Ένταξη εταιριών στην ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΗ ΑΓΟΡΑ - ΕΝ.Α

Αρ. έκδοσης: 5.0 Ημερομηνία: Νοέμβριος 2009 Ένταξη εταιριών στην ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΗ ΑΓΟΡΑ - ΕΝ.Α

Πίνακας Περιεχομένων 1 Η ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΗ ΑΓΟΡΑ...4 1.1 Τι είναι η «Εναλλακτική Αγορά»... 4 1.2 Σε ποιους απευθύνεται... 4 1.3 Η λειτουργία της ΕΝ.Α... 4 1.4 Προϋποθέσεις ένταξης στην ΕΝ.Α... 5 1.5 Αξιολόγηση εταιρίας... 6 1.6 Μέθοδοι ένταξης στη αγορά... 6 1.7 Ενημερωτικό Δελτίο... 6 1.8 Υποχρεώσεις τακτικής ενημέρωσης της εταιρίας μετά την ένταξη... 6 1.9 Υποχρεώσεις έκτακτης ενημέρωσης της εταιρίας μετά την ένταξη... 6 1.10 Διαπραγμάτευση & Εκκαθάριση κινητών αξιών στην Αγορά... 7 1.11 Χρεώσεις της ΕΝ.Α... 8 1.12 Προετοιμασία της Εταιρίας για ένταξη στην ΕΝ.Α... 8 2 ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΕΙΣΑΓΩΓΗΣ ΣΤΗΝ ΕΝΑ...9 2.1 Ο ρόλος του Συμβούλου... 9 2.2 Απόκτηση ιδιότητας Συμβούλου... 9 3 ΟΙ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΤΗΣ ΕΝΑ...10 3.1 Έναρξη λειτουργίας της αγοράς...10 3.2 Οι εταιρίες της ΕΝ.Α...10 3.3 Πίνακας Συμβούλων Εναλλακτικής Αγοράς...11 4 ΠΡΟΣΦΑΤΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ...14 5 ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ...15 H Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ Ένταξη Εταιριών 2

ΕΙΣΑΓΩΓΗ Η Εναλλακτική Αγορά (ΕΝ.Α) είναι η νέα ευέλικτη αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών (ΧΑ) που αποτελεί πλεονέκτημα για μία μεγάλη κατηγορία επιχειρήσεων - ίσως τη μεγαλύτερη στη χώρα μας - τις μικρομεσαίες επιχειρήσεις, στις οποίες παρέχει τη δυνατότητα να αναπτυχθούν και να αναγνωριστούν στην Ελλάδα και στο εξωτερικό, μέσω της ένταξης τους στη συγκεκριμένη αγορά του ΧΑ. Η Εναλλακτική Αγορά: Έχει ευέλικτο θεσμικό πλαίσιο Έχει λιγότερους κανόνες και μικρότερο κόστος από το αντίστοιχο των οργανωμένων αγορών Μπορεί να αποτελέσει μοχλό ανάπτυξης για μικρομεσαίες και νεοσύστατες επιχειρήσεις Συμβάλει στην ανάπτυξη της εταιρικής κουλτούρας και βελτιώνει τους μηχανισμούς λειτουργίας της εταιρίας Μπορεί να λειτουργήσει σαν προθάλαμος για τη μετάβαση μιας εταιρίας σε οργανωμένη αγορά. H Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ Ένταξη Εταιριών 3

