FUNDING OPPORTUNITIES ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΜΕΣΩ VENTURE CAPITAL ΚΑΙ BUSINESS ANGELS Άγγελος Μαγκλής Ιδρυτής ΑΤΛΑΝΤΙΣ Συμβουλευτική Α.Ε. 12 Οκτωβρίου 2013
ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΣΕΣΜΑ Ο Σύνδεσμος Εταιρειών Συμβούλων Μάνατζμεντ Ελλάδος (ΣΕΣΜΑ) ιδρύθηκε το 1991 και αποτελεί τον Επαγγελματικό Συλλογικό Φορέα των οργανωμένων εταιρειών συμβούλων επιχειρήσεων στην Ελλάδα, με 53 εταιρείες μέλη. O ΣΕΣΜΑ είναι από το 1992 μέλος της Ευρωπαϊκής Ομοσπονδίας Συνδέσμων Συμβούλων Μάνατζμεντ (FEACO) που εκπροσωπεί την Ευρωπαϊκή Αγορά των 520.000 στελεχών στον κλάδο μας, με ετήσιο κύκλο εργασιών 97 δις, συμμετέχοντας μάλιστα στην πενταμελή Εκτελεστική της Επιτροπή. Κύριος στόχος του ΣΕΣΜΑ είναι η ανάπτυξη και διεύρυνση της Συμβουλευτικής Αγοράς, στην Ελλάδα και το εξωτερικό, και η αύξηση της απασχόλησης στο κλάδο, γιατί μπορεί να αποτελέσει σημαντικό τομέα εξωστρέφειας της Ελληνικής Οικονομίας σε υπηρεσίες εξειδικευμένης γνώσης. Ο ΣΕΣΜΑ και τα μέλη του υποστηρίζουν σειρά δράσεων, με στόχο την απασχόληση νέων επιστημόνων στην Ελλάδα, σε έργα στην Ελλάδα και όλο τον κόσμο, όπως υποστήριξη Μεταπτυχιακού Προγράμματος στο ΟΠΑ, σε θέματα Management Consulting, σειρές εξειδικευμένων σεμιναρίων, συμμετοχή σε ημέρες καριέρας, ειδικές εμπειρογνωμοσύνες.
ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΣΕΣΜΑ Μέλη - ΣΕΣΜΑ που υποστηρίζουν τη δράση «Από τη Μάθηση στην Πράξη»
ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗ ΑΤΛΑΝΤΙΣ Συμβουλευτική Α.Ε. Η ΑΤΛΑΝΤΙΣ Συμβουλευτική Α.Ε. ιδρύθηκε το 1992. Έχει γραφεία στη Θεσσαλονίκη και την Αθήνα και συμμετέχει στις επιχειρήσεις ATLANTIS Engineering (Θεσσαλονίκη), ΑΤΛΑΝΤΙΣ Συμβουλευτική Κύπρου (Λευκωσία), ΑΤΛΑΝΤΙΣ Συμβουλευτική Κρήτης (Ηράκλειο), ΑΤΛΑΝΤΙΣ Συμβουλευτική Κεντρικής Ελλάδας (Λαμία) και ΑΤΛΑΝΤΙΣ Συμβουλευτική Δυτικής Ελλάδας & Ηπείρου (Πάτρα, Αγρίνιο, Ιωάννινα). Παρέχει υπηρεσίες στους τομείς Μελετών Πολιτικής της Επιστήμης & Τεχνολογίας, Χρηματοδοτικών Προγραμμάτων & Venture Capital, Management Consulting, e-business & Στελέχωσης, Πληροφορικής & Έρευνας, Μελετών Περιφερειακής Ανάπτυξης. Απασχολεί πάνω από 30 υψηλά καταρτισμένους επιστήμονες διαφόρων ειδικοτήτων. Συνεργάζεται με περισσότερους από 130 οργανισμούς, πανεπιστήμια, τεχνολογικά και ερευνητικά ιδρύματα στην Ελλάδα και στην Ευρώπη.
