Πληροφορίες εποπτικής φύσεως σχετικά µε την κεφαλαιακή επάρκεια του Οµίλου EUROCORP, τους κινδύνους που αναλαµβάνει καθώς και τη διαχείρισή τους, δηµοσιοποιούµενες σε εφαρµογή της απόφασης 9/459/27.12.2007 του Σ της ΕΚ. Με στοιχεία 30/06/2012 1. Στόχοι και πολιτικές διαχείρισης κινδύνων Οι βασικοί κίνδυνοι που εκτιµά η εταιρεία πως αντιµετωπίζει ή µπορεί να αντιµετωπίσει είναι οι εξής : Κίνδυνοι Αγοράς Κίνδυνος Θέσης Ειδικός Κίνδυνος από διαπραγµατεύσιµους χρεωστικούς τίτλους (σε euro και άλλα νοµίσµατα) Γενικός Κίνδυνος από διαπραγµατεύσιµους τίτλους και παράγωγα χρηµατοπιστωτικά µέσα επί χρεωστικών τίτλων, επιτοκίων και συναλλάγµατος σε συνάρτηση µε το χρόνο που εναποµένει ως την λήξη τους (σε euro και άλλα νοµίσµατα) Ειδικός & Γενικός Κίνδυνος από Μετοχές και παράγωγα χρηµατοπιστωτικά µέσα επί µετοχών / δεικτών. Κίνδυνος Αντισυµβαλλοµένου Κίνδυνος από συµφωνίες REPO, REVERSE REPO, ΑΝΕΙΟ ΟΣΙΕΣ και ΑΝΕΙΟΛΗΨΙΕΣ ΤΙΤΛΩΝ. Κίνδυνος από ατελείς συναλλαγές Κίνδυνοι από λοιπά ανοίγµατα Κίνδυνοι από συµβάσεις επί επιτοκίων και συναλλαγµατικών ισοτιµιών (µέθοδος τρέχουσας αξίας (α) ) Κίνδυνος ιακανονισµού / Παράδοσης - από χρεωστικούς τίτλους και µετοχές Κίνδυνος Μεγάλων Χρηµατοδοτικών Ανοιγµάτων Κίνδυνος τιµών συναλλάγµατος από στοιχεία Ενεργητικού, από στοιχεία Παθητικού από απαιτήσεις εκτός Ισολογισµού από υποχρεώσεις εκτός Ισολογισµού από συµψηφισµό απαιτήσεων υποχρεώσεων από ανοιχτές συναλλαγµατικές θέσεις (LONG ή SHORT) Λειτουργικός Κίνδυνος Κίνδυνος Φήµης Μέθοδος Βασικού είκτη Πολιτική K.Y.C. (know your customer) Στα πλαίσια της Εσωτερικής ιαδικασίας Αξιολόγησης της Κεφαλαιακής Επάρκειας η εταιρεία, σαν γενικές δικλείδες ασφαλείας έναντι των κινδύνων που εκτιµά πως αντιµετωπίζει, ορίζει τους εξής παράγοντες (που ίσχυαν ούτως ή άλλως στα πλαίσια της ασφαλούς εταιρικής διακυβέρνησης και ενισχύθηκαν ενόψει των νέων θεσµικών απαιτήσεων ) : -Η EUROCORP SECURITIES ΑΕΠΕΥ διαθέτει εγκεκριµένο Εσωτερικό Κανονισµό Λειτουργίας. Βασικό αντικείµενο του ως άνω Κανονισµού αποτελεί το Οργανόγραµµά της Εταιρείας και η περιγραφή και ανάλυση αρµοδιοτήτων και καθηκόντων τόσο των επιµέρους τµηµάτων της εταιρείας καθώς και των επικεφαλής των υπηρεσιών. -Επίσης υπάρχει για κάθε εργαζόµενο, ελεγµένο και πλήρες, JOB DESCRIPTION όπου ορίζονται τα καθήκοντα οι αρµοδιότητες και η υπαγωγή του κάθε εργαζόµενου στο γενικό line of command. -Υπάρχει τριµελής Επιτροπή RISK MANAGEMENT αποτελούµενη από τους επικεφαλής των ιευθύνσεων Οικονοµικών και ιοικητικών Υπηρεσιών, του Εσωτερικού Ελέγχου και της ιεύθυνσης των χρηµατιστηριακών εργασιών. -Μέσα στις διαδικασίες που περιγράφονται εντός του Κανονισµού υιοθετήθηκε και η ιαδικασία Εσωτερικών Αναφορών. (Ηµερήσιες, εβδοµαδιαίες, µηνιαίες) από back office, από dealing room, από λογιστήριο. Προς τους επικεφαλής τµηµάτων, τον εσωτερικό έλεγχο και την ιοίκηση. -Υπάρχουν Όρια εισαγωγής εντολών Αντικριστών (κεντρικού και υποκαταστηµάτων).
-Η χρήση των ηλεκτρονικών συστηµάτων του Οµίλου EUROCORP γίνεται µε την χρήση προσωπικών Passwords και κάθε εργαζόµενος γνωρίζει πως µε τακτικούς ελέγχους, ανιχνεύεται κάθε ενέργεια στα αρχεία πελατών της εταιρείας. (για την υποπερίπτωση Λειτουργικού Κινδύνου από λάθος ή δόλο εργαζοµένου) -H άµεση ενηµέρωση των Πινάκων Υπολογισµού Κεφαλαιακής Επάρκειας Ιδίων Κεφαλαίων, µε στάθµιση Ενεργητικού σύµφωνα µε Γενικούς και Ειδικούς Κινδύνους σε κάθε εµφάνιση νέου ποιοτικού ή ποσοτικού γεγονότος. Συνοπτική περιγραφή ιαδικασιών ιαχείρισης Κινδύνων Τα ανεκτά επίπεδα κινδύνου καθορίζονται από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας, σύµφωνα µε τα οριζόµενα στο Ν.3606/2007 και τις σχετικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Οι ιαδικασίες διαχείρισης κινδύνων είναι αποτέλεσµα των αποφάσεων του ιοικητικού Συµβουλίου κατόπιν εισηγήσεων των ανωτάτων και ανωτέρων στελεχών της εταιρείας. Η τήρηση των διαδικασιών ιαχείρισης κινδύνων είναι ευθύνη όλων των στελεχών και η εποπτεία είναι ευθύνη της τριµελούς Επιτροπής RISK MANAGEMENT που αποτελείται από τους επικεφαλής της υπηρεσίας του Εσωτερικού Ελέγχου, της ιεύθυνσης των Χρηµατιστηριακών Εργασιών και της ιεύθυνσης Οικονοµικών και ιοικητικών Υπηρεσιών Η Επιτροπή ιαχείρισης Κινδύνων συνεδριάζει δύο φορές τον µήνα και εκτιµά την πορεία της εταιρείας από άποψη έκθεσης σε νέους κινδύνους και από άποψη ελέγχου των υπαρχόντων κινδύνων. Μεταξύ άλλων, σε κάθε συνάντηση της Επιτροπή περιέχονται τα εξής θέµατα : 1) Έλεγχος του φακέλου καταγγελιών πελατών (συνοπτική αναφορά από αρµόδιο στέλεχος) 2) Έλεγχος της πληρότητας των φακέλων συµβάσεων νέων πελατών (εκτιµά την πιστοληπτική ικανότητα του νέου πελάτη (συνοπτική αναφορά από αρµόδιο στέλεχος) 3) Έλεγχος χρεωστικών υπολοίπων 4) Έλεγχος ύπαρξης µεγάλων χρηµατοδοτικών ανοιγµάτων (συνοπτική αναφορά από αρµόδιο στέλεχος) 5) Έλεγχος πιστώσεων πελατών (Margin account) και θέσεων σε παράγωγα. 6) Έλεγχος εξέλιξης ιδίων κεφαλαίων (συνοπτική αναφορά από αρµόδιο στέλεχος) 7) Αναλύει και µελετά τους πίνακες κεφαλαιακής επάρκειας µε τα τρέχοντα στοιχεία. 