1 Η ΕΝΑΛΛΑΚΤΙΚΗ ΑΓΟΡΑ 1.1 Τι είναι η «Εναλλακτική Αγορά» Πολυμερής Μηχανισμός Διαπραγμάτευσης όπως αυτός περιγράφεται στην Οδηγία για τις επενδυτικές υπηρεσίες (MiFID) Χαρακτηρίζεται ως «μη οργανωμένη αγορά» Δεν εμπίπτει στις διατάξεις που υποχρεωτικά εφαρμόζονται στις οργανωμένες αγορές και επιβάλλουν αυστηρότερες προϋποθέσεις εισαγωγής και παραμονής σε αυτές. Λειτουργεί σύμφωνα με τους Κανόνες Λειτουργίας που ορίζει το ΧΑ Το ΧΑ είναι αποκλειστικά αρμόδιο για τον καθορισμό των προϋποθέσεων ένταξης στη διαπραγμάτευση και των υποχρεώσεων των εταιριών και Συμβούλων, και την επιβολή κυρώσεων για παραβάσεις των Κανόνων Λειτουργίας Εποπτεύεται από την ΕΚ όσον αφορά την κατάχρηση της αγοράς και το Ενημερωτικό Δελτίο, εφόσον απαιτείται δημοσίευσή του 1.2 Σε ποιους απευθύνεται Σε εταιρίες οποιασδήποτε επιχειρηματικής δραστηριότητας, που αναζητούν χρηματοδότηση και ευκολότερη πρόσβαση στη δευτερογενή αγορά και οι οποίες επιδιώκουν: να χρηματοδοτήσουν την ανάπτυξη, τη δυναμικότητα, τα οράματα τους να προβληθούν στην Ελλάδα, τη Ν.Α. Μεσόγειο και τις άλλες διεθνείς αγορές να αποκτήσουν αντικειμενική αποτίμηση της εταιρίας τους να χρησιμοποιήσουν τις μετοχές τους ως μοχλό ανάπτυξης και εναλλακτικής χρηματοδότησης να αποκτήσουν εμπειρία με σκοπό την ενδεχόμενη μετάβαση στη Κύρια Αγορά του ΧΑ. Σε θεσμικούς και ενημερωμένους ιδιώτες επενδυτές που αναζητούν νέα επενδυτικά προϊόντα με προοπτικές μεγαλύτερης απόδοσης αλλά και μεγαλύτερο ρίσκο. 1.3 Η λειτουργία της ΕΝ.Α Οι συντελεστές που συμμετέχουν στη λειτουργία της ΕΝ.Α είναι: Η εκδότρια εταιρία. Παρέχει τις κινητές αξίες, δηλαδή τις μετοχές για εισαγωγή και διαπραγμάτευση Το χρηματιστήριο Αθηνών. Παρέχει την πλατφόρμα για την εισαγωγή και διαπραγμάτευση των μετοχών των εκδοτριών H Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ Ένταξη Εταιριών 4

Ο Σύμβουλοs. Έργο του είναι η αξιολόγηση και η παρουσίαση της εταιρίας, καθώς και η προσαρμογή της στο χρηματιστηριακό περιβάλλον και στους κανόνες του κατά την ένταξη της στην αγορά και για τα 2 πρώτα χρόνια παραμονής της σε αυτήν. Οι επενδυτές. Θεσμικοί και ενημερωμένοι ιδιώτες επενδυτές που αναζητούν νέα επενδυτικά προϊόντα με προοπτικές μεγαλύτερης απόδοσης αλλά και υψηλότερο ρίσκο. Μπορούν να επενδύσουν με 3 διαφορετικούς τρόπους: o σε νεοεκδιδόμενες ή προσφερόμενες από την εταιρία μετοχές, στο πλαίσιο ιδιωτικής τοποθέτησης o σε νεοεκδιδόμενες ή προσφερόμενες από την εταιρία μετοχές, στο πλαίσιο της δημόσιας προσφοράς o σε νεοεκδιδόμενες από την εταιρία μετοχές μετά την έναρξη διαπραγμάτευσης, στο πλαίσιο αύξησης μετοχικού κεφαλαίου 1.4 Προϋποθέσεις ένταξης στην ΕΝ.Α Ελάχιστη καθαρή θέση: 1 εκατ. κατά το χρόνο έγκρισης της διαπραγμάτευσης τους. Ελάχιστη διάρκεια: Δημοσιευμένες οικονομικές καταστάσεις, ελεγμένες από Ορκωτό Ελεγκτή, για 2 τουλάχιστον χρήσεις πριν την εισαγωγή. Δυνατή η εισαγωγή και με 1 οικονομική χρήση κατόπιν επαρκούς τεκμηρίωσης από τον Σύμβουλο ΕΝ.Α. Τελευταία οικονομική κατάσταση πριν την εισαγωγή, με ΔΛΠ/ΔΠΧΠ. Φορολογικός Έλεγχος για όλες πλην των 2 τελευταίων δημοσιευμένων οικονομικών χρήσεων. Δυνατή η εισαγωγή εταιρειών με ζημιές, αλλά οι ζημιές δεν θα πρέπει να υπερβαίνουν το 50% των Ιδίων Κεφαλαίων. Διασπορά: 10% κατανεμημένο σε τουλάχιστον 50 πρόσωπα κανένα εκ των οποίων δεν έχει άνω του 2%. Υποχρεωτική ύπαρξη Συμβούλου κατά την έγκριση διαπραγμάτευσης και για 2 χρόνια μετά. Δέσμευση μετόχων με άνω του 5% για μη μεταβίβαση των μετοχών για ένα έτος μετά την έναρξη διαπραγμάτευσης, α) για τις start up εταιρίες και β) για εταιρίες που εντάσσονται με τουλάχιστον δύο ζημιογόνες χρήσεις. Οι μετοχές πρέπει να είναι ελεύθερα διαπραγματεύσιμες. Οι μετοχές κατά την έναρξη διαπραγμάτευσης και μετά από αυτήν θα είναι άυλες. Η συμμόρφωση με τους κανόνες εταιρικής διακυβέρνησης δεν είναι υποχρεωτική είναι όμως επιθυμητή. Υποβάλλεται στο ΧΑ Πληροφοριακό Σημείωμα. H Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ Ένταξη Εταιριών 5

