03/02/15 - Greek Finance Forum Καθημερινή Ανάλυση και Σχόλιο για τις αγορές Greek Finance Forum* Τα όσα αναγράφονται σε καμία περίπτωση δεν μπορούν να θεωρηθούν ως προτροπή για αγορά, πώληση ή/και διακράτηση προϊόντων των αγορών κεφαλαίου και χρήματος. Η ανάγνωση του παρόντος σημαίνει και αποδοχή της αποποίησης ευθύνης που παρουσιάζεται στην τελευταία σελίδα. Athens - London 03/02/2015
2 Στα χαρακώματα με τη Γερμανία & Βλέπουμε.. Την ώρα που ο έλληνας πρωθυπουργός δήλωνε ότι είναι ώριμη στιγμή για την αντικατάσταση της Τρόικας, την αντίθεση της, αλλά και τον εκνευρισμό της, εξέφραζε η γερμανική πλευρά, με ανησυχία ότι δημιουργείται ολοένα και μεγαλύτερο σκηνικό έντασης, το οποίο είναι άγνωστό που μπορεί να οδηγήσει, ασχέτως των ενδείξεων που κάποιες φορές υπάρχουν για εξομάλυνση των σχέσεων της Ελλάδας με τους ευρωπαίους αξιωματούχους. Ειδικότερα, συνάντηση με τον γερμανό υπουργό Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, με αντικείμενο την Ελλάδα έχει τη Δευτέρα στο Βερολίνο ο επίτροπος Οικονομικών και Νομισματικών Υποθέσεων Πιέρ Μοσκοβισί, όπως ανακοίνωσε ο εκπρόσωπός του, Ολιβιέ Μπαγί, μέσω Twitter. Σημειώνεται ότι νωρίτερα, το Βερολίνο δεν θα αποδεχθεί οιεσδήποτε μονομερείς μεταβολές στο πρόγραμμα στήριξης της Ελλάδας, δήλωσε σε συνέντευξή του στο πρακτορείο Ρόιτερς ο υπουργός Οικονομικών της Γερμανίας Βόλφγκανγκ Σόιμπλε, προσθέτοντας ότι είναι έτοιμος να συναντηθεί με τον Γιάνη Βαρουφάκη, τον υπουργό Οικονομικών της νέας ελληνικής κυβέρνησης. «Θέλουμε η Ελλάδα να συνεχίσει αυτό τον επιτυχημένο δρόμο για το συμφέρον της Ελλάδας και των Ελλήνων, αλλά δεν θα αποδεχθούμε μονομερείς αλλαγές στο πρόγραμμα», δήλωσε ο Βόλφγκανγκ Σόιμπλε στο Reuters Eurozone Summit. Επίσης, στην ειδησεογραφία, 0ι αξιωματούχοι της Ευρωζώνης ανησυχούν όλο και περισσότερο, ότι οι οριακοί χειρισμοί της Ελλάδας σχετικά με το πρόγραμμα στήριξής της θα τη βυθίσουν σε χρηματοδοτικό χάος, μετά τη χθεσινή δήλωση του υπουργού Οικονομικών Γιάνη Βαρουφάκη ότι θα χρειασθούν έως τέσσερις μήνες για την επίτευξη μίας «νέας συμφωνίας» με τους πιστωτές της χώρας, αναφέρει δημοσίευμα της εφημερίδας Financial Times. Οι δηλώσεις του υπουργού στο Παρίσι υπογράμμισαν τους φόβους αξιωματούχων της Ευρωζώνης ότι η ελληνική κυβέρνηση δεν έχει συνείδηση της αστάθειας της οικονομικής κατάστασης. «Όλοι (στην Ευρωζώνη) θέλουν μία συμφωνία» δήλωσε υψηλόβαθμος αξιωματούχος της Ευρωζώνης, προσθέτοντας: «Αλλά με τις ενέργειες και τη ρητορική τους, η νέα κυβέρνηση αναστατώνει πολλούς. Βάζουν τους εαυτούς τους σε μία αδύνατη κατάσταση».
