Οι Αγορές Με Μια Ματιά

Οι Αγορές Με Μια Ματιά 17 Ιανουαρίου 2018 Ομολογιακή Αγορά Απόδοση στη Λήξη 10 έτη Μεταβολή μ.β. % Ημέρας Αρχή Έτους ΗΠΑ 2.54-1 13 Γερμανία 0.56-2 14 Ελλάδα 3.78-11 -33 Ισπανία 1.50-3 -6 Ιταλία 1.97-3 -4 Πορτογαλία 1.79-1 -15 Ιρλανδία 0.97-3 30 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους Ελλάδα 322-9 -47 Ισπανία 94 0-20 Ιταλία 141-1 -18 Πορτογαλία 123 2-29 Ιρλανδία 41 0 17 Αναδ. Αγορές 298-2 -13 Συνάλλαγμα & Επιτόκια Συνάλλαγμα Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους EUR/USD 1.2260 0.0 2.1 EUR/CHF 1.1764-0.5 EUR/GBP 0.8889 0.1 EUR/JPY 135.42 0.1 USD/JPY 115-2.0 GBP/USD 1.3792-2.1 Επιτόκια Κεντρ. Τραπεζών Ποσοστό % ΗΠΑ 1.25-1.50 Ευρωζώνη 0.00 Μ. Βρετανία 0.50 Ιαπωνία 0 Μετοχική Αγορά Μετοχικοί Δείκτες Μεταβολή % Τιμή Ημέρας Αρχή Έτους S&P 500 2776-3.8 Dow Jones 25793 0.0 4.3 NASDAQ 7224-0.5 4.6 STOXX 600 398 0.1 3.4 DAX-30 13246 0.3 2.5 ΓΔ 853 0.6 6.3 Nikkei 23868-0.3 4.8 MSCI EM, $ 1218 0.6 5.1 Εμπορεύματα & Ναύλα Εμπορεύματα & Ναύλα Τιμή Ημέρας Μεταβολή % Αρχή Έτους Πετρέλαιο 63.7-0.9 5.5 Χρυσός 1338.4 2.7 Dry Baltic 1221.0-3.4-10.6 Σημαντικές Οικονομικές Ανακοινώσεις Ημέρας Piraeus Financial Markets Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Βασ. Σοφίας 94 & Κερασούντος 1 Αθήνα 11528 Tel: (+30) 216 3004504 Fax: (+30) 210 3739580 pcom@piraeusbank.gr Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Εκτίμηση 12:00 EC Nov Construction Output YoY 2.00% -- 12:00 EC Dec F CPI Core YoY 0.90% 0.90% 12:00 EC Dec F CPI YoY 1.50% 1.40% 16:15 US Dec Industrial Production MoM 0.20% 0% 16:15 US Dec Capacity Utilization 77.10% 77.40% 17:00 US Jan NAHB Housing Market Index 74 72 21:00 US U.S. Federal Reserve Releases Beige Book Πηγή: Bloomberg Τελευταία Ενημέρωση: 17/1/2018 10:19 πμ

Ανασκόπηση Αγορών 0.7 0.6 0.5 0.3 0.2 0.1 0.0 3650 3600 3550 3500 3450 3400 860 840 820 800 780 760 66 64 62 60 58 56 54 52 Μετοχικοί Δείκτες 740 Απόδοση 10ετίας Εμπορεύματα Πετρέλαιο USD ανά EUR 1.24 1.23 1.22 1.21 1.20 1.19 1.18 1.17 1.16 1.15 Ευρωζώνη 2800 2750 2700 2650 Eurostoxx 50 S&P 500 2600 Γενικός Δείκτης ΧΑ Γενικός Δείκτης USD ανά EUR 2.6 2.6 2.5 2.5 2.4 2.4 ΗΠΑ 2.3 1360 1340 1320 1300 1280 1260 Χρυσός 1240 1220 Χθες δημοσιεύτηκε η τελική εκτίμηση του πληθωρισμού της Γερμανίας για τον Δεκ, χωρίς μεταβολή από την αρχική εκτίμηση. Σε μηνιαία βάση ο πληθωρισμός ενισχύθηκε 0,6%, ενώ σε ετήσια 1,7%. Ο πληθωρισμός του Ην. Βασιλείου υποχώρησε τον Δεκ στο 3% σε ετήσια βάση από 3,1% τον Νοε, όσο ακριβώς αναμενόταν. Σε μηνιαία βάση σημείωσε αύξηση 0,4% από 0,3% τον προηγούμενο μήνα, σε συμφωνία και με τις εκτιμήσεις των αναλυτών. Στις ΗΠΑ, πτώση στο 17,7 κατέγραψε ο δείκτης μεταποιητικής δραστηριότητας της Ν. Υόρκης Empire Manufacturing τον Ιαν, ενώ οι αναλυτές ανέμεναν ότι θα ενισχυθεί στο 19. Η υποχώρηση προήλθε κυρίως από την αύξηση των αποθεμάτων. Ωστόσο, σημαντικά αναθεωρήθηκε η τιμή του δείκτη για τον Δεκ, στο 19,6 από 18 που ήταν η αρχική εκτίμηση. Μεικτή ήταν η εικόνα για τα αμερικάνικα κρατικά ομόλογα χθες, με την απόδοση της 10ετίας να διαμορφώνεται 1 μ.β. χαμηλότερα στο 2,54% και την απόδοση της 2ετίας να σημειώνει άνοδο 2 μ.β. στο 2,01%. Οι πιθανότητες για νέα αύξηση των επιτοκίων από την Fed τον Μαρ, σύμφωνα με το Bloomberg, βρίσκονται πλέον στο 88,2% από 69,7% που ήταν στην αρχή του έτους. Κέρδη σημείωσαν τα ευρωπαϊκά κρατικά ομόλογα με την απόδοση της γερμανικής 10ετίας να υποχωρεί 2 μ.β. στο 0,56%. Κέρδη κατέγραψαν και τα κρατικά ομόλογα της περιφέρειας με τα κρατικά ομόλογα της Ελλάδας να καταγράφουν την μεγαλύτερη άνοδο και την απόδοση της ελληνικής 10ετίας να υποχωρεί 11 μ.