταξη πρόβλεψης που είχε σχηματισθεί σε προηγούμενες χρήσεις έναντι των παγίων περιουσιακών στοιχείων της θυγατρικής εταιρείας AL AMAR S.A. (με έδρα την Τρίπολη της Λιβύης), η οποία είχε λανθασμένα καταχωρηθεί στις προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων. 43

ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξοπλισμός Μεταφορικά μέσα Έπιπλα και εξαρτήματα Ακινητοπ/σεις υπό εκτέλεση Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 8.732.682 14.347.285 41.201.196 573.391 1.984.933 560.841 67.400.328 Προσθήκες - 7.874 492.182 8.000 152.961 435.909 1.096.926 Πωλήσεις - (40.695) (9.927.832) (7.337) (99.265) (21.693) (10.096.822) Μεταφορές σε άυλα πάγια - - - - - (310.020) (310.020) Ανακατανομές - 58.493 585.065-4.960 (648.518) - Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 8.732.682 14.372.957 32.350.611 574.054 2.043.589 16.519 58.090.412 Σύνολο Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 - (4.441.235) (17.773.469) (449.057) (1.729.529) - (24.393.290) Αποσβέσεις περιόδου - (714.041) (2.772.045) (27.808) (109.370) - (3.623.264) Πωλήσεις - 2.713 4.765.128 7.337 36.619-4.811.797 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 - (5.152.563) (15.780.386) (469.528) (1.802.280) - (23.204.757) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2011 8.732.682 9.220.394 16.570.225 104.526 241.309 16.519 34.885.655 Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 8.732.682 14.372.957 32.350.611 574.054 2.043.589 16.519 58.090.412 Προσθήκες 46.445 58.242 752.584-35.358 94.992 987.621 Πωλήσεις - - (3.403.858) (27.500) (1.762) - (3.433.120) Μεταφορές σε άυλα πάγια - - - - - (48.800) (48.800) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 8.779.127 14.431.199 29.699.337 546.554 2.077.185 62.711 55.596.113 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 - (5.152.563) (15.780.386) (469.528) (1.802.280) - (23.204.757) Αποσβέσεις περιόδου - (714.369) (2.138.396) (25.851) (100.912) - (2.979.528) Πωλήσεις - - 3.130.809 20.048 187-3.151.044 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 - (5.866.932) (14.787.973) (475.331) (1.903.005) - (23.033.241) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2012 8.779.127 8.564.267 14.911.364 71.223 174.180 62.711 32.562.872 44

7. Άυλα Περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία του Ομίλου και της μητρικής εταιρίας κατά την 31 Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναφέρονται σχεδόν στο σύνολό τους σε λογισμικά προγράμματα. Οι μεταβολές τους εντός των χρήσεων 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 3.188.112 2.396.538 Συναλλαγματικές διαφορές (761) - Προσθήκες 89.616 204.678 Πωλήσεις - (139.874) Μεταφορές από ενσώματα πάγια 1.093.480 310.020 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 4.370.447 2.771.362 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (2.559.437) (2.249.591) Συναλλαγματικές διαφορές (75) - Αποσβέσεις περιόδου (315.999) (97.043) Μεταφορές (234.974) - Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 (3.110.485) (2.346.634) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2011 1.259.962 424.728 Ποσά σε Ευρώ Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 4.370.447 2.771.362 Συναλλαγματικές διαφορές (1.110) - Προσθήκες 113.062 103.395 Πωλήσεις (81.974) (7.362) Διαγραφές (1.153) - Μεταφορές από ενσώματα πάγια 49.779 48.800 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 4.449.051 2.916.195 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 (3.110.485) (2.346.634) Συναλλαγματικές διαφορές 718 - Αποσβέσεις περιόδου (422.798) (156.777) Πωλήσεις 81.974 - Διαγραφές 1.144 - Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 (3.449.447) (2.503.411) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2012 999.604 412.784 45

8. Επενδύσεις σε ακίνητα Οι επενδύσεις σε ακίνητα κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αφορούν σε κτίρια και αναλύονται ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Κόστος ή εύλογη αξία 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο έναρξης καθαρό 6.875.450 6.924.331 1.484.978 1.587.124 Συναλλαγματικές διαφορές (23.585) (9.879) - - Προσθήκες - 307.469 - - Πωλήσεις (264.652) - - - Αποσβέσεις χρήσης (308.714) (346.471) (102.146) (102.146) Υπόλοιπο σε ισολογισμό 6.278.499 6.875.450 1.382.832 1.484.978 Τα παρακάτω ποσά που σχετίζονται με τις επενδύσεις σε ακίνητα που έχουν αναγνωριστεί στη κατάσταση αποτελεσμάτων χρήσης: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Έσοδα από μισθώματα που έχουν αναγνωριστεί 94.061 85.147 - - Άμεσα λειτουργικά έξοδα σχετικά με επενδύσεις σε ακίνητα από τις οποίες εισπράττονται μισθώματα (280.129) (337.072) - - Σύνολο (186.068) (251.925) - - Τα αποτελέσματα από την πώληση επενδύσεων σε ακίνητα αναλύονται ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Καθαρή λογιστική αξία 264.652 - - - Ζημιές από την πώληση επενδύσεων σε ακίνητα (4.652) - - - Έσοδα από την πώληση επενδύσεων σε ακίνητα 260.000 - - - 9. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με καθαρή θέση ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Αρχή περιόδου 1.069.407 10.245.414 373.347 7.297.732 Μερίδιο κέρδους/ (ζημιάς) μετά φόρων 34.002 106.923 - - Συναλλαγματικές διαφορές (26.095) (13.585) - - Πωλήσεις - (6.965.810) - (6.965.810) Αλλαγή τρόπου ενοποίησης ΕΤΕΜ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. (πρώην ΚΑΝΑΛ Α.Ε.) (15.000) - (15.000) - Αντιστροφή Απομείωσης συμμετοχής στην ENERGY SOLUTIONS S.A. - - - 41.425 Αντιστροφή Υπεραξίας ενοποίησης ELVAL COLOUR Α.Ε. λόγω πώλησης της συμμετοχής - (2.303.535) - - Υπόλοιπο λήξεως 1.062.314 1.069.407 358.347 373.347 46

Οι συγγενείς επιχειρήσεις είναι οι παρακάτω: Χώρα Ποσοστό συμμετοχής Επωνυμία εγκατάστασης 31/12/2011 31/12/2012 STEELMET ROMANIA S.A. Ρουμανία 20,00% 20,00% 31/12/2011 Συνοπτικές χρηματοοικονομικές πληροφορίες για συνδεδεμένες επιχειρήσεις : Επωνυμία Χώρα εγκατάστασης Ποσοστό συμμετοχής Ενεργητικό Υποχρεώσεις Έσοδα (Κύκλος εργασιών) Κέρδη/ (ζημιές) μετά από φόρους STEELMET ROMANIA S.A. Ρουμανία 20,00% 7.877.419 2.823.157 24.071.497 338.140 Κ.Α.Ν.Α.Λ. Α.Ε. Ελλάς 25,00% 55.198 1.082 - (3.298) 31/12/2012 Επωνυμία Χώρα εγκατάστασης Ποσοστό συμμετοχής Ενεργητικό Υποχρεώσεις Έσοδα (Κύκλος εργασιών) Κέρδη/ (ζημιές) μετά από φόρους STEELMET ROMANIA S.A. Ρουμανία 20,00% 7.205.244 2.100.228 19.381.919 188.563 10. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με ολική ενοποίηση ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Αρχή χρήσης 23.072.744 23.569.573 Προσθήκες 45.000 100.000 Πωλήσεις (1.536.979) (596.829) Αντιστροφή Απομείωσης από πώληση συμμετοχών 836.979 - Αλλαγή τρόπου ενοποίησης ΚΑΝΑΛ Α.Ε. 15.000 - Υπόλοιπο λήξεως 22.432.744 23.072.744 Στις 13/08/2012 η ΕΤΕΜ Α.Ε. προχώρησε σε πώληση των εξής συμμετοχών της Εταιρίας προς την κατά 100% θυγατρική ETEM BULGARIA S.A. με έδρα τη Σόφια Βουλγαρίας: α) Το σύνολο της συμμετοχής της (100%) στο κεφάλαιο της ΕΤΕΜ ALBANIA SHPK με έδρα τα Τίρανα Αλβανίας, στην τιμή των 100.000 ευρώ. β) Το σύνολο της συμμετοχής της (100%) στο κεφάλαιο της LLC ΕΤEM SYSTEMS με έδρα το Κίεβο Ουκρανίας, στην τιμή των 600.000 ευρώ. γ) Το σύνολο της συμμετοχής της (20,16%) στο κεφάλαιο της S.C. ETEM SYSTEMS S.R.L. με έδρα το Βουκουρέστι Ρουμανίας, στην τιμή των 10.000 ευρώ. Την 19η Σεπτεμβρίου 2012 η ΕΤΕΜ Α.Ε. προχώρησε στην αγορά ποσοστού 75% της εταιρίας ΚΑΝΑΛ Α.Ε. που κατείχε η ΕΛΒΑΛ Α.Ε., μητρική της ΕΤΕΜ Α.Ε., έναντι του ποσού των 45.000. Έπειτα από τη συγκεκριμένη συναλλαγή το ποσοστό συμμετοχής της ΕΤΕΜ Α.Ε. στην ΚΑΝΑΛ Α.Ε. διαμορφώνεται σε 100%. Τα Διοικητικά Συμβούλια των Ανωνύμων Εταιριών ETEM A.E. και ΚΑΝΑΛ A.E., θυγατρικής κατά 100% της ΕΤΕΜ Α.Ε., στις συνεδριάσεις τους την 28/09/2012 αποφάσισαν την απόσχιση του εμπορικού κλάδου της ΕΤΕΜ Α.Ε. και την εισφορά του στην ΚΑΝΑΛ A.E.. Ως ημερομηνία μετασχηματισμού ορίσθηκε η 30/9/2012. Έπειτα από απόφαση της Γενικής Συνέλευσης της ΚΑΝΑΛ Α.Ε. και της σχετικής έγκρισης από τη Γενική Διεύθυνση Ανάπτυξης, καταχωρήθηκε στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών η αλλαγή της επωνυμίας της ΚΑΝΑΛ A.E. σε «ΕΤΕΜ Εμπορική και Βιομηχανική Ελαφρών Μετάλλων Ανώνυμη Εταιρία» με διακριτικό τίτλο «ΕΤΕΜ Α.Ε.». Όπως αναφέρεται στη Σημείωση 37 τα Διοικητικά Συμβούλια των εταιριών ΕΤΕΜ Εταιρία Ελαφρών Μετάλλων Ανώνυμη Εταιρία και ΕΤΕΜ Εμπορική και Βιομηχανική Ελαφρών Μετάλλων Ανώνυμη Εταιρία (πρώην ΚΑΝΑΛ A.E.) αποφάσισαν την αναστολή των διαδικασιών απόσχισης. 47

Στις 16/10/2012 η θυγατρική της ΕΤΕΜ Α.Ε., ETEM BULGARIA S.A. με έδρα τη Σόφια Βουλγαρίας προχώρησε στην εξαγορά της εταιρίας VLIDONI LTD, με έδρα την Κύπρο, έναντι του ποσού των 1.000 ευρώ, το οποίο δεν είχε καταβληθεί εντός της χρήσης του 2012. Τα ποσοστά συμμετοχής της εταιρίας στις θυγατρικές επενδύσεις οι οποίες είναι όλες μη εισηγμένες έχουν ως εξής: 2011 Επωνυμία Χώρα Εγκατάστασης Άμεσο Ποσοστό Συμμετοχής Έμμεσο Ποσοστό Συμμετοχής Άμεσο & Έμμεσο Ποσοστό Συμμετοχής ETEM BULGARIA S.A. Βουλγαρία 89,44% 10,56% 100,00% STEELMET S.A. Βουλγαρία 100,00% 0,00% 100,00% ALUBUILD S.R.L Ιταλία 100,00% 0,00% 100,00% MOPPETS LIMITED Κύπρος 100,00% 0,00% 100,00% ΕΤΕΜ SCG D.O.O. Σερβία 0,00% 100,00% 100,00% ETEM SYSTEMS S.R.L. Ρουμανία 20,16% 79,84% 100,00% LLC ΕΤΕM SYSTEMS UKR Ουκρανία 100,00% 0,00% 100,00% AL AMAR SA Λιβύη 90,00% 0,00% 90,00% QUANTUM PROFILES S.A. Βουλγαρία 0,00% 100,00% 100,00% ETEM ALBANIA SHPK Αλβανία 100,00% 0,00% 100,00% 2012 Επωνυμία Χώρα Εγκατάστασης Άμεσο Ποσοστό Συμμετοχής Έμμεσο Ποσοστό Συμμετοχής Άμεσο & Έμμεσο Ποσοστό Συμμετοχής ETEM BULGARIA S.A. Βουλγαρία 89,44% 10,56% 100,00% STEΕLMET S.A. Βουλγαρία 100,00% 0,00% 100,00% ALUBUILD S.R.L Ιταλία 100,00% 0,00% 100,00% MOPPETS LIMITED Κύπρος 100,00% 0,00% 100,00% ΕΤΕΜ SCG D.O.O. Σερβία 0,00% 100,00% 100,00% ETEM SYSTEMS S.R.L. Ρουμανία 0,00% 100,00% 100,00% LLC ETEM SYSTEMS UKR Ουκρανία 0,00% 100,00% 100,00% AL - AMAR SA Λιβύη 90,00% 0,00% 90,00% ΕΤΕΜ ALBANIA SHPK Αλβανία 0,00% 100,00% 100,00% QUANTUM PROFILES S.A. Βουλγαρία 0,00% 100,00% 100,00% ΕΤΕΜ ΕΜΠΟΡΙΚΗ (πρώην ΚΑΝΑΛ Α.Ε.) Ελλάδα 100,00% 0,00% 100,00% 11. Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Διαθέσιμα προς Πώληση Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση αφορούν σε συμμετοχές σε εταιρίες εσωτερικού και εξωτερικού με ποσοστά συμμετοχής κάτω του 20%. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε ευρώ Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 302.317 302.317 Προσθήκες - - Ζημιά από αποτίμηση - - Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 302.317 302.317 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό (2011) 302.317 302.317 Κυκλοφορούν ενεργητικό (2011) - - Σύνολο 302.317 302.317 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό (2012) 302.317 302.317 Κυκλοφορούν ενεργητικό (2012) - - Σύνολο 302.317 302.317 48

Τα διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία περιλαμβάνουν τα κατωτέρω: ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2012 ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2012 Ποσά σε ευρώ Μη εισηγμένοι τίτλοι - Συμμετοχικοί τίτλοι εσωτερικού 296.551 296.551 - Συμμετοχικοί τίτλοι εξωτερικού 5.766 5.766 302.317 302.317 12. Αναβαλλόμενη Φορολογία Οι αναβαλλόμενες απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει εφαρμόσιμο νομικό δικαίωμα να συμψηφιστούν οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι των τρεχουσών φορολογικών υποχρεώσεων και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι εισοδήματος αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή. Τα συμψηφισμένα ποσά είναι τα παρακάτω: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις - - - - Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις (2.722.665) (4.339.607) (1.163.358) (1.250.295) Σύνολο (2.722.665) (4.339.607) (1.163.358) (1.250.295) Το μεγαλύτερο ποσοστό των αναβαλλόμενων φορολογικών υποχρεώσεων αναμένεται να ρευστοποιηθεί σε χρονικό διάστημα πέραν του έτους. Η μεταβολή στον αναβαλλόμενο φόρο εισοδήματος είναι η παρακάτω. Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Διαφορά αποσβέσεων Διαφορά Προβλέψεων Μη αναγνωρίσιμα άυλα στοιχεία Αντιστάθμιση Κινδύνου Αλλαγή φορολογικού συντελεστή Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 1/1/2011 (9.272.124) (330.582) (16.380) (41.364) (2.344.059) (706.631) (12.711.140) Ανακατανομή κονδυλίων προηγούμενων χρήσεων - 33.792 16.333 33.141-421.125 504.391 Μεταφορές - - - - (127.454) 127.454 - (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσμάτων χρήσεως 28.915 - (16.962) - - (22.318) (10.365) (Χρέωση)/ πίστωση Ιδίων Κεφαλαίων - - - (16.825) - - (16.825) Υπόλοιπο 31/12/2011 (9.243.209) (296.790) (17.009) (25.048) (2.471.513) (180.370) (12.233.939) Υπόλοιπο 1/1/2012 (9.243.209) (296.790) (17.009) (25.048) (2.471.513) (180.370) (12.233.939) (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσμάτων χρήσεως 105.484 - (10.745) - 1.579.342-1.674.081 (Χρέωση) / πίστωση Ιδίων Κεφαλαίων - - - (5.650) - - (5.650) Υπόλοιπο 31/12/2012 (9.137.725) (296.790) (27.754) (30.698) (892.171) (180.370) (10.565.508) Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Διαφορά αποσβέσεων Διαφορά Προβλέψεων Μη αναγνωρίσιμα άυλα στοιχεία Αντιστάθμιση Κινδύνου Αλλαγή φορολογικού συντελεστή Φορολογικές ζημιές Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 1/1/2011 4.108.506 1.544.637 41.396 30.698-1.866.314 503.252 8.094.803 Ανακατανομή κονδυλίων προηγούμενων χρήσεων (774.931) 644.120 71.289 - - (444.869) - (504.391) Συναλλαγματικές διαφορές - - - - - - (7) (7) (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσμάτων χρήσεως 967.378 101.489 - - - (722.180) (42.760) 303.927 Υπόλοιπο 31/12/2011 4.300.953 2.290.246 112.685 30.698-699.265 460.485 7.894.332 Υπόλοιπο 1/1/2012 4.300.953 2.290.246 112.685 30.698-699.265 460.485 7.894.332 Ανακατανομή κονδυλίων προηγούμενων χρήσεων - 584.347 - - - (584.347) - - Συναλλαγματικές διαφορές - - - - - - 59 59 (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσμάτων χρήσεως - (11.724) - - - (109.217) 69.393 (51.548) Υπόλοιπο 31/12/2012 4.300.953 2.862.869 112.685 30.698-5.701 529.937 7.842.843 49

Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Υπεραξίες παγίων / Διαφορά αποσβέσεων Διαφορά Προβλέψεων Μη αναγνωρίσιμα άυλα στοιχεία Αντιστάθμιση Κινδύνου Αλλαγή φορολογικού συντελεστή Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 1/1/2011 (5.856.142) (33.792) (16.333) (41.364) - (473.538) (6.421.169) Ανακατανομή κονδυλίων προηγούμενων χρήσεων - 33.792 16.333 33.141-421.125 504.391 (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσμάτων χρήσεως - - (16.962) - - (22.318) (39.280) (Χρέωση)/ πίστωση Ιδίων Κεφαλαίων - - - (16.825) - - (16.825) Υπόλοιπο 31/12/2011 (5.856.142) - (16.962) (25.048) - (74.731) (5.972.883) Υπόλοιπο 1/1/2012 (5.856.142) - (16.962) (25.048) - (74.731) (5.972.883) (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσμάτων χρήσεως 224.538 - (10.745) - - - 213.793 (Χρέωση) / πίστωση Ιδίων Κεφαλαίων - - - (5.650) - - (5.650) Υπόλοιπο 31/12/2012 (5.631.604) - (27.707) (30.698) - (74.731) (5.764.740) Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Υπεραξίες παγίων / Διαφορά αποσβέσεων Διαφορά Προβλέψεων Μη αναγνωρίσιμα άυλα στοιχεία Αντιστάθμιση Κινδύνου Αλλαγή φορολογικού συντελεστή Φορολογικές ζημιές Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 1/1/2011 1.300.565 1.569.780 31.380 30.698-1.866.314 44.282 4.843.019 Ανακατανομή κονδυλίων προηγούμενων χρήσεων (774.931) 644.120 71.289 - - (444.869) - (504.391) (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσμάτων χρήσεως 967.378 106.013 - - - (722.180) 32.749 383.960 Υπόλοιπο 31/12/2011 1.493.012 2.319.913 102.669 30.698-699.265 77.031 4.722.588 Υπόλοιπο 1/1/2012 1.493.012 2.319.913 102.669 30.698-699.265 77.031 4.722.588 Ανακατανομή κονδυλίων προηγούμενων χρήσεων - 584.347 - - - (584.347) - - (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσμάτων χρήσεως - (11.989) - - - (109.217) - (121.206) Υπόλοιπο 31/12/2012 1.493.012 2.892.271 102.669 30.698-5.701 77.031 4.601.382 Τον Ιανουάριο του 2013 τέθηκε σε ισχύ ένας νέος φορολογικός νόμος (Ν. 4110/2013) στην Ελλάδα. Ο νέος φορολογικός νόμος εισήγαγε ορισμένες τροποποιήσεις στην φορολογία εισοδήματος νομικών προσώπων όπως είναι η αύξηση του φορολογικού συντελεστή από 20%, που ίσχυε μέχρι την 31η Δεκεμβρίου 2012, σε 26% για τις χρήσεις που αρχίζουν την 1η Ιανουαρίου 2013 και μετά. Σύμφωνα με το ΔΛΠ 12 (παρ. 47) και στο ΔΛΠ 10 (παρ. 22) η αλλαγή του φορολογικού συντελεστή που πραγματοποιήθηκε στις αρχές του 2013 αποτελεί μη διορθωτικό γεγονός και κατά συνέπεια ο τρέχων και αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος υπολογίστηκαν με τον ισχύοντα κατά την 31η Δεκεμβρίου 2012 φορολογικό συντελεστή. Σε περίπτωση εφαρμογής του νέου συντελεστή στις προσωρινές διαφορές της 31ης Δεκεμβρίου 2012, η αναβαλλόμενη φορολογική υποχρέωση στις εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις θα εμφανιζόταν αυξημένη κατά 349.000 ευρώ. 50

13. Αποθέματα ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Εμπορεύματα 10.224.742 10.873.628 3.507.238 3.770.005 Προϊόντα έτοιμα 6.496.016 5.434.131 2.192.339 2.181.994 Προϊόντα ημιτελή - υποπροϊόντα & υπολείμματα 2.663.192 3.567.482 2.535.898 3.362.748 Υποπροϊόντα & υπολείμματα 60.358 1.027.780 12 964.451 Παραγωγή σε εξέλιξη - 1.037.483 - - Α' & Β' ύλες-αναλώσιμα υλικά-ανταλλακτικά & είδη συσκευασίας 10.765.877 11.051.265 2.640.068 2.846.065 Προκαταβολές για αγορά αποθεμάτων 136.092 533.513 6.607 424.786 Σύνολο 30.346.277 33.525.282 10.882.162 13.550.049 Μείον: Υποτίμηση αποθεμάτων Εμπορεύματα (342.139) (874.133) - (75.000) Ημιτελή (9.650) - - - Α' & Β' ύλες-αναλώσιμα υλικά-ανταλλακτικά & είδη συσκευασίας (233.251) - - - (585.040) (874.133) - (75.000) Συνολική καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία 29.761.237 32.651.149 10.882.162 13.475.049 14. Εμπορικές και Λοιπές Απαιτήσεις Κυκλοφορούν Ενεργητικό ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Πελάτες 25.995.137 31.103.506 12.637.142 13.430.492 Γραμμάτια-επιταγές εισπρακτέες & σφραγισμένες 14.148.926 14.531.845 13.915.965 14.271.968 Μείον: Προβλέψεις απομείωσης (17.066.802) (19.041.439) (13.898.956) (13.797.288) Καθαρές απαιτήσεις πελατών 23.077.261 26.593.912 12.654.151 13.905.172 Λοιπές Προκαταβολές 48.461 21.482 - - Απαιτήσεις από θυγατρικές - - 3.901.192 4.665.152 Απαιτήσεις κατά λοιπών συμμετοχικών επιχειρήσεων 7.109.211 1.687.579 769.322 328.702 Τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις 188.493 181.896 - - Λοιποί χρεώστες 2.766.360 2.694.641 1.418.225 1.585.607 Σύνολο 33.189.786 31.179.510 18.742.890 20.484.633 Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις 331.461 1.297.877 134.060 946.610 Σύνολο 331.461 1.297.877 134.060 946.610 Σύνολο απαιτήσεων 33.521.247 32.477.387 18.876.950 21.431.243 51

Έκθεση στον πιστωτικό κίνδυνο: Η χρονική ανάλυση των υπολοίπων των πελατών έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Πελάτες (ποσά σε Ευρώ) Ενήμερα 10.335.585 2.989.884 3.408.700 4.627.058 Καθυστερημένα έως 6 μήνες 1.395.172 6.602.289 - - από 6 μήνες και άνω 4.306.789 4.157.473 - - Σύνολο 16.037.546 13.749.646 3.408.700 4.627.058 Σημειώνεται ότι τα ανωτέρω ποσά που είναι καθυστερημένα έως 6 μήνες και από 6 μήνες και άνω προκύπτουν μετά τον υπολογισμό των προβλέψεων που έχουν διενεργηθεί για τυχόν μη είσπραξή τους και δεν περιλαμβάνουν τις μεταχρονολογημένες επιταγές και τις απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη (ενήμερα ποσά). Η κίνηση της πρόβλεψης απομείωσης για πελάτες έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο έναρξης 19.041.438 17.640.117 13.797.288 13.097.288 Ζημία της χρήσης 1.487.449 1.401.321 205.268 700.000 Διαγραφή (1.438.984) - (103.600) - Ανακατανομή (Σημείωση 6) (2.000.000) - - - Συναλλαγματικές διαφορές (23.101) - - - Υπόλοιπο λήξης 17.066.802 19.041.438 13.898.956 13.797.288 Σημειώνεται ότι δεν υπάρχουν σημαντικές απαιτήσεις σε ξένο νόμισμα. 15. Χρηματοοικονομικά μέσα Ιεράρχηση εύλογης αξίας Τα ποσά που περιέχονται στις συνημμένες καταστάσεις οικονομικής θέσης για τα διαθέσιμα, τους πελάτες και τις λοιπές απαιτήσεις, τις προκαταβολές, τους προμηθευτές, και τις λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις προσεγγίζουν τις αντίστοιχες εύλογες αξίες λόγω της βραχυπρόθεσμης λήξης των χρηματοοικονομικών αυτών μέσων. Οι εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών στοιχείων που είναι διαθέσιμα για πώληση, απεικονίζονται στις συνημμένες καταστάσεις οικονομικής θέσης. Οι εύλογες αξίες των δανείων είναι περίπου ίσες με τις λογιστικές αξίες τους καθώς τα δάνεια φέρουν κυμαινόμενα επιτόκια. Ο Όμιλος χρησιμοποιεί την κατωτέρω ιεραρχία για τον καθορισμό και την γνωστοποίηση της εύλογης αξίας των χρηματοοικονομικών μέσων, ανά τεχνική αποτίμησης: Επίπεδο 1: διαπραγματεύσιμες (μη προσαρμοσμένες) τιμές σε ενεργές αγορές για όμοια περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις, Επίπεδο 2: λοιπές τεχνικές για τις οποίες όλες οι εισροές που έχουν σημαντική επίδραση στην καταγεγραμμένη εύλογη αξία είναι παρατηρήσιμες είτε άμεσα είτε έμμεσα, Επίπεδο 3: τεχνικές που χρησιμοποιούν εισροές που έχουν σημαντική επίδραση στην καταγεγραμμένη εύλογη αξία και δεν βασίζονται σε παρατηρήσιμα δεδομένα της αγοράς. Κατά τη διάρκεια της περιόδου δεν υπήρξαν μεταφορές μεταξύ των επιπέδων 1 και 2, ούτε μεταφορές εντός και εκτός του επιπέδου 3 για την μέτρηση της εύλογης αξίας. Την 31 Δεκεμβρίου 2012 και την 31 Δεκεμβρίου 2011, ο Όμιλος και η Εταιρεία κατείχαν τα παρακάτω παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα που αποτιμήθηκαν στην εύλογη αξία μέσω τεχνικών αποτίμησης του επιπέδου 2 που περιγράφεται ανωτέρω: 52

ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Ποσά σε Ευρώ Κυκλοφορούν ενεργητικό Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (future contracts) 4.195 56.635 - - Σύνολο 4.195 56.635 - - Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps) - 28.250-28.250 Προθεσμιακές συμβάσεις για αντιστάθμιση ταμειακών ροών (forwards) 17.886 7.712 17.886 7.712 Σύνολο 17.886 35.962 17.886 35.962 Λεπτομέρειες συμβάσεων Ονομαστική αξία Swaps (σε ) - 3.750.000-3.750.000 Ονομαστική αξία Forwards (σε ) 2.215.785 1.951.950 1.586.500 86.400 Τα αποτελέσματα από τις εκκαθαρισμένες πράξεις διαχείρισης του χρηματοοικονομικού κινδύνου που καταχωρήθηκαν στην κατάσταση αποτελεσμάτων κατά την χρήση 2011 & 2012 έχουν ως εξής: 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Aξία Swaps ( ) (28.441) - (28.441) - Aξία Forwards ( ) (157.558) (46.229) (7.320) 48.517 16. Ταμειακά Διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα του Ομίλου και της μητρικής εταιρίας κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύονται ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Ποσά σε Ευρώ Διαθέσιμα στο ταμείο και σε τράπεζες 132.681 127.470 127.132 3.737 Βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις 2.390.239 8.592.227 612.050 4.326.829 Σύνολο 2.522.920 8.719.697 739.182 4.330.566 Οι βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις αφορούν κατά το μεγαλύτερο μέρος τους σε καταθέσεις όψεως. 53

17. Μετοχικό Κεφάλαιο Το μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας ποσού 9.302.855 είναι ολοσχερώς καταβεβλημένο και αποτελείται 30.009.210 κοινές ανώνυμες μετοχές με ονομαστική αξία 0,31 έκαστη. Ποσά σε Ευρώ Αριθμός μετοχών ΟΜΙΛΟΣ Κοινές μετοχές Υπέρ το άρτιο Ίδιες μετοχές Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2011 30.009.210 9.302.855 32.349.082-41.651.937 31 Δεκεμβρίου 2011 30.009.210 9.302.855 32.349.082-41.651.937 31 Δεκεμβρίου 2012 30.009.210 9.302.855 32.349.082-41.651.937 Ποσά σε Ευρώ Αριθμός μετοχών ΕΤΑΙΡΙΑ Κοινές μετοχές Υπέρ το άρτιο Ίδιες μετοχές Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2011 30.009.210 9.302.855 32.349.082-41.651.937 31 Δεκεμβρίου 2011 30.009.210 9.302.855 32.349.082-41.651.937 31 Δεκεμβρίου 2012 30.009.210 9.302.855 32.349.082-41.651.937 18. Αποθεματικά ΟΜΙΛΟΣ Ποσά σε Ευρώ Αποθεματικά εύλογης αξίας Τακτικό αποθεματικό Ειδικά αποθεματικά Αφορολόγητα αποθεματικά Λοιπά Αποθεματικά Λοιπά αποθεματικά Σύνολο Συναλλαγματικές διαφορές ενοποίησης ξένων θυγατρικών Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 (71.171) 3.527.854 4.393.432 9.582.023 1.598.168 19.101.477 44.699 19.146.176 Συναλλαγματικές διαφορές - - - - - - (95.881) (95.881) Μεταφορά από / σε υπόλοιπο εις νέο 48.571 - - - - - - - Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2011 (22.600) 3.527.854 4.393.432 9.582.023 1.598.168 19.101.477 (51.182) 19.050.295 Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 (22.600) 3.527.854 4.393.432 9.582.023 1.598.168 19.101.477 (51.182) 19.050.295 Συναλλαγματικές διαφορές - - - - - - (76.180) (76.180) Μεταφορά από / σε υπόλοιπο εις νέο 22.600 - - - - - - - Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012-3.527.854 4.393.432 9.582.023 1.598.168 19.101.477 (127.362) 18.974.115 ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Αποθεματικά εύλογης αξίας Τακτικό αποθεματικό Ειδικά αποθεματικά Λοιπά Αποθεματικά Αφορολόγητα αποθεματικά Λοιπά αποθεματικά Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 (71.171) 2.219.478 4.339.837 9.582.023 1.261.268 17.402.606 Μεταφορά από / σε υπόλοιπο εις νέο 48.571 - - - - - Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2011 (22.600) 2.219.478 4.339.837 9.582.023 1.261.268 17.402.606 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 (22.600) 2.219.478 4.339.837 9.582.023 1.261.268 17.402.606 Μεταφορά σε υπόλοιπο εις νέο 22.600 - - - - - Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012-2.219.478 4.339.837 9.582.023 1.261.268 17.402.606 18.1 Αποθεματικά Εύλογης αξίας Τα αποθεματικά εύλογης αξίας αφορούν την αποτίμηση κατά το τέλος της χρήσης των παραγώγων που χρησιμοποιεί η εταιρία (συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης και συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων) με σκοπό την αντιστάθμιση του κινδύνου μεταβολής των μελλοντικών ταμιακών ροών της. 54

18.2 Τακτικό Αποθεματικό Σύμφωνα με την ελληνική εμπορική νομοθεσία, οι εταιρίες υποχρεούνται, από τα κέρδη της χρήσης, να σχηματίσουν το 5% σαν τακτικό αποθεματικό μέχρις ότου αυτό φτάσει το ένα τρίτο του καταβλημένου μετοχικού τους κεφαλαίου. Κατά την διάρκεια της ζωής της εταιρίας απαγορεύεται η διανομή του τακτικού αποθεματικού. 18.3 Ειδικά & Αφορολόγητα Αποθεματικά Τα αφορολόγητα αποθεματικά και τα ειδικά αποθεματικά περιλαμβάνουν: Μη διανεμηθέντα κέρδη τα οποία απαλλάσσονται της φορολογίας βάσει ειδικών διατάξεων αναπτυξιακών νόμων (υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχουν επαρκή κέρδη για το σχηματισμό τους). Αποθεματικά από απαλλασσόμενα της φορολογίας έσοδα και αποθεματικά φορολογηθέντα κατ ειδικό τρόπο τα οποία αφορούν έσοδα από τόκους για τους οποίους έχει γίνει παρακράτηση φόρου στην πηγή. Για τα ανωτέρω αποθεματικά δεν έχουν λογιστικοποιηθεί αναβαλλόμενοι φόροι. 19. Δανεισμός Οι δανειακές υποχρεώσεις του ομίλου, για τις οποίες δεν υφίστανται εμπράγματα ή άλλα βάρη αναλύονται ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Μακροπρόθεσμος δανεισμός Τραπεζικός δανεισμός 857.143 1.543.286 - - Ομολογιακά δάνεια 27.250.000 33.500.000 27.250.000 33.500.000 Σύνολο μακροπρόθεσμων δανείων 28.107.143 35.043.286 27.250.000 33.500.000 Μείον: Πληρωτέα Εντός δωδεκαμήνου (15.657.143) (17.157.143) (14.800.000) (16.300.000) Σύνολο μακροπρόθεσμων δανείων 12.450.000 17.886.143 12.450.000 17.200.000 Βραχυπρόθεσμα δάνεια Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόμενη χρήση 15.657.143 17.157.143 14.800.000 16.300.000 Τραπεζικός δανεισμός 54.905.543 56.497.983 23.999.319 23.352.094 Σύνολο βραχυπρόθεσμων δανείων 70.562.686 73.655.126 38.799.319 39.652.094 Σύνολο δανείων 83.012.686 91.541.269 51.249.319 56.852.094 Οι ημερομηνίες λήξης των μακροπρόθεσμων δανείων είναι οι εξής : ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Μεταξύ 1 και 2 ετών 12.450.000 15.486.143 12.450.000 14.800.000 Μεταξύ 2 και 5 ετών - 2.400.000-2.400.000 Πάνω από 5 έτη - - - - 12.450.000 17.886.143 12.450.000 17.200.000 Τα πραγματικά σταθμισμένα μέσα επιτόκια την ημερομηνία του ισολογισμού είναι τα παρακάτω: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Τραπεζικός δανεισμός (βραχυπρόθεσμος) 5,65% 5,92% 6,38% 6,30% Τραπεζικός δανεισμός (μακροπρόθεσμος) 3,19% 3,69% - - Ομολογίες 3,84% 3,17% 3,84% 3,17% 55

Τα ονομαστικά επιτόκια προσεγγίζουν τα πραγματικά επιτόκια. Οι εύλογες αξίες των δανείων είναι περίπου ίσες με τις λογιστικές αξίες τους καθώς τα δάνεια φέρουν κυμαινόμενα επιτόκια, επηρεαζόμενες σε κάθε περίπτωση από τα περιθώρια των δανειστών. Οι λογιστικές αξίες των δανείων του Ομίλου, αφορούν εξολοκλήρου δάνεια σε ευρώ. Σημειώνεται ότι ο Όμιλος διαθέτει πιστωτικά όρια για την κάλυψη των βραχυπρόθεσμων αναγκών του που στις 31/12/2012 ανέρχονται σε περίπου 7,5 εκ.. 20. Πρόβλεψη Αποζημίωσης Προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Σύμφωνα με την ελληνική εργατική νομοθεσία οι εργαζόμενοι δικαιούνται αποζημίωση στην περίπτωση απόλυσης ή συνταξιοδότησής τους, το ύψος της οποίας ποικίλει ανάλογα με το μισθό, τα έτη υπηρεσίας και τον τρόπο αποχώρησης (απόλυση ή συνταξιοδότηση) του εργαζομένου. Υπάλληλοι που παραιτούνται ή απολύονται αιτιολογημένα δεν δικαιούνται αποζημίωση, η πληρωτέα αποζημίωση σε περίπτωση συνταξιοδότησης ισούται με το 40% της αποζημίωσης που θα ήταν πληρωτέα σε περίπτωση αναίτιας απόλυσης. Στην Ελλάδα αυτά τα προγράμματα δεν χρηματοδοτούνται. Ο Όμιλος χρεώνει τα αποτελέσματα για δεδουλευμένες παροχές σε κάθε περίοδο με αντίστοιχη αύξηση της συνταξιοδοτικής υποχρέωσης. Οι πληρωμές παροχών που διενεργούνται στους συνταξιοδοτούμενους κάθε περίοδο χρεώνονται έναντι αυτής της υποχρέωσης. Η εμφανιζόμενη υποχρέωση παροχών προσωπικού της Εταιρίας και του Ομίλου κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύεται ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Υποχρεώσεις ισολογισμού για: Συνταξιοδοτικές παροχές 737.915 920.136 705.481 884.398 Χρεώσεις στα αποτελέσματα Συνταξιοδοτικές παροχές (182.221) (9.553) (178.917) (9.553) Συνταξιοδοτικές παροχές Τα ποσά που έχουν καταχωρηθεί στον ισολογισμό είναι τα παρακάτω: Παρούσα αξία μη χρηματοδοτούμενων υποχρεώσεων 920.116 918.920 887.682 883.182 Μη καταχωρηθέντα αναλογιστικά (κέρδη) / ζημιές (137.955) 51.362 (137.955) 51.362 Μη καταχωρηθέν κόστος προϋπηρεσίας (44.246) (50.146) (44.246) (50.146) Υποχρέωση στον Ισολογισμό 737.915 920.136 705.481 884.398 Μεταβολές στη καθαρή υποχρέωση αναγνωρισμένη στον Ισολογισμό Καθαρή υποχρέωση κατά την έναρξη του έτους 920.136 927.094 884.398 893.951 Παροχές που πληρώθηκαν - 2.595 - - Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασμό αποτελεσμάτων (182.221) (9.553) (178.917) (9.553) Καθαρή υποχρέωση στο τέλος του έτους 737.915 920.136 705.481 884.398 Επιπλέον έξοδα ή (έσοδα) - - - - Αναλογιστική ζημία ή (κέρδος) - - - - Παρούσα αξία υποχρέωσης στο τέλος της περιόδου 737.915 920.136 705.481 884.398 Ανάλυση δαπανών που αναγνωρίστηκαν στο λογαριασμό αποτελεσμάτων Κόστος τρέχουσας απασχόλησης 74.348 77.644 74.348 77.644 Τόκος στην υποχρέωση 39.956 41.906 39.956 41.906 Κόστος επιπλέον παροχών (904.151) (394.995) (900.847) (394.995) Έξοδα 5.900 5.900 5.900 5.900 Κόστος προϋπηρεσίας κατά την περίοδο 601.726 259.992 601.726 259.992 Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασμό αποτελεσμάτων (182.221) (9.553) (178.917) (9.553) 56

Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν για λογιστικούς σκοπούς είναι οι εξής: 21. Επιχορηγήσεις ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Προεξοφλητικό επιτόκιο 3,4% 4,6% 2,7% 4,6% Μελλοντικές αυξήσεις μισθών 5,0% 4,5% 4,0% 4,5% Οι επιχορηγήσεις αφορούν κυρίως επενδύσεις σε μηχανολογικό εξοπλισμό. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο αρχής χρήσεως 3.519.109 1.251.475 87.580 100.756 Είσπραξη Επιδοτήσεων Χρήσεως 1.139.193 2.492.867 1.139.193 - Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (790.374) (225.233) (551.083) (13.176) Υπόλοιπο τέλους χρήσεως 3.867.928 3.519.109 675.690 87.580 22. Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Προμηθευτές 10.423.135 10.714.357 4.923.915 5.959.716 Γραμμάτια πληρωτέα - 65.919-65.919 Προκαταβολές πελατών 1.575.146 1.661.974 391.562 284.076 Ασφαλιστικοί οργανισμοί 284.071 397.104 283.340 397.104 Ποσά οφειλόμενα σε συνδεδεμένα μέρη - - 34.262 - Υποχρεώσεις προς λοιπές συμμετοχικές επιχειρήσεις 15.448.055 7.777.536 4.105.300 2.384.871 Πιστωτές διάφοροι 644.190 2.956.327 209.468 322.943 Έσοδα επόμενων χρήσεων 23.655 34.560 - - Έξοδα χρήσεως δεδουλευμένα 1.311.590 624.587 499.398 352.503 Λοιποί μεταβατικοί λογαριασμοί Παθητικού 24.570 2.042 24.560 200 Σύνολο 29.734.412 24.234.406 10.471.805 9.767.332 23. Προβλέψεις Η κίνηση των προβλέψεων έχει ως ακολούθως: ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΟΜΙΛΟΣ Λοιπές Σύνολο Ποσά σε Ευρώ προβλέψεις 1 Ιανουαρίου 2011 128.738 128.738 Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις χρήσεως (120.428) (120.428) 31 Δεκεμβρίου 2011 8.310 8.310 Πρόσθετες προβλέψεις χρήσεως 130.779 130.779 Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις χρήσεως (8.310) (8.310) 31 Δεκεμβρίου 2012 130.779 130.779 Οι χρησιμοποιηθείσες και οι πρόσθετες προβλέψεις του ομίλου ποσού 122.469 αφορούν άδειες εργαζομένων των θυγατρικών QUAMTUM PROFILES S.A. και ETEM BULGARIA S.A.. 57

24. Έξοδα ανά κατηγορία ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2011 Ποσά σε Ευρώ Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Σύνολο Παροχές σε Εργαζόμενους 7.113.297 4.622.025 2.329.092 14.064.414 Κόστος αποθεμάτων αναγνωρισμένο ως έξοδο 73.864.906 - - 73.864.906 Αποσβέσεις 5.106.438 1.226.781 673.927 7.007.146 Ασφάλιστρα 71.207 252.481 73.697 397.385 Ενοίκια 117.207 696.190 202.055 1.015.452 Μεταφορικά 146.571 1.545.885 112.469 1.804.925 Έξοδα προβολής & διαφήμισης 5.038 2.048.222 16.836 2.070.096 Αμοιβές-Παροχές Τρίτων 1.295.967 1.163.022 1.723.134 4.182.123 Προβλέψεις - 717.979 1.963 719.942 Λοιπά Έξοδα 1.905.881 3.900.828 684.610 6.491.319 Σύνολο 89.626.512 16.173.413 5.817.783 111.617.708 31/12/2012 Ποσά σε Ευρώ Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Σύνολο Παροχές σε Εργαζόμενους 5.888.443 4.307.062 2.448.944 12.644.449 Κόστος αποθεμάτων αναγνωρισμένο ως έξοδο 72.859.665 - - 72.859.665 Αποσβέσεις 4.502.834 1.226.642 730.494 6.459.970 Ασφάλιστρα 63.906 57.238 64.078 185.222 Ενοίκια 111.355 589.708 214.792 915.855 Μεταφορικά 103.511 2.229.062 94.199 2.426.772 Έξοδα προβολής & διαφήμισης 3.576 744.545 3.776 751.897 Αμοιβές-Παροχές Τρίτων 2.325.184 2.724.533 1.565.754 6.615.471 Προβλέψεις 2.717 987.710 3.153 993.580 Λοιπά Έξοδα 2.050.302 1.208.276 1.229.601 4.488.179 Απομειώσεις Παγίων - - 90.154 90.154 Σύνολο 87.911.493 14.074.776 6.444.945 108.431.214 58

ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2011 Ποσά σε Ευρώ Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Σύνολο Παροχές σε Εργαζόμενους 4.787.596 2.863.672 1.589.696 9.240.964 Κόστος αποθεμάτων αναγνωρισμένο ως έξοδο 29.601.504 - - 29.601.504 Αποσβέσεις 3.017.227 582.358 222.869 3.822.454 Ασφάλιστρα 71.207 43.466 59.275 173.948 Ενοίκια 36.421 278.525 70.114 385.060 Μεταφορικά 146.571 746.319 87.005 979.895 Έξοδα προβολής & διαφήμισης 5.038 1.716.863 16.645 1.738.546 Αμοιβές-Παροχές Τρίτων 1.295.967 966.207 1.536.745 3.798.919 Λοιπά Έξοδα 1.893.638 1.405.703 774.614 4.073.955 Σύνολο 40.855.169 8.603.113 4.356.963 53.815.245 31/12/2012 Ποσά σε Ευρώ Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Σύνολο Παροχές σε Εργαζόμενους 3.546.436 2.437.049 1.561.865 7.545.350 Κόστος αποθεμάτων αναγνωρισμένο ως έξοδο 28.459.418 - - 28.459.418 Αποσβέσεις 2.375.516 566.309 296.626 3.238.451 Ασφάλιστρα 62.669 46.612 47.263 156.544 Ενοίκια 29.851 166.619 61.457 257.927 Μεταφορικά 101.909 827.367 91.441 1.020.717 Έξοδα προβολής & διαφήμισης 3.576 460.862 1.640 466.078 Αμοιβές-Παροχές Τρίτων 1.296.688 935.303 1.149.905 3.381.896 Λοιπά Έξοδα 1.562.315 716.467 554.251 2.833.033 Σύνολο 37.438.378 6.156.588 3.764.448 47.359.414 25. Παροχές στο προσωπικό ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Αμοιβές & έξοδα προσωπικού 10.150.911 11.134.153 6.332.813 7.472.618 Έξοδα κοινωνικής ασφάλισης 2.376.388 2.669.639 1.391.454 1.777.899 Συνταξιοδοτικό κόστος προγραμμάτων καθορισμένων παροχών (182.221) (9.553) (178.917) (9.553) Λοιπές παροχές σε εργαζομένους 299.371 270.175 - - Σύνολο 12.644.449 14.064.414 7.545.350 9.240.964 Λοιπές παροχές σε εργαζομένους Μετακίνηση και διατροφή 288.478 270.175 - - Λοιπά 10.893 - - - Σύνολο 299.371 270.175 - - 59

26. Χρηματοοικονομικά έσοδα / (έξοδα), καθαρά ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Έσοδα Πιστωτικοί τόκοι 168.041 205.622 17.924 43.498 Συναλλαγματικές διαφορές 333.563 758.641 11.917 32.364 Λοιπά 123 8.337 - - Σύνολο Εσόδων 501.727 972.600 29.841 75.862 Έξοδα Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα (4.758.146) (4.487.061) (2.807.008) (2.808.187) Συναλλαγματικές διαφορές (634.781) (873.764) (24.581) (210.010) Λοιπά (2.281) (34.015) - - Σύνολο Εξόδων (5.395.208) (5.394.840) (2.831.589) (3.018.197) Χρηματοοικονομικό κόστος (καθαρό) (4.893.481) (4.422.240) (2.801.748) (2.942.335) 27. Φόρος εισοδήματος Η συμφωνία του φόρου χρήσης εφαρμόζοντας τον συντελεστή φόρου της μητρικής εταιρίας έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Φόρος χρήσης (5) (67.647) - (67.622) Αναβαλλόμενος φόρος 1.622.532 293.563 92.587 344.680 Σύνολο 1.622.527 225.916 92.587 277.058 Ζημίες προ φόρων (11.368.579) (15.045.929) (7.375.461) (8.883.780) Συντελεστής φόρου (2012: 20%, 2011: 20%) 20% 20% 20% 20% Αναλογούν φόρος 2.273.716 3.009.186 1.475.092 1.776.756 Μείωση φόρου λόγω: Απαλλασσόμενων εσόδων 3 (1.573) - - Υπεραξία Αναπροσαρμογής οικοπ. & κτηρίων 201.081-201.081 - Διαφοράς συντελεστή θυγατρικών εξωτερικού (274.408) (588.635) - - Αύξηση φόρου λόγω: Μόνιμων φορολογικών διαφορών (320.070) (194.070) (283.711) (170.747) ΦΑΠ - (67.622) - (67.622) Αντιστροφή μέρους αναβαλλόμενης φορολογικής υποχρέωσης για μελλοντική φορολόγηση μερισμάτων από θυγατρικές εξωτερικού λόγω ζημιών 1.579.342 - - - Λογιστική ζημία χωρίς αναβαλλόμενο φόρο (1.837.998) (1.931.370) (1.299.875) (1.261.329) Διαφορών φορολογικού ελέγχου 861 - - - 1.622.527 225.916 92.587 277.058 60

ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο απαίτησης φόρου εισοδήματος έναρξης 1.392.893 917.241 1.375.059 900.775 Μείον επιστροφή φόρου εισοδήματος (222.965) - (222.965) - Αναμορφώσεις φόρων προηγούμενων ετών (12.083) (3.582) (12.083) (3.582) Προκαταβολή φόρου εισοδήματος 4.604 1.368 1.745 - Απαίτηση καταβληθέντος φόρου Α.Δ.Σ & φόρου τόκων - 4.159-4.159 Απαίτηση φόρου εισοδήματος μεταβίβασης μετοχών και φόρου αλλοδαπής - 473.707-473.707 Υπόλοιπο απαίτησης φόρου εισοδήματος λήξης 1.162.449 1.392.893 1.141.756 1.375.059 28. Άλλα Έσοδα Έξοδα Άλλα έσοδα ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Άλλα Έσοδα Έσοδα Παρεπόμενων Ασχολιών 31.230 124.458 31.230 122.594 Αποσβέσεις ληφθέντων επιχορηγήσεων 674.060 225.233 434.769 13.176 Λοιπά Έσοδα (ανάλυση όπως παρακάτω) 1.872.774 353.793 451.993 390.667 Σύνολο άλλων εσόδων 2.578.064 703.484 917.992 526.437 Άλλα Έξοδα Λοιπά Έξοδα (ανάλυση όπως παρακάτω) (288.931) (2.632.033) (58.735) (1.256.133) Σύνολο (288.931) (2.632.033) (58.735) (1.256.133) Κέρδη / (Ζημίες) από πώληση συμμετοχών (5.884) 2.466.329 10.000 2.466.329 Άλλα λειτουργικά έσοδα - έξοδα (καθαρά) 2.283.249 537.780 869.257 1.736.633 Έσοδα από μερίσματα 31.205-31.205 - Κέρδη/ Ζημίες από συνδεδεμένες επιχειρήσεις Κέρδη από συνδεδεμένες επιχειρήσεις 37.716 107.748 - - Ζημίες από συνδεδεμένες επιχειρήσεις (3.715) (825) - - Σύνολο 34.001 106.923 - - 61

ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Λοιπά Έσοδα Έσοδα από παροχή υπηρεσιών 221.888 6.796 135.889 61.116 Ενοίκια κτιρίων - μηχανημάτων 195.182 95.863 94.063 95.863 Άλλα (κέρδη από πώληση επενδύσεων σε ακίνητα & πώληση παγίων) 29.706 24.762 40.405 49.077 Έσοδα προηγουμένων χρήσεων 114.889 44.684 114.889 27.735 Αποζημίωση από πελάτες, προμηθευτές 40.000 837 - - Αντιστροφή Απομείωσης συμμετοχής στην Energy Solutions λόγω AMK - - - 41.425 Έσοδο από χρησιμοποιηθείσα πρόβλεψη 1.000.000 - - - Λοιπά 271.109 180.851 66.747 115.451 Σύνολο 1.872.774 353.793 451.993 390.667 Λοιπά Έξοδα Λοιπά (230.138) (1.059.418) (10.691) (40.263) Δημοτικοί φόροι προηγουμένων χρήσεων - (7.540) - - Ζημίες από πώληση παγίων (58.793) (1.215.870) (48.044) (1.215.870) Απομειώσεις Παγίων - (349.205) - - Σύνολο (288.931) (2.632.033) (58.735) (1.256.133) 29. Δεσμεύσεις ΟΜΙΛΟΣ 31/12/2012 31/12/2011 Ενσώματα πάγια στοιχεία 184.604 162.581 184.604 162.581 Υποχρεώσεις από Λειτουργικές Μισθώσεις Ο Όμιλος μισθώνει επιβατικά Ι.Χ. και κτίρια με λειτουργικές μισθώσεις. Τα μελλοντικά πληρωτέα συνολικά μισθώματα σύμφωνα με τις λειτουργικές μισθώσεις έχουν ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Έως 1 έτος 569.116 302.628 166.632 176.943 Από 1-5 έτη 1.196.185 474.177 332.202 365.283 Περισσότερα από 5 έτη 228.000 - - - 1.993.301 776.805 498.834 542.226 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Επιβάρυνση Αποτελεσμάτων 751.082 579.767 243.498 375.896 62

30. Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις Απαιτήσεις Ο Όμιλος έχει ενδεχόμενες υποχρεώσεις και απαιτήσεις σε σχέση με τράπεζες, λοιπές εγγυήσεις και άλλα θέματα που προκύπτουν στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητάς της, ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Υποχρεώσεις 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Εγγυήσεις για εξασφάλιση υποχρεώσεων προς προμηθευτές 324.130 2.909.690 324.130 2.909.690 Σύνολο 324.130 2.909.690 324.130 2.909.690 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Απαιτήσεις 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Εγγυήσεις για εξασφάλιση απαιτήσεων από πελάτες 2.055.816 228.775 50.000 - Σύνολο 2.055.816 228.775 50.000-31. Συνδεδεμένα Μέρη Οι συναλλαγές, που αφορούν σε συνδεδεμένα μέρη έχουν ως έξης: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Πωλήσεις αγαθών Θυγατρικές - - 2.043.342 1.808.468 Συγγενείς 273.616 584.865 - - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 10.818.234 1.966.488 4.939.935 1.187.412 11.091.850 2.551.353 6.983.277 2.995.880 Πωλήσεις υπηρεσιών Θυγατρικές - - 8.611 651.255 Συγγενείς 1.875 - - - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 1.166.169 366.402 105.011 43.606 1.168.044 366.402 113.622 694.861 Πωλήσεις παγίων Θυγατρικές - - 205.859 586.054 Συγγενείς - - - - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 70.940 126.840 70.940 126.840 Αγορές αγαθών 70.940 126.840 276.799 712.894 Θυγατρικές - - 3.384.921 3.624.481 Συγγενείς 343.624 453.995 - - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 23.435.617 12.422.973 8.896.515 925.317 23.779.241 12.876.968 12.281.436 4.549.798 Αγορές υπηρεσιών Θυγατρικές - - 2.423 12.185 Συγγενείς 29.462 29.694 - - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 2.238.983 1.933.622 1.200.317 1.177.494 2.268.445 1.963.316 1.202.740 1.189.679 Αγορές παγίων Θυγατρικές - - - - Συγγενείς - - - - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 184.343 444.626 184.343 444.626 184.343 444.626 184.343 444.626 63