3 Παρά τους ηπιότερους τόνους του πρωθυπουργού Αλέξη Τσίπρα, το Σαββατοκύριακο, αξιωματούχοι της ΕΕ έχουν απογοητευθεί από την επανειλημμένη απόρριψη, από την πλευρά της Ελλάδας, μίας παράτασης του προγράμματος και την άρνηση συνεργασίας της με την τρόικα των διεθνών πιστωτών. Γερμανοί αξιωματούχοι ήταν, επίσης, ενοχλημένοι από την άρνηση της Ελλάδας να εμπλακεί (σε διαπραγμάτευση) με το Βερολίνο, αν και ο κ. Βαρουφάκης δήλωσε ότι έχει κληθεί στη γερμανική πρωτεύουσα, αναφέρουν οι FT. Το δημοσίευμα σημειώνει ότι δεν είναι σαφές, εάν η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) θα συμφωνήσει να στηρίξει τις ελληνικές τράπεζες, με την προοπτική ότι η Ελλάδα θα υποβάλει σε έναν μήνα τις προτάσεις της για μία νέα συμφωνία με την Ευρωζώνη, οι οποίες θα ισχύσουν από τα τέλη Μαΐου, όπως δήλωσε ο κ. Βαρουφάκης. Σημειώνεται επίσης η δήλωση του υπουργού: «Δεν πρόκειται να ζητήσουμε νέα δάνεια κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου. Είναι απόλυτα δυνατό να διασφαλίσουμε την παροχή ρευστότητας από την ΕΚΤ». Τέλος, αποστολή με αξιωματούχους του αμερικανικού υπουργείου Οικονομικών αναμένεται να επισκεφθεί την Αθήνα για να έχει συνομιλίες με στελέχη της ελληνικής κυβέρνησης. Επικεφαλής της αποστολής θα είναι ο υφυπουργός Οικονομικών, αρμόδιος για Ευρωπαϊκές και Ευρωασιατικές Υποθέσεις, Daleep Singh. Σύμφωνα με οικονομικούς κύκλους στην Ουάσινγκτον, τα μέλη της αποστολής έχουν ασχοληθεί με ζητήματα κρίσης χρέους και έλαβαν μέρος σε αποστολές που πραγματοποίησαν σε αρκετές χώρες ο αντιπρόεδρος των ΗΠΑ, Τζο Μπάιντεν και ο υπουργός Οικονομικών, Τζακ Λιου. Όπως σημειώνεται, η επίσκεψη των αξιωματούχων του υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ αποφασίστηκε μετά από «συνεννόηση» με το Λευκό Οίκο. Σύμφωνα με τους ίδιους κύκλους, ενδέχεται να πραγματοποιήσουν επαφές και σε άλλες ευρωπαϊκές πρωτεύουσες. -------------------------- Σύντομη ανασκόπηση της χθεσινής συνεδρίασης Με την αγορά να κερδίζει 4,60%, μόνο θετικά μπορεί να σχολιαστεί η χθεσινή συνεδρίαση, αν και σε καμία περίπτωση δε χρειάζονται πανηγυρισμοί
4 δεδομένων των απωλειών που έχουν καταγραφεί τις τελευταίες εβδομάδες (μέχρι νεοτέρας όλες αυτές οι συνεδριάσεις θεωρούνται τεχνικές αντιδράσεις). Στα επιμέρους σημεία πρωταγωνίστριες οι τράπεζες, αν και κρατάμε ότι έκλεισαν σημαντικά μακριά από το υψηλό ημέρας (+15%). Είναι χαρακτηριστικό ότι τα μεγαλύτερα κέρδη καταγράφηκαν στην Eurobank, η οποία όμως άνοιξε στο υψηλό ημέρας (σχεδόν +30%) και έκλεισε στο χαμηλό ημέρας (+14,55%). Πιέσεις υπήρξαν την τελευταία ώρα και στις μετοχές της Πειραιώς και της Eurobank, οι οποίες έκλεισαν κοντά στο χαμηλό ημέρας. Πέραν όμως των τραπεζών, μεγάλα κέρδη καταγράφηκαν σε μετοχές όπως ο Μυτιληναίος (+9,34%), το FF Group (+9,10%), η ΔΕΗ (+6,67%) και άλλες μη τραπεζικές μετοχές. Στην ειδησεογραφία, αν και πρόωρο, υπάρχει αισιοδοξία ότι εξομαλύνεται η διαμάχη της νέας ελληνικής κυβέρνησης με τους ευρωπαίους, με θετικά σχόλια να προκαλεί και η παρέμβαση του Μ. Ομπάμα και γενικά των πολιτικών από τον αγγλοσαξονικό άξονα. Στα επιμέρους σημεία, με κέρδη 6,64% οι τράπεζες, καθώς και με άνοδο 4,66% και 3,91% ο FTSE 25 και ο FTSE Mid Term. Αναφορικά με το ΓΔ, αυτός έκλεισε στα επίπεδα των 755,42 μονάδων, +4,64%, με το τζίρο στα επίπεδα των 116εκ ευρώ. Στα στατιστικά της σημερινής ημέρας, 97 μετοχές ανοδικά και 35 πτωτικές, με τις υπόλοιπες μετοχές να μένουν είτε αμετάβλητες είτε αδιαπραγμάτευτες. Στις επιμέρους μετοχές: Με μεγάλα κέρδη 6,64% όπως αναφέραμε οι τράπεζες, με την ΕΤΕ στα 1,01 ευρώ, +9,19% (το Warrant στα 0,144 ευρώ, +20%), την Alpha Bank στα 0,33 ευρώ, +1,85% (το Warrant στα 0,37 ευρώ, -2,63%), την Πειραιώς στα 0,528 ευρώ, +1,93% (το Warrant στα 0,11 ευρώ, +14,58%) και της Eurobank στα 0,126ευρώ, +12,55). Αμετάβλητη η Κύπρου, στα 0,18 ευρώ, καθώς και με κέρδη 10,34% η Αττικής στα 0,064 ευρώ και κέρδη 5,77% η Ελλάδος, στα 10,26 ευρώ. Στο υπόλοιπο ταμπλό, με μεγάλα κέρδη η μετοχή της Γεκτερνα (1,99 ευρώ, +13,71%), του Μυτιληναίου (5,50 ευρώ, +9,34%), του ΟΠΑΠ (8,00 ευρώ, +6,67%), του ΟΛΠ (10,68 ευρώ, +7,99%), του Ελλάκτωρα (1,85 ευρώ, +8,82%) και της Aegean Airlines (7,38 ευρώ, +7,58%). Με απώλειες η μετοχή της Coca Cola (14,21 ευρώ, -1,46%) και της Grivalia (7,70 ευρώ, -2,53%).