β. στο 3,78%. Στην άνοδο συνέβαλε δημοσίευμα του Reuters που ανέφερε ότι η ΕΚΤ είναι απίθανο να μεταβάλει τη δέσμευσή της αναφορικά με το πρόγραμμα αγοράς ομολόγων στην συνεδρίαση της επόμενης εβδομάδας. Οικονομία Ομόλογα Μετοχές Με μικρές απώλειες έκλεισαν οι αμερικάνικες μετοχές την Τρίτη, με το δείκτη Dow Jones Industrial Average που αρχικά κατέγραψε κέρδη 1% ξεπερνώντας τις 26000 μονάδες να χάνει όλα τα αρχικά κέρδη του, καθώς οι αρνητικές πολιτικές ειδήσεις υπερίσχυσαν έναντι των ενθαρρυντικών τριμηνιαίων εταιρικών αποτελεσμάτων. Η Citigroup Inc. ($77,11, +0,4%) ανακοίνωσε ζημιές τριμήνου, καθώς τα κέρδη της εξανεμίστηκαν μετά από κονδύλι $22 δις που σχετίζεται με το νέο φορολογικό νόμο. Η General Electric ($18,21, -2,9%) σχεδιάζει να διαγράψει $6,2 δις μετά φόρων για κάλυψη των αντασφαλιστικών της δραστηριοτήτων και θα προσθέσει $15 δις σε προβλέψεις για τα επόμενα εφτά χρόνια. Η UnitedHealth ($232,90, +1,9%) ανακοίνωσε κέρδη και έσοδα υψηλότερα των εκτιμώμενων και αύξησε την πρόβλεψη ετήσιων μεγεθών κυρίως λόγω του οφέλους που θα προκύψει από τη φορολογική μεταρρύθμιση. Η AT&T ($36,72, -0,5%) δέχεται, μεταξύ άλλων εταιριών, πιέσεις να διακόψει κάθε εμπορική σχέση με την Huawei και την China Mobile λόγω ζητημάτων εθνικής ασφαλείας. Μεικτές τάσεις επικράτησαν χθες στις ευρωπαϊκές μετοχικές αγορές. Άνοδο 0,35% σημείωσε ο DAX στη Γερμανία ενώ απώλειες 0,17% κατέγραψε ο FTSE 100 στη Μ. Βρετανία, με τις μετοχές ενέργειας και εξόρυξης να οδηγούν την πτώση. Ο Stoxx Europe 600 έκλεισε σε θετικό έδαφος (+0,13%), με τον κλάδο της κοινής ωφέλειας να καταγράφει τη μεγαλύτερη άνοδο και τον κλάδο της ενέργειας να δέχεται τις μεγαλύτερες πιέσεις. Απώλειες στην πλειοψηφία των ασιατικών μετοχικών αγορών καταγράφονται σήμερα ακολουθώντας την τάση από τις αμερικανικές μετοχές. Ο Nikkei σημείωσε πτώση 0,35% ενώ το γεν υποχωρεί έναντι του δολαρίου μετά από 6 ημέρες ενίσχυσης. Σε θετικό έδαφος έκλεισε και ο Shanghai Composite στην Κίνα (+0,24%). Εμπορεύματα Πτώση κατέγραψε χθες το πετρέλαιο για πρώτη φορά ύστερα από έξι ημέρες. Η τιμή του αργού έκλεισε με απώλειες 0,89% στα $63,73/ βαρέλι. Πτωτικά κινήθηκε ο χρυσός για το μεγαλύτερο διάστημα της ημέρας, ωστόσο ανέκαμψε προς το τέλος της συνεδρίασης, με αποτέλεσμα η τιμή του να κλείσει στα $1338,43/ ουγκιά, καταγράφοντας οριακή υποχώρηση 0,12%. Συνάλλαγμα Χαμηλότερα κινήθηκε αρχικά το ευρώ έναντι του δολαρίου καθώς το SPD Βερολίνου τάχθηκε κατά της έναρξης διαπραγματεύσεων για τον σχηματισμό κυβέρνησης με το κόμμα της Α. Μέρκελ, καταδεικνύοντας ότι το Σοσιαλδημοκρατικό κόμμα φαίνεται εσωτερικά διχασμένο στο ζήτημα αυτό. Ωστόσο, το ενιαίο νόμισμα ανέκαμψε στη συνέχεια, με την ισοτιμία EURUSD να διαμορφώνεται τελικά 0,03% χαμηλότερα, στο 1,2260 (κλείσιμο Ν. Υόρκης). Πηγή: Bloomberg, 17/1/2018 Τα Σχόλια για τις Αμερικάνικες Μετοχές επιμελείται η Piraeus Securities. σ. 2

Οικονομικές Ανακοινώσεις Εταιρικά Αποτελέσματα Οικονομικές Ανακοινώσεις Ώρα Χώρα Περιοχή Περίοδος Ανακοίνωση Προηγούμενη Αναθεώρηση Εκτίμηση Πραγματική Δευ 15-Ιαν 2:01 UK Jan Rightmove House Prices YoY 1.20% 1.00% -- 1.10% 12:00 EC Nov Trade Balance SA 19.0b -- 22.3b 22.5b Τρι 1:50 JN Dec PPI YoY 3.50% 3.60% 3.20% 3.10% 9:00 GE Dec F CPI EU Harmonized YoY 1.60% -- 1.60% 1.60% 11:30 UK Dec CPI YoY 3.10% -- 3.00% 3.00% 11:30 UK Dec CPI Core YoY 2.70% -- 2.60% 2.50% 11:30 UK Dec PPI Output NSA YoY 3.00% 3.10% 2.90% 3.30% 11:30 UK Dec PPI Output Core NSA YoY 2.20% 2.30% 2.30% 2.50% 11:30 UK Nov House Price Index YoY 4.50% 5.40% 4.20% 5.10% 15:30 US Jan Empire Manufacturing 18 19.6 19 17.7 Τετ 17-Ιαν 12:00 EC Nov Construction Output YoY 2.00% -- -- -- 12:00 EC Dec F CPI Core YoY 0.90% -- 0.90% -- 12:00 EC Dec F CPI YoY 1.50% 1.50% 1.40% -- 16:15 US Dec Industrial Production MoM 0.20% -- 0% -- 16:15 US Dec Capacity Utilization 77.10% -- 77.40% -- 17:00 US Jan NAHB Housing Market Index 74 -- 72 -- 21:00 US U.S. Federal Reserve