Η Αρχή
Τι πιστεύετε ότι είναι ιδέα;
Τι συμβαίνει με 1.000 καινοτόμες ιδέες; 909 x 12 προϊόντα με παρουσίαση ελλείμματος 9 μερικώς επιτυχημένα προϊόντα 6 πλήρως επιτυχημένα προϊόντα 12 x 91 v 54 x 27 v 6 v Ορισμός 1.000 ιδεών, 91 δοκιμασμένα στην αγορά προϊόντα, 27 παραμένοντα στην αγορά προϊόντα 9 v
Ακόμη και οι καλύτεροι κάνουν λάθη «Το ραδιόφωνο δεν έχει μέλλον» Lord Kelvin (Scottish physicist), 1897 «Ποιος στην ευχή θέλει να ακούσει τους ηθοποιούς να ομιλούν;» Harry M. Warner (Warner Bros), 1927 «Τι χρήση μπορεί να επιτύχει αυτή η εταιρεία από ένα ηλεκτρονικό παιχνίδι;» William Horton (President, Western Union), 1897, απορρίπτοντας την προσφορά του Bell να αγοράσει την τηλεφωνική του εταιρεία για $100.000 «Νομίζω ότι υπάρχει μία παγκόσμια αγορά για περίπου 5 Υπολογιστές» Thomas J. Watson, Πρόεδρος ΙΒΜ, 1943 «Τι γνωρίζουν 13 άνθρωποι στο Σηάτλ που δεν το γνωρίζουμε εμείς;» Ross Perot, κατά την παρουσίαση μίας πρότασης στην EDS για την απόκτηση της Microsoft, 1980
4 βασικά βήματα για την αξιοποίηση ιδεών 1. Έλεγχος 1. Προστασία 1. Επιχειρηματικό σχέδιο (επιχειρηματικότητα) 1. Χρηματοδότηση
Ορισμένα Κρίσιμα Σημεία Λέμε πάντα την αλήθεια Υπεραισιοδοξία επιχειρηματία Μαθαίνουμε περισσότερα από τις επιτυχίες μας, παρά από τα λάθη μας Το χρήμα δεν παράγει ταλέντο, αλλά το ταλέντο παράγει πλούτο Δεν επικεντρώνουμε στις εύκολες τάσεις της μόδας. Σκεφτόμαστε και αναλύουμε σε βάθος, χαράσσουμε στρατηγική Κινούμαστε γρήγορα Άγνοια του Κινδύνου Υπομονή/Επιμονή/Σκληρή δουλειά Συνεργάτες
Συγκεντρωθείτε και στοχεύστε ψηλά!
Σχεδιάστε αναλυτικά Σκεφτείτε διεξοδικά Βρείτε τρύπες και παγίδες Αποφασίστε και συγκεντρωθείτε Η συντριβή κατά το σχεδιασμό δεν είναι οδυνηρή Ζητείστε συμβουλές και υποστήριξη
Χρηματοδότηση Πόσα έχουμε επενδύσει ως τώρα; Ποιες ήταν οι πηγές; Πόσα ακόμη χρειαζόμαστε; Πώς θα τα επενδύσουμε; Αποτίμηση της επιχείρησης / εγχειρήματος Στρατηγική εξόδου επενδυτών Ανάλυση ρίσκου
Πηγές Χρηματοδότησης Επένδυση Ανάπτυξη Στάδια εξόδου στον κύκλο ζωής της επιχείρησης
Πηγές Χρηματοδότησης Επένδυση Ανάπτυξη Στάδια εξόδου στον κύκλο ζωής της επιχείρησης
Τι είναι τα Venture Capital Funds Εταιρίες κεφαλαίων επιχειρηματικών συμμετοχών Εναλλακτική πηγή χρηματοδότησης για νέες ή και υπάρχουσες επιχειρήσεις με σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης στην αγορά που δραστηριοποιούνται Χρηματοδότηση της ίδρυσης, ανάπτυξης ή εξαγοράς μιας εταιρίας, με αντάλλαγμα την απόκτηση τμήματος του μετοχικού κεφαλαίου της Σχετικά νέα μορφή χρηματοδότησης, παρουσιάστηκε στις Η.Π.Α. μετά το Β Παγκόσμιο Πόλεμο Ανάπτυξη στην Ελλάδα κατά τη δεκαετία του 1990 Ίδρυση του Ευρωπαϊκού Συνδέσμου Επιχειρηματικών Κεφαλαίων (European Venture Capital Association EVCA) το 1983 Ίδρυση της Ένωσης Ελληνικών Εταιριών Επιχειρηματικών Κεφαλαίων (HVCA) το 2003