1.5 Αξιολόγηση εταιρίας Την καταλληλότητα της εταιρίας προς διαπραγμάτευση στην ΕΝ.Α αιτιολογεί ο Σύμβουλος. Η κατ αρχήν αξιολόγηση της καταλληλότητας της εταιρίας γίνεται από την Επιτροπή Αξιολόγησης του ΧΑ. Το Διοικητικό Συμβούλιο του ΧΑ αξιολογεί κατά περίπτωση την καταλληλότητα της εταιρίας και εγκρίνει ή όχι, κατά τη διακριτική του ευχέρεια, την ένταξη της εταιρίας στην ΕΝ.Α και την έναρξη της διαπραγμάτευσης των μετοχών της. 1.6 Μέθοδοι ένταξης στη αγορά Η εταιρία έχει τη δυνατότητα να επιλέξει, ανάλογα με το επενδυτικό της πλάνο, τον τρόπο ένταξης της στην ΕΝ.Α καθώς και τη χρονική στιγμή για την άντληση κεφαλαίων. Η ένταξη στην αγορά μπορεί να γίνει: Στο πλαίσιο ιδιωτικής τοποθέτησης σε περιορισμένο κύκλο προσώπων Στο πλαίσιο δημόσιας προσφοράς στο ευρύ κοινό 1.7 Ενημερωτικό Δελτίο Δεν απαιτείται η έκδοση Ενημερωτικού Δελτίου εφόσον: προσφέρονται κινητές αξίες στο κοινό, αλλά η συνολική αξία των προσφερόμενων αξιών είναι μικρότερη των 2,5 εκατ., ανεξάρτητα από τον αριθμό των προσώπων προς τα οποία απευθύνεται η προσφορά (δηλαδή, ακόμα και σε άνω των 100 πρόσωπα) όταν προσφέρονται κινητές αξίες στο κοινό, συνολικής αξίας μεγαλύτερης των 2,5 εκατ., αλλά σε λιγότερα από 100 πρόσωπα που δεν είναι ειδικοί επενδυτές όταν προσφέρονται κινητές αξίες στο κοινό, συνολικής αξίας μεγαλύτερης των 2,5 εκατ., αλλά μόνο σε ειδικούς επενδυτές (ανεξάρτητα από τον αριθμό τους) 1.8 Υποχρεώσεις τακτικής ενημέρωσης της εταιρίας μετά την ένταξη Αποστολή στο ΧΑ: ετήσιων οικονομικών καταστάσεων ελεγμένων από Ορκωτό Λογιστή οικονομικών καταστάσεων Α εξαμήνου χωρίς υποχρέωση ελέγχου πίνακα αντληθέντων κεφαλαίων μετά την ολοκλήρωση διάθεσης 1.9 Υποχρεώσεις έκτακτης ενημέρωσης της εταιρίας μετά την ένταξη Ενημέρωση ΧΑ για: Διακοπή, αλλαγή, έναρξη συνεργασίας με Σύμβουλο. H Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ Ένταξη Εταιριών 6