Releases Beige Book Πεμ 18-Ιαν 6:30 JN Nov F Industrial Production YoY 3.70% -- -- -- 9:00 CH 4Q GDP YoY 6.80% -- 6.70% -- 9:00 CH 4Q GDP SA QoQ 1.70% -- 1.70% -- 9:00 CH Dec Retail Sales YoY 10.20% -- 10.20% -- 9:00 CH Dec Industrial Production YoY 6.10% -- 6.10% -- GR Nov Current Account Balance -624m -- -- -- 15:30 US Dec Housing Starts MoM 3.30% -- -1.70% -- 15:30 US Dec Building Permits MoM -1.40% -1.00% -1.00% -- 15:30 US Jan Philadelphia Fed Business Outlook 26.2 27.9 24 -- 15:30 US Jan-13 Initial Jobless Claims 261k -- 250k -- Παρ 19-Ιαν 9:00 GE Dec PPI YoY 2.50% -- 2.30% -- 11:00 EC Nov ECB Current Account SA 30.8b -- -- -- 11:00 EC Nov Current Account NSA 35.9b -- -- -- 11:30 UK Dec Retail Sales Ex Auto Fuel MoM 1.20% -- -1.00% -- 11:30 UK Dec Retail Sales Ex Auto Fuel YoY 1.50% -- 2.60% -- 17:00 US Jan P U. of Mich. Sentiment 95.9 -- 97 -- 17:00 US Jan P U. of Mich. Expectations 84.3 -- 85.3 -- 17:00 US Jan P U. of Mich. Current Conditions 113.8 -- 114.4 -- Δευ 22-Ιαν 15:30 US Dec Chicago Fed Nat Activity Index 0.15 -- -- -- Ανακοινώσεις Εταιρικών Αποτελεσμάτων 17/01/2018 Ώρα Εταιρία EPS Εκτίμηση Bef-mkt Us Bancorp 0.871 Bef-mkt Schwab (Charles) Corp 15 na Kinder Morgan Inc 0.182 13:45 Bank Of America Corp 45 14:00 Fastenal Co 53 14:30 Goldman Sachs Group Inc 4.901 Πηγή: Bloomberg σ. 3

Οι Αγορές Αναλυτικά Ομόλογα Κυβερνητικά, Εταιρικά, Δείκτες Τιμές Ομολόγων 7-10 έτη Μεταβολή % από Αρχή ΜΒ 652 0.1 0.2-1.0-1.0-1.0 Γαλλία -2 0 0 4 4 4 Ελλάδα 9,574 0.3 0.8 2.6 2.6 2.6 Ισπανία -0.38-1 -1-3 -3-3 Αναδυόμενες Αγορές Κρατικά ($) 836 0.1 0.1 0.0 0.0 0.0 Πορτογαλία -0.26 0 3-15 -15-15 Μετοχές Δείκτες Γενικοί / Κλαδικοί, Θεμελιώδη Εμπορεύματα Απόδοση στη Λήξη 2 έτη Μεταβολή μ.β από Αρχή Ιταλία -0.31-1 -2-6 -6-6 Επιτόκια & Συνάλλαγμα Επιτόκια Libor Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους EUR USD GBP CHF JPY ΗΠΑ 455 0.1 0.1-0.9-0.9-0.9 ΗΠΑ 2.01 2 2 13 13 13 Εβδομάδας -0.379 1.466 84-0.798-0.039 Ευρωζώνη 260 0.2 0.2-0.2-0.2-0.2 Γερμανία -0.57 0 0 6 6 6 2 Εβδομάδων -0.373 0.171 - -0.001 0.111 Γερμανία 519 0.2 0.2-0.6-0.6-0.6 Ιαπωνία 3 0 0 0 0 0 Μήνα -0.369 1.556 99-0.796-0.041 Ιαπωνία 274 0.0 0.0-0.3-0.3-0.3 Μ.Βρετανία 0.58-1 -1 14 14 14 3 Μηνών -0.329 1.731 0.521-0.738-0.031 6 Μηνών -0.274 1.899 0.580-0.642 0.019 12 Μηνών 87 2.189 0.779-0.527 0.114 Συνάλλαγμα Μεταβολή % από Αρχή Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Εταιρικά Ιρλανδία -7 0 0 2 2 Ανεπτυγμένες Αγορές 2 EUR/USD 1.2260 0.0 0.5 2.1 2.1 2.1 Ευρωζώνη (IG) 227 0.1 0.2 0.0 0.0 0.0 Ελλάδα 1.42-7 -8-25 -25-25 GBP/USD 1.3792-0.5 2.1 2.1 2.1 ΗΠΑ (IG) 1,477 0.1 0.1 - - - USD/JPY 115-0.5-2.0-2.0-2.0 ΗΠΑ High Yield 1,950 0.1 0.1 0.8 0.8 0.8 USD/CHF 0.9595 - -0.8-1.5-1.5-1.5 Spreads 10 έτη Μεταβολή μ.β. Απόδοση στη Λήξη 10 έτη AUD/USD 0.7961 0.6 1.9 1.9 1.9 Ισπανία 94 0 2-20 -20-20 ΗΠΑ 2.54-1 -1 13 13 13 USD/CAD 1.2435 0.0-0.2-1.1-1.1-1.1 Ιταλία 141-1 1-18 -18-18 Γερμανία 0.56-2 -2 14 14 14 EUR/JPY 135.42 0.1 0.1 0.1 EUR/CHF 1.1764 - -0.3 0.5 0.5 0.5 Πορτογαλία 123 2 2-29 -29-29 Ιαπωνία 0.08 1 1 4 4 4 EUR/GBP 0.8889 0.0 0.1 0.1 0.1 Ιρλανδία 41 0-1 17 17 17 Μ.Βρετανία 1.30-2 -4 11 11 11 EUR/NOK 9.6553-1.9-1.9-1.9 Ελλάδα 322-9 -10-47 -47-47 Γαλλία 0.84-2 -1 5 5 5 Αναδυόμενες Αγορές Spreads 5 έτη itraxx IG Ευρωζώνη 44 0 0-1 -1 Ισπανία -1 Ιταλία 1.50 1.97-3 -3 0-1 -6-4 -6-4 -6 USD/CNY -4 USD/RUB 6.4440 56.5408 0.1 0.3 - -1.0-2.0-1.0-2.0-1.0-2.0 iboxx IG ΗΠΑ 48 1 1-1 -1-1 Πορτογαλία 1.79-1 0-15 -15-15 USD/BRL 3.2241 0.3 0.6-2.7-2.7-2.7 itraxx HY Ευρωζών 231-1 3-2 -2-2 Ιρλανδία 0.97-3 -3 30 30 30 USD/INR 64.0425 0.9 0.6 0.3 0.3 0.3 iboxx ΗΥ ΗΠΑ 299 2 2-7 -7-7 Ελλάδα 3.78-11 -11-33 -33-33 USD/TRY 3.7968 1.3 0.0 0.0 0.0 Δείκτες Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Κλάδοι Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό ΗΠΑ MSCI World, $ 2,188.4-0.3 0.1 4.0 4.0 4.0-0.7 23.3 Πρώτες ύλες 392.6-1.2-1.2 3.6 3.6 3.6-1.6 23.8 ΗΠΑ S&P 500 2,776.4 - - 3.8 3.8 3.8-1.1 23.0 Τεχνολογία Κοινής ωφελείας 1,158.1 254.6 - -0.3 - -0.3 4.7-4.8 4.7-4.8 4.7-4.8-1.4-12.0 39.8 4.2 Dow Jones 25,793 0.0 0.0 4.3 4.3 4.3-1.1 31.1 Υγεία 1,009.0 0.5 0.5 5.5 5.5 5.5-0.8 27.0 NASDAQ 7,223.7-0.5-0.5 4.6 4.6 4.6-1.5 30.8 Ενέργεια 565.0-1.2-1.2 5.9 5.9 5.9-1.3 24.6 Russell 2000 1,573.0-1.2-1.2 2.4 2.4 2.4-1.9 17.8 Χρηματοικονομικά 483.9-0.3-0.3 4.3 4.3 4.3-1.3 27.4 VIX Index 11.66 14.8 14.8 5.6 5.6 5.6-32.5 36.2 Ακίνητα 194.0 0.5 0.5-4.9-4.9-4.9-7.5 3.3 S&P 500 Growth 1,602.0-0.3-0.3 4.5 4.5 4.5-1.3 28.6 Τηλεπικοινωνίες 159.8 - - -3.8-3.8-3.8-9.0 13.5 S&P 500 Value 1,162.9 - - 3.2 3.2 3.2-1.0 16.7 Βιομηχανία 670.6-0.9-0.9 5.1 5.1 5.1-1.4 24.1 Ευρώπη STOXX 600 398.4 0.1 0.0 2.4 2.4 2.4-0.5 10.7 Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 587.0 83-0.7-0.7 5.7 5.7 5.7-0.9-1.6 10.9 25.0 EUROSTOXX 50 3,622.0 0.3 0.3 3.4 3.4 3.4-2.3 12.7 Ευρώπη FTSE-100 (UK) 7,755.9-0.2-0.3 0.9 0.9 0.9-0.5 9.3 Πρώτες ύλες 2,913.6-0.8-0.9 3.7 3.7 3.7-1.0 19.0 DAX-30 (Γερμανία) 13,246.3 0.3 0.0 2.5 2.5 2.5-2.1 15.9 Τεχνολογία 450.1 0.5 0.5 2.5 2.5 2.5-4.0 22.9 CAC-40 (Γαλλία) 5,513.8 0.1 3.8 3.8 3.8-16.5 Κοινής ωφελείας 295.5 1.0 1.3 1.2 1.2 1.2-5.6 12.6 SMI (Ελβετία) 9,464.1-0.8-0.9 0.9 0.9 0.9-1.5 15.5 Υγεία 727.3-0.6-9.7 5.5 IBEX 35 (Ισπανία) 10,520 0.5 0.6 4.7 4.7 4.7-5.9 13.9 Ενέργεια 329.0-0.9-1.0 4.3 4.3 4.3-1.1 18.6 MIB 30 (Ιταλία) 23,495-0.2 0.3 7.5 7.5 7.5-0.9 27.5 Χρηματοικονομικά 875.1 0.0-0.3 4.8 4.8 4.8-8.0 14.1 MSCI Growth 137.1 0.1 1.2 1.2 1.2-1.5 11.9 Τηλεπικοινωνίες 282.9 0.8 0.6 0.5 0.5 0.5-10.0 2.7 MSCI Value 126.2 0.2 0.0 3.5 3.5 3.5-10.0 Βιομηχανία 2,203.2 0.5 0.2 3.6 3.6 3.6-1.3 17.0 Ιαπωνία Μη Κυκλικά Κυκλικά προϊόντα 3,359.0 2,062.3 0.0-1.1 3.2-1.1 3.2-1.1 3.2-7.5-0.6 6.5 11.5 Nikkei 23,868-0.3 0.9 4.8 4.8 4.8-31.0 Ελλάδα Θεμελιώδη PE EPS Growth P/BV ROE DY ΓΔ 852.8 0.6 0.2 6.3 6.3 6.3-0.8 41.6 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 '18 '19 FTSE Large Cap 2,186.7 0.6 5.0 5.0 5.0-2.1 35.8 S&P 500 21.1 18.9 15.3% 11.2% 4.8 4.4 23.6% 24.3% 1.9% 2.0% FTSE Mid Cap 1,321.0-0.2 10.2 10.2 10.2-0.7 69.9 EuroStoxx 17.5 15.7 8.6% 9.2% 2.7 2.5 14.8% 15.3% 3.1% 3.4% Τράπεζες 961.3 0.2-1.2 9.7 9.7 9.7-16.1 58.9 EuroStoxx Bks 11.5 10.3 8.0% 11.3% 1.0 0.9 8.2% 8.7% 4.2% 4.7% MSCI EM, $ 1,217.9 0.6 0.8 5.1 5.1 5.1-0.3 37.1 Dax 30 15.2 13.9 7.5% 7.8% 2.3 2.1 14.8% 14.7% 2.8% 3.1% MSCI Eastern I 179.6 0.8 8.5 8.5 8.5 31.6 FTSE100 15.8 14.6 8.3% 7.3% 3.1 3.0 24.6% 22.6% 4.1% 4.3% RTS ($) - Ρωσία 1,261.1-0.3 0.0 9.2 9.2 9.2-0.9 31.5 Ελλάδα 15.0 12.7 29.8% 22.7% 1.4 1.4 10.0% 10.6% 2.6% 2.9% ISE 100 - Τουρκία 114,418 2.0-0.2-0.8-0.8-0.8-3.4 40.1 Nikkei225 16.5 15.2 6.8% 9.9% 1.7 1.6 1% 1% 2.2% 2.3% MSCI Latam, $ 3,001.3-0.5 0.5 6.1 6.1 6.1-1.0 24.2 Ρωσία RTS($) 7.8 7.1 16.6% 5.7% 1.8 1.5 20.5% 19.1% 5.7% 6.1% Bovespa - Βραζιλία 79,832 0.1 0.6 4.5 4.5 4.5-0.5 32.4 Λατ. Αμερική 17.4 14.9 12.1% 16.0% 3.0 2.9 17.1% 18.3% 3.0% 3.6% MSCI Asia, $ 617.0 0.6 0.7 5.1 5.1 5.1-0.3 42.6 Βραζιλία Bovesp 16.3 13.5 12.9% 18.2% 3.0 2.8 17.6% 18.9% 3.4% 4.1% CSI - Κίνα 4,246.9-0.3 0.5 5.4 5.4 5.4-0.9 29.0 Ασία 14.4 12.9 13.4% 9.5% 2.1 1.9 15.2% 15.3% 3.1% 3.3% Sensen - Ινδία 34,946 0.5 1.0 2.6 2.6 2.6 0.0 29.6 Ινδία Sensex 22.1 18.5 19.8% 15.4% 3.7 3.3 21.4% 22.0% 1.6% 1.9% ASX - Αυστραλία 6,015.8-0.5-0.9-0.8-0.8-0.8-2.2 7.8 Κίνα CSI300 16.8 14.9 9.5% 10.5% 2.4 2.1 14.2% 14.5% 2.8% 3.1% Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Μεταβολή % από Αρχή 52 Εβδ Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό Τιμή Ημ Εβδ Μην 3μην Έτους Υψηλό Χαμηλό CRB Reuters 195.1-8 -8 0.64 0.64 