Το τοπίο των Venture Capital το 1970 Εταιρία Έτος Ίδρυσης Κεφάλαιο Χρηματοδότησης Περιοχή Greylock 1965 $9.5M California Mayfield 1969 $3.8M California CRV 1970 $4.7M Massachusetts Sequoia Capital 1972 $2.9M California 1 7 Kleiner Perkins Caufield & Byers 1972 $8.1M California Source: Venture Economics Jean Schmitt
Τυπικό υπόδειγμα γραφείου Venture Capital την δεκαετία του 70 Γενικός Γενικός Γενικός Διοικητικοί/ Υποδοχή Λογιστής 1 8 Jean Schmitt
Επιτυχημένες εταιρίες που χρηματοδοτήθηκαν την δεκαετία του 70 Ιδρύθηκε το 1977 IPO το 1980 Κεφαλαιοποίηση $8B* Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $ 8.6 εκατ. από επενδυτές (Apax, Arthur Rock, Brentwood, Matrix, Morgenthaler, Sequoia και Venrock) Ιδρύθηκε το 1975 IPO in 1986 Κεφαλαιοποίηση $347B* Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $1εκατ. από Επενδυτές Τεχνολογίας Ιδρύθηκε το 1975 IPO in 1979 Κεφαλαιοποίηση $4B* Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $2.3 εκατ. από CRV, CM Equity, Harvest και Research & Science 1 9 Ιδρύθηκε το 1971 IPO in 1978 Κεφαλαιοποίηση $16B* Ιδρύθηκε το 1979 IPO in 1984 Κεφαλαιοποίηση $2B* Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $19 εκατ. από επενδυτές (Citicorp, First Chicago, Lightspeed, Rothschild and TA Associates) Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $7 εκατ. από επενδυτές (JP Morgan, Lightspeed, Mayfield, Sequoia and Venrock) * Market Cap from 1/25/02 Source: Venture Economics Jean Schmitt
Τυπικό υπόδειγμα γραφείου Venture Capital την δεκαετία του 80 Γενικός Γενικός Γενικός Γενικός Γενικός 2 0 Διοικητικός Υπάλληλος Διοικητικός Υπάλληλος Υποδοχή Διοικητικός Υπάλληλος CFO finance Jean Schmitt
Επιτυχημένες εταιρίες που χρηματοδοτήθηκαν την δεκαετία του 80 2 1 Ιδρύθηκε το 1984 IPO το 1990 Κεφαλαιοποίηση $140B* Ιδρύθηκε το 1982 IPO το 1983 Κεφαλαιοποίηση $20B* Ιδρύθηκε το 1985 IPO το 1989 Κεφαλαιοποίηση $25B* Ιδρύθηκε το 1982 IPO το 1986 Κεφαλαιοποίηση $36B* Ιδρύθηκε το 1980 IPO το 1983 Κεφαλαιοποίηση $58B* Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $2.4 εκατ. από τους Indosuez Ventures, Sequoia Capital, Stanford University και Vencap Equities Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $12.2 εκατ. από τους Cornerstone, Crown Advisor, Kistler, Kleiner Perkins, Mayfield, Oak, Schroders, Sevin Rosen, Technology Venture και Whitney Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $6.5 εκατ. από τους Adage, Bessemer, Charles River, Draper Fisher και Oak Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $39 εκατ. από επενδυτές (ABS, Hewlett- Packard, IBM, Kleiner Perkins, Rothschild, West Coast Venture και Woodman Kirkpatrick) Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $16 εκατ. από επενδυτές (Ampersand, Charles River, Mayfield, Rothschild και Partech) * Market Cap from 1/25/02 Source: Venture Economics; Venture Source Jean Schmitt