8) Αξιολογεί την εφαρµογή των γενικών διαδικασιών διαχείρισης κινδύνων και αν υπήρξε περίπτωση έκτακτης περίπτωσης αξιολογεί την τήρηση της Ειδικής ιαδικασίας Επίσης οι τρεις υπεύθυνοι, ενηµερώνονται σε ηµερήσια βάση µέσω των καθηµερινών αναφορών από το Dealing room, το back office και το λογιστήριο για την πορεία της εταιρείας. Ο ιευθύνων Σύµβουλος καλεί την Επιτροπή σε µηνιαία αναφορά παρουσία του ιοικητικού Συµβουλίου όταν συντρέχουν λόγοι που απαιτούν την επίσηµη ενηµέρωση του. ιαδικασίες αντιµετώπισης κρίσεων / εκτάκτων καταστάσεων Για τις περιπτώσεις κινδύνων υπάρχει ειδική διαδικασία Αντιµετώπισης κρίσεων /εκτάκτων καταστάσεων που γνωρίζει όλο το προσωπικό της εταιρείας. Πολιτική της Εταιρίας είναι η διατήρηση ισχυρής κεφαλαιακής βάσης για τη ανάπτυξή της και την διασφάλιση των συναλλαγών της. Η κεφαλαιακή της επάρκεια, εποπτεύεται από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, προς την οποία υποβάλλονται στοιχεία της κεφαλαιακής επάρκειας σε µηνιαία βάση. Ο δείκτης κεφαλαικής επάρκειας συγκρίνει τα Ιδια Κεφάλαια της Εταιρίας µε το σταθµισµένο ενεργητικό έναντι των κινδύνων αγοράς, πιστωτικού και λειτουργικού. Ο Ενοποιηµένος δείκτης κεφαλαιακής επάρκειας της Εταιρίας κατά την 30.06.2012 υπολογίστηκε σε 28,25 %, σε σχέση µε το ελάχιστο 8% που απαιτεί η απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιγοράς : Συνολικά Εποπτικά Ιδια Κεφάλαια 3.996,59 Σύνολο Σταθµισµένου Ενεργητικού 14.148,74 είκτης Κεφαλαιακής Επάρκειας 28,25%
Ειδικότερα, οι αρχές διαχείρισης ως προς τους βασικότερους κινδύνους, είναι οι ακόλουθες: Πιστωτικός κίνδυνος Η Εταιρεία εκτίθεται σε πιστωτικό κίνδυνο, ο οποίος επέρχεται όταν το αντισυµβαλλόµενο µέρος αδυνατεί να εξοφλήσει πλήρως τα ποσά που οφείλει στην Εταιρία, όταν αυτά καθίστανται ληξιπρόθεσµα. Προβλέψεις αποµείωσης αναγνωρίζονται για ζηµίες που έχουν πραγµατοποιηθεί κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού. Η ιοίκηση της Εταιρίας διαχειρίζεται προσεκτικά την έκθεσή της σε πιστωτικό κίνδυνο, στα πλαίσια και των κανονιστικών αποφάσεων της εποπτικής αρχής (Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς). Για την µείωση του πιστωτικού κινδύνου, λαµβάνονται υπόψη η πιστοληπτική ικανότητα του αντισυµβαλλόµενου, ο κίνδυνος της χώρας αλλά και ο τοµέας της οικονοµίας στον οποίο δραστηριοποιείται, καθώς και ποιοτικά και ποσοτικά χαρακτηριστικά του. Η παρακολούθηση των χρηµατοδοτικών ανοιγµάτων της Εταιρίας γίνεται σε καθηµερινή βάση, ενώ γνωστοποιείται προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς κάθε χρηµατοδοτικό άνοιγµα που υπερβαίνει το 10% των εποπτικών ιδίων κεφαλαίων της Εταιρίας, σύµφωνα µε την απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 7/459/27.12.2007. Επιπλέον, σύµφωνα µε το Ν. 2843/2000 και τις αποφάσεις αριθµ. 2/363/30.11.2005 και 8/370/26.1.06 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως ισχύουν, πρέπει µέχρι το πέρας του Τ + 3, ο πελάτης να έχει εξοφλήσει το τίµηµα της αγοράς. Σε διαφορετική περίπτωση το µέλος του Χ.Α προκειµένου να ελαχιστοποιήσει τον πιστωτικό κίνδυνο, προβαίνει σε αναγκαστικές εκποιήσεις την ηµέρα Τ + 4. Κίνδυνος αγοράς Η Εταιρεία εκτίθεται σε κίνδυνο αγοράς. Ο κίνδυνος αγοράς προκύπτει από ανοικτές θέσεις της Εταιρίας σε µετοχικά ή παράγωγα προιόντα που διαπραγµατεύονται στην ελληνική αγορά, και τα οποία εκτίθενται σε γενικές και συγκεκριµένες διακυµάνσεις στην αγορά. Τα όρια του κινδύνου αγοράς περιλαµβάνονται στις διαδικασίες διαχείρισης κινδύνου που έχουν εγκριθεί από την ιοίκηση, παρακολουθούνται καθηµερινά από την µονάδα διαχείρισης κινδύνου και υποβάλλονται στην ιοίκηση. Η Εταιρεία εφαρµόζει τη µέθοδο value at ri sk (\/AR) για να υπολογίσει τον κίνδυνο αγοράς των θέσεων που κατέχονται και τη πιθανή οικονοµική ζηµία βασιζόµενη σε υποθέσεις για διάφορες αλλαγές στις συνθήκες της αγοράς. Επιπλέον, µετρά τον ειδικό και γενικό κίνδυνο της θέσης του χαρτοφυλακίου, για την υποβολή στοιχείων σύµφωνα µε τις διατάξεις της Απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 4/459/27.12.2007 «Υπολογισµός κεφαλαιακών απαιτήσεων των Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών για τον κίνδυνο αγοράς». Συναλλαγµατικός κίνδυνος Κατά κύριο λόγο οι εµπορικές συναλλαγές της εταιρείας γίνονται σε Ευρώ. Συνεπώς ο συναλλαγµατικός κίνδυνος δεν είναι σηµαντικός. Κίνδυνος ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας σχετίζεται µε τη δυνατότητα της εταιρείας να εκπληρώσει τις χρηµατοοικονοµικές της υποχρεώσεις, όταν αυτές γίνουν απαιτητές. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας επικεντρώνεται στη διαχείριση του χρονικού συσχετισµού των ταµιακών ροών και στην εξασφάλιση επαρκών ταµιακών διαθεσίµων για την κάλυψη των τρεχουσών συναλλαγών. Λειτουργικός κίνδυνος Ο λειτουργικός κίνδυνος µπορεί να προκύψει κατά την άσκηση των δραστηριοτήτων της εταιρείας τόσο από τους εργαζόµενους καθώς και από τα συστήµατα λειτουργίας της εταιρείας. Η επιτροπή διαχείρισης κινδύνου παρακολουθεί συστηµατικά την καταλληλότητα και αποτελεσµατικότητα του συνόλου των µέσων άσκησης των δραστηριοτήτων της εταιρείας (εργαζόµενους και τεχνικά συστήµατα πάσης φύσεως). ιάρθρωση και οργάνωση αρµόδιου τµήµατος ή άλλων σχετικών µηχανισµών Σε συµµόρφωση µε την Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 2/452/1.11.2007 «Οργανωτικές απαιτήσεις για τη λειτουργία των ΑΕΠΕΥ», στην Εταιρία λειτουργεί Επιτροπή ιαχείρισης Κινδύνου, η οποία αποτελείται από τους επικεφαλής της ιεύθυνσης Οικονοµικών και ιοικητικών Υπηρεσιών, Εσωτερικού Ελέγχου και της ιεύθυνσης Χρηµατιστηριακών Εργασιών της εταιρείας.