Παροχές προς τη Διοίκηση ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Αμοιβές Ωφελήματα για μέλη ΔΣ και Στελέχη 818.788 1.222.361 762.058 1.167.373 818.788 1.222.361 762.058 1.167.373 Υπόλοιπα τέλους χρήσης που προέρχονται από πωλήσεις-αγορές αγαθών, υπηρεσιών, παγίων κλπ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη: Θυγατρικές - - 3.901.192 4.665.152 Συγγενείς 162.403 193.068 152.221 152.221 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 6.946.808 1.494.511 617.101 176.481 7.109.211 1.687.579 4.670.514 4.993.854 Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένα μέρη: Θυγατρικές - - 34.262 - Συγγενείς 74.491 222.610 - - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 15.373.564 7.554.926 4.105.300 2.384.871 15.448.055 7.777.536 4.139.562 2.384.871 32. Κέρδη / (Ζημίες) ανά μετοχή Τα βασικά κέρδη / (Ζημίες) ανά μετοχή υπολογίζονται με διαίρεση του κέρδους / (ζημίας) που αναλογεί στους μετόχους της μητρικής, με τον σταθμισμένο μέσο αριθμό των κοινών μετοχών στη διάρκεια της χρήσεως. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Ζημίες που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής (9.744.387) (14.817.084) (7.282.874) (8.606.722) Σταθμισμένος μέσος όρος του αριθμού μετοχών 30.009.210 30.009.210 30.009.210 30.009.210 Ζημίες ανά μετοχή (Ευρώ ανά μετοχή) (0,3247) (0,4938) (0,2427) (0,2868) 33. Μερίσματα ανά μετοχή Η εταιρεία δεν θα διανείμει μέρισμα για την χρήση 2012. 34. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Ο Όμιλος εκτίθεται στους παρακάτω κινδύνους από τη χρήση των χρηματοοικονομικών του μέσων: Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς Η σημείωση αυτή παρουσιάζει πληροφορίες για την έκθεση του Ομίλου σε κάθε έναν από τους ανωτέρω κινδύνους, για τους στόχους του Ομίλου, τις πολιτικές και τις διαδικασίες που εφαρμόζει για την επιμέτρηση και τη διαχείριση του κινδύνου, καθώς και τη διαχείριση κεφαλαίου του Ομίλου. Περισσότερα ποσοτικά στοιχεία για αυτές τις γνωστοποιήσεις περιλαμβάνονται σε όλο το εύρος των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. 64

Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου του Ομίλου εφαρμόζονται προκειμένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιμετωπίζει ο Όμιλος και να τίθενται όρια ανάληψης κινδύνου και να εφαρμόζονται έλεγχοι ως προς αυτά. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου και τα σχετικά συστήματα εξετάζονται περιοδικά ώστε να ενσωματώνουν τις αλλαγές που παρατηρούνται στις συνθήκες της αγοράς και στις δραστηριότητες του Ομίλου. Η επίβλεψη της τήρησης των πολιτικών και διαδικασιών διαχείρισης κινδύνου έχει ανατεθεί στο τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου, το οποίο πραγματοποιεί τακτικούς και έκτακτους ελέγχους σχετικά με την εφαρμογή των διαδικασιών, τα πορίσματα των οποίων γνωστοποιούνται στο Διοικητικό Συμβούλιο. Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζημίας του Ομίλου σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηματοοικονομικού μέσου δεν εκπληρώσει τις συμβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο με τις απαιτήσεις από πελάτες και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που ενέχουν πιστωτικό κίνδυνο είναι ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 302.317 302.317 302.317 302.317 Πελάτες (μείον προβλέψεις απομείωσης) 16.037.546 13.749.646 3.408.700 4.627.058 Ταμείο και Ταμειακά Διαθέσιμα 2.522.920 8.719.697 739.182 4.330.566 Παράγωγα 4.195 56.635 - - 18.866.978 22.828.295 4.450.199 9.259.941 (α) Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Η έκθεση του Ομίλου σε πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα χαρακτηριστικά κάθε πελάτη. Τα δημογραφικά στοιχεία της πελατειακής βάσης του Ομίλου, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου αθέτησης πληρωμών που χαρακτηρίζει τη συγκεκριμένη αγορά και τη χώρα στην οποία λειτουργούν οι πελάτες, επηρεάζουν λιγότερο τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς δεν παρατηρείται γεωγραφική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Κατά την 31/12/2012 και την 31/12/2011 κανένας πελάτης δεν ξεπερνούσε το 10% του ανοικτού υπολοίπου των πελατών και επομένως ο εμπορικός κίνδυνος είναι κατανεμημένος σε μεγάλο αριθμό πελατών. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει θέσει μια πιστωτική πολιτική βάσει της οποίας κάθε νέος πελάτης εξετάζεται σε ατομική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα πριν του προταθούν οι συνήθεις όροι πληρωμών. Ο έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας που πραγματοποιεί ο Όμιλος περιλαμβάνει την εξέταση τραπεζικών πηγών και άλλων τρίτων πηγών πιστοληπτικής βαθμολόγησης, αν υπάρχουν. Πιστωτικά όρια ορίζονται για κάθε πελάτη, τα οποία επανεξετάζονται ανάλογα με τις τρέχουσες συνθήκες και αναπροσαρμόζονται, αν απαιτηθεί, οι όροι πωλήσεων και εισπράξεων. Τα πιστωτικά όρια των πελατών κατά κανόνα καθορίζονται με βάση τα ασφαλιστικά όρια που λαμβάνονται για αυτούς από τις ασφαλιστικές εταιρίες και εν συνεχεία διενεργείται ασφάλιση των απαιτήσεων βάσει των ορίων αυτών. Κατά την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου των πελατών, οι πελάτες ομαδοποιούνται ανάλογα με τα πιστωτικά χαρακτηριστικά τους, τα χαρακτηριστικά ενηλικίωσης των απαιτήσεων τους και τα τυχόν προηγούμενα προβλήματα εισπραξιμότητας που έχουν επιδείξει. Οι πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις περιλαμβάνουν κυρίως πελάτες χονδρικής του Ομίλου. Οι πελάτες που χαρακτηρίζονται ως «υψηλού ρίσκου» τοποθετούνται σε ειδική κατάσταση πελατών και μελλοντικές πωλήσεις πρέπει να προεισπράττονται και να εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Ανάλογα με το ιστορικό του πελάτη και την ιδιότητα του, ο Όμιλος για την εξασφάλιση των απαιτήσεων του ζητά, όπου αυτό είναι δυνατό, εμπράγματες ή άλλες εξασφαλίσεις (π.χ. εγγυητικές επιστολές). Ο Όμιλος καταχωρεί πρόβλεψη απομείωσης που αντιπροσωπεύει την εκτίμηση του για ζημίες σε σχέση με τους πελάτες, τις λοιπές απαιτήσεις και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. Η πρόβλεψη αυτή αποτελείται κυρίως από ζημίες απομείωσης συγκεκριμένων απαιτήσεων που εκτιμώνται βάσει των δεδομένων συνθηκών ότι θα πραγματοποιηθούν αλλά δεν έχουν ακόμα οριστικοποιηθεί. (β) Εγγυήσεις Ο Όμιλος έχει ως πολιτική να μην παρέχει χρηματοοικονομικές εγγυήσεις, παρά μόνο και κατ εξαίρεση, με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου σε θυγατρικές ή συνδεδεμένες εταιρείες. 65

Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο ο Όμιλος να μη δύναται να εκπληρώσει τις χρηματοοικονομικές του υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί ο Όμιλος για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, μέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταμιακών διαθεσίμων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόμενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται μη αποδεκτές ζημίες ή να διακινδυνεύεται η φήμη του Ομίλου. Για την αποφυγή των κινδύνων ρευστότητας ο Όμιλος διενεργεί πρόβλεψη ταμιακών ροών για περίοδο έτους κατά τη σύνταξη του ετήσιου προϋπολογισμού, και μηνιαία κυλιόμενη πρόβλεψη τριών μηνών έτσι ώστε να εξασφαλίζει ότι διαθέτει αρκετά ταμιακά διαθέσιμα για να καλύψει τις λειτουργικές του ανάγκες, συμπεριλαμβανομένης της κάλυψης των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων του. Η πολιτική αυτή δε λαμβάνει υπόψη της τη σχετική επίδραση από ακραίες συνθήκες που δεν μπορούν να προβλεφθούν. Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων και των παραγώγων (για τα οποία οι αγορές απεικονίζονται με αρνητικό πρόσημο και οι πωλήσεις με θετικό πρόσημο), μη συμπεριλαμβανομένων των τόκων, με βάση την συμβατική ληκτότητα έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ Αξία 31/12/2012 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο 31 Δεκέμβριος 2012 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισμός 55.762.686 55.762.686 - - - 55.762.686 Ομολογιακά Δάνεια 27.250.000 14.800.000 12.450.000 - - 27.250.000 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 29.734.411 29.734.411 - - - 29.734.411 112.747.097 100.297.097 12.450.000 - - 112.747.097 Παράγωγα (Ανάλυση κατά κατηγορία) Αξία 31/12/2012 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο Ονομαστική αξία Παραγώγων Αλουμινίου 2.215.785 2.215.785 - - - 2.215.785 2.215.785 2.215.785 - - - 2.215.785 ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αξία 31/12/2012 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο 31 Δεκέμβριος 2012 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Ομολογιακά Δάνεια 27.250.000 14.800.000 12.450.000 - - 27.250.000 Τραπεζικοί Ανοικτοί Λογαριασμοί 23.999.319 23.999.319 - - - 23.999.319 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 10.471.804 10.471.804 - - - 10.471.804 61.721.123 49.271.123 12.450.000 - - 61.721.123 Παράγωγα (Ανάλυση κατά κατηγορία) Αξία 31/12/2012 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο Ονομαστική αξία Παραγώγων Αλουμινίου 1.586.500 1.586.500 - - - 1.586.500 1.586.500 1.586.500 - - - 1.586.500 66

ΟΜΙΛΟΣ Αξία 31/12/2011 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο 31 Δεκέμβριος 2011 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισμός 58.041.269 57.355.126 686.143 - - 58.041.269 Ομολογιακά Δάνεια 33.500.000 16.300.000 14.800.000 2.400.000-33.500.000 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 24.234.406 24.234.406 - - - 24.234.406 115.775.674 97.889.531 15.486.143 2.400.000-115.775.674 Παράγωγα (Ανάλυση κατά κατηγορία) Αξία 31/12/2011 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο Ονομαστική αξία ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps) 3.750.000 3.750.000 - - - 3.750.000 Ονομαστική αξία Παραγώγων Αλουμινίου 1.951.950 1.951.950 - - - 1.951.950 5.701.950 5.701.950 - - - 5.701.950 ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αξία 31/12/2011 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο 31 Δεκέμβριος 2011 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Ομολογιακά Δάνεια 33.500.000 16.300.000 14.800.000 2.400.000-33.500.000 Τραπεζικοί Ανοικτοί Λογαριασμοί 23.352.094 23.352.094 - - - 23.352.094 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 9.767.332 9.767.332 - - - 9.767.332 66.619.426 49.419.426 14.800.000 2.400.000-66.619.426 Παράγωγα (Ανάλυση κατά κατηγορία) Αξία 31/12/2011 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο Ονομαστική αξία ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps) 3.750.000 3.750.000 - - - 3.750.000 Ονομαστική αξία Παραγώγων Αλουμινίου 86.400 86.400 - - - 86.400 3.836.400 3.836.400 - - - 3.836.400 Σημειώνεται ότι στις ως άνω αναλύσεις δεν συμπεριλαμβάνονται οι υποχρεώσεις από την μελλοντική καταβολή τόκων εξαιτίας του γεγονότος ότι στο σύνολό του ο δανεισμός του Ομίλου είναι μεταβλητού επιτοκίου και ως εκ τούτου δεν είναι δυνατή η πρόβλεψη των μελλοντικών επιτοκίων για τον υπολογισμό της προκύπτουσας υποχρέωσης. Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο των αλλαγών σε τιμές πρώτων υλών, συναλλαγματικές ισοτιμίες και επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσματα του Ομίλου ή την αξία των χρηματοοικονομικών του μέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση του Ομίλου στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραμέτρων, με παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. Ο Όμιλος διενεργεί συναλλαγές επί παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων ώστε να αντισταθμίσει μέρος των κινδύνων από τις συνθήκες της αγοράς. (α) Κίνδυνος Διακύμανσης Τιμών Πρώτων Υλών Μετάλλου (χαλκός, αλουμίνιο, λοιπά μέταλλα) Ο Όμιλος βασίζει τόσο τις αγορές όσο και τις πωλήσεις του σε χρηματιστηριακές τιμές/δείκτες για τη τιμή του αλουμινίου και των λοιπών μετάλλων που χρησιμοποιεί και εμπεριέχονται στα προϊόντα του. Ο κίνδυνος από τη διακύμανση των τιμών των μετάλλων καλύπτεται με πράξεις αντιστάθμισης κινδύνου (hedging) (συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης forwards στο London Metal Exchange LME ). Ο Όμιλος όμως δεν καλύπτει με πράξεις αντιστάθμισης κινδύνου (hedging) όλο το βασικό απόθεμα λειτουργίας του με αποτέλεσμα τυχόν πτώση των τιμών μετάλλων να μπορεί να επηρεάσει αρνητικά τα αποτελέσματά του μέσω υποτίμησης των αποθεμάτων. Με τα δεδομένα της 31/12/2012 τυχόν πτώση της αξίας του μετάλλου θα είχε σχεδόν ευθεία επίπτωση στα αποτελέσματά του μέσω της υποτίμησης των αποθεμάτων. 67

(β) Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο Όμιλος είναι εκτεθειμένος σε συναλλαγματικό κίνδυνο στις πωλήσεις και αγορές που πραγματοποιεί και στα δάνεια που έχουν εκδοθεί σε νόμισμα άλλο από το λειτουργικό νόμισμα των εταιρειών του Ομίλου, το οποίο είναι κυρίως το ευρώ. Τα νομίσματα στα οποία πραγματοποιούνται αυτές οι συναλλαγές είναι κυρίως το ευρώ, το δολάριο ΗΠΑ, η στερλίνα, το RON Ρουμανίας και το Δηνάριο Σερβίας. Οι τόκοι των δανείων είναι σε νόμισμα που δε διαφέρει από αυτό των ταμιακών ροών που προκύπτει από τις λειτουργικές δραστηριότητες του Ομίλου, κυρίως το ευρώ. Οι επενδύσεις του Ομίλου σε άλλες θυγατρικές δεν αντισταθμίζονται, διότι αυτές οι συναλλαγματικές θέσεις θεωρούνται ότι είναι μακροχρόνιας φύσης. Ο κίνδυνος από την μεταβολή στις ξένες ισοτιμίες έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ 31-Δεκ-12 ΕΥΡΩ ΔΟΛ.ΗΠΑ ΣΤΕΡΛΙΝΑ ΛΕΒΑ ΔΗΝΑΡΙΟ RON ΛΟΙΠΑ Πελάτες και απαιτήσεις 24.714.249 15.660 255.212 5.483.751 801.044 1.378.062 541.808 Δανεισμός (83.012.686) - - - - - - Εμπορικοί και λοιποί πιστωτές (23.499.027) (1.792) (42.467) (5.981.573) (10.236) (139.186) (60.131) Διαθέσιμα 1.442.257 5.208-907.881 13.624 112.388 41.562 Σύνολο Κινδύνου (80.355.207) 19.076 212.745 410.059 804.432 1.351.264 523.239 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31-Δεκ-12 ΕΥΡΩ ΔΟΛ.ΗΠΑ ΣΤΕΡΛΙΝΑ ΛΕΒΑ ΔΗΝΑΡΙΟ RON ΛΟΙΠΑ Πελάτες και απαιτήσεις 18.535.415 12.898 194.577 - - - - Δανεισμός (51.249.319) - - - - - - Εμπορικοί και λοιποί πιστωτές (10.428.204) (1.792) (41.809) - - - - Διαθέσιμα 737.177 2.005 - - - - - Σύνολο Κινδύνου (42.404.931) 13.111 152.768 - - - - ΟΜΙΛΟΣ 31-Δεκ-11 ΕΥΡΩ ΔΟΛ.ΗΠΑ ΣΤΕΡΛΙΝΑ ΛΕΒΑ ΔΗΝΑΡΙΟ RON ΛΟΙΠΑ Πελάτες και απαιτήσεις 17.641.365 52.713 193.807 10.665.502 973.861 1.246.085 406.177 Δανεισμός (91.541.269) - - - - - - Εμπορικοί και λοιποί πιστωτές (17.764.152) (30.203) (41.165) (6.041.820) (75.450) (172.024) (109.592) Διαθέσιμα 6.777.918 22.521-1.743.734 50.034 79.471 46.019 Σύνολο Κινδύνου (84.886.138) 45.032 152.642 6.367.416 948.444 1.153.533 342.605 ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31-Δεκ-11 ΕΥΡΩ ΔΟΛ.ΗΠΑ ΣΤΕΡΛΙΝΑ ΛΕΒΑ ΔΗΝΑΡΙΟ RON ΛΟΙΠΑ Πελάτες και απαιτήσεις 20.281.500 9.326 193.807 - - - - Δανεισμός (56.852.094) - - - - - - Εμπορικοί και λοιποί πιστωτές (9.695.964) (30.203) (41.165) - - - - Διαθέσιμα 4.314.197 16.369 - - - - - Σύνολο Κινδύνου (41.952.361) (4.508) 152.642 - - - - 68

Ανάλυση ευαισθησίας: Αν το ξένο νόμισμα αυξανόταν κατά 10% έναντι του ευρώ, η επίπτωση θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Δολ. ΗΠΑ 2.120 5.004 - - Στερλίνα 23.638 16.960 - - Λέβα 45.562 707.491 - - ΡΟΝ 150.141 128.170 - - Δηνάριο 89.381 105.383 - - ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Δολ. ΗΠΑ 1.457 (501) - - Στερλίνα 16.974 16.960 - - Λέβα - - - - ΡΟΝ - - - - Δηνάριο - - - - Αν το ξένο νόμισμα υποτιμούταν κατά 10% έναντι του ευρώ, η επίπτωση θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Δολ. ΗΠΑ (1.734) (4.094) - - Στερλίνα (19.340) (13.877) - - Λέβα (37.278) (578.856) - - ΡΟΝ (122.842) (104.867) - - Δηνάριο (73.130) (86.222) - - ΕΤΑΙΡΕΙΑ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Δολ. ΗΠΑ (1.192) 410 - - Στερλίνα (13.888) (13.877) - - Λέβα - - - - ΡΟΝ - - - - Δηνάριο - - - - (γ) Κίνδυνος επιτοκίων Ο Όμιλος χρηματοδοτεί τις επενδύσεις του καθώς και τις ανάγκες του σε κεφάλαια κίνησης μέσω τραπεζικού δανεισμού και ομολογιακών δανείων, με αποτέλεσμα να επιβαρύνει τα αποτελέσματά του με χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσματα καθώς ο Όμιλος θα επιβαρύνεται με επιπλέον κόστος δανεισμού. Η σχετική ανάλυση, έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Σταθερού επιτοκίου Χρηματοοικονομικά στοιχεία παθητικού - 3.750.000-3.750.000-3.750.000-3.750.000 Μεταβλητού επιτοκίου Χρηματοοικονομικά στοιχεία παθητικού 83.012.686 87.791.269 51.249.319 53.102.094 83.012.686 87.791.269 51.249.319 53.102.094 69

Αν τα επιτόκια αυξάνονταν κατά 25 μονάδες βάσης η επίπτωση στα αποτελέσματα και ίδια κεφάλαια θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Μεταβλητού επιτοκίου (228.043) (210.155) - - Συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων - - - 4.195 ΕΤΑΙΡΙΑ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Μεταβλητού επιτοκίου (138.604) (145.823) - - Συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων - - - 4.195 Αν τα επιτόκια μειώνονταν κατά 25 μονάδες βάσης η επίπτωση στα αποτελέσματα και ίδια κεφάλαια θα ήταν: ΟΜΙΛΟΣ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Μεταβλητού επιτοκίου 228.043 228.905 - - Συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων - - - (4.195) ΕΤΑΙΡΙΑ Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 Μεταβλητού επιτοκίου 138.604 164.573 - - Συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων - - - (4.195) Διαχείριση κεφαλαίου Η πολιτική του Διοικητικού Συμβουλίου συνίσταται στη διατήρηση μιας ισχυρής βάσης κεφαλαίου, ώστε να διατηρεί την εμπιστοσύνη των επενδυτών, πιστωτών και της αγοράς στον Όμιλο και να επιτρέπει την μελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων του Ομίλου. Το Διοικητικό Συμβούλιο παρακολουθεί την απόδοση του κεφαλαίου, την οποία ορίζει ο Όμιλος ως τα καθαρά αποτελέσματα διαιρεμένα με το σύνολο της καθαρής θέσης, εξαιρώντας μη μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές και δικαιώματα μειοψηφίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο επίσης παρακολουθεί το επίπεδο των μερισμάτων στους μετόχους κοινών μετοχών. Το Διοικητικό Συμβούλιο προσπαθεί να διατηρεί μια ισορροπία μεταξύ υψηλότερων αποδόσεων που θα ήταν εφικτές με υψηλότερα επίπεδα δανεισμού και των πλεονεκτημάτων και της ασφάλειας που θα παρείχε μια ισχυρή και υγιής κεφαλαιακή θέση. Ο Όμιλος δεν διαθέτει ένα συγκεκριμένο πλάνο αγοράς ιδίων μετοχών. Δεν υπήρξαν αλλαγές στην προσέγγιση που υιοθετεί ο Όμιλος σχετικά με τη διαχείριση κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της χρήσης. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Ίδια κεφάλαια 29.000.370 38.798.531 24.768.290 32.028.564 Ξένα κεφάλαια 120.620.710 124.892.556 64.323.656 69.127.122 Δείκτης Ιδίων/Ξένα κεφάλαια 0,24 0,31 0,39 0,46 70

35. Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις Η Εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί από τις αρμόδιες φορολογικές αρχές για τις χρήσεις 2008 έως και 2010. Ο έλεγχος για την έκδοση της έκθεσης φορολογικής συμμόρφωσης για τη χρήση 2011 διενεργήθηκε από τους νόμιμους ελεγκτές της Εταιρείας, σύμφωνα με τις διατάξεις της 5 του άρθρου 82 του Ν.2238/1994. Από τον έλεγχο αυτό δεν προέκυψαν σημαντικές φορολογικές υποχρεώσεις πέραν από αυτές που καταχωρήθηκαν και που απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Για τη κλειόμενη χρήση 2012, ο φορολογικός έλεγχος ήδη διενεργείται από τους νόμιμους ελεγκτές της Εταιρείας. Από τη διεξαγωγή αυτού του φορολογικού ελέγχου, η διοίκηση της Εταιρείας δεν αναμένει να προκύψουν σημαντικές φορολογικές υποχρεώσεις, πέραν αυτών που έχουν καταχωρηθεί και απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Όσον αφορά στις θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες, αυτές δεν έχουν ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές, για τις ακόλουθες χρήσεις και ως εκ τούτου, οι φορολογικές τους υποχρεώσεις για τις χρήσεις αυτές δεν έχουν καταστεί οριστικές. Εταιρία Χώρα καταστατικής έδρας Συμμετοχή Μέθοδος Ενσωμάτωσης Ανέλεγκτες Φορολογικές Χρήσεις ΕΤΕΜ ΕΜΠΟΡΙΚΗ Α.Ε. (πρώην ΚΑΝΑΛ Α.Ε.) ΕΛΛΑΔΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2010 έως 2012 ETEM BULGARIA S.A. ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2008 έως 2012 STEELMET S.A. ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2008 έως 2012 STEELMET ROMANIA S.A. ΡΟΥΜΑΝΙΑ 20,00% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ από 2002 έως 2012 ALUBUILD SRL ΙΤΑΛΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2007 έως 2012 MOPPETS LTD ΚΥΠΡΟΣ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2006 έως 2012 ETEM S.C.G D.O.O. ΣΕΡΒΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2011 έως 2012 ENERGY SOLUTIONS S.A. ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 6,03% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ από 2008 έως 2012 ETEM SYSTEMS SRL ΡΟΥΜΑΝΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2008 έως 2012 LLC ETEM SYSTEMS UKR ΟΥΚΡΑΝΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2006 έως 2012 QUANTUM PROFILES S.A. ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2009 έως 2012 AL AMAR S.A. ΛΙΒΥΗ 90,00% ΟΛΙΚΗ από 2006 έως 2012 ΕΤΕΜ ΑLBANIA SHPK ΑΛΒΑΝΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2011 έως 2012 36. Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού στο τέλος της τρέχουσας περιόδου: Ομίλου 575, Εταιρίας 152 (2011: Ομίλου 654, Εταιρίας 213) 37. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού Στις συνεδριάσεις τους την 24η Ιανουαρίου 2013 τα Διοικητικά Συμβούλια των εταιριών ΕΤΕΜ Εταιρία Ελαφρών Μετάλλων Ανώνυμη Εταιρία και ΕΤΕΜ Εμπορική και Βιομηχανική Ελαφρών Μετάλλων Ανώνυμη Εταιρία (πρώην ΚΑΝΑΛ A.E.) αποφάσισαν την αναστολή των διαδικασιών απόσχισης του εμπορικού κλάδου της πρώτης και εισφοράς του στη δεύτερη, που είχε αποφασιστεί στις από 28/09/2012 συνεδριάσεις τους. 71

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας ΕΤΕΜ Α.Ε ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ Έκθεση επί των Εταιρικών και Ενοποιημένων Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας ΕΤΕΜ Α.Ε ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ, οι οποίες αποτελούνται από την εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης της 31ης Δεκεμβρίου 2012, τις εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις αποτελεσμάτων χρήσεως και συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Εταιρικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις εταιρικές και τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των εταιρικών και ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας ΕΤΕΜ Α.Ε ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ και των θυγατρικών αυτής κατά την 31η Δεκεμβρίου 2012 και τη χρηματοοικονομική τους επίδοση και τις ταμειακές τους ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση.

Άλλο Θέμα Oι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας ΕΤΕΜ Α.Ε ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ για τη χρήση που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2011 είχαν ελεγχθεί από άλλον Ορκωτό Ελεγκτή Λογιστή, ο οποίος εξέφρασε γνώμη χωρίς διαφοροποίηση την 26 η Μαρτίου 2012 επί των οικονομικών καταστάσεων της προηγούμενης χρήσεως. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων α) Στην Έκθεση Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου περιλαμβάνεται δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης, η οποία παρέχει τα πληροφοριακά στοιχεία που ορίζονται στην παράγραφο 3δ του άρθρου 43α του Κ.Ν 2190/1920. β) Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α, 108 και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 25 Φεβρουαρίου 2013 Παναγιώτης Παπάζογλου Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 16631 Κωνσταντίνος Τσέκας Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 19421 ΕΡΝΣΤ & ΓΙΑΝΓΚ (ΕΛΛΑΣ) Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Α.Ε. 11 ο χλμ Εθνικής Οδού Αθηνών Λαμίας 144 51 Μεταμόρφωση Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 107 ΕΡΝΣΤ & ΓΙΑΝΓΚ (ΕΛΛΑΣ) Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Α.Ε. 11 ο χλμ Εθνικής Οδού Αθηνών Λαμίας 144 51 Μεταμόρφωση Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 107

Στοιχεία και Πληροφορίες

Πληροφορίες άρθρου 10 Ν.3401/2005 Οι παρακάτω ανακοινώσεις/γνωστοποιήσεις έχουν αναρτηθεί στην ηλεκτρονική διεύθυνση της εταιρείας www.etem.gr, όπως και στην ιστοσελίδα του Χρηματιστηρίου Αθηνών www.ase.gr. Ημερομηνία Ανακοίνωσης Θέμα 20/03/2012 Ανακοίνωση σχετική με την αγορά μετοχών από τη μητρική 22/03/2012 Ανακοίνωση σχετική με Συναλλαγές Υπόχρεων Προσώπων σύμφωνα με το Ν. 3556/2007 23/03/2012 Ανακοίνωση σχετική με την αγορά μετοχών από τη μητρική 26/03/2012 Ανακοίνωση σχετική με το Οικονομικό Ημερολόγιο 2012 26/03/2012 Ανακοίνωση περί σχολιασμού Ετήσιων Οικονομικών Καταστάσεων Χρήσης 2011 24/05/2012 Ανακοίνωση περί τροποποίησης Οικονομικού Ημερολογίου 2012 29/05/2012 Ανακοίνωση περί σχολιασμού Οικονομικών Καταστάσεων Α τριμήνου 2012 07/06/2012 Ανακοίνωση σχετική με την πρόσκληση της Τακτικής Γενικής Συνέλευσης των μετόχων 28/06/2012 Ανακοίνωση σχετική με τις αποφάσεις της Ετήσιας Τακτικής Γενικής Συνέλευσης 28/06/2012 Δελτίο Τύπου Ετήσιας Τακτικής Γενικής Συνέλευσης 25/07/2012 Ανακοίνωση σχετική με τη Λήξη Σύμβασης Ειδικής Διαπραγμάτευσης 13/08/2012 Ανακοίνωση σχετική με την πώληση Θυγατρικών Εταιριών 29/08/2012 Ανακοίνωση περί σχολιασμού Οικονομικών Καταστάσεων Α εξαμήνου 2012 20/09/2012 Ανακοίνωση σχετική με την Αγορά Συμμετοχής 28/09/2012 Ανακοίνωση περί Απόσχισης κλάδου 03/10/2012 Ανακοίνωση σχετική με αλλαγή επωνυμίας Θυγατρικής 18/10/2012 Ανακοίνωση σχετική με γνωστοποίηση συναλλαγών υπόχρεων προσώπων 19/11/2012 Ανακοίνωση περί σχολιασμού Οικονομικών Καταστάσεων Εννεαμήνου 2012

ΕΤΗΣΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε. ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΠΟ 1 η ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ ΕΩΣ 31 η ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ 1. Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Διοικητικού Συμβουλίου. 2. Έκθεση Ελέγχου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή. 3. Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2012.

ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε. (ΑΡ. Μ ΑΕ 20963/01/B/90/03) ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 2012 (1/1-31/12) ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Κύριοι Μέτοχοι, Υποβάλλουμε προς έγκριση, την παρούσα Έκθεση, για την χρήση που έληξε την 31 η Δεκεμβρίου 2012. Επίσης συνυποβάλλουμε και τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας ήτοι κατάσταση οικονομικής θέσεως, κατάσταση αποτελεσμάτων και εισοδήματος, κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων, κατάσταση ταμειακών ροών όπως και σημειώσεις πληροφοριακές επί των οικονομικών καταστάσεων.. Κύριοι Μέτοχοι, Με την λήξασα χρήση, την 31 η Δεκεμβρίου 2012, συμπληρώνεται μια 5ετία μετά την ολοκλήρωση της απορρόφησης του κλάδου FOIL της Α.Ε. ΕΛΒΑΛ και την λειτουργία της εταιρείας με δύο εργοστάσια. Η συνεχής βελτίωση της πορείας της εταιρείας κατά τα πέντε τελευταία έτη προκύπτει από τα παρατιθέμενα στοιχεία. Συγκριτικά στοιχεία 2008 2009 2010 2011 2012 ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ ΤΟΝ 36.865 41.568 47.649 48.104 50.895 105.699.365 116.259.053 151.807.395 161.906.310 164.706.628 ΜΙΚΤΑ ΚΕΡΔΗ 3.788.013 4.229.436 5.719.599 10.247.488 10.229.035 ΚΕΡΔΗ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ 180.921 711.710 886.153 2.738.706 5.030.029 EBITDA 1.816.310 2.855.667 5.183.649 8.993.610 11.421.148 ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ 2.362.751 2.786.074 3.400.147 4.363.572 4.793.592 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ 727.361 642.117 897.348 1.891.332 1.597.527 Επενδύσεις Περιγράφουμε συνοπτικά την πορεία του προγράμματος επενδύσεων από την οποία προκύπτει η δυναμικότητα όπως και η προσπάθεια της εταιρείας να διατηρεί τον σύγχρονο εξοπλισμό της και μέσω αυτών να πραγματοποιεί τους στόχους της. Πορεία προγράμματος επενδύσεων Α Εργοστάσιο Οινοφύτων Φούρνοι (2) Junker - ολοκληρώθηκε 2012 Εγκατάσταση φυσικού αερίου - ολοκληρώθηκε 2012 Γερανογέφυρα περάτωση εγκατάστασης - αναμένεται ολοκλήρωση (α τρίμηνο 2013) Φούρνος Νο 12 - αναμένεται ολοκλήρωση (β τρίμηνο 2013) Μετεγκατάσταση κοπτικού KAMF - αναμένεται ολοκλήρωση (α τρίμηνο 2013) Ράουλο VC αντιστήριξης ZEUS 1 - αναμένεται ολοκλήρωση (β τρίμηνο 2013) Ράουλα εργασίας (4) ZEUS 1 - αναμένεται ολοκλήρωση (α τρίμηνο 2013) Ράουλα αντιστήριξης ZEUS 1 και ZEUS 2 - αναμένεται ολοκλήρωση (β τρίμηνο 2013) Β Εργοστάσιο Μάνδρας Αίθουσα διώροφη - ολοκληρώθηκε 2012 Ράμπα φορτώσεων - ολοκληρώθηκε 2012 2

Αναβάθμιση πυρόσβεσης - ολοκληρώθηκε 2012 Αίθουσα για Λάκες - ολοκληρώθηκε 2012 Επέκταση υποσταθμού - ολοκληρώθηκε 2012 Νέο χημείο (οικίσκος β ορόφου) - ολοκληρώθηκε 2012 Κλιματισμός νέου χημείου και αίθουσας παρασκευής λακών - ολοκληρώθηκε 2012 Εγκατάσταση τρίτης σκάφης DCM - ολοκληρώθηκε 2012 Εγκατάσταση λαμιναριστικής - ολοκληρώθηκε 2012 Εγκατάσταση νέου κοπτικού EUROMAC - ολοκληρώθηκε 2012 Slitter Rewinder EUROMAC 2 - αναμένεται ολοκλήρωση (γ τρίμηνο 2013) Αναβάθμιση φούρνων DCM2 - αναμένεται ολοκλήρωση (α τρίμηνο 2013) Αναβάθμιση κινητήρων DCM2 - αναμένεται ολοκλήρωση (α τρίμηνο 2013) Κλιματισμός Γ αίθουσας παραγωγής - αναμένεται ολοκλήρωση (β τρίμηνο 2013) Ολοκλήρωση αναβάθμισης POLYTYPE - αναμένεται ολοκλήρωση (α τρίμηνο 2013) Κύριοι Μέτοχοι, Κατά την χρήση 2012, η διαμόρφωση της τιμής του αλουμινίου (βασική πρώτη ύλη για την εταιρεία μας) απεικονίζεται στους παρακάτω πίνακες. ΠΙΝΑΚΑΣ 1 ΤΙΜΕΣ AL (LME / USD) ΙΣΟΤΙΜΙΑ ΤΙΜΕΣ AL (LME /EURO) ΕΤΟΣ ΜΕΤΡΗΤΟΙΣ 3 ΜΗΝΩΝ EΥΡΩ / USD ΜΕΤΡΗΤΟΙΣ 2011 (M.O.) 2.399,5 2.423,3 1,3900 1.726,3 2012 (M.O.) 2.019,8 2.050,8 1,2859 1.570,7 Διαφορά ήτοι (379,7) 15,9% (372,5) 15,4% (0,1041) 7,5% (155,6) 9,01% Η μέση τιμή του αλουμινίου στο LME μετρητοίς διαμορφώθηκε κατά την χρήση 2012 στα 2.019,8 USD ανά τόνο έναντι 2.399,5 USD κατά την προηγούμενη χρήση 2011, δηλαδή μειώθηκε κατά 379,7 USD ή 15,9%. Αντιστοίχως σε ΕΥΡΩ ( ) η μέση τιμή αλουμινίου κατά την χρήση 2012 είναι μειωμένη έναντι της προηγουμένης χρήσεως 2011 κατά 155,6 ΕΥΡΩ ή 9,0% λόγω διακυμάνσεως και της ισοτιμίας ΕΥΡΩ/USD... ΠΙΝΑΚΑΣ 2 2012 ΤΙΜΕΣ AL (LME / USD) ΜΕΤΡΗΤΟΙΣ 3 ΙΣΟΤΙΜΙΑ ΕΥΡΩ / USD ΤΙΜΕΣ AL (LME / ΕΥΡΩ) ΜΕΤΡΗΤΟΙΣ Αρχή 02/01/2012 2.006,0 1,3023 1.540,4 Τέλος 31/12/2012 2.040,0 1,3188 1.546,9 Διαφορά 34,0 1,7% 0,0165 1,3% Κατά την χρήση 2012 (αρχή τέλος) η τιμή του αλουμινίου στο LME παρουσίασε ελαφρά αύξηση κατά 34 USD/τόνο ή 1,7% και κατά 6,5 /τόνο ή 0,4% λόγω ελαφράς αύξησης της ισοτιμίας ΕΥΡΩ έναντι του USD. Προκύπτει από τους παραπάνω πίνακες αφενός η μέση μείωση της τιμής του μετάλλου μεταξύ των ετών 2011 και 2012 κατά 9% και αφετέρου η διατήρηση της τιμής του με πολύ ελαφρά αυξητική απόκλιση κατά την χρήση 2012 (αρχή τέλος) κατά 0,4%. Η παρακολούθηση των αυξομειώσεων της τιμής του μετάλλου αποτελεί σημαντικό εργαλείο για την παρακολούθηση των τάσεων της αγοράς για την άσκηση της εμπορικής τιμολογιακής πολιτικής. Ανεξάρτητα από τις αυξομειώσεις της τιμής του μετάλλου, ιδιαιτέρως μας ενδιαφέρει η παρακολούθηση του αποτελέσματος που προκύπτει από την καλή λειτουργία των παραγωγικών μας μονάδων (εργοστασίων), κατά πόσο δηλαδή επιτυγχάνουμε το καλύτερο δυνατόν ανταγωνιστικό κόστος της προστιθέμενης αξίας, το οποίο μας επιτρέπει την δια των 6,5 0,4%

παραγγελειοληψιών συνέχιση της λειτουργίας απασχόλησης των, αλλά και το καλύτερο δυνατόν θετικό συνολικό αποτέλεσμα. Κύριοι Μέτοχοι, Η εταιρεία μας κατά την τελευταία 5ετία, κατά την οποία εκδηλώθηκε η πλέον έντονη ύφεση της οικονομίας, διατήρησε την απασχόληση των εργοστασίων της, συνεπώς και του προσωπικού της με ταυτόχρονη αυξητική, θετική πορεία αποτελεσμάτων όπως προκύπτει και από τα παρατεθέντα σχετικά στοιχεία. Η οικονομική της διάρθρωση, η απόδοση της αποδοτικότητάς της και η διαχειριστική πολιτική της μαζί με τις υποβαλλόμενες οικονομικές καταστάσεις προκύπτουν και από τους παρατιθέμενους αριθμοδείκτες. Βασικοί αριθμοδείκτες 2008 2009 2010 2011 2012 Α Οικονομικής διάρθρωσης Ρευστότητα 1,88 1,46 1,50 2,70 2,70 Δαν. επιβάρυνση 1,38 1,32 0,94 1,35 1,50 Κάλυψη παγίων 1,52 1,21 1,27 1,62 1,61 Β Απόδοσης & αποδοτικότητας Αποδοτ. ιδίων κεφαλαίων 0,29% 1,16% 1,43% 3,85% 6,69% Μικτό κέρδος επί συνολ. πωλ. 3,58% 3,64% 3,77% 6,33% 6,21% Ανακυκλ. ιδίων κεφαλαίων 1,71 1,89 2,44 2,27 2,19 Κυκλ. ταχ. αποθεμάτων 4,40 5,57 4,43 4,85 4,55 Γ Διαχειριστικής πολιτικής Κάλυψη νέων επενδύσεων 6,23 4,27 2,39 0,71 6,88 Μ.Ο. εξοφλ. Προμηθευτών ημ. 85 88 88 43 39 Μ.Ο. εισπρ. απαιτ. από πελάτες ημ. 84 75 58 48 44 Το Μετοχικό Κεφάλαιο της εταιρείας μετά την αύξησή του κατά 7.400.015,90 ΕΥΡΩ (έκδοση 1.897.440 νέων Μετοχών, ονομαστικής αξίας έκαστης προς 3,90 ΕΥΡΩ) κατά την 6 η Ιουλίου 2011, ανέρχεται σε Συνολικό Μετοχικό Κεφάλαιο. 42.554.658,90 Συνολικός αριθμός μετοχών 10.911.451 Ονομαστική αξία Μετοχής. 3,90 Κύριοι Μέτοχοι, Ο κύκλος εργασιών κατά την λήξασα χρήση ανήλθε σε 164.706.628, το μικτό κέρδος σε 10.229.035 ενώ τα κέρδη προ φόρων σε 5.030.029 και μετά την αφαίρεση φόρων σε 3.898.733. Μετά την προσθήκη των υπόλοιπων κερδών προηγούμενων χρήσεων τα εξ 3.227.296 τα προ διάθεση κέρδη ανέρχονται σε 7.126.029 την διάθεση των οποίων προτείνουμε ως ακολούθως: 4

- Τακτικό αποθεματικό... 202.000 - Υπόλοιπο κερδών εις νέον... 6.924.029 Σύνολο κερδών προς διάθεση 7.126.029 Μετά τα εκτεθέντα ως άνω και τις τυχόν διευκρινίσεις που ενδέχεται να ζητηθούν κατά την Γενική Συνέλευση, παρακαλούμε όπως εγκρίνετε τις υποβληθείσες οικονομικές καταστάσεις όπως και την παρούσα Έκθεση για την χρήση που έληξε την 31 Δεκεμβρίου 2012, αποφασίσετε δε και επί των λοιπών θεμάτων της Ημερησίας Διάταξης. 5

Αθήνα 01 Φεβρουαρίου 2013 Το Διοικητικό Συμβούλιο ΑΚΡΙΒΕΣ ΑΝΤΙΓΡΑΦΟ Ο Πρόεδρος του Δ.Σ. ΙΩΑΝΝΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΟΥ Βεβαιώνεται ότι, η ανωτέρω Έκθεση του Δ.Σ. που αποτελείται από 5 σελίδες, είναι αυτή που αναφέρεται στο Πιστοποιητικό Ελέγχου που χορήγησα με ημερομηνία 25.02.2013 Αθήνα: 25.02.2013 Ο Ορκωτός Λογιστής Ελεγκτής Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. Σ.Ο.Λ. ΑΕ - ΟΕ 6

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «ΣΥΜΕΤΑΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ Α.Ε» Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας «ΣΥΜΕΤΑΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ Α.Ε», που αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης της 31ης Δεκεμβρίου 2012, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «ΣΥΜΕΤΑΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ Α.Ε» κατά την 31η Δεκεμβρίου 2012 και τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί άλλων Νομικών και Κανονιστικών θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 25 Φεβρουαρίου 2013 ΠΑΝΤΕΛΗΣ Θ. ΧΑΡΙΤΟΣ ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Αρ Μ ΣΟΕΛ 15151 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125

Ετήσιες Οικονομικές Καταστάσεις σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης (ΠΡΟΣΑΡΤΗΜΑ) της 31 ης Δεκεμβρίου 2012 ΣΥΜΕΤΑΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε. 20963/03/Β/90/03 Υπουργείο Ανάπτυξης Εδρα:Μεσογειων 2-4, Αθήνα

ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ I. ΚΑΤΑΣΤΑΣH ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31ΗΣ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 4 II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 5 III. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ 6 IV. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 7 V. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 8 VI. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 9 1. Γενικές πληροφορίες 9 1.1 Εταιρικά γεγονότα 9 1.2 Λογιστικές πολιτικές 9 2. Σύνοψη σημαντικών λογιστικών αρχών 10 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων 10 2.2 Αρχές Ενοποίησης και συμμετοχές 10 2.3 Συναλλαγματικές μετατροπές 10 2.4 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία 11 2.5 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 11 2.6 Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων 12 2.7 Μη παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα 12 2.8 Παράγωγα 12 2.9 Αποθέματα 13 2.10 Εμπορικές και λοιπές βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις 13 2.11 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 13 2.12 Μετοχικό κεφάλαιο 13 2.13 Δανεισμός 13 2.14 Φορολογία 13 2.15 Παροχές στο προσωπικό 14 2.16 Επιχορηγήσεις 14 2.17 Προβλέψεις 14 2.18 Αναγνώριση εσόδων 15 2.19 Πληροφόρηση κατά τομέα 15 2.20 Κέρδη ανά μετοχή 15 2.21 Διανομή μερισμάτων 15 2.22 Νέα Πρότυπα και Διερμηνείες 15 3. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου 20 3.1 Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου 20 3.2 Προσδιορισμός των ευλόγων αξιών 22 4. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της Διοικήσεως 22 5. Πληροφόρηση κατά τομέα 23 6. Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία 24 2

7. Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 25 8. Αναβαλλόμενη φορολογία 25 9. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση 26 10. Αποθέματα 26 11. Εμπορικές και Λοιπές Απαιτήσεις 27 12. Παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία 28 13. Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα 28 14. Μετοχικό κεφάλαιο 29 15. Αποθεματικά 29 15.1 Αποθεματικά Εύλογης αξίας 29 15.2 Τακτικό Αποθεματικό 29 15.3 Ειδικά & Αφορολόγητα Αποθεματικά 29 16. Δανεισμός 30 17. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 30 18. Επιχορηγήσεις 31 19. Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 31 20. Προβλέψεις 32 21. Έξοδα ανά κατηγορία 32 22. Χρηματοοικονομικά έσοδα / (έξοδα), καθαρά 33 23. Φόρος εισοδήματος 33 24. Λοιπά έσοδα / (έξοδα ) εκμετάλλευσης, καθαρά 34 25. Δεσμεύσεις 34 26. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις / απαιτήσεις 35 27. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη 35 28. Κέρδη ανά μετοχή 36 29. Μερίσματα ανά μετοχή 36 30. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου 36 3

I. ΚΑΤΑΣΤΑΣH ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΤΗΣ 31ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Σημ. 31/12/2012 31/12/2011 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη-κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώματα πάγια 6 54.014.526 53.588.447 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 7 587.230 113.403 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 9 563.086 250.077 Παράγωγα 12-642 Λοιπές απαιτήσεις 11 20.944 14.570 Σύνολο μη-κυκλοφορούντος ενεργητικού 55.185.786 53.967.139 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα 10 33.898.820 31.222.219 Εμπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 11 33.339.263 35.920.026 Παράγωγα 12 87.865 34.861 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 13 2.727.006 2.464.046 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 70.052.954 69.641.153 Σύνολο ενεργητικού 125.238.740 123.608.292 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 14 42.554.659 42.554.659 Λοιπά αποθεματικά 15 8.920.492 8.947.046 Κέρδη εις νέον 23.669.579 20.116.802 Σύνολο ιδίων κεφαλάιων αποδιδομένων στους μετόχους 75.144.730 71.168.508 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια 16 14.071.429 16.772.608 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 8 4.131.377 3.670.664 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 17 1.127.090 1.058.184 Επιχορηγήσεις 18 4.764.507 5.069.242 Προβλέψεις 20 100.000 85.000 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 24.194.402 26.656.022 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 19 18.427.167 19.603.798 Υποχρέωση από φόρο εισοδήματος 1.114.632 628.672 Δάνεια 16 6.245.529 5.214.892 Παράγωγα 12 112.280 336.400 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 25.899.608 25.783.762 Σύνολο υποχρεώσεων 50.094.010 52.439.784 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 125.238.740 123.608.292 Οι σημειώσεις στις σελίδες 9 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 4

II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Ποσά σε Ευρώ 12μήνες έως 31/12/2012 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 12μήνες έως 31/12/2011 Σημ. Πωλήσεις 164.706.628 161.906.310 Κόστος Πωληθέντων 21 (154.477.593) (151.658.821) Μικτό Κέρδος 10.229.035 10.247.488 Έξοδα διάθεσης 21 (2.438.990) (5.040.020) Έξοδα διοίκησης 21 (2.000.704) (2.313.062) Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης (καθαρά) 24 838.215 1.735.632 Λειτουργικά Κέρδη 6.627.556 4.630.038 Χρηματοοικονομικά έσοδα 22 (1.624.024) (1.916.228) Χρηματοοικονομικά έξοδα 22 26.497 24.895 Κέρδη προ φόρων 5.030.029 2.738.706 Φόρος εισοδήματος 23 (1.131.296) (796.577) Καθαρά κέρδη περιόδου από συνεχιζόμενες δραστηριότητες 3.898.733 1.942.129 Κατανεμημένα σε : Μετόχους της μητρικής 3.898.733 1.942.129 Δικαιώματα μειοψηφίας - - 3.898.733 1.942.129 Κέρδη ανά μετοχή που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής για την περίοδο (εκφρασμένα σε ανά μετοχή) Βασικά 28 0,357 0,195 Αποσβέσεις περιόδου 6 & 7 4.793.592 4.363.572 Οι σημειώσεις της σελίδες 9 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 5

III. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Ποσά σε Ευρώ Καθαρά κέρδη / (ζημιές) χρήσεως Σημ. ΕΤΑΙΡΙΑ 12μήνες έως 12μήνες έως 31/12/2012 31/12/2011 3.898.733 1.942.129 Κέρδος / (ζημιά) από αποτίμηση παραγώγων για αντιστάθμιση 15 κινδύνου ταμειακών ροών 276.807 (467.555) Φόρος εισοδήματος στα λοιπά στοιχεία συνολικού εισοδήματος 15 (199.318) 227.715 Λοιπά συνολικά εισοδήματα χρήσης μετά από φόρους 77.489 (239.840) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα 3.976.222 1.702.289 Κατανεμημένα σε : Μετόχους της μητρικής 3.976.222 1.702.289 Δικαιώματα μειοψηφίας Σύνολο λοιπών στοιχείων συνολικού εισοδήματος για την περίοδο 3.976.222 1.702.289 Οι σημειώσεις στις σελίδες 9 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 6

IV. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο & Διαφορά υπέρ το άρτιο (σημ. 13) Αποδιδόμενα της μετόχους της μητρικής Αποθέματικάε ύλογης αξίας (σημ.14 ) Λοιπά αποθέματικα (σημ. 14) Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 35.154.643 126.413 8.628.024 18.157.123 62.066.203 Κέρδος / (ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια - (367.390) - 127.551 (239.840) Καθαρό κέρδος περιόδου - - 1.942.129 1.942.129 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους περιόδου - (367.390) - 2.069.679 1.702.289 Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου / (μείωση) 7.400.016 - - - 7.400.016 Μεταφορά αποθεματικών (από διανομή) - - 110.000 (110.000) - Μέρισμα - - - - - 7.400.016-110.000 (110.000) 7.400.016 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2011 42.554.659 (240.977) 8.738.024 20.116.802 71.168.508 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 42.554.659 (240.977) 8.738.024 20.116.802 71.168.508 Κέρδος / (ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια - 221.246 - (143.957) 77.489 Καθαρό κέρδος περιόδου - - - 3.898.733 3.898.733 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους περιόδου - 221.246-3.754.776 3.976.222 Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου / (μείωση) - - - - - Μεταφορά αποθεματικών (από διανομή) - - 202.000 (202.000) - Μέρισμα - - - - - - - 202.000 (202.000) - Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012 42.554.659 (19.532) 8.940.024 23.669.579 75.144.730 Οι σημειώσεις στις σελίδες 9 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 7

V. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ποσά σε Ευρώ Σημ. ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 1/1 εως 31/12/2012 1/1 εως 31/12/2011 Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη προ φόρων 3.898.733 1.942.129 Προσαρμογές για: Φόρο 1.131.296 796.577 Αποσβέσεις ενσώματων παγίων 6 4.687.146 4.295.849 Αποσβέσεις αύλων παγίων 7 106.446 67.723 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων 18 (304.735) (170.160) (Κέρδη)/ ζημιές από πώληση ενσώματων παγίων στοιχείων 6 (300) Έξοδα τόκων 22 1.624.024 1.916.228 Έσοδα τόκων 22 (26.497) (24.895) Μείωση / (αύξηση) αποθεμάτων (2.676.600) 1.727.316 Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων 2.631.775 2.483.200 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (931.901) 20.338.552 Αύξηση/ (μείωση) προβλέψεων (42.386) 653.529 Λοιπές Προβλέψεις Αύξηση/ (μείωση)υποχρέωσης παροχών στο προσωπικό λόγω συνταξιοδότησης 68.906 135.150 Ζημιά από καταστροφή παγίων Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα (1.624.024) (1.916.228) Καταβεβλημένοι φόροι (628.672) (80.154) Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες 7.913.213 (8.512.289) Επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων διαθέσιμων προς πώληση (313.009) (250.074) Αγορά ενσώματων και άϋλων παγίων περιουσιακών στοιχείων 6,7 (5.521.604) (4.048.485) Αγορές άϋλων περιουσιακών στοιχείων (441.894) - Τόκοι εισπραχθέντες 26.497 24.895 Κέρδη από την πώληση ενσώματων παγίων 300 300 Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (5.979.710) (4.273.663) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση μετοχικού κεφαλαίου - 7.400.016 Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 43.743 8.000.000 Εξοφλήσεις μακροπρόθεσμων δανείων και καθαρή μεταβολή βραχυπρόθεσμου δανεισμού (1714.286) (4.590.384) Είσπραξη επιχορήγησης 18-3.253.069 Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (1.670.543) 14.062.700 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα χρήσεως 262.961 1.276.748 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης χρήσεως 13 2.464.046 1.187.297 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης χρήσεως 2.727.006 2.464.046 Οι σημειώσεις στις σελίδες 9 έως 34 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 8