0.64-0.64 17.19 Χρυσός 1338.43 2 0.04 2.72 2.72 2.72-1.41 13.37 Dry Baltic 1221.0-3.40-4.53-10.61-10.61-10.61-29.95 78.25 Ασήμι 17.2 0.28 0.28 0.26 0.26 0.26-7.86 13.46 Πετρέλαιο 63.73-0.89-0.89 5.48 5.48 5.48-1.79 51.56 Χαλκός 7052.8-1.79-0.31-2.30-2.30-2.30-3.13 32.78 Φυσικό Αέριο 3.1-2.22-2.22 5.96 5.96 5.96-10.93 24.07 Αλουμίνιο 2186.5-1.36-0.76-3.18-3.18-3.18-4.02 22.66 Σιτάρι 416.5-0.95-0.95-2.46-2.46-2.46-24.75 7.76 Νικέλιο 12482.0-2.54-1.59-1.76-1.76-1.76-3.24 43.31 Καλαμπόκι 348.3 0.58 0.58-0.71-0.71-0.71-11.72 6.01 Πηγή: Bloomberg, - Factset Τελευταία Ενημέρωση: 17/1/2018 10:19 πμ σ. 4

Γλωσσάριο Επιτόκια Euribor Libor Ομόλογα European Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ μιας μεγάλης ομάδας τραπεζών της Ευρωζώνης. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 εβδομάδα μέχρι 1 έτος). London Interbank Offered Rate. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μεταξύ των τραπεζών στην αγορά του Λονδίνου. Ανακοινώνεται καθημερινά, σε διάφορες λήξεις (από 1 ημέρα μέχρι 1 έτος) και σε διάφορα νομίσματα. Απόδοση στη λήξη Η απόδοση που θα λάβει ο επενδυτής αν διακρατήσει το ομόλογο μέχρι τη λήξη [εκφράζεται ως ποσοστό επί τοις 100 (%)]. Spreads 10ετή Bid [price] Ask / Offer [price] Treasuries T-Bill itraxxig Ευρωζώνη iboxx IG ΗΠΑ itraxx HY Ευρωζώνη CDS [Credit Default Swap] Μετοχές Ανεπτυγμένη / Αναδυόμενη αγορά S&P 500 Index Dow Jones Index Η διαφορά της απόδοσης ομολόγων με την απόδοση ενός ομολόγου αναφοράς ίδιας διάρκειας, στην προκειμένη της γερμανικής 10ετίας. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να πουλήσει. H επικρατούσα τιμή στην αγορά στην οποία ένας επενδυτής δύναται να αγοράσει. Ομόλογο δημοσίου των ΗΠΑ. Έντοκο γραμμάτιο / Ομόλογο δημοσίου βραχυπρόθεσμης διάρκειας. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 125 ισοσταθμισμένα CDS εταιρειών ΗΠΑ επενδυτικής διαβάθμισης. Δείκτης που αποτελείται από 60 ισοσταθμισμένα CDS Ευρωπαϊκών εταιρειών υψηλών αποδόσεων και μεγάλης εμπορευσιμότητας. Συμβόλαιο ανταλλαγής κινδύνου αθέτησης υποχρεώσεων. Πρόκειται για σύμβαση ανταλλαγής στην οποία ο αγοραστής της πραγματοποιεί σειρά πληρωμών προς τον αντισυμβαλλόμενο πωλητή και σε αντάλλαγμα δέχεται εφάπαξ πληρωμή σε περίπτωση που ο εκδότης κάποιου πιστωτικού μέσου αθετήσει την δέσμευση. Δεν υπάρχει επίσημος ορισμός της ανεπτυγμένης αγοράς αλλά γενικά στον χρηματοοικονομικό χώρο, ο όρος αναφέρεται σε χώρες με σχετικά υψηλό βαθμό υποδομής και ανάπτυξης. Ωστόσο οι διάφοροι οίκοι οικονομικής αξιολόγησης (π.χ. MSCI, S&P) έχουν καθορίσει, βάσει επιλεγμένων κριτηρίων, τις χώρες που κατατάσσουν στις ανεπτυγμένες αγορές, σε αντιδιαστολή με τις αναδυόμενες αγορές. Δείκτης 500 μετοχών μεγάλων εταιρειών στις ΗΠΑ, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Ο δείκτης περιλαμβάνει όλους τους βασικούς οικονομικούς κλάδους. Μεταξύ των κριτηρίων για τις μετοχές που περιλαμβάνονται στο δείκτη είναι η κεφαλαιοποίηση, η εμπορευσιμότητα και ο κλάδος στον οποίο ανήκει η εταιρεία. Δείκτης 30 μετοχών στις ΗΠΑ εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip), σταθμισμένων βάσει τιμής. Blue Chip Αναφέρεται στη μετοχή μεγάλης, εθνικά αναγωρισμένης εταιρείας, που είναι ευρέως καταξιωμένη και οικονομικά εύρωστη. NASDAQ Index Μετοχικός δείκτης, περιλαμβάνει μετοχές και παρόμοιου τύπου χρεόγραφα (όπως ADRs) εισηγμένων στο χρηματιστήριο του Nasdaq, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. O δείκτης περιλαμβάνει εταιρίες αμερικάνικες και μη. Russel 2000 Index Δείκτης 2000 μετοχών εταιριών ΗΠΑ, μικρής κεφαλαιοποίησης. VIX Index S&P 500 Growth Index S&P 500 Value Index STOXX 600 Index EUROSTOXX 50 Index FTSE 100 Index DAX 30 Index CAC 40 Index SMI Index IBEX 35 Index MIB 30 Index Δείκτης μεταβλητότητας της χρηματιστηριακής αγοράς, αντανακλά το "αίσθημα φόβου" των επενδυτών, δείκτης βασισμένος στην τεκμαρτή μεταβλητότητα των δικαιωμάτων (options) στον S&P 500. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που αναμένεται ναέχουν δυναμική ανάπτυξη και ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. Δείκτης μετοχών αμερικάνικων εταιρειών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης, που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 600 μετοχών εταιρειών χαμηλής, μεσαίας και υψηλής κεφαλαιοποίησης από 18 διαφορετικές Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης 50 μετοχών εταιρειών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) από 12 Ευρωπαϊκές χώρες. Δείκτης μετοχών των 100 εταιριών με την υψηλότερη κεφαλαιοποίηση του χρηματιστηρίου του Λονδίνου, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης συνολικής απόδοσης (total return) 30 μετοχών που ηγούνται του κλάδου τους (blue chip) και διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης. Η συνολική απόδοση περιλαμβάνει τα κεφαλαιακά κέρδη, τα μερίσματα και τις επιστροφές κεφαλαίου. Δείκτης μετοχών των 40 μεγαλύτερων εισηγμένων εταιρειών στην Γαλλία, βάσει κεφαλαιοποίησης και εμπορευσιμότητας. Δείκτης μετοχών των μεγαλύτερων και πιο εμπορεύσιμων εταιρειών που διαπραγματεύονται στα χρηματιστήρια της Γενεύης, της Ζυρίχης και της Βασιλείας. Δείκτης 35 μετοχών εταιρειών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα στο χρηματιστήριο της Μαδρίτη, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 30 μετοχών των μεγαλύτερων εισηγμένων εταιριών στο χρηματιστήριο του Μιλάνο. MSCI Growth Index [Europe] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές εταιρειών που αναμένεται να έχουν ρυθμό αύξησης κερδών άνω του μέσου όρου σε σχέση με τον κλάδο τους ή το σύνολο της αγοράς. MSCI Value Index [Europe] Nikkei Index Γενικός Δείκτης [ΓΔ] FTSE Large Cap Index FTSE Mid Cap Index MSCI EM Index MSCI Eastern Europe Index RTS Index ($) ISE 100 Index MSCI Latam Index Bovespa Index MSCI Index Asia CSI - Κίνα Sensex - Ινδία ASX Αυστραλία CRB Reuters Index Baltic Dry Index PE [Price/Earnings] EPS Growth P/BV [Price/Book Value] ROE [Return On Equity] DY [Dividend Yield] Δείκτης με Ευρωπαϊκές μετοχές που έχουν ισχυρά θεμελειώδη στοιχεία. Δείκτης 225 μετοχών, εισηγμένων στο Χρηματιστήριο του Τόκιο, σταθμισμένων βάσει τιμής. Ο Γενικός Δείκτης του Χρηματιστηρίου Αθηνών. Περιλαμβάνει 60 μετοχές, σταθμισμένες βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης 25 μετοχών εταιρειών μεγάλης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών και έχουν υψηλή εμπορευσιμότητα. Δείκτης μετοχών μεσαίας κεφαλαιοποίησης κεφαλαιοποίησης που διαπραγματεύονται στο Χρηματιστήριο Αθηνών, σταθμισμένων βάσει κεφαλαιοποίησης. Δείκτης μετοχών από 23 αναδυόμενες αγορές, περιλαμβάνει πάνω από 800 τίτλους. Δείκτης 51 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Ανατολικής Ευρώπης (Ρωσίας, Πολωνίας, Τσεχίας και Ουγγαρίας). Δείκτης 50 μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Μόσχας στην Ρωσία. Δείκτης 100 μετοχών, βάσει κεφαλαιοποίησης, που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο της Κωνσταντινούπολης στην Τουρκία. Δείκτης 140 μετοχών εταιρειών, μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, Λατινικής Αμερικής (Βραζιλίας, Μεξικό, Χιλής, Κολομβίας και Περού). Δείκτης μετοχών με τη μεγαλύτερη εμπορευσιμότητα που διαπραγματεύονται στο χρηματιστήριο του Σάο Πάολο στην Βραζιλία. Δείκτης μετοχών εταιρειών μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης από οκτώ αναδυόμενες χώρες της Ασίας. Δείκτης 300 A-share μετοχών εισηγμένων στο χρηματιστήριο της Σαγκάης στην Κίνα. Δείκτης αναφοράς του χρηματιστηρίου της Βομβάης στην Ινδία. Δείκτης μετοχών των 200 μεγαλύτερων εταιρειών