Antigoni Lymperopoulou
1 st Private Equity Forum Θεσµικοί επενδυτές Εξαγορές και συγχωνεύσεις στην κρίση
Κρίση. Αδυναµίες? Ο άγνωστος Χ είναι η διάρκεια της κρίσης ράση ή αναµονή; Ευκαιρίες
Private Equity: εξελίξεις Η κρίση επηρέασε τους πάντες. Ιδιαίτερα όµως έπληξε την αγορά του private equity. MVP year το 1978 στις ΗΠΑ. Οι επενδύσεις σε venture capital επενδύσεις από $39 εκ. το1977 έφτασαν τα $570 εκ. το 1978. Γιατί; Μείωση φορολογίας κερδών και βελτίωση ρυθµιστικού πλαισίου, που επέτρεψε στα pension funds να επενδύσουν σε private equity funds. Αυτό συνεχίστηκε ως το 2007. Μετά
ΗΠΑ: Εξέλιξη επενδύσεων $178 Billion was raised by private equity funds in 2008, and ONLY $12 Billion was raised in 2009! 93.3% DROP
Ευρώπη: Εξέλιξη επενδύσεων billion Funds Raised Investments (industry statistics) 120 112 100 80 72 71 73 83 81 60 48 47 54 40 35 40 24 28 28 29 27 27 37 23 20 16 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Source: EVCA/PEREP_Analytics for 2007-2009; EVCA/Thomson Reuters/PwC for previous years
Μαθήµατα ιστορίας Εξ έ δό ή ή ό ή ί Εξαιρετικές αποδόσεις ή καταστροφή από µια οικονοµική κρίση; Όλα εξαρτώνται από τη στρατηγική, το χρονισµό και την εµπειρία των στελεχών των funds
Αποπροσανατολισµός; Ελκυστικές, εύκολες και γρήγορες αποδόσεις οδόσες Μηχανική διαδικασία επενδυτικής µόχλευσης ό µε ε µαθηµατική α ή φόρµουλα Φθηνός και εύκολος δανεισµός µη η ς ς µ ς µη διαθέσιµος πλέον
Νέα πορεία Τα επιχειρηµατικά κεφάλαια πρέπει να εστιάσουν εκ νέου σε αυτό που ξέρουν ξρ να κάνουν πολύ καλά. Να γίνουν οι επιχειρηµατίες που θα διαχειρίζονται επενδύσεις δύσκολα ρευστοποιήσιµες Να αφήσουν τα δεδοµένα των προηγούµενων ετών και να γίνουν η παραγωγική µορφή επενδύσεων προσθέτοντας αξία και δηµιουργική σκέψη µε στόχο να αλλάξουν και να βελτιώσουν τις επιχειρήσεις-επενδύσεις παράγοντας κέρδη Αυτός είναι ο µονόδροµος της επιτυχίας και προϋποθέτει σηµαντική, επίπονη και επίµονη προσπάθεια
Νέα οπτική Νέες επιλογές Έλλειψη τραπεζικής χρηµατοδότησης Οικονοµική ύφεση Υψηλός δανεισµός επιχειρήσεων Πιεσµένες πωλήσεις Αλλαγή νοοτροπίας Αναζήτηση διεξόδων Επένδυση στις σωστές* εταιρίες για εξαγορές και συγχωνεύσεις (εντός και εκτός Ελλάδας) *Κυρίως αυτές που πιέστηκαν από την κρίση ενόσω ήταν σε φάση ανάπτυξης
Σχεδιασµός εργαλείων Αδιαµφισβήτητος ελληνικός επιχειρηµατικός πλούτος Περιβάλλον µε ελκυστικές αποτιµήσεις Χρηµατοδοτική ασφυξία Στάσιµα επενδυτικά κεφάλαια Χρηµατοδοτικά σχήµατα για distress financing µε ισχυρούς θεσµικούς επενδυτές και έµπειρη διοίκηση
Το µοντέλο εργασίας ιαπραγµάτευση µε τράπεζες -µείωση χρέους Μετατροπή χρέους σε µετοχικό κεφάλαιο Ενεργή επιχειρηµατική διαχείριση Αφοσιωµένο management Αναζωογόνηση η επιχειρηµατικής δραστηριότητας, διατήρηση θέσεων εργασίας και δηµιουργία σηµαντικών αποδόσεων για επενδυτές