VI. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 1. Γενικές πληροφορίες Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις απλές οικονομικές καταστάσεις της ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ (εφ εξής «ΣΥΜΕΤΑΛ» ή «Εταιρεία»). Η ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε. (η Εταιρεία) είναι ανώνυμη εταιρεία εγγεγραμμένη στην Ελλάδα, ιδρύθηκε το 1989 με την επωνυμία «ΑΥΛΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΒΙΟΤΕΧΝΙΚΗ, ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΜΕΤΑΛΛΙΚΩΝ ΣΩΛΗΝΩΝ» με έδρα το Αιγάλεω Αττικής. Το 1996 έγινε αλλαγή επωνυμίας από «ΑΥΛΟΣ ΑΒΕΕ» σε «ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε.» ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑ ΚΑΙ ΕΜΠΟΡΙΑ ΜΕΤΑΛΛΩΝ. Το 1997 η έδρα της Εταιρείας μεταφέρθηκε στην Μάνδρα Αττικής, ενώ το ίδιο δε έτος (1997) άλλαξε και ο σκοπός της Εταιρείας, ο οποίος έγινε : «η παραγωγή ειδών συσκευασίας και λοιπών προϊόντων από αλουμίνιο, χαρτί και λοιπές εύκαμπτες ύλες, η εμπορία και η αντιπροσώπευση αυτών ως και πάσα ετέρα πράξη ή δραστηριότητα σχετική ή συμφυής ή παρεπόμενη ή εξυπηρέτηση των ανωτέρω σκοπών». Το 1998 η ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε., απορρόφησε τον κλάδο χάρτου και αλουμινόχαρτου της «ΕΛΒΑΛ Α.Ε.». Το 2013 η έδρα της Εταιρείας μεταφέρθηκε στην οδό Μεσογείων 2-4 στην Αθήνα. Η «ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε.» είναι θυγατρική της «ΕΛΒΑΛ Α.Ε.» και ανήκει στον όμιλο ΒΙΟΧΑΛΚΟ. Οι παρούσες οικονομικές καταστάσεις υπόκεινται σε έγκριση από την Τακτική Γενική Συνέλευση της Εταιρείας η οποία αναμένεται να συνεδριάσει την 10η Μαϊου 2013. Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δημοσίευση από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 31 η Ιανουαρίου 2013. 1.1 Εταιρικά γεγονότα Κατά την χρήση 2012 εξαγοράστηκε ποσοστό ύψους 25% εταιρείας Metal Agencies Ltd. έναντι συνολικού τιμήματος 313.009 ευρώ. 1.2 Λογιστικές πολιτικές Η Εταιρεία προβαίνει σε εκτιμήσεις, παραδοχές και αξιολογήσεις προκειμένου να επιλέξει τις καταλληλότερες λογιστικές αρχές σε σχέση με τη μελλοντική εξέλιξη των γεγονότων και συναλλαγών. Οι εν λόγω εκτιμήσεις, παραδοχές και κρίσεις επανεξετάζονται περιοδικά προκειμένου να ανταποκρίνονται στα δεδομένα και να αντανακλούν τους εκάστοτε τρέχοντες κινδύνους και βασίζονται στην προγενέστερη, εμπειρία της Διοίκησης. Τα εν λόγω πάγια στοιχεία θα αποσβεσθούν για την υπολειπόμενη ωφέλιμη διάρκεια ζωής τους με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις και μετά την ολοσχερή απόσβεση τους θα έχουν μηδενική υπολειμματική αξία., 9

2. Σύνοψη σημαντικών λογιστικών αρχών 2.1 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονομικών καταστάσεων Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας αφορούν στη χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2012 έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης ( ΔΠΧΠ ) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Νομοθεσία 1606/2002 και βάσει του Νόμου 3229/04 (όπως τροποποιήθηκε από το Νόμο 3301/04) οι ελληνικές εταιρείες που είναι εισηγμένες σε οποιοδήποτε Χρηματιστήριο Αξιών (εσωτερικού ή εξωτερικού) καθώς και οι θυγατρικές τους,υποχρεούνται να ετοιμάζουν τις θεσμικές οικονομικές τους καταστάσεις για τις χρήσεις που ξεκινούν από την 1η Ιανουαρίου 2005 και εντεύθεν, σύμφωνα με τα ΔΠΧΠ. Οι καταστάσεις αυτές έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός από συγκεκριμένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που με βάση τις απαιτήσεις των ΔΠΧΠ αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους. Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διοίκηση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισμών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδημάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια του έτους υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς. Οι περιοχές που εμπεριέχουν μεγάλο βαθμό υποκειμενικότητας και είναι περίπλοκες, ή οι υποθέσεις και εκτιμήσεις που είναι σημαντικές για τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις αναφέρονται στην Σημείωση 4. Οι λογιστικές αρχές που παρουσιάζονται παρακάτω (Σημειώσεις 2.2 έως 2.23), εφαρμόζονται από την Εταιρεία και με συνέπεια σε όλες τις χρήσεις που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις: 2.2 Αρχές Ενοποίησης και συμμετοχές (α) Θυγατρικές εταιρείες Η «ΣΥΜΕΤΑΛ ΑΕ» δεν διαθέτει θυγατρικές. (β) Συγγενείς επιχειρήσεις Η Εταιρεία δεν διαθέτει συγγενείς επιχειρήσεις. 2.3 Συναλλαγματικές μετατροπές (α) Νόμισμα λειτουργίας και νόμισμα παρουσίασης. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας παρουσιάζονται σε Ευρώ, που είναι το νόμισμα λειτουργίας. Τα ποσά είναι στρογγυλοποιημένα στην πλησιέστερη μονάδα. (β) Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο νόμισμα λειτουργίας της Εταιρείας, βάσει των ισοτιμιών που ισχύουν κατά την ημερομηνία της κάθε συναλλαγής. Κέρδη και ζημιές από συναλλαγματικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη μετατροπή των χρηματικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που είναι σε ξένο νόμισμα με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ισχύουν κατά την ημερομηνία ισολογισμού, αναγνωρίζονται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. 10

2.4 Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία α)αξία κτήσεως ακινήτων Η ΣΥΜΕΤΑΛ Α.Ε. εκτίμησε τα ακίνητα περιουσιακά της στοιχεία (κατά την ημερομηνία μετάβασης στα Δ.Π.Χ.Π.) σε εύλογες αξίες και χρησιμοποίησε τις εύλογες αυτές αξίες ως τεκμαρτό κόστος κτήσεως σε αυτή την ημερομηνία. Η υπεραξία που προέκυψε πιστώθηκε στα κέρδη εις νέον. Η εκτίμηση του οικοπέδου και των κτιριακών εγκαταστάσεων έγινε από πραγματογνώμονες εκτιμητές της εταιρείας LAMBERT SMITH HAMPTON. Η εκτίμηση του οικοπέδου έγινε ύστερα από έρευνα και ανάλυση της τοπικής κτηματαγοράς και η αξία των κτιρίων προσδιορίστηκε βάσει του υπολειμματικού κόστους αντικαταστάσεως τους. Η συνολική υπεραξία που προέκυψε από την ανωτέρω αποτίμηση ανέρχεται στο ποσό των 3.464.425,48 ευρώ. β)αξία κτήσεως λοιπών πάγιων στοιχείων Για όλα τα υπόλοιπα στοιχεία (εκτός των ακινήτων) η Εταιρεία θεώρησε την αναπόσβεστη αξία τους, κατά την 31/12/2004 ως αξία αποτιμήσεως τους κατά την ημερομηνία μεταβάσεως στα Δ.Π.Χ.Π.Τα ενσώματα πάγια παρουσιάσθηκαν στο κόστος κτήσεως μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και τυχόν απομείωση. Το κόστος κτήσεως περιλαμβάνει όλες τις άμεσα σχετιζόμενες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρήθηκαν σε επαύξηση της λογιστικής αξίας των ενσώματων πάγιων ή ως ξεχωριστό πάγιο μόνο εάν είναι πιθανό ότι τα μελλοντικά οικονομικά οφέλη θα εισρεύσουν στην Εταιρεία και το κόστος τους μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρήθηκε στα αποτελέσματα όταν πραγματοποιήθηκαν. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται.οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσώματων πάγιων υπολογίζονται με την σταθερή μέθοδο με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης ζωής του στοιχείου, έτσι ώστε να διαγραφεί το κόστος στην υπολειμματική του αξία που έχει ως εξής: -κτίρια -μηχανολογικός εξοπλισμός -αυτοκίνητα -λοιπός εξοπλισμός 10-33 έτη 5-25 έτη 6-10 έτη 3-8 έτη Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των ενσώματων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε κάθε ισολογισμό, αν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. Kατά την χρήση 2012, δεν θεωρήθηκε αναγκαία η επανεξέταση. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώματων πάγιων υπερβαίνουν την εκτιμώμενη ανακτήσιμη αξία τους, η διαφορά (απομείωση) καταχωρείται άμεσα ως έξοδο στα αποτελέσματα. Κατά την χρήση 2012 δεν υπήρξε απομείωση. Κατά τις πωλήσεις των ενσώματων παγίων κατά την χρήση 2012, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που εισπράχθηκε και της υπολειμματικής λογιστικής τους αξίας καταχωρήθηκαν ως κέρδη ή ζημιές στα αποτελέσματα. Χρηματοοικονομικά έξοδα που αφορούσαν στην κατασκευή στοιχείων ενεργητικού, κεφαλαιοποιήθηκαν για το χρονικό διάστημα που απαιτήθηκε μέχρι την ολοκλήρωση της κατασκευής. Όλα τα άλλα χρηματοοικονομικά έξοδα αναγνωρίσθηκαν στα αποτελέσματα χρήσεως. 2.5 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται ξεχωριστά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσης τους ενώ τα άυλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται μέσω αγοράς επιχειρήσεων, αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους κατά την ημερομηνία της απόκτησης. Μεταγενέστερα αποτιμώνται στο ποσό αυτό μείον τις σωρευμένες αποσβέσεις και τις τυχόν σωρευμένες ζημίες απομείωσης της αξίας τους. Η ωφέλιμη ζωή των άϋλων περιουσιακών στοιχείων μπορεί να είναι περιορισμένη ή απεριόριστη. Το κόστος των άυλων περιουσιακών στοιχείων με περιορισμένη ωφέλιμη ζωή αποσβένεται στην περίοδο της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής τους με την σταθερή μέθοδο. Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται, από την ημερομηνία, κατά την οποία είναι διαθέσιμα προς χρήση. Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία με απεριόριστη ωφέλιμη ζωή δεν αποσβένονται άλλα υπόκεινται περιοδικά (τουλάχιστον ετησίως) σε εκτίμηση τυχόν απομείωσης της αξίας τους με βάση τις διατάξεις του Δ.Λ.Π. 36 Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων. Υπολειμματικές αξίες δεν αναγνωρίζονται. Η ωφέλιμη ζωή των άυλων περιουσιακών στοιχείων αξιολογείται σε ετήσια βάση. Οι άδειες λογισμικού αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και συσσωρευμένες απομείωσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με βάση τη σταθερή μέθοδο στο διάστημα της ωφέλιμης ζωής τους, η οποία κυμαίνεται 3 έως 4 χρόνια. Δαπάνες που απαιτούνται για την ανάπτυξη και συντήρηση του λογισμικού αναγνωρίζονται ως έξοδα στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων στο έτος που προκύπτουν. 11

2.6 Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Κατά την χρήση 2012 δεν υπήρξε καμία ένδειξη απομείωσης της αξίας των ενσώματων και άυλων στοιχείων της επιχείρησης, έτσι δεν έγινε καμία απομείωση αυτών κατά την εν λόγω χρήση. 2.7 Μη παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα Μη παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία αποτελούν επενδύσεις σε μετοχές και ομόλογα, απαιτήσεις, δάνεια και ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα. Η ταξινόμηση των στοιχείων αυτών στις παρακάτω κατηγορίες, εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκε το κάθε περιουσιακό στοιχείο. Η Διοίκηση προσδιορίζει την ταξινόμηση κατά την αρχική αναγνώριση και επανεξετάζει την ταξινόμηση σε κάθε ημερομηνία δημοσίευσης. Αναλυτικότερα: (α) Χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία στην εύλογη αξία με μεταβολές στα αποτελέσματα Η κατηγορία αυτή περιλαμβάνει χρηματοοικονομικά στοιχεία που αποκτήθηκαν με σκοπό την πώληση σε σύντομο χρονικό διάστημα. Στοιχεία ενεργητικού αυτής της κατηγορίας ταξινομούνται στο Κυκλοφορούν Ενεργητικό εάν κατέχονται για εμπορία ή αναμένεται να πουληθούν εντός 12 μηνών από την ημερομηνία ισολογισμού. Κατά τη διάρκεια του έτους, η Εταιρεία δεν κατείχε περιουσιακά στοιχεία αυτής της κατηγορίας. (β) Δάνεια και απαιτήσεις Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με πάγιες ή προσδιορισμένες πληρωμές, τα οποία δεν διαπραγματεύονται σε ενεργές αγορές και δεν υπάρχει πρόθεση πώλησης τους. Περιλαμβάνονται στο Κυκλοφορούν Ενεργητικό, εκτός από εκείνα με λήξεις μεγαλύτερες των 12 μηνών από την ημερομηνία ισολογισμού. Τα τελευταία συμπεριλαμβάνονται στα Μη Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Κατά τη διάρκεια του έτους, η Εταιρεία δεν κατείχε δάνεια και απαιτήσεις αυτής της κατηγορίας. (γ) Επενδύσεις διακρατούμενες ως τη λήξη Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία με πάγιες ή προσδιορισμένες πληρωμές και συγκεκριμένη λήξη και τα οποία η Εταιρεία έχει την πρόθεση και τη δυνατότητα να τα διακρατήσει ως τη λήξη τους. Κατά τη διάρκεια του έτους, η Εταιρεία δεν κατείχε επενδύσεις αυτής της κατηγορίας. (δ) Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία είτε προσδιορίζονται σε αυτήν την υποκατηγορία, είτε δεν μπορούν να ενταχθούν σε κάποια από τις ανωτέρω υποκατηγορίες. Περιλαμβάνονται στα Μη Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία εφόσον η Διοίκηση δεν έχει την πρόθεση να τα ρευστοποιήσει μέσα σε 12 μήνες από την ημερομηνία Ισολογισμού. Οι αγορές και οι πωλήσεις των επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι και η ημερομηνία που η Εταιρεία δεσμεύεται να αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Οι επενδύσεις αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους πλέον των δαπανών συναλλαγής. Στη συνέχεια, τα διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους και τα σχετικά κέρδη ή ζημιές καταχωρούνται σε αποθεματικό των Ιδίων Κεφαλαίων μέχρι τα στοιχεία αυτά πωληθούν ή υποστούν απομείωση. Ειδικά για τα διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που απεικονίζονται στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας, η αποτίμησή τους γίνεται στο κόστος μείον απομειώσεις, διότι αυτά δεν διαπραγματεύονται σε ενεργή αγορά και η εύλογη αξία τους δεν μπορεί να προσδιορισθεί αξιόπιστα. Κατά την πώληση ή απομείωση, τα κέρδη ή οι ζημιές μεταφέρονται στα αποτελέσματα. Ζημιές απομείωσης που έχουν αναγνωρισθεί στα αποτελέσματα δεν αντιστρέφονται μέσω αποτελεσμάτων για τα χρηματοοικονομικά αυτά στοιχεία. Κατά τη διάρκεια της χρήσης η Εταιρεία κατείχε επένδύσεις αυτή της κατηγορίας. 2.8 Παράγωγα Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία περιλαμβάνουν συμβόλαια ανταλλαγής επιτοκίων προς κάλυψη του κινδύνου των μελλοντικών ταμειακών ροών της Εταιρείας από την μεταβολή των επιτοκίων. Τα αποτελέσματα από τις εκκαθαρισμένες πράξεις διαχείρισης του χρηματοοικονομικού κινδύνου καταχωρούνται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων όταν πραγματοποιούνται (διαφορά τόκου επί συμβάσεων ανταλλαγής επιτοκίου και χρηματιστηριακά αποτελέσματα επί πράξεων σε ξένο νόμισμα). Η Εταιρεία σε τακτική βάση προσδιορίζει την αποτελεσματικότητα των πράξεων αντιστάθμισης των αναμενόμενων ταμειακών ροών, τόσο σε επιχειρηματική, όσο και σε λογιστική βάση, και καταχωρεί στα Ιδια Κεφάλαια το 12

αποτέλεσμα της αποτίμησης των ανοικτών θέσεων σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού, κατά το μέρος εκείνο που αξιολογείται ως αποτελεσματικό. 2.9 Αποθέματα Τα αποθέματα αποτιμώνται στην χαμηλότερη αξία μεταξύ κόστους κτήσης και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται με τη μέθοδο του μέσου ετήσιου σταθμικού κόστους. Χρηματοοικονομικά έξοδα δεν περιλαμβάνονται στο κόστος κτήσεως των αποθεμάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία εκτιμάται με βάση τις τρέχουσες τιμές πώλησης των αποθεμάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουμένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση. 2.10 Εμπορικές και λοιπές βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, αφαιρουμένων και των ζημιών απομείωσης. Οι ζημιές απομείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη ότι η εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται με βάση τους συμβατικούς όρους. Το ποσό της πρόβλεψης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλουμένων με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. 2.11 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα μετρητά, τις καταθέσεις όψεως, τις βραχυπρόθεσμες μέχρι τρεις (3) μήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαμηλού ρίσκου. Οι τραπεζικές υπεραναλήψεις εμφανίζονται στο παθητικό ως βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις. 2.12 Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές μετοχές περιλαμβάνονται στα Ίδια Κεφάλαια. Άμεσα έξοδα για την έκδοση μετοχών, εμφανίζονται μετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήματος, σε μείωση του προϊόντος της έκδοσης. Άμεσα έξοδα που σχετίζονται με την έκδοση μετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαμβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. 2.13 Δανεισμός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, μειωμένα με τα τυχόν άμεσα έξοδα για την πραγματοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά μεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα κατά την διάρκεια του δανεισμού βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Τα δάνεια ταξινομούνται ως Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις εκτός εάν η Εταιρεία έχει το δικαίωμα να αναβάλλει την εξόφληση της υποχρέωσης για τουλάχιστον 12 μήνες από την ημερομηνία του ισολογισμού. 2.14 Φορολογία Η φορολογία εισοδήματος υπολογίζεται με βάση την φορολογική νομοθεσία και τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν στις χώρες όπου διεξάγονται οι εργασίες της Εταιρείας και καταχωρείται στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων εκτός από την περίπτωση που αφορά κονδύλια τα οποία καταχωρούνται απευθείας στα Ίδια Κεφάλαια, οπότε καταχωρείται στα Ίδια Κεφάλαια. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος προσδιορίζεται με την μέθοδο του υπολογισμού βάσει του ισολογισμού που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηματικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζημία. Ο αναβαλλόμενος φόρος προσδιορίζεται με τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να είναι σε ισχύ τη χρήση που η απαίτηση θα πραγματοποιηθεί ή η υποχρέωση θα τακτοποιηθεί και βασίζεται στους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόμους) που είναι σε ισχύ ή έχουν θεσμοθετηθεί κατά την ημερομηνία ισολογισμού. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται στην έκταση στην οποία θα υπάρξει μελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιμοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δημιουργεί την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση. 13

2.15 Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσμες παροχές Οι βραχυπρόθεσμες παροχές προς το προσωπικό σε χρήμα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευμένες. (β) Παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία Οι παροχές μετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαμβάνουν τόσο προγράμματα καθορισμένων εισφορών όσο και προγράμματα καθορισμένων παροχών: i. Προγράμματα καθορισμένων εισφορών ii. Τα προγράμματα καθορισμένων εισφορών είναι προγράμματα για την περίοδο μετά τη λήξη εργασίας του υπαλλήλου κατά το οποίο η Εταιρεία πληρώνει ένα καθορισμένο ποσό σε ένα τρίτο νομικό πρόσωπο χωρίς άλλη υποχρέωση. Το δεδουλευμένο κόστος των προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. Προγράμματα καθορισμένων παροχών Τα προγράμματα καθορισμένων παροχών είναι οποιαδήποτε άλλα πρόγραμματα σύνταξης εκτός από τα πρόγραμματα καθορισμένων εισφορών. Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισμό για τα προγράμματα καθορισμένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσμευσης για την καθορισμένη παροχή μείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος και τις μεταβολές που προκύπτουν από τα μη αναγνωρισμένα αναλογιστικά κέρδη και ζημίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή με τη χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος (projected unit credit method). Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζημίες που προκύπτουν από τις προσαρμογές με βάση τα ιστορικά δεδομένα και είναι πάνω ή κάτω από το περιθώριο του 10% της σωρευμένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσματα μέσα στον αναμενόμενο μέσο ασφαλιστικό χρόνο των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα με εξαίρεση την περίπτωση που οι μεταβολές του προγράμματος εξαρτώνται από τον εναπομένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζομένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσματα με τη σταθερή μέθοδο μέσα στην περίοδο ωρίμανσης. (γ) Παροχές τερματισμού της απασχόλησης Οι παροχές τερματισμού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόμενοι αποχωρούν πριν την ημερομηνία συνταξιοδοτήσεως. Η Εταιρεία καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσμεύεται, είτε όταν τερματίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζομένων σύμφωνα με ένα λεπτομερές πρόγραμμα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερματισμού της απασχόλησης που οφείλονται 12 μήνες μετά την ημερομηνία του ισολογισμού προεξοφλούνται. Στην περίπτωση τερματισμού απασχόλησης που υπάρχει αδυναμία προσδιορισμού των εργαζομένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση αυτών ως ενδεχόμενη υποχρέωση. 2.16 Επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους όταν αναμένεται με βεβαιότητα ότι η επιχορήγηση θα εισπραχθεί και η Εταιρεία θα συμμορφωθεί με όλους τους προβλεπόμενους όρους. Κρατικές επιχορηγήσεις που αφορούν έξοδα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα έτσι ώστε να αντιστοιχίζονται με τα έξοδα που προορίζονται να αποζημιώσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται με την αγορά ενσώματων παγίων, περιλαμβάνονται στις Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ως αναβαλλόμενες κρατικές επιχορηγήσεις και μεταφέρονται ως έσοδα στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων με την σταθερή μέθοδο κατά την αναμενόμενη ωφέλιμη ζωή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων. 2.17 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν: (α) Υπάρχει μία παρούσα νομική ή τεκμαιρόμενη δέσμευση ως αποτέλεσμα παρελθόντων γεγονότων. 14

(β) (γ) Είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισμό της δέσμευσης. Το απαιτούμενο ποσό μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα. Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίμησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ημερομηνία του ισολογισμού (Σημείωση 4). Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιμήσεις για την χρονική αξία του χρήματος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριμένη υποχρέωση. Οι ενδεχόμενες απαιτήσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις. 2.18 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαμβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέμενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται από την Εταιρεία όταν οι σημαντικοί κίνδυνοι και ανταμοιβές της ιδιοκτησίας έχουν μεταφερθεί στον αγοραστή, η είσπραξη του τιμήματος είναι εύλογα εξασφαλισμένη και οι σχετιζόμενες δαπάνες και πιθανές επιστροφές αγαθών μπορούν να εκτιμηθούν αξιόπιστα. Σε περιπτώσεις εγγύησης επιστροφής χρημάτων για πωλήσεις αγαθών, οι επιστροφές λογίζονται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού ως μείωση των εσόδων. (β) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, με βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόμενης υπηρεσίας σε σχέση με το σύνολο των παρεχόμενων υπηρεσιών. (γ) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου. 2.19 Πληροφόρηση κατά τομέα Ως επιχειρηματικός τομέας ορίζεται μία ομάδα περιουσιακών στοιχείων και δραστηριοτήτων που παρέχουν προϊόντα και υπηρεσίες, τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηματικών τομέων. Ως γεωγραφικός τομέας, ορίζεται μία γεωγραφική περιοχή, στην οποία παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. Ο πρωτεύων τύπος πληροφόρησης της Εταιρείας είναι ο επιχειρηματικός τομέας. 2.20 Κέρδη ανά μετοχή Τα βασικά κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη που αναλογούν στους μετόχους της Εταιρείας με το μέσο σταθμισμένο αριθμό κοινών μετοχών που είναι σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια κάθε περιόδου. 2.21 Διανομή μερισμάτων Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της μητρικής αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις όταν η διανομή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των μετόχων. 2.22 Νέα Πρότυπα και Διερμηνείες Συγκεκριμένα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή μεταγενέστερα. Η εκτίμηση της Εταιρείας σχετικά με την επίδραση από την εφαρμογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερμηνειών παρατίθεται παρακάτω. 15

Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικές για την τρέχουσα οικονομική χρήση ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηματοπιστωτικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις-Μεταβιβάσεις χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1205/2011 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 22ης Νοεμβρίου 2011, L 305/23.11.2011) Εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2011. Η εφαρμογή νωρίτερα επιτρέπεται. Οι τροποποιήσεις αυτές έχουν ως στόχο να βοηθήσουν τους χρήστες οικονομικών καταστάσεων να αξιολογήσουν καλύτερα τους κινδύνους που συνδέονται με τις μεταβιβάσεις χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και το αποτέλεσμα των κινδύνων αυτών στην οικονομική θέση μιας οντότητας. Σκοπός τους είναι να προωθηθεί η διαφάνεια στην αναφορά των συναλλαγών σχετικά με τις μεταβιβάσεις, ιδίως εκείνων που συνεπάγονται τιτλοποίηση χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Με την τροποποίηση ευθυγραμμίζονται σε γενικές γραμμές οι σχετικές απαιτήσεις γνωστοποίησης των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) και των Αμερικάνικων γενικώς παραδεκτών λογιστικών αρχών (GΑΑΡ). Η παραπάνω τροποποίηση δεν έχει καμία επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. Οι κατωτέρω δύο τροποποιήσεις προτύπων έχουν εφαρμογή στην τρέχουσα χρήση 2012. Ωστόσο εγκρίθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 11 Δεκεμβρίου 2012 και εφαρμόζονται υποχρεωτικά το αργότερο, από την ημερομηνία έναρξης του πρώτου οικονομικού έτους που αρχίζει από την ημερομηνία αυτή ή μεταγενέστερα.. ΔΠΧΑ 1 (Τροποποίηση) «Πρώτη εφαρμογή των διεθνών προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς Σοβαρός υπερπληθωρισμός και άρση καθορισμένων ημερομηνιών για υιοθετούντες για πρώτη φορά» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1255/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 11ης Δεκεμβρίου 2012, L 360/29.12.2012) Εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2011. Την 20.12.2010 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο ΔΠΧΑ 1 σύμφωνα με την οποία μία εταιρία που για πρώτη φορά εφαρμόζει τα ΔΠΧΑ και το λειτουργικό της νόμισμα είναι νόμισμα υπερπληθωριστικής οικονομίας θα πρέπει να καθορίσει αν κατά την ημερομηνία μετάβασης οι συνθήκες πληθωρισμού έχουν «ομαλοποιηθεί». Αν οι συνθήκες έχουν «ομαλοποιηθεί», δύναται να κάνει χρήση της εξαίρεσης να αποτιμήσει τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που διαθέτει πριν την «ομαλοποίηση» του νομίσματος, στην εύλογη αξία κατά την ημερομηνία μετάβασης στα ΔΠΧΑ και να χρησιμοποιήσει την αξία αυτή ως το τεκμαρτό κόστος των στοιχείων αυτών στον ισολογισμό έναρξης. Στην περίπτωση που η ημερομηνία «ομαλοποίησης» του νομίσματος τοποθετείται κατά τη συγκριτική περίοδο, η εταιρία δύναται να παρουσιάσει ως συγκριτική μία περίοδο μικρότερη των 12 μηνών. Επίσης καταργούνται οι συγκεκριμένες ημερομηνίες (1.1.2004 και 25.10.2002) που ορίζει το πρότυπο αναφορικά με τις εξαιρέσεις που προβλέπονται για τη παύση αναγνώρισης και την αποτίμηση στην εύλογη αξία κατά την αρχική αναγνώριση, των χρηματοοικονομικών μέσων. Οι ημερομηνίες αυτές αντικαθίστανται από τη φράση «ημερομηνία μετάβασης στα ΔΠΧΑ». Η ανωτέρω τροποποίηση δεν έχει εφαρμογή στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΔΛΠ 12 (Τροποποίηση) «Φόροι εισοδήματος Αναβαλλόμενος φόρος: Ανάκτηση υποκείμενων περιουσιακών στοιχείων» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1255/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 11ης Δεκεμβρίου 2012, L 360/29.12.2012) Εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2012. Το ΔΛΠ 12 απαιτεί η οικονομική οντότητα να αποτιμά τον αναβαλλόμενο φόρο που σχετίζεται με ένα περιουσιακό στοιχείο ανάλογα με το αν η οντότητα αναμένει να ανακτήσει τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου μέσω χρήσης ή μέσω πώλησης. Μπορεί να είναι δύσκολο και υποκειμενικό να εκτιμηθεί κατά πόσο η ανάκτηση θα πραγματοποιηθεί με τη χρήση ή μέσω πώλησης, όταν το περιουσιακό στοιχείο αποτιμάται με τη μέθοδο της εύλογης αξίας του ΔΛΠ 40 «Επενδύσεις σε Ακίνητα». Η τροπολογία παρέχει μια πρακτική λύση στο πρόβλημα με την εισαγωγή της υπόθεσης ότι η ανάκτηση της λογιστικής αξίας θα πραγματοποιηθεί υπό φυσιολογικές συνθήκες μέσω πώλησης. Η Εταιρεία δεν αναμένει ότι αυτή η τροποποίηση, όταν υιοθετηθεί από την ευρωπαϊκή ένωση, θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις. Πρότυπα και Διερμηνείες υποχρεωτικά για περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από την 1 Ιανουαρίου 2013 και δεν έχουν εφαρμοστεί νωρίτερα από την Εταιρεία Τα παρακάτω νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερμηνείες έχουν εκδοθεί αλλά είναι υποχρεωτικά για περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από την 1 Ιανουαρίου 2013. Η Εταιρεία δεν έχει εφαρμόσει νωρίτερα τα κατωτέρω πρότυπα και μελετά την επίδραση τους στις οικονομικές καταστάσεις. 16

ΔΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρμογή των διεθνών προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς-κρατικά Δάνεια» Εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013. Την 13.3.2012 το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε τροποποίηση στο ΔΠΧΑ 1 σύμφωνα με την οποία, κατά την πρώτη εφαρμογή των ΔΠΧΑ, μία εταιρία δεν θα πρέπει να εφαρμόσει αναδρομικά τις απαιτήσεις των ΔΠΧΑ 9 (ή ΔΛΠ 39) και ΔΛΠ 20 αναφορικά με τα υφιστάμενα, κατά την ημερομηνία της μετάβασης, δάνεια που έχει λάβει από το κράτος και κατά συνέπεια δεν θα πρέπει να αναγνωρίσει ως κρατική χορηγία το όφελος από το γεγονός ότι το δάνειο έχει χορηγηθεί με επιτόκιο χαμηλότερο από εκείνο της αγοράς. Συνεπώς, στην περίπτωση που το εν λόγω δάνειο δεν είχε αναγνωριστεί και αποτιμηθεί πριν τη μετάβαση στα ΔΠΧΑ κατά τρόπο συνεπή με τα ΔΠΧΑ, η εταιρία θα πρέπει να θεωρήσει ως λογιστική του αξία κατά την ημερομηνία της μετάβασης τη λογιστική αξία που είχε το δάνειο με βάση τα προηγούμενα λογιστικά πρότυπα. Ωστόσο, μία εταιρία που υιοθετεί για πρώτη φορά τα ΔΠΧΑ δύναται να εφαρμόσει αναδρομικά τα ΔΠΧΑ 9 (ή ΔΛΠ 39) και ΔΛΠ 20 για τα κρατικά δάνεια που χορηγήθηκαν πριν την ημερομηνία της μετάβασης, με την προϋπόθεση ότι η απαιτούμενη πληροφόρηση υφίσταντο κατά την ημερομηνία αρχικής αναγνώρισης των δανείων αυτών. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση ενώ δεν έχει εφαρμογή στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) «Χρηματοπιστωτικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις» Εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2015. Η εφαρμογή νωρίτερα επιτρέπεται. Την 16.12.2011, το Συμβούλιο των Διεθνών Λογιστικών Προτύπων εξέδωσε την τροποποίηση του ΔΠΧΑ 7 με την οποία προστέθηκαν στο πρότυπο γνωστοποιήσεις αναφορικά με τη μετάβαση στο ΔΠΧΑ 9. Η τροποποίηση δεν έχει υιοθετηθεί από την ευρωπαϊκή Ένωση. Η Εταιρεία εξετάζει τις επιπτώσεις που θα έχει η υιοθέτηση της εν λόγω τροποποίησης στις οικονομικές του καταστάσεις. ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά μέσα» Εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2015. Η εφαρμογή νωρίτερα επιτρέπεται. Το ΔΠΧΑ 9 αποτελεί την πρώτη φάση στο έργο του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων) για την αντικατάσταση του ΔΛΠ 39 και αναφέρεται στην ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων. Το ΣΔΛΠ στις επόμενες φάσεις του έργου θα επεκτείνει το ΔΠΧΑ 9 έτσι ώστε να προστεθούν νέες απαιτήσεις για την απομείωση της αξίας και τη λογιστική αντιστάθμισης. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίμησης της επίδρασης του ΔΠΧΑ 9 στις οικονομικές του καταστάσεις. Η Εταιρεία δεν μπορεί να εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 9 νωρίτερα διότι αυτό δεν έχει υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Μόνο όταν υιοθετηθεί, θα αποφασιστεί εάν θα εφαρμοστεί νωρίτερα από την 1 Ιανουαρίου 2015. ΔΠΧΑ 13 «Επιμέτρηση Εύλογης Αξίας» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1255/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 11ης Δεκεμβρίου 2012, L 360/29.12.2012) Εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013. Η εφαρμογή νωρίτερα επιτρέπεται. Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει νέες οδηγίες σχετικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις. Οι απαιτήσεις του προτύπου δεν διευρύνουν τη χρήση των εύλογων αξιών αλλά παρέχουν διευκρινίσεις για την εφαρμογή τους σε περίπτωση που η χρήση τους επιβάλλεται υποχρεωτικά από άλλα πρότυπα. Το ΔΠΧΑ 13 παρέχει ακριβή ορισμό της εύλογης αξίας, καθώς και οδηγίες αναφορικά με την επιμέτρηση της εύλογης αξίας και τις απαραίτητες γνωστοποιήσεις, ανεξάρτητα από το πρότυπο με βάση το οποίο γίνεται χρήση των εύλογων αξιών. Επιπλέον, οι απαραίτητες γνωστοποιήσεις έχουν διευρυνθεί και καλύπτουν όλα τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που επιμετρούνται στην εύλογη αξία και όχι μόνο τα χρηματοοικονομικά. Η Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίμησης της επίδρασης του ΔΠΧΑ 13 στις οικονομικές του καταστάσεις. ΔΛΠ 1 (Τροποποίηση) «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων- Παρουσίαση των στοιχείων των λοιπών συνολικών εσόδων» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΕ) αριθ. 475/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 5 ης Ιουνίου 2012, L 146/6.6.2012) Εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιουλίου 2012. Η κύρια αλλαγή που προκύπτει από την τροποποίηση είναι η απαίτηση από τις οικονομικές οντότητες να ομαδοποιούν τα στοιχεία που παρουσιάζονται στην Κατάσταση Λοιπών Συνολικών Εσόδων, ώστε να φαίνεται αν αυτά είναι δυνητικά ανακατατάξιμα στα κέρδη ή τις ζημίες σε μια μεταγενέστερη περίοδο. Η Εταιρεία θα εφαρμόσει αυτή την τροποποίηση από την ημέρα που τίθεται σε εφαρμογή και δεν αναμένει να έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις. 17

ΔΛΠ 19 (Τροποποίηση) «Παροχές σε εργαζομένους» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΕ) αριθ. 475/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 5 ης Ιουνίου 2012, L 146/6.6.2012) Εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2013. Η εφαρμογή νωρίτερα επιτρέπεται. Τον Ιούνιο του 2011 το ΣΔΛΠ τροποποίησε το ΔΛΠ 19 καθώς καταργεί την επιλογή που επιτρέπει σε μια εταιρεία να αναβάλει κάποια κέρδη και ζημίες που προκύπτουν από συνταξιοδοτικά προγράμματα (προγράμματα καθορισμένων παροχών-«μέθοδος περιθωρίου»). Οι εταιρείες πλέον θα αναφέρουν αυτές τις αλλαγές όταν αυτές συμβαίνουν. Αυτό θα τις οδηγήσει στο να συμπεριλαμβάνουν τυχόν έλλειμμα ή πλεόνασμα σε ένα συνταξιοδοτικό πρόγραμμα στην κατάσταση οικονομικής θέσης. Επίσης, απαιτεί από τις επιχειρήσεις να συμπεριλαμβάνουν το κόστος υπηρεσίας και το χρηματοοικονομικό κόστος στα αποτελέσματα χρήσης και τις επαναμετρήσεις στα λοιπά συνολικά εισοδήματα. Η Εταιρεία δεν αναμένει ότι η τροποποίηση του ΔΛΠ 19 θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις. ΔΛΠ 32 (Τροποποίηση) «Χρηματοπιστωτικά μέσα: Παρουσίαση» και ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) Χρηματοπιστωτικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις-Συμψηφισμός χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων» (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1256/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 13ης Δεκεμβρίου 2012, L 360/29.12.2012) Εφαρμόζεται στις ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2014. Η εφαρμογή νωρίτερα επιτρέπεται. Η τροποποίηση στο ΔΛΠ 32 αφορά τις οδηγίες εφαρμογής του προτύπου σχετικά με τον συμψηφισμό ενός χρηματοοικονομικού περιουσιακού στοιχείου και μιας χρηματοοικονομικής υποχρέωσης και στο ΔΠΧΑ 7 τις σχετικές γνωστοποιήσεις. Ομάδα προτύπων σχετικά με τις ενοποιήσεις και τις από κοινού συμφωνίες (ΚΑΝΟΝΙΣΜΟΣ (ΕΚ) αριθ. 1254/2012 ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ της 11ης Δεκεμβρίου 2012, L 360/29.12.2012) Τον Μάιο του 2011 το ΣΔΛΠ δημοσίευσε 3 νέα πρότυπα, τα ΔΠΧΑ 10 «Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις», ΔΠΧΑ 11 «Σχήματα υπό κοινό έλεγχο» και ΔΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συμμετοχών σε άλλες οντότητες» και τροποποίησε τα ΔΛΠ 27 «Ατομικές οικονομικές καταστάσεις» και ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και κοινοπραξίες». Τα νέα αυτά πρότυπα και οι ανωτέρω τροποποιήσεις, εγκρίθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση στις 11 Δεκεμβρίου 2012 και εφαρμόζονται υποχρεωτικά το αργότερο, από την ημερομηνία έναρξης του πρώτου οικονομικού τους έτους που αρχίζει την 1η Ιανουαρίου 2014 ή μετά από αυτήν. Επιτρέπεται η πρόωρη εφαρμογή τους μόνο εάν ταυτόχρονα εφαρμοστούν και τα πέντε. H Εταιρεία βρίσκεται στη διαδικασία εκτίμησης της επίδρασης τους στις οικονομικές της καταστάσεις. Οι κυριότεροι όροι των προτύπων είναι οι εξής: ΔΛΠ 27 (τροποποιημένο) «Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις» Το Πρότυπο αυτό δημοσιεύθηκε ταυτόχρονα με το ΔΠΧΑ 10 «Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις».τα δύο πρότυπα αντικαθιστούν το ΔΛΠ 27 «Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις». Το τροποποιημένο ΔΛΠ 27 περιέχει τις λογιστικές απαιτήσεις και τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για επενδύσεις σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς επιχειρήσεις όταν η οικονομική οντότητα καταρτίζει ατομικές οικονομικές καταστάσεις. Το Πρότυπο απαιτεί η οικονομική οντότητα που καταρτίζει ατομικές οικονομικές καταστάσεις να λογιστικοποιεί τις επενδύσεις στο κόστος ή σύμφωνα με το ΔΛΠ 39 ή ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά Μέσα». ΔΛΠ 28 (τροποποιημένο) «Συμμετοχές σε Συγγενείς Επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» Το ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις και Κοινοπραξίες» αντικαθιστά το ΔΛΠ 28 «Επενδύσεις σε Συγγενείς επιχειρήσεις». Ο σκοπός του Προτύπου είναι να ορίσει τον λογιστικό χειρισμό αναφορικά με τις επενδύσεις σε συγγενείς επιχειρήσεις και να παραθέσει τις απαιτήσεις για την εφαρμογή της μεθόδου της καθαρής θέσης κατά τη λογιστική των επενδύσεων σε συγγενείς και κοινοπραξίες, όπως αυτές ορίζονται στο ΔΠΧΑ 11 «Σχήματα υπό κοινό έλεγχο». ΔΠΧΑ 10 «Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις» Το ΔΠΧΑ 10 θέτει τις αρχές για την παρουσίαση και την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων, όταν μία οντότητα ελέγχει μία ή περισσότερες άλλες οντότητες. Το ΔΠΧΑ 10 αντικαθιστά τις απαιτήσεις ενοποίησης που περιλαμβάνονταν στο ΔΛΠ 27 «Ενοποιημένες και Ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις» και στη Διερμηνεία 12 «Ενοποίηση - οικονομικές οντότητες ειδικού σκοπού». Το ΔΠΧΑ 10 στηρίζεται στις υφιστάμενες αρχές, προσδιορίζοντας την έννοια του ελέγχου ως τον καθοριστικό παράγοντα για το αν η οικονομική οντότητα θα πρέπει να συμπεριληφθεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της μητρικής εταιρείας. Το πρότυπο παρέχει πρόσθετες οδηγίες για να βοηθήσει στον προσδιορισμό του ελέγχου, όπου αυτό είναι δύσκολο να εκτιμηθεί. 18

ΔΠΧΑ 11 «Σχήματα υπό κοινό έλεγχο» Το ΔΠΧΑ 11 αντικαθιστά το ΔΛΠ 31 «Συμμετοχές σε κοινοπραξίες» και τη ΜΕΔ 13 «Από κοινού ελεγχόμενες οικονομικές οντότητες Μη χρηματικές συνεισφορές από κοινοπρακτούντες». Το ΔΠΧΑ 11 παρέχει μια πιο ρεαλιστική αντιμετώπιση των από κοινού συμφωνιών (joint arrangements) εστιάζοντας στα δικαιώματα και τις υποχρεώσεις, παρά στη νομική τους μορφή. Οι τύποι των συμφωνιών περιορίζονται σε δύο: από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες και κοινοπραξίες. Η μέθοδος της αναλογικής ενοποίησης δεν είναι πλέον επιτρεπτή. Οι συμμετέχοντες σε κοινοπραξίες εφαρμόζουν υποχρεωτικά την ενοποίηση με τη μέθοδο της καθαρής θέσης. Οι οικονομικές οντότητες που συμμετέχουν σε από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες εφαρμόζουν παρόμοιο λογιστικό χειρισμό με αυτόν που εφαρμόζουν επί του παρόντος οι συμμετέχοντες σε από κοινού ελεγχόμενα περιουσιακά στοιχεία ή σε από κοινού ελεγχόμενες δραστηριότητες. Το πρότυπο παρέχει επίσης διευκρινίσεις σχετικά με τους συμμετέχοντες σε από κοινού συμφωνίες, χωρίς να υπάρχει από κοινού έλεγχος. ΔΠΧΑ 12 «Γνωστοποίηση συμμετοχών σε άλλες οντότητες» Το ΔΠΧΑ 12 αναφέρεται στις απαιτούμενες γνωστοποιήσεις μιας οικονομικής οντότητας, συμπεριλαμβανομένων σημαντικών κρίσεων και υποθέσεων, οι οποίες επιτρέπουν στους αναγνώστες των οικονομικών καταστάσεων να αξιολογήσουν τη φύση, τους κινδύνους και τις οικονομικές επιπτώσεις που σχετίζονται με τη συμμετοχή της οικονομικής οντότητας σε θυγατρικές, συγγενείς, από κοινού συμφωνίες και μη ενοποιούμενες οικονομικές οντότητες (structured entities). Μία οικονομική οντότητα έχει τη δυνατότητα να προβεί σε κάποιες ή όλες από τις παραπάνω γνωστοποιήσεις χωρίς να είναι υποχρεωμένη να εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 12 στο σύνολό του, ή το ΔΠΧΑ 10 ή 11 ή τα τροποποιημένα ΔΛΠ 27 ή 28. Τροποποίησες στα ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 11 και ΔΠΧΑ 12 - Οδηγίες μετάβασης Οι τροποποιήσεις εκδόθηκαν από το Συμβούλιο στις 28 Ιουνίου 2012 και παρέχουν επιπρόσθετη ελάφρυνση όσον αφορά τη μετάβαση στα ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 11 και ΔΠΧΑ 12, περιορίζοντας την υποχρέωση να παρέχεται συγκριτική πληροφόρηση μόνο στην αμέσως προηγούμενη συγκριτική περίοδο. Για τις γνωστοποιήσεις που σχετίζονται με μη ενοποιούμενες δομημένες οντότητες (structured entities) οι τροποποιήσεις άρουν την απαίτηση να παρουσιάζεται συγκριτική πληροφόρηση για περιόδους πριν την πρώτη εφαρμογή του ΔΠΧΑ 12. Οι τροποποιήσεις αυτές οι οποίες δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από τη Ευρωπαϊκή Ένωση έχουν εφαρμογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2013. Τροποποίησες στα ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 και ΔΛΠ 27 Εξαιρέσεις ενοποίησης για τις Εταιρείες Επενδύσεων Οι τροποποιήσεις αυτές που εκδόθηκαν από το Συμβούλιο στις 31 Οκτωβρίου 2012 παρέχουν μια εξαίρεση από τις απαιτήσεις της ενοποίησης για τις Εταιρείες Επενδύσεων και αντ αυτού απαιτούν οι Εταιρείες Επενδύσεων να παρουσιάζουν τις επενδύσεις τους σε θυγατρικές, ως μια καθαρή επένδυση που επιμετράται στην εύλογη αξία με τις μεταβολές στα αποτελέσματα χρήσεως. Οι τροποποιήσεις αυτές οι οποίες δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από τη Ευρωπαϊκή Ένωση έχουν εφαρμογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2014. Τροποποιήσεις σε πρότυπα που αποτελούν ένα τμήμα του προγράμματος ετήσιων βελτιώσεων του ΣΔΛΠ (Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων). Το ΣΔΛΠ στα πλαίσια του ετήσιου προγράμματος βελτιώσεων, εξέδωσε τον Μάιο του 2012 τροποποιήσεις σε 5 υφιστάμενα πρότυπα. Οι τροποποιήσεις αυτές οι οποίες δεν έχουν υιοθετηθεί ακόμη από τη Ευρωπαϊκή Ένωση έχουν εφαρμογή σε περιόδους που ξεκινούν την ή μετά από την 1 Ιανουαρίου 2013. Εφόσον δεν αναφέρεται διαφορετικά, οι κατωτέρω τροποποιήσεις δεν αναμένεται να έχουν σημαντική επίπτωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. ΔΠΧΑ 1 «Πρώτη εφαρμογή των διεθνών προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι μία οικονομική οντότητα μπορεί να εφαρμόσει το ΔΠΧΑ 1 περισσότερες από μία φορά κάτω από συγκεκριμένες προϋποθέσεις. Επίσης μία οικονομική οντότητα μπορεί να επιλέξει να εφαρμόσει το ΔΛΠ 23 είτε την ημερομηνία μετάβασης είτε από μία προγενέστερη ημερομηνία. ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για συγκριτική πληροφόρηση όταν μια οντότητα παρουσιάζει και τρίτο Ισολογισμό είτε γιατί απαιτείται από το ΔΛΠ 8 είτε εθελοντικά. Επίσης διευκρινίζεται ότι μια οικονομική οντότητα μπορεί να συμπεριλάβει στις πρώτες οικονομικές καταστάσεις που καταρτίζονται σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ επιπλέον συγκριτική πληροφόρηση, ώστε να εξηγηθεί καλύτερα η επίπτωση από τη μετάβαση στα ΔΠΧΑ. ΔΛΠ 16 «Ενσώματα Πάγια» Η τροποποίηση διευκρινίζει ότι ο εξοπλισμός συντήρησης και τα ανταλλακτικά μπορεί να ταξινομηθούν ως πάγια περιουσιακά στοιχεία και όχι ως αποθέματα, αν συναντούν τον ορισμό των πάγιων περιουσιακών στοιχείων. 19

ΔΛΠ 32 «Χρηματοπιστωτικά μέσα: Παρουσίαση» Η τροποποίηση διευκρινίζει την αντιμετώπιση του φόρου εισοδήματος που σχετίζεται με διανομές προς τους μετόχους και με τα κόστη συναλλαγών καθαρής θέσης. ΔΛΠ 34 «Ενδιάμεση χρηματοοικονομική αναφορά» Η τροποποίηση διευκρινίζει τις απαιτήσεις γνωστοποιήσεων για τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις των τομέων πληροφόρησης στις ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις. 3. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου 3.1 Παράγοντες χρηματοοικονομικού κινδύνου Η Εταιρεία εκτίθεται στους παρακάτω κινδύνους από τη χρήση των χρηματοοικονομικών του μέσων: Πιστωτικός κίνδυνος Κίνδυνος ρευστότητας Κίνδυνος αγοράς Η σημείωση αυτή παρουσιάζει πληροφορίες για την έκθεση της Εταιρείας σε κάθε έναν από τους ανωτέρω κινδύνους, τις πολιτικές και τις διαδικασίες που εφαρμόζει για την επιμέτρηση και τη διαχείριση του κινδύνου, καθώς και τη διαχείριση κεφαλαίου της Εταιρείας. Περισσότερα ποσοτικά στοιχεία για αυτές τις γνωστοποιήσεις περιλαμβάνονται σε όλο το εύρος των οικονομικών καταστάσεων. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου της Εταιρείας εφαρμόζονται προκειμένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιμετωπίζει η Εταιρεία και να τίθενται όρια ανάληψης κινδύνου και να εφαρμόζονται έλεγχοι ως προς αυτά. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου και τα σχετικά συστήματα εξετάζονται περιοδικά ώστε να ενσωματώνουν τις αλλαγές που παρατηρούνται στις συνθήκες της αγοράς και στις δραστηριότητες της Εταιρείας. Η επίβλεψη της τήρησης των πολιτικών και διαδικασιών διαχείρισης κινδύνου έχει ανατεθεί στο τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου, το οποίο πραγματοποιεί τακτικούς και έκτακτους ελέγχους σχετικά με την εφαρμογή των διαδικασιών, τα πορίσματα των οποίων γνωστοποιούνται στο Διοικητικό Συμβούλιο. Η διαχείριση κινδύνων διεκπεραιώνεται κεντρικά από αρμόδια υπηρεσία του Ομίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ, η οποία λειτουργεί με συγκεκριμένους κανόνες που έχουν εγκριθεί από τον Κανονισμό Λειτουργίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ παρέχει οδηγίες και κατευθύνσεις για την γενική διαχείριση του κινδύνου καθώς και ειδικές οδηγίες για την διαχείριση συγκεκριμένων κινδύνων όπως ο συναλλαγματικός κίνδυνος, ο κίνδυνος επιτοκίου και ο πιστωτικός κίνδυνος. (α) Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζημίας της Εταιρείας σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηματοοικονομικού μέσου δεν εκπληρώσει τις συμβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο με τις απαιτήσεις από πελάτες και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. i. Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Η έκθεση της Εταιρείας σε πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα χαρακτηριστικά κάθε πελάτη. Τα δημογραφικά στοιχεία της πελατειακής βάσης της Εταιρείας, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου αθέτησης πληρωμών που χαρακτηρίζει τη συγκεκριμένη αγορά και τη χώρα στην οποία λειτουργούν οι πελάτες, επηρεάζουν λιγότερο τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς δεν παρατηρείται γεωγραφική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Το Διοικητικό Συμβούλιο έχει θέσει μια πιστωτική πολιτική βάσει της οποίας κάθε νέος πελάτης εξετάζεται σε ατομική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα πριν του προταθούν οι συνήθεις όροι πληρωμών. Ο έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας που πραγματοποιεί η Εταιρεία περιλαμβάνει την εξέταση τραπεζικών πηγών και άλλων τρίτων πηγών πιστοληπτικής βαθμολόγησης, αν υπάρχουν. Πιστωτικά όρια ορίζονται για κάθε πελάτη, τα οποία επανεξετάζονται ανάλογα με τις τρέχουσες συνθήκες και αναπροσαρμόζονται, αν απαιτηθεί, οι όροι πωλήσεων και εισπράξεων.τα πιστωτικά όρια των πελατών κατά κανόνα καθορίζονται με βάση τα ασφαλιστικά όρια που λαμβάνονται για αυτούς από τις ασφαλιστικές εταιρίες και εν συνεχεία διενεργείται ασφάλιση των απαιτήσεων βάσει των ορίων αυτών. 20

ii. iii. Κατά την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου των πελατών, οι πελάτες ομαδοποιούνται ανάλογα με τα πιστωτικά χαρακτηριστικά τους, τα χαρακτηριστικά ενηλικίωσης των απαιτήσεων τους και τα τυχόν προηγούμενα προβλήματα εισπραξιμότητας που έχουν επιδείξει. Οι πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις περιλαμβάνουν κυρίως πελάτες χονδρικής της Εταιρείας. Οι πελάτες που χαρακτηρίζονται ως «υψηλού ρίσκου» τοποθετούνται σε ειδική κατάσταση πελατών και μελλοντικές πωλήσεις πρέπει να προεισπράττονται και να εγκρίνονται από το Διοικητικό Συμβούλιο. Ανάλογα με το ιστορικό του πελάτη και την ιδιότητα του, η Εταιρεία για την εξασφάλιση των απαιτήσεων του ζητά, όπου αυτό είναι δυνατό, εμπράγματες ή άλλες εξασφαλίσεις ( π.χ εγγυητικές επιστολές). Επενδύσεις Οι επενδύσεις ταξινομούνται από την Εταιρεία με βάση το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η Διοίκηση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόμηση της επένδυσης κατά το χρόνο απόκτησης της και επανεξετάζει την ταξινόμηση σε κάθε ημερομηνία παρουσίασης. Η Διοίκηση εκτιμά ότι δεν θα υπάρξει φαινόμενο αθέτησης πληρωμών για τις επενδύσεις αυτές. Εγγυήσεις Η Εταιρεία έχει ως πολιτική να μην παρέχει χρηματοοικονομικές εγγυήσεις, παρά μόνο και κατ εξαίρεση, σε θυγατρικές ή συνδεδεμένες εταιρείες (β) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο η Εταιρεία να μη δύναται να εκπληρώσει τις χρηματοοικονομικές του υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρεία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, μέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταμιακών διαθεσίμων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόμενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται μη αποδεκτές ζημίες ή να διακινδυνεύει η φήμη της. (γ) Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο των αλλαγών σε τιμές πρώτων υλών, συναλλαγματικές ισοτιμίες και επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσματα της Εταιρείας ή την αξία των χρηματοοικονομικών του μέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση της Εταιρείας στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραμέτρων, με παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. Η Εταιρεία διενεργεί συναλλαγές επί παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων ώστε να αντισταθμίσει μέρος των κινδύνων από τις συνθήκες της αγοράς. i. Συναλλαγματικός κίνδυνος Η Εταιρεία είναι εκτεθειμένη σε συναλλαγματικό κίνδυνο στις πωλήσεις και αγορές που πραγματοποιεί, το οποίο είναι κυρίως το ευρώ. Τα νομίσματα στα οποία πραγματοποιούνται αυτές οι συναλλαγές είναι κυρίως το Ευρώ, το δολάριο ΗΠΑ, και η στερλίνα. Διαχρονικά η Εταιρεία αντισταθμίζει το μεγαλύτερο μέρος της εκτιμώμενης έκθεσης του σε ξένα νομίσματα σε σχέση με τις προβλεπόμενες πωλήσεις και αγορές καθώς και τις απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε ξένο νόμισμα. Η Εταιρεία κυρίως συνάπτει συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος με εξωτερικούς αντισυμβαλλόμενους για την αντιμετώπιση του κινδύνου μεταβολής των συναλλαγματικών ισοτιμιών τα οποία λήγουν κατά κύριο λόγο σε λιγότερο από ένα χρόνο από την ημερομηνία του ισολογισμού. Όταν κριθεί απαραίτητο, τα συμβόλαια αυτά ανανεώνονται κατά τη λήξη τους. Κατά περίπτωση ο συναλλαγματικός κίνδυνος μπορεί να καλύπτεται και με την λήψη δανείων στα αντίστοιχα νομίσματα. ii. Κίνδυνος επιτοκίων Η Εταιρεία χρηματοδοτεί τις επενδύσεις της καθώς και τις ανάγκες του σε κεφάλαια κίνησης μέσω τραπεζικού δανεισμού και ομολογιακών δανείων, με αποτέλεσμα να επιβαρύνει τα αποτελέσματά της με χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσματα καθώς η Εταιρεία θα επιβαρύνεται με επιπλέον κόστος δανεισμού. 21