Εκταση και φύση των συστηµάτων αναφοράς και µέτρησης των κινδύνων Για την παρακολούθηση και µέτρηση των κινδύνων, χρησιµοποιούνται µηχανογραφικές εφαρµογές και εργαλεία σύµφωνα µε την τυποποιηµένη µέθοδο για την µηνιαία υποβολή προς την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς, αλλά και µοντέλο VAR µε αναφορά στην ιστορική µεταβλητότητα, για τον υπολογισµό οικονοµικού κεφαλαίου για τον κίνδυνο αγοράς. 2.Πεδίο εφαρµογής Οι δηµοσιοποιούµενες στο παρόν πληροφορίες αφορούν την ανώνυµη Εταιρία µε την επωνυµία EUROCORP ΑΕΠΕΥ και των θυγατρικών της. Ενοποιούνται µε συνολική ενοποίηση όλες οι θυγατρικές εταιρείες οι οποίες ελέγχονται από την µητρική εταιρεία, µε βάση τα κριτήρια που ορίζονται από το.λ.π. 27, εφόσον κατά την εκτιµώµενη ηµεροµηνία υπήρχε ο έλεγχος. Κατά την ενοποίηση, τα περιουσιακά στοιχεία και τα αποτελέσµατα µητρικής και θυγατρικών αθροίζονται. Απαλείφονται τα ενδοεταιρικά υπόλοιπα, οι αµοιβαίες ενδοεταιρικές συναλλαγές, τα έσοδα από µερίσµατα από τις θυγατρικές, κέρδη ή ζηµιές από συναλλαγές µε αποθέµατα, πάγια κλπ Κατά την ενοποίηση, η λογιστική αξία της συµµετοχής της µητρικής, συµψηφίζεται µε τα ίδια κεφάλαια της θυγατρικής και η τυχόν υπεραξία αντιµετωπίζεται σύµφωνα µε το.π.χ.π. 3. Τα αποτελέσµατα µίας θυγατρικής, ενοποιούνται από την ηµεροµηνία απόκτησής της. Τα δικαιώµατα µειοψηφίας εµφανίζονται χωριστά στον Ισολογισµό και τα Αποτελέσµατα. Στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνονται οι εξής εταιρείες : Επωνυµία Έδρα Μέθοδος Ενοποίησης Ποσοστό Συµµετοχής EUROCORP SECURITIES ΑΕΠΕΥ Ελλάδα Ολική 100% EUROCORP ΛΕΣΒΟΥ ΕΠΕ Ελλάδα Καθαρή Θέση 35% 3. Ίδια κεφάλαια Για να υπολογιστούν τα εποπτικά κεφάλαια, τα ίδια κεφάλαια υπόκεινται σε εποπτικές προσαρµογές, όπως αφαίρεση άϋλων πάγιων στοιχείων & υπεραξίας (goodwill), αφαίρεση κερδών από αναπροσαρµογή στην εύλογη αξία επενδύσεων σε ακίνητα, και αφαίρεση συµµετοχής στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο. ιάρθρωση των Ενοποιηµένων Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρίας κατά την 30.06.2012 : (µε χωριστή παράθεση των θετικών και των αφαιρετικών στοιχείων τους) Ποσά σε χιλ. ευρώ 30/06/2012 Α. Βασικά Ίδια Κεφάλαια Α.1 Κύρια στοιχεία των βασικών Ιδίων κεφαλαίων Α.1. α -Καταβεβληµένο Μετοχικό Κεφάλαιο 14.726,13 - ιαφορά από έκδοση µετοχών υπέρ το άρτιο: 0,00 Α.1. β -Αποθεµατικά και ιαφορές αναπροσαρµογής -507,34 Α.1.γ -Αποτελέσµατα (Κέρδη/Ζηµίες)εις νέον -5.284,19 -Το τυχόν σχηµατισµένο, πριν την εφαρµογή των ΛΠ κεφάλαιο για Γενικούς Κινδύνους που µεταφέρεται στη λογιστική καθαρή θέση κατά την α εφαρµογή των ΛΠ -Σχετικές παρατηρήσεις -Σηµ. Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Α.1.δ -Ενδιάµεσα αποτελέσµατα περιόδου(κέρδη υπό
όρους/ζηµίες) - ικαιώµατα µειοψηφίας (στην περίπτωση των Α.1.ε ενοποιηµένων ιδίων κεφαλαίων) Σύνολο Α1 8.934,61 Α.2 Πρόσθετα στοιχεία των βασικών Ιδίων κεφαλαίων -Υβριδικοί τίτλοι εκδόσεως θυγατρικών εταιριών της ΕΠΕΥ που κατόπιν ειδικής έγκρισης της Επιροπής Κεφαλαιαγοράς περιλαµβάνονται στα βασικά ίδια κεφάλαια σε ενοποιηµένη ή/και ατοµική βάση Σύνολο Α2 0,00 Α.3 Αφαιρετικά στοιχεία Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων Α.3. α -Άυλα πάγια περιουσιακά στοιχεία 323,29 Α.3. β -Υπεραξία (GOODWILL) 4.614,73 Α.3.γ -Συµµετοχή σε Συνεγγυητικό Κεφάλαιο Εξασφάλισης Επενδυτικών Υπηρεσιών Σύνολο Α3 4.938,02 Σύνολο Βασικών Ιδίων Κεφαλαίων (Α1+Α2-Α3) 3.996,59 Β. Συµπληρωµατικά Ίδια Κεφάλαια Κύρια στοιχεία Συµπληρωµατικών Ιδίων Β.1 Β.1.α. Β.1.β. Β.1.γ. Β.1.δ Β.1.ε. Β.2 Κεφαλαίων -Αποθεµατικά αναπροσαρµογής κατά την α εφαρµογή των ΛΠ στην εύλογη αξία ενσώµατων παγίων περιουσιακών στοιχείων -45% καθαρών κερδών από αναπροσαρµογή ιδιοχρησιµοποιούµενων παγίων περιουσιακών στοιχείων σε µόνιµη βάση, στην εύλογη αξία -45% καθαρών κερδών από αποτίµηση στην εύλογη αξία διαθεσίµων προς πώληση µετοχικών τίτλων - άνεια µειωµένης εξασφάλισης και προνοµιούχες µετοχές µε δικαίωµα σωρευτικού µερίσµατος, αόριστης διάρκειας -Η θετική διαφορά µεταξύ λογιστικών προβλέψεων επισφαλών απαιτήσεων και αντίστοιχης αναµενόµενης ζηµίας για ΕΠΕΥ που εφαρµόζουν την ΠΕ Σύνολο Β1 0,00 Πρόσθετα στοιχεία Συµπληρωµατικών Ιδίων Κεφαλαίων άνεια µειωµένης εξασφάλισης και προνοµιούχες µετοχές µε δικαίωµα σωρευτικού µερίσµατος, ορισµένης διάρκειας Σύνολο Β2 0,00 Σύνολο Συµπληρωµατικών Ι.Κ.(Β1+Β2) 0,00