Υπογραφή, ανανέωση, λήξη σύμβασης με Ειδικό Διαπραγματευτή (εφόσον υπάρχει). Σύγκληση & αποφάσεις Γ.Σ. Αποκοπή & καταβολή μερίσματος / προμερίσματος. Σημαντικές μεταβολές δικαιωμάτων ψήφου (5%, 10%, 20%, 33,3%, 50%, 66,7%). Γνωστοποίηση προνομιακών πληροφοριών Ν.3340/2005 Αλλαγή χρήσης αντληθέντων κεφαλαίων. Αγορά, πώληση ιδίων μετοχών. Απαντήσεις σε ερωτήματα του Χ.Α. Έκδοση πληροφοριακού σημειώματος για μεταβολή δραστηριότητας. 1.10 Διαπραγμάτευση & Εκκαθάριση κινητών αξιών στην Αγορά Οι συναλλαγές στην ΕΝ.Α συνάπτονται όπως και αυτές των οργανωμένων αγορών. Χρησιμοποιείται το σύστημα διαπραγμάτευσης του ΧΑ και το σύστημα εκκαθάρισης, διακανονισμού και καταχώρησης της ΕΧΑΕ εφαρμόζεται ο Κανονισμός ΣΑΤ και Εκκαθάρισης. Η μέθοδος διαπραγμάτευσης των μετοχών είναι συνεχής, με όρια διακύμανσης τιμών +/- 10%, +/- 20%. Μία ώρα συνεχούς διαπραγμάτευσης (11.00-12.00) Η τιμή κλεισίματος υπολογίζεται με τη μέθοδο του σταθμισμένου μέσου όρου του 30% των τελευταίων πράξεων. Η ύπαρξη Ειδικού Διαπραγματευτή δεν είναι υποχρεωτική. Σε περίπτωση ύπαρξης, εφαρμόζεται το υφιστάμενο μοντέλο αξιολόγησης Ειδικών Διαπραγματευτών της Αγοράς Αξιών του ΧΑ. Εάν η εισηγμένη εταιρεία, επιθυμεί να βελτιώσει τη ρευστότητα της μετοχής της, μπορεί να ορίσει ειδικό διαπραγματευτή (market maker). Ο ειδικός διαπραγματευτής οφείλει να είναι συνεχώς παρών στην αγορά με εντολές αγοράς και πώλησης εξασφαλίζοντας επαρκή προσφορά και ζήτηση στους ενδιαφερόμενους επενδυτές. Για την Κλαδική Κατάταξη των εταιρειών εφαρμόζεται το μοντέλο ICB των FTSE/Dow Jones. Δεν θα εισαχθούν γενικοί ή/και κλαδικοί δείκτες τιμών κατά το πρώτο στάδιο λειτουργίας της Αγοράς και μέχρι οι εταιρίες να αριθμούν τις δέκα (10). H Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ Ένταξη Εταιριών 7

1.11 Χρεώσεις της ΕΝ.Α Έξοδα εξέτασης της αίτησης: 4.500 (σε περίπτωση εισαγωγής το ποσό συμψηφίζεται με τα εφάπαξ δικαιώματα εισαγωγής) Εφάπαξ δικαιώματα εισαγωγής: 7.500 Ετήσια συνδρομή: Κυμαίνεται από 4.000 το ελάχιστο, έως 8.000 το μέγιστο Συμπληρωματική σειρά μετοχών: 0,1% επί της αξίας των μετοχών (ελάχιστο 500) 1.12 Προετοιμασία της Εταιρίας για ένταξη στην ΕΝ.Α Η εταιρία προκειμένου για την ένταξη της στην ΕΝ.Α θα πρέπει: Να ενημερωθεί για το θεσμικό πλαίσιο λειτουργίας Να προσδιορίσει τους λόγους για τους οποίους επιθυμεί τη διαπραγμάτευση στην ΕΝ.Α Να επιβεβαιώσει ότι πληροί τους βασικούς όρους εισαγωγής Να επιλέξει Σύμβουλο ΕΝ.Α Να ετοιμάσει τη μεταφορά / σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων της τελευταίας χρήσης με ΔΛΠ Να προκαλέσει (αν έχει ανέλεγκτες χρήσεις) φορολογικό έλεγχο Να προκαλέσει έλεγχο των οικονομικών καταστάσεων από ορκωτό ελεγκτή Σε συνεργασία με το Σύμβουλο, να αποφασίσει τη μέθοδο που θα ακολουθηθεί για την ένταξη στη διαπραγμάτευση Ανάλογα με τη μέθοδο και το σκοπό της ένταξης στη διαπραγμάτευση, να επιλέξει τους λοιπούς συμβούλους που ενδεχομένως θα χρειαστούν (ανάδοχοι, χρηματοοικονομικοί, νομικοί σύμβουλοι κλπ) Να ετοιμάσει με το Σύμβουλο ΕΝ.Α το πληροφοριακό έγγραφο για το ΧΑ και κάθε άλλο στοιχείο του υποβαλλόμενου φακέλου Αφού ολοκληρωθεί η προετοιμασία του φακέλου, να τον υποβάλλει από κοινού με το Σύμβουλο στο ΧΑ Αν δεν έχει ήδη επαρκή διασπορά των μετοχών, να προβεί σε διάθεση των μετοχών, ανάλογα με τη μέθοδο που έχει επιλεγεί H Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ Ένταξη Εταιριών 8