Γενικός Διοικητικός Υπάλληλος Γενικός Τυπικό υπόδειγμα γραφείου Venture Capital την δεκαετία του 90 Γενικός Γενικός Γενικός Γενικός Γενικός Γενικός Διοικητικός Υπάλληλος Διοικητικός Υπάλληλος Διοικητικός Υπάλληλος Διοικητικός Υπάλληλος Διοικητικός Υπάλληλος Διοικητικός Υπάλληλος Venture Partner Venture Partner Διοικητικός Υπάλληλος 2 2 Υποδοχή finance CFO finance EIR finance EIR Jean Schmitt
Επιτυχημένες εταιρίες που χρηματοδοτήθηκαν την δεκαετία του 90 Ιδρύθηκε το 1985 IPO το 1992 Κεφαλαιοποίηση $140B* Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $17 εκ. από επενδυτές (Apax, Citicorp, Kleiner Perkins, JP Morgan και Union Venture) 2 3 Ιδρύθηκε το 1990 IPO το 1994 Απόκτηση το 1997 από Ascend Ιδρύθηκε το 1994 IPO το 1995 Απόκτηση από AOL το 1998 Ιδρύθηκε το 1990 IPO το 1995 Απόκτηση από WorldCom το 1996 Ιδρύθηκε το 1992 IPO το 1997 Κεφαλαιοποίηση $4B* Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $18 εκ. από επενδυτές (Alex Brown, Charles River και Matrix) Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $5.5 εκ. από τους IDG, Integral, Kleiner Perkins, Mohr Davidow και Sequoia Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $18.1 εκ. από τους Accel, HarbourVest, New Enterprise και Menlo Ventures Έλαβε συνολική χρηματοδότηση $40.6 εκ. από επενδυτές (Bessemer, Charles River, JAFCO, Lightspeed, SG Cowen, Vanguard και Sevin Rosen) * Market Cap from 1/25/02 Source: Venture Economics; Yahoo Finance Jean Schmitt
Γενικός Ασκπύμενος Διοικητικός Υπάλληλος Γενικός Ασκπύμενος Τυπικό υπόδειγμα γραφείου Venture Capital κατά την φούσκα του διαδικτύου Γενικός Γενικός Γενικός Γενικός Γενικός Γενικός Γενικός Γενικός Γενικός Γενικός Υποδοχή Διοικητικός Υπάλληλος Διοικητικός Υπάλληλος Διοικητικός Υπάλληλος Υποδοχή Διοικητικός Υπάλληλος finance CFO Διοικητικός Υπάλληλος finance finance Διοικητικός Υπάλληλος finance finance Διοικητικός Υπάλληλος Analyst Συνερ- γάτης EIR EIR 2 4 Other offices: Παιδικός Σταθμός Incubation space Austin NYC Menlo Park Jean Schmitt
Επιτυχημένες εταιρίες που χρηματοδοτήθηκαν κατά την φούσκα του διαδικτύου Πρώτος γύρος το 12/97 άντλησε $3.9 εκ. με post-valuation στα $11 εκ. Δεύτερος γύρος τον 6/98 άντλησε $25 εκ. με post-valuation στα $62 εκ. Τρίτος γύρος το 3/99 άντλησε $20 εκ. με post-valuation στο $1.1 δισ. IPO 5/99 άντλησε $166.4 εκ. με post-valuation στα $2.3 δισ. Χρεοκοπία 2/01 Γύρο Σποράς (seed) άντλησε $10 εκ. Δεύτερο γύρο το 2/99 άντλησε $24 εκ. με post valuation στα $125 εκ. Τρίτο γύρο τον 7/99 άντλησε $101 εκ. με post valuation στα $390 εκ. Χρεοκοπία 5/01 Ο CEO ανέφερε, One minute I was reflecting on how my company burned through 100M in 18 months the next minute it went bankrupt. I just can t figure out why! 2 5 Πρώτος γύρος το 3/99 άντλησε $10.5 εκ. με post valuation στα $18 εκ. Δεύτερο γύρο τον 6/99 άντλησε $100 εκ. με post valuation στα $192 εκ. IPO το 2/00 άντλησε $82.5 εκ. με post valuation στα $290.32 εκ. Έκλεισε τον 11/00 Source: Venture Economics; DJ Interactive; Economist Jean Schmitt