Γ. Γ.1 Γ.2 Γ.3 Γ.4 Γ.5 Ε Στοιχεία που αφαιρούνται κατά 50% από τα βασικά Ίδια Κεφάλαια και κατά 50% από τα συµπληρωµατικά Ίδια Κεφάλαια -Τοποθετήσεις σε στοιχεία ιδίων κεφαλαίων άλλων ιδρυµάτων καιχρηµατοδοτικών ιδρυµάτων στα οποία η ΕΠΕΥ συµµετέχει µε ποσοστό άνω του 10% του κεφαλαίου των ιδρυµάτων αυτών 0,00 -Τοποθετήσεις σε στοιχεία ιδίων κεφαλαίων άλλων ιδρυµάτων ή χρηµατοδοτικών ιδρυµάτων, ποσοστού κάτω του 10% του κεφαλαίου των ιδρυµάτων αυτών, που υπερβαίνουν συνολικά το 10% των ιδίων κεφαλαίων της ΕΠΕΥ. -Τοποθετήσεις σε στοιχεία ιδίων κεφαλαίων ασφαλιστικών επιχειρήσεων και ασφαλιστικών εταιριών χαρτοφυλακίου, µε ποσοστό άνω του 20% του κεφαλαίου τους -Αρνητική διαφορά µεταξύ λογιστικών προβλέψεων (αφορά τις ΕΠΕΥ που εφαρµόζουν την ΠΕ ), σύµφωνα µε τα προβλεπόµενα στην Π /ΤΕ 2589/20.8.2007 "Υπολογισµός Κεφαλαιακών απαιτήσεων έναντι του Πιστωτικού Κινδύνου σύµφωνα µε την "Προσέγγιση Εσωτερικών ιαβαθµίσεων" -Χρεωστικά υπόλοιπα πελατών, που προκύπτουν από συναλλαγές για τις οποίες έχει παρέλθει διάστηµα 12 µηνών από την εκκαθάρισή τους, κατά το µέρος που δεν καλύπτεται από την τρέχουσα αξία τίτλων τους. Σύνολο αφαιρετικών στοιχείων 0,00 Συµπληρωµατικά Ιδια Κεφάλαια για κάλυψη κινδύνου αγοράς - άνεια µειωµένης εξασφάλισης βραχυπρόθεσµης διάρκειας Σύνολο Συµπληρωµατικών Ι.Κ για κάλυψη κινδύνου αγοράς 0,00 ΣΥΝΟΛΟ Ι ΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ [Α1+Α2-Α3- (50%*Γ)]+ [Β1+Β2-(50%*Γ)] + 3.996,59 Ύψος κεφαλαιακών απαιτήσεων Παρακάτω εκτίθενται πληροφορίες σχετικά µε το ύψος των κεφαλαιακών απαιτήσεων της Εταιρίας 4.1.Περίληψη της εφαρµοζόµενης µεθόδου για την εκτίµηση της επάρκειας των ιδίων κεφαλαίων που η Εταιρεία θεωρεί κατάλληλα για την κάλυψη των κινδύνων από τις τρέχουσες και µελλοντικές δραστηριότητές της. Η Εταιρεία εφαρµόζει την µέθοδο της προσαύξησης των κεφαλαιακών απαιτήσεων σύµφωνα µε το άρθρο 6.2.α της Απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 8/459/27.12.2007 «Εσωτερική ιαδικασία Αξιολόγησης
της Κεφαλαιακής Επάρκειας (Ε ΑΚΕ) των Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών και ιαδικασία Εποπτικής Εξέτασης και Αξιολόγησης ( ΕEΑ) της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς»] για την κάλυψη των υπολοίπων κινδύνων που δεν περιλαµβάνονται στην απόφαση 2/459/27.12.07 του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 4.2. Το 8% του σταθµισµένου ποσού για καθεµία από τις κατηγορίες ανοιγµάτων, που προβλέπονται στο άρθρο 3 της Απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 3/459/27.12.2007 «Υπολογισµός Κεφαλαιακών Απαιτήσεων έναντι του Πιστωτικού Κινδύνου των Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών σύµφωνα µε την Τυποποιηµένη Προσέγγιση» ανέρχεται συνολικά την 30.06.2012 στο ποσό των 737,84 χιλιάδες ευρώ. 4.3. Οι ελάχιστες κεφαλαιακές του κινδύνου αγοράς, σύµφωνα µε την Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 4/459/27.12.2007 «Υπολογισµός Κεφαλαιακών Απαιτήσεων των Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών για τον κίνδυνο αγοράς» ήταν την 30.06.2012 10,39 χιλ. ευρώ. 4.4.Οι ελάχιστες κεφαλαιακές του πιστωτικού κινδύνου αντισυµβαλλοµένου, σύµφωνα µε την Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 5/459/27.12.2007 «Πιστωτικός Κίνδυνος Αντισυµβαλλοµένου» ανέρχονται την 30.06.2012 σε 0,00 ευρώ. 4.5.Οι ελάχιστες κεφαλαιακές του λειτουργικού κινδύνου, σύµφωνα µε την Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 6/459/27.12.2007 «Κεφαλαιακές Απαιτήσεις Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών έναντι του Λειτουργικού Κινδύνου» ανέρχονται την 30.06.2012 σε 383,67 χιλ. ευρώ. 5. Πιστωτικός κίνδυνος 5.1. Γενικές πληροφορίες για τον πιστωτικό κίνδυνο 5.1.1.