2 ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΕΙΣΑΓΩΓΗΣ ΣΤΗΝ ΕΝΑ 2.1 Ο ρόλος του Συμβούλου O Σύμβουλος στην Εναλλακτική Αγορά λειτουργεί ως σύνδεσμος μεταξύ χρηματιστηρίου και εταιρίας και είναι υπεύθυνος να διασφαλίσει ότι οι προς ένταξη στην ΕΝ.Α εταιρίες, είναι πραγματικά κατάλληλες, με συγκεκριμένο πλάνο ανάπτυξης και έτοιμες να ανταποκριθούν στις απαιτήσεις αλλά και τις προκλήσεις του χρηματιστηριακού περιβάλλοντος. Ο Σύμβουλος θα πρέπει να αξιολογήσει την καταλληλότητα της εταιρίας για την συγκεκριμένη αγορά. Θα πρέπει να εξετάσει δηλαδή: εάν η εταιρία πληροί τις προϋποθέσεις ένταξης, εάν διαθέτει συγκεκριμένο πλάνο ανάπτυξης εάν διαθέτει επαρκή τρόπο οργάνωσης, έμπειρη ομάδα διοίκησης και στελέχη ικανά να συμβάλλουν στην μελλοντική ανάπτυξη της εταιρίας, με γνώμονα το συμφέρον των μελλοντικών μετόχων της και το σημαντικότερο εάν έχουν κατανοήσει το νέο τους ρόλο, ως «δημόσια» εταιρία προκειμένου να προσαρμοστούν αποτελεσματικά στο χρηματιστηριακό περιβάλλον και στους κανόνες του. Ο Σύμβουλος επίσης θα πρέπει να οργανώσει τη προσαρμογή της εταιρίας στις απαιτούμενες προϋποθέσεις ένταξης σε συνεργασία με νομικούς συμβούλους και ορκωτούς ελεγκτές. Στη συνέχεια η εταιρία σε συνεργασία με τον Σύμβουλο θα πρέπει να επιλέξουν τον κατάλληλο τρόπο ένταξης στην αγορά. Μέσω αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ή πώλησης μετοχών, δημόσιας προσφοράς ή ιδιωτικής τοποθέτησης, ανάλογα με το επιχειρηματικό της σχέδιο. Τα παραπάνω στοιχεία αποτυπώνονται στο Πληροφοριακό Έγγραφο Εισαγωγής που συντάσσεται από τον Σύμβουλο. Τέλος ο Σύμβουλος θα πρέπει να διασφαλίσει την ολοκλήρωση της διαδικασίας επίτευξης της απαιτούμενης διασποράς, απευθυνόμενος σε Έλληνες & ξένους επενδυτές. Παράλληλα ο Σύμβουλος είναι κοντά στην εταιρία, καθοδηγώντας την, όχι μόνο κατά τη διαδικασία ένταξης αλλά και μετά την έναρξη διαπραγμάτευσης των μετοχών της, για διάστημα δύο ετών. 2.2 Απόκτηση ιδιότητας Συμβούλου Την ιδιότητα συμβούλου της ΕΝ.Α, μπορούν να αποκτήσουν νομικά πρόσωπα που είναι: Πιστωτικά Ιδρύματα και ΕΠΕΥ/ΑΧΕ τα οποία μπορούν να παρέχουν την επενδυτική υπηρεσία της αναδοχής ή Εταιρίες Παροχής Χρηματοοικονομικών Υπηρεσιών και Εταιρίες Συμβούλων H Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ Ένταξη Εταιριών 9