3.2. Προσδιορισμός των ευλόγων αξιών Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργές αγορές προσδιορίζεται με την χρήση τεχνικών αποτίμησης και παραδοχών που στηρίζονται σε δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, την εύλογη τους αξία Η λογιστική αξία μείον προβλέψεις για επισφάλειες των εμπορικών και λοιπών απαιτήσεων εκτιμάται ότι προσεγγίζει την εύλογη τους αξία. Οι εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων για σκοπούς εμφάνισής τους στις οικονομικές καταστάσεις υπολογίζονται με βάση τη παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών που προκύπτουν από συγκεκριμένες συμβάσεις χρησιμοποιώντας το τρέχον επιτόκιο το οποίο είναι διαθέσιμο για τον Όμιλο Βιοχάλκο για τη χρήση παρόμοιων χρηματοπιστωτικών μέσων. 4. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της Διοικήσεως Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων απαιτεί από τη Διοίκηση να παίρνει αποφάσεις, να κάνει εκτιμήσεις και υποθέσεις που επηρεάζουν την εφαρμογή λογιστικών πολιτικών, καθώς και των καταχωρημένων ποσών στοιχείων ενεργητικού, παθητικού, εσόδων και εξόδων. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προσδοκίες για μελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύμφωνα με τα ισχύοντα. Οι εκτιμήσεις και παραδοχές που ενέχουν σημαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρμογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόμενους 12 μήνες, περιγράφονται παρακάτω: (α) Φόρος Εισοδήματος Η επιβάρυνση της χρήσεως με φόρους εισοδήματος, αποτελείται από τους τρέχοντες φόρους και τους ετεροχρονισμένους(αναβαλλόμενους) φόρους, δηλαδή τους φόρους (ή τις φορολογικές ελαφρύνσεις), που σχετίζονται με τα απεικονιζόμενα στην τρέχουσα χρήση αποτελέσματα, αλλά θα καταλογισθούν από τις φορολογικές αρχές σε μελλοντικές χρήσεις. Ο φόρος εισοδήματος καταχωρείται στον λογαριασμό αποτελεσμάτων, εκτός του φόρου εκείνου που αφορά συναλλαγές που καταχωρήθηκαν απευθείας στα ίδια κεφάλαια, στην όποια περίπτωση καταχωρείται απευθείας κατά ανάλογο τρόπο, στα ίδια κεφάλαια. Οι τρέχοντες φόροι εισοδήματος είναι οι πληρωτέοι φόροι επί του φορολογητέου εισοδήματος της χρήσης, βάσει των θεσπισμένων συντελεστών φόρου κατά την ημερομηνία του ισολογισμού, και οι τυχόν πρόσθετοι φόροι εισοδήματος που αφορούν προηγούμενες χρήσεις. Οι αναβαλλόμενοι φόροι εισοδήματος υπολογίζονται, βάσει των θεσπισμένων συντελεστών φόρου που θα ισχύουν κατά το χρόνο καταλογισμού τους, επί της διαφοράς μεταξύ της λογιστικής και της φορολογικής βάσεως των επιμέρους περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, στο βαθμό που οι διαφορές αυτές είναι ετεροχρονισμοί που θα εξαλειφθούν στο μέλλον. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις, κατά των φορολογικών αρχών, αναγνωρίζονται μόνο στην έκταση στην οποία είναι πιθανό ότι θα υπάρξουν μελλοντικά κέρδη που θα προσδώσουν φορολογικές υποχρεώσεις με τις οποίες θα μπορέσουν να συμψηφισθούν οι ετεροχρονισμένες φορολογικές απαιτήσεις. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις, μειώνονται κατά την έκταση στην οποία δεν είναι πλέον προφανές ότι η σχετική μελλοντική φορολογική ελάφρυνση θα εξασφαλισθεί. (β) Αποθέματα Η Εταιρεία προβαίνει σε εκτιμήσεις σχετικά με την αποτίμηση των αποθεμάτων στη μικρότερη τιμή μεταξύ κόστους κτήσης τους και καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Η ρευστοποιήσιμη αξία μπορεί να διαφέρει σε σχέση με εκείνη που εκτιμήθηκε κατά την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων. (γ) Προβλέψεις Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίμησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ημερομηνία του ισολογισμού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιμήσεις για την χρονική αξία του χρήματος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριμένη υποχρέωση 22

5. Πληροφόρηση κατά τομέα Τα αποτελέσματα για κάθε τομέα για τους 12 μήνες έως 31 Δεκεμβρίου 2011: 12 μήνες έως 31 Δεκεμβρίου 2011 (Ποσά σε Ευρώ) Σύνολο Συνολικές μεικτές πωλήσεις ανά τομέα 161.906.310 Ενδοεταιρικές πωλήσεις (31.892.711) Καθαρές πωλήσεις 130.013.599 Λειτουργικά κέρδη 4.630.038 Χρηματοοικονομικά έσοδα έξοδα (σημ. 21) (1.891.332) Κέρδη προ φόρων 2.738.706 Φόρος εισοδήματος (σημ. 22) (796.577) Καθαρό κέρδος 1.942.129 31/12/2011 Eνεργητικό 123.322.712 Σύνολο υποχρεώσεων 48.026.118 Επενδύσεις σε ενσώματα, άϋλα πάγια και επενδύσεις σε ακίνητα 4.048.485 12 μήνες έως 31 Δεκεμβρίου 2011 (Ποσά σε Ευρώ) Aποσβέσεις ενσώματων παγίων (σημ. 6) (4.295.849) Αποσβέσεις άϋλων παγίων (σημ.7) (67.723) Σύνολο αποσβέσεων (4.363.572) Απομείωση απαιτήσεων - Απομείωση αποθεμάτων - Τα αποτελέσματα για κάθε τομέα για τους 12 μήνες έως 31 Δεκεμβρίου 2012: 12 μήνες έως 31 Δεκεμβρίου 2012 (Ποσά σε Ευρώ) Σύνολο Συνολικές μεικτές πωλήσεις ανά τομέα 164.706.828 Ενδοεταιρικές πωλήσεις (28.597.754) Καθαρές πωλήσεις 136.108.874 Λειτουργικά κέρδη 6.627.556 Χρηματοοικονομικά έσοδα έξοδα (σημ. 21) (1.597.527) Κέρδη προ φόρων 5.030.029 Φόρος εισοδήματος (σημ. 22) (1.131.296) Καθαρό κέρδος 3.898.733 31/12/2012 Eνεργητικό 124.587.789 Σύνολο υποχρεώσεων 44.699.193 Επενδύσεις σε ενσώματα, άϋλα πάγια και επενδύσεις σε ακίνητα 5.693.498 12 μήνες έως 31 Δεκεμβρίου 2012 (Ποσά σε Ευρώ) Aποσβέσεις ενσώματων παγίων (σημ. 6) (4.687.186) Αποσβέσεις άϋλων παγίων (σημ. 7) (106.446) Σύνολο αποσβέσεων (4.793.592) Απομείωση απαιτήσεων - Απομείωση αποθεμάτων - Στο ενεργητικό δεν συμπεριλαμβάνεται η αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση, οι συμμετοχές και τα παράγωγα που διακρατούνται για εμπορικούς σκοπούς. Στις υποχρεώσεις συμπεριλαμβάνονται οι λειτουργικές υποχρεώσεις (συμπεριλαμβανομένων και των παραγώγων που προσδιορίζονται για αντιστάθμιση μελλοντικών συναλλαγών). Δεν συμπεριλαμβάνονται οι φορολογικές υποχρεώσεις και τυχόν δανεισμός που δεν μπορεί να κατανεμηθεί στους κλάδους (corporate borrowings). 23

Δευτερεύων τύπος πληροφόρησης Γεωγραφικοί Τομείς Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Ελλάδα 22.174.964 26.314.889 Ευρωπαϊκή Ένωση 89.654.191 98.906.427 Λοιπές Ευρωπαϊκές χώρες 34.859.278 21.788.541 Ασία 14.409.396 10.252.239 Αμερική 38.105 178 Αφρική 2.581.692 2.393.926 Ωκεανία 989.002 2.250.110 Σύνολο 164.706.628 161.906.310 Ανάλυση των πωλήσεων ανά κατηγορία Ποσά σε Ευρώ Πωλήσεις εμπορευμάτων & προϊόντων 155.480.752 149.149.732 Έσοδα από υπηρεσίες 171.074 260.923 Λοιπά 9.054.802 12.495.655 Σύνολο 164.706.628 161.906.310 Σύνολο ενεργητικού Ελλάδα 125.238.740 123.608.292 Εξωτερικό - - Σύνολο 125.238.740 123.608.292 Επενδύσεις σε ενσώματα, άυλα & ακίνητα πάγια Ελλάδα 5.251.604 4.048.485 Εξωτερικό - - Σύνολο 5.251.604 4.048.485 6. Ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας, επι των οποίων δεν υφίστανται εμπράγματα βάρη και υποθήκες, κατά την 31η Δεκεμβρίου 2012 και 2011 και οι μεταβολές τους εντός των χρήσεων 2012 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξοπλισμός Μεταφορικά μέσα Έπιπλα και εξαρτήματα Ακινητοπ/σεις υπό εκτέλεση Ποσά σε Εύρω Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 2.161.514 6.042.896 64.878.070 487.009 1.127.562 3.998.301 78.695.351 Προσθήκες - 37.019 1.713.845 124.759 391.881 1.780.982 4.048.485 Πωλήσεις-Διαγραφές - - - - - - - Καταστροφές - - - - (42.358) - (42.358) Ανακατανομές - - (2.027.797) 741.124 - (3.426.308) (4.712.982) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 2.161.514 4.052.117 67.333.038 611.767 1.477.084 2.352.975 77.988.496 Σύνολο Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 - (1.244.051) (17.988.922) (270.767) (642.878) - (20.146.609) Αποσβέσεις περιόδου - (222.900) (3.827.121) (46.868) (198.961) - (4.295.849) Πωλήσεις-Διαγραφές - - - - - - - Καταστροφές - - - - 42.408-42.408 Ανακατανομές - - - - - - - Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 (1.466.941) (21.816.043) (317.635) (799.430) (24.400.049) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2011 2.161.514 2.585.176 45.516.995 294.132 677.655 2.352.975 53.588.447 Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 2.161.514 4.052.117 67.333.038 611.767 1.477.084 2.352.975 2.352.975 Προσθήκες 103.969 722.145 90.552 157.978 4.176.961 5.521.604 Πωλήσεις-Διαγραφές - - - (8.775) - - (8.775) Καταστροφές - - - - - - - Ανακατανομές - 1.156.735 4.099.501 (5.394.615) (138.378) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 2.161.514 5.312.820 72.154.684 693.544 1.635.062 1.1135. 321 83.092.946 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 - (1.466.941) (21.816.043) (317.635) (799.430) - (24.400.049) Αποσβέσεις περιόδου - (254.621) (4.135.219) (66.266) (231.041) - (4.687.146) Πωλήσεις-Διαγραφές - - - 8.775 - - 8.775 Καταστροφές - - - - - - - Ανακατανομές - - - - - - - Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 (1.721.562) (25.951.262) (375.126) (1.030.471) (29.078.421) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2012 2.161.514 3.591.259 46.203.422 318.418 604.591 1.135.3231 54.014.526 24

7. Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας κατά την 31η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Λογισμικό Λοιπά Σύνολο Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 269.811 167.373 437.183 Προσθήκες - - - Ανακατανομές (23.649) 23.649 - Διαγραφές - (35.000) (35.000) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 246.161 156.022 402.184 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (228.058) (28.000) (256.058) Αποσβέσεις περιόδου (35.658) (32.065) (67.723) Ανακατανομές - - - Διαγραφές - 35.000 35.000 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 (167.540) (121.241) (288.781) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2011 78.622 34.781 113.403 Ποσά σε Ευρώ Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 246.161 156.022 402.184 Προσθήκες 441.894-441.894 Ανακατανομές 138.378-138.378 Διαγραφές - - - Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 826.434 156.022 982.456 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 (167.540) (121.241) (288.781) Αποσβέσεις περιόδου (74.381) (32.065) (106.446 Ανακατανομές Διαγραφές Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 (241.921) (153.306) (395.226) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2012 584.513 2.717 587.230 8. Αναβαλλόμενη φορολογία Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει εφαρμόσιμο νομικό δικαίωμα να συμψηφισθούν οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι των τρεχουσών φορολογικών υποχρεώσεων και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι εισοδήματος αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή. Τα συμψηφισμένα ποσά όπως αυτά απεικονίζονται στους ισολογισμούς έχουν ως κατωτέρω: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις - - Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 4.131.377 3.670.664 Σύνολο 4.131.377 3.670.664 Το μεγαλύτερο ποσοστό των προσωρινών διαφορών βάσει των οποίων σχηματίστηκαν οι ανωτέρω φορολογικές υποχρεώσεις και απαιτήσεις αναμένεται να αναστραφούν σε χρονικό διάστημα πέρα του έτους. 25

9. Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού διαθέσιμα προς πώληση Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση της Εταιρείας κατά την 31η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 250.077 3 Συναλλαγματικές διαφορές - - Προσθήκες 313.009 250.074 Αποτίμηση που επηρέασε απευθείας τα Ίδια Κεφάλαια - - Αποτίμηση που επηρέασε τα αποτελέσματα - - Αναταξινόμηση - - Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 563.086 250.77 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό 563.086 250.77 Κυκλοφορούν ενεργητικό - - 563.086 250.77 Τα διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά στοιχεία περιλαμβάνουν τα κατωτέρω: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 Εισηγμένοι τίτλοι - Συμμετοχικοί τίτλοι εσωτερικού - - - Συμμετοχικοί τίτλοι εξωτερικού - - Μη εισηγμένοι τίτλοι - Συμμετοχικοί τίτλοι εσωτερικού 77 563 77 563 - Συμμετοχικοί τίτλοι εξωτερικού 563.009 250.000 Ομολογιακά Λοιπά 563.086 250.077 10. Αποθέματα Τα αποθέματα της Εταιρείας κατά την 31η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Εμπορεύματα 3.024 31.066 Προιόντα έτοιμα 8.302.747 7.673.816 Ημιτελή 1.844.242 2.445.860 Υποπροιόντα & υπολείματα 136.237 283.104 Παραγωγή σε εξέλιξη 3.758.313 4.666.545 Α' & Β' ύλες-αναλώσιμα υλικά-ανταλλακτικά & είδη συσκευασίας 19.854.257 16.121.828 Προκαταβολές για αγορές αποθεμάτων Σύνολο 33.898.820 31.222.219 Μείον: Προβλέψεις για άχρηστα, καθυστερημένα και κατεστραμμένα αποθέματα: - - Συνολική καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία 33.898.820 31.222.219 26

11. Εμπορικές και Λοιπές Απαιτήσεις Οι απαιτήσεις της Εταιρείας κατά την 31η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: Κυκλοφορούν Ενεργητικό ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Πελάτες 16.726.079 18.148.493 Απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη (σημ 24) 3.945.727 4.217.156 Γραμμάτια-επιταγές εισπρακτ.& σφραγ/νες 1.722.133 1.765.617 Μείον: Προβλέψεις απομείωσης (676.221) (733.606) Καθαρές απαιτήσεις πελατών 21.717.718 23.397.658 Προκαταβολές για αγορές αποθεμάτων Λοιπές Προκαταβολές 15.599 209 Τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις 4.900.397 6.289.757 Λοιποί χρεώστες 6.705.549 6.232.402 Μείον: Προβλέψεις απομείωσης Σύνολο εμπορικών και λοιπών απαιτήσεων 33.339.263 35.920.026 Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Μακροπρόθεσμες απαιτήσεις κατά συνδεδεμένων επιχ/σεων - - Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις 20.944 14.570 Σύνολο λοιπών απαιτήσεων 20.944 14.570 Σύνολο απαιτήσεων 33.360.207 35.934.597 Η χρονική ανάλυση των υπολοίπων των πελατών έχει ως εξής: Πελάτες ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ (ποσά σε Ευρώ) 31/12/2012 31/12/2011 Ενήμερα 16.710.817 18.490.889 Καθυστερημένα εως 6 μήνες 3.133.862 2.443.859 από 6 μήνες και ανω 150.907 697.294 Σύνολο 3.284.769 3.141.153 Στα ενήμερα εταιρικά ποσά περιλαμβάνονται οι απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη ποσού 3.945.727 (2011: 4.217.156). Από τα παραπάνω ποσά εξαιρούνται επιταγές εισπρακτέες μεταχρονολογημένες (ενήμερα ποσά), τα οποία έχουν ως εξής: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 1.722.133 1.765.617 Η εταιρεία έχουν σχηματίσει επαρκής πρόβλεψη απομείωσης προς κάλυψη του κινδύνου επισφάλειας. Η κίνηση της πρόβλεψης απομείωσης για πελάτες έχει ως εξής: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο έναρξης 733.606 130.078 Πρόβλεψη χρήσης - 807.150 Διαγραφές (57.386) (203.621) Υπόλοιπο λήξης 676.221 733.606 27

12. Παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία Τα παράγωγα κατά την 31η Δεκεμβρίου 2011 και 2012, τα οποία αφορούν συναλλαγές για κάλυψη του κινδύνου μεταβολής των μελλοντικών ταμειακών ροών της Εταιρείας, αναλύονται ως ακολούθως Παράγωγα ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 Ποσά σε Ευρώ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος (fx future contracts) - 642 Σύνολο - 642 Κυκλοφορούν ενεργητικό Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος (fx future contracts) 87.865 34.861 Σύνολο 87.865 34.861 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος (fx future contracts) - 325 Σύνολο - 325 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης συναλλάγματος (fx future contracts) 112.280 336.400 Σύνολο 112.280 336.400 Ονομαστική αξία παραγώγων Ονομαστική αξία Παραγώγων Συναλλάγματος 14.183.810 12.012.524 Για την Εταιρεία τα αποτελέσματα από τις εκκαθαρισμένες πράξεις διαχείρισης του χρηματοοικονομικού κινδύνου που καταχωρήθηκαν στην κατάσταση αποτελεσμάτων κατά την χρήση 2012 & 2011 και περιλαμβάνονται για τα αποτελέσματα παραγώγων Συναλλάγματος στο κόστος πωληθέντων, έχουν ως εξής: Α) Χρηματιστηριακά αποτελέσματα επί πράξεων σε συνάλλαγμα (fx futures): 2012: (-377.946) - 2011: ((- 15.482). 13. Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα της Εταιρείας κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2012 και 2011 αναλύονται ως εξής: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Διαθέσιμα στο ταμείο 4.820 3.364 Βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις 2.722.187 2.460.682 Σύνολο 2.727.006 2.464.046 Οι βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις αφορούν στο μεγαλύτερο μέρος τους καταθέσεις όψεως. 28

14. Μετοχικό κεφάλαιο Το μετοχικό κεφάλαιο κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύεται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Αριθμός μετοχών Κατεβλημένο κεφάλαιο Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2011 9.014.011 35.154.643 35.154.643 Έκδοση νέων μετοχών 1.897.440 7.400.016 7.400.016 31 Δεκεμβρίου 2011 10.911.451 42.554.659 42.554.659 1 Ιανουαρίου 2012 10.911.451 42.554.659 42.554.659 Έκδοση νέων μετοχών - - - 31 Δεκεμβρίου 2012 10.911.451 42.554.659 42.554.659 15. Αποθεματικά Τα αποθεματικά της Εταιρείας κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 και οι μεταβολές τους εντός των χρήσεων αυτών αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Αποθεματικά εύλογης αξίας Τακτικό αποθεματικο Ειδικά αποθεματικά Αφορολόγητα αποθεματικά Λοιπά αποθεματικά Σύνολο λοιπών αποθεματικών Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 126.413 395.889 594.955 7.637.180-8.754.437 Μεταφορά από διανομή - 110.000 - - - 110.000 Ανακατανομή - - - - - - Κέρδος/(ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα Ίδια Κεφάλαια - - - - - - Λοιπά (367.390) - - - - (367.390) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2011 (240.977) 505.889 594.955 7.637.180 8.497.046 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 (240.977) 505.889 594.955 7.637.180-8.497.046 Μεταφορά από διανομή - 202.0000 - - - - Ανακατανομή - - - - - - Κέρδος/(ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα Ίδια Κεφάλαια - - - - - - Λοιπά 221.446 - - - - - Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012 (19.532) 707.889 594.955 7.637.180-8.920.492 15.1 Αποθεματικά Εύλογης αξίας Τα αποθεματικά εύλογης αξίας αφορούν την αποτίμηση κατά το τέλος της χρήσης των παραγώγων που χρησιμοποιεί η Εταιρεία (συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης) με σκοπό την αντιστάθμιση του κινδύνου μεταβολής των μελλοντικών ταμιακών ροών τους. Από την αποτίμηση των παραγώγων της 31/12/2012 προέκυψε κέρδος 276.807 η οποία μετά την αφαίρεση της αναλογούσας αναβαλλόμενης φορολογικής υποχρέωσης 55.361 εμφανίζεται στα Ίδια Κεφάλαία μείωνοντας τη σωρευμένη ζημιά. 15.2 Τακτικό Αποθεματικό Σύμφωνα με την Ελληνική εμπορική νομοθεσία, οι εταιρείες υποχρεούνται, από τα κέρδη της χρήσης, να σχηματίσουν το 5% σαν τακτικό αποθεματικό μέχρις ότου αυτό φτάσει το ένα τρίτο του καταβλημένου μετοχικού τους κεφαλαίου. Κατά την διάρκεια της ζωής της Εταιρείας απαγορεύεται η διανομή του τακτικού αποθεματικού.. Η Εταιρεία κατά τη χρήση 2012 σχημάτισε τακτικό αποθεματικό 202.000 κι έτσι το συνολικό ύψος του τακτικού αποθεματικού ανήρθε σε 707.889,03. 15.3 Ειδικά & Αφορολόγητα Αποθεματικά Τα αφορολόγητα αποθεματικά και τα ειδικά αποθεματικά περιλαμβάνουν: (α) Μη διανεμηθέντα κέρδη τα οποία απαλλάσσονται της φορολογίας βάσει ειδικών διατάξεων αναπτυξιακών νόμων (υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχουν επαρκή κέρδη για το σχηματισμό τους). (β) Αποθεματικά από απαλλασσόμενα της φορολογίας έσοδα και αποθεματικά φορολογηθέντα κατ ειδικό τρόπο τα οποία αφορούν έσοδα από τόκους για τους οποίους έχει γίνει παρακράτηση φόρου στην πηγή. 29

(γ) Αποθεματικά φορολογηθέντα με ειδική διάταξη περί φορολόγησης της δημιουργηθήσας πρόβλεψης για απόσβεση επισφαλών αποιτήσεων. 16. Δανεισμός Οι δανειακές υποχρεώσεις της Εταιρείας, για τις οποίες δεν υφίστανται εμπράγματα ή άλλα βάρη αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Μακροπρόθεσμος δανεισμός Τραπεζικός δανεισμός 8.571.429 10.285.714 Ομολογιακά Δάνεια 5.500.000 6.486.894 Σύνολο μακροπρόθεσμων δανείων 14.071.429 16.772.608 Βραχυπρόθεσμα δάνεια Ομολογιακά δάνεια δόσεις πληρωτέες στην επόμενη χρήση 5.201.180 4.214.286 Τραπεζικός δανεισμός 1.044.350 1.000.607 Σύνολο βραχυπρόθεσμων δανείων 6.245.529 5.214.892 Σύνολο δανείων 20.316.958 21.987.501 Οι ημερομηνίες λήξης των μακροπρόθεσμων δανείων είναι οι εξής: Ποσά σε Ευρώ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 Μεταξύ 1 και 2 ετών 7.214.286 6.915.465 Μεταξύ 2 και 5 ετών 5.142.857 6.428.572 Πάνω από 5 έτη 1.714.286 3.428.571 14.071.429 16.772.608 Τα πραγματικά σταθμισμένα μέσα επιτόκια την ημερομηνία του ισολογισμού είναι τα παρακάτω: 31/12/2011 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Τραπεζικός δανεισμός (βραχυπρόθεσμος) 7,79% Τραπεζικός δανεισμός (μακροπρόθεσμος) 2,86% Ομολογίες 4,73% 31/12/2012 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Τραπεζικός δανεισμός (βραχυπρόθεσμος) 7,33% Τραπεζικός δανεισμός (μακροπρόθεσμος) 2,86% Ομολογίες 5,15% 17. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Σύμφωνα με την Ελληνική εργατική νομοθεσία οι εργαζόμενοι δικαιούνται αποζημίωση στην περίπτωση απόλυσης ή συνταξιοδότησής τους, το ύψος της οποίας ποικίλει ανάλογα με το μισθό, τα έτη υπηρεσίας και τον τρόπο της αποχώρησης (απόλυση ή συνταξιοδότηση) του εργαζομένου. Υπάλληλοι που παραιτούνται ή απολύονται αιτιολογημένα δεν δικαιούνται αποζημίωση. Η πληρωτέα αποζημίωση σε περίπτωση συνταξιοδότησης ισούται με το 40% της αποζημίωσης που θα ήταν πληρωτέα σε περίπτωση αναίτιας απόλυσης. Στην Ελλάδα αυτά τα προγράμματα δεν χρηματοδοτούνται. H Εταιρεία χρεώνει τα αποτελέσματα για δεδουλευμένες παροχές σε κάθε περίοδο με αντίστοιχη αύξηση της συνταξιοδοτικής υποχρέωσης. Οι πληρωμές παροχών που διενεργούνται στους συνταξιοδοτούμενους κάθε περίοδο χρεώνονται έναντι αυτης της υποχρέωσης. Η εμφανιζόμενη υποχρέωση παροχών προσωπικού της Εταιρείας κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύεται ως ακολούθως: 30

ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Υποχρεώσεις ισολογισμού για: Συνταξιοδοτικές παροχές 1.127.090 1.058.184 Ποσά σε Ευρώ Χρεώσεις στα αποτελέσματα Συνταξιοδοτικές παροχές (σημ. 20) 72.573 157.879 Συνταξιοδοτικές παροχές Τα ποσά που έχουν καταχωρηθεί στον ισολογισμό είναι τα παρακάτω: Ποσά σε Ευρώ Παρούσα αξία μη χρηματοδοτούμενων υποχρεώσεων 1.522.607 1.157.188 Μη καταχωρηθέντα αναλογιστικά (κέρδη) / ζημιές (380.274) (83.527) Μη καταχωρηθέν κόστος προϋπηρεσίας (15.243) (15.407) 1.127.090 1.058.184 Υποχρέωση στον Ισολογισμό 1.127.090 1.058.184 Μεταβολές στη καθαρή υποχρέωση αναγνωρισμένη στον Ισολογισμό Καθαρή υποχρέωση κατά την έναρξη του έτους 1.058.184 923.034 Παροχές που πληρώθηκαν (3.667) (22.729) Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα (σημ. 20) 72.573 157.879 Καθαρή υποχρέωση στο τέλος του έτους 1.127.090 1.058.184 Παροούσα αξία υποχρέωσης στο τέλος της περιόδου 1.127.090 1.058.184 Ανάλυση δαπανών που αναγνωρίστηκαν στα αποτελέσματα Κόστος τρέχουσας αποσχόλησης 93.253 90.528 Τόκος στην υποχρέωση 59.747 54.182 Κόστος επιπλέον παροχών (80.591) 13.005 Κόστος τακτοποιήσης από μεταφορές εργαζομένων - - Έξοδα 164 164 Κόστος προϋπηρεσίας κατά την περίοδο - - Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στα αποτελέσματα (σημ. 20) 72.573 157.879 Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν για λογιστικούς σκοπούς είναι οι εξής: Προεξοφλητικό επιτόκιο 2,7% 4,6% Μελλοντικές αυξήσεις μισθών 4,0% 4,5% 18. Επιχορηγήσεις Οι εμφανιζόμενες επιχορηγήσεις έχουν ληφθεί έναντι επενδύσεων σε μηχανολογικό εξοπλισμό και η μεταβολή τους εντός των χρήσεων 2011 και 2012 έχει ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο αρχής χρήσεως 5.069.242 1.986.333 Είσπραξη Επιχορηγήσεων 3.253.069 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (σημ. 23) (304.735) (170.160) Υπόλοιπο τέλους χρήσεως 4.764.507 5.069.242 19. Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Οι προμηθευτές και λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της Εταιρείας κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Προμηθευτές 5.553.301 5.5521.730 Προκαταβολές πελατών 752.204 475.934 Ασφαλιστικοί οργανισμοί 492.821 468.233 Ποσά οφειλόμενα σε συνδεδεμένα μέρη (σημ. 24) 10.358.658 11.986.358 Πιστωτές διάφοροι 716.350 741.070 Έξοδα χρήσεως δεδουλευμένα 405.350 293.932 Λοιποί μεταβατικοί λογαριασμοί Παθητικού 264 2.210 Λοιποί φόροι και τέλη 148.808 114.330 Σύνολο 18.427.167 19.603.798 31

20. Προβλέψεις ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ Λοιπές προβλέψεις Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2011 35.000 35.000 Πρόσθετες προβλέψεις χρήσεως 50.000 50.000 Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις χρήσεως - - 31 Δεκεμβρίου 2011 85.000 85.000 1 Ιανουαρίου 2012 85.000 85.000 Πρόσθετες προβλέψεις χρήσεως 15.000 15.000 Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις χρήσεως - - 31 Δεκεμβρίου 2012 100.000 100.000 21. Έξοδα ανά κατηγορία Τα λειτουργικά έξοδα της Εταιρείας για τις χρήσεις 2011 και 2012 επιμερίζονται μεταξύ κόστους πωληθέντων και λειτουργιών διάθεσης και διοίκησης ως ακολούθως: 31/12/2011(Ποσά σε Ευρώ) Σημ. Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Σύνολο Παροχές σε Εργαζόμενους 7.808.329 1.100.859 1.171.039 10.080.228 Κόστος αποθεμάτων αναγνωρισμένο ως έξοδο 126.018.026 126.018.026 Αποσβέσεις 6,7 3.869.591 81.308 412.673 4.363.572 Ασφάλιστρα 167.400 315.604 104.952 587.956 Ενοίκια 831.096 18.909 33.073 883.077 Μεταφορικά 2.918.630 1.297.108 41.558 4.257. 296 Έξοδα προβολής & διαφήμισης 13.790 33.479 2.159 49.428 Αμοιβές-Παροχές Τρίτων 9.290.384 1.065.656 256.921 10.612.961 Προβλέψεις 807.150 807.150 Λοιπά Έξοδα 741.575 319.947 290.688 2.038.006 Σύνολο 151.658.821 5.040.020 2313.062 159.697.669 31/12/2012 (Ποσά σε Ευρώ) Παροχές σε Εργαζόμενους 8.435.636 991.662 1.176.543 10.603.841 Κόστος αποθεμάτων αναγνωρισμένο ως έξοδο 126.073.248 126.073.248 Αποσβέσεις 6,7 4.250.272 108.499 434.821 4.793.592 Ασφάλιστρα 300.808 356.447 19.716 676.970 Ενοίκια 906.518 19.293 36.397 962.208 Μεταφορικά 4.571.501 154.399 66.909 4.792.809 Έξοδα προβολής & διαφήμισης - 127.763 2.243 130.006 Αμοιβές-Παροχές Τρίτων 3.995.210 414.942 124.800 4.534.951 Προβλέψεις - - - - Λοιπά Έξοδα 5.944.400 265.986 139.275 6.816.124 Σύνολο 154.477.593 2.438.990 2.000.704 159.383.750 Οι παροχές της Εταιρείας σε εργαζόμενους για τις χρήσεις 2011και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Αμοιβές & έξοδα προσωπικού 10.114.601 9.288.349 Έξοδα κοινωνικής ασφάλισης - - Συνταξιοδοτικό κόστος προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών - - Συνταξιοδοτικό κόστος προγραμμάτων καθορισμένων παροχών (σημ. 16) 72.573 157.879 Λοιπές παροχές σε εργαζομένους 416.667 634.000 Σύνολο 10.603.841 10.080.228 Οι λοιπές παροχές σε εργαζομένους αφορούν κυρίως διανομή κερδών σε προσωπικό και Δ.Σ. καθώς και παρεπόμενες παροχές προσωπικού (σίτιση, εκπαίδευση, κλπ). Το απασχολούμενο προσωπικό της Εταιρείας κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2012 ανερχόταν σε 263άτομα (2011 : 243) 32

22. Χρηματοοικονομικά έσοδα / (έξοδα), καθαρά Τα χρηματοοικονομικά έσοδα και έξοδα της Εταιρείας για τις χρήσεις 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Χρηματοοικονομικά Έσοδα Πιστωτικοί τόκοι 26.497 24.895 Σύνολο Εσόδων 26.497 24.895 Χρηματοοικονομικά Έξοδα Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα (1.624.024) (1.916.228) Σύνολο Εξόδων (1.624.024) (1.916.228) Χρηματοοικονομικό κόστος (καθαρό) (1.597.527) (1.891.332) 23. Φόρος εισοδήματος Ο φόρος εισοδήματος που απεικονίζεται στις καταστάσεις λογαριασμού αποτελεσμάτων, αναλύεται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ 31/12/2012 31/12/2011 Τρέχων φόρος εισοδήματος (869.901) (556.716) Αναβαλλόμενος φόρος (261.395) (239.862) Σύνολο φόρου εισοδήματος (1.131.296) (796.577) Η συμφωνία του φόρου χρήσης εφαρμόζοντας τον συντελεστή φόρου της Εταιρίας έχει ως εξής: ΕΤΑΙΡΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 Λογιστικά κέρδη / (ζημιές) προ φόρων 5.030.029 2.738.706 Συντελεστής φόρου 20% 20% Λογιστικές διαφορές 57.096 43.190 Φόρος Μεγάλης Ακίνητης Περιουσίας 12.975 12.975 Μoνίμων φορολογικών διαφορών 140.430 169.990 Aπαλλασσόμενα έσοδα -37.497 Πρόβλεψη φόρου ανέλεγκτων χρήσεων 15.000 50.000 Αναπροσαρμογή παγίων Ν.2065 -.9.361 Φόρος υπεραξίας παγίων 3.744 1.131.296 796.577 Για τη χρήση 2012 η εταιρία έχει υπαχθεί στο φορολογικό έλεγχο των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών που προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 82 παραγρ. 5 Ν. 2238/1994. Ο έλεγχος αυτός βρίσκεται σε εξέλιξη και το σχετικό φορολογικό πιστοποιητικό προβλέπεται να χορηγηθεί μετά τη δημοσίευση των οικονομικών καταστάσεων χρήσεως 2012. (Αν μέχρι την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου προκύψουν πρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις εκτιμούμε ότι αυτές δεν θα έχουν ουσιώδη επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις)». Η Εταιρεία ελέγχθηκε και για τη χρήση 2011 κι έλαβε το φορολογικό πιστοποιητικό που προβλέπεται από το άρθρο 82 παραγρ. 5 Ν. 2238/1994. Για τις ανέλεγκτες χρήσεις ( 2009-2010), η Εταιρεία έχει σχηματήσει πρόβλεψη αξίας 100.000 ευρώ και οι φόροι που ενδεχομένως προκύψουν δεν θα έχουν ουσιώδη επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις. 33

24. Λοιπά έσοδα / (έξοδα ) εκμετάλλευσης, καθαρά Τα λοιπά έσοδα και έξοδα εκμετάλλευσης της Εταιρείας για τις χρήσεις 2012 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Άλλα Έσοδα Επιδοτήσεις χρήσεως 34.087 - Έσοδα παρεπόμενων ασχολιών 390.489 1.596.684 Αποσβέσεις ληφθέντων επιχορηγήσεων (σημ. 17) 304.739 170.160 Έσοδα από παροχή υπηρεσιών - - Συναλλαγματικές διαφορές 541.388 587.223 Αποζημίωση ασφαλειών - - Λοιπά έσοδα 33.678 67.360 Σύνολο άλλων εσόδων 1.304.378 2.421.427 Άλλα Έξοδα Έξοδα λειτουργίας ανάπτυξης - - Απομείωση συμμετοχών & λοιπών χρημ/κων στοιχείων - - Συναλλαγματικές διαφορές (442.020) (555.876) Λοιπά έξοδα (24.443) (129.918) Σύνολο άλλων εξόδων (466.463) (685.795) Κέρδη / (Ζημίες) από πώληση παγίων στοιχείων 300 - Άλλα λειτουργικά έσοδα έξοδα (καθαρά) 838.215 1.735.632 25. Δεσμεύσεις Η εταιρία μισθώνει επιβατικά Ι.Χ. με λειτουργικές μισθώσεις. Τα μελλοντικά πληρωτέα συνολικά μισθώματα σύμφωνα με τις λειτουργικές μισθώσεις έχουν ως εξής: 1. Συμβατικές δεσμεύσεις ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Ενσώματα πάγια στοιχεία - - Λοιπά - - 2. Υποχρεώσεις από λειτουργικές μισθώσεις ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Έως 1 έτος 78.219 77.101 Από 1-5 έτη 160.598 166.095 Περισσότερα από 5 έτη - - 238.817 243.195 Οι δαπάνες των λειτουργικών μισθώσεων της Εταιρίας περιλαμβάνονται στα έξοδα ενοικίων (σημ. 25). 34

26. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις / απαιτήσεις Οι κυριότερες ενδεχόμενες υποχρεώσεις και απαιτήσεις της Εταιρείας αφορούν σε εγγυήσεις στα πλαίσια των συνήθων δραστηριοτήτων και αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ ΕΤΑΙΡΙΑ Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις 31/12/2012 31/12/2011 Εγγυήσεις για εξασφάλιση υποχρεώσεων προς προμηθευτές 1.039.207 4.768.950 Εγγυήσεις για εξασφάλιση καλής εκτέλεσης συμβάσεων με πελάτες - - Λοιπές υποχρεώσεις 9.939.776 5.673.738 Σύνολο 10.978.983 10.442.668 Ενδεχόμενες Απαιτήσεις Εγγυήσεις για εξασφάλιση απαιτήσεων από πελάτες - - Λοιπές απαιτήσεις - - Σύνολο - - 27. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Οι κυριότερες συναλλαγές της Εταιρείας με συνδεδεμένα μέρη κατά τις χρήσεις 2011 και 2012 και οι αντίστοιχες απαιτήσεις και υποχρεώσεις κατά την 31η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Πωλήσεις αγαθών Θυγατρικές - - Συγγενείς - - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 28.208.516 31.504.604 28.208.516 31.504.604 Πωλήσεις υπηρεσιών Θυγατρικές - - Συγγενείς - - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 389.238 388.106 389.238 388.106 Αγορές αγαθών Θυγατρικές - - Συγγενείς - - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 100.872.586 95.596.810 100.872.586 95.596.810 Αγορές υπηρεσιών Θυγατρικές - - Συγγενείς - - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 3.910.056 5.112.817 3.910.056 5.112.817 Αγορές παγίων Θυγατρικές - - Συγγενείς - - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 79.942 709.832 79.942 709.832 Παροχές προς τη Διοίκηση Ποσά σε Ευρώ 416.667 634.000 Αμοιβές - Ωφελήματα για μέλη ΔΣ και Στελέχη - - Παροχές διακοπής συνεργασίας - - Παροχές μετά την διακοπή εργασίας - - Άλλες μακροπρόθεσμες παροχές - - Παροχές βάσει μετοχών - - 416.667 634.000 35

Υπόλοιπα τέλους χρήσης που προέρχονται από πωλήσεις-αγορές αγαθών, υπηρεσιών, παγίων κλπ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη: Θυγατρικές - - Συγγενείς - - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 3.945.727 4.217.156 Απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη 3.945.727 4.217.156 Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένα μέρη: Θυγατρικές - - Συγγενείς - - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 10.358.068 11.986.358 Υποχρεώσεις σε συνδεδεμένα μέρη 10.358.068 11.986.358 28. Κέρδη ανά μετοχή Τα βασικά κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται με διαίρεση του κέρδους που αναλογεί της μετόχους της Εταιρείας με τον σταθμισμένο μέσο όρο του αριθμού μετοχών κατά τη διάρκεια της εκάστοτε χρήσεως και για τις χρήσεις 2012 και 2011 αναλύονται ως ακολούθως: Βασικά κέρδη ανά μετοχή ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Κέρδη που αναλογούν της μετόχους της Εταιρείας 3.988.733 1.942.129 Σταθμισμένος μέσος όρος του αριθμού μετοχών 10.911.451 9.944.536 Βασικά κέρδη ανά μετοχή (Ευρώ ανά μετοχή) 0,357 0,195 29. Μερίσματα ανά μετοχή Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποφάσισε να προτείνει στην Τακτική Γενική Συνέλευση που θα πραγματοποιηθεί την 10 η Μαίου του 2013 τη μη διανομή μερισμάτος. 30. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (α) Πιστωτικός κίνδυνος Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που ενέχουν πιστωτικό κίνδυνο είναι ως εξής: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 563.086 250.077 Πελάτες (μείον προβλέψεις απομείωσης) 19.995.586 21.632.042 Ταμείο και Ταμειακά Διαθέσιμα 2.727.006 2.464.046 Παράγωγα 87.865 35.303 Σύνολα 23.373.543 24.381.667 36

(β) Κίνδυνος ρευστότητας Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων και των παραγώγων με βάση την συμβατική ληκτότητα έχει ως εξής: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2012 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη >5 Σύνολο 31-Δεκ-12 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισμός 10.285.714 1.714.286 1.714.286 5.142.857 1.714.286 10.285.714 Ομολογιακά Δάνεια 8.986.894 3.486.894 5.500.000 - - 8.986.894 Τραπεζικοί ανοικτοί λογαριασμοί 1.044.350 1.044.350 - - - 1.044.350 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 18.427.167 18.427.167 - - - 18.427.167 38.744.125 24.672.696 7.214.286 5.142.857 1.714.286 38.744.125 Παράγωγα (Ανάλυση κατά κατηγορία) 31/12/2012 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη >5 Σύνολο Ονομαστική αξία συμβάσεων συναλλάγματος (Forwards) (σε USD) (4.633.896) (4.633.896) - - - (4.633.896) Ονομαστική αξία συμβάσεων συναλλάγματος (Forwards) (σε GBP) 3.577.795 3.577.795 - - - 3.577.795 (1.056.100) (1.056.100) - - - (1.056.100) ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2011 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη >5 Σύνολο 31-Δεκ-11 Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισμός 12.000.000 1.714.286 3.428.571 5.142.857 1.714.286 12.000.000 Ομολογιακά Δάνεια 8.986.894 2.500.000 3.486.984 3.000.000-8.986.894 Τραπεζικοί ανοικτοί λογαριασμοί 1.000.607 1.000.607 - - - 1.000.607 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 19.603.798 19.603.798 - - - 19.603.798 41.591.299 24.818.690 6.915.465 8.142.857 1.714.286 41.591.299 Παράγωγα (Ανάλυση κατά κατηγορία) 31/12/2011 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη >5 Σύνολο Ονομαστική αξία συμβάσεων συναλλάγματος (Forwards) (σε USD) 1.371.407 1.328.964 42.444 - - 1.371.407 Ονομαστική αξία συμβάσεων συναλλάγματος (Forwards) (σε GBP) 6.831.852 6.692.800 138.962 - - 6.831.852 8203.259 8.021.854 181.405 - - 8203.259 (γ) Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο κίνδυνος από την μεταβολή στις ξένες ισοτιμίες έχει ως εξής: 31-Δεκ-12 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΥΡΩ $ ΗΠΑ GBP ΣΥΝΟΛΑ Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 29.577.023 1.507.085 2.255.155 33.339.263 Δανεισμός (20.316.958) - - (20.316.958) Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις (15.795.745) (2.457.801) (173.621) (18.427.167) Διαθέσιμα 1.047.510 1.086.021 593.475 2.227.006 (5.488.169) 135.305 2.675.008 (2.677.856) Παράγωγα για αντιστάθμιση των παραπάνω Κινδύνων (Ονομαστική Αξία) (4.633.896) 3.577.795 (1.056.100) Σύνολο Κινδύνου (5.488.169) (4.498.590) 6.252.804 (3.733.956) 37

31-Δεκ-11 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΕΥΡΩ $ ΗΠΑ GBP ΣΥΝΟΛΑ Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις 29.462.493 3.813.498 2.644.036 35.920.026 Δανεισμός (21.987.501) - - (21.987.501) Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις (17.781.073) (1.711.718) (21.007) (19.603.798) Διαθέσιμα 1.733.921 316.230 373.895 2.464.046 (8.622.160) 2.418.011 2.996.923 (3.207.226) Παράγωγα για αντιστάθμιση των παραπάνω Κινδύνων (Ονομαστική Αξία) - 1.371.407 6.381.852 8.203.259 Σύνολο Κινδύνου (8.622.160) 3.789.418 9.828.775 4.996.033 Ανάλυση ευαισθησίας: Εάν το ξένο νόμισμα αυξανόταν κατά 10% έναντι του ευρώ, η επίπτωση θα ήταν: Αποτελέσματα Ιδια Κεφάλαια ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 2012 2011 2012 2011 Δολ.ΗΠΑ (12.300) (219.819) 421.263 (124.673) GBP (243.183) (272.448) (325.254) (621.077) Εάν το ξένο νόμισμα υποτιμόταν κατά 10% έναντι του ευρώ, η επίπτωση θα ήταν: Αποτελέσματα Ιδια Κεφάλαια ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 2012 2011 2012 2011 Δολ.ΗΠΑ 15.034 268.668 (514.877) 152.379 GBP 297.223 332.991 397.533 759.095 (δ) Κίνδυνος επιτοκίων Ο κίνδυνος από την μεταβολή των επιτοκίων, έχει ως εξής: ποσά σε Ευρώ ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 Σταθερού επιτοκίου Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - - Χρηματοοικονομικά στοιχεία παθητικού - - Μεταβλητού επιτοκίου Χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού 2.722.187 2.460.682 Χρηματοοικονομικά στοιχεία παθητικού 20.316.958 21.987. 501 23.039.144 24.448.183 38

Αν τα επιτόκια (αυξανόταν) / μειώνονταν κατά 25 μονάδες βάσης η επίπτωση στα αποτελέσματα και ίδια κεφάλαια θα ήταν: ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Αποτελέσματα Αποτελέσματα 2012 2011 Μεταβλητού επιτοκίου (-/+) 98.309 (-/+) 103.239 (ε) Ταξινόμηση εύλογης αξίας Ο παρακάτω πίνακας αναλύει τα χρηματοοικονομικά μέσα που απεικονίζονται σε εύλογες αξίες με βάση την μέθοδο αποτίμησης. Τα διάφορα επίπεδα έχουν ορμισθεί ως εξής: Πρώτο Επίπεδο: Με βάση τιμές που αναφέρονται σε οργανωμένες αγορές Δεύτερο Επίπεδο: Με βάση εισροές τιμών εκτός από τις τιμές που βρίσκονται σε οργανωμένες αγορές που ανήκουν στο πρώτο επίπεδο, οι οποίες εισροές χρησιμοποιούνται άμεσα (ως τιμές) είτε έμμεσα (ως αποτέλεσμα των τιμών) Τρίτο Επίπεδο: εισροές που δεν προκύπτουν από οργανωμένες αγορές (μη παρατηρίσημες τιμές) 31-Δεκ-12 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Α! Επίπεδο Β! Επίπεδο Γ! Επίπεδο ΣΥΝΟΛΑ Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση - - 563.086 563.086 Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων - - - - Παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - - 87.865 87.865 - - 650.951 650.951 Παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία παθητικού (ονομαστική αξία)) - - 1.056.100 1.056.100 - - 1.707.051 1.707.051 31-Δεκ-11 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Α! Επίπεδο Β! Επίπεδο Γ! Επίπεδο ΣΥΝΟΛΑ Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση - - 250.077 250.077 Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων - - - - Παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού - - 35.503 35.503 - - 285.580 285.580 Παράγωγα χρηματοοικονομικά στοιχεία παθητικού (ονομαστική αξία)) - - (8.203.259) (8.203.259) - - (7.917.679) 7.917.679) 39

ΜΑΝΔΡΑ ΑΤΤΙΚΗΣ 31/1/2013 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ Δ.Σ. Ο ΑΝΤΙΠΟΕΔΡΟΣ Δ.Σ. Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΔΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΟΥ ΚΟΥΔΟΥΝΗΣ ΔΑΛΙΑΝΝΗΣ Α.Δ.Τ.ΑΒ 667146 Α.Δ.Τ.ΑΕ 012572 ΑΦΜ:015841670 Α.Μ.ΑΔΕΙΑΣ:0027139/29-5-02 ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΑΔΕΙΑΣ: Α Δ.ΜΟΣΧΑ 30 ΜΑΡΟΥΣΙ Τ.Κ. 15124 40

ΣΥΝΟΠΤΙΚΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ από 1η Ιανουαρίου 2012 µέχρι 31η εκεµβρίου 2012 (δηµοσιευµένα βάσει του Ν.2190 άρθρο 135 για επιχειρήσεις που συντάσσουν ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις, ενοποιηµένες και µη, κατά τα ΛΠ) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΤΗΣ ΣΥΜΕΤΑΛ ΑΝΩΝΥΜΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑΣ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ Σύνθεση ιοικητικού συµβουλίου ιεύθυνση έδρας : Μεσογείων 2-4 Αθήνα - 115 27 Πρόεδρος : Οικονόµου Ιωάννης ΑΡ.Μ.Α.Ε : 20963/01/Β/90/03(2012) Αντιπρόεδρος : Κουδούνης Νικόλαος Αρµόδια εποπτική αρχή : Νοµαρχία Αθηνών Μέλος : Στρατιώτης Παναγής Ηµ/νία έγκρισης οικονοµικών καταστάσεων : 18/2/2013 Μέλος : Παναγιωτόπουλος Ιωάννης Ορκωτός ελεγκτής λογιστής : Παντελής Θ. Χαρίτος (ΑΜ-ΣΟΕΛ : 15151) Μέλος : Παπανικολάου Χαράλαµπος Ελεγκτική εταιρία : ΣΟΛ ΑΕ Μέλος : Πασσάς Γεώργιος Τύπος έκθεσης ελέγχου ελεγκτού : Με σύµφωνη γνώµη Μέλος : αλιάνης Ιωάννης ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ (Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟ ΩΝ (Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ) ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2012 31/12/2011 Ιδιοχρησιµοποιούµενα ενσώµατα πάγια στοιχεία 54.014.526 53.588.447 Συνεχιζόµενες Συνεχιζόµενες Άυλα περιουσιακά στοιχεία 587.230 113.403 δραστηριότητες δραστηριότητες Λοιπά µη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 584.030 265.289 Κύκλος εργασιών 164.706.628 161.906.310 Αποθέµατα 33.898.820 31.222.219 Μικτά Κέρδη 10.229.035 10.247.488 Απαιτήσεις από πελάτες 16.049.858 17.414.886 Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών και Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία 20.104.276 21.004.047 επενδυτικών αποτελεσµάτων 6.627.556 4.630.038 Σύνολο ενεργητικού 125.238.740 123.608.292 Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων 5.030.029 2.738.706 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Φόροι (1.131.296) (796.577) Μετοχικό κεφάλαιο 42.554.659 42.554.659 Κέρδη / (ζηµιές) µετά από φόρους (Α) 3.898.733 1.942.129 Λοιπά στοιχεία ιδίων κεφαλαίων 32.590.071 28.613.849 Κατανέµονται σε : Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ιδιοκτητών της εταιρίας (α) 75.144.730 71.168.508 Ιδιοκτήτες εταιρίας 3.898.733 1.942.129 Μακροπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις 14.071.429 16.772.608 Προβλέψεις / Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 10.122.974 9.883.414 Λοιπά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (Β) 77.489 (239.840) Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις 6.245.529 5.214.892 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους (Α+Β) 3.976.222 1.702.289 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 19.654.078 20.568.870 Κατανέµονται σε : Σύνολο υποχρεώσεων (β) 50.094.010 52.439.784 Ιδιοκτήτες εταιρίας 3.976.222 1.702.289 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ & ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ (α)+(β) 125.238.740 123.608.292 - - Κέρδη/(ζηµιές) µετά φόρων ανά µετοχή -βασικά (σε ) 0,364 0,156 ΕΤΑΙΡΙΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ) 31/12/2012 31/12/2011 Κέρδη / (ζηµιές) προ φόρων, χρηµατοδοτικών επενδυτικών αποτελεσµάτων και αποσβέσεων (EBITDA) 11.421.148 8.993.610 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης χρήσεως (01/01/2012 και 01/01/2011 αντίστοιχα) 71.168.508 62.066.203 Αποσβέσεις (Ενσωµατωµένες στο λειτουργικό κόστος) 4.793.592 4.363.572 Κέρδος/(ζηµιά)που αναγνωρίστηκε άµεσα στα ίδια κεφάλαια 77.489 (239.840) Κέρδη/ (ζηµιές) χρήσεως µετά από φόρους 3.898.733 1.942.129 Αύξηση /(µείωση) µετοχικού κεφαλαίου - 7.400.016 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης χρήσεως (932284,75 και 31/12/2010 αντίστοιχα 75.144.730 71.168.508 Πρόσθετα στοιχεία και πληροφορίες : ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ (Ποσά εκφρασµένα σε ευρώ) - έµµεση µέθοδος Λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη / (Ζηµιές) πρό φόρων (συνεχιζόµενες δραστηριότητες) 5.030.029 2.738.706 Πλέον / µείον προσαρµογές για : Αποσβέσεις ενσώµατων & άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων 4.793.592 4.363.572 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (304.735) (170.160) (Κέρδος )/Ζηµιά από πώληση - καταστροφή ενσώµατων παγίων (300) (Έσοδα) τόκων (26.497) (24.895) Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα 1.624.024 1.916.228 Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: (Αύξηση)/ Μείωση Αποθεµάτων (2.676.600) 1.727.316 (Αύξηση) / Μείωση -Απαιτήσεων 2.631.775 2.483.200 Αύξηση / (Μείωση) -Υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) (931.901) (20.338.552) Αύξηση / (Μείωση) -Προβλέψεων (42.386) 653.529 Αύξηση / (Μείωση) -Υποχρέωσης παροχών στο προσωπ.λόγω συνταξιοδ. 68.906 135.150 Μείον : Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα (1.624.024) (1.916.228) Καταβεβληµένοι φόροι (628.672) (80.154) Σύνολο εισροών(εκροών)λειτουργικών δραστηριοτήτων (α) 7.913.213 (8.512.289) Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ενσώµατων & άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων (5.693.498) (4.048.485) Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων & άυλων παγίων 300 - Αγορές χρηµατοοικονοµικών περιουσιακών στοιχείων διαθεσίµων προς πώληση (313.009) (250.074) Τόκοι εισπραχθέντες 26.497 24.895 Σύνολο εισροών/ (εκροών)επενδυτικών δραστηριοτήτων (β) (5.979.710) (4.273.663) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ Εισπράξεις από αύξηση µετοχικού κεφαλαίου - 7.400.016 Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια - 8.000.000 Εξοφλήσεις δανείων (1.714.286) (2.500.000) Καθαρή µεταβολή βραχυπρόθεσµου δανεισµού 43.743 (2.090.384) Είσπραξη επιχορήγησης - 3.253.069 1. Επί των ακινήτων της εταιρίας δεν υφίστανται εµπράγµατα βάρη. 2. εν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές δικαστικών ή διοικητικών οργάνων που ενδέχεται να έχουν σηµαντική επίπτωση στην οικονοµική κατάσταση της εταιρίας. 31/12/2012 31/12/2011 3. Το απασχολούµενο προσωπικό της εταιρίας την 31/12/2012 ανερχόταν σε 263 άτοµα. Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «ΣΥΜΕΤΑΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ Α.Ε» Έκθεση επί των Οικονομικών Καταστάσεων Ελέγξαμε τις ανωτέρω οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας«ΣΥΜΕΤΑΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ Α.Ε», οι οποίες αποτελούνται από την κατάσταση οικονομικής θέσης της 31ης Δεκεμβρίου 2012, τις καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταμειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών αρχών και μεθόδων και λοιπές επεξηγηματικές πληροφορίες. Ευθύνη της Διοίκησης για τις Οικονομικές Καταστάσεις Η διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτών των οικονομικών καταστάσεων με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονομικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της εταιρείας, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι ανωτέρω οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζουν εύλογα, από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονομική θέση της Εταιρείας «ΣΥΜΕΤΑΛ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΟΧΑΡΤΟΥ Α.Ε» κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2012 και τη χρηματοοικονομική της επίδοση και τις ταμειακές της ροές για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Αναφορά επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Θεμάτων Επαληθεύσαμε τη συμφωνία και την αντιστοίχηση του περιεχομένου της Έκθεσης Διαχείρισης του Διοικητικού Συμβουλίου με τις συνημμένες οικονομικές καταστάσεις, στα πλαίσια των οριζόμενων από τα άρθρα 43α και 37 του Κ.Ν. 2190/1920. Αθήνα, 25 Φεβρουαρίου 2013 Σύνολο εισροών/(εκροών) χρηµατοοικονοµικών δραστηριοτήτων(γ) (1.670.543) 14.062.700 Καθαρή αύξηση/(µείωση)στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα (α)+(β)+(γ) 262.961 1.276.748 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης περιόδου 2.464.046 1.187.298 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης περιόδου 2.727.006 2.464.046 - - ΠΑΝΤΕΛΗΣ Θ. ΧΑΡΙΤΟΣ ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Αρ Μ ΣΟΕΛ 15151 Συνεργαζόµενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε. µέλος της Crowe Horwath International ΑΘΗΝΑ : 31 Ιανουαρίου 2013 Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ANTIΠΡΟΕ ΡΟΣ ΤΟΥ.Σ. Ο ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΣ ΙΕΥΘΥΝΤΗΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΟΥ ΚΟΥ ΟΥΝΗΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΙΩΑΝΝΗΣ ΑΛΙΑΝΗΣ Α Τ : ΑΒ 667146 Α Τ : ΑΕ 012572 Α Τ : T 089132 Α.Μ.: 27139 A! ΤΑΞΗΣ

ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΔΙΕΘΝΗ ΠΡΟΤΥΠΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΑΝΑΦΟΡΑΣ «ΔΠΧΑ» ΟΠΩΣ ΑΥΤΑ ΕΧΟΥΝ ΥΙΟΘΕΤΗΘΕΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΥΡΩΠΑΙΚΗ ΕΝΩΣΗ ΤΗΣ 31 ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 (1 Ιανουαρίου 31 Δεκεμβρίου 2012) Ο Πρόεδρος Δ.Σ. Ο Αντιπρόεδρος Δ.Σ. Ο Οικονομικός Διευθυντής ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΕΥΑΓΓΕΛΟΣ ΚΩΝ. ΚΟΥΔΟΥΝΗΣ ΣΤΥΛ. ΜΟΣΧΟΝΑΣ ΠΑΝ. ΜΑΣΤΟΡΑΚΟΣ ELVAL COLOUR A.E ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΒΑΜΜΕΝΟΥ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ ΑΡ.Μ.Α.Ε. 4426/01/Β/86/4424 Λ. Μεσογείων 2-4, Πύργος Αθηνών

ELVAL COLOUR A.E. Περιεχόμενα Σελίδα I. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ 1 II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ 2 III. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 3 IV ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 4 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 5 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ 5 2. ΒΑΣΗ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 6 2.1 Σημείωση συμμόρφωσης 6 2.2 Βάση επιμέτρησης 6 2.3 Λειτουργικό νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης 6 2.4 Εφαρμογή εκτιμήσεων και κρίσεων 6 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ 7 3.1 Συναλλαγματικές διαφορές 7 3.2 Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισμός 7 3.3 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 8 3.4 Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων 8 3.5 Μη-παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα 9 3.6 Αποθέματα 10 3.7 Μετοχικό κεφάλαιο 10 3.8 Φόρος εισοδήματος 10 3.9 Παροχές στο προσωπικό 11 3.10 Επιχορηγήσεις 12 3.11 Προβλέψεις 12 3.12 Αναγνώριση εσόδων 12 3.13 Μισθώσεις 13 3.14 Νέα Πρότυπα και Διερμηνείες 13

ELVAL COLOUR A.E. Περιεχόμενα Σελίδα 4. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ 13 5. ΠΡΟΣΔΙΟΡΙΣΜΟΣ ΤΩΝ ΕΥΛΟΓΩΝ ΑΞΙΩΝ 16 6. ΓΗΠΕΔΑ, ΚΤΙΡΙΑ ΚΑΙ ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΣ 16 7. ΑΥΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 17 8. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΠΡΟΣ ΠΩΛΗΣΗ 17 9. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ 18 10. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΘΥΓΑΤΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ 19 11. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ 19 12. ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 20 13. ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΣΟΔΥΝΑΜΑ 20 14. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 20 15. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ 21 15.1 Αποθεματικά εύλογης αξίας 21 15.2 Τακτικό αποθεματικό 21 15.3 Ειδικά & αφορολόγητα αποθεματικά 21 16. ΔΑΝΕΙΑ 22 17. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟΔΟΥ ΑΠΟ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ 22 18. ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ 23 19. ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 23 20. ΕΞΟΔΑ ΑΝΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ 24 21. ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΕ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΥΣ 24 22. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΕΣΟΔΑ / (ΕΞΟΔΑ) 25 23. ΛΟΙΠΑ ΕΣΟΔΑ / (ΕΞΟΔΑ) 25 24. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ 25 25. ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ 27 26. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ 27 27. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΚΑΙ ΔΕΣΜΕΥΣΕΙΣ 28 28. ΑΡΙΘΜΟΣ ΑΠΑΣΧΟΛΟΥΜΕΝΟΥ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ 29 29. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝΔΥΝΟΥ 29 30. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ 32

ELVAL COLOUR A.E. I. Κατάσταση οικονομικής θέσης της 31ης Δεκεμβρίου Ποσά σε Ευρώ Σημ 2012 2011 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισμός 6 36.042.514 35.713.560 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 7 18.519 28.712 Επενδύσεις σε θυγατρικές 10 1.002.000 1.002.000 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 8 281.582 281.582 Λοιπές απαιτήσεις 12 44.657 50.549 Σύνολο μη κυκλοφορούντος ενεργητικού 37.389.272 37.076.403 Αποθέματα 11 13.889.953 10.339.827 Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις 12 10.297.624 12.814.233 Απαίτηση από λοιπούς φόρους 12 1.990.965 1.017.845 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 13 2.815.748 2.359.999 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 28.994.290 26.531.904 Σύνολο ενεργητικού 66.383.562 63.608.307 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο 14 10.372.608 10.372.608 Διαφορά από έκδοση μετοχών υπέρ το άρτιο 1.291.202 1.291.202 Λοιπά αποθεματικά 15 12.407.115 12.334.042 Κέρδη εις νέον 20.916.352 19.462.449 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 44.987.277 43.460.301 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Δάνεια 16 2.500.000 6.506.600 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 9 3.409.421 3.599.594 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 17 813.400 885.844 Επιχορηγήσεις επενδύσεων 18 1.852.853 1.096.832 Προβλέψεις 25-140.000 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 8.575.674 12.228.870 Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 19 6.079.118 5.255.918 Υποχρέωση από φόρο εισοδήματος 24 234.893 163.218 Δάνεια 16 6.506.600 2.500.000 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 12.820.611 7.919.136 Σύνολο υποχρεώσεων 21.396.285 20.148.006 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 66.383.562 63.608.307 Οι συνοδευτικές σημειώσεις στις σελίδες 5 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 1

ELVAL COLOUR A.E. II. Κατάσταση συνολικού εισοδήματος για την χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Ποσά σε Ευρώ Σημ 2012 2011 Πωλήσεις Παροχή υπηρεσιών 41.829.603 34.656.467 Κόστος πωληθέντων αγαθών/υπηρεσιών 20 (35.814.904) (29.746.689) Μικτό κέρδος 6.014.698 4.909.778 Έξοδα διάθεσης 20 (2.596.305) (1.521.929) Έξοδα διοίκησης 20 (1.278.495) (1.010.121) Λοιπά έσοδα 23 517.372 379.519 Λοιπά έξοδα 23 (605.181) (586.002) Λειτουργικά αποτελέσματα 2.052.089 2.171.245 Χρηματοοικονομικά έσοδα 22 8.906 9.361 Χρηματοοικονομικά έξοδα 22 (266.551) (353.778) Κέρδη προ φόρου εισοδήματος 1.794.444 1.826.828 Φόρος εισοδήματος 24 (267.468) (352.230) Κέρδη χρήσεως 1.526.976 1.474.598 Λοιπά έσοδα μετά από φόρους - (145.769) Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήματα χρήσης 1.526.976 1.328.829 Οι συνοδευτικές σημειώσεις στις σελίδες 5 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 2

ELVAL COLOUR A.E. III. Κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων Ποσά σε Ευρώ Μετοχικό Κεφάλαιο και αποθεματικό υπέρ το άρτιο (σημ. 13) Λοιπά αποθεματικά (σημ. 14) Αποτελέσματα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 11.663.810 12.043.293 18.424.369 42.131.472 Καθαρό κέρδος / (ζημιά) χρήσης - - 1.474.598 1.474.598 Λοιπά συνολικά εισοδήματα Υποτίμηση στοιχείων Δ.Λ.Π - (145.769) - (145.769) Σύνολο λοιπών συνολικών εισοδημάτων - (145.769) - (145.769) Συναλλαγές με τους μετόχους που καταχωρούνται απευθείας στην καθαρή θέση Μεταφορά σε αποθεματικά - 436.518 (436.518) - Σύνολο συναλλαγών με μετόχους - 436.518 (436.518) - Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2011 11.663.810 12.334.042 19.462.449 43.460.301 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 11.663.810 12.334.042 19.462.449 43.460.301 Καθαρό κέρδος / (ζημιά) χρήσης - - 1.526.976 1.526.976 Συναλλαγές με τους μετόχους που καταχωρούνται απευθείας στην καθαρή θέση Μεταφορά αποθεματικών - 73.073 (73.073) - Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012 11.663.810 12.407.115 20.916.352 44.987.277 Οι συνοδευτικές σημειώσεις στις σελίδες 5 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 3

ELVAL COLOUR A.E. IV. Κατάσταση ταμειακών ροών για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου Ποσά σε Ευρώ Σημ 2012 2011 Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη Περιόδου 1.526.976 1.474.598 Προσαρμογές για: Φόρο 24 267.468 352.230 Αποσβέσεις ενσώματων παγίων στοιχείων 6 2.415.932 2.690.332 Αποσβέσεις άυλων περιουσιακών στοιχείων 7 11.399 13.363 Έξοδα τόκων 22 266.551 353.778 Αποτέλεσμα επενδυτικής δραστηριότητας (έσοδα, έξοδα, κέρδη, ζημιές) 22,23 (8.906) (9.361) Ζημία από καταστροφή / πώληση παγίων 479.623 246.313 (Αποσβέσεις) επιχορηγήσεων 23 (336.622) (244.691) 4.622.421 4.876.562 (Αύξηση)/ μείωση αποθεμάτων (3.550.126) 142.002 Αύξηση / μείωση απαιτήσεων 450.847 (1.557.307) Αύξηση/(μείωση) υποχρεώσεων 1.768.210 2.111.933 (Αύξηση)/ μείωση υποχρέωσης παροχών στο προσωπικό λόγω συνταξιοδότησης (72.444) 102.349 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβλημένα (272.435) (339.099) Καταβληθείς φόρος εισοδήματος (σημείωση 24) (372.450) (590.559) Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 2.574.023 4.745.881 Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικής 10 - (1.002.000) Αγορές ενσώματων περιουσιακών στοιχείων 6 (3.224.509) (3.963.011) Αγορές άυλων περιουσιακών στοιχείων 7 (1.206) (13.089) Πωλήσεις ενσώματων παγίων 6-359.500 Τόκοι που εισπράχθηκαν 22 8.906 9.361 Δοσμένες εγγυήσεις και λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις 5.892 2.201 Καθαρές ταμειακές ροές για επενδυτικές δραστηριότητες (3.210.917) (4.607.038) Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Είσπραξη επιχορήγησης 18 1.092.643 1.283.250 Αποπληρωμή δανεισμού - (2.500.007) Καθαρές ταμειακές ροές για χρηματοδοτικές δραστηριότητες 1.092.643 (1.216.757) Καθαρή (μείωση)/ αύξηση στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 455.749 (1.077.914) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 1 Ιανουαρίου 2.359.999 3.437.913 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 31 Δεκεμβρίου 2.815.748 2.359.999 Οι συνοδευτικές σημειώσεις στις σελίδες 5 έως 32 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων.. 4

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Η ELVAL COLOUR A.E. ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΠΡΟΪΟΝΤΩΝ ΒΑΜΜΕΝΟΥ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ (η Εταιρεία) εδρεύει στην Ελλάδα, Λ. Μεσογείων 2-4, Αθήνα και οι κύριες εγκαταστάσεις της βρίσκονται στο 5ο χιλ. Π.Ε.Ο. Θηβών Χαλκίδας, θέση Βατερή Θήβας Βοιωτίας, με αντικείμενο την επεξεργασία μεταλλικών επιφανειών (τον καθαρισμό ή/και την βαφή τους) σύμφωνα με τις απαιτήσεις του πελάτη. Το Μάιο του 2006 η εταιρία απορρόφησε την εταιρεία ΒΕΚΤΩΡ ΑΕ η οποία δραστηριοποιείτο στην κοπή δίσκων αλουμινίου, χαλκού και ορείχαλκου. Την 31η Μαΐου 2010 η εταιρία απορρόφησε την εταιρία ETALBOND Α.Ε. η οποία δραστηριοποιείται στην παραγωγή και πώληση σύνθετων πάνελ «Etalbond». Μετά την απορρόφηση η δραστηριότητα της παραγωγής και πώλησης σύνθετων πάνελ «Etalbond» λειτουργεί ως υποκατάστημα. Η εταιρία ETALBOND Α.Ε. συνέταξε ισολογισμό μετασχηματισμού την 28/02/2010 και η απορρόφηση ενεκρίθη την 31/05/2010 με την καταχώριση στο Μητρώο Ανωνύμων Εταιριών της Νομαρχίας Αθηνών της υπ. αριθμ. 9892-31/05/2010 εγκριτικής απόφασης του Νομάρχη Αθηνών, η οποία δημοσιεύτηκε στο Φ.Ε.Κ. 4032/04-06-2010 τεύχος Ανωνύμων Εταιριών και Εταιριών Περιορισμένης Ευθύνης. Στις 11 Ιανουαρίου 2011, η εταιρία συμμετείχε στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της τεχνικής και εμπορικής εταιρίας CONSULTANT & CONSTRUCTION SOLUTIONS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ & ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ καταβάλλοντας το ποσό των 921.840 Ευρώ για απόκτηση 307.280 νέων μετοχών. Επιπλέον στις 9 Φεβρουαρίου 2011 η εταιρία αύξησε περαιτέρω την συμμετοχή της καταβάλλοντας το ποσό των 80.160 Ευρώ για απόκτηση 26.720 νέων μετοχών της εταιρίας. Με τις πράξεις αυτές αποκτήθηκε το 94,35% των μετοχών της εταιρίας. Κυριότερος πελάτης της ELVAL COLOUR στην επεξεργασία επιφανειών αλουμινίου είναι η ΕΛΒΑΛ Α.Ε και του υποκαταστήματος παραγωγής σύνθετων πάνελ οι κυριότεροι πελάτες βρίσκονται στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων και Ευρώπης. Η εταιρεία διαθέτει δύο υποκαταστήματα: α) το υποκατάστημα παραγωγής βαμμένων προϊόντων αλουμίνιου στο 5 Ο χλμ ΠΕΟ Θηβών- Χαλκίδας σε ιδιόκτητες εγκαταστάσεις της που περιλαμβάνουν κτίρια εμβαδού 13.993m 2, σε οικόπεδα συνολικής έκτασης 86.336,72m 2 β) το υποκατάστημα παραγωγής σύνθετων πάνελ («Etalbond») στο 3 ο χλμ. Περιφερειακής οδού Οινοφύτων Βοιωτίας σε ιδιόκτητες εγκαταστάσεις που περιλαμβάνουν κτίρια εμβαδού 9.393 m 2, σε οικόπεδα συνολικής έκτασης 31.384 m 2. Το μεγάλο εύρος εφαρμογής των προϊόντων της, που απαιτεί υψηλό επίπεδο γνώσης και διαρκούς ενημέρωσης, περιλαμβάνει: 1)Βαμμένους ρόλους Αλουμινίου που προορίζονται για αρχιτεκτονική χρήση, ψευδοροφές, επενδύσεις κτιρίων 2)Φύλλα Αλουμινίου που προορίζονται για την αυτοκινητοβιομηχανία 3)Σύνθετα πάνελ (αλουμινίου-πλαστικού) που προορίζονται κυρίως για αρχιτεκτονική χρήση και 4) Βαμμένο foil Αλουμινίου που προορίζεται για finstock, εύκαμπτους σωλήνες, μονώσεις και άλλες εφαρμογές. Μητρική εταιρεία είναι η ΕΛΒΑΛ Α.Ε., της οποίας οι μετοχές διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Οι Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρείας ενσωματώνονται στις Οικονομικές Καταστάσεις της ΕΛΒΑΛ ΑΕ. Η Εταιρεία όπως και η ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ανήκουν στον Όμιλο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. 5

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 2. Βάση σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων 2.1 Σημείωση συμμόρφωσης Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας αφορούν στη χρήση που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2012 (εφεξής οι «οικονομικές καταστάσεις») και έχουν συνταχθεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς ( ΔΠΧΑ ) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι συνημμένες οικονομικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δημοσίευση από το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας την 15η Μαρτίου 2013. 2.2 Βάση επιμέτρησης Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους. 2.3 Λειτουργικό νόμισμα και νόμισμα παρουσίασης Οι οικονομικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ που είναι το λειτουργικό νόμισμα και το νόμισμα παρουσίασης της Εταιρίας. Τα ποσά είναι στρογγυλοποιημένα στην πλησιέστερη μονάδα. 2.4 Εφαρμογή εκτιμήσεων και κρίσεων Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων απαιτεί από τη Διοίκηση να παίρνει αποφάσεις, να κάνει εκτιμήσεις και υποθέσεις που επηρεάζει την εφαρμογή λογιστικών αρχών, καθώς και των καταχωρημένων ποσών στοιχείων ενεργητικού, παθητικού, εσόδων και εξόδων. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις της Διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προσδοκίες για μελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύμφωνα με τα ισχύοντα. Οι εκτιμήσεις και παραδοχές που ενέχουν σημαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδη επίδραση στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόμενους δώδεκα μήνες, περιγράφονται παρακάτω: (α) Φόρος Εισοδήματος Κατά την κανονική ροή των εργασιών της επιχείρησης λαμβάνουν χώρα πολλές συναλλαγές και υπολογισμοί για τους οποίους ο ακριβής υπολογισμός του φόρου είναι αβέβαιος. Στην περίπτωση που οι τελικοί φόροι που προκύπτουν μετά από τους φορολογικούς ελέγχους είναι διαφορετικοί από τα ποσά που αρχικά είχαν καταχωρηθεί, οι διαφορές αυτές θα επηρεάσουν το φόρο εισοδήματος και τις προβλέψεις για αναβαλλόμενους φόρους στην χρήση που ο προσδιορισμός των φορολογικών διαφορών έλαβε χώρα. (β) Αποθέματα Η Εταιρία προβαίνει σε εκτιμήσεις σχετικά με την αποτίμηση των αποθεμάτων στη μικρότερη τιμή μεταξύ κόστους κτήσης τους και καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Η ρευστοποιήσιμη αξία μπορεί να διαφέρει σε σχέση με εκείνη που εκτιμήθηκε κατά την ημερομηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων. (γ) Περιουσιακά στοιχεία που δεν απεικονίζονται σε εύλογες αξίες Η Εταιρία προβαίνει σε εκτιμήσεις σχετικά με την αποτίμηση των περιουσιακών στοιχείων που δεν επιμετρούνται σε εύλογες αξίες (γήπεδα, κτίρια και εξοπλισμός, Άυλα πάγια στοιχεία), στην μικρότερη αξία μεταξύ της λογιστικής και ανακτήσιμης αξίας αυτών. Ειδικά για τα γήπεδα, κτίρια και εξοπλισμό, η Εταιρεία προβαίνει σε αξιολόγηση της ανακτησιμότητας τους με βάση την αξία χρήσεως (value in use) της μονάδας δημιουργίας ταμειακών ροών («Cash Generating Unit») στην οποία εντάσσονται τα περιουσιακά αυτά στοιχεία. Η υπολογιζόμενη αξία χρήσεων βασίζεται σε πενταετές επιχειρησιακό σχέδιο που καταρτίζει η διοίκηση και ως εκ τούτου είναι ευαίσθητη στην επαλήθευση ή μη προσδοκιών που αφορούν στην επίτευξη στόχων πωλήσεων, ποσοστών μικτού 6

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων περιθωρίου, λειτουργικών αποτελεσμάτων, συντελεστών ανάπτυξης και προεξόφλησης των εκτιμώμενων ταμειακών ροών. (δ) Προβλέψεις Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίμησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ημερομηνία του ισολογισμού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιμήσεις για την χρονική αξία του χρήματος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριμένη υποχρέωση. 3 Σημαντικές λογιστικές αρχές 3.1 Συναλλαγματικές διαφορές Οι συναλλαγές σε ξένα νομίσματα μετατρέπονται στο νόμισμα λειτουργίας της Εταιρίας, βάσει των ισοτιμιών που ισχύουν κατά την ημερομηνία της κάθε συναλλαγής. Κέρδη και ζημιές από συναλλαγματικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη μετατροπή των χρηματικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που είναι σε ξένο νόμισμα με τις συναλλαγματικές ισοτιμίες που ισχύουν κατά την ημερομηνία ισολογισμού, αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. 3.2 Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισμός (α) Αναγνώριση και μεταγενέστερες δαπάνες Τα γήπεδα, κτίρια και εξοπλισμός παρουσιάζονται στο κόστος κτήσης μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και τυχόν απομειώσεις. Το κόστος κτήσης περιλαμβάνει και τις δαπάνες που σχετίζονται άμεσα με την απόκτηση στοιχείων ακινήτων και εξοπλισμού. Το κόστος των ιδιοκατασκευαζόμενων παγίων περιλαμβάνει το κόστος των υλικών, της άμεσης εργασίας και οποιουδήποτε άλλου κόστους απαιτείται ώστε να φθάσει το πάγιο σε κατάσταση λειτουργικής χρήσης καθώς και τα τυχόν κόστη δανεισμού. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση των ενσώματων παγίων ή αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό πάγιο, μόνο όταν θεωρείται πιθανόν πως θα προκύψουν μελλοντικά οικονομικά οφέλη στην Εταιρεία και υπό την προϋπόθεση ότι το κόστος τους μπορεί να επιμετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων όταν πραγματοποιείται. Κατά την πώληση ενσωμάτων παγίων, οι διαφορές μεταξύ του τιμήματος που λαμβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζημίες στα αποτελέσματα και στο κονδύλι Λοιπά έσοδα εκμετάλλευσης ή Λοιπά έξοδα εκμετάλλευσης ανάλογα με την περίπτωση. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώματων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιμη αξία τους, η διαφορά (ζημιά απομείωσης) καταχωρείται άμεσα ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. 7

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων (β) Αποσβέσεις Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσώματων παγίων υπολογίζονται με τη σταθερή μέθοδο με ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστημα της αναμενόμενης ωφέλιμης ζωής του στοιχείου, έτσι ώστε να διαγραφεί το κόστος στην υπολειμματική του αξία. Η αναμενόμενη ωφέλιμη ζωή των στοιχείων είναι ως εξής: - Κτίρια 20-30 έτη - Μηχανολογικός εξοπλισμός 5-20 έτη - Λοιπός εξοπλισμός 5-7 έτη Οι υπολειμματικές αξίες και οι ωφέλιμες ζωές των παγίων αναθεωρούνται και προσαρμόζονται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού αν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. 3.3 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται ξεχωριστά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσης τους ενώ τα άυλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται μέσω αγοράς επιχειρήσεων, αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους κατά την ημερομηνία της απόκτησης. Μεταγενέστερα αποτιμώνται στο ποσό αυτό μείον τις σωρευμένες αποσβέσεις και τις τυχόν σωρευμένες ζημίες απομείωσης της αξίας τους. Η ωφέλιμη ζωή των άυλων περιουσιακών στοιχείων μπορεί να είναι περιορισμένη ή απεριόριστη. Το κόστος των άυλων περιουσιακών στοιχείων με περιορισμένη ωφέλιμη ζωή αποσβένεται στην περίοδο της εκτιμώμενης ωφέλιμης ζωής τους με την σταθερή μέθοδο. Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται, από την ημερομηνία, κατά την οποία είναι διαθέσιμα προς χρήση. Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία με απεριόριστη ωφέλιμη ζωή δεν αποσβένονται άλλα υπόκεινται περιοδικά (τουλάχιστον ετησίως) σε εκτίμηση τυχόν απομείωσης της αξίας τους με βάση τις διατάξεις του Δ.Λ.Π. 36 Απομείωση Αξίας Περιουσιακών Στοιχείων. Υπολειμματικές αξίες δεν αναγνωρίζονται. Η ωφέλιμη ζωή των άυλων περιουσιακών στοιχείων αξιολογείται σε ετήσια βάση. Οι άδειες λογισμικού αποτιμώνται στο κόστος κτήσεως μείον συσσωρευμένες αποσβέσεις και συσσωρευμένες απομείωσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται με βάση τη σταθερή μέθοδο στο διάστημα της ωφέλιμης ζωής τους, η οποία είναι τα 3 χρόνια. Δαπάνες που απαιτούνται για την ανάπτυξη και συντήρηση του λογισμικού αναγνωρίζονται ως έξοδα στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων στο έτος που προκύπτουν. 3.4 Απομείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Οι λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρίας που δεν απεικονίζονται σε εύλογες αξίες εξετάζονται για απομείωση όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι λογιστικές αξίες τους δεν είναι ανακτήσιμες. Στην περίπτωση αυτή προσδιορίζεται το ανακτήσιμο ποσό των περιουσιακών στοιχείων και αν οι λογιστικές αξίες υπερβαίνουν το εκτιμώμενο ανακτήσιμο ποσό, αναγνωρίζεται ζημία απομείωσης, η οποία καταχωρείται απ ευθείας στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. Η ανακτήσιμη αξία είναι η μεγαλύτερη μεταξύ της εύλογης αξίας (όπου αυτή μπορεί αξιόπιστα να εκτιμηθεί), μειωμένης κατά το απαιτούμενο κόστος πώλησης, και της αξίας λόγω χρήσης. Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιμη ζωή δεν αποσβένονται αλλά υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία μπορεί να μην είναι ανακτήσιμη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο απομείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί Μετά την αναγνώριση ζημίας απομείωσης ενός περιουσιακού στοιχείου, σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού εξετάζεται αν οι συνθήκες που οδήγησαν στην αναγνώρισή της συνεχίζουν να υπάρχουν. Στην περίπτωση αυτή επαναπροσδιορίζεται το ανακτήσιμο ποσό του περιουσιακού 8

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων στοιχείου και η ζημία απομείωσης αντιλογίζεται επαναφέροντας τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου στο ανακτήσιμο ποσό του στην έκταση που αυτό δεν υπερβαίνει τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου (καθαρή από αποσβέσεις) που θα είχε προσδιοριστεί αν δεν είχε καταχωρηθεί η ζημία απομείωσης. 3.5 Μη-παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα Μη παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα αποτελούν οι επενδύσεις σε μετοχές και λοιπά χρεόγραφα, οι εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις, τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα, τα δάνεια και οι εμπορικές και λοιπές υποχρεώσεις. Η ταξινόμηση των στοιχείων αυτών στις παρακάτω κατηγορίες, εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η Διοίκηση προσδιορίζει την ταξινόμηση κατά την αρχική αναγνώριση και επανεξετάζει την ταξινόμηση σε κάθε ημερομηνία δημοσίευσης. (α) Εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου, αφαιρουμένων και των ζημιών απομείωσης. Οι ζημιές απομείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειμενική ένδειξη ότι η Εταιρία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα ή εύρος των ποσών που οφείλονται με βάση τους συμβατικούς όρους. Το ποσό της απομείωσης είναι η διαφορά μεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιμώμενων μελλοντικών ταμειακών ροών, προεξοφλουμένων με τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων. (β) Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα περιλαμβάνουν τα μετρητά, τις καταθέσεις όψεως, τις βραχυπρόθεσμες μέχρι 3 μήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαμηλού ρίσκου. (γ) Δανεισμός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, μειωμένα με τα τυχόν άμεσα έξοδα για την πραγματοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιμώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά μεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα κατά την διάρκεια του δανεισμού βάσει της μεθόδου του πραγματικού επιτοκίου. Τα δάνεια ταξινομούνται ως Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις εκτός εάν η Εταιρία έχει το δικαίωμα να αναβάλλει την εξόφληση της υποχρέωσης για τουλάχιστον 12 μήνες από την ημερομηνία του ισολογισμού. Οι χρεωστικοί τόκοι δανείων, καταχωρούνται απευθείας στην κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων της περιόδου που αφορούν. (δ) Διαθέσιμα για πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Περιλαμβάνει μη παράγωγα χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία είτε προσδιορίζονται σε αυτήν την υποκατηγορία, είτε δεν μπορούν να ενταχθούν σε κάποια από τις ανωτέρω υποκατηγορίες. Οι αγορές και οι πωλήσεις των επενδύσεων αναγνωρίζονται κατά την ημερομηνία της συναλλαγής που είναι και η ημερομηνία που η Εταιρία δεσμεύεται ν αγοράσει ή να πωλήσει το στοιχείο. Οι επενδύσεις αρχικά αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους πλέον των δαπανών συναλλαγής. Στη συνέχεια, τα διαθέσιμα προς πώληση χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία αποτιμώνται στην εύλογη αξία τους και τα σχετικά κέρδη ή ζημιές καταχωρούνται σε αποθεματικό των Ιδίων Κεφαλαίων μέχρι τα στοιχεία αυτά πωληθούν ή υποστούν απομείωση. Η εύλογη αξία των στοιχείων εκείνων που διαπραγματεύονται σε οργανωμένη αγορά αντιστοιχεί στην τιμή κλεισίματος. Για τα υπόλοιπα στοιχεία που η εύλογη αξία δεν μπορεί να προσδιορισθεί αξιόπιστα η εύλογη αξία αντιστοιχεί στην αξία κτήσης. Η ζημία απομείωσης αναγνωρίζεται με την μεταφορά της συσσωρευμένης ζημίας από το αποθεματικό στα αποτελέσματα χρήσης. Η συσσωρευμένη ζημία που μεταφέρεται είναι η διαφορά μεταξύ της αξίας κτήσης μετά την απόσβεση μέσω του πραγματικού επιτοκίου και της τρέχουσας εύλογης αξίας μείον την απομείωση που είχε ήδη καταχωρηθεί στα αποτελέσματα από προηγούμενες χρήσεις. Ζημιές απομείωσης που έχουν αναγνωρισθεί στα αποτελέσματα δεν αντιστρέφονται μέσω αποτελεσμάτων για τα μετοχικά χρηματοοικονομικά αυτά στοιχεία. 9

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 3.6 Αποθέματα Τα αποθέματα αποτιμώνται στην χαμηλότερη αξία μεταξύ κόστους κτήσης και της καθαρής ρευστοποιήσιμης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται με τη μέθοδο του μέσου ετήσιου σταθμικού κόστους. Χρηματοοικονομικά έξοδα δεν περιλαμβάνονται στο κόστος κτήσεως των αποθεμάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιμη αξία εκτιμάται με βάση τις τρέχουσες τιμές πώλησης των αποθεμάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουμένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση. 3.7 Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές μετοχές περιλαμβάνονται στα Ίδια Κεφάλαια. Άμεσα έξοδα για την έκδοση μετοχών, εμφανίζονται μετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήματος, σε μείωση του ποσού της αύξησης. Τα άμεσα έξοδα που σχετίζονται με την έκδοση μετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαμβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. 3.8 Φόρος εισοδήματος Ο φόρος εισοδήματος χρήσης αποτελείται από τον τρέχοντα και τον αναβαλλόμενο φόρο και υπολογίζεται με βάση την φορολογική νομοθεσία. Ο φόρος εισοδήματος καταχωρείται στα αποτελέσματα εκτός από την περίπτωση που αφορά κονδύλια τα οποία καταχωρούνται απευθείας στα Ίδια Κεφάλαια. Ο τρέχον φόρος εισοδήματος είναι ο αναμενόμενος πληρωτέος φόρος επί του φορολογητέου εισοδήματος χρήσης, βάσει των θεσπισμένων συντελεστών φόρου κατά την ημερομηνία του ισολογισμού καθώς και οποιαδήποτε αναπροσαρμογή στο φόρο πληρωτέο προηγούμενων χρήσεων. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος προσδιορίζεται με την μέθοδο του υπολογισμού βάσει του ισολογισμού που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηματικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζημία. Ο αναβαλλόμενος φόρος προσδιορίζεται με τους φορολογικούς συντελεστές που αναμένεται να είναι σε ισχύ τη χρήση που η απαίτηση θα πραγματοποιηθεί ή η υποχρέωση θα τακτοποιηθεί και βασίζεται στους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόμους) που είναι σε ισχύ ή έχουν θεσμοθετηθεί κατά την ημερομηνία ισολογισμού. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις για φορολογικές ζημιές αναγνωρίζονται στην έκταση στην οποία θα υπάρξει μελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιμοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δημιουργεί την αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση. Ο αναβαλλόμενος φόρος εισοδήματος αναγνωρίζεται για τις προσωρινές διαφορές που προκύπτουν από επενδύσεις σε θυγατρικές και συνδεδεμένες επιχειρήσεις, με εξαίρεση την περίπτωση που η αναστροφή των προσωρινών διαφορών ελέγχεται από την Εταιρία και είναι πιθανό ότι οι προσωρινές διαφορές δεν θα αναστραφούν στο προβλεπτό μέλλον. 10

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 3.9 Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσμες παροχές Οι βραχυπρόθεσμες παροχές προς το προσωπικό σε χρήμα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευμένες. (β) Προγράμματα καθορισμένων εισφορών Τα προγράμματα καθορισμένων εισφορών είναι προγράμματα για την περίοδο μετά τη λήξη εργασίας του υπαλλήλου κατά το οποίο η Εταιρεία πληρώνει ένα καθορισμένο ποσό σε ένα τρίτο νομικό πρόσωπο χωρίς άλλη υποχρέωση. Το δεδουλευμένο κόστος των προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που αφορά. (γ) Προγράμματα καθορισμένων παροχών Τα προγράμματα καθορισμένων παροχών είναι οποιαδήποτε άλλα προγράμματα σύνταξης εκτός από τα προγράμματα καθορισμένων εισφορών. Η υποχρέωση που καταχωρείται στην κατάσταση οικονομικής θέσης για τα προγράμματα καθορισμένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσμευσης για την καθορισμένη παροχή μείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράμματος και τις μεταβολές που προκύπτουν από τα μη αναγνωρισμένα αναλογιστικά κέρδη και ζημίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσμευση της καθορισμένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή με τη χρήση της μεθόδου της προβεβλημένης πιστωτικής μονάδος («projected unit credit method»). Το επιτόκιο προεξόφλησης αφορά Ευρωπαϊκά ομόλογα «I Boxx AA-rated Euro corporate bond 10+year». Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζημίες που προκύπτουν από τις προσαρμογές με βάση τα ιστορικά δεδομένα και είναι πάνω από το περιθώριο του 10% της σωρευμένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσματα μέσα στον αναμενόμενο μέσο ασφαλιστικό χρόνο των συμμετεχόντων στο πρόγραμμα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άμεσα στα αποτελέσματα με εξαίρεση την περίπτωση που οι μεταβολές του προγράμματος εξαρτώνται από τον εναπομένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζομένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσματα με τη σταθερή μέθοδο μέσα στην περίοδο ωρίμανσης. (δ) Παροχές τερματισμού της απασχόλησης Οι παροχές τερματισμού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόμενοι αποχωρούν πριν την ημερομηνία συνταξιοδοτήσεως. Η Εταιρία καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσμεύεται, είτε όταν τερματίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζομένων σύμφωνα με ένα λεπτομερές πρόγραμμα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερματισμού της απασχόλησης που οφείλονται 12 μήνες μετά την ημερομηνία του ισολογισμού προεξοφλούνται. Στην περίπτωση τερματισμού απασχόλησης που υπάρχει αδυναμία προσδιορισμού των εργαζομένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση αυτών ως ενδεχόμενη υποχρέωση. (ε) Προγράμματα για συμμετοχή στα κέρδη και επιδόματα Η Εταιρία καταχωρεί υποχρέωση και αντίστοιχο έξοδο για επιδόματα και συμμετοχή στα κέρδη. Το ποσό αυτό υπολογίζεται στα μετά από φόρους κέρδη αφαιρουμένων και των τυχόν υποχρεωτικών από την νομοθεσία αποθεματικών. 11

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 3.10 Επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους όταν αναμένεται με βεβαιότητα ότι η επιχορήγηση θα εισπραχθεί και η Εταιρεία θα συμμορφωθεί με όλους τους προβλεπόμενους όρους. Κρατικές επιχορηγήσεις που αφορούν έξοδα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα έτσι ώστε να αντιστοιχίζονται με τα έξοδα που προορίζονται να αποζημιώσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται με την αγορά ενσώματων παγίων, περιλαμβάνονται στις Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ως αναβαλλόμενες κρατικές επιχορηγήσεις και μεταφέρονται ως έσοδα στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων με την σταθερή μέθοδο κατά την αναμενόμενη ωφέλιμη ζωή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων. 3.11 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν: (α) (β) (γ) Υπάρχει μία παρούσα νομική ή τεκμαιρόμενη δέσμευση ως αποτέλεσμα παρελθόντων γεγονότων. Είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισμό της δέσμευσης. Το απαιτούμενο ποσό μπορεί να εκτιμηθεί αξιόπιστα. Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίμησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ημερομηνία του ισολογισμού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιμήσεις για την χρονική αξία του χρήματος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριμένη υποχρέωση. Οι ενδεχόμενες απαιτήσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονομικές καταστάσεις. 3.12 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαμβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέμενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν οι σημαντικοί κίνδυνοι και ανταμοιβές της ιδιοκτησίας έχουν μεταφερθεί στον αγοραστή, η είσπραξη του τιμήματος είναι εύλογα εξασφαλισμένη και οι σχετιζόμενες δαπάνες και πιθανές επιστροφές αγαθών μπορούν να εκτιμηθούν αξιόπιστα. Σε περιπτώσεις εγγύησης επιστροφής χρημάτων για πωλήσεις αγαθών, οι επιστροφές λογίζονται σε κάθε ημερομηνία ισολογισμού ως μείωση των εσόδων. (β) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, με βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόμενης υπηρεσίας σε σχέση με το σύνολο των παρεχόμενων υπηρεσιών. 12

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων (γ) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και με την χρήση του πραγματικού επιτοκίου. (δ) Έσοδα από μερίσματα Τα μερίσματα, λογίζονται ως έσοδο όταν θεμελιώνεται το δικαίωμα είσπραξής τους με την έγκριση από τη Γενική Συνέλευση ή το κατά περίπτωση αρμόδιο όργανο των συνδεδεμένων επιχειρήσεων. 3.13 Μισθώσεις Μισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταμοιβές της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τον εκμισθωτή ταξινομούνται ως λειτουργικές μισθώσεις. Οι πληρωμές που γίνονται για λειτουργικές μισθώσεις αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα αναλογικά κατά τη διάρκεια της μίσθωσης. 3.14 Νέα Πρότυπα και Διερμηνείες Έχουν εκδοθεί νέα Πρότυπα και έχουν γίνει τροποποιήσεις σε υπάρχοντα Πρότυπα και Διερμηνείες στα οποία η ημερομηνία έναρξης εφαρμογή τους είναι μεταγενέστερη της 1 Ιανουαρίου 2012 και δεν έχουν ληφθεί υπόψη για την κατάρτιση αυτών των οικονομικών καταστάσεων. Η Εταιρία δεν προτίθεται να προβεί σε πρόωρη υιοθέτηση των Προτύπων αυτών. Τα νέα πρότυπα που ενδέχεται να έχουν επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας έχουν ως εξής: (α) ΔΠΧΑ 9 Χρηματοοικονομικά Μέσα Το πρότυπο αυτό εισάγει τον νέο τρόπο ταξινόμησης και επιμέτρησης των χρηματοοικονομικών μέσων και έχει εφαρμογή από την 1η Ιανουαρίου 2015. (β) ΔΠΧΑ 10 Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις Το Πρότυπο αυτό εισάγει ένα μοναδικό τρόπο καθορισμού για το αν απαιτείται μια επένδυση να περιληφθεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις. Η εφαρμογή του ξεκινά από την 1 Ιανουαρίου 2013. (γ) ΔΛΠ 19 Παροχές σε Εργαζομένους Η αναθεώρηση του Προτύπου αυτού καθορίζει την διάκριση των βραχυπρόθεσμων και των μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων προς το προσωπικό καθώς επίσης και τις αλλαγές στην αναγνώριση των αναλογιστικών κερδών και ζημιών. Το αναθεωρημένο Πρότυπο έχει εφαρμογή από την 1 Ιανουαρίου 2013. (δ) ΔΠΧΑ 13 Επιμέτρηση Εύλογης Αξίας Το Πρότυπο αυτό παρέχει οδηγίες για την επιμέτρηση της εύλογης αξίας και των απαραίτητων γνωστοποιήσεων. Η εφαρμογή του ξεκινά από την 1 Ιανουαρίου 2013. 4. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου Η σημείωση αυτή παρουσιάζει πληροφορίες για την έκθεση της Εταιρίας στους κινδύνους, για τους στόχους της Εταιρίας, τις πολιτικές και τις διαδικασίες που εφαρμόζει για την επιμέτρηση και τη διαχείριση του κινδύνου, καθώς και τη διαχείριση κεφαλαίου της Εταιρίας. Περισσότερα ποσοτικά στοιχεία για αυτές τις γνωστοποιήσεις περιλαμβάνονται σε όλο το εύρος των οικονομικών καταστάσεων. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου της Εταιρίας εφαρμόζονται προκειμένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιμετωπίζει η Εταιρία και να τίθενται όρια ανάληψης κινδύνου και να εφαρμόζονται έλεγχοι ως προς αυτά. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου και τα σχετικά συστήματα εξετάζονται περιοδικά ώστε να ενσωματώνουν τις αλλαγές που παρατηρούνται στις συνθήκες της αγοράς και στις δραστηριότητες της Εταιρίας. 13

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων Η επίβλεψη της τήρησης των πολιτικών και διαδικασιών διαχείρισης κινδύνου έχει ανατεθεί στο τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου της μητρικής εταιρείας, το οποίο πραγματοποιεί τακτικούς και έκτακτους ελέγχους σχετικά με την εφαρμογή των διαδικασιών, τα πορίσματα των οποίων γνωστοποιούνται στο Διοικητικό Συμβούλιο. (α) Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζημίας της Εταιρίας σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηματοοικονομικού μέσου δεν εκπληρώσει τις συμβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο με τις απαιτήσεις από πελάτες και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. 1. Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Κάθε πελάτης αναλύεται ξεχωριστά για τη πιστοληπτική του ικανότητα και του προτείνονται οι ανάλογοι όροι πληρωμής, όπως όρια και ημέρες εξόφλησης των υποχρεώσεών του. Επιπρόσθετα η Εταιρία ασφαλίζει τα υπόλοιπα πελατών τους σε ασφαλιστικές εταιρίες, κατά το μέγιστο δυνατόν, ενώ οι πωλήσεις εξωτερικού καλύπτονται ως επί το πλείστον με Τραπεζικές Πιστώσεις. Ο πελάτης ΕΛΒΑΛ Α.Ε. υπερβαίνει το 10% των πωλήσεων καθώς και το 10% του ανοικτού υπολοίπου των πελατών. Το πελατολόγιο της ΕΛΒΑΛ Α.Ε., όμως, είναι πολυπληθές, ενώ εφαρμόζει την πιστωτική πολιτική και την ασφάλιση των πιστώσεων, όπως και η Εταιρία. Η Εταιρία καταχωρεί πρόβλεψη απομείωσης που αντιπροσωπεύει την εκτίμηση της για ζημίες σε σχέση με τους πελάτες, τις λοιπές απαιτήσεις και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. Η πρόβλεψη αυτή αποτελείται κυρίως από ζημίες απομείωσης συγκεκριμένων απαιτήσεων που εκτιμώνται βάσει των δεδομένων συνθηκών ότι θα πραγματοποιηθούν αλλά δεν έχουν ακόμα οριστικοποιηθεί. 2. Επενδύσεις Οι επενδύσεις ταξινομούνται από την Εταιρεία με βάση το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η Διοίκηση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόμηση της επένδυσης κατά το χρόνο απόκτησης της και επανεξετάζει την ταξινόμηση σε κάθε ημερομηνία παρουσίασης. 3. Εγγυήσεις Αποτελεί πολιτική της Εταιρίας να μην παρέχει χρηματοοικονομικές εγγυήσεις, παρά μόνο κατ εξαίρεση, με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου σε συνδεδεμένες εταιρίες. (β) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο της Εταιρίας να μη δύναται να εκπληρώσει τις χρηματοοικονομικές του υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, μέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταμιακών διαθεσίμων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόμενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται μη αποδεκτές ζημίες ή να διακινδυνεύει η φήμη της Εταιρίας. Για την αποφυγή των κινδύνων ρευστότητας η Εταιρία διενεργεί πρόβλεψη ταμιακών ροών για περίοδο έτους κατά τη σύνταξη του ετήσιου προϋπολογισμού, και κυλιόμενη πρόβλεψη τριών μηνών έτσι ώστε να εξασφαλίζει ότι διαθέτει αρκετά ταμιακά διαθέσιμα για να καλύψει τις λειτουργικές του ανάγκες, συμπεριλαμβανομένης της κάλυψης των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων του. Η πολιτική αυτή δε λαμβάνει υπόψη της τη σχετική επίδραση από ακραίες συνθήκες που δεν μπορούν να προβλεφθούν. (γ) Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο των αλλαγών σε τιμές βοηθητικών υλών (χρωμάτων), συναλλαγματικές ισοτιμίες και επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσματα της Εταιρίας ή την αξία των χρηματοοικονομικών του μέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της 14

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση της Εταιρίας στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραμέτρων, με παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. Κίνδυνος Διακύμανσης Τιμών Πρώτων Υλών Μετάλλου (Αλουμίνιο,) Κύρια δραστηριότητα της εταιρίας (σε ποσοστό ποσότητος βαμμένων προϊόντων άνω του 90%) είναι η κατεργασία (βαφή) υλών (κατά κύριο λόγο αλουμινίου) τρίτων. Επομένως για τις ύλες τρίτων δεν υπάρχει έκθεση της εταιρίας σε κίνδυνο διακύμανσης των τιμών μετάλλου. Η Εταιρία αγοράζει αλουμίνιο (σε ποσοστό ποσότητας βαμμένων προϊόντων λιγότερο του 10%) το οποίο χρησιμοποιεί για την παραγωγή σύνθετων πάνελ και βασίζει τις αγορές σε χρηματιστηριακές τιμές/δείκτες για τη τιμή του αλουμινίου. Η Εταιρία δεν καλύπτει με πράξεις αντιστάθμισης κινδύνου (hedging) τις αγορές του αλουμινίου, καθώς οι τιμές πώλησης των προϊόντων δεν επηρεάζονται άμεσα από την διακύμανση των τιμών του, λόγω του ότι το κόστος μετάλλου αποτελεί ένα σχετικά μικρό ποσοστό του συνολικού κόστους του προϊόντος (λιγότερο από 30%). (δ) Συναλλαγματικός κίνδυνος Η Εταιρία είναι εκτεθειμένη σε συναλλαγματικό κίνδυνο στις πωλήσεις και αγορές που πραγματοποιεί σε νόμισμα άλλο από το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρίας, το οποίο είναι το Ευρώ. Τα νομίσματα στα οποία πραγματοποιούνται αυτές οι συναλλαγές είναι κυρίως το Ευρώ, το δολάριο ΗΠΑ, και η λίρα Αγγλίας. (ε) Κίνδυνος επιτοκίων Η Εταιρία χρηματοδοτεί μέρος των επενδύσεων της μέσω τραπεζικού δανεισμού και ομολογιακών δανείων, με αποτέλεσμα να επιβαρύνει τα αποτελέσματά της με χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσματα καθώς η Εταιρία θα επιβαρύνεται με επιπλέον κόστος δανεισμού. Το σύνολο του δανεισμού της Εταιρίας είναι με κυμαινόμενο επιτόκιο (euribor). (στ) Διαχείριση Κεφαλαίου Η πολιτική του Διοικητικού Συμβουλίου συνίσταται στη διατήρηση μιας ισχυρής βάσης κεφαλαίου, ώστε να διατηρεί την εμπιστοσύνη των επενδυτών, πιστωτών στην Εταιρία και να επιτρέπει την μελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της Εταιρίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο παρακολουθεί την απόδοση του κεφαλαίου, την οποία ορίζει η Εταιρία ως τα καθαρά αποτελέσματα διαιρεμένα με το σύνολο της καθαρής θέσης. Το Διοικητικό Συμβούλιο επίσης παρακολουθεί το επίπεδο των μερισμάτων στους μετόχους κοινών μετοχών. Το Διοικητικό Συμβούλιο προσπαθεί να διατηρεί μια ισορροπία μεταξύ υψηλότερων αποδόσεων που θα ήταν εφικτές με υψηλότερα επίπεδα δανεισμού και των πλεονεκτημάτων και της ασφάλειας που θα παρείχε μια ισχυρή και υγιής κεφαλαιακή θέση. Δεν υπήρξαν αλλαγές στην προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρία σχετικά με τη διαχείριση κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της χρήσης. 15

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 5. Προσδιορισμός των εύλογων αξιών Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που διαπραγματεύονται σε ενεργείς αγορές (π.χ. παράγωγα, μετοχές, ομόλογα, αμοιβαία κεφάλαια), προσδιορίζεται από τις τρέχουσες τιμές που ισχύουν κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Η εύλογη αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που δεν διαπραγματεύονται σε ενεργείς αγορές προσδιορίζεται με την χρήση τεχνικών αποτίμησης και παραδοχών που στηρίζονται σε δεδομένα της αγοράς κατά την ημερομηνία του ισολογισμού. Η λογιστική αξία μείον προβλέψεις για επισφάλειες των εμπορικών και λοιπών απαιτήσεων εκτιμάται ότι προσεγγίζει την εύλογη τους αξία. Οι εύλογες αξίες των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων για σκοπούς εμφάνισής τους στις οικονομικές καταστάσεις υπολογίζονται με βάση τη παρούσα αξία των μελλοντικών ταμειακών ροών που προκύπτουν από συγκεκριμένες συμβάσεις χρησιμοποιώντας το τρέχον επιτόκιο το οποίο είναι διαθέσιμο για την Εταιρεία για τη χρήση παρόμοιων χρηματοπιστωτικών μέσων. 6. Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισμός Ποσά σε Ευρώ Τα γήπεδα, κτίρια και εξοπλισμός της Εταιρίας, κατά την 31η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 και οι μεταβολές τους εντός των χρήσεων 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξοπλισμός Μεταφορικά μέσα Έπιπλα και εξαρτήματα Ακινητοπ/σεις υπό εκτέλεση Κόστος ή τεκμαρτό κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 4.019.864 9.455.904 36.496.412 698.627 714.868 372.509 51.758.184 Προσθήκες - 1.700 252.640-22.849 3.685.823 3.963.012 Πωλήσεις - - (2.778.640) (37.280) (1.472) (2.817.392) Καταστροφές - - (1.592) - (1.515) - (3.107) Ανακατανομές - - 313.039 - - (313.039) - Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 4.019.864 9.457.604 34.281.859 661.347 734.730 3.745.293 52.900.697 Σύνολο Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 - (2.820.077) (12.775.810) (492.211) (623.392) - (16.711.490) Αποσβέσεις περιόδου - (461.746) (2.147.012) (42.430) (39.144) - (2.690.332) Πωλήσεις - - 2.177.981 32.620 1.472-2.212.073 Καταστροφές - - 1.097-1.515-2.612 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 - (3.281.823) (12.743.744) (502.021) (659.549) - (17.187.137) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2011 4.019.864 6.175.781 21.538.115 159.326 75.181 3.745.293 35.713.560 Ποσά σε Ευρώ Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξοπλισμός Μεταφορικά μέσα Έπιπλα και εξαρτήματα Ακινητοπ/σεις υπό εκτέλεση Κόστος ή τεκμαρτό κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 4.019.864 9.457.604 34.281.859 661.347 734.730 3.745.293 52.900.697 Προσθήκες - 9.351 579.128 29.123 2.606.907 3.224.509 Καταστροφές - - (2.814.762) - - - (2.814.762) Ανακατανομές - 1.459.379 2.518.379 (3.977.758) - Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 4.019.864 10.926.334 34.564.604 661.347 763.853 2.374.442 53.310.444 Σύνολο Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 - (3.281.823) (12.743.744) (502.021) (659.549) - (17.187.137) Αποσβέσεις περιόδου - (464.926) (1.879.136) (37.640) (34.230) - (2.415.932) Πωλήσεις - - - - - - - Καταστροφές - - 2.335.139 - - - 2.335.139 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 - (3.746.749) (12.287.741) (539.661) (693.779) - (17.267.930) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2012 4.019.864 7.179.585 22.276.863 121.686 70.074 2.374.442 36.042.514 Δεν υφίστανται περιορισμοί στην ιδιοκτησία ή μεταβίβαση ή λοιπές επιβαρύνσεις επί της ακίνητης περιουσίας της Εταιρείας. 16