Το 2000 ο κλάδος των VC εκτοξεύεται 1980 1990 2000 # of VC Firms in Existence 87 375 693 # of Professionals 1035 3794 8368 # of First Time VC Funds Raised 24 14 164 # of VC Funds Raised This Year 57 82 497 VC Capital Raised This Year ($B) 2.08 3.20 105.05 2 6 Avg VC Fund Size Raised This Year ($M) 36.5 39.0 211.4 Source: NVCA Yearbook 2001; Venture Economics Jean Schmitt
Αποτέλεσμα: Συρρίκνωση των κεφαλαίων VC είναι ένας κλάδος που κλιμακώθηκε Αλλά απέτυχε στην παράδοση Jean Schmitt
Ελληνικά VC Alpha Venture Global Fund First Athens Corporate Openfund ΙΙ Piraeus JEREMIE Tech Catalyst Management ΤΑΝΕΟ Capital Connect Venture Partners Zaitech Fund IBG HELLENIC FUND II THERMI-ΤΑΝΕΟ VENTURE CAPITAL FUND AIMS-TANEO Fund GIVE TANEO FUND NEW MELLON-TANEO Climate Change Opportunities ΤΑΝΕΟ FG RES FUND
Λειτουργία και Ρόλος των VC funds Η χρηματοδότηση από VC πραγματοποιείται συνήθως μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου, χωρίς τη συμμετοχή των υφιστάμενων κύριων μετόχων, ώστε να επιτευχθεί η συμμετοχή του VC στο μετοχικό κεφάλαιο της εταιρίας Εναλλακτικά, η χρηματοδότηση από VC μπορεί να πραγματοποιηθεί με Προνομιούχες μετοχές Μετατρέψιμα ομολογιακά δάνεια Συνήθως ο κύριος μέτοχος διατηρεί τον έλεγχο και τη διοίκηση της εταιρίας μετά την επένδυση Το VC fund διορίζει ένα ή δύο μέλη της διοίκησης, ώστε να υπάρξει στενή συνεργασία
Μορφές Χρηματοδότησης VC Πρωταρχικό κεφάλαιο Χρηματοδότηση σποράς (seed capital) Συνήθως μικρότερα ποσά, τα οποία παρέχονται για την αξιολόγηση της αρχικής ιδέας Αρχικό Κεφάλαιο Χρηματοδότηση Εκκίνησης (start-up financing) Χρηματοδότηση που απευθύνεται για τη δημιουργία της εταιρίας και την εκκίνηση της λειτουργίας της Αρχικό στάδιο ανάπτυξης (early stage financing) Χρηματοδότηση για την ανάπτυξη του προϊόντος / υπηρεσίας και την έρευνα της αγοράς Ανάπτυξη ή επέκταση (development - expansion financing) Χρηματοδότηση της παραγωγικής διαδικασίας και των ενεργειών ανάπτυξης
Μορφές Χρηματοδότησης VC (II) Εξαγορά διοίκησης (management buy out) Χρηματοδότηση που προορίζεται για την απόκτηση μεριδίου ικανού να διοικήσει την εταιρία Χρηματοδότηση ανόρθωσης (turnaround financing) Κεφάλαια για την ανακοπή της ζημιογόνου λειτουργίας της εταιρίας και την επιστροφή στην κερδοφορία
Τι προσφέρει ένα VC; Χρηματοδότηση Χρηματοδότηση της καινοτομίας Χρηματοδότηση επενδύσεων με ρίσκο Ανάληψη μέρους του επενδυτικού και εταιρικού κινδύνου Χρηματοδότηση στην περίπτωση που κάνουν πίσω οι συμβατικές πηγές χρηματοδότησης Συμβουλές και καθοδήγηση Ευρύτερο δίκτυο συνεργατών και συνεργιών Εκτεταμένα δίκτυα επαφών σε διάφορους κλάδους Εμπειρία στην προετοιμασία για την εισαγωγή των μετοχών της εταιρίας σε χρηματιστηριακή αγορά Μακρόχρονη συμμετοχή στην εταιρία, συνήθως από 3 5 χρόνια