5 ---------------------- Plus 500 Κάντε online συναλλαγές με την κορυφαία εταιρεία (κάντε κλικ και κερδίστε αποκλειστικά bonus εγγραφής από το με το «κλίκ» κατεβαίνει αυτόματα η εγγυημένη πλατφόρμα συναλλαγών) ---------------------- X.Α.: Ας έλθει η συνέχεια και βλέπουμε Δεν έχουμε ιδιαίτερες προσθήκες να κάνουμε στα τελευταία μας σχόλια, με τη χθεσινή άνοδο φυσικά να θεωρείται ένα πολύ καλό νέο και το ζητούμενο, σε κάθε περίπτωση, να είναι μια περαιτέρω ισχυρή αντίδραση, για να αρχίσει να βελτιώνεται η διαγραμματική εικόνα και πάνω από όλα να αποφευχθεί ο κίνδυνος μιας πτώσης μέχρι τα επίπεδα των 670 690 μονάδων.
6 Πιο συγκεκριμένα, αναφορικά με την τεχνική εικόνα των τριών βασικών δεικτών του Χ.Α. (ΓΔ, FTSE 25, Τραπεζικός Δείκτης) έχουμε τα ακόλουθα: ΓΔ Με μεγάλη άνοδο 4,64% έκλεισε χθες ο ΓΔ στις 755,42 μονάδες, με το τζίρο να είναι στα 116εκ ευρώ. Δεν έχουμε κάτι καινούργιο να προσθέσουμε. Ειδικότερα, με τη μεταβλητότητα να είναι πάντα το κύριο χαρακτηριστικό, το ζητούμενο είναι μια πολύ ισχυρή αντίδραση και επαναπροσέγγιση των 790 810 μονάδων, έτσι ώστε να απομακρυνθεί ένας νέος κύκλος πτώσης μέχρι τα επίπεδα των 670 690 μονάδων. Είμαστε αναγκασμένοι να αναφέρουμε ότι οριστική απώλεια και αυτών των στηρίξεων, θα μπορούσε να οδηγήσει την αγορά στα χαμηλά του 2012, στις 450 500 μονάδες!!!!! Αναφορικά με τις επόμενες αντιστάσεις, έχουμε τα επίπεδα των 750 755 μονάδων και των γνωστών 790 810 μονάδων. Υψηλότερα, έχουμε τα επίπεδα των 850 855 και 890 900 μονάδων. Ακόμη υψηλότερα, έχουμε τις αντιστάσεις στα επίπεδα των 920 930 μονάδων, των 960 980 μονάδων (πολύ ισχυρές αντιστάσεις) και των 990 1.000 μονάδων. Τραπεζικός Δείκτης Με μεγάλη άνοδο 6,64% έκλεισαν χθες οι τράπεζες, με το δείκτη αυτών στις 63,91 μονάδες. Όπως γίνεται δεν υπάρχει σχεδόν τίποτα να γράψουμε για το δείκτη, απλά να ελπίσουμε ότι θα υπάρξει μια ισχυρή αντίδραση και ότι θα αρχίσει σε ένα βαθμό να ομαλοποιείται το κλίμα. Φυσικά για στηρίξεις ούτε κουβέντα. Αναφορικά με τις αντιστάσεις, έχουμε τα επίπεδα των 70-72, 80, 85 86, 90 91, 95-96, 100 μονάδων και των 110 115 μονάδων. FTSE Large CAP 25 Τέλος, με μεγάλη άνοδο 4,65% έκλεισε χθες και ο FTSE 25 στις 225,67 μονάδες. Εντελώς αρνητική είναι και η διαγραμματική εικόνα του FTSE 25, ενώ μετά την τελευταία άνοδο η προσοχή στρέφεται στα καθοριστικά επίπεδα των 225 230 μονάδων. Υψηλότερα οι επόμενες αντιστάσεις είναι στα επίπεδα των 270 275 μονάδων, 280 285 μονάδων, 300 και των 310 315 μονάδων, όλες ισχυρές αντιστάσεις. Από την άλλη πλευρά, έχουμε τις στηρίξεις στα επίπεδα των 195 200 μονάδων, ενώ απώλεια και αυτών των στηρίξεων μπορεί να οδηγήσει το δείκτη στα επίπεδα των 150 155 μονάδων!!