του χρηματιστηρίου της Αυστραλίας. Δείκτης συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης περίπου 20 εμπορευμάτων. Ο δείκτης που εκφράζει το επίπεδο ναύλων που επικρατεί στην αγορά πλοίων ξηρού φορτίου. Η τρέχουσα τιμή προς τα εκτιμώμενα ετήσια κέρδη, των εταιρειών που συνθέτουν τον δείκτη. Ο εκτιμώμενος ρυθμός αύξησης των κερδών των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η τιμή του δείκτη προς την εκτιμώμενη σταθμισμένη λογιστική αξία των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. Η απόδοση των Ιδίων Κεφαλαίων. Δείκτης εκτιμώμενων κερδών προς τα ίδια κεφάλαια, εκφράζει πόσο αποδοτικά χρησιμοποιούν οι εταιρείες που συνθέτουν το δείκτη τα κεφάλαιά τους. Η εκτιμώμενη μερισματική απόδοση των εταιρειών που συνθέτουν το δείκτη. σ. 5

Γνωστοποίηση Το παρόν έντυπο εκδόθηκε από την υπηρεσία Οικονομικής Ανάλυσης και Επενδυτικής Στρατηγικής της Τράπεζας Πειραιώς (εφεξής η «Τράπεζα»), η οποία εποπτεύεται από την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα σε συνεργασία με την Τράπεζα της Ελλάδος, και αποστέλλεται ή τίθεται στη διάθεση τρίτων χωρίς να υπάρχει υποχρέωση προς τούτο από το συντάκτη του. Το παρόν κείμενο ή μέρος του δεν μπορεί να αναπαραχθεί με οποιονδήποτε τρόπο χωρίς την προηγούμενη γραπτή έγκριση από τον συντάκτη του. Οι περιλαμβανόμενες στο παρόν πληροφορίες ή απόψεις απευθύνονται σε υφιστάμενους ή δυνητικούς πελάτες με γενικό τρόπο, χωρίς να έχουν λάβει υπ' όψιν τις εξατομικευμένες περιστάσεις, τους επενδυτικούς στόχους, την οικονομική δυνατότητα και την πείρα ή γνώση των πιθανών παραληπτών του παρόντος και, ως εκ τούτου, δεν συνιστούν και δεν πρέπει να εκλαμβάνονται ως πρόταση ή προσφορά για τη διενέργεια συναλλαγών σε χρηματοπιστωτικά μέσα ή νομίσματα, ούτε ως σύσταση ή συμβουλή για τη λήψη επενδυτικών αποφάσεων σχετικά με αυτά. Λαμβάνοντας υπ όψιν τα παραπάνω, ο λήπτης της παρούσας πληροφόρησης πρέπει να προχωρήσει στη δική του έρευνα, ανάλυση και επιβεβαίωση της πληροφορίας που περιέχεται σε αυτό το κείμενο και να αναζητήσει ανεξάρτητες νομικές, φορολογικές και επενδυτικές συμβουλές από επαγγελματίες, πριν προχωρήσει στη λήψη της επενδυτικής του απόφασης. Οι πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν βασίζονται σε πηγές που η Τράπεζα θεωρεί αξιόπιστες και παρατίθενται αυτούσιες, αλλά η Τράπεζα δεν μπορεί να εγγυηθεί την ακρίβεια και πληρότητά τους. Οι απόψεις και εκτιμήσεις που εκτίθενται στο παρόν αφορούν την τάση της εγχώριας και των διεθνών χρηματοοικονομικών αγορών κατά την αναγραφόμενη ημερομηνία (τιμές κλεισίματος) και υπόκεινται σε μεταβολές χωρίς ειδοποίηση. H Τράπεζα ενδέχεται, ωστόσο, να συμπεριλάβει στο παρόν έρευνες στον τομέα των επενδύσεων, οι οποίες έχουν εκπονηθεί από τρίτα πρόσωπα. Στην περίπτωση αυτή, η Τράπεζα δεν τροποποιεί τις ως άνω έρευνες, αλλά τις παραθέτει αυτούσιες και, συνεπώς, δεν αναλαμβάνει οποιαδήποτε ευθύνη για το περιεχόμενο αυτών. Η Τράπεζα δεν υποχρεούται να επικαιροποιεί τις πληροφορίες που εμπεριέχονται στο παρόν. Λαμβάνοντας υπ' όψιν τα ανωτέρω, η Τράπεζα, τα Μέλη του Διοικητικού της Συμβουλίου και τα υπεύθυνα πρόσωπα ουδεμία ευθύνη αναλαμβάνουν ως προς τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στο παρόν ή/και την έκβαση τυχόν επενδυτικών αποφάσεων που λαμβάνονται σύμφωνα με αυτές. Ο Ομιλος της Τράπεζας Πειραιώς είναι ένας οργανισμός με σημαντική ελληνική, αλλά και αυξανόμενη διεθνή παρουσία και μεγάλο εύρος παρεχόμενων επενδυτικών υπηρεσιών. Στο πλαίσιο των επενδυτικών υπηρεσιών που παρέχει η Τράπεζα ή/και άλλες εταιρείες του Ομίλου της ενδέχεται να ανακύψουν περιπτώσεις σύγκρουσης συμφερόντων σε σχέση με τις παρεχόμενες στο παρόν πληροφορίες. Σχετικά επισημαίνεται ότι η Τράπεζα, τα υπεύθυνα πρόσωπα ή/και οι εταιρείες του Ομίλου της μεταξύ άλλων: α) Δεν υπόκεινται σε καμία απαγόρευση όσον αφορά στη διαπραγμάτευση για ίδιο λογαριασμό ή στο πλαίσιο διαχείρισης χαρτοφυλακίου πριν από τη δημοσιοποίηση του παρόντος εντύπου, ή την απόκτηση μετοχών πριν από δημόσια εγγραφή ή την απόκτηση λοιπών κινητών αξιών. β) Ενδέχεται να παρέχουν έναντι αμοιβής υπηρεσίες επενδυτικής τραπεζικής σε κάποιον από τους εκδότες, για τους οποίους τυχόν παρέχονται με το παρόν πληροφορίες. γ) Ενδέχεται να συμμετέχουν στο μετοχικό κεφάλαιο εκδοτών ή να αποκτούν άλλους τίτλους εκδόσεως των εν λόγω εκδοτών ή να έλκουν άλλα χρηματοοικονομικά συμφέροντα από αυτούς. δ) Ενδέχεται να παρέχουν υπηρεσίες ειδικού διαπραγματευτή ή αναδόχου σε κάποιους από τους τυχόν αναφερόμενους στο παρόν εκδότες. ε) Ενδεχομένως να έχουν εκδώσει σημειώματα διαφορετικά ή μη συμβατά με τις πληροφορίες που εκτίθενται στο παρόν. Η Τράπεζα και οι λοιπές εταιρίες του Ομίλου της έχουν θεσπίσει, εφαρμόζουν και διατηρούν αποτελεσματική πολιτική, η οποία αποτρέπει τη δημιουργία καταστάσεων συγκρούσεως συμφερόντων και τη διάδοση των κάθε είδους πληροφοριών μεταξύ των υπηρεσιών ("σινικά τείχη"), καθώς επίσης συμμορφώνονται διαρκώς με τις προβλέψεις και τους κανονισμούς σχετικά με τις προνομιακές πληροφορίες και την κατάχρηση αγοράς. Επίσης, η Τράπεζα βεβαιώνει ότι δεν έχει οποιουδήποτε είδους συμφέρον ή σύγκρουση συμφερόντων με α) οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο που θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας και β) με οποιαδήποτε άλλη νομική οντότητα ή πρόσωπο τα οποία δεν θα μπορούσαν να συμμετάσχουν στην προετοιμασία της παρούσας έρευνας, αλλά που είχαν πρόσβαση στην παρούσα έρευνα πριν από τη δημοσιοποίησή της. Ρητά επισημαίνεται ότι οι επενδύσεις που περιγράφονται στο παρόν έντυπο εμπεριέχουν επενδυτικούς κινδύνους, μεταξύ των οποίων και ο κίνδυνος απώλειας του επενδεδυμένου κεφαλαίου. Ειδικότερα επισημαίνεται ότι: α) τα αριθμητικά στοιχεία αναφέρονται στο παρελθόν και ότι οι προηγούμενες επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, β) εφόσον τα αριθμητικά στοιχεία αποτελούν προσομοίωση προηγούμενων επιδόσεων, οι προηγούμενες αυτές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, γ) η απόδοση ενδέχεται να επηρεαστεί θετικά ή αρνητικά από συναλλαγματικές διακυμάνσεις, σε περίπτωση που τα αριθμητικά στοιχεία είναι εκπεφρασμένα σε ξένο (πλην του ευρώ) νόμισμα, δ) οι τυχόν προβλέψεις σχετικά με τις μελλοντικές επιδόσεις δεν αποτελούν ασφαλή ένδειξη μελλοντικών επιδόσεων, ε) η φορολογική μεταχείριση των αναφερόμενων στο παρόν πληροφοριών και συναλλαγών εξαρτάται και από τα ατομικά δεδομένα εκάστου επενδυτή και ενδέχεται να μεταβληθεί στο μέλλον. Ως εκ τούτου ο παραλήπτης οφείλει να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα φορολογική νομοθεσία. Η διανομή του παρόντος εντύπου εκτός Ελλάδος ή/και σε πρόσωπα διεπόμενα από αλλοδαπό δίκαιο μπορεί να υπόκειται σε περιορισμούς ή απαγορεύσεις σύμφωνα με την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία. Για το λόγο αυτό, ο παραλήπτης του παρόντος καλείται να αναζητήσει ανεξάρτητες συμβουλές ως προς την εκάστοτε εφαρμοστέα νομοθεσία, ώστε να διερευνήσει τυχόν τέτοιους περιορισμούς ή/και απαγορεύσεις. Στοιχεία επικοινωνίας Οικονομική Ανάλυση και Επενδυτική Στρατηγική Λεκκός Ηλίας Lekkosi@piraeusbank.gr Τίτλος: Chief Economist Τηλ: 2103288120 Βασιλακοπούλου Ξένια vasilakopouloup@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004521 Διακουμάκου Ευαγγελία diakoumakoue@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004528 Παπαδοπούλου Λουΐζα papadopouloul@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004413 Σιωρά Χριστίνα siorac@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004525 Στεφάνου Κατερίνα stefanoua@piraeusbank.gr Τηλ: 2163004522 σ. 6