3 ΟΙ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΤΗΣ ΕΝΑ 3.1 Έναρξη λειτουργίας της αγοράς H αγορά ξεκίνησε τη λειτουργία της στις 21/02/2008 και αποτελεί «πρόκληση», «στοίχημα» για το ΧΑ και όλους τους παράγοντες της αγοράς, επειδή: Οι εταιρίες μπορούν να εκμεταλλευθούν την ευελιξία του θεσμικού πλαισίου και να αντλήσουν σημαντικά οφέλη Οι επενδυτές μπορούν να αναμένουν σε βάθος χρόνου - μεγαλύτερες ενδεχομένως αποδόσεις, έχοντας όμως πάντοτε συνυπολογίσει και τους αυξημένους κινδύνους που ενέχουν παρόμοιες αγορές Οι λοιποί παράγοντες της αγοράς (Σύμβουλοι, ανάδοχοι, χρηματιστηριακές) έχουν την ευκαιρία να αναπτύξουν νέα πεδία δράσης, βελτιώνοντας ταυτόχρονα το επίπεδο των παρεχόμενων υπηρεσιών. Οι φορείς της αγοράς, συμπεριλαμβανομένων και των εποπτικών αρχών, μπορούν να χρησιμοποιήσουν την εμπειρία της ΕΝ.Α ως παράδειγμα «ελεγχόμενης» ευελιξίας στην προσέγγιση του θεσμικού πλαισίου 3.2 Οι εταιρίες της ΕΝ.Α Στο πρώτο ενάμιση χρόνο λειτουργίας της αγοράς, δώδεκα εταιρίες έχουν εισαχθεί και διαπραγματεύονται στην ΕΝ.Α, οι εξής (κατά αλφαβητική σειρά): Μετοχή Κωδικός Μετοχής Κλάδος Ημερομηνία Ένταξης Σύμβουλος Εισαγωγής Ειδικός Διαπραγματευτής Κεφαλαιο ποίηση εταιρίας (κατά την εισαγωγή, σε χιλ. ) ALPHA TRUST Π.Ε.Υ. ΑΤΡΑΣΤ Διαχείριση Κεφαλαίων 01/08/2008 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ - 43.540 ENVITEC ΤΕΧΝΙΚΩΝ & ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝΤΙ ΚΩΝ ΕΡΓΩΝ ΕΝΒΙ Υπηρεσίες Επεξεργασίας & Διαχείρισης απορριμμάτων 03/03/2008 ΚΥΚΛΟΣ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. - 26.288 EPSILON NET A.Ε. ΕΠΣΙΛ Υπηρεσίες Ηλεκτρονικών Υπηρεσιών 21/02/2008 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ Λ.Τ.Δ. ΚΥΠΡΟΥ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. 16.763 EUROXX ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙ ΑΚΗ Π.Ε.Υ. ΕΧ Επενδυτικές Υπηρεσίες 12/05/2008 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ - 14.186 H Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ Ένταξη Εταιριών 10