7 Διάγραμμα Γενικός Δείκτης Διάγραμμα Γενικός Δείκτης (με εβδομαδιαία δεδομένα)
8 Διάγραμμα Τραπεζικός Δείκτης Διάγραμμα FTSE 25
9 Αποποίηση Ευθύνης Τα προϊόντα Τεχνικής Ανάλυσης έχουν ως σκοπό την επιπρόσθετη ενημέρωση των επενδυτών με τα συμπεράσματα μιας χρήσιμης οπτικής γωνίας. Η μέθοδος της Τεχνικής Ανάλυσης δεν αποτελεί εξαντλητικό κριτήριο στη λήψη επενδυτικών αποφάσεων αλλά συμβάλλει μαζί με άλλους παράγοντες όπως τη Θεμελιώδη Ανάλυση και την ολοκληρωμένη γνώση της αγοράς στη διαμόρφωση μιας πληρέστερης προσέγγισης της προς εξέταση μετοχής. Επίσης θα πρέπει να επισημανθεί ότι οι πληροφορίες που περιέχονται στα εν λόγω προϊόντα βασίζονται στη μεθοδολογία της Τεχνικής Ανάλυσης και στη χρήση τεχνικών και δεικτών π.χ. των RSI, MACD, Stochastic Oscillator όπως αυτοί περιγράφονται στη διεθνή βιβλιογραφία και εφαρμόζονται στην καθιερωμένη πρακτική της αγοράς. Οι απόψεις που εξάγονται μέσω της Τεχνικής Ανάλυσης, είναι πιθανό να μη βρίσκονται σε απόλυτη αρμονία με άλλες μορφές ή μεθόδους ανάλυσης, όπως π.χ. με τη Θεμελιώδη Ανάλυση. Επίσης, λόγω του βραχυχρόνιου χαρακτήρα της εξαγόμενης άποψης, σε περιόδους υψηλού βαθμού μεταβλητότητας (volatility), καθίσταται ιδιαιτέρως δύσκολη, ή ακόμη και εύθραυστη, η απόπειρα πρόβλεψης των μελλοντικών τάσεων και των αντίστοιχων επιπέδων τιμών τα οποία συνήθως αναφέρονται ως υποθετικοί στόχοι στήριξης ή αντίστασης (αγοράς ή πώλησης). Ανάληψη ευθύνης από την πλευρά αναγνώστη 1. Απαγορεύεται η με κάθε τρόπο αναπαραγωγή της παρούσας ανάλυσης και δημοσίευση σε μέσα μαζικής ενημέρωσης ή στο διαδίκτυο, μέρους ή συνόλου αυτής, χωρίς την έγγραφη άδεια του του οποίου και αποτελεί πνευματική ιδιοκτησία. 2. Όλα τα παραπάνω γραφόμενα αποτελούν ανακοίνωση ερευνητικών καθαρά προσεγγίσεων, που διεξάγονται αυστηρά και μόνο με βάση τη μέθοδο της τεχνικής ανάλυσης και όχι με βάση τα θεμελιώδη οικονομικά στοιχεία των επιχειρήσεων. 3. Οι παρατηρήσεις και οι εκτιμήσεις που αναγράφονται είναι καθαρά υποκειμενικές, και η εξαγωγή όλων ανεξαιρέτως των συμπερασμάτων στηρίζεται σε απολύτως υποκειμενικά κριτήρια, που προκύπτουν με βάση αρχές και κανόνες της τεχνικής ανάλυσης και κατ' ουδένα τρόπο δε στηρίζονται σε πηγές εσωτερικής ή άλλου είδους πληροφόρησης. 4. Κατ' ουδένα τρόπο, τα παραπάνω γραφόμενα δεν αποτελούν προτροπή για αγορά, πώληση ή/και διακράτηση μετοχικών τίτλων ή/και συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης ή/και άλλων, πάσης φύσεως, επενδυτικών προϊόντων. Οι επενδύσεις στα χρηματιστήρια χαρακτηρίζονται από υψηλό κίνδυνο και πρέπει να είναι αποτέλεσμα προσεκτικότατης μελέτης των οικονομικών στοιχείων των εισηγμένων εταιρειών.