Σε τι διαφέρει η χρηματοδότηση VC από τη χρηματοδότηση μέσω συμβατικών πηγών; Μέσο μακροπρόθεσμη χρηματοδότηση και δημιουργία κεφαλαιακής βάσης για την περαιτέρω ανάπτυξη της εταιρίας Συνέταιρος Συμμετοχή στην επιτυχία, αλλά και στον κίνδυνο Παροχή συμβουλών σε θέματα στρατηγικής και οργάνωσης Συμμαχίες, μέσω των δικτύων επαφών και συνεργατών Ενεργή ανάμειξη στην εταιρία Η συμμετοχή ενός VC σε μια εταιρία προσδίδει κύρος και αναδεικνύει την εμπιστοσύνη της αγοράς Τα VC funds δε ζητούν εξασφαλίσεις για την παροχή χρηματοδότησης, σε αντίθεση με τα τραπεζικά ιδρύματα Το μέγεθος και το εύρος των υπηρεσιών που παρέχουν τα τραπεζικά ιδρύματα δεν επιτρέπει την εξειδίκευση σε θέματα υποστήριξης, διαχείρισης και προώθησης της καινοτομίας
Είμαι έτοιμος να προσεγγίσω ένα VC για να με χρηματοδοτήσει; Διαθέτω καινοτόμα ιδέα ή μια εταιρία με καινοτόμο προϊόν ή υπηρεσία? Είμαι διατεθειμένος να εκχωρήσω ποσοστό της εταιρίας μου? Έχω αναλύσει την ενδεδειγμένη στρατηγική που θα οδηγήσει στην ανάπτυξη της εταιρίας μου? Έχω έτοιμο το αντίστοιχο επιχειρηματικό σχέδιο? Γνωρίζω πόσα κεφάλαια έχω ανάγκη και για ποια χρήση? Είμαι έτοιμος να μοιραστώ κομμάτι της τεχνογνωσίας και της δουλειάς μου? Όσο περισσότερες θετικές απαντήσεις έχω για τα παραπάνω, τόσο πιο έτοιμος είμαι να απευθυνθώ σε ένα VC fund.
Ποια είναι η διαδικασία προσέγγισης; Επαφή από τον επιχειρηματία ή το σύμβουλό του Συνοπτικό πρώτα, λεπτομερές στη συνέχεια Από μέλη του VC fund. Συσκέψεις και με τη διοίκηση της εταιρίας Υπογραφή αρχικών συμβάσεων (MOU, NDA) Due Diligence Υπογραφή τελικών συμβάσεων και ροή χρηματοδότησης Η διαδικασία από την αρχική προσέγγιση μέχρι την τελική συμφωνία μπορεί να διαρκέσει αρκετούς μήνες. Με την ολοκλήρωση της διαδικασίας ο επενδυτής μετατρέπεται σε συνεργάτη και συμμέτοχο.
Τι αναζητούν τα VCs;
Τελικά, η χρηματοδότηση από VC φέρνει αποτελέσματα; Έχει αποδειχθεί σε διεθνές επίπεδο ότι η χρηματοδότηση μέσω VC έχει αποτελέσει μοχλό ανάπτυξης εταιριών και οικονομιών Το VC έχει πρωταγωνιστήσει στην τροφοδότηση και διατήρηση υψηλών ρυθμών οικονομικής ανάπτυξης, στη δημιουργία νέων θέσεων εργασίας και στην ανάπτυξη καινοτόμων προϊόντων και υπηρεσιών Οι εταιρίες που χρηματοδοτούνται με αυτόν τον τρόπο αναπτύσσονται ταχύτερα από τους ανταγωνιστές τους, σύμφωνα με αποτελέσματα ερευνών Έχει οδηγήσει πολλές εταιρίες σε εντυπωσιακή ανάπτυξη Μόνο διεθνώς;
Επενδύσεις VC στην Ευρώπη, 2007 2012, ανά στάδιο Source: EVCA/PEREP_Analytics
Ετήσιες Επενδύσεις VC στην Ευρώπη Source: EVCA/PEREP_Analytics
Επενδύσεις ανά τύπο επενδυτή στην Ευρώπη το 2010 0.1% 8.8% 17.0% 7.3% 5.8% 5.3% 12.1% 10.5% 3.2% 1.0% 9.4% Academic institutions Banks Capital markets Corporate investors Endowments and foundations Family offices Fund of funds Government agencies Insurance companies Other asset managers Pension funds Private individuals Sovereign wealth funds Unknown 5.1% 5.1% 9.3% Source: EVCA/PEREP_Analytics