Ορισµοί, για λογιστικούς σκοπούς α) των απαιτήσεων και λοιπών ανοιγµάτων σε καθυστέρηση και β) των επισφαλών απαιτήσεων. Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, η οποία συµπίπτει µε την ονοµαστική αξία. Οι ζηµίες αποµείωσης (απώλειες από επισφαλείς απαιτήσεις) καταχωρούνται όταν υπάρχει αντικειµενική απόδειξη ότι η Εταιρεία δεν είναι σε θέση να εισπράξει όλα τα ποσά που οφείλονται µε βάση τους συµβατικούς όρους. Το ποσό της ζηµίας αποµείωσης είναι η διαφορά µεταξύ της λογιστικής αξίας των απαιτήσεων και των εκτιµώµενων µελλοντικών ταµιακών ροών. Το ποσό της ζηµίας αποµείωσης καταχωρείται στα αποτελέσµατα. 5.1.2.Περιγραφή των προσεγγίσεων και των µεθόδων που χρησιµοποιούνται για τον προσδιορισµό των προσαρµογών της αξίας των ανοιγµάτων και των προβλέψεων. Η µεθοδολογία και οι υποθέσεις που χρησιµοποιούνται για τον υπολογισµό του ποσού και της χρονικής στιγµής των µελλοντικών ταµιακών ροών, επανεξετάζονται περιοδικά, ώστε να µειώνουν οποιεσδήποτε διαφορές µεταξύ των εκτιµήσεων για ζηµίες και της πραγµατικής εµπειρίας ζηµιών. Η Εταιρεία εξετάζει διαρκώς τα χρεωστικά υπόλοιπα των πελατών για να αξιολογήσει κατά πόσο έχουν υποστεί αποµείωση. Για να προσδιορίσει αν πρέπει να αναγνωριστεί στην κατάσταση αποτελεσµάτων ζηµία αποµείωσης, η Εταιρεία, χρησιµοποιώντας την κρίση της, εξετάζει κατά πόσο υπάρχουν ενδείξεις που να καταδεικνύουν ότι υπάρχει προσδιορίσιµη µείωση στις αναµενόµενες ταµιακές ροές από ένα χαρτοφυλάκιο πελατών, πριν η µείωση µπορέσει να συσχετιστεί µε ένα συγκεκριµένο υπόλοιπο πελάτη του χαρτοφυλακίου. Τέτοια ένδειξη δυνατόν να περιλαµβάνει δεδοµένα που παρατηρήθηκαν και υποδηλώνουν ότι υπήρξε αρνητική διαφοροποίηση στη δυνατότητα αποπληρωµής από την οµάδα των πιστούχων, ή στις εθνικές ή τοπικές οικονοµικές συνθήκες, που σχετίζονται µε αθετήσεις υποχρεώσεων έναντι οµάδας περιουσιακών στοιχείων. Η Εταιρεία χρησιµοποιεί εκτιµήσεις, που βασίζονται στην ιστορική εµπειρία ζηµιών από περιουσιακά στοιχεία µε παρόµοια χαρακτηριστικά πιστωτικού κινδύνου, και παρόµοια αντικειµενική ένδειξη αποµείωσης µε αυτά του
χαρτοφυλακίου, όταν προσδιορίζει τις µελλοντικές ταµιακές ροές. 5.1.3.Συνολικό ποσό των ανοιγµάτων, µετά από τους λογιστικούς συµψηφισµούς (µη λαµβανοµένων υπόψη των τεχνικών µείωσης του πιστωτικού κινδύνου) και µέσο ποσό κάθε κατηγορίας ανοίγµατος. Την 30.06.2012 : Κατηγορία Ανοίγµατος Στοιχεία Ενεργητικού κεντρικών κυβερνήσεων και κεντρικών τραπεζών. Ελληνικών Οργανισµών Τοπικής Αυτοδιοίκησης και έναντι περιφερειακών κυβερνήσεων ή τοπικών αρχών λοιπών αρχών διοικητικών φορέων και µη κερδοσκοπικών οργανισµών. ιδρυµάτων του Χρηµατοπιστωτικού τοµέα. Συντελεστής Στάθµισης Συνολικό Ποσό χιλ. 150% 397,784 150% 0,00 20% 7.101,652 50% 153,376 150% 1.341,719 Μητρικών εταιρειών. 0% πολυµερών τραπεζών ανάπτυξης. ιεθνών Οργανισµών. Επιχειρήσεων. 150% 537,631 Πελατών Λιανικής. 75% 1.089,914 απαιτήσεις που καλύπτονται από ακίνητη περιουσία. σε Καθυστέρηση. υπαγόµενα σε κανονιστικές κατηγορίες υψηλού κινδύνου. απαιτήσεις µε τη µορφή καλυµµένων οµολόγων. Θέσεις σε τιτλοποίηση Βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις κατά ιδρυµάτων και Επιχειρήσεων Ταµείο και ισοδύναµα στοιχεία. 0% 3,572 Γήπεδα και κτίρια. 100% 204,968 Τεχνικές εγκαταστάσεις και µηχανήµατα. 100% Άλλες εγκαταστάσεις, εργαλεία, έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός. 100% 144,749 Προκαταβολές για τα ως άνω ως και προσθετα υπό κατασκευή ενσώµατα πάγια στοιχεία. Χαρτοφυλάκια µετοχών, συµµετοχές και άλλα συστατικά στοιχεία των ιδίων κεφαλαίων άλλων ιδρυµάτων, τα οποία δεν αφαιρούνται από τα ίδια κεφάλαια του δανειοδούντος ιδρύµατος. Όλα τα υπόλοιπα στοιχεία ενεργητικού, εκτός εκείνων που έχουν αφαιρεθεί από τα ίδια κεφάλαια. 100% 3.101,242 100% 41,909 ΕΚΤΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ασφαλισµένη αξία τίτλων πελατών προς φύλαξη. 0% Λοιπά στοχεία εκτός ισολογισµού χαµηλού κινδύνου (όπως 0% ορίζεονται στο Π /ΤΕ 2054/92 ΓΕΚ 49Α). Στοιχεία εκτός ισολογισµού µετρίου κινδύνου (όπως ορίζεονται στο 20% Π /ΤΕ 2054/92 ΓΕΚ 49Α).