Μετοχή Κωδικός Μετοχής Κλάδος Ημερομηνία Ένταξης Σύμβουλος Εισαγωγής Ειδικός Διαπραγματευτής Κεφαλαιο ποίηση εταιρίας (κατά την εισαγωγή, σε χιλ. ) MEDITERRA A.E. ΜΑΣΟΠ Λιανικό & Χονδρικό Εμπόριο Τροφίμων 28/02/2008 GRANT THORNTON A.E. BETA ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗ ΡΙΑΚΗ 14.162 PERFORMANCE TECHNOLOGIE S ΠΕΡΦ Υπηρεσίες Ηλεκτρονικών Υπηρεσιών 17/09/2008 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ - 11.727 ΒΙΟΙΑΤΡΙΚΗΣ ΚΑΙ ΡΟΜΠΟΤΙΚΗΣ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ Ε. ΝΤΟΚΧΟ Ιατρικές Υπηρεσίες 11/05/2009 MERIT X.Π.Ε.Υ - 9.180 ΕΝΤΕΡΣΟΦΤ ΕΝΤΕΡ Λογισμικό 03/06/2008 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ Λ.Τ.Δ - 11.229 ΚΡΗΤΩΝ ΑΡΤΟΣ Β.Ε. ΚΡΗΤΩΝ Τρόφιμα 10/02/2009 MERIT X.Π.Ε.Υ - 4.420 ΝΤΟΠΛΕΡ Α.Β.Ε.Ε. ΝΤΟΠΛΕΡ Μηχανήματα Βιομηχανικού Εξοπλισμού 07/05/2008 GRANT THORNTON A.E. - 26.712 ΟΠΤΟΗΛΕΚΤΡΟ ΝΙΚΕΣ ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΕΣ Α.Β.Ε.Τ.Ε. ΟΠΤΡΟΝ Εξοπλισμός Τηλεπικοινωνιών 09/12/2008 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ Λ.Τ.Δ - 10.000 ΦΟΥΝΤΛΙΝΚ Β.Ε. ΦΟΥΝΤΛ Υπηρεσίες Μεταφορών 06/08/2009 GRANT THORNTON A.E. - 14.639 3.3 Πίνακας Συμβούλων Εναλλακτικής Αγοράς Επωνυμία Υπεύθυνοι Επικοινωνίας Διεύθυνση Τηλέφωνο Fax ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ A.E. ΑΧΟΝ Χρηματιστηριακή Έλισσάβετ Αργυροπούλου, Ειρήνη Τζανακάκη Ολυμπία Ρούπα, Νίκος Ακκιζίδης Πανεπιστημίου 45, 210 3262873/3262872 210 3262876 Σταδίου 48, 210 3363800 210 3243903 H Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ Ένταξη Εταιριών 11

Επωνυμία Υπεύθυνοι Επικοινωνίας Διεύθυνση Τηλέφωνο Fax BETA ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α Ε. ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ Σοφία Δούσκαλη Λ. Αλεξάνδρας 29 & Βράιλα, 210 6478900 210 6410139 EUROBANK EFG ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Π.Ε.Υ. EUROCORP Χρηματιστηριακή EUROXX Χρηματιστηριακή GRANT THORNTON GUARDIAN TRUST ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Π.Ε.Υ. KANTOR CAPITAL ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙ ΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ MERIT X.Π.Ε.Υ PROTON ΤΡΑΠΕΖΑ SOLIDUS SECURITIES Π.Ε.Υ. ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Γ.Α. ΠΕΡΒΑΝΑΣ Χρηματιστηριακή Π.Ε.Υ. ΔΥΝΑΜΙΚΗ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Γιώργος Παπαηλιού, Φανή Καποδίστρια Ίων Κουφοπαντελής, Πάνος Αλεβιζάτος Αριστοτέλης Νινιός, Αλέξανδρος Μπίλλης Γεώργιος Δεληγιάννης, Σωτήρης Κωνσταντίνου Βασίλειος Μάργαρης Γιώργος Μουτάφης Εμμανουήλ Βάρσος, Διονύσιος Λευτάκης Xαρά Μεσσήνη Ηλίας Βόγγελης, Νίκος Καλτσογιάννης Στυλιανός Χρυσάγης, Δήμητρα Παπαγιάννη Κωνσταντίνος Περβανάς Χρήστος Ρέτσας Φιλελλήνων 10 & Ξενοφώντος13, Πλατεία Φιλικής Εταιρίας 14, Παλαιολόγου 7, Χαλάνδρι Βασ. Κωνσταντίνου 44, Φιλελλήνων 15, Ομήρου και Βησσαρίωνος 1, Βασ. Κωνσταντίνου 38, Σ. Καράγιωργα 22 & Χαρ.Τρικούπη 1, Λουίζης Ριανκούρ 64, Πανεπιστημίoυ 23, Σοφοκλέους 7-9, Χαριλάου Τρικούπη 6-10, 210 3720000/3720220 210 3720001 210 7263500 210 7263666 210 6879400 210 6879401 210 7280000 210 7212222 210 3378700/ 2310 535708 210 3220498/ 2310 536876 210 7297189 210 7249528 210 3671800 210 3671830/ 3671829 210 9005500 210 9005399 210 6900600 210 6985421 210 3298911 210 3298722 210 3727201 210 3210291 210 3677700 210 3677777 Αντώνης Σύρκας Αιόλου 86, 210 3349616 210 3328850 H Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ Ένταξη Εταιριών 12