0.232% 0.227% 0.220% 0.202% 0.187% 0.186% 0.147% 0.143% 0.116% 0.083% 0.068% 0.067% 0.048% 0.046% 0.045% 0.031% 0.026% 0.013% 0.004% 0.002% 0.365% 0.324% 0.309% 0.301% as % of GDP 0.893% 1.123% Επενδύσεις VC, ως % του ΑΕΠ το 2010 1.20% 1.00% 0.80% 0.60% 0.40% 0.20% 0.00% United Kingdom Sweden Switzerland European total Norway France Spain Finland Netherlands Luxembourg Germany Denmark Poland Belgium Portugal Ukraine Romania Italy Hungary Baltic countries Austria Ireland Czech Republic Bulgaria Greece Other CEE* *Other CEE consists of Ex-Yugoslavia and Slovakia Source: EVCA/PEREP_Analytics
Επενδύσεις VC ανά κλάδο στην Ευρώπη, το 2010 (ως % των συνολικών χρηματοδοτήσεων από VC) Agriculture Business & industrial products Business & industrial services Chemicals & materials Communications Computer & consumer electronics Construction Consumer goods & retail Consumer services Energy & environment Financial services Life sciences Real estate Transportation Unknow n 0% 5% 10% 15% 20% 25% Source: EVCA/PEREP_Analytics
Ποια είναι τα συστατικά για την εξασφάλιση χρηματοδότησης; Ύπαρξη καινοτομίας Δραστηριοποίηση σε αναπτυσσόμενο περιβάλλον Ικανή διοίκηση με τεχνογνωσία και προσήλωση στον στόχο Εντοπισμός και ενσωμάτωση νεανικών ομάδων με καινοτόμες ιδέες, ώστε να καταστεί εφικτό το πάντρεμα του νεανικού ενθουσιασμού με την τεχνογνωσία και την εμπειρία Εξασφάλιση της κατάλληλης συμβουλευτικής υποστήριξης
Ποια είναι τα βήματα της εύρεσης χρηματοδότησης; Αρχική προσέγγιση, κατά την οποία λαμβάνει χώρα, κυρίως μέσω του συμβούλου, η πρώτη επαφή μεταξύ της εταιρίας και του χρηματοδοτικού φορέα Υποβολή επιχειρηματικού σχεδίου Αξιολόγηση του επιχειρηματικού σχεδίου από στελέχη του fund ή των εταιριών, με παράλληλη διεξαγωγή συναντήσεων με στελέχη της εταιρίας Διαπραγμάτευση, υπογραφή αρχικών συμβάσεων (NDA, MOU) Έλεγχος, due diligence Συμφωνία, υπογραφή τελικών συμβάσεων και ροή χρηματοδότησης
Το κατάλληλο Business Plan για εύρεση χρηματοδότησης Το κενό στην αγορά
Το κατάλληλο Business Plan για εύρεση χρηματοδότησης Ποια η λύση που προτείνετε;
Το κατάλληλο Business Plan για εύρεση χρηματοδότησης Σε τι υπερέχετε από τους ανταγωνιστές σας;
Το κατάλληλο Business Plan για εύρεση χρηματοδότησης Σε ποια αγορά απευθύνεστε;
Το κατάλληλο Business Plan για εύρεση χρηματοδότησης Πώς θα βγάζει η εταιρία χρήματα;
Το κατάλληλο Business Plan για εύρεση χρηματοδότησης Ποιο είναι το Marketing Plan;
Το κατάλληλο Business Plan για εύρεση χρηματοδότησης Μπορεί η ομάδα να παραδώσει αυτά που υπόσχεται;
Το κατάλληλο Business Plan για εύρεση χρηματοδότησης Έχει μπει στο ταμείο το πρώτο ;
Το κατάλληλο Business Plan για εύρεση χρηματοδότησης Ποιες είναι οι εκτιμήσεις για τα οικονομικά στοιχεία;
Το κατάλληλο Business Plan για εύρεση χρηματοδότησης Πόσα χρήματα χρειάζεστε; Τι θα τα κάνετε;
Συζήτηση Άγγελος Μαγκλής Ιδρυτής ΑΤΛΑΝΤΙΣ ΣΥΜΒΟΥΛΕΥΤΙΚΗ Α.Ε. 9 Ο χλμ Θεσσαλονίκης Θέρμης Τ. 2310 531000 www.atlantisresearch.gr info@atlantisresearch.gr