ιαφορά της τρέχουσας αξίας των µη αποϋλοποιηµένων τίτλων των πελατών προς φύλαξη και της ασφαλιζόµενης των τίτλων αυτών αξίας. Λοιπά στοιχεία εκτός ισολογισµού µεσαίου κινδύνου (όπως ορίζεονται στο Π /ΤΕ 2054/92 ΓΕΚ 49Α). Στοιχεία εκτός ισολογισµού υψηλού κινδύνου (όπως ορίζεονται στο Π /ΤΕ 2054/92 ΓΕΚ 49Α). 50% 50% 100% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΕΚΤΟΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΥ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 14.118,517 5.1.4. Γεωγραφική κατανοµή των σηµαντικότερων κατηγοριών ανοιγµάτων. Τα κριτήρια της παρακάτω γεωγραφικής κατανοµής έχουν καθορισθεί κατά την κρίση της Εταιρίας, Την 30.06.2012, είχαν ως εξής : Κατηγορία Ανοίγµατος Στοιχεία Ενεργητικού κεντρικών κυβερνήσεων και κεντρικών τραπεζών. Ελληνικών Οργανισµών Τοπικής Αυτοδιοίκησης και έναντι περιφερειακών κυβερνήσεων ή τοπικών αρχών λοιπών αρχών διοικητικών φορέων και µη κερδοσκοπικών οργανισµών. ιδρυµάτων του Χρηµατοπιστωτικού τοµέα. Συντελεστής Στάθµισης Συνολικό Ποσό χιλ. Ελλάδα Ευρώπη Εκτός Ευρώπης 150% 397,78 397,78 0,00 0,00 150% 0,00 0,00 0,00 0,00 150% 0,00 0,00 0,00 0,00 20% 4.904,00 250,47 4.653,53 0,00 50% 153,38 153,38 0,00 0,00 150% 3.539,37 3.428,07 111,30 0,00 Μητρικών εταιρειών. Επιχειρήσεων. Πελατών Λιανικής. 0% 0,00 0,00 0,00 0,00 150% 537,63 531,85 5,79 0,00 75% 1.089,91 1.089,91 0,00 0,00
Ταµείο και ισοδύναµα στοιχεία. 0% 3,57 3,57 0,00 0,00 Γήπεδα και κτίρια. 100% 204,97 204,97 0,00 0,00 Τεχνικές εγκαταστάσεις και µηχανήµατα. 100% 0,00 0,00 0,00 0,00 Άλλες εγκαταστάσεις, εργαλεία, έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός. 100% 144,75 144,75 0,00 0,00 Χαρτοφυλάκια µετοχών, συµµετοχές και άλλα συστατικά στοιχεία των ιδίων κεφαλαίων άλλων ιδρυµάτων, τα οποία δεν αφαιρούνται από τα ίδια κεφάλαια του δανειοδούντος ιδρύµατος. Όλα τα υπόλοιπα στοιχεία ενεργητικού, εκτός εκείνων που έχουν αφαιρεθεί από τα ίδια κεφάλαια. 100% 3.101,24 2.989,05 112,19 0,00 100% 41,91 41,91 0,00 0,00 ΣΥΝΟΛΟ 14.118,52 9.235,71 4.882,81 0,00 5.1.5. Ανάλυση των διαφόρων κατηγοριών ανοιγµάτων ανά κλάδο οικονοµικής δραστηριότητας ή είδος αντισυµβαλλόµενου την 30.06.2012. Οι παρακάτω κλάδοι έχουν καθορισθεί κατά την κρίση της Εταιρείας, λαµβανοµένου υπόψη ότι δεν προβλέπονται συγκεκριµένα κριτήρια στις σχετικές κανονιστικές αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Κατηγορία Ανοίγµατος Στοιχεία Ενεργητικού κεντρικών κυβερνήσεων και κεντρικών τραπεζών. Ελληνικών Οργανισµών Τοπικής Αυτοδιοίκησης και έναντι περιφερειακών κυβερνήσεων ή τοπικών αρχών λοιπών αρχών Συντελεστής Στάθµισης Συνολικό Ποσό χιλ. Ιδρύµατα & Χρηµατοοικονοµικοί Οργανισµοί Ιδιώτες Εκτός Ευρώπης 150% 397,78 397,78 0,00 0,00 150% 0,00 0,00 0,00 0,00
διοικητικών φορέων και µη κερδοσκοπικών οργανισµών. ιδρυµάτων του Χρηµατοπιστωτικού τοµέα. 150% 0,00 0,00 0,00 0,00 20% 4.904,00 4.904,00 0,00 0,00 50% 153,38 153,38 0,00 0,00 150% 3.539,37 3.539,37 0,00 0,00 Μητρικών εταιρειών. Επιχειρήσεων. Πελατών Λιανικής. Ταµείο και ισοδύναµα στοιχεία. Γήπεδα και κτίρια. Τεχνικές εγκαταστάσεις και µηχανήµατα. 0% 0,00 0,00 0,00 0,00 150% 537,63 537,63 0,00 0,00 75% 1.089,91 0,00 1.089,91 0,00 0% 3,57 3,57 0,00 0,00 100% 204,97 204,97 0,00 0,00 100% 0,00 0,00 0,00 0,00 Άλλες εγκαταστάσεις, εργαλεία, έπιπλα και λοιπός εξοπλισµός. Χαρτοφυλάκια µετοχών, συµµετοχές και άλλα συστατικά στοιχεία των ιδίων κεφαλαίων άλλων ιδρυµάτων, τα οποία δεν αφαιρούνται από τα ίδια κεφάλαια του δανειοδούντος ιδρύµατος. Όλα τα υπόλοιπα στοιχεία ενεργητικού, εκτός εκείνων που έχουν αφαιρεθεί από τα ίδια κεφάλαια. 100% 144,75 144,75 0,00 0,00 100% 3.101,24 3.101,24 0,00 0,00 100% 41,91 41,91 0,00 0,00 ΣΥΝΟΛΟ 14.118,52 13.028,60 1.089,92 0,00
5.1.6. Ανάλυση των διαφόρων κατηγοριών ανοιγµάτων, µε βάση την εναποµένουσα ληκτότητά τους την 30/06/2012: ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Εως 1µήνα 1-3 µήνες 3-12 µήνες 1-5 έτη Πάνω από 5 έτη Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις 349.718 Άύλα στοιχεία ενεργητικού 323.288 Υπεραξία θυγατρικών 4.614.732 Επενδύσεις σε Θυγατρικές Επιχειρήσεις 0 Επενδύσεις σε Συγγενείς Επιχειρήσεις 987 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 369.078 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις 1.194.524 0 0 0 6.852.325 0 Κυκλοφορούν ενεργητικό Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις 727.155 Λοιπές Απαιτήσεις 709.855 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 2.069.942 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία σε εύλογη αξία µέσω αποτελεσµάτων 64.912 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 7.566.071 9.067.994 0 0 2.069.942 0 5.1.7. Ποσά επισφαλών ανοιγµάτων και ανοιγµάτων σε καθυστέρηση, κατανεµηµένων κατά σηµαντικές γεωγραφικές περιοχές. εν υφίστανται τέτοια ανοίγµατα στις 30.06.2012. 5.1.8. εν έχουν γίνει προσαρµογές αξίας και έσοδα από ανακτήσεις απαιτήσεων, που είχαν διαγραφεί και καταχωρήθηκαν απευθείας στα αποτελέσµατα. 5.2 Τυποποιηµένη Μέθοδος Η Εταιρεία υπολογίζει τα σταθµισµένα ποσά σύµφωνα µε την Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 3/459/27.12.2007 «Υπολογισµός Κεφαλαιακών Απαιτήσεων έναντι του Πιστωτικού Κινδύνου των Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών σύµφωνα µε την Τυποποιηµένη Προσέγγιση». Στην τυποποιηµένη Μέθοδο για τον υπολογισµό του ελάχιστου κεφαλαίου έναντι του πιστωτικού κινδύνου απαιτείται η κατάταξη των ανοιγµάτων σε κατηγορίες ανοιγµάτων και προτείνεται η χρήση συγκεκριµένων συντελεστών στάθµισης, που διαφοροποιούνται αναλόγως µε την κατηγορία στην οποία ανήκουν τα ανοίγµατα καθώς και την πιστοληπτική τους διαβάθµιση. 5.2.1 Εξωτερικοί οργανισµοί πιστοληπτικής αξιολόγησης (Ε.Ο.Π.Α.) και οργανισµοί εξαγωγικών πιστώσεων (Ε.Ο.Π.) που χρησιµοποιούνται για την στάθµιση των ανοιγµάτων : Moody s, Fitch, Standard & Poor s. 5.2.2 Κατηγορίες ανοιγµάτων, για τις οποίες χρησιµοποιούνται οι αξιολογήσεις καθενός από τους Ε.Ο.Π.Α./ Ο.Ε.Π. είναι τα ανοίγµατα έναντι ιδρυµάτων ή επιχειρήσεων.