Ενίσχυση δράσεων Τα επιχειρηµατικά κεφάλαια επενδύουν σε όλα τα στάδια ανάπτυξης των επιχειρήσεων Από το στάδιο σποράς έως και τα στάδια ώριµης ανάπτυξης Η αποτελεσµατικότητα των ενισχύσεων κάθε µορφής προϋποθέτει συνέπεια και συνέχεια Εξίσου βασικός παράγοντας είναι η προσαρµοστικότητα, η ταχύτητα αντίδρασης και η ευελιξία ελξία στο σοσχεδιασµό εδασ και την υλοποίηση οίηση Βασικός στόχος: η στήριξη των άξιων ελληνικών επιχειρήσεων
ΤΑΝΕΟ- Προσαρµογή Ίδρυση 2000 Νέα οικονοµία νέες τεχνολογίες Λειτουργία 2003 Καινοτοµία Επενδυτική δραστηριοποίηση 2003-2010 Start-ups, σε πρώιµη ανάπτυξη, ώριµες επιχειρήσεις από όλους τους κλάδους
Portfolio Companies/Sectors IT Telecommunications Performance Technologies Information technology Mobile Technology Data Collection Systems and Mobile Computer Systems Antcor Advanced Network Technologies UpStream Mobile Marketing Solutions
Portfolio Companies/Sectors IT Telecommunications Advise S.A. ERP Systems e-global Internet Life and Community Stations Lead Generation S.A. Realtors and Property website ESS Electronic Shipping Solutions Voice Web S.A. Speech Application Developer and Value-Added Service Provider
Portfolio Companies/Sectors Industrial Products- Materials Doppler Lift manufacturers Autostop Leather Interior manufacturers Special Property Development elopment ISV+B Development Upscale innovative studios
Portfolio Companies/Sectors Food-Beverages-Agricultural products Mediterra Mastihashop & products Craft Microbrewery Handcrafted beer Krokos Kozanis Krokos products Piraiki Microbrewery Biological Fresh Beer
Portfolio Companies/Sectors Food-Beverages-Agricultural products Kritis Gi Branded Mediterranean products Biokid Biological baby foods Foodlink Third party logistics Logistics
Portfolio Companies/Sectors Biotechnology - Health Micrel Medical Devices Advent Advanced Energy Technologies Erasineio Hospital S.A.
Portfolio Companies/Sectors Tsemperou Wind Park Ionia Energiaki Aigaias Anaptyxiaki ENEP Thermi Ananeosimes Ensol Anaptyxiaki Thermi Energy Faros Energy Solar Cells Aims Solar Energy Green Projects
Portfolio Companies/Sectors Recycling Green Projects Tyres Herco Tyres recycling Mavin Rendering facility Biocompost Waste management
TANEO VC FUNDS OXYGEN TANEO NEOVENTURES 30.000.000000 000 ZAITECH FUND 40.000.000 NEW MELLON TANEO 15.000.000 THERMI TANEO 24.000.000 AIMS TANEO 40.000.000 GIVE TANEO 20.000.000 IBG HELLENIC FUND II 17.059.900 TANEO FG RES 24.000.000 ALPHA TANEO 30.000.000 CAPITAL CONNECT 10.698.000 PIRAEUS TANEO 30.000.000000 000
Some of our brands..
Επόµενο βήµα Distress fund Βελτίωση ρυθµιστικού και κανονιστικού πλαισίου Συνέργειες Συνεργασίες - Εξωστρέφεια Επενδύσεις cherry picking Εξαγορές - Συγχωνεύσεις
Συµπέρασµα If you time things right in a depressed economy, you CAN turn dust into diamonds while it recovers Σας ευχαριστώ alymperopoulou@taneo.gr