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 7. Άυλα περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία της Εταιρείας κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ Λογισμικό Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 756.534 Προσθήκες 13.089 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 769.623 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (727.548) Αποσβέσεις περιόδου (13.363) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2011 (740.911) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2011 28.712 Ποσά σε Ευρώ Λογισμικό Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 769.623 Προσθήκες 1.206 Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 770.829 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 (740.911) Αποσβέσεις περιόδου (11.399) Υπόλοιπο 31 Δεκεμβρίου 2012 (752.310) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Δεκεμβρίου 2012 18.519 8. Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση Το υπόλοιπο των 281.582 της 31 Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αφορά σε συμμετοχή στην ΠΑΝΕΛΚΟ ΑΕ κατά 6%. 17

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 9. Αναβαλλόμενη φορολογία Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις συμψηφίζονται όταν υπάρχει εφαρμόσιμο νομικό δικαίωμα να συμψηφισθούν οι τρέχουσες φορολογικές απαιτήσεις έναντι των τρεχουσών φορολογικών υποχρεώσεων και όταν οι αναβαλλόμενοι φόροι εισοδήματος αφορούν στην ίδια φορολογική αρχή. Τα συμψηφισμένα ποσά όπως αυτά απεικονίζονται στον ισολογισμό έχουν ως κατωτέρω: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις 300.547 176.169 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις (3.709.968) (3.775.763) Σύνολο (3.409.421) (3.599.594) Το μεγαλύτερο ποσοστό των προσωρινών διαφορών βάσει των οποίων σχηματίσθηκαν οι αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις και απαιτήσεις αναμένεται να αναστραφούν σε διάστημα πέραν του έτους. Οι κινήσεις των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων πριν τον συμψηφισμό τους έχουν ως παρακάτω: Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις: Ποσά σε Ευρώ Υπεραξίες παγίων/διαφορά αποσβέσεων Διαφορά προβλέψεων Μη αναγνωρίσιμα άυλα στοιχεία Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 01/01/2011 (3.804.140) - (4.709) - (3.808.849) (Χρέωση)/ πίστωση αποτελεσμάτων χρήσεως 35.506 - (2.420) - 33.086 Υπόλοιπο 31/12/2011 (3.768.634) - (7.129) - (3.775.763) Υπόλοιπο 01/01/2012 (3.768.634) - (7.129) - (3.775.763) (Χρέωση)/ πίστωση αποτελεσμάτων χρήσεως 86.139 - (6.536) (13.808) 65.795 Υπόλοιπο 31/12/2012 (3.682.495) - (13.665) (13.808) (3.709.968) Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις: Ποσά σε Ευρώ Υπεραξίες παγίων/διαφορά αποσβέσεων Διαφορά προβλέψεων Μη αναγνωρίσιμα άυλα στοιχεία Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 01/01/2011-195.956 - - 195.956 (Χρέωση)/ πίστωση αποτελεσμάτων χρήσεως - (19.787) - - (19.787) Υπόλοιπο 31/12/2011-176.169 - - 176.169 Υπόλοιπο 01/01/2012-176.169 - - 176.169 Μεταβολή φόρου προηγούμενων ετών από ΒΕΚΤΩΡ - 13.808 13.808 (Χρέωση)/ πίστωση αποτελεσμάτων χρήσεως - 110.570 - - 110.570 Υπόλοιπο 31/12/2012-286.739-13.808 300.547 18

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 10. Επενδύσεις σε θυγατρικές εταιρίες Το κόστος συμμετοχής της Εταιρίας σε θυγατρικές εταιρίες αναλύεται ως ακολούθως: ΕΤΑΙΡΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Αρχή περιόδου 1.002.000 - Προσθήκες - 1.002.000 Υπόλοιπο λήξεως 1.002.000 1.002.000 Στις 11 Ιανουαρίου 2011, η εταιρία συμμετείχε στην αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου της εταιρίας CONSULTANT & CONSTRUCTION SOLUTIONS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ & ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ καταβάλλοντας το ποσό των 921.840 Ευρώ για απόκτηση 307.280 νέων μετοχών. Επιπλέον στις 9 Φεβρουαρίου 2011 η εταιρία αύξησε περαιτέρω την συμμετοχή της καταβάλλοντας το ποσό των 80.160 Ευρώ για απόκτηση 26.720 νέων μετοχών της εταιρίας. Με τις πράξεις αυτές αποκτήθηκε το 94,35% των μετοχών της εταιρίας. Επισημαίνεται ότι η εταιρία δεν έχει καταρτίσει ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις και ενοποιημένη έκθεση διαχείρισης, λόγω μη σημαντικότητας των οικονομικών κονδυλίων της θυγατρικής εταιρείας «CONSULTANT & CONSTRUCTION SOLUTIONS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ & ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ», αλλά και λόγω του ότι η θυγατρική εταιρεία ενοποιείται από την μητρική εταιρεία ΕΛΒΑΛ Α.Ε. 11. Αποθέματα Τα αποθέματα της Εταιρείας κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Προϊόντα έτοιμα 1.638.938 1.678.208 Ημιτελή 4.182.570 3.188.814 Υποπροϊόντα 1.494.127 946.625 Εμπορεύματα 28.294 25.430 Α & Β ύλες- αναλώσιμα υλικά- ανταλλακτικά & είδη συσκευασίας 6.971.494 4.500.750 Παραγωγή σε εξέλιξη 210.250 - Πρόβλεψη υποτίμησης αποθεμάτων (635.720) - Σύνολο 13.889.953 10.339.827 Η εταιρεία σχημάτισε την 31 η Δεκεμβρίου 2012 πρόβλεψη υποτίμησης των αποθεμάτων της ποσού 635.720. 19

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 12. Εμπορικές και Λοιπές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις της Εταιρείας κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Κυκλοφορούν Ενεργητικό Πελάτες (Τρίτοι) 1.941.371 2.997.370 Μείον: Προβλέψεις απομείωσης (σημ 25) (285.937) (236.100) Πελάτες (Συνδεδεμένα μέρη) (σημ 26) 7.697.560 9.414.747 Επιταγές εισπρακτέες & σφραγ/νες 472.477 412.472 Καθαρές απαιτήσεις πελατών 9.825.471 12.588.489 Απαίτηση από λοιπούς φόρους 1.990.965 1.017.845 Προκαταβολές για αγορές αποθεμάτων 26.961 - Λοιπές προκαταβολές 74.924 5.592 Λοιποί χρεώστες 370.268 220.152 Σύνολο 12.288.589 13.832.078 Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Λοιπές μακροπρόθεσμες απαιτήσεις 44.657 50.549 Σύνολο 44.657 50.549 Σύνολο απαιτήσεων 12.333.246 13.882.627 13. Ταμειακά διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα Τα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα της Εταιρείας κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύονται ως εξής: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Διαθέσιμα στο ταμείο 3.933 11.308 Βραχυπρόθεσμες τραπεζικές καταθέσεις 2.811.815 2.348.691 Σύνολο 2.815.748 2.359.999 14. Μετοχικό κεφάλαιο Το μετοχικό κεφάλαιο την 31η Δεκεμβρίου 2012 ανέρχονταν σε 10.372.608 Ευρώ, και διαιρείται σε 3.457.536 κοινές μετοχές ονομαστικής αξίας 3 Ευρώ έκαστη. 20

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 15. Λοιπά αποθεματικά Τα λοιπά αποθεματικά της Εταιρείας κατά την 31η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 και οι μεταβολές τους εντός των χρήσεων αυτών αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ Τακτικό αποθεματικό Αφορολόγητα αποθεματικά Αποθεματικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεματικά Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 744.034 10.759.134 145.769 394.356 12.043.293 Μεταφορά 78.226 329.576-28.716 436.518 Κέρδος / (ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια (ΠΑΝΕΛΚΟ ΑΕ) (145.769) (145.769) Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2011 822.260 11.088.710-423.072 12.334.042 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 822.260 11.088.710-423.072 12.334.042 Διανομή 73.073 - - - 73.073 Υπόλοιπο στις 31 Δεκεμβρίου 2012 895.333 11.088.710-423.072 12.407.115 15.1 Αποθεματικά Εύλογης αξίας Τα αποθεματικά εύλογης αξίας αφορούν την αποτίμηση χρηματοοικονομικών στοιχείων διαθεσίμων προς πώληση. 15.2 Τακτικό Αποθεματικό Σύμφωνα με την Ελληνική εμπορική νομοθεσία, οι εταιρείες υποχρεούνται, από τα κέρδη της χρήσης, να σχηματίσουν το 5% σαν τακτικό αποθεματικό μέχρις ότου αυτό φτάσει το ένα τρίτο του καταβλημένου μετοχικού τους κεφαλαίου. Κατά την διάρκεια της ζωής της εταιρείας απαγορεύεται η διανομή του τακτικού αποθεματικού. 15.3 Ειδικά & Αφορολόγητα Αποθεματικά Τα αφορολόγητα και ειδικά αποθεματικά περιλαμβάνουν: Μη διανεμηθέντα κέρδη τα οποία απαλλάσσονται της φορολογίας βάσει ειδικών διατάξεων αναπτυξιακών νόμων (υπό την προϋπόθεση ότι υπάρχουν επαρκή κέρδη για το σχηματισμό τους). Αποθεματικά από απαλλασσόμενα της φορολογίας έσοδα και αποθεματικά φορολογηθέντα κατ ειδικό τρόπο τα οποία αφορούν έσοδα από τόκους για τους οποίους έχει γίνει παρακράτηση φόρου στην πηγή. 21

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 16. Δάνεια Οι δανειακές υποχρεώσεις της εταιρίας αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Μακροπρόθεσμος δανεισμός Ομολογιακά Δάνεια 2.500.000 6.506.600 Σύνολο Μακροπρόθεσμων δανείων 2.500.000 6.506.600 Βραχυπρόθεσμα δάνεια Ομολογιακά Δάνεια Δόσεις πληρωτέες στην επόμενη χρήση 6.506.600 2.500.000 Σύνολο Βραχυπρόθεσμων δανείων 6.506.600 2.500.000 Σύνολο δανείων 9.006.600 9.006.600 Οι ημερομηνίες λήξης των μακροπρόθεσμων δανείων είναι οι εξής: Ποσά σε Ευρώ Μεταξύ 1 και 2 ετών 2.500.000 6.506.600 Μεταξύ 2 και 5 ετών - - 2.500.000 6.506.600 Τα πραγματικά σταθμισμένα επιτόκια που ίσχυαν κατά την διάρκεια των χρήσεων 2011 και 2012 ανήλθαν σε 2,65% και 2,80% αντίστοιχα. Οι εύλογες αξίες των δανείων είναι περίπου ίσες με τις λογιστικές αξίες τους καθώς τα δάνεια φέρουν κυμαινόμενα επιτόκια επηρεαζόμενες σε κάθε περίπτωση από τα περιθώρια των δανειστών. Οι λογιστικές αξίες των δανείων της Εταιρείας αφορούν εξ ολοκλήρου δάνεια σε Ευρώ και δεν υφίστανται εμπράγματα ή άλλα βάρη επ αυτών. 17. Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία Συνταξιοδοτικές παροχές Σύμφωνα με την Ελληνική εργατική νομοθεσία οι εργαζόμενοι δικαιούνται αποζημίωση στην περίπτωση απόλυσης ή συνταξιοδότησής τους, το ύψος της οποίας ποικίλει ανάλογα με τον μισθό, τα έτη υπηρεσίας και τον τρόπο της αποχώρησης (απόλυση ή συνταξιοδότηση) του εργαζομένου. Υπάλληλοι που παραιτούνται ή απολύονται αιτιολογημένα δεν δικαιούνται αποζημίωση. Η πληρωτέα αποζημίωση σε περίπτωση συνταξιοδότησης ισούται με το 40% της αποζημίωσης που θα ήταν πληρωτέα σε περίπτωση λύσεως της σχέσεως εργασίας λόγω καταγγελίας της συμβάσεως εργασίας εκ μέρους του εργοδότη. Στην Ελλάδα αυτά τα προγράμματα δεν χρηματοδοτούνται. Η Εταιρεία χρεώνει τα αποτελέσματα για δεδουλευμένες παροχές σε κάθε περίοδο με αντίστοιχη αύξηση της συνταξιοδοτικής υποχρέωσης. Οι πληρωμές παροχών που διενεργούνται στους συνταξιοδοτούμενους κάθε περίοδο χρεώνονται έναντι αυτής της υποχρέωσης. Η εμφανιζόμενη υποχρέωση παροχών προσωπικού της Εταιρείας κατά την 31η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύεται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Υποχρεώσεις Κατάστασης Χρηματοοικονομικής Θέσης για: Συνταξιοδοτικές παροχές 813.400 885.844 Παρούσα αξία μη χρηματοδοτούμενων υποχρεώσεων 1.060.944 920.316 Μη καταχωρηθέντα αναλογιστικά (κέρδη)/ ζημιές (105.697) 128.041 Μη καταχωρηθέν κόστος προϋπηρεσίας (141.847) (162.513) Σύνολο υποχρέωση στην Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης 813.400 885.844 22

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων Μεταβολές στην καθαρή υποχρέωση αναγνωρισμένη στον Ισολογισμό Καθαρή υποχρέωση κατά την έναρξη του έτους 885.844 783.495 Παροχές που πληρώθηκαν (151.694) (6.688) Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασμό αποτελεσμάτων (σημ. 79.250 109.037 21) Καθαρή υποχρέωση στο τέλος του έτους 813.400 885.844 Αναλογιστική ζημία ή (κέρδος) - - Παρούσα αξία υποχρέωσης στο τέλος της περιόδου 813.400 885.844 Χρεώσεις στα αποτελέσματα Συνταξιοδοτικές παροχές 79.250 109.037 Ανάλυση δαπανών που αναγνωρίστηκαν στο λογαριασμό αποτελεσμάτων Κόστος τρέχουσας απασχόλησης 40.388 44.462 Τόκος στην υποχρέωση 34.096 39.548 Κόστος επιπλέον παροχών 6.428 25.027 Έξοδα (1.662) - Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασμό αποτελεσμάτων 79.250 109.037 Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιμοποιήθηκαν για λογιστικούς σκοπούς είναι οι εξής: Προεξοφλητικό επιτόκιο 2,7% 4,6% Μελλοντικές αυξήσεις μισθών 4,0% 4,5% 18. Επιχορηγήσεις Οι εμφανιζόμενες επιχορηγήσεις έχουν ληφθεί έναντι επενδύσεων σε μηχανολογικό εξοπλισμό και η μεταβολή τους εντός των χρήσεων 2011 και 2012 έχει ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο αρχής χρήσεως 1.096.832 58.273 Είσπραξη επιχορηγήσεων 1.092.643 1.283.250 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (σημ.23) (336.622) (244.691) Υπόλοιπο τέλους χρήσεως 1.852.853 1.096.832 19. Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Οι προμηθευτές και λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της Εταιρείας κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Προμηθευτές (Τρίτοι) 4.018.673 3.449.556 Προμηθευτές (Συνδεδεμένα μέρη) 1.082.944 896.125 Προκαταβολές πελατών 108.611 151.114 Ασφαλιστικοί οργανισμοί 248.321 232.808 Πιστωτές διάφοροι 252.902 151.050 Έξοδα χρήσεως δεδουλευμένα 231.706 262.546 Λοιποί φόροι και τέλη 135.961 112.719 Σύνολο 6.079.118 5.255.918 23

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 20. Έξοδα ανά κατηγορία Τα λειτουργικά έξοδα της Εταιρείας για τις χρήσεις 2011 και 2012 επιμερίζονται μεταξύ κόστους πωληθέντων, εξόδων διάθεσης και διοικητικής λειτουργίας ως ακολούθως: 31/12/2012 Ποσά σε Ευρώ Κόστος πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Σύνολο Παροχές σε εργαζόμενους (σημ.21) 4.560.600 622.975 577.827 5.761.402 Κόστος αποθεμάτων αναγνωρισμένο ως έξοδο 22.756.554 - - 22.756.554 Αποσβέσεις (σημ.6&7) 2.374.565 12.189 40.577 2.427.331 Ασφάλιστρα 111.460 20.684-132.144 Ενοίκια 114.654 52.453 18.241 185.348 Μεταφορικά 285.870 586.583 45.264 917.717 Έξοδα προβολής & διαφήμισης - 156.822 2.925 159.747 Αμοιβές-Παροχές Τρίτων 4.403.288 440.543 463.283 5.307.114 Προβλέψεις 635.720 198.722-834.442 Λοιπά έξοδα 572.193 505.334 130.378 1.207.905 Σύνολο 35.814.904 2.596.305 1.278.495 39.689.704 31/12/2011 Ποσά σε Ευρώ Κόστος πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Σύνολο Παροχές σε εργαζόμενους (σημ.21) 4.376.225 378.702 674.938 5.429.865 Κόστος αποθεμάτων αναγνωρισμένο ως έξοδο 17.325.626 - - 17.325.626 Αποσβέσεις (σημ.6&7) 2.655.620 6.623 41.452 2.703.695 Ασφάλιστρα 105.224 10.498-115.722 Ενοίκια 164.936 50.602 15.201 230.739 Μεταφορικά 234.768 319.911 35.612 590.291 Έξοδα προβολής & διαφήμισης - 249.435 1.250 250.685 Αμοιβές-Παροχές Τρίτων 4.267.909 243.417 97.400 4.608.726 Λοιπά έξοδα 616.381 262.741 144.268 1.023.390 Σύνολο 29.746.689 1.521.929 1.010.121 32.278.739 21. Παροχές σε εργαζομένους Οι παροχές της Εταιρείας σε εργαζόμενους για τις χρήσεις 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Αμοιβές & έξοδα προσωπικού 4.592.044 4.348.085 Έξοδα κοινωνικής ασφάλισης 1.090.108 979.431 Συνταξιοδοτικό κόστος προγραμμάτων καθορισμένων παροχών (σημ. 16) 79.250 109.037 Συνταξιοδοτικό κόστος προγραμμάτων καθορισμένων εισφορών - (6.688) Σύνολο 5.761.402 5.429.865 24

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 22. Χρηματοοικονομικά έσοδα / (έξοδα) Τα χρηματοοικονομικά έσοδα και έξοδα της Εταιρείας για τις χρήσεις 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Έσοδα Πιστωτικοί τόκοι 3.320 2.307 Συναφή έσοδα 5.586 7.054 8.906 9.361 Έξοδα Χρεωστικοί τόκοι (266.551) (353.778) (266.551) (353.778) (257.645) (344.417) 23. Λοιπά έσοδα / (έξοδα) Τα λοιπά έσοδα και έξοδα της Εταιρείας για τις χρήσεις 2011 και 2012 αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Αποσβέσεις ληφθέντων επιχορηγήσεων (σημ.18) 336.622 244.691 Έσοδα από παροχή υπηρεσιών 36.072 36.940 Λοιπά έσοδα 144.678 97.888 Λοιπά Έσοδα 517.372 379.519 Συναλλαγματικές διαφορές - - Κέρδη / (Ζημίες) από πώληση παγίων στοιχείων (479.623) (246.313) Λοιπά έξοδα (125.558) (339.689) Λοιπά Έξοδα (605.181) (586.002) 24. Φόρος εισοδήματος Ο φόρος εισοδήματος που απεικονίζεται στην κατάσταση συνολικού εισοδήματος, αναλύεται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Φόρος χρήσης (443.833) (365.529) Αναβαλλόμενος φόρος (σημ. 9) 176.365 13.299 Σύνολο (267.468) (352.230) 25

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων Η συμφωνία του φόρου χρήσης εφαρμόζοντας τον συντελεστή φόρου της Εταιρείας έχει ως εξής: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Κέρδη χρήσης 1.526.976 1.474.598 Φόρος εισοδήματος χρήσης 267.468 352.230 Καθαρά κέρδη προ φόρου εισοδήματος 1.794.444 1.826.828 Αναλογούν φόρος 358.889 365.366 Πρόβλεψη φόρου ανέλεγκτων χρήσεων - 31.194 Απαλλασσόμενα έσοδα (63.326) (44.940) Μόνιμες φορολογικές διαφορές (28.637) 116 Συμπληρωματικός φόρος 542 494 14.91% 267.468 19.28% 352.230 Η κίνηση των υποχρεώσεων από φόρους έχει ως εξής: 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο έναρξης (163.218) (388.247) Πλέον : Φόρος εισοδήματος χρήσης (443.833) (365.529) Τακτοποίηση χαρτοσήμου (292) - Μείον: Πληρωμές φόρου τρέχουσας χρήσης 372.450 590.558 Υπόλοιπο λήξης (234.893) (163.218) Σύμφωνα με τον φορολογικό Νόμο 3943/2011 ο συντελεστής φόρου εισοδήματος διαμορφώθηκε σε 20% για το 2011. Από 1 Ιανουαρίου 2013, ο φόρος εισοδήματος ορίζεται σε 26%. Η Εταιρία έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές μέχρι και την χρήση 2006. Οι φορολογικές υποχρεώσεις της εταιρείας δεν έχουν οριστικοποιηθεί για τις χρήσεις 2007,2008,2009,2010. Η Εταιρεία εντός της χρήσης 2012, ελέγχθηκε από τους νόμιμους ελεγκτές της για τις φορολογικές υποχρεώσεις της χρήσεως 2011 βάσει του νόμου για το φορολογικό πιστοποιητικό. Η έκθεση που εκδόθηκε ήταν χωρίς επιφύλαξη με αποτέλεσμα να θεωρείται φορολογικά περατωμένη η χρήση 2011. Για την χρήση 2012 η εταιρεία ελέγχεται από την ελεγκτική εταιρεία KPMG στα πλαίσια της έκδοσης του φορολογικού πιστοποιητικού σύμφωνα με τις διατάξεις του άρθρου 82, παρ. 5 του Ν 2238/1994 όπως τροποποιήθηκε με την υπ αριθμόν 1159/22-07-2011 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών. Για τις ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις η Εταιρία έχει σχηματίσει πρόβλεψη ύψους Ευρώ 58.227. 26

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 25. Προβλέψεις ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ποσά σε Ευρώ Αποζημιώσεις σε πελάτες Προβλέψεις επισφαλών πελατών Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 140.000 331.073 471.073 Πρόσθετες προβλέψεις χρήσεως - (94.973) (94.973) Υπόλοιπο στις 31Δεκεμβρίου 2011 140.000 236.100 376.100 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 140.000 236.100 376.100 Πρόσθετες προβλέψεις χρήσεως - 198.722 198.722 Αναταξινομήσεις (140.000) 140.000 - Χρησιμοποιηθείσες προβλέψεις χρήσεως - (288.885) (288.885) Υπόλοιπο στις 31Δεκεμβρίου 2012-285.937 285.937 Κατά την χρήση 2012, οι μακροπρόθεσμες προβλέψεις αφορούσαν σχηματισμένες προβλέψεις για την κάλυψη αποζημιώσεων πελατών λόγω πώλησης ελαττωματικών προϊόντων, μεταφέρθηκαν στις προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις καθώς δεν προέκυπτε τέτοια υποχρέωση κατά την 31Δεκεμβρίου 2012. 26. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Η εταιρεία θεωρεί ως συνδεδεμένα μέρη τους μετόχους της εταιρείας, τις θυγατρικές εταιρείες του ομίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ καθώς και τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου. Οι κυριότερες συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη αναλύονται κατωτέρω: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Πωλήσεις αγαθών ΕΛΒΑΛ ΑΕ (μητρική) 5.643 16.675 CCS ΑΕ (θυγατρική) 24.450 17.063 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 36.937 23.877 Σύνολο 67.030 57.615 Πωλήσεις υπηρεσιών ΕΛΒΑΛ ΑΕ (μητρική) 22.472.972 22.144.367 CCS ΑΕ (θυγατρική) 38.403 28.989 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 4.191.786 4.919.041 Σύνολο 26.703.161 27.092.397 Πωλήσεις παγίων Λοιπά συνδεδεμένα μέρη - 350.000 Σύνολο - 350.000 Αγορές αγαθών ΕΛΒΑΛ ΑΕ (μητρική) 9.221.435 4.897.041 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 277.045 336.838 27

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων Σύνολο 9.498.480 5.233.879 Αγορές υπηρεσιών ΕΛΒΑΛ ΑΕ (μητρική) 144.938 86.633 CCS ΑΕ (θυγατρική) 9.321 - Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 762.640 1.114.712 Σύνολο 916.899 1.201.345 Αγορές παγίων ΕΛΒΑΛ ΑΕ (μητρική) 4.006 8.107 CCS ΑΕ (θυγατρική) 2.320 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 981.193 602.798 Σύνολο 987.519 610.905 Αμοιβές διοίκησης 304.700 - Τα υπόλοιπα τέλους χρήσης που προέρχονται από πωλήσεις αγορές αγαθών, υπηρεσιών, παγίων έχουν ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη ΕΛΒΑΛ ΑΕ (μητρική) 3.778.516 5.313.958 CCS ΑΕ (θυγατρική) 23.680 38.645 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 3.895.364 4.062.144 Σύνολο 7.697.560 9.414.747 Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένα μέρη Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 1.082.944 896.125 Σύνολο 1.082.944 896.125 27. Ενδεχόμενες υποχρεώσεις και δεσμεύσεις 27.1 Φορολογικά Θέματα Η εταιρεία έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές μέχρι και το 2006. Οι φορολογικές υποχρεώσεις της εταιρείας δεν έχουν οριστικοποιηθεί για τις χρήσεις 2007, 2008, 2009 & 2010. Για την χρήση 2011 η Εταιρία έχει λάβει <<Έκθεση Φορολογικής Συμμόρφωσης>>, ενώ για την χρήση 2012 ο φορολογικός έλεγχος βρίσκεται σε εξέλιξη. Για τις ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις η Εταιρία έχει σχηματίσει πρόβλεψη ύψους Ευρώ 58.227. 27.2 Λειτουργικές μισθώσεις Οι κυριότερες δεσμεύσεις της Εταιρείας κατά την 31η Δεκεμβρίου 2011 και 2012 αφορούν σε λειτουργικές μισθώσεις επιβατικών ΙΧ. Τα μελλοντικά πληρωτέα συνολικά μισθώματα σύμφωνα με τις λειτουργικές μισθώσεις έχουν ως εξής: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Έως 1 έτος 80.555 51.358 Από 1-5 έτη 158.031 108.697 238.586 160.055 28

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 28. Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού Το απασχολούμενο προσωπικό της Εταιρείας κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2011 και κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2012 ανερχόταν σε 122 άτομα και 132 άτομα (στελέχη και προσωπικό) αντίστοιχα. 29. Διαχείριση χρηματοοικονομικού κινδύνου (α) Πιστωτικός κίνδυνος Τα χρηματοοικονομικά στοιχεία ενεργητικού που ενέχουν πιστωτικό κίνδυνο είναι ως εξής: 31/12/2012 31/12/2011 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 281.582 281.582 Πελάτες 9.352.995 12.176.016 Ταμείο και Ταμειακά Διαθέσιμα 2.815.748 2.359.999 12.450.325 14.817.597 (β) Κίνδυνος ρευστότητας Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων με βάση την συμβατική ληκτότητα έχει ως εξής: Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις 31/12/2012 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη >5 έτη Ομολογιακά Δάνεια 9.006.600 6.506.600 2.500.000 - - Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 6.079.119 6.079.119 - - - 15.085.719 12.585.719 2.500.000 - - Χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις 31/12/2011 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη >5 έτη Ομολογιακά Δάνεια 9.006.600 2.500.000 6.506.600 - - Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 5.255.918 5.255.918 - - - 14.262.518 7.755.918 6.506.600 - - 29

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων (γ) Συναλλαγματικός κίνδυνος Ο κίνδυνος από την μεταβολή στις ξένες ισοτιμίες έχει ως εξής: 31/12/2012 ΕΥΡΩ ΔΟΛ.ΗΠΑ ΣΤΕΡΛΙΝΑ ΛΟΙΠΑ ΣΥΝΟΛΟ Πελάτες και απαιτήσεις 12.163.656 124.933 - - 12.288.589 Δανεισμός (9.006.600) - - - (9.006.600 ) Εμπορικοί και λοιποί πιστωτές (5.900.550) (115.600) (46.263) (16.706) (6.079.119) Διαθέσιμα 2.142.561 673.187 - - 2.815.748 (600.933) 682.520 (46.263) (16.706) 18.618 31/12/2011 ΕΥΡΩ ΔΟΛ.ΗΠΑ ΣΤΕΡΛΙΝΑ ΛΟΙΠΑ ΣΥΝΟΛΟ Πελάτες και απαιτήσεις 13.734.521 97.557 - - 13.832.078 Δανεισμός (9.006.600) - - - (9.006.600 ) Εμπορικοί και λοιποί πιστωτές (5.205.212) (21.777) (7.389) (21.540) (5.255.918) Διαθέσιμα 2.001.654 358.345 - - 2.359.999 1.524.363 434.125 (7.389) (21.540) 1.929.559 30

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων Ανάλυση ευαισθησίας: Αν το ξένο νόμισμα ανατιμιόταν κατά 10% έναντι του ευρώ, η επίπτωση θα ήταν: Αποτελέσματα Ίδια κεφάλαια 2012 2011 2012 2011 $ 75.836 48.236 - - (5.140) (821) (δ) Κίνδυνος επιτοκίων Ο κίνδυνος της μεταβολής των επιτοκίων, έχει ως εξής: ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/2012 31/12/2011 Μεταβλητού επιτοκίου Χρηματοοικονομικά στοιχεία παθητικού 9.006.600 9.006.600 9.006.600 9.006.600 Αν τα επιτόκια αυξάνονταν/μειώνονταν κατά 25 μονάδες βάσης η επίπτωση στα αποτελέσματα και ίδια κεφάλαια θα ήταν: Αποτελέσματα Ιδια κεφάλαια ΕΤΑΙΡΕΙΑ 2012 2011 2012 2011 Μεταβλητού επιτοκίου -/+21.540 -/+31.107 - - (ε) Διαχείριση κεφαλαίου Η Εταιρία παρακολουθεί και ελέγχει συνολικά την κεφαλαιακή επάρκεια βάση του δείκτη καθαρού δανεισμού προς κέρδη προ φόρων, χρηματοοικονομικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων (ΕΒΙΤDA). Ο δείκτης αυτός είχε ως εξής: Ποσά σε Ευρώ 2012 2011 Συνολικός δανεισμός 9.006.600 9.006.600 Μείον: διαθέσιμα και ταμειακά ισοδύναμα (2.815.748) (2.359.999) Καθαρός δανεισμός 6.190.852 6.646.601 EBITDA 4.479.420 4.874.940 Καθαρός δανεισμός / EBITDA 1,38 1,36 31

ELVAL COLOUR A.E. Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων (στ) Ταξινόμηση εύλογης αξίας Τα διάφορα επίπεδα έχουν ορισθεί ως εξής: Πρώτο Επίπεδο: Με βάση τιμές που αναφέρονται σε οργανωμένες αγορές. Δεύτερο Επίπεδο: Με βάση εισροές τιμών εκτός από τις τιμές που βρίσκονται σε οργανωμένες αγορές που ανήκουν στο πρώτο επίπεδο, οι οποίες εισροές χρησιμοποιούνται άμεσα (ως τιμές) είτε έμμεσα (ως αποτέλεσμα των τιμών). Τρίτο Επίπεδο: Εισροές που δεν προκύπτουν από οργανωμένες αγορές. 2012 - Ποσά σε Ευρώ Α' Επίπεδο Β' Επίπεδο Γ' Επίπεδο Σύνολο Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα - - 281.582 281.582 προς πώληση - - 281.582 281.582 2011 - Ποσά σε Ευρώ Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα - - 427.351 427.351 προς πώληση - - 427.351 427.351 30. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού Η διοίκηση της εταιρία έχει αποφασίσει να εισφέρει στην θυγατρική της εταιρία «CONSULTANT & CONSTRUCTION SOLUTIONS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ & ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ», τα εξής πάγια στοιχεία συνολικής αξίας 2.188.788 : -Μία γραμμή παραγωγής διάτρητων προϊόντων με κύρια μηχανή μία διατρητική πρέσα μετάλλων του οίκου SCHULLER Γερμανίας, τα βοηθητικά τμήματα της ως άνω μηχανής (κοπτικά κλπ), μία γερανογέφυρα 10 τόνων, μία μικρή μετακινούμενη αυλακωτική μηχανή τύπου GMC 65-415 ROOF και δύο κουρμπαριστικές μετακινούμενες αυλακωτικές. -Τα ως άνω μηχανήματα είναι εγκατεστημένα στις εγκαταστάσεις της «ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩΔΙΑ Α.Ε.» στα Οινόφυτα Βοιωτίας (53ο χλμ της Εθνικής Οδού Αθηνών Λαμίας). Στις 10 Ιανουαρίου 2013 συνήλθε σε συνεδρίαση το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας «CONSULTANT & CONSTRUCTION SOLUTIONS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ & ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ», το οποίο κατ εφαρμογή του άρ. 9 παρ. 4 του Ν. 2190/20 όρισε παμψηφεί τους Ορκωτούς Λογιστές οι οποίοι θα προβούν στη διαπίστωση της αξίας των ως άνω εισφερόμενων στοιχείων και θα συντάξουν την προβλεπόμενη Έκθεση Εκτίμησης, που είναι οι : 1.-ΑΝΑΣΤΑΣΟΠΟΥΛΟΣ ΑΝΤΩΝΙΟΣ, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής με ΑΜ. ΣΟΕΛ33.821, από την Εταιρεία ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Α.Ε. Α.Μ. ΣΟΕΛ 111 2.-ΤΡΙΑΝΤΟΠΟΥΛΟΥ ΑΝΑΣΤΑΣΟΠΟΥΛΟΥ ΒΕΝΕΤΙΑ, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής με ΑΜ. ΣΟΕΛ 12391, από την Εταιρεία ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Α. Α.Μ. ΣΟΕΛ 111. Κατά το χρονικό διάστημα από την λήξη της διαχειριστικής περιόδου μέχρι την δημοσίευση του Ισολογισμού, δεν έχει συμβεί κάποιο άλλο αξιοσημείωτο γεγονός. 32

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ELVAL COLOUR Α.Ε. ΓΙΑ ΤΗ ΧΡΗΣΗ 2012 ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΤΑΚΤΙΚΗ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Κύριοι Μέτοχοι, Έχουμε την τιμή να σας υποβάλουμε για έγκριση, τις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες συντάχθηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς,όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ε.Ε. και την έκθεση αυτή για τη χρήση από 1η Ιανουαρίου μέχρι 31η Δεκεμβρίου 2012. ΕΙΣΑΓΩΓΙΚΗ ΣΗΜΕΙΩΣΗ Το 2012 συνεχίστηκε η προσπάθεια αναδιάρθρωσης και ανάπτυξης του κλάδου των σύνθετων προϊόντων ETALBOND με την είσοδο σε νέες αγορές και με την συνεχή έρευνα σε νέα προϊόντα. Λόγω της αυξημένης ζήτησης των προϊόντων της εταιρίας στις αγορές της Ευρωπαϊκής Ένωσης και της Τουρκίας ο όγκος των πωλήσεων αυξήθηκε σημαντικά, με χαμηλότερες όμως τιμές σε σχέση με το 2011. Ο κύκλος εργασιών της Εταιρίας ανήλθε 41,8 εκ. ευρώ έναντι 34,7 εκ. ευρώ του 2011, αυξημένος κατά 21%, τα μικτά κέρδη σε 6,01 εκ. ευρώ έναντι 4,9 εκ. Ευρώ του 2011, τα κέρδη προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών αποτελεσμάτων και αποσβέσεων σε 4,5 εκ. ευρώ έναντι 4,9 εκ. Ευρώ του 2011 και τα κέρδη προ φόρων σε 1,8 εκ. Ευρώ παραμένοντας στο ίδιο επίπεδο με το 2011. Εντός της χρήσης 2012 ολοκληρώθηκε η ανέγερση νέων αποθηκευτικών χώρων και στα δύο εργοστάσια της εταιρίας (Θήβας και Αγίου Θωμά Οινοφύτων) καθώς και η εγκατάσταση νέας γραμμής παραγωγής βραδύκαυστων σύνθετων προϊόντων στο εργοστάσιο του Αγίου Θωμά. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΑΓΟΡΑΣ Η κατεργασία Αλουμινίου για παραγωγή βαμμένων προϊόντων το 2012 ανήλθε σε 28.498 τόνους έναντι 27.415 τόνων του 2011. Η πώληση σύνθετων προϊόντων ETALBOND το 2012 ανήλθε σε 1.124.657 τετραγωνικά μέτρα έναντι 648.612 τετραγωνικών μέτρων του 2011, λόγω κυρίως της αύξησης των εξαγωγών προς την αγορά της Τουρκίας. ΓΗΠΕΔΑ ΕΓΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΚΤΙΡΙΩΝ Οι εγκαταστάσεις βαφής της εταιρίας βρίσκονται στο 5 ο χλμ. της π.ε.ο. Θήβας Χαλκίδας σε ιδιόκτητο οικόπεδο επιφάνειας 86.335 τ.μ. αξίας κτήσης 2.765 χιλ. με εγκατεστημένα κτίρια επιφάνειας 13.993 τ.μ. Οι εγκαταστάσεις παραγωγής σύνθετων προϊόντων ETALBOND βρίσκονται στο 3 ο χλμ. Περιφερειακής οδού Οινοφύτων Βοιωτίας στην περιοχή Αγίου Θωμά Οινοφύτων σε ιδιόκτητο οικόπεδο επιφάνειας 31.382 τ.μ. αξίας κτήσης 1.255 χιλ. με εγκατεστημένα κτίρια επιφάνειας 9.392 τ.μ.

ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Δεδομένου ότι η έδρα της εταιρίας βρίσκεται στην Λ. Μεσογείων 2 4, Αθήνα οι δύο (2) παραγωγικές εγκαταστάσεις της εταιρίας λειτουργούν με την μορφή υποκαταστημάτων. Το πρώτο υποκατάστημα βρίσκεται στο 5 ο χιλ. Π.Ε.Ο. Θηβών Χαλκίδας θέση Βατερή Θήβας Βοιωτίας, με αντικείμενο την επεξεργασία μεταλλικών επιφανειών (καθαρισμός - βαφή), ενώ το δεύτερο υποκατάστημα βρίσκεται στο 3ο χλμ. Περιφερειακής οδού Οινοφύτων Βοιωτίας στην περιοχή Αγίου Θωμά Οινοφύτων στο οποίο πραγματοποιούνται λειτουργίες παραγωγής, αποθήκευσης και διάθεσης του κλάδου των σύνθετων πάνελ αλουμινίου. ΚΥΚΛΟΣ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Ο κύκλος εργασιών το έτος 2012 ανήλθε σε 41.830 χιλ. έναντι 34.656 χιλ. του προηγουμένου έτους, εκ των οποίων: ποσό 22.740 αφορά έσοδα από κατεργασία (βαφή) προϊόντων έναντι 21.411 χιλ. του έτους 2011, ποσό 19.059 αφορά έσοδα από τον κλάδο των σύνθετων προϊόντων Etalbond έναντι 11.813 χιλ. του έτους 2011, και τα υπόλοιπο ποσό των31 χιλ. από λοιπές πωλήσεις έναντι 1.432 χιλ. του έτους 2011. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ Το 2012, οι επενδυτικές δαπάνες της εταιρίας ανήλθαν σε 3.225 χιλ.. Τα σημαντικότερα έργα ήταν τα εξής: Α) Εγκαταστάθηκε νέα γραμμή παραγωγής βραδύκαυστων σύνθετων προϊόντων στο εργοστάσιο του Αγίου Θωμά συνολικού κόστους 1.804 χιλ., Β) Ολοκληρώθηκε η ανέγερση νέων αποθηκευτικών χώρων στο εργοστάσιο του Αγίου Θωμά συνολικού κόστους 739 χιλ., Γ) Πραγματοποιήθηκε προσθήκη και επέκταση των αποθηκευτικών χώρων στο εργοστάσιο της Θήβας συνολικού κόστους 435 χιλ.. ΟΙ ΣΥΜΜΕΤΟΧΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΚΑΙ ΤΑ ΕΣΟΔΑ ΑΠΟ ΑΥΤΕΣ Η ELVAL COLOUR ΑΕ συμμετέχει στην εταιρεία CONSULTANT & CONSTRUCTION SOLUTIONS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ & ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ με ποσοστό 94,35% των μετοχών της εταιρίας, και στην εταιρεία ΠΑΝΕΛΚΟ ΑΕ με ποσοστό 6%. Για τις χρήσεις 2012 και το 2011 η εταιρεία δεν εισέπραξε έσοδα από τις συμμετοχές της. ΠΑΡΑΤΗΡΗΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΟΥ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Τα ενσώματα πάγια εμφανίζουν αύξηση στην αναπόσβεστη αξία 329 χιλ. η οποία οφείλεται στην προσθήκη νέων επενδύσεων χρήσης. Το κυκλοφορούν ενεργητικό παρουσίασε αύξηση 2.462 χιλ. η οποία κατά κύριο λόγο οφείλεται, στην αύξηση των αποθεμάτων κατά 3.550 χιλ. και στην αύξηση των διαθεσίμων κατά 456 χιλ., ενώ αντίθετα οι λογαριασμοί των απαιτήσεων εμφανίζουν μείωση κατά 1.543 χιλ.. Τα Ίδια Κεφάλαια εμφανίζονται αυξημένα 1.527 χιλ. η οποία οφείλεται στο κέρδος της χρήσης. Οι υποχρεώσεις παρουσιάζουν αύξηση 1.248 χιλ. η οποία οφείλεται κυρίως στην αύξηση των επιχορηγήσεων κατά.756 χιλ. και στην αύξηση των υποχρεώσεων προς προμηθευτές κατά 823 χιλ..

ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Οι αποσβέσεις των παγίων και των άυλων περιουσιακών στοιχείων της χρήσης 2012 ανήλθαν σε 2.427 χιλ. περίπου έναντι 2.704 χιλ. περίπου της προηγουμένης χρήσεως και έχουν συμπεριληφθεί στην Κατάσταση Αποτελεσμάτων. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ Οι δείκτες οι οποίοι προσδιορίζουν την οικονομική θέση της εταιρίας είναι οι ακόλουθοι: ΑΡΙΘΜΟΔΕΙΚΤΕΣ Κυκλοφορούν Ενεργητικό Ρευστότητας :-------------------------------------- = Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Σύνολο Υποχρεώσεων Δαν. Επιβαρύνσεως :------------------------------ = Ίδια Κεφάλαια Ίδια Κεφάλαια Καλύψεως Παγίων :-------------------------------- = Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 31.12.12 ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 31.12.11 2,26 3,35 0,47 0,46 1,20 1,17 ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Η εταιρία εφαρμόζει πολιτικές διαχείρισης κινδύνου έτσι ώστε αυτοί να αναγνωρίζονται εγκαίρως, να αναλύονται, να τίθενται όρια ανάληψής τους και να εφαρμόζονται οι κατάλληλοι έλεγχοι ως προς αυτούς. Η επίβλεψη των πολιτικών αυτών έχει ανατεθεί στο τμήμα Εσωτερικού Ελέγχου, το οποίο πραγματοποιεί τακτικούς και έκτακτους ελέγχους σχετικά με την εφαρμογή των διαδικασιών, τα πορίσματα των οποίων γνωστοποιούνται στο Διοικητικό Συμβούλιο της εταιρίας. Πιστωτικός Κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζημιάς σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηματοοικονομικού μέσου δεν εκπληρώσει τις συμβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζονται κατά κύριο λόγο με τις απαιτήσεις από πελάτες και τις επενδύσεις σε χρεόγραφα. (α) Πελάτες & λοιπές απαιτήσεις. Κάθε πελάτης αναλύεται ξεχωριστά για τη πιστοληπτική του ικανότητα και του προτείνονται οι ανάλογοι όροι πληρωμής, όπως όρια και ημέρες εξόφλησης των υποχρεώσεών του. Επιπρόσθετα η Εταιρία ασφαλίζει τα υπόλοιπα πελατών τους σε ασφαλιστικές εταιρίες, κατά το μέγιστο δυνατόν, ενώ οι πωλήσεις εξωτερικού καλύπτονται ως επί το πλείστον με Τραπεζικές Πιστώσεις. Ο πελάτης ΕΛΒΑΛ Α.Ε. υπερβαίνει το 10% των πωλήσεων καθώς και το 10% του ανοικτού υπολοίπου των πελατών. Το πελατολόγιο της ΕΛΒΑΛ Α.Ε., όμως, είναι πολυπληθές, ενώ εφαρμόζει την πιστωτική πολιτική και την ασφάλιση των πιστώσεων, όπως και η Εταιρία

(β) Επενδύσεις Οι επενδύσεις ταξινομούνται από την Εταιρία με βάση το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η Διοίκηση αποφασίζει την κατάλληλη ταξινόμηση της επένδυσης κατά το χρόνο απόκτησης της και επανεξετάζει την ταξινόμηση σε κάθε ημερομηνία παρουσίασης. (γ) Εγγυήσεις. Αποτελεί πολιτική της Εταιρίας να μην παρέχει χρηματοοικονομικές εγγυήσεις, παρά μόνο κατ εξαίρεση, με απόφαση του Διοικητικού Συμβουλίου σε συνδεδεμένες εταιρίες. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο η Εταιρία να μη δύναται να εκπληρώσει τις χρηματοοικονομικές του υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, μέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταμιακών διαθεσίμων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόμενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται μη αποδεκτές ζημίες ή να διακινδυνεύεται η φήμη της Εταιρίας. Για την αποφυγή των κινδύνων ρευστότητας η Εταιρία διενεργεί πρόβλεψη ταμιακών ροών για περίοδο έτους κατά τη σύνταξη του ετήσιου προϋπολογισμού, και μηνιαία κυλιόμενη πρόβλεψη τριών μηνών έτσι ώστε να εξασφαλίζει ότι διαθέτει αρκετά ταμιακά διαθέσιμα για να καλύψει τις λειτουργικές του ανάγκες, συμπεριλαμβανομένης της κάλυψης των χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων του. Κίνδυνος αγοράς Ο κίνδυνος αγοράς συνίσταται στον κίνδυνο των αλλαγών σε τιμές πρώτων υλών, συναλλαγματικές ισοτιμίες και επιτόκια που επηρεάζουν τα αποτελέσματα της Εταιρίας ή την αξία των χρηματοοικονομικών του μέσων. Ο σκοπός της διαχείρισης κινδύνου από τις συνθήκες της αγοράς είναι να ελέγχει την έκθεση της Εταιρίας στους κινδύνους αυτούς στο πλαίσιο αποδεκτών παραμέτρων, με παράλληλη βελτιστοποίηση των αποδόσεων. (α) Κίνδυνος Διακύμανσης Τιμών Πρώτων Υλών Μετάλλου (Αλουμίνιο,) Κύρια δραστηριότητα της εταιρίας (σε ποσοστό ποσότητος βαμμένων προϊόντων άνω του 90%) είναι η κατεργασία (βαφή) υλών (κατά κύριο λόγο αλουμινίου) τρίτων. Επομένως για τις ύλες τρίτων δεν υπάρχει έκθεση της εταιρίας σε κίνδυνο διακύμανσης των τιμών μετάλλου. Η Εταιρία αγοράζει αλουμίνιο (σε ποσοστό ποσότητας βαμμένων προϊόντων λιγότερο του 10%) το οποίο χρησιμοποιεί για την παραγωγή σύνθετων πάνελ και βασίζει τις αγορές σε χρηματιστηριακές τιμές/δείκτες για τη τιμή του αλουμινίου. Η Εταιρία δεν καλύπτει με πράξεις αντιστάθμισης κινδύνου (hedging) τις αγορές του αλουμινίου, καθώς οι τιμές πώλησης των προϊόντων δεν επηρεάζονται άμεσα από την διακύμανση των τιμών του, λόγω του ότι το κόστος μετάλλου αποτελεί ένα σχετικά μικρό ποσοστό του συνολικού κόστους του προϊόντος (λιγότερο από 30%).

(β) Συναλλαγματικός κίνδυνος Η Εταιρία είναι εκτεθειμένη σε συναλλαγματικό κίνδυνο στις πωλήσεις και αγορές που πραγματοποιεί σε νόμισμα άλλο από το λειτουργικό νόμισμα της Εταιρίας, το οποίο είναι το ευρώ. Τα νομίσματα στα οποία πραγματοποιούνται αυτές οι συναλλαγές είναι κυρίως το Ευρώ, το δολάριο ΗΠΑ, και η λίρα Αγγλίας. Οι τόκοι των δανείων είναι σε Ευρώ. (γ) Κίνδυνος επιτοκίων Η Εταιρία χρηματοδοτεί μέρος των επενδύσεων της μέσω τραπεζικού δανεισμού και ομολογιακών δανείων, με αποτέλεσμα να επιβαρύνει τα αποτελέσματά της με χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσματα καθώς η Εταιρία θα επιβαρύνεται με επιπλέον κόστος δανεισμού. Το σύνολο του δανεισμού της Εταιρίας είναι με κυμαινόμενο επιτόκιο (euribor). Διαχείριση κεφαλαίου Η πολιτική του Διοικητικού Συμβουλίου συνίσταται στη διατήρηση μιας ισχυρής βάσης κεφαλαίου, ώστε να διατηρεί την εμπιστοσύνη των επενδυτών, πιστωτών και της αγοράς στον Όμιλο και να επιτρέπει την μελλοντική ανάπτυξη των δραστηριοτήτων της Εταιρίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο παρακολουθεί την απόδοση του κεφαλαίου, την οποία ορίζει η Εταιρία ως τα καθαρά αποτελέσματα διαιρεμένα με το σύνολο της καθαρής θέσης, εξαιρώντας μη μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές και δικαιώματα μειοψηφίας. Το Διοικητικό Συμβούλιο επίσης παρακολουθεί το επίπεδο των μερισμάτων στους μετόχους κοινών μετοχών. Το Διοικητικό Συμβούλιο προσπαθεί να διατηρεί μια ισορροπία μεταξύ υψηλότερων αποδόσεων που θα ήταν εφικτές με υψηλότερα επίπεδα δανεισμού και των πλεονεκτημάτων και της ασφάλειας που θα παρείχε μια ισχυρή και υγιής κεφαλαιακή θέση. Η Εταιρία δεν διαθέτει ένα συγκεκριμένο πλάνο αγοράς ιδίων μετοχών. Δεν υπήρξαν αλλαγές στην προσέγγιση που υιοθετεί η Εταιρία σχετικά με τη διαχείριση κεφαλαίου κατά τη διάρκεια της χρήσης. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Το συνολικό ύψος των πωλήσεων ανήλθε σε 41.829 χιλ.. Μετά την αφαίρεση του κόστους πωληθέντων και την προσθήκη λοιπών εσόδων εκμετάλλευσης, τα μικτά κέρδη ανέρχονται σε 6.532 χιλ.. Εξ αυτών αφαιρούμενων των εξόδων διοικητικής λειτουργίας 1.278 χιλ., διάθεσης 2.596 χιλ., και των λοιπών εξόδων 605 χιλ. τα μερικά κέρδη εκμεταλλεύσεως ανέρχονται σε 2.052 χιλ.. Εις αυτά προστίθενται οι πιστωτικοί τόκοι ύψους 9 χιλ. και μετά την αφαίρεση των χρεωστικών τόκων 267 χιλ. το σύνολο των καθαρών κερδών προ φόρων ανέρχεται σε 1.794 χιλ.. Μετά τον συνυπολογισμό του τρέχοντος και του αναβαλλόμενου φόρου, τα καθαρά κέρδη μετά από φόρους ανέρχονται σε 1.527 χιλ..

ΣΥΜΠΕΡΑΣΜΑΤΑ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Η παραγωγική δυναμικότητα του εργοστασίου βαμμένων προϊόντων της Θήβας βαίνει συνεχώς αυξανόμενη χρήση με χρήση φτάνοντας το 2012 τους 28.500 τόνους έναντι 27.400 τόνων του 2011. Η αύξηση αυτή οφείλεται κυρίως στην πώληση προϊόντων ηλεκτροστατικής βαφής φύλλων προοριζομένων για την βιομηχανία χερσαίων μεταφορών, καθώς την χρήση 2012 παρήχθησαν 4.089 τόνοι έναντι 3.148 τόνων της προηγούμενης χρήσης. Επιπροσθέτως επισημαίνεται η σημαντική αύξηση των πωλήσεων σύνθετων πάνελ αλουμινίου από το εργοστάσιο του Αγίου Θωμά, η οποία ανήλθε σε 1.125 χιλ. τετραγωνικά μέτρα έναντι 648,5 χιλ τετραγωνικών μέτρων της προηγούμενης χρήσης. Αν και οι προϋπολογισθείσες ποσότητες πωλήσεων σύνθετων πάνελ αλουμινίου για το 2013 είναι μικρότερες από αυτές του 2012, ευελπιστούμε σε καλύτερες τιμές πώλησης και σε μεγαλύτερη συνεισφορά του συγκεκριμένου κλάδου στην συνολική αποδοτικότητα της εταιρίας. Η Εταιρία για το 2013 έχει προϋπολογίσει ότι η παραγωγή του βαμμένου αλουμινίου από το εργοστάσιο της Θήβας θα κυμανθεί στα επίπεδα της χρήσης 2012. Εκτός των ανωτέρω ευελπιστούμε σε πωλήσεις αυλακωτών φύλλων, ενώ έχει αποφασιστεί από την Διοίκηση της εταιρίας η εισφορά στην θυγατρική «CONSULTANT & CONSTRUCTION SOLUTIONS ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ & ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ» των εξής παγίων στοιχεία κυριότητάς της: -Μία γραμμή παραγωγής διάτρητων προϊόντων με κύρια μηχανή μία διατρητική πρέσα μετάλλων του οίκου SCHULLER Γερμανίας, τα βοηθητικά τμήματα της ως άνω μηχανής (κοπτικά κλπ), μία γερανογέφυρα 10 τόνων, μία μικρή μετακινούμενη αυλακωτική μηχανή τύπου GMC 65-415 ROOF και δύο κουρμπαριστικές μετακινούμενες αυλακωτικές. ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΕΡΔΩΝ Παρατίθεται στη συνέχεια ο πίνακας διάθεσης των αποτελεσμάτων της εταιρίας : ΠΙΝΑΚΑΣ ΔΙΑΘΕΣΗΣ ΚΕΡΔΩΝ Καθαρά αποτελέσματα (κέρδη) χρήσεως προ φόρων 1.794.444,27 Υπόλοιπο κερδών προηγουμένων χρήσεων 19.389.375,58 Σύνολο 21.183.819,85 Μείον: Φόρος εισοδήματος 443.833,33 Αναβαλλόμενος φόρος (176.364,85) Σύνολο Φόρων 267.468,48 Υπόλοιπο προς διανομή 20.916.351,37 Προτείνεται η διάθεση των κερδών ως κατωτέρω: Τακτικό αποθεματικό 71.777,77 Υπόλοιπο κερδών εις νέον 20.844.573,60 Σύνολο 20.916.351,37 Για την χρήση 2012 προτείνεται η μη διανομή μερίσματος, κυρίως για την ενίσχυση της ρευστότητας.