5.2.3 Περιγραφή της διαδικασίας για την µεταφορά των αξιολογήσεων των εκδοτών τίτλων και των πιστοληπτικών αξιολογήσεων σε στοιχεία που δεν περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών. εν υπάρχουν ανοίγµατα σε στοιχεία εκτός χαρτοφυλακίου συναλλαγών. 5.2.4 - Αξίες ανοίγµατος, πριν και µετά την επίδραση των τεχνικών µείωσης του πιστωτικού κινδύνου, που αντιστοιχούν στις βαθµίδες πιστωτικής ποιότητας της Απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 3/459/27.12.2007 «Υπολογισµός Κεφαλαιακών Απαιτήσεων έναντι του Πιστωτικού Κινδύνου των Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών σύµφωνα µε την Τυποποιηµένη Προσέγγιση» - (Αξίες ανοίγµατος) που αφαιρούνται από τα ίδια κεφάλαια εν χρησιµοποιήθηκαν τεχνικές µείωσης πιστωτικού κινδύνου για τον υπολογισµό της στάθµισης των ανοιγµάτων. 6. Τεχνικές µείωσης κινδύνου Η Εταιρία δεν χρησιµοποίησε τεχνικές µείωσης πιστωτικού κινδύνου για τον υπολογισµό της στάθµισης των ανοιγµάτων 7. Πιστωτικός κίνδυνος αντισυµβαλλοµένου Οι παρακάτω πληροφορίες αφορούν το άνοιγµα της Εταιρίας σε πιστωτικό κίνδυνο αντισυµβαλλοµένου, όπως ορίζεται στην Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 5/459/27.12.2007 «Πιστωτικός Κίνδυνος Αντισυµβαλλοµένου»: Η Εταιρία δεν είχε έκθεση σε πιστωτικό κίνδυνο αντισυµβαλλοµένου την 30.06.2012. 8. Κίνδυνος αγοράς Η Εταιρία υπολογίζει τον κίνδυνο αγοράς σύµφωνα µε τις διατάξεις της Απόφασης Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 4/459/27.12.2007 «Υπολογισµός κεφαλαιακών απαιτήσεων των Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών για τον κίνδυνο αγοράς». Οι κεφαλαιακές απαιτήσεις αναφέρονται χωριστά για κάθε κίνδυνο που αναφέρεται ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗΝ ΚΑΛΥΨΗ ΤΟΥ ΚΙΝ ΥΝΟΥ ΑΓΟΡΑΣ: 1. ΕΝΑΝΤΙ ΚΙΝ ΥΝΟΥ ΘΕΣΗΣ (Πίνακας 4) 10,386 2.ΕΝΑΝΤΙ ΚΙΝ ΥΝΟΥ ΑΠΟ ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΣΥΝ/ΚΩΝ ΙΣΟΤΙΜΙΩΝ (Πίνακας 8Ε) 3.ΕΝΑΝΤΙ ΚΙΝ ΥΝΟΥ ΑΝΤΙΣΥΜΒΑΛΛΟΜΕΝΟΥ (Πίνακας 5) 4.ΕΝΑΝΤΙ ΚΙΝ ΥΝΟΥ ΙΑΚΑΝΟΝΙΣΜΟΥ/ΠΑΡΑ ΟΣΗΣ (Πίνακας 6) 5.ΕΝΑΝΤΙ ΚΙΝ ΥΝΟΥ Μ.Χ.Α. (Πίνακας 7) ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΦΑΛΑΙΑΚΩΝ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ: 10,386 9.Λειτουργικός κίνδυνος Οι παρακάτω πληροφορίες δηµοσιοποιούνται σύµφωνα µε την Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 6/459/27.12.2007 «Κεφαλαιακές Απαιτήσεις των Επιχειρήσεων Παροχής Επενδυτικών Υπηρεσιών έναντι του Λειτουργικού Κινδύνου». 9.1. Προσεγγίσεις εκτίµησης των απαιτήσεων σε ίδια κεφάλαια για λειτουργικό κίνδυνο που ακολουθεί η Εταιρία.