Επωνυμία Υπεύθυνοι Επικοινωνίας Διεύθυνση Τηλέφωνο Fax ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑΔΟΣ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑΔΟΣ A.E. ΚΥΚΛΟΣ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. ΠΕΝΤΕΔΕΚΑΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Π.Ε.Υ. ΠΗΓΑΣΟΣ Α.Χ.Ε.Π.Ε.Υ. ΤΡΑΠΕΖΑ MILLENNIUM BANK A.E. ΤΡΑΠΕΖΑ PROBANK ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Λ.Τ.Δ. ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Σαράντος. Λαγωνίκας Μαρίνα Κουρή Απόστολος Κοκοσιούλης, Αμαλία Μισαηλίδη Κοκκινάκη Μαρία Κων/νος Πεντεδέκας, Βασ. Τσίτσας Αλέξανδρος Ράμμος Αλέξανδρος Κατσουρίδης, Κων/νος Βατούσης Δημήτρης Κολυμάνης, Κων/νος Λυγίζος Γεώργιος Πριόβολος, Ντόλυ Βλασσοπούλου Σπύρος Κυρίτσης, Νικόλαος Τόλιας Ι. Μιχαηλίδης Ι. Ανδρεαδάκης Σοφοκλέους 11, Κηφισίας 24β, Μαρούσι Πανεπιστημίου 39, Κλεισόβης 8, Βαλαωρίτου 17 & Αμερικής, Λεωφ. Συγγρού 182, Καλλιθέα, 210 3282239/ 3282228 210 3663001 210 8173000 210 8173101 210 336300 210 3239122 210 3899422/ 3899411 210 3216574 210 3670700 210 3670760 210 9557500 210 9595260 Αμερικής 10, 210 9540491 210 9532567 Ακαδημίας 54, 10672 Φειδιππίδου 26 και Χαλκηδόνος, 210 366 7092 210 366 7240 210 7765401 210 6477709 Αμερικής 4, 210 3335918 210 3254207 H Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ Ένταξη Εταιριών 13

4 ΠΡΟΣΦΑΤΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ Έναρξη υπολογισμού του νέου «Δείκτη Τιμών Εναλλακτικής Αγοράς» από την Δευτέρα 16 Φεβρουαρίου 2009 με τιμή εκκίνησης τις 5,000 μονάδες. Σκοπός του νέου Δείκτη είναι η προβολή των εταιρειών της ΕΝ.Α, αποτελώντας ταυτόχρονα ένα αξιόπιστο μέσο καταγραφής των τάσεων των μετοχών που διαπραγματεύονται στην συγκεκριμένη αγορά. Ο νέος Δείκτης θα αποτελείται από τουλάχιστον δέκα μετοχές, με ανώτερο όριο τις είκοσι μετοχές. Ο Δείκτης θα υπολογίζεται καθημερινά σε πραγματικό χρόνο και θα αναθεωρείται δύο φορές ετησίως - Απρίλιο και Οκτώβριο - σύμφωνα με τους υπάρχοντες Βασικούς Κανόνες. H Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ Ένταξη Εταιριών 14

5 ΠΕΡΙΣΣΟΤΕΡΕΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ Για περισσότερες πληροφορίες για την Εναλλακτική Αγορά: Τηλεφωνήστε στο 210-33 66 411/33 66 262/ 33 66 800 Στείλτε E-mail στη διεύθυνση ena@helex.gr Επισκεφτείτε την ιστοσελίδα του Χρηματιστηρίου Αθηνών στη διεύθυνση: www.athex.gr/ena Αποταθείτε στις εταιρίες Συμβούλους της ΕΝ.Α Σημαντική Παρατήρηση Το παρόν έντυπο είναι αμιγώς πληροφοριακό και δεν αποτελεί σε καμία περίπτωση προτροπή προς επένδυση γενικά σε μετοχές και στην Εναλλακτική Αγορά ειδικότερα. Κάθε ενδιαφερόμενος για επένδυση στην Εναλλακτική Αγορά θα πρέπει να απευθύνεται προηγουμένως στους χρηματοοικονομικούς του συμβούλους και γενικά, να ενημερώνεται από τα πρόσωπα που σύμφωνα με την κείμενη νομοθεσία, παρέχουν τις σχετικές υπηρεσίες. H Εναλλακτική Αγορά του ΧΑ Ένταξη Εταιριών 15