Τελειώνοντας σας παρακαλούμε να εγκρίνετε τις Οικονομικές Καταστάσεις της Εταιρίας, καθώς επίσης και τη παρούσα έκθεση, για τη χρήση που έληξε τη 31η Δεκεμβρίου 2012, αφού πρώτα σας ευχαριστήσουμε για την εμπιστοσύνη σας προς την Εταιρεία. ΑΘΗΝΑ 15 ΜΑΡΤΙΟΥ 2013 ΤΟ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ------------------------------------- ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΚΟΥΔΟΥΝΗΣ

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ AΡ.Μ.Α.Ε. 9699/12/β/86/52 ΥΠΟΥΡΓΕΙΟ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ Α.Φ.Μ. 094102876 -.Ο.Υ. ΧΑΛΚΙ ΑΣ Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις (Εταιρικές και Ενοποιηµένες) σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης («ΠΧΠ») της 31ης εκεµβρίου 2012 Ο Πρόεδρος.Σ. Ο Εντεταλµένος Σύµβουλος Ένας Σύµβουλος Ο Οικονοµικός ιευθυντής ΝΙΚΟΛΑΟΣ Μ. ΠΑΣΣΑΣ Ν. ΝΙΚΟΛΑΟΣ Κ. ΙΩΑΝΝΗΣ Γ. ΑΛΕΞΑΚΗΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΑΠΟΣΤΟΛΟΥ ΚΟΥΣΕΡΗΣ Α..Τ. Σ 281217 Α..Τ. Φ 020251 Α..Τ. ΑΕ 484443 Α..Τ. ΑΕ 989845 Α.Μ. 2098 Α ΤΑΞΗΣ ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε. 9699 / 12 / Β / 86 / 52 Βατώντας Ν. Αρτάκης 34 600

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Περιεχόµενα Σελίδα Ι. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΙ ΤΗΣ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2012 3 ΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 4 ΙΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ 5 ΙV. ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ 6 V. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 7 1. ΓΕΝΙΚΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ 7 2. ΒΑΣΗ ΣΥΝΤΑΞΗΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ 7 2.1 Σηµείωση συµµόρφωσης 7 2.2 Βάση επιµέτρησης 7 2.3 Λειτουργικό Νόµισµα 7 2.4 Εφαρµογή εκτιµήσεων και κρίσεων 8 3 ΣΗΜΑΤΝΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ 8 3.1 Συναλλαγµατικές διαφορές 9 3.2 Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός 9 3.3 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 10 3.4 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων 10 3.5 Μη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα 10 3.6 Αποθέµατα 11 3.7 Μετοχικό κεφάλαιο 11 3.8 Φόρος Εισοδήµατος 11 3.9 Παροχές στο προσωπικό 11 3.10 Επιχορηγήσεις 13 3.11 Προβλέψεις 13 3.12 Αναγνώριση Εσόδων 13 3.13 Μισθώσεις 14 3.14 Βασικά και αποµειωµένα κέρδη ανά µετοχή 14 4. ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟΥ ΚΙΝ ΥΝΟΥ 14 4.1 ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗ ΚΑΤΑ ΤΟΜΕΑ 16 5. ΕΝΣΩΜΑΤΑ ΠΑΓΙΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 19 6. ΑΥΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 20 7. ΑΝΑΒΑΛΛΟΜΕΝΗ ΦΟΡΟΛΟΓΙΑ 21 8. ΑΠΟΘΕΜΑΤΑ 23 9. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 24 10. ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΙ ΤΑΜΕΙΑΚΑ ΙΣΟ ΥΝΑΜΑ 25 11. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ 26 12. ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΑ 27 13. ΑΝΕΙΣΜΟΣ 28 14. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΑΡΟΧΩΝ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ ΛΟΓΩ ΕΞΟ ΟΥ ΑΠΟ ΤΗΝ ΥΠΗΡΕΣΙΑ 29 15. ΕΠΙΧΟΡΗΓΗΣΕΙΣ 30 16. ΠΡΟΜΗΘΕΥΤΕΣ ΚΑΙ ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 31 17. ΕΞΟ Α ΑΝΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ 32 18. ΠΑΡΟΧΕΣ ΣΕ ΕΡΓΑΖΟΜΕΝΟΥΣ 33 19. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΚΟΣΤΟΣ 34 20. ΦΟΡΟΣ ΕΙΣΟ ΗΜΑΤΟΣ 35 21. ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΑ ΕΣΟ Α / ΕΞΟ Α (ΚΑΘΑΡΑ) 36 22. ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ ΑΠΟ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ 37 23. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ 38 24. ΚΕΡ Η ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 39 25. ΜΕΡΙΣΜΑ ΑΝΑ ΜΕΤΟΧΗ 40 26. ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΣ ΚΙΝ ΥΝΟΣ 41 27. ΚΙΝ ΥΝΟΣ ΡΕΥΣΤΟΤΗΤΑΣ 42 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 1

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 28. ΕΚΘΕΣΗ ΣΤΟΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΟ ΚΙΝ ΥΝΟ 43 29. ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ 44 30. ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ 46 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 2

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Ι. Ισολογισµός της 31 ης εκεµβρίου 2012 Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια 5.369.854 5.938.080 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 38.114 71.241 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 40.110 44.132 Λοιπές απαιτήσεις 16.187 8.795 5.464.265 6.062.248 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 2.968.827 3.296.017 Εµπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 3.270.300 4.779.776 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 3.425.777 3.082.450 9.664.904 11.158.242 Σύνολο ενεργητικού 15.129.169 17.220.490 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 1.932.000 1.932.000 Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 40.763 40.763 Λοιπά αποθεµατικά 1.662.994 1.662.994 Κέρδη/ (ζηµιές) εις νέον 2.218.341 2.852.541 Σύνολο 5.854.098 6.488.298 ικαιώµατα µειοψηφίας Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 5.854.098 6.488.298 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια 2.570.967 2.890.750 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 672.238 716.908 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 265.473 283.982 Επιχορηγήσεις 306.954 350.420 Προβλέψεις 90.000 90.000 3.905.632 4.332.060 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 4.830.399 5.842.181 άνεια 539.039 557.950 5.369.438 6.400.132 Σύνολο υποχρεώσεων 9.275.070 10.732.192 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 15.129.168 17.220.491 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 3

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ ΙΙ. Κατάσταση Λογαριασµού Αποτελεσµάτων 12µήνες έως 31/12/2012 3µήνες από 1/10 έως 31/12/2011 12µήνες έως 31/12/2011 9µήνες από 1/1 έως 30/09/2012 9µήνες από 1/1 έως 30/09/2011 Πωλήσεις 13.627.411 3.399.847 15.038.469 10.227.564 11.357.447 Κόστος Πωληθέντων (11.499.072) (2.971.769) (12.416.626) (8.527.303) (9.291.878) Μεικτό Κέρδος 2.128.339 428.078 2.621.844 1.700.261 2.065.569 Έξοδα διάθεσης (1.942.268) (671.991) (1.685.418) (1.270.277) (1.230.764) Έξοδα διοίκησης (578.992) (186.846) (860.132) (392.146) (372.732) Λοιπά έσοδα / (έξοδα) εκµετάλλευσης (καθαρά) (115.501) 1.491 (59.443) (116.992) (94.218) Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης (508.422) (429.268) 16.851 (79.154) 367.855 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα - καθαρά (166.427) (60.119) (168.823) (106.308) (123.831) Κέρδη προ φόρων (674.849) (489.387) (151.972) (185.462) 244.024 Φόρος εισοδήµατος 40.649 1.216 48.521 39.433 85.085 Καθαρά κέρδη περιόδου από συνεχιζόµενες δραστηριότητες (634.200) (488.171) (103.451) (146.029) 329.109 Κατανεµηµένα σε : Μετόχους της µητρικής (634.200) (488.171) (103.451) (146.029) 329.108 ικαιώµατα µειοψηφίας (634.200) (488.171) (103.451) (146.029) 329.108 Κέρδη ανά µετοχή που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής για την περίοδο (εκφρασµένα σε ανά µετοχή) -0,00 0,00 0,00 Βασικά και µειωµένα -0,098-0,075-0,016-0,023 0,051 Αποσβέσεις περιόδου 873.208 212.685 888.040 660.523 665.050 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 4

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ ΙΙΙ. Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟIΧΕΙΑ Μετοχικό κεφάλαιο Λοιπά αποθ/κα Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 1.972.763 1.626.854 3.352.772 6.952.389 6.952.389 Καθαρό κέρδος περιόδου (103.451) (103.451) (103.451) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους περιόδου 0 0 (103.451) (103.451) (103.451) Μεταφορά αποθεµατικών (από διανοµή) 0 36.140 (396.780) (360.640) (360.640) Μέρισµα 0 0 0 0 36.140 (396.780) (360.640) (360.640) Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 1.972.763 1.662.994 2.852.541 6.488.298 6.488.298 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 1.972.763 1.662.994 2.852.541 6.488.298 6.488.298 Καθαρό κέρδος περιόδου (634.200) (634.200) (634.200) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους περιόδου 0 0 (634.200) (634.200) (634.200) Μεταφορά αποθεµατικών 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2012 1.972.763 1.662.994 2.218.341 5.854.098 5.854.098 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 5

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ IV. Κατάσταση Ταµειακών Ροών 1/1 εως 31/12/2012 1/1 έως 31/12/2011 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 1.176.540 1.856.429 Καταβληθέντες τόκοι (289.433) (313.382) Καταβληθής φόρος εισοδήµατος 0 (92.011) Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 887.107 1.451.036 Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώµατων περιουσιακών στοιχείων (271.453) (107.414) Αγορές άϋλων περιουσιακών στοιχείων (400) (18.711) Πωλήσεις ενσώµατων παγίων 1.201 1.870 Τόκοι που εισπράχθηκαν 123.006 144.559 Καθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (147.646) (20.304) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Αποπληρωµή δανεισµού (396.134) (265.508) Λοιπά (όπως παρακάτω) 0 265.508 Καθαρές τάµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (396.134) 0 Καθαρή (µείωση)/ αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 343.327 1.471.341 Ταµειακά διαθέσιµα στην αρχή της περιόδου 3.082.450 1.611.109 Ταµειακά διαθέσιµα στο τέλος της περιόδου 3.425.777 3.082.450 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 6

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ V Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις υπόκεινται σε έγκριση από την Τακτική Γενική Συνέλευση της εταιρίας η οποία θα συνεδριάσει τον Ιούνο του τρέχοντος έτους. Η εταιρία δραστηριοποιείται, παραγωγικά, στην Ελλάδα και προωθεί τα προϊόντα της διεθνώς, µε κυριότερους προορισµούς τα Βαλκάνια, τις Αραβικές Χώρες και τη Μέση Ανατολή. Η Εταιρεία εδρεύει στην Ελλάδα, στον Βατώντα Ν. Αρτάκης Ευβοίας όπου είναι και οι κύριες εγκαταστάσεις της. ιατηρεί υποκαταστήµατα στο Καλοχώρι Θεσσαλονίκης, στο Μαρούσι Αττικής και στη Χαλκίδα Εύβοιας. Κύρια δραστηριότητα είναι η παραγωγή ρολού αλουµινίου µε µόνωση πολυουρεθάνης, πηχάκι αλουµινίου για διπλούς υαλοπίνακες και κουτί αλουµινίου για ρολό µε µόνωση πολυουρεθάνης, η παραγωγή συστηµάτων προστασίας από έντοµα και ηλιακή ακτινοβολία και η ηλεκτροστατική βαφή µετάλλων. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι www.viomal.gr. Η Εταιρεία είναι µέλος της ΕΛΒΑΛ Α.Ε. και κατ επέκταση του οµίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. 2. Βάση σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων 2.1 Σηµείωση συµµόρφωσης Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρίας αφορούν στη χρήση που έληξε την 31η εκεµβρίου 2012 (εφεξής οι «οικονοµικές καταστάσεις») και έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ ) όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο της Εταιρίας την 30 η Ιανουαρίου 2013. 2.2 Βάση επιµέτρησης Οι οικονοµικές καταστάσεις έχουν συνταχθεί µε βάση την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός από συγκεκριµένα περιουσιακά στοιχεία και υποχρεώσεις που µε βάση τις απαιτήσεις των ΠΧΑ αποτιµώνται στην εύλογη αξία τους. 2.3 Λειτουργικό νόµισµα και νόµισµα παρουσίασης Οι οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε Ευρώ που είναι το λειτουργικό νόµισµα και το νόµισµα παρουσίασης της Εταιρίας. Τα ποσά είναι στρογγυλοποιηµένα στην πλησιέστερη µονάδα. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 7

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 2.4 Εφαρµογή εκτιµήσεων και κρίσεων Η σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων, σύµφωνα µε τα ΠΧΠ, απαιτεί από τη ιοίκηση να παίρνει αποφάσεις, να κάνει εκτιµήσεις και υποθέσεις που επηρεάζει την εφαρµογή λογιστικών αρχών, καθώς και των καταχωρηµένων ποσών στοιχείων ενεργητικού, παθητικού, εσόδων και εξόδων. Τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτές τις εκτιµήσεις. Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. Οι εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδη επίδραση στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόµενους 12 µήνες, περιγράφονται παρακάτω: (α) Φόρος Εισοδήµατος Κατά την κανονική ροή των εργασιών της επιχείρησης λαµβάνουν χώρα πολλές συναλλαγές και υπολογισµοί για τους οποίους ο ακριβής υπολογισµός του φόρου είναι αβέβαιος. Στην περίπτωση που οι τελικοί φόροι που προκύπτουν µετά από τους φορολογικούς ελέγχους είναι διαφορετικοί από τα ποσά που αρχικά είχαν καταχωρηθεί, οι διαφορές αυτές θα επηρεάσουν το φόρο εισοδήµατος και τις προβλέψεις για αναβαλλόµενους φόρους στην χρήση που ο προσδιορισµός των φορολογικών διαφορών έλαβε χώρα. (β) Αποθέµατα Η Εταιρία προβαίνει σε εκτιµήσεις σχετικά µε την αποτίµηση των αποθεµάτων στη µικρότερη τιµή µεταξύ κόστους κτήσης τους και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Η ρευστοποιήσιµη αξία µπορεί να διαφέρει σε σχέση µε εκείνη που εκτιµήθηκε κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων. (γ) Περιουσιακά στοιχεία που δεν απεικονίζονται σε εύλογες αξίες Η Εταιρία προβαίνει σε εκτιµήσεις σχετικά µε την αποτίµηση των περιουσιακών στοιχείων που δεν επιµετρώνται σε εύλογες αξίες, Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός, Αϋλα πάγια στοιχεία, Επενδύσεις σε ακίνητα), για τυχόν αποµείωση. Ειδικά για τα Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµό, η Εταιρία προβαίνει σε αξιολόγηση της ανακτησιµότητας τους µε βάση την αξία χρήσεως (value in use) της µονάδας δηµιουργίας ταµειακών ροών («Cash Generating Unit») στην οποία εντάσονται τα περιουσιακά αυτά στοιχεία. Η υπολογιζόµενη αξία χρήσεων βασίζεται σε πεντεατές επιχειρησιακό σχέδιο που καταρτίζει η διοίκηση και ως εκ τούτου είναι ευαίσθητη στην επαλήθευση ή µη προσδοκιών που αφορούν στην επίτευξη στόχων πωλήσεων, ποσοστών µικτού περιθωρίου, λειτουργικών αποτελεσµάτων, συντελεστών ανάπτυξης και προεξόφλησης των εκτιµώµενων ταµειακών ροών. (δ) Προβλέψεις Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίµησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιµοποιείται για τον προσδιορισµό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιµήσεις για την χρονική αξία του χρήµατος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριµένη υποχρέωση. 3 Σηµαντικές λογιστικές αρχές Οι ακόλουθες αρχές έχουν εφαρµοστεί µε συνέπεια για όλες τις χρήσεις. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 8

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 3.1 Συναλλαγµατικές διαφορές Συναλλαγές και υπόλοιπα Οι συναλλαγές σε ξένα νοµίσµατα µετατρέπονται στο νόµισµα λειτουργίας της Εταιρίας, βάσει των ισοτιµιών που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία της κάθε συναλλαγής. Κέρδη και ζηµιές από συναλλαγµατικές διαφορές οι οποίες προκύπτουν από την εξόφληση τέτοιων συναλλαγών και από τη µετατροπή των χρηµατικών στοιχείων ενεργητικού και υποχρεώσεων που είναι σε ξένο νόµισµα µε τις συναλλαγµατικές ισοτιµίες που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού, αναγνωρίζονται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. 3.2 Γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός (α) Αναγνώριση και επιµέτρητση Τα γήπεδα, κτίρια και εξοπλισµός παρουσιάζονται στο κόστος κτήσης µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και τυχόν αποµειώσεις. Το κόστος κτήσης περιλαµβάνει και τις δαπάνες που σχετίζονται άµεσα µε την απόκτηση στοιχείων ακινήτων και εξοπλισµού. Το κόστος των ιδιοκατασκευαζόµενων παγίων περιλαµβάνει το κόστος των υλικών, της άµεσης εργασίας και οποιουδήποτε άλλου κόστους απαιτείται ώστε να φθάσει το πάγιο σε κατάσταση λειτουργικής χρήσης καθώς και τα τυχόν κόστη δανεισµού. Μεταγενέστερες δαπάνες καταχωρούνται σε επαύξηση των ενσώµατων παγίων ή αναγνωρίζονται ως ξεχωριστό πάγιο, µόνο όταν θεωρείται πιθανόν πως θα προκύψουν µελλοντικά οικονοµικά οφέλη στην Εταιρία και υπό την προϋπόθεση ότι το κόστος τους µπορεί να επιµετρηθεί αξιόπιστα. Το κόστος επισκευών και συντηρήσεων καταχωρείται στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων όταν πραγµατοποιείται. Κατά την πώληση ενσωµάτων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στα αποτελέσµατα και στο κονδύλι Λοιπά έσοδα εκµετάλλευσης ή Λοιπά έξοδα εκµετάλλευσης ανάλογα µε την περίπτωση. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσώµατων παγιων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, η διαφορά (ζηµία αποµείωσης) καταχωρείται αµέσα ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. (β) Αποσβέσεις Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσώµατων παγίων υπολογίζονται µε τη σταθερή µέθοδο µε ισόποσες ετήσιες επιβαρύνσεις στο διάστηµα της αναµενόµενης ωφέλιµης ζωής του στοιχείου, έτσι ώστε να διαγραφεί το κόστος στην υπολειµµατική του αξία. Η αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των στοιχείων είναι ως εξής: - Κτίρια 10 20 έτη - Μηχανολογικός εξοπλισµός 2 25 έτη - Αυτοκίνητα 4 6 έτη - Λοιπός εξοπλισµός 5 7 έτη Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των παγίων αναθεωρούνται και προσαρµόζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού αν αυτό θεωρηθεί αναγκαίο. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 9

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 3.3 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται ξεχωριστά αναγνωρίζονται στο κόστος κτήσης τους ενώ τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία που αποκτώνται µέσω αγοράς επιχειρήσεων, αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους κατά την ηµεροµηνία της απόκτησης. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο ποσό αυτό µείον τις σωρευµένες αποσβέσεις και τις τυχόν σωρευµένες ζηµίες αποµείωσης της αξίας τους. Η ωφέλιµη ζωή των άϋλων περιουσιακών στοιχείων µπορεί να είναι περιορισµένη ή απεριόριστη. Το κόστος των άϋλων περιουσιακών στοιχείων µε περιορισµένη ωφέλιµη ζωή αποσβένεται στην περίοδο της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής τους µε την σταθερή µέθοδο. Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία αποσβένονται, από την ηµεροµηνία, κατά την οποία είναι διαθέσιµα προς χρήση. Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία µε απεριόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται άλλα υπόκεινται περιοδικά (τουλάχιστον ετησίως) σε εκτίµηση τυχόν αποµείωσης της αξίας τους. Υπολειµµατικές αξίες δεν αναγνωρίζονται. Η ωφέλιµη ζωή των άϋλων περιουσιακών στοιχείων αξιολογείται σε ετήσια βάση. Οι άδειες λογισµικού αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον συσσωρευµένες αποσβέσεις και συσσωρευµένες αποµείωσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε βάση τη σταθερή µέθοδο στο διάστηµα της ωφέλιµης ζωής τους, η οποία κυµαίνεται 3 έως 5 χρόνια. απάνες που απαιτούνται για την ανάπτυξη και συντήρηση του λογισµικού αναγνωρίζονται ως έξοδα στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων στο έτος που προκύπτουν. 3.4 Αποµείωση αξίας περιουσιακών στοιχείων Οι λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων της Εταιρίας που δεν απεικονίζονται σε εύλογες αξίες εξετάζονται για αποµείωση όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι οι λογιστικές αξίες τους δεν είναι ανακτήσιµες. Στην περίπτωση αυτή προσδιορίζεται το ανακτήσιµο ποσό των περιουσιακών στοιχείων και αν οι λογιστικές αξίες υπερβαίνουν το εκτιµώµενο ανακτήσιµο ποσό, αναγνωρίζεται ζηµία αποµείωσης, η οποία καταχωρείται απ ευθείας στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. Η ανακτήσιµη αξία είναι η µεγαλύτερη µεταξύ της εύλογης αξίας (όπου αυτή µπορεί αξιόπιστα να εκτιµηθεί), µειωµένης κατά το απαιτούµενο κόστος πώλησης, και της αξίας λόγω χρήσης. Τα περιουσιακά στοιχεία που έχουν απροσδιόριστη ωφέλιµη ζωή δεν αποσβένονται αλλά υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης ετησίως και όταν κάποια γεγονότα καταδεικνύουν ότι η λογιστική αξία µπορεί να µην είναι ανακτήσιµη. Τα περιουσιακά στοιχεία που αποσβένονται υπόκεινται σε έλεγχο αποµείωσης της αξίας τους όταν υπάρχουν ενδείξεις ότι η λογιστική αξία τους δε θα ανακτηθεί Μετά την αναγνώριση ζηµίας αποµείωσης ενός περιουσιακού στοιχείου, σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού εξετάζεται αν οι συνθήκες που οδήγησαν στην αναγνώρισή της συνεχίζουν να υπάρχουν. Στην περίπτωση αυτή επαναπροσδιορίζεται το ανακτήσιµο ποσό του περιουσιακού στοιχείου και η ζηµία αποµείωσης αντιλογίζεται επαναφέροντας τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου στο ανακτήσιµο ποσό του στην έκταση που αυτό δεν υπερβαίνει τη λογιστική αξία του περιουσιακού στοιχείου (καθαρή από αποσβέσεις) που θα είχε προσδιοριστεί αν δεν είχε καταχωρηθεί η ζηµία αποµείωσης. 3.5 Μη-παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα Μη παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα αποτελούν οι επενδύσεις σε µετοχές και λοιπά χρεόγραφα, οι εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις, τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα, τα δάνεια και οι εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις. Η ταξινόµηση των στοιχείων αυτών στις παρακάτω κατηγορίες, εξαρτάται από το σκοπό για τον οποίο αποκτήθηκαν. Η ιοίκηση προσδιορίζει την ταξινόµηση κατά την αρχική αναγνώριση και επανεξετάζει την ταξινόµηση σε κάθε ηµεροµηνία δηµοσίευσης. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 10

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ (α) Εµπορικές και λοιπές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους και µεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου, αφαιρουµένων και των ζηµιών αποµείωσης. Οι ζηµιές αποµείωσης αναγνωρίζονται όταν υπάρχει αντικειµενική ένδειξη ότι η Εταιρία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα ή εύρος των ποσών που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Το ποσό της αποµείωσης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και της παρούσας αξίας των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµειακών ροών, προεξοφλουµένων µε τη µέθοδο του πραγµατικού επιτοκίου. Το ποσό της πρόβλεψης καταχωρείται ως έξοδο στην κατάσταση λογαριασµού αποτελεσµάτων. (β) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά, τις καταθέσεις όψεως, τις βραχυπρόθεσµες µέχρι 3 µήνες επενδύσεις υψηλής ρευστοποίησης και χαµηλού ρίσκου. (γ) ανεισµός Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, µειωµένα µε τα τυχόν άµεσα έξοδα για την πραγµατοποίηση της συναλλαγής. Μεταγενέστερα αποτιµώνται στο αναπόσβεστο κόστος βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τυχόν διαφορά µεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα κατά την διάρκεια του δανεισµού βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. 3.6 Αποθέµατα Τα αποθέµατα αποτιµώνται στην χαµηλότερη αξία µεταξύ κόστους κτήσης και της καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Το κόστος προσδιορίζεται µε τη µέθοδο του µέσου ετήσιου σταθµικού κόστους και περιλαµβάνει το κόστος παραγωγής και µετατροπής και όλα τα άµεσα έξοδα για να έλθουν τα αποθέµατα στην τωρινή του κατάσταση. Χρηµατοοικονοµικά έξοδα δεν περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως των αποθεµάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία εκτιµάται µε βάση τις τρέχουσες τιµές πώλησης των αποθεµάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουµένων και των τυχόν εξόδων πώλησης όπου συντρέχει περίπτωση. 3.7 Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές περιλαµβάνονται στα Ίδια Κεφάλαια. Άµεσα έξοδα για την έκδοση µετοχών, εµφανίζονται µετά την αφαίρεση του σχετικού φόρου εισοδήµατος, σε µείωση του ποσού της αύξησης. Τα άµεσα έξοδα που σχετίζονται µε την έκδοση µετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. 3.8 Φόρος εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος χρήσης αποτελείται από τον τρέχοντα και τον αναβαλλόµενο φόρο και υπολογίζεται µε βάση την φορολογική νοµοθεσία και τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν στην Ελλάδα όπου διεξάγονται οι εργασίες της Εταιρίας. Ο φόρος εισοδήµατος καταχωρείται στα αποτελέσµατα εκτός από την περίπτωση που αφορά κονδύλια τα οποία καταχωρούνται απευθείας στα Ίδια Κεφάλαια, οπότε καταχωρείται στα Ίδια Κεφάλαια. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 11

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Ο τρέχον φόρος εισοδήµατος είναι ο αναµενόµενος πληρωτέος φόρος επί του φορολογητέου εισοδήµατος χρήσης, βάσει των θεσπισµένων συντελεστών φόρου κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού καθώς και οποιαδήποτε αναπροσαρµογή στο φόρο πληρωτέο προηγούµενων χρήσεων. Για τη χρήση 2012 η εταιρία έχει υπαχθεί στο φορολογικό έλεγχο των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών που προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 82 παραγρ.5 Ν. 2238/1994. Ο έλεγχος αυτός βρίσκεται σε εξέλιξη και το σχετικό φορολογικό πιστοποιητικό προβλέπεται να χορηγηθεί µετά τη δηµοσίευση των οικονοµικών καταστάσεων χρήσεως 2012. (Αν µέχρι την ολοκλήρωση του φορολογικού ελέγχου προκύψουν πρόσθετες φορολογικές υποχρεώσεις εκτιµούµε ότι αυτές δεν θα έχουν ουσιώδη επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις). Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο του υπολογισµού βάσει του ισολογισµού που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηµατικής συνένωσης, η οποία όταν έγινε η συναλλαγή δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζηµία. Ο αναβαλλόµενος φόρος προσδιορίζεται µε τους φορολογικούς συντελεστές που αναµένεται να είναι σε ισχύ τη χρήση που η απαίτηση θα πραγµατοποιηθεί ή η υποχρέωση θα τακτοποιηθεί και βασίζεται στους φορολογικούς συντελεστές (και φορολογικούς νόµους) που είναι σε ισχύ ή έχουν θεσµοθετηθεί κατά την ηµεροµηνία ισολογισµού. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις για φορολογικές ζηµιές αναγνωρίζονται στην έκταση στην οποία θα υπάρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δηµιουργεί την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. 3.9 Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσµες παροχές Οι βραχυπρόθεσµες παροχές προς το προσωπικό σε χρήµα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δεδουλευµένες. (β) Προγράµµατα καθορισµένων παροχών Τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι οποιαδήποτε άλλα πρόγραµµατα σύνταξης εκτός από τα πρόγραµµατα καθορισµένων εισφορών. Η υποχρέωση που καταχωρείται στην κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσµευσης για την καθορισµένη παροχή µείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος και τις µεταβολές που προκύπτουν από τα µη αναγνωρισµένα αναλογιστικά κέρδη και ζηµίες και το κόστος της προϋπηρεσίας. Η δέσµευση της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή µε τη χρήση της µεθόδου της προβεβληµένης πιστωτικής µονάδος («projected unit credit method»). Το επιτόκιο προεξόφλησης αφορά Ευρωπαικά οµόλογα «I Boxx AA-rated Euro corporate bond 10+year» Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµίες που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ιστορικά δεδοµένα και είναι πάνω από το περιθώριο του 10% της σωρευµένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στα αποτελέσµατα µέσα στον αναµενόµενο µέσο ασφαλιστικό χρόνο των συµµετεχόντων στο πρόγραµµα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άµεσα στα αποτελέσµατα µε εξαίρεση την περίπτωση που οι µεταβολές του προγράµµατος εξαρτώνται από τον εναποµένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζοµένων. Στην περίπτωση αυτή το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσµατα µε τη σταθερή µέθοδο µέσα στην περίοδο ωρίµανσης. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 12

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ (γ) Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης Οι παροχές τερµατισµού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόµενοι αποχωρούν χωρίς την θέληση τους πριν την ηµεροµηνία συνταξιοδοτήσεως. Η Εταιρία καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσµεύεται, είτε όταν τερµατίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζοµένων σύµφωνα µε ένα λεπτοµερές πρόγραµµα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης που οφείλονται 12 µήνες µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού προεξοφλούνται. Στην περίπτωση τερµατισµού απασχόλησης που υπάρχει αδυναµία προσδιορισµού των εργαζοµένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση αυτών ως ενδεχόµενη υποχρέωση. (δ) Προγράµµατα για συµµετοχή στα κέρδη Η Εταιρία καταχωρεί υποχρέωση και αντίστοιχο έξοδο για συµµετοχή στα κέρδη. Το ποσό αυτό υπολογίζεται στα µετά από φόρους κέρδη αφαιρουµένων και των τυχόν υποχρεωτικών από την νοµοθεσία αποθεµατικών. 3.10 Επιχορηγήσεις Οι κρατικές επιχορηγήσεις αναγνωρίζονται στην εύλογη αξία τους όταν αναµένεται µε βεβαιότητα ότι η επιχορήγηση θα εισπραχθεί και η Εταιρία θα συµµορφωθεί µε όλους τους προβλεπόµενους όρους. Κρατικές επιχορηγήσεις που αφορούν έξοδα, αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα έτσι ώστε να αντιστοιχίζονται µε τα έξοδα που προορίζονται να αποζηµιώσουν. Οι κρατικές επιχορηγήσεις που σχετίζονται µε την αγορά ενσώµατων παγίων, περιλαµβάνονται στις Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις ως αναβαλλόµενες κρατικές επιχορηγήσεις και µεταφέρονται ως έσοδα στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων µε την σταθερή µέθοδο κατά την αναµενόµενη ωφέλιµη ζωή των σχετικών περιουσιακών στοιχείων. 3.11 Προβλέψεις Προβλέψεις αναγνωρίζονται όταν: (α) (β) (γ) Υπάρχει µία παρούσα νοµική ή τεκµαιρόµενη δέσµευση ως αποτέλεσµα παρελθόντων γεγονότων. Είναι πιθανόν ότι θα απαιτηθεί εκροή πόρων για τον διακανονισµό της δέσµευσης. Το απαιτούµενο ποσό µπορεί να εκτιµηθεί αξιόπιστα. Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίµησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιµοποιείται για τον προσδιορισµό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιµήσεις για την χρονική αξία του χρήµατος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριµένη υποχρέωση. Οι ενδεχόµενες απαιτήσεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις δεν αναγνωρίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 13

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 3.12 Αναγνώριση εσόδων Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και παροχής υπηρεσιών, καθαρά από Φόρο Προστιθέµενης Αξίας, εκπτώσεις και επιστροφές. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: (α) Πωλήσεις αγαθών Οι πωλήσεις αγαθών αναγνωρίζονται όταν οι σηµαντικοί κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας έχουν µεταφερθεί στον αγοραστή, η είσπραξη του τιµήµατος είναι εύλογα εξασφαλισµένη και οι σχετιζόµενες δαπάνες και πιθανές επιστροφές αγαθών µπορούν να εκτιµηθούν αξιόπιστα. Σε περιπτώσεις εγγύησης επιστροφής χρηµάτων για πωλήσεις αγαθών, οι επιστροφές λογίζονται σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού ως µείωση των εσόδων. (β) Παροχή υπηρεσιών Τα έσοδα από παροχή υπηρεσιών λογίζονται την περίοδο που παρέχονται οι υπηρεσίες, µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της παρεχόµενης υπηρεσίας σε σχέση µε το σύνολο των παρεχόµενων υπηρεσιών. (γ) Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και µε την χρήση του πραγµατικού επιτοκίου. 3.13 Μισθώσεις Οι µισθώσεις χρηµατοδότησης παγίων όπου η Εταιρία διατηρεί ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας ταξινοµούνται ως χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Μετά την αναγνώριση τους τα µισθωµένα πάγια κεφαλαιοποιούνται µε την έναρξη της µίσθωσης στη χαµηλότερη µεταξύ της εύλογης αξίας του παγίου στοιχείου ή της παρούσας αξίας των ελάχιστων µισθωµάτων. Οι αντίστοιχες υποχρεώσεις από µισθώµατα, καθαρές από χρηµατοοικονοµικά έξοδα, απεικονίζονται στις Υποχρεώσεις. Το µέρος του χρηµατοοικονοµικού εξόδου που αφορά σε χρηµατοδοτικές µισθώσεις αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα χρήσης κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. Τα πάγια που αποκτήθηκαν µε χρηµατοδοτική µίσθωση αποσβένονται στη µικρότερη περίοδο µεταξύ της ωφέλιµης ζωής των παγίων στοιχείων και της διάρκειας µίσθωσής τους. Μισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τον εκµισθωτή ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι πληρωµές που γίνονται για λειτουργικές µισθώσεις αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα αναλογικά κατά τη διάρκεια της µίσθωσης. 3.14 Βασικά και αποµειωµένα κέρδη ανά µετοχή Τα βασικά κέρδη ανά µετοχή υπολογίζονται διαιρώντας τα καθαρά κέρδη / (ζηµιές) που αναλογούν στους µετόχους της Εταιρίας µε τον αριθµό µετοχών που είναι σε κυκλοφορία κατά τη διάρκεια κάθε περιόδου. 4. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου Η σηµείωση αυτή παρουσιάζει πληροφορίες για την έκθεση της εταιρίας σε κάθε έναν από τους ανωτέρω κινδύνους, για τους στόχους της εταιρίας, τις πολιτικές και τις διαδικασίες που εφαρµόζει για την επιµέτρηση και τη διαχείριση του κινδύνου, καθώς και τη διαχείριση κεφαλαίου της εταιρίας. Περισσότερα ποσοτικά στοιχεία για αυτές τις γνωστοποιήσεις περιλαµβάνονται σε όλο το εύρος των οικονοµικών καταστάσεων. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 14

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου της εταιρίας εφαρµόζονται προκειµένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιµετωπίζει η εταιρία και να τίθενται όρια ανάληψης κινδύνου και να εφαρµόζονται έλεγχοι ως προς αυτά. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνου και τα σχετικά συστήµατα εξετάζονται περιοδικά ώστε να ενσωµατώνουν τις αλλαγές που παρατηρούνται στις συνθήκες της αγοράς και στις δραστηριότητες της εταιρίας. (α) Πιστωτικός κίνδυνος Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος ζηµίας της εταιρίας σε περίπτωση που ένας πελάτης ή τρίτος σε συναλλαγή χρηµατοοικονοµικού µέσου δεν εκπληρώσει τις συµβατικές του υποχρεώσεις και σχετίζεται κατά κύριο λόγο µε τις απαιτήσεις από πελάτες. Η έκθεση της εταιρίας σε πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα χαρακτηριστικά κάθε πελάτη. Τα δηµογραφικά στοιχεία της πελατειακής βάσης της εταιρίας, συµπεριλαµβανοµένου του κινδύνου αθέτησης πληρωµών που χαρακτηρίζει τη συγκεκριµένη αγορά και τη χώρα στην οποία λειτουργούν οι πελάτες, επηρεάζουν λιγότερο τον πιστωτικό κίνδυνο καθώς δεν παρατηρείται γεωγραφική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου. Το ιοικητικό Συµβούλιο έχει θέσει µια πιστωτική πολιτική βάσει της οποίας κάθε νέος πελάτης εξετάζεται σε ατοµική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα πριν του προταθούν οι συνήθεις όροι πληρωµών. Ο έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας που πραγµατοποιεί η εταιρία περιλαµβάνει την εξέταση τραπεζικών πηγών και άλλων τρίτων πηγών πιστοληπτικής βαθµολόγησης, αν υπάρχουν. Πιστωτικά όρια ορίζονται για κάθε πελάτη, τα οποία επανεξετάζονται ανάλογα µε τις τρέχουσες συνθήκες και αναπροσαρµόζονται, αν απαιτηθεί, οι όροι πωλήσεων και εισπράξεων.τα πιστωτικά όρια των πελατών κατά κανόνα καθορίζονται µε βάση τα ασφαλιστικά όρια που λαµβάνονται για αυτούς από τις ασφαλιστικές εταιρίες και εν συνεχεία διενεργείται ασφάλιση των απαιτήσεων βάσει των ορίων αυτών. Κατά την παρακολούθηση του πιστωτικού κινδύνου των πελατών, οι πελάτες οµαδοποιούνται ανάλογα µε τα πιστωτικά χαρακτηριστικά τους, τα χαρακτηριστικά ενηλικίωσης των απαιτήσεων τους και τα τυχόν προηγούµενα προβλήµατα εισπραξιµότητας που έχουν επιδείξει. Οι πελάτες και οι λοιπές απαιτήσεις περιλαµβάνουν κυρίως πελάτες χονδρικής της εταιρίας. Οι πελάτες που χαρακτηρίζονται ως «υψηλού ρίσκου» τοποθετούνται σε ειδική κατάσταση πελατών και µελλοντικές πωλήσεις πρέπει να προεισπράττονται και να εγκρίνονται από το ιοικητικό Συµβούλιο. Ανάλογα µε το ιστορικό του πελάτη και την ιδιότητα του, η εταιρία για την εξασφάλιση των απαιτήσεων του ζητά, όπου αυτό είναι δυνατό, εµπράγµατες ή άλλες εξασφαλίσεις ( π.χ εγγυητικές επιστολές). (β) Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο η εταιρεία να µη δύναται να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις όταν αυτές λήγουν. Η προσέγγιση που υιοθετεί η εταιρία για τη διαχείριση της ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, µέσω διακράτησης των απολύτως αναγκαίων ταµιακών διαθεσίµων και επαρκών πιστωτικών ορίων από τις συνεργαζόµενες τράπεζες, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις της όταν αυτές λήγουν, κάτω από συνήθεις αλλά και δύσκολες συνθήκες, χωρίς να υφίσταται µη αποδεκτές ζηµίες ή να διακινδυνεύει η φήµη της εταιρίας. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 15

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ (γ) Κίνδυνος επιτοκίων Η εταιρία χρηµατοδοτεί τις επενδύσεις της καθώς και τις ανάγκες της σε κεφάλαια κίνησης µέσω τραπεζικού δανεισµού, µε αποτέλεσµα να επιβαρύνει τα αποτελέσµατά της µε χρεωστικούς τόκους. Αυξητικές τάσεις στα επιτόκια θα έχουν αρνητική επίπτωση στα αποτελέσµατα καθώς η εταιρία θα επιβαρύνεται µε επιπλέον κόστος δανεισµού. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 16

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 4.1 Πρωτεύων Τύπος Απεικόνισης - Επιχειρησιακοί Τοµείς 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2011 (Ποσά Ευρώ) Αλουµίνιο Σύνολο Συνολικές µεικτές πωλήσεις ανά τοµέα 14.293.732 14.293.732 Ενδοεταιρικές πωλήσεις 744.737 744.737 Καθαρές πωλήσεις 15.038.469 15.038.469 Λειτουργικά κέρδη 16.851 16.851 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα - έξοδα (168.823) (168.823) Κέρδη προ φόρων (151.972) (151.972) Φόρος εισοδήµατος 48.522 48.522 Καθαρό κέρδος (103.451) (103.451) 31/12/2011 Αλουµίνιο Σύνολο 1 Eνεργητικό 17.220.490 17.220.490 2 Σύνολο υποχρεώσεων 10.732.192 10.732.192 Επενδύσεις σε ενσώµατα, άϋλα πάγια και επενδύσεις σε ακίνητα πάγια 107.414 107.414 Λοιπά στοιχεία ανά τοµέα που περιλαµβάνονται στα αποτελέσµατα για τους 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2011 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2011(Ποσά Ευρώ) Αλουµίνιο Σύνολο Aποσβέσεις ενσώµατων παγίων (863.505) (863.505) Αποσβέσεις άϋλων παγίων (24.535) (24.535) Σύνολο αποσβέσεων (888.040) (888.040) Τα αποτελέσµατα για κάθε τοµέα για τους 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2012 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2012 (Ποσά σε Ευρώ) Αλουµίνιο Σύνολο Συνολικές µεικτές πωλήσεις ανά τοµέα 12.848.418 12.848.418 Ενδοεταιρικές πωλήσεις 778.993 778.993 Καθαρές πωλήσεις 13.627.411 13.627.411 Λειτουργικά κέρδη (508.422) (508.422) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα - έξοδα (166.427) (166.427) Μερίδιο αποτελεσµάτων συνδεδεµένων επιχειρήσεων Κέρδη προ φόρων (674.849) (674.849) Φόρος εισοδήµατος 40.649 40.649 Καθαρό κέρδος (634.200) (634.200) 31/12/2012 Αλουµίνιο Σύνολο 1 Eνεργητικό 15.129.168 15.129.168 2 Σύνολο υποχρεώσεων 9.275.070 9.275.070 Επενδύσεις σε ενσώµατα, άϋλα πάγια και επενδύσεις σε ακίνητα πάγια 271.453 271.453 Λοιπά στοιχεία ανά τοµέα που περιλαµβάνονται στα αποτελέσµατα για τους 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2012 12 µήνες έως 31 εκεµβρίου 2012 (Ποσά χιλιάδες Ευρώ) Αλουµίνιο Σύνολο Aποσβέσεις ενσώµατων παγίων (839.679) (839.679) Αποσβέσεις άϋλων παγίων (33.528) (33.528) Σύνολο αποσβέσεων (873.207) (873.207) Σηµειώσεις: 1. Στο ενεργητικό δεν συµπεριλαµβάνεται η αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση, οι συµµετοχές και τα παράγωγα που διακρατούνται για εµπορικούς σκοπούς 2. Στις υποχρεώσεις συµπεριλαµβάνονται οι λειτουργικές υποχρεώσεις (συµπεριλαµβανοµένων και των παραγώγων που προσδιορίζονται για αντιστάθµιση µελλοντικών συναλλαγών). εν συµπεριλαµβάνονται οι φορολογικές υποχρεώσεις και τυχόν δανεισµός που δεν µπορεί να κατανεµηθεί στους κλάδους (corporate borrowings) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 17

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 4.2 ευτερεύων Τύπος Πληροφόρησης Γεωγραφικοί Τοµείς Πωλήσεις 31/12/2012 31/12/2011 Ελλάδα 6.579.100 8.448.942 Ευρωπαϊκή Ένωση 1.033.245 1.086.478 Λοιπές Ευρωπαικές χώρες 5.750.700 5.235.842 Ασία 239.709 266.963 Αµερική 555 168 Αφρική 24.102 77 Σύνολο 13.627.411 15.038.469 Ανάλυση των πωλήσεων ανά κατηγορία 31/12/2012 31/12/2011 Πωλήσεις εµπορευµάτων & προϊόντων 13.263.040 14.652.873 Έσοδα από υπηρεσίες 364.371 385.596 Σύνολο 13.627.411 15.038.469 Σύνολο ενεργητικού 31/12/2012 31/12/2011 Ελλάδα 15.128.168 17.350.017 Σύνολο 15.128.168 17.350.017 Επενδύσεις σε ενσώµατα, άυλα & ακίνητα πάγια 31/12/2012 31/12/2011 Ελλάδα 271.853 128.281 Σύνολο 271.853 128.281 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 18

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 5. Ενσώµατα Πάγια Περιουσιακά Στοιχεία Ποσά σε Εύρω Κόστος ή εύλογη αξία Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξ/σµός Μετ/κά µέσα Έπιπλα και εξ/τα Ακιν/σεις υπό εκτέλεση Σύνολο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 579.576 3.314.747 6.748.901 73.512 489.603 66.697 11.273.037 Προσθήκες 5.242 60.901 28.500 11.222 1.549 107.414 Πωλήσεις (5.000) (3.000) -8.000 Ανακατανοµές 66.697 0 0 (66.697) 0 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 579.576 3.386.687 6.804.802 99.012 500.825 1.549 11.372.451 0 (0) 0 0 0 0 (0) Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (865.879) (3.385.892) (53.040) (272.806) (4.577.616) Αποσβέσεις περιόδου (165.858) (631.441) (12.911) (53.294) (863.505) Πωλήσεις 3.750 3.000 6.750 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 0 (1.031.737) (4.013.583) (62.951) (326.100) 0 (5.434.371) 0 0 0 0 0 Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 579.576 2.354.950 2.791.219 36.061 174.725 1.549 5.938.080 0 (0) 0 0 0 0 (0) Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξ/σµός Μετ/κά µέσα Έπιπλα και εξ/τα Ακιν/σεις υπό εκτέλεση Σύνολο Ποσά σε Εύρω Κόστος ή εύλογη αξία 0 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 579.576 3.386.687 6.804.802 99.012 500.825 1.549 11.372.451 Προσθήκες 2.571 115.863 57.191 46.569 49.259 271.453 Πωλήσεις (10.000) 0-10.000 Ανακατανοµές 7.823 0 0 23.785 (31.607) 0 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2012 579.576 3.397.081 6.910.665 156.203 571.179 19.200 11.633.904 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 (1.031.737) (4.013.583) (62.951) (326.100) (5.434.371) Αποσβέσεις περιόδου (184.898) (598.498) (16.315) (39.967) (839.679) Πωλήσεις 9.999 0 9.999 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2012 0 (1.216.635) (4.602.082) (79.266) (366.067) 0 (6.264.051) 0 0 0 0 0 Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2012 579.576 2.180.445 2.308.583 76.937 205.112 19.200 5.369.853 0 (0) 0 (0) 0 0 (0) Μισθωµένος µηχανολογικός εξοπλισµός και µεταφορικά µέσα που περιλαµβάνονται στα παραπάνω βάσει χρηµατοδοτικής µίσθωσης: ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 19

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 6. Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία Ποσά σε Ευρώ Λογισµικό Σύνολο Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 102.919 102.919 Προσθήκες 18.711 18.711 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 121.631 121.631 0 0 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (25.854) (25.854) Αποσβέσεις περιόδου (24.535) (24.535) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 (50.389) (50.389) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2011 71.241 71.241 0 Ποσά σε Ευρώ Λογισµικό Σύνολο Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 121.631 121.631 Προσθήκες 400 400 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2012 122.031 122.031 0 0 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 (50.389) (50.389) Αποσβέσεις περιόδου (33.528) (33.528) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2012 (83.917) (83.917) 0 0 Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2012 38.114 38.114 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 20

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 7. Αναβαλλόµενος Φόρος Εισοδήµατος Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 40.110 44.132 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις (672.238) (716.908) Η συνολική µεταβολή στον αναβαλλόµενο φόρο εισοδήµατος είναι η παρακάτω: Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο αρχής χρήσης (672.776) (814.712) (Χρέωση) / πίστωση κατάστασης αποτελεσµάτων 40.649 141.935 Υπόλοιπο τέλους περιόδου (632.128) (672.776) -0-0 0 0 Οι κινήσεις των αναβαλλόµενων φορολογικών απαιτήσεων και υποχρεώσεων πριν τον συµψηφισµό τους έχουν ως παρακάτω: Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 Υπεραξίες παγίων / ιαφορά αποσβέσεων Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011 (933.787) 75.455 (858.332) (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 142.031 (607) 141.424 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 (791.756) 74.848 (716.908) Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 0 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 (791.756) 74.848 (716.908) (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 44.670 0 44.670 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2012 (747.086) 74.848 (672.238) Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις: Υπεραξίες παγίων / ιαφορά αποσβέσεων ιαφορά Προβλέψεων Λοιπά Σύνολο Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2011-697 47.067-2.749 43.621 (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως 36 6.165 0 6.201 Μετοβολή φόρου προηγούµενων ετών 606 (6.296) (5.690) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2011 (55) 46.936 (2.749) 44.132 Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 0 Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2012 (55) 46.936 (2.749) 44.132 (Χρέωση) / πίστωση αποτελεσµάτων χρήσεως (320) (3.701) 0 (4.021) Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2012 (375) 43.235 (2.749) 40.110 Aναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο αρχής χρήσης 44.132 43.621 Επίδραση από εφαρµογή ΛΠ 32 & 39-3.701 6.165 Πίστωση κατάστασης αποτελεσµάτων -320-5.654 Υπόλοιπο τέλους περιόδου 40.111 44.132 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 21

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Ο αναβαλλόµενος φόρος που (χρεώθηκε) / πιστώθηκε στα αποτελέσµατα χρήσης προήλθε από τις παρακάτω διαφορές: 31/12/2012 31/12/2011 Αποσβέσεων 44.351 29.253 Προβλέψεων για αποζηµίωση προσωπικού (3.702) 6.165 Κέρδη πώλησης µηχ/των 0 250 ιαφορά συντελεστή 0 106.267 Σύνολο 40.649 141.935 Σύνολο 40.649 141.935 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 22

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 8. Αποθέµατα Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Εµπορεύµατα 263.659 423.596 Προιόντα έτοιµα 994.196 1.453.912 Ηµιτελή 48.675 Υποπροιόντα & υπολείµατα 3.292 17.703 Παραγωγή σε εξέλιξη 0 0 Α' & Β' ύλες-αναλώσιµα υλικά-ανταλλακτικά & είδη συσκευασίας 1.616.505 1.384.969 Προκαταβολές για αγορά αποθεµάτων 42.500 15.837 Σύνολο 2.968.827 3.296.017 Συνολική καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία 2.968.827 3.296.017 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 23

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 9. Πελάτες και Λοιπές Απαιτήσεις Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις Κυκλοφορούν Ενεργητικό Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Πελάτες 1.076.068 1.030.553 Μείον: Προβλέψεις αποµείωσης (12.539) (74.000) Καθαρές απαιτήσεις πελατών 1.063.529 956.553 Γραµµάτια-επιταγές εισπρακτ.& σφραγ/νες 1.224.891 3.095.220 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη 412.386 503.089 Λοιποί χρεώστες 569.495 224.914 Σύνολο 3.270.300 4.779.776 Μη Κυκλοφορούν Ενεργητικό Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 16.187 8.795 Σύνολο 16.187 8.795 Σύνολο απαιτήσεων 3.286.487 4.788.570 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 24

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 10. Ταµειακά ιαθέσιµα & Ισοδύναµα Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 ιαθέσιµα στο ταµείο και σε τράπεζες 1.470 3.013 Βραχυπρόθεσµες τραπεζικές καταθέσεις 3.424.307 3.079.436 Σύνολο 3.425.777 3.082.450 31/12/2012 31/12/2011 Tαµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 3.425.777 3.082.450 Τραπεζικές υπεραναλήψεις (Σηµ. 17) 0 0 Σύνολο 3.425.777 3.082.450 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 25

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 11. Μετοχικό Κεφάλαιο Ποσά σε Ευρώ Αριθµός µετοχών Κοινές µετοχές Υπέρ το άρτιο Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2011 6.440 1.932.000 40.763 1.972.763 31 εκεµβρίου 2011 6.440 1.932.000 40.763 1.972.763 31 εκεµβρίου 2012 6.440 1.932.000 40.763 1.972.763 0 0 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 26

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 12. Λοιπά Αποθεµατικά Τακτικό αποθεµατικο Ειδικά αποθεµατικά Αφορολόγητα αποθεµατικά Λοιπά αποθεµατικά Ποσά σε Ευρώ Σύνολο Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2011 399.513 346.295 881.045 1 1.626.854 Συναλλαγµατικές διαφορές 0 ιανοµή 36.140 0 36.140 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2011 435.653 346.295 881.045 1 1.662.994 Εφαρµογή ΛΠ 32 & 39 0 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2012 435.653 346.295 881.045 1 1.662.994 Συναλλαγµατικές διαφορές 0 Υπόλοιπο στις 31 εκεµβρίου 2012 435.653 346.295 881.045 1 1.662.994 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 27

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 13. ανεισµός Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Μακροπρόθεσµος δανεισµός Τραπεζικός δανεισµός 2.570.967 2.890.750 Σύνολο µακροπρόθεσµων δανείων 2.570.967 2.890.750 0 0 Τραπεζικός δανεισµός 539.139 557.950 Σύνολο βραχυπρόθεσµων δανείων 539.139 557.950 0 0 Σύνολο δανείων 3.110.006 3.448.700 Οι ηµεροµηνίες λήξης των µακροπρόθεσµων δανείων είναι οι εξής: Μεταξύ 1 και 2 ετών 346.744 319.882 Μεταξύ 2 και 5 ετών 1.225.331 1.572.329 Πάνω από 5 έτη 998.539 998.539 2.570.967 2.890.750 0 0 31/12/2012 31/12/2011 Μακροπρόθεσµος δανεισµός Τραπεζικός δανεισµός (βραχυπρόθεσµος) EURO 0,00% 4,70% Τραπεζικός δανεισµός (µακροπρόθεσµος) 4,42% 4,70% ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 28