Η Εταιρία για την εκτίµηση του Λειτουργικού κινδύνου χρησιµοποιεί την Μέθοδο του βασικού δείκτη. Υπολογίζει κεφαλαιακή απαίτηση 15% επί του µέσου όρου των ακαθάριστων λειτουργικών της εσόδων κατά την τελευταία τριετία. 10. Ανοίγµατα υπό τη µορφή µετοχών που δεν περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο συναλλαγών εν υπάρχουν τέτοια ανοίγµατα. 11. ΠΟΛΙΤΙΚΉ ΑΠΟ ΟΧΩΝ ΒΑΣΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΗΣ ΑΠΟ ΟΧΩΝ ΟΜΙΛΟΥ EUROCORP - Η πολιτική αποδοχών του Οµίλου EUROCORP συµπεριλαµβάνεται στον Εσωτερικό Κανονισµό της εταιρείας. Οι συγκεκριµένες σταθερές και µεταβλητές αµοιβές είναι αρµοδιότητα της Εκτελεστικής Επιτροπής της εταιρείας και εγκεκριµένοι σχετικοί κατάλογοι φυλάσσονται στο τµήµα Οικονοµικών και αναθεωρούνται σε ετήσια και τριετή βάση. - Σε ειδικό έντυπο Τιµολογιακής Πολιτικής που διατίθεται στους Πελάτες, υπάρχει ειδική παράγραφος ενηµέρωσης τους για τις Αµοιβές και Αντιπαροχές των Υπεύθυνων λήψης και διαβίβασης στελεχών της εταιρείας. Επίσης όπως ορίζεται από τον Ν.3606/2007 γίνεται τακτικότατος έλεγχος της συµβατότητας των επενδυτικών προϊόντων που διενεργούν επενδύσεις οι πελατών µε την Κατηγοριοποίηση του Επενδυτικού τους Προφίλ. Επίσης γίνεται καθηµερινά έλεγχος της τήρησης των διαδικασιών αποφυγής σύγκρουσης συµφερόντων. Βασική υποχρέωση όλων των συνεργατών που εξυπηρετούν πελάτες είναι ο σεβασµός του Επενδυτικού τους Προφίλ και η µη παρέκκλιση από τους στόχους του πελάτη. Επίσης, ο Όµιλος δεν προωθεί ειδικά προϊόντα. - Κατά την ετήσια αξιολόγηση όλων των αµειβόµενων συνεργατών, εκτιµώνται και τα εξής κριτήρια: - η ποιότητα της εξυπηρέτησης των πελατών - η αµεσότητα στην εξυπηρέτηση - η συµβατότητα µε το επενδυτικό προφίλ των πελατών, - η µη συγκέντρωση ζηµιών στα χαρτοφυλάκια των πελατών, (πέρα από benchmarking) - η απουσία παραπόνων ή καταγγελιών, - η συνεργασία µε τους συναδέλφους υπεύθυνους πελατών, Η παρακολούθηση της ποιότητας εργασιών γίνεται µε τους εξής τρόπους : - συχνή αποµαγνητοφώνηση τηλεφωνικών εντολών πελατών προς τους υπευθύνους πελατών. - µε συχνό δειγµατοληπτικό έλεγχο της διάρθρωσης των χαρτοφυλακίων των πελατών και τον έλεγχο των αποτελεσµάτων τους. - Ενηµέρωση από την Επιτροπή RISK MANAGEMENT θεµάτων που προκύπτουν µε τους υπεύθυνους πελατείας. - Σε κάθε ετήσια αλλά και τριετή αξιολόγηση της συµµόρφωσης των υπαλλήλων µε τους στόχους και τους κανόνες του Νόµου και της Εταιρείας εξετάζεται η συνολικά απόδοση κάθε υπαλλήλου καθώς και συνολικά η απόδοση µιας οµάδας εργασίας. Συγκεκριµένα σε profit centers όπως είναι οι Αντιπροσωπίες η απόδοση της συνολικής Αντιπροσωπίας εξετάζεται και ατοµικά αλλά και συνολικά γιατί υπάρχουν και περιπτώσεις συνεργατών που µπορεί να αποδίδουν τα µέγιστα εξυπηρετώντας και πελάτες άλλου συναδέλφου και συνολικά του καταστήµατος και όχι µόνο τους προσωπικούς του. Παροµοίως σε διοικητικές θέσεις εργασίας η συναδελφική αλληλεγγύη και η ετοιµότητα σε βοήθεια και υποστήριξη εκτιµώνται κατά την αξιολόγηση. - Συχνότατα η ιοίκηση, σχεδόν σε µηνιαία βάση επικοινωνεί µε το προσωπικό, κυρίως τους εργαζόµενους και τους συνεργάτες στην παροχή επενδυτικών υπηρεσιών και ανταλλάσσει απόψεις σχετικά µε την πορεία του budget του καθενός χωριστά. - Το ανώτατο προσωπικό του Οµίλου είναι ιδιαίτερα έµπειρο, µε πολύχρονη προϋπηρεσία στον
Χρηµατοοικονοµικό χώρο και διατηρεί επαφή µε την αγορά εργασίας και τα ισχύοντα µισθοδοτικά δεδοµένα. Ο Εσωτερικός έλεγχος δεν λαµβάνει µέρος στην σύναψη των συµφωνιών και στον ορισµό των ποσοστών αλλά ελέγχει µηνιαία την καταβολή σύµφωνα µε τα συµφωνηθέντα. - Η ύπαρξη των αµοιβών και των µεταβλητών κοινοποιείται στους πελάτες µέσω του εντύπου ΤΙΜΟΛΟΓΙΑΚΗ ΠΟΛΙΤΙΚΗ και την ειδική σε αυτό, παράγραφο περί Αµοιβών και Αντιπαροχών. Σε καµία περίπτωση δεν επιβαρύνεται ο πελάτης από τις αµοιβές και τις προµήθειες που εισπράττουν οι συνεργάτες που τον εξυπηρετούν. - Τα ποσοτικά και ποιοτικά κριτήρια συνεκτιµώνται πάντα γιατί τα ποιοτικά εκτιµώνται πως µακροπρόθεσµα µπορούν να γίνουν ποσοτικά. Σε µια υποθετική περίπτωση απόκλισης ποιοτικών και ποσοτικών εκτιµάται το µέγεθος της απόκλισης και λαµβάνεται υπόψη η αιτιολόγηση από τον εργαζόµενο. Σε κάθε περίπτωση οι αποφάσεις λαµβάνονται από την πενταµελή Εκτελεστική Επιτροπή µε ασφαλείς και αντικειµενικές διαδικασίες. - Ένα από τα πιο βασικά ποιοτικά στοιχεία αξιολόγησης της απόδοσης και της εργασίας ενός εργαζόµενου είναι η ύπαρξη παραπόνων και καταγγελιών από πελάτες. Ποσοστά και Τρόπος Υπολογισµού Στον όµιλο EUROCORP έχουν υιοθετηθεί τρεις κατηγορίες αµειβοµένων υπαλλήλων και συνεργατών : α) µε σταθερή αµοιβή β) µε µεταβλητή αµοιβή και γ) µε µικτή αµοιβή σταθερή και µεταβλητή. Αµοιβές και ποσοστά αµοιβών : Ανάλογα µε την θέση ευθύνης και τους προσδοκώµενους στόχους, Σταθερή αµοιβή από 500 euro έως 6.000 euro και µεταβλητή αµοιβή από 10% µέχρι 70%. Λήψη αµοιβής : µηνιαία ή τριµηνιαία. Βάση υπολογισµού : Για τις µεταβλητές αµοιβές χρησιµοποιούνται δύο τρόποι υπολογισµού (ανάλογα µε την εγκριθείσα σύµβαση α) βάση υπολογισµού οι πραγµατικές εισπραττόµενες προµήθειες και λήψη αµοιβής µε ποσοστό επί αυτών β) βάση υπολογισµού ο συνολικός τζίρος των πελατών και απόδοση αµοιβής µετά την παρακράτηση από τις εισπραττόµενες προµήθειες ποσού ίσου µε ποσοστό επί του τζίρου.