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 14. Υποχρεώσεις Παροχών Προσωπικού Λόγω Εξόδου από την Υπηρεσία Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Υποχρεώσεις ισολογισµού για: Συνταξιοδοτικές παροχές 265.473 283.982 0 0 Χρεώσεις στα αποτελέσµατα Συνταξιοδοτικές παροχές 45.055 53.290 Μη καταχωρηθέντα αναλογιστικά (κέρδη) / ζηµιές 265.473 283.982 Μη καταχωρηθέν κόστος προϋπηρεσίας 265.473 283.982 Υποχρέωση στον Ισολογισµό 265.473 283.982 0 0 Μεταβολές στη καθαρή υποχρέωση αναγνωρισµένη στον Ισολογισµό Καθαρή υποχρέωση κατά την έναρξη του έτους 283.982 253.155 Παροχές που πληρώθηκαν (63.564) (22.463) Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων 45.055 53.290 Καθαρή υποχρέωση στο τέλος του έτους 265.473 283.982 Επιπλέον έξοδα ή (έσοδα) Αναλογιστική ζηµία ή (κέρδος) Παροούσα αξία υποχρέωσης στο τέλος της περιόδου 265.473 283.982 0 0 Ανάλυση δαπανών που αναγνωρίστηκαν στο λογαριασµό αποτελεσµάτων Κόστος τρέχουσας αποσχόλησης 27.530 31.361 Τόκος στην υποχρέωση 12.448 13.140 Κόστος επιπλέον παροχών 5.077 7.617 Έξοδα 0 1.172 Σύνολο δαπάνης που αναγνωρίστηκε στο λογαριασµό αποτελεσµάτων 45.055 53.290 Οι κύριες αναλογιστικές παραδοχές που χρησιµοποιήθηκαν για λογιστικούς σκοπούς είναι οι εξής: Προεξοφλητικό επιτόκιο Μελλοντικές αυξήσεις µισθών ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 29

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 15. Επιχορηγήσεις Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο αρχής χρήσεως 350.420 393.886 Είσπραξη Επιχορηγήσεων 0 0 Αποσβέσεις επιχορηγήσεων (43.466) (43.466) Υπόλοιπο τέλους χρήσεως 306.954 350.420 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 30

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 16. Προµηθευτές & Λοιπές Υποχρεώσεις 31/12/2012 31/12/2011 Προµηθευτές 475.265 772.430 Γραµµάτια πληρωτέα 0 0 Επιταγές πληρωτέες 196.450 421.652 Προκαταβολές πελατών 68.913 117.626 Ασφαλιστικοί οργανισµοί 130.431 134.837 Ποσά οφειλόµενα σε συνδεδεµένα µέρη 3.860.689 4.293.431 Πιστωτές διάφοροι 52.916 68.573 Λοιποί φόροι και τέλη 45.735 33.632 Σύνολο 4.830.400 5.842.182 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις 4.830.400 5.842.182 Σύνολο Υποχρεώσεων 4.830.400 5.842.182 0 0 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 0 31/12/2012 31/12/2011 Φόρος εισοδήµατος 0 0 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 31

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 17. Έξοδα ανά Κατηγορία Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Άλλα έξοδα 31/12/2011 Σύνολο Παροχές σε Εργαζόµενους 1.498.970 868.436 282.224 0 2.649.629 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 10.074.066 10.074.066 Αποσβέσεις 475.276 118.891 18.851 275.023 888.040 Λοιπά Έξοδα 368.314 698.092 559.057 0 1.625.463 Σύνολο 12.416.626 1.685.418 860.132 275.023 15.237.198 31/12/2012 Κόστος Πωληθέντων Έξοδα διάθεσης Έξοδα διοίκησης Άλλα έξοδα Ποσά σε Ευρώ Σύνολο Παροχές σε Εργαζόµενους 1.539.666 910.268 264.151 0 2.714.085 Κόστος αποθεµάτων αναγνωρισµένο ως έξοδο 9.260.757 9.260.757 Αποσβέσεις 408.740 121.156 14.767 328.545 873.208 Ασφάλιστρα 29.778 24.130 287 54.195 Ενοίκια 7.096 110.881 7.911 125.887 Μεταφορικά 4.260 197.865 3.534 205.659 Έξοδα προβολής & διαφήµισης 497 55.261 252 56.010 Αµοιβές-Παροχές Τρίτων 135.053 88.390 160.528 383.971 Προβλέψεις 18.521 74.238 17.295 110.055 Λοιπά Έξοδα 94.705 360.079 110.267 0 565.051 Σύνολο 11.499.072 1.942.268 578.992 328.545 14.348.877 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 32

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 18. Παροχές σε Εργαζόµενους 0 31/12/2012 31/12/2011 Αµοιβές & έξοδα προσωπικού 2.078.298 2.006.231 Έξοδα κοινωνικής ασφάλισης 590.732 579.609 ικαιώµατα προαίρεσης χορηγηθέντα στο προσωπικό Συνταξιοδοτικό κόστος προγραµµάτων καθορισµένων εισφορών Συνταξιοδοτικό κόστος προγραµµάτων καθορισµένων παροχών 45.055 53.290 Λοιπές παροχές σε εργαζοµένους (ανάλυση παρακάτω) 0 10.500 Σύνολο 2.714.085 2.649.629 0 0 Κέρδη σε.σ. 0 10.500 Σύνολο 0 10.500 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 33

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 19. Χρηµατοοικονοµικό Κόστος Καθαρό 0 31/12/2012 31/12/2011 Έσοδα Πιστωτικοί τόκοι 123.006 144.559 Σύνολο Εσόδων 123.006 144.559 Έξοδα Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα -289.433-313.382 Σύνολο Εξόδων (289.433) (313.382) Χρηµατοοικονοµικό κόστος (καθαρό) (166.427) (168.823) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 34

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 20. Φόρος Εισοδήµατος 31/12/2012 31/12/2011 Φόρος χρήσης (0) (93.414) Αναβαλλόµενος φόρος 40.649 141.935 Σύνολο 40.649 48.521 0 0 Φόρος Εισοδήµατος 31/12/2012 31/12/2011 Ποσά σε Ευρώ Λογιστικό κέρδος προ φόρων (674.849) (151.972) Μόνιµες διαφορές 430.925 484.492 Κέρδη Φορολογηθέντα µε ειδικό τρόπο 0 0 Αλλαγή Φορολογικού Συντελεστή 0 (575.125) Προσωρινές διαφορές 203.245 709.674 Σύνολο (40.679) 467.069 Συντελεστής φόρου (20%) 0 93.414 Σύνολο φόρου εισοδήµατος 0 93.414 Αναβαλλόµενος φόρος χρήσης ιαφορών χρήσης 40.649 141.935 Συντελεστής φόρου 40.649 141.935 0 0 0 0 Ανάλυση µόνιµων διαφορών Λογιστικές διαφορές 430.925 484.492 Λοιπά 0 0 ιανεµόµενα στα στελέχη 0 0 Σύνολο 430.925 484.492 Φόρος εισοδήµατος 0 (93.414) Πλέον Προκαταβολή φόρου εισοδήµατος 0 (70.474) Μείον προκαταβολή φόρου προηγουµένης χρήσης 0 226.071 Μείον προκαταβαλλόµενοι φόροι 0 4.237 Πληρωτέος φόρος εισοδήµατος 0 66.421 Φόρος εισοδήµατος που καταβλήθηκε κατά τη διάρκεια της χρήσης 0 (92.011) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 35

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 21. Άλλα λειτουργικά έσοδα Έξοδα (καθαρά) 0 31/12/2012 31/12/2011 Άλλα Έσοδα Έσοδα Παρεπόµενων Ασχολιών 168.378 171.494 Αποσβέσεις ληφθέντων επιχορηγήσεων 43.466 43.466 Λοιπά Έσοδα (ανάλυση όπως παρακάτω) 0 0 Σύνολο άλλων εσόδων 211.844 214.960 Άλλα Έξοδα Λοιπά Έξοδα (ανάλυση όπως παρακάτω) (328.545) (275.023) Σύνολο (328.545) (275.023) Κέρδη / (Ζηµίες) από πώληση παγίων στοιχείων 1.200 620 Άλλα λειτουργικά έσοδα - έξοδα (καθαρά) (115.501) (59.443) 0 0 Λοιπά Έσοδα ΕΚΤΑΚΤΑ ΕΣΟ Α 0 0 ΛΟΙΠΑ 0 0 Σύνολο 0 0 Αποσβέσεις µη κοστολογηθείσες 0 (275.023) Σύνολο 0 (275.023) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 36

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 22. Ταµειακές Ροές από Λειτουργικές ραστηριότητες 1/1 εως 31/12/2012 1/1 εως 31/12/2011 Κέρδη Περιόδου (634.200) (103.451) Προσαρµογές για: Φόρο (40.649) (48.521) Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων στοιχείων 839.679 863.505 Αποσβέσεις άϋλων περιουσιακών στοιχείων 33.528 24.535 (Κέρδη)/ ζηµιές από πώληση ενσώµατων παγίων στοιχείων (1.200) (620) (Έσοδα) τόκων (123.006) (144.559) Έξοδα τόκων 289.433 313.382 (Αποσβέσεις) επιχορηγήσεων (43.466) (43.466) Άλλα 0 (62.408) 320.119 798.397 Μεταβολές Κεφαλαίου κίνησης (Αύξηση)/ µείωση αποθεµάτων 327.190 (65.257) (Αύξηση)/ µείωση απαιτήσεων 1.563.544 1.899.087 Αύξηση/ (µείωση) υποχρεώσεων (1.015.804) (806.624) Αύξηση/ (µείωση)υποχρέωσης παροχών στο προσωπικό λόγω συνταξιοδότησης (18.509) 30.827 856.422 1.058.032 Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 1.176.540 1.856.429 Κέρδη / (ζηµία) από την πώληση ενσώµατων παγίων στοιχείων περιλαµβάνουν: Καθαρή λογιστική αξία 1 1.250 Κέρδη/ (ζηµιές) από την πώληση ενσώµατων παγίων στοιχείων 1200 620 Έσοδα από την πώληση ενσώµατων παγίων στοιχείων 1.201 1.870 Άλλα ποσά που επηρεάζουν τις λειτουργικές δραστηριότητες ΛΟΙΠΑ 0 (13.894) Πληρωµή µελών.σ. 0 (48.514) Σύνολο 0 (62.408) ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 37

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 23. Συναλλαγές µε Συνδεδεµένα Μέρη 0 31/12/2012 31/12/2011 Πωλήσεις αγαθών Λοιπά συσνδεδεµένα µέρη 473.225 398.879 473.225 398.879 Πωλήσεις υπηρεσιών Θυγατρικές Λοιπά συσνδεδεµένα µέρη 302.768 345.858 302.768 345.858 Αγορές αγαθών Θυγατρικές Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 6.216.959 7.155.742 6.216.959 7.155.742 Αγορές υπηρεσιών Θυγατρικές Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 31.309 46.421 31.309 46.421 Αγορές παγίων Θυγατρικές Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 7.270 780 7.270 780 0 31/12/2012 31/12/2011 Αµοιβές - Ωφελήµατα για µέλη Σ και Στελέχη 108.514 79.014 108.514 79.014 Υπόλοιπα τέλους χρήσης που προέρχονται από πωλήσεις-αγορές αγαθών, υπηρεσιών, παγίων κλπ 0 31/12/2012 31/12/2011 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη: Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 412.386 503.089 412.386 503.089 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένα µέρη: Λοιπά συσνδεδεµένα µέρη 3.860.689 4.293.431 3.860.689 4.293.431 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 38

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 24. Κέρδη ανά Μετοχή 31/12/2012 31/12/2011 Κέρδη που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής -634.200-103.451 Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών 6.440.000 6.440.000 Βασικά κέρδη ανά µετοχή (Ευρώ ανά µετοχή) -0,098-0,016 ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ποσά σε Ευρώ 31/12/2012 31/12/2011 Κέρδη που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής -634.200-103.451 Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών 6.440.000 6.440.000 Προσαρµογή για δικαιώµατα σε µετοχές Σύνολο σταθµισµένου µέσου όρου των αριθµών των µετοχών για µειωµένα κέρδη ανά µετοχή 6.440.000 6.440.000 Μειωµένα κέρδη ανά µετοχή (Ευρώ ανά µετοχή) -0,098-0,016 Σταθµισµένος Μέσος Όρος του αριθµού των Μετοχών 31/12/2011 Αριθµός Μετοχών Ηµέρες κυκλοφορίας στο έτος Έναρξη Χρήσης 6.440.000 6.440.000 Έκδοση νέων Μετοχών 0 0 ιαγραφή µετοχών 0 0 Σταθµισµένος Μέσος Όρος του αριθµού των Μετοχών 6.440.000 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 39

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 25. Μέρισµα ανά Μετοχή 31/12/2012 31/12/2011 Καθαρό µέρισµα ανά µετοχή 0,000 0,000 Αριθµός µετοχών 6.440.000 6.440.000 Σύνολο διανεµοµένων µερισµάτων µητρικής εταιρίας 0 0 Προτεινόµενο µέρισµα από τα κέρδη της χρήσης 2009 0,000 Αριθµός µετοχών 6.440.000 Σύνολο προτεινοµένων µερισµάτων 0 Προµέρισµα που διανεµήθηκε κατά τη διάρκεια της χρήσης Καθαρό προµέρισµα ανά µετοχή Αριθµός µετοχών 6.440.000 Σύνολο διανεµοµένων προµερισµάτων µητρικής εταιρίας 0 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 40

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 26. Πιστωτικός κίνδυνος Τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία ενεργητικού που ενέχουν πιστωτικό κίνδυνο είναι ως εξής: (ποσά σε Ευρώ) Αξίες Ισολογισµού Χρηµατ/κά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 31/12/2012 31/12/2011 Πελάτες 1.475.915 1.459.642 Ταµείο και Ταµειακά ιαθέσιµα 3.425.777 3.082.450 Παράγωγα 0 0 4.901.692 4.542.092 Ζηµία αποµείωσης 31/12/2012 31/12/2011 Πελάτες (ποσά σε Ευρώ) 1.475.915 1.459.642 Ενήµερα 753.698 1.270.715 Καθυστερηµένα εως 6 µήνες 531.619 95.028 από 6 µήνες και ανω 190.598 93.899 Σύνολο 722.217 188.927 Η κίνηση της πρόβλεψης αποµείωσης για πελάτες έχει ως εξής: 31/12/2012 31/12/2011 Υπόλοιπο έναρξης 74.000 0 Ζηµία της χρήσης 65.000 74.000 ιαγραφή -126.461 0 Αντιλογισµός Συναλλαγµατική διαφορές Υπόλοιπο 31 λήξης 12.539 74.000 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 41

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 27. Κίνδυνος Ρευστότητας Αξία 31/12/09 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο 31 εκεµβρίου 2011 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισµός 3.110.006 539.039 346.744 1.225.331 998.892 3.110.006 άνεια από τη µητρική εταιρία - - άνεια µε εξασφαλίσεις - - Οµολογιακά άνεια - - Οµολογίες - - Τραπεζικοί Ανοικτοί Λογαριασµοί - - Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης - - Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις - - - Λοιπά στοιχεία δανεισµού 4.830.400 4.830.400 4.830.400 7.940.406 5.369.439 346.744 1.225.331 998.892 7.940.406 Αξία 31/12/2008 <1 έτος 1-2 έτη 2-5 έτη > 5 έτη Σύνολο 31 εκεµβρίου 2011 Χρηµατοοικονοµικές υποχρεώσεις Τραπεζικός δανεισµός 3.448.700 557.950 319.882 1.572.329 998.539 3.448.700 άνεια από τη µητρική εταιρία - - άνεια µε εξασφαλίσεις - - Οµολογιακά άνεια - - Οµολογίες - - Τραπεζικοί Ανοικτοί Λογαριασµοί - - Υποχρεώσεις χρηµατοδοτικής µίσθωσης - - Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 5.842.182 5.842.182 5.842.182 Λοιπά στοιχεία δανεισµού - - 9.290.882 6.400.132 319.882 1.572.329 998.539 9.290.882 0 0 0 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 42

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 28. Έκθεση στον Συναλλαγµατικό Κίνδυνο Ο κίνδυνος από την µεταβολή στις ξένες ισοτιµίες έχει ως εξής: ποσά σε Ευρώ 31- εκ-12 31- εκ-11 ΕΥΡΩ ΣΥΝΟΛΟ ΕΥΡΩ ΣΥΝΟΛΟ Πελάτες και απαιτήσεις 3.270.300 3.270.300 ### 4.979.776 4.979.776 ανεισµός (3.110.006) (3.110.006) 0 (3.448.700) (3.448.700 ) Εµπορικοί και λοιποί πιστωτές (4.830.400) (4.830.400) ### (5.872.682) 5.872.682 ιαθέσιµα 3.425.777 3.425.777 0 3.082.450 3.082.450 (1.244.328) 8.416.471 (1.259.156 ) 10.486.208 Παράγωγα για αντισταθµ. Κινδύνου (Nominal Value) 0 0 Σύνολο Κινδύνου (1.244.328) 8.416.471 (1.259.156 ) 10.486.208 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 43

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους Μετόχους της Εταιρείας «Ανώνυµος Εταιρεία Βιοµηχανία Μορφοποιήσεως Αλουµινίου ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε.» Έκθεση επί των Οικονοµικών Καταστάσεων Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας «Ανώνυµος Εταιρεία Βιοµηχανία Μορφοποιήσεως Αλουµινίου ΒΙΟΜΑΛ Α.Ε.», που αποτελούνται από τον ισολογισµό της 31ης εκεµβρίου 2012, τις καταστάσεις αποτελεσµάτων χρήσεως, µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµειακών ροών της χρήσεως που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, καθώς και περίληψη σηµαντικών λογιστικών αρχών και µεθόδων και λοιπές επεξηγηµατικές πληροφορίες. Ευθύνη της ιοίκησης για τις Οικονοµικές Καταστάσεις Η διοίκηση είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες, που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων της εταιρείας, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων της εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 44

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Έ Κ Θ Ε Σ Η ι α χ ε ί ρ ι σ η ς τ ο υ. Σ. τ η ς «Β ι ο µ η χ α ν ί α ς Μ ο ρ φ ο π ο ί η σ η ς Α λ ο υ µ ι ν ί ο υ - Β Ι Ο Μ Α Λ Α. Ε.» Π ρ ο ς τ η ν Τ α κ τ ι κ ή Γ ε ν ι κ ή Σ υ ν έ λ ε υ σ η τ ω ν µ ε τ ό χ ω ν γ ι α τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 2 Κ ύ ρ ι ο ι Μ έ τ ο χ ο ι, Σ ύ µ φ ω ν α µ ε τ ο ν ό µ ο κ α ι τ ο κ α τ α σ τ α τ ι κ ό τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς, υ π ο β ά λ ο υ µ ε σ υ ν η µ µ έ ν α σ τ η Γ ε ν ι κ ή Σ υ ν έ λ ε υ σ η σ α ς τ ι ς ο ι κ ο ν ο µ ι κ έ ς κ α τ α σ τ ά σ ε ι ς γ ι α τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 2, µ ε τ ι ς π α ρ α τ η ρ ή σ ε ι ς µ α ς π ά ν ω σ α υ τ έ ς κ α ι π α ρ α κ α λ ο ύ µ ε ν α τ ι ς ε γ κ ρ ί ν ε τ ε. Σ τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 2 η ε τ α ι ρ ί α π α ρ ο υ σ ί α σ ε κ ά µ ψ η σ τ ι ς π ω λ ή σ ε ι ς τ η ς κ α ι α υ ξ η µ έ ν α ζ η µ ι ο γ ό ν α α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α σ ε σ χ έ σ η µ ε τ ο 2 0 1 1. Τ α κ υ ρ ι ό τ ε ρ α σ η µ ε ί α τ η ς σ υ ν ο λ ι κ ή ς δ ρ α σ τ η ρ ι ό τ η τ α ς κ α ι τ ω ν α π ο τ ε λ ε σ µ ά τ ω ν τ η ς χ ρ ή σ η ς έ χ ο υ ν ω ς ε ξ ή ς : Ε Π Ε Ν Υ Σ Ε Ι Σ Η ε τ α ι ρ ί α έ χ ο ν τ α ς ο λ ο κ λ η ρ ώ σ ε ι τ η ν π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η π ε ν τ α ε τ ί α έ ν α σ η µ α ν τ ι κ ό ε π ε ν δ υ τ ι κ ό π ρ ό γ ρ α µ µ α γ ι α π α ρ α γ ω γ ή ν έ ω ν π ρ ο ϊ ό ν τ ω ν, β ε λ τ ί ω σ η π α ρ α γ ω γ ή ς π α λ α ι ώ ν π ρ ο ϊ ό ν τ ω ν κ α ι π ρ ο σ τ α σ ί α ς π ε ρ ι β ά λ λ ο ν τ ο ς κ α ι δ ε δ ο µ έ ν ω ν τ ω ν σ ο β α ρ ώ ν π ρ ο β λ η µ ά τ ω ν π ο υ ε ξ α κ ο λ ο υ θ ε ί ν α α ν τ ι µ ε τ ω π ί ζ ε ι η ε λ λ η ν ι κ ή ο ι κ ο ν ο µ ί α, δ ε ν π ρ ο έ β ε ι κ α τ ά τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 2 σ ε ά ξ ι ε ς λ ό γ ο υ ε π ε ν δ ύ σ ε ι ς. Ε Ξ Ε Λ Ι Ξ Η Ε Ρ Γ Α Σ Ι Ω Ν Α Π Ο Τ Ε Λ Ε Σ Μ Α Τ Α α ) Ο κ ύ κ λ ο ς τ ω ν ε ρ γ α σ ι ώ ν τ η ς κ λ ε ι ό µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς α ν ή λ θ ε σ ε 1 3. 6 2 7. 4 1 1, 0 0 Ε υ ρ ώ έ ν α ν τ ι 1 5. 0 3 8. 4 6 9, 0 0 τ η ς π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η ς, σ η µ ε ι ώ ν ο ν τ α ς µ ε ί ω σ η 9, 4 %. Ο ι π ω λ ή σ ε ι ς α γ α θ ώ ν σ τ η ν α γ ο ρ ά τ ο υ ε σ ω τ ε ρ ι κ ο ύ σ η µ ε ί ω σ α ν π τ ώ σ η κ α τ ά 2 2, 9 % έ ν α ν τ ι τ η ς π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς κ α ι σ τ η ν α γ ο ρ ά τ ο υ ε ξ ω τ ε ρ ι κ ο ύ α ύ ξ η σ η κ α τ ά 7, 0 %. Σ τ ο ν τ ο µ έ α τ η ς π α ρ ο χ ή ς υ π η ρ ε σ ι ώ ν η κ α τ ά σ τ α σ η ε ξ ε λ ί χ θ η κ ε κ α λ ύ τ ε ρ α α φ ο ύ τ α έ σ ο δ α µ ε ι ώ θ η κ α ν κ α τ ά 5, 5 % Η π τ ώ σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν σ τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό τ η ς χ ώ ρ α ς ο φ ε ί λ ε τ α ι κ υ ρ ί ω ς σ τ η ν ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή κ ρ ί σ η π ο υ ε κ δ η λ ώ θ η κ ε τ ο έ τ ο ς 2 0 0 8 κ α ι ε ξ α κ ο λ ο υ θ ε ί ν α µ α σ τ ί ζ ε ι τ η χ ώ ρ α κ α ι π ο υ έ χ ε ι ω ς α π ο τ έ λ ε σ µ α τ ο ν κ α τ α π ο ν τ ι σ µ ό τ η ς ο ι κ ο δ ο µ ι κ ή ς δ ρ α σ τ η ρ ι ό τ η τ α ς. Η κ ρ ί σ η α υ τ ή ε ξ α κ ο λ ο ύ θ η σ ε ν α υ φ ί σ τ α τ α ι ο λ ό κ λ η ρ ο τ ο έ τ ο ς 2 0 1 2 κ α ι σ ε σ υ ν δ υ α σ µ ό µ ε τ α γ ν ω σ τ ά π ρ ο β λ ή µ α τ α τ η ς ε λ λ η ν ι κ ή ς ο ι κ ο ν ο µ ί α ς, δ η µ ι ο ύ ρ γ η σ ε π τ ώ σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν κ α ι α ρ ν η τ ι κ ή κ ε ρ δ ο φ ο ρ ί α. Ε ι δ ι κ ό τ ε ρ α κ α τ ά κ α τ η γ ο ρ ί α ε ί χ α µ ε τ ι ς ε ξ ή ς µ ε τ α β ο λ έ ς σ ε α ξ ί ε ς κ α ι π ο σ ό τ η τ ε ς π ω λ ή σ ε ω ν. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 46

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΠΟΣΟΤΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ (σε χιλ. ) 2012 2011 % 2012 2011 % ΡΟΛΟ 16.083.595 17.072.015-5,8% 6.874,7 7.689,0-10,6% ΠΗΧΑΚΙ 7.639.163 8.305.821-8% 703,8 756,0-6,9% ΑΞΩΝΑΣ ΚΟΥΤΙ ΠΟΛ/ΝΗΣ ΚΟΥΤΙ ΣΤΡΑΤΖ. ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΕΞ/ΤΑ ΣΗΤΑ PL. ΣΙΛΕΑ ΣΗΤΑ APOL. ΛΟΙΠΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ EMΠ/ΤΑ Α ΥΛΕΣ 370.603 453.196 45.970 1.521.016 15.934 166 239.197 122.426 5.094.598 427.037 442.376 21.080 1.565.435 16.616-214.795 210.628 7.388.336-13,2% +2,4% +118% -2,8% -4,1% +100% -11,3% -41,8% -31% 293,1 1.236,4 124,8 98,7 1487,8 121,7 917,0 132,4 1.272,6 349,0 1.214,0 64,0 87,0 1.647,0-1.007,0 312,5 1.527,0-16,0% +1,8% +95,0% +13,4% -9,7% - -8,9% -57,6% -16,7% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ - - 364,4 386,0-5,6% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ 31.585.864 35.664.139 13.627,4 15.038,50 β. Ο ι ε ξ α γ ω γ έ ς τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς σ τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 2 α ν ή λ θ α ν σ ε 7. 0 4 8, 3 χ ι λ ι ά δ ε ς Ε υ ρ ώ, έ ν α ν τ ι 6. 5 8 9, 5 χ ι λ ι ά δ ω ν Ε υ ρ ώ τ η ς π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς, π α ρ ο υ σ ι ά ζ ο ν τ α ς α ύ ξ η σ η κ α τ ά 7 %. Κ α τ ά τ ο έ τ ο ς 2 0 1 2 ο ι ε ξ α γ ω γ έ ς κ ά λ υ ψ α ν τ ο 5 1, 7 % τ ω ν σ υ ν ο λ ι κ ώ ν π ω λ ή σ ε ω ν έ ν α ν τ ι 4 3, 8 % τ ο έ τ ο ς 2 0 1 1. Ο ι κ υ ρ ι ό τ ε ρ ο ι π ρ ο ο ρ ι σ µ ο ί τ ω ν ε ξ α γ ω γ ώ ν ή τ α ν : ( Π ο σ ά σ ε χ ι λ. ) Σερβία Βοσνία Μαυροβούνιο Βουλγαρία Κροατία ΦΥΡΟΜ Ρουµανία 2.287,4 1.900,5 857,5 304,6 258,77 240,5 217,4 Ευρώ (- 2,7%) Ευρώ (+ 27,5%) Ευρώ (+ 18,6%) Ευρώ (+113,5%) Ευρώ (+ 5,5%) Ευρώ (- 9,7%) Ευρώ (+357,2%) γ. Τ α µ ι κ τ ά κ έ ρ δ η ε κ µ ε τ ά λ λ ε υ σ η ς τ η ς χ ρ ή σ η ς, α ν ή λ θ α ν σ ε 2. 1 2 8, 3 χ ι λ Ε υ ρ ώ, έ ν α ν τ ι 2. 6 2 1, 8 χ ι λ Ε υ ρ ώ κ α τ ά τ η ν π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η χ ρ ή σ η, µ ε ι ω µ έ ν α κ α τ ά 4 9 3, 5 χ ι λ Ε υ ρ ώ κ α ι σ ε π ο σ ο σ τ ό κ α τ ά 1 8, 8 %. Τ ο π ο σ ο σ τ ό µ ι κ τ ο ύ κ έ ρ δ ο υ ς ε π ί τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν, µ ε ι ώ θ η κ ε α π ό 1 7, 4 % σ ε 1 5, 6 %. δ. Τ α κ α θ α ρ ά α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α τ η ς χ ρ ή σ η ς α ν ή λ θ α ν σ ε - 6 3 4, 2 χ ι λ. Ε υ ρ ώ ( ζ η µ ί ε ς ) έ ν α ν τ ι 1 5 1, 9 χ ι λ. Ε υ ρ ώ ( ζ η µ ι ώ ν ) τ ο 2 0 1 1. Π Α Ρ Α Τ Η Ρ Η Σ Ε Ι Σ Ε Π Ι Τ Ω Ν Ε Σ Ο Ω Ν Κ Α Ι Α Π Ο Τ Ε Λ Ε Σ Μ Α Τ Ο Σ Η π τ ώ σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς, ο φ ε ί λ ε τ α ι σ τ η σ υ ν ε χ ι ζ ό µ ε ν η ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή κ ρ ί σ η π ο υ π λ ή τ τ ε ι τ η χ ώ ρ α, η ο π ο ί α κ α τ ά κ ύ ρ ι ο λ ό γ ο έ χ ε ι π λ ή ξ ε ι σ ε µ ε γ ά λ ο β α θ µ ό τ ο ν κ λ ά δ ο τ η ς ο ι κ ο δ ο µ ι κ ή ς δ ρ α σ τ η ρ ι ό τ η τ α ς. ε δ ο µ έ ν ο υ ό τ ι τ α π ρ ο ϊ ό ν τ α τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς έ χ ο υ ν ά µ ε σ η σ χ έ σ η µ ε τ ο ν κ λ ά δ ο α υ τ ό, ε π η ρ ε ά σ τ η κ α ν σ ε σ η µ α ν τ ι κ ό β α θ µ ό τ α έ σ ο δ α σ τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό τ η ς χ ώ ρ α ς. Η µ ε γ ά λ η µ ε ί ω σ η τ ω ν ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 47

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ π ω λ ή σ ε ω ν σ τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό, α ν τ ι σ τ α θ µ ί σ τ η κ ε σ ε σ η µ α ν τ ι κ ό β α θ µ ό α π ό τ η ν α ύ ξ η σ η τ ω ν ε ξ α γ ω γ ώ ν, π λ η ν ό µ ω ς δ ε ν ή τ α ν α ρ κ ε τ ή ώ σ τ ε ν α ε ξ ι σ ο ρ ρ ο π ή σ ε ι π λ ή ρ ω ς τ η ν π τ ώ σ η σ τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό. Η µ ε ί ω σ η τ ο υ π ο σ ο σ τ ο ύ µ ι κ τ ο ύ κ έ ρ δ ο υ ς ε π ί τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν, ο φ ε ί λ ε τ α ι κ α τ ά κ ύ ρ ι ο λ ό γ ο σ τ η ν α ύ ξ η σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν σ τ ο ε ξ ω τ ε ρ ι κ ό κ α ι τ η µ ε ί ω σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν σ τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό, µ ε α π ο τ έ λ ε σ µ α τ η µ ε γ α λ ύ τ ε ρ η σ υ µ µ ε τ ο χ ή τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν ε ξ ω τ ε ρ ι κ ο ύ, σ τ ο σ ύ ν ο λ ο τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν ( 3 1, 7 % τ ο έ τ ο ς 2 0 1 2 έ ν α ν τ ι 4 3, 8 % τ ο 2 0 1 1 ). Ό π ω ς ε ί ν α ι γ ν ω σ τ ό τ α π ε ρ ι θ ώ ρ ι α κ έ ρ δ ο υ ς σ τ ο ε ξ ω τ ε ρ ι κ ό, ε ί ν α ι µ ε ι ω µ έ ν α σ ε σ χ έ σ η µ ε τ ο ε σ ω τ ε ρ ι κ ό. Ά λ λ ο ς λ ό γ ο ς π ο υ ε π η ρ έ α σ ε τ ο π ο σ ο σ τ ό µ ι κ τ ο ύ κ έ ρ δ ο υ ς, ε ί ν α ι η α ύ ξ η σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν τ ο ι ς µ ε τ ρ η τ ο ί ς, δ ε δ ο µ έ ν ο υ ό τ ι σ τ η ν π ε ρ ί π τ ω σ η α υ τ ή χ ο ρ η γ ε ί τ α ι έ κ π τ ω σ η. Ο ι π ά ρ α π ά ν ω µ ε τ α β ο λ έ ς σ τ ι ς π ω λ ή σ ε ι ς κ α ι σ τ α π ε ρ ι θ ώ ρ ι α µ ι κ τ ο ύ κ έ ρ δ ο υ ς, σ ε σ υ ν δ υ α σ µ ό µ ε τ η µ ε ί ω σ η τ ω ν ε ξ ό δ ω ν σ ε µ ι κ ρ ό τ ε ρ η α ν α λ ο γ ί α ( - 1 6 % ) α π ό τ ι η µ ε ί ω σ η τ ω ν ε σ ό δ ω ν ( - 9, 4 % ), κ α θ ώ ς κ α ι ο σ χ η µ α τ ι σ µ ό ς ε π ι π λ έ ο ν π ρ ό β λ ε ψ η ς ε π ι σ φ α λ ώ ν α π α ι τ ή σ ε ω ν ύ ψ ο υ ς 2 0 0. 0 0 0, 0 0, ε π η ρ έ α σ α ν τ α κ α θ α ρ ά α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α τ η ς χ ρ ή σ η ς, ( ζ η µ ί ε ς 6 3 4, 2 έ ν α ν τ ι κ ε ρ δ ώ ν ζ η µ ι ώ ν 1 5 1, 9 τ η ν π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν η χ ρ ή σ η ). Π Ρ Ο Β Λ Ε Π Ο Μ Ε Ν Η Π Ο Ρ Ε Ι Α Τ Η Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α Σ Ό π ω ς π ρ ο α ν α φ έ ρ θ η κ ε, η ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή κ ρ ί σ η π ο υ π λ ή τ τ ε ι τ η ν ε λ λ η ν ι κ ή ο ι κ ο ν ο µ ί α, ά ρ χ ι σ ε ν α ε π η ρ ε ά ζ ε ι τ η ν ε τ α ι ρ ί α κ α τ ά τ ο υ ς τ ε λ ε υ τ α ί ο υ ς µ ή ν ε ς τ ο υ 2 0 1 0 κ α ι ε κ δ η λ ώ θ η κ ε µ ε κ ά µ ψ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν κ α ι δ υ σ χ έ ρ ε ι α σ τ η ν ε ί σ π ρ α ξ η α π α ι τ ή σ ε ω ν. Τ ο π ρ ό β λ η µ α µ ε γ ι σ τ ο π ο ι ή θ η κ ε σ τ ι ς χ ρ ή σ ε ι ς 2 0 1 0-2 0 1 1 κ α ι π λ έ ο ν η δ υ σ κ ο λ ί α τ ω ν π ε λ α τ ώ ν σ τ ο ν α α ν τ α π ο κ ρ ί ν ο ν τ α ι σ τ ι ς υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ι ς τ ο υ ς, α π ο τ ε λ ε ί σ ο β α ρ ό κ ί ν δ υ ν ο γ ι α τ η ν ε τ α ι ρ ί α. Γ ι α τ η ν α ν τ ι µ ε τ ώ π ι σ η α υ τ ο ύ τ ο υ π ρ ο β λ ή µ α τ ο ς, ε λ ή φ θ η σ α ν δ ι ά φ ο ρ α µ έ τ ρ α ό π ω ς ο π ε ρ ι ο ρ ι σ µ ό ς τ η ς π ί σ τ ω σ η ς, ο ε ξ ο ν υ χ ι σ τ ι κ ό ς έ λ ε γ χ ο ς τ ω ν π ε λ α τ ώ ν, κ α ι η π ώ λ η σ η τ ο ι ς µ ε τ ρ η τ ο ί ς µ ε κ ί ν η τ ρ ο τ η ν έ κ π τ ω σ η. Τ α µ έ τ ρ α α υ τ ά ε ί χ α ν σ α ν φ υ σ ι κ ό ε π α κ ό λ ο υ θ ο τ η ν π ε ρ ε τ α ί ρ ω µ ε ί ω σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν Ε ί ν α ι π ρ ο φ α ν έ ς π λ έ ο ν ό τ ι η ε τ α ι ρ ί α, ω ς έ ν α κ ο µ µ ά τ ι τ ο υ κ α τ α σ κ ε υ α σ τ ι κ ο ύ κ λ ά δ ο υ, π ο υ σ τ η ν π α ρ ο ύ σ α χ ρ ο ν ι κ ή π ε ρ ί ο δ ο π λ ή τ τ ε τ α ι σ ο β α ρ ά, κ α λ ε ί τ α ι ν α δ ρ α σ τ η ρ ι ο π ο ι η θ ε ί σ ε έ ν α ι δ ι α ί τ ε ρ α α σ τ α θ έ ς κ α ι α β έ β α ι ο π ε ρ ι β ά λ λ ο ν µ ε α π ρ ο σ δ ι ό ρ ι σ τ η χ ρ ο ν ι κ ή δ ι ά ρ κ ε ι α. Γ ι α τ η ν α ν τ ι µ ε τ ώ π ι σ η τ ω ν σ υ ν ε π ε ι ώ ν α π ό α υ τ ή τ η ν κ ρ ί σ η, ε κ τ ό ς τ ω ν µ έ τ ρ ω ν π ο υ ε λ ή φ θ η σ α ν γ ι α τ η ν ε ί σ π ρ α ξ η κ α ι δ ι α σ φ ά λ ι σ η τ ω ν α π α ι τ ή σ ε ω ν α π ό τ ο υ ς π ε λ ά τ ε ς, λ α µ β ά ν ο ν τ α ι π ρ ό σ θ ε τ α µ έ τ ρ α, ό π ω ς π ε ρ ι σ τ ο λ ή δ α π α ν ώ ν, έ λ ε γ χ ο ς α π ο θ ε µ ά τ ω ν κ α ι π ρ ο σ π ά θ ε ι α π ρ ο β ο λ ή ς κ α ι α ν ά π τ υ ξ η ς π ω λ ή σ ε ω ν ι δ ι α ί τ ε ρ α σ ε δ ρ α σ τ η ρ ι ό τ η τ ε ς π ο υ υ π ά ρ χ ο υ ν ε ν δ ε ί ξ ε ι ς α ν ο δ ι κ ή ς π ο ρ ε ί α ς, ό π ω ς ε ί ν α ι ο ι ε ξ α γ ω γ έ ς γ ε ν ι κ ό τ ε ρ α κ α ι π ρ ο β ο λ ή ν έ ω ν π ρ ο ϊ ό ν τ ω ν ό π ω ς ε ί ν α ι τ α π ρ ο ϊ ό ν τ α Σ ή τ α ς κ α ι Σ ι λ έ α. Π ρ ο ς α υ τ ή τ η ν κ α τ ε ύ θ υ ν σ η έ χ ε ι ή δ η π ρ ο γ ρ α µ µ α τ ι σ τ ε ί η λ ε ι τ ο υ ρ γ ί α υ π ο κ α τ α σ τ ή µ α τ ο ς σ τ ο Μ α ρ ο ύ σ ι Α τ τ ι κ ή ς. Μ ε α υ τ ά τ α µ έ τ ρ α π ι σ τ ε ύ ο υ µ ε ό τ ι θ α µ π ο ρ έ σ ο υ µ ε ν α σ υ γ κ ρ α τ ή σ ο υ µ ε τ η ν π τ ώ σ η τ ω ν π ω λ ή σ ε ω ν κ α ι τ ω ν α π ο τ ε λ ε σ µ ά τ ω ν. Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Η Θ Ε Σ Η Τ Η Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α Σ Η π ρ α γ µ α τ ι κ ή ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή κ α τ ά σ τ α σ η τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς ε ί ν α ι ι κ α ν ο π ο ι η τ ι κ ή κ α ι π ρ έ π ε ι ν α θ ε ω ρ ε ί τ α ι ό τ ι α ν τ α π ο κ ρ ί ν ε τ α ι σ τ η ν ε µ φ α ν ι ζ ό µ ε ν η ε ι κ ό ν α τ ο υ ι σ ο λ ο γ ι σ µ ο ύ τ η ς κ λ ε ι ό µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς. Ο ι δ ε ί κ τ ε ς ο ι ο π ο ί ο ι ε κ φ ρ ά ζ ο υ ν τ η ν ο ι κ ο ν ο µ ι κ ή θ έ σ η τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς ε ί χ α ν τ η ν α κ ό λ ο υ θ η ε ξ έ λ ι ξ η : ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 48

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Β Α Σ Ι Κ Ο Ι Χ Ρ Η Μ Α Τ Ο Ο Ι Κ Ο Ν Ο Μ Ι Κ Ο Ι Ε Ι Κ Τ Ε Σ Α ) Ε Ι Κ Τ Ε Σ Π Ε Ρ Ι Ο Υ Σ Ι Α Κ Η Σ Ι Α Ρ Θ Ρ Ω Σ Η Σ 3 1. 1 2. 1 2 3 1. 1 2. 1 1 1. Κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό / Σ ύ ν ο λ ο Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ο ύ 6 3, 9 % 6 4, 8 % 2. Π ά γ ι ο Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό / Σ ύ ν ο λ ο Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ο ύ 6, 1 % 3 5, 2 % Β ) Ε Ι Κ Τ Ε Σ Κ Ε Φ Α Λ Α Ι Α Κ Η Σ Ο Μ Η Σ Κ Α Ι Β Ι Ω Σ Ι Μ Ο Τ Η Τ Α Σ 1. Ι δ ί α Κ ε φ ά λ α ι α / Σ ύ ν ο λ ο Υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ω ν 6 3, 1 % 6 0, 4 % 2. Ι δ ί α Κ ε φ ά λ α ι α / Ξ έ ν α Κ ε φ ά λ α ι α 6 3, 1 % 6 0, 5 % 3. Σ ύ ν ο λ ο Υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ω ν / Σ ύ ν ο λ ο Π α θ η τ ι κ ο ύ 1, 3 % 6 2, 3 % 4. Ι δ ί α Κ ε φ ά λ α ι α / Σ ύ ν ο λ ο Π α θ η τ ι κ ο ύ 8, 7 % 3 7, 7 % 5 Ι δ ί α Κ ε φ ά λ α ι α / Π ά γ ι ο Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό 1 0 7, 1 % 1 0 7 % Γ. Ε Ι Κ Τ Ε Σ Ρ Ε Υ Σ Τ Ο Τ Η Τ Α Σ 1 Κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό Α π ο θ έ µ α τ α / Β ρ α χ / σ µ ε ς Υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ι ς 1, 2 5 1, 3 2 Κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό / Β ρ α χ υ π ρ ό θ ε σ µ ε ς Υ π ο χ ρ ε ώ σ ε ι ς 1, 8 1, 9 3 Κ ε φ ά λ α ι ο Κ ί ν η σ η ς / Κ υ κ λ ο φ ο ρ ο ύ ν Ε ν ε ρ γ η τ ι κ ό 4 4, 4 % 4 7, 6 % Κ Α Τ Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Χ Ρ Ε Ο Γ Ρ Α ΦΑ ε ν υ π ά ρ χ ο υ ν. Α Κ Ι Ν Η Τ Α Τ Η Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α Σ α ) Γ ή π ε δ α Ο ι κ ό π ε δ α Α γ ρ ο τ ε µ ά χ ι ο 1 7, 2 σ τ ρ ε µ µ ά τ ω ν σ τ η θ έ σ η Α γ ρ ο ρ έ µ α τ α Β α τ ώ ν τ α Ν. Α ρ τ ά κ η ς, Α γ ρ ο τ ε µ ά χ ι α 1 5, 2 κ α ι 3, 8 σ τ ρ ε µ µ ά τ ω ν σ τ η θ έ σ η Α γ ρ ο ρ έ µ α τ α Β α τ ώ ν τ α Ν. Α ρ τ ά κ η ς. Η σ υ ν ο λ ι κ ή ε ύ λ ο γ η α ξ ί α τ ω ν α γ ρ ο τ ε µ α χ ί ω ν σ ύ µ φ ω ν α µ ε τ η ν έ κ θ ε σ η ο ρ κ ω τ ο ύ ε κ τ ι µ η τ ή α ν έ ρ χ ε τ α ι σ ε 5 7 9. 5 7 6, 3 2 β ) Κ τ ι ρ ι α κ έ ς ε γ κ α τ α σ τ ά σ ε ι ς ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 49

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Ε π ί τ ω ν Α γ ρ ο τ ε µ α χ ί ω ν τ ω ν 3 6, 2 σ τ ρ ε µ µ ά τ ω ν έ χ ο υ ν α ν ε γ ε ρ θ ε ί τ α π α ρ α κ ά τ ω κ τ ί ρ ι α : Κ τ ί ρ ι α β ι ο µ η χ α ν ο σ τ α σ ί ω ν 5. 1 5 0 m 2 ό π ο υ σ τ ε γ ά ζ ε τ α ι ο µ η χ α ν ο λ ο γ ι κ ό ς ε ξ ο π λ ι σ µ ό ς τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς. Κ τ ί ρ ι ο γ ρ α φ ε ί ω ν κ α ι ε κ θ ε σ ι α κ ο ύ χ ώ ρ ο υ 5 1 3 m 2. Α π ο θ η κ ε υ τ ι κ ο ί χ ώ ρ ο ι 2. 7 5 2 m 2 Ε π ί τ ω ν α κ ι ν ή τ ω ν α υ τ ώ ν δ ε ν υ π ά ρ χ ο υ ν ε µ π ρ ά γ µ α τ α β ά ρ η. Σ Η Μ Α Ν Τ Ι Κ Ε Σ Ζ Η Μ Ι Ε Σ Κ Α Ι Κ Ι Ν Υ Ν Ο Ι Τ Η Σ Ε Τ Α Ι Ρ Ι Α Σ Η ε τ α ι ρ ί α κ α τ ά τ η χ ρ ή σ η 2 0 1 1, σ ε σ υ ν ε ρ γ α σ ί α µ ε τ η Ν ο µ ι κ ή υ π η ρ ε σ ί α τ ο υ ο µ ί λ ο υ «Β Ι Ο Χ Α Λ Κ Ο» έ χ ε ι π ρ ο β ε ί σ ε µ ι α σ ε ι ρ ά δ ι κ α σ τ ι κ ώ ν ε ν ε ρ γ ε ι ώ ν, π ρ ο κ ε ι µ έ ν ο υ ν α δ ι α σ φ α λ ί σ ε ι τ η ν ε ί σ π ρ α ξ η ε π ι σ φ α λ ώ ν α π α ι τ ή σ ε ω ν ύ ψ ο υ ς 1. 3 0 0. 0 0 0, 0 0. Ο ι δ ι κ α σ τ ι κ έ ς ε ν έ ρ γ ε ι ε ς σ υ ν ί σ τ α ν τ α ι σ τ η ν υ π ο β ο λ ή µ η ν ύ σ ε ω ν, έ κ δ ο σ η δ ι α τ α γ ώ ν π λ η ρ ω µ ή ς, ε γ γ ρ α φ ή π ρ ο σ η µ ε ι ώ σ ε ω ν ε π ί α κ ι ν ή τ ω ν. Γ ι α τ η ν τ α χ ύ τ ε ρ η κ α ι α σ φ α λ έ σ τ ε ρ η ε ί σ π ρ α ξ η τ ω ν α π α ι τ ή σ ε ω ν α υ τ ώ ν, έ χ ο υ ν γ ί ν ε ι ε ν έ ρ γ ε ι ε ς, σ ε σ υ ν ε ν ν ό η σ η κ α ι σ υ µ φ ω ν ί α µ ε ο ρ ι σ µ έ ν ο υ ς α π ό τ ο υ ς π ε λ ά τ ε ς α υ τ ο ύ ς, ό π ω ς η µ ε τ α β ί β α σ η π α γ ί ω ν σ τ ο ι χ ε ί ω ν ( µ η χ α ν ή µ α τ α, ε ρ γ α λ ε ί α, µ ε τ α φ ο ρ ι κ ά µ έ σ α ) κ α ι η σ υ ν έ χ ι σ η τ η ς σ υ ν ε ρ γ α σ ί α ς, µ ε π ω λ ή σ ε ι ς α π ο λ ύ τ ω ς µ ε τ ρ η τ ο ί ς κ α ι κ α τ α β ο λ ή κ ά θ ε φ ο ρ ά µ ε τ ρ η τ ο ί ς µ έ ρ ο υ ς τ η ς ο φ ε ι λ ή ς. Γ ι α ε ν δ ε χ ό µ ε ν η ζ η µ ί α α π ό τ ι ς ε π ι σ φ α λ ε ί ς α υ τ έ ς α π α ι τ ή σ ε ι ς, σ χ η µ α τ ί σ τ η κ ε π ρ ό β λ ε ψ η ύ ψ ο υ ς 5 2 4. 0 0 0, 0 0. Η δ ι ο ί κ η σ η τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς ε κ τ ι µ ά ό τ ι η ε ν δ ε χ ό µ ε ν η α π ώ λ ε ι α δ ε ν θ α υ π ε ρ β ε ί τ ο ύ ψ ο ς τ η ς π ρ ό β λ ε ψ η ς. Α Λ Λ Α Σ Η Μ Α Ν Τ Ι Κ Α Γ Ε Γ Ο Ν Ο Τ Α Α π ό τ η λ ή ξ η τ η ς κ λ ε ι ό µ ε ν η ς χ ρ ή σ η ς 3 1 / 1 2 / 1 0 µ έ χ ρ ι τ η ν η µ έ ρ α τ η ς σ ύ ν τ α ξ η ς τ η ς π α ρ ο ύ σ α ς έ κ θ ε σ η ς δ ε ν σ υ ν έ β η σ α ν ά λ λ α σ η µ α ν τ ι κ ά γ ε γ ο ν ό τ α π ο υ θ α έ π ρ ε π ε ν α α ν α φ ε ρ θ ο ύ ν ε δ ώ κ α ι ό λ η η π ο ρ ε ί α τ ω ν ε ρ γ α σ ι ώ ν τ η ς ε τ α ι ρ ί α ς β α ί ν ε ι ο µ α λ ά. Ι Α Θ Ε Σ Η Κ Ε Ρ Ω Ν Τ α κ α θ α ρ ά α π ο τ ε λ έ σ µ α τ α τ η ς χ ρ ή σ η ς α ν έ ρ χ ο ν τ α ι σ ε ζ η µ ί ε ς 6 7 4. 8 4 8, 9 7. Μ ε τ η ν π ρ ο σ θ ή κ η τ ο υ α ν α β α λ λ ό µ ε ν ο υ φ ό ρ ο υ 4 0. 6 4 8, 9 2 κ α ι τ η ν π ρ ο σ θ ή κ η τ ο υ υ π ο λ ο ί π ο υ π ρ ο η γ ο ύ µ ε ν ω ν χ ρ ή σ ε ω ν π ο υ α ν έ ρ χ ε τ α ι σ ε 3 6 0. 6 7 0, 9 7, δ ι α µ ο ρ φ ώ ν ο ν τ α ι σ ε κ έ ρ δ η π ρ ο ς δ ι ά θ ε σ η 2 7 3. 5 2 9, 0 8, τ α ο π ο ί α π ρ ο τ ε ί ν ε τ α ι ν α δ ι α τ ε θ ο ύ ν ω ς ε ξ ή ς : - Σε Υπόλοιπο εις νέο 273.529,08 ΣΥΝΟΛΟ 273.529,08 Μ ε τ ά α π ό α υ τ ά κ ύ ρ ι ο ι µ έ τ ο χ ο ι, π α ρ α κ α λ ο ύ µ ε ό π ω ς : Ε γ κ ρ ί ν ε τ ε τ ι ς ο ι κ ο ν ο µ ι κ έ ς κ α τ α σ τ ά σ ε ι ς τ η ς χ ρ ή σ ε ω ς π ο υ έ λ η ξ ε σ τ ι ς 3 1 / 1 2 / 2 0 1 2 κ α ι ε ι δ ι κ ό τ ε ρ α τ η δ ι ά θ ε σ η τ ω ν κ ε ρ δ ώ ν τ η ς χ ρ ή σ ε ω ς. Α π α λ λ ά ξ ε τ ε ε µ ά ς κ α ι τ ο υ ς ε λ ε γ κ τ έ ς, α π ό κ ά θ ε ε υ θ ύ ν η γ ι α τ α π ε π ρ α γ µ έ ν α τ η ς χ ρ ή σ η ς 2 0 1 2, σ ύ µ φ ω ν α µ ε τ ο ν ό µ ο κ α ι τ ο κ α τ α σ τ α τ ι κ ό. ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 50

ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΜΟΡΦΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Ε κ λ έ ξ ε τ ε τ ο υ ς ε λ ε γ κ τ έ ς γ ι α τ η χ ρ ή σ η 1 / 1 / 2 0 1 3 έ ω ς 3 1 / 1 2 / 2 0 1 3. Β α τ ώ ν τ α ς Ν. Α ρ τ ά κ η ς 3 0 Ι α ν ο υ α ρ ί ο υ 2 0 1 3 Τ ο ι ο ι κ η τ ι κ ό Σ υ µ β ο ύ λ ι ο Τ ο ι ο ι κ η τ ι κ ό Σ υ µ β ο ύ λ ι ο α φ ο ύ ε π ι κ υ ρ ώ ν ε ι τ ι ς π α ρ α π ά ν ω α π ο φ ά σ ε ι ς τ ο υ, υ π ο γ ρ ά φ ε ι τ ο π α ρ ό ν Π ρ α κ τ ι κ ό. Κ α τ ό π ι ν α υ τ ώ ν ο Π ρ ό ε δ ρ ο ς λ ύ ε ι τ η σ υ ν ε δ ρ ί α σ η. Ο Πρόεδρος του.σ. Αλεξάκης Νικόλαος Τα Μέλη Αποστόλου Νικόλαος Πασσάς Γεώργιος Κατσαρός Κων/νος Οικονόµου Ιωάννης Αποστόλου Βασίλειος Β α τ ώ ν τ α ς Ν. Α ρ τ ά κ η ς 3 0 / 1 / 2 0 1 3 Α κ ρ ι β έ ς Α ν τ ί γ ρ α φ ο α π ό τ ο Β ι β λ ί ο Π ρ α κ τ ι κ ώ ν Ο Π ρ ό ε δ ρ ο ς τ ο υ. Σ. Α λ ε ξ ά κ η ς Ν ι κ ό λ α ο ς Β Ε Β Α Ι Ω Σ Η Β ε β α ι ώ ν ε τ α ι ό τ ι, η έ κ θ ε σ η α υ τ ή α π ο τ ε λ ε ί τ α ι α π ό έ ξ ι ( 6 ) σ ε λ ί δ ε ς ε ί ν α ι α υ τ ή π ο υ α ν α φ έ ρ ε τ α ι σ τ ο π ι σ τ ο π ο ι η τ ι κ ό π ο υ χ ο ρ ή γ η σ α µ ε η µ ε ρ ο µ η ν ί α 2 5 / 2 / 2 0 1 3. Α θ ή ν α, 2 5 Φ ε β ρ ο υ α ρ ί ο υ 2 0 1 3 Ο Ο ρ κ ω τ ό ς Ε λ ε γ κ τ ή ς - Λ ο γ ι σ τ ή ς Χ α ρ ί τ ο ς Π α ν τ ε λ ή ς Α. Μ. Σ Ο Ε Λ 1 5 1 5 1 ΕΤΗΣΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ 31/12/2012 51