ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «SCHENKER ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΜΕΤΑΦΟΡΩΝ ΑΠΟΘΗΚΕΥΣΕΩΝ ΔΙΑΝΟΜΩΝ» ΠΡΟΣ ΤΗΝ ΕΤΗΣΙΑ ΓΕΝΙΚΗ ΣΥΝΕΛΕΥΣΗ ΤΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΤΗΣ 30ης ΙΟΥΝΙΟΥ 2016 ΓΙΑ ΤΑ ΠΕΠΡΑΓΜΕΝΑ ΤΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2015 Κύριοι Μέτοχοι, Σύμφωνα με το Νόμο και το Καταστατικό της Εταιρίας, σας παρουσιάζουμε τη δραστηριότητά της κατά το έτος 2015. A. Εξέλιξη των εργασιών της εταιρείας Τα κυριότερα σημεία της προηγούμενης χρονιάς ήταν τα εξής: 1. Κύκλος εργασιών 33.167 χιλιάδων Ευρώ έναντι 28.109 χιλιάδων Ευρώ το 2014. Ο κύκλος εργασιών παρουσίασε αύξηση 18% το 2015. 2. Τα μικτά κέρδη ανήλθαν σε 4.735 χιλιάδες Ευρώ ενώ την προηγούμενη χρονιά ήταν 5.020 χιλιάδων Ευρώ. H Εταιρία είχε μείωση του μικτού της κέρδους ύψους κατά 285 χιλιάδες Ευρώ και σε ποσοστό περίπου 4% λόγω της μεγάλης ανάπτυξης του σιδηροδρομικού τμήματος το οποίο όμως δεν χαρακτηρίζεται από υψηλά ποσοστά κερδοφορίας. Μετά την αφαίρεση των εξόδων Διοίκησης, Διάθεσης, Αποσβέσεων & Χρηματοπιστωτικών και των εκτάκτων ανόργανων εξόδων, προέκυψαν ζημιές ύψους 458 χιλιάδων Ευρώ το 2015 έναντι ζημιών ύψους 617 χιλιάδων Ευρώ το 2014. Συμπεριλαμβανομένης και της επίπτωσης και της αναβαλλόμενης φορολογίας οι ζημιές ανήλθαν σε 440 χιλιάδες ευρώ, έναντι ζημιάς 685 χιλιάδων ευρώ της προηγούμενης χρήσης. 3. Το τμήμα της οδικής Μεταφοράς μέσα στο δυσμενέστατο οικονομικό περιβάλλον υπέστη μια πτώση ως προς τον αναθεωρημένο στόχο του προϋπολογισμού 2015 για τις πωλήσεις κατά 1.256 χιλ. Ευρώ Διενέργησε 8.869 χιλ. Ευρώ πωλήσεις έναντι 10.125 χιλ. Ευρώ ως αναθεωρημένο στόχο 2015. Πέτυχε αντίστοιχα μικρότερο μικτό αποτέλεσμα 2.348 χιλ. Ευρώ έναντι 2.650 χιλ. Ευρώ αναθεωρημένου στόχου 2015. Το οδικό τμήμα υπέστη τις μεγαλύτερες συνέπειες από τα capital controls καθώς έπληξαν την λιανική κατανάλωση και τους διάφορους μικρούς παίκτες στην συγκεκριμένη αγορά λόγω βιωσιμότητας και πιστωτικών περιορισμών. 4. Το τμήμα του Τραίνου κατόρθωσε να ξεπεράσει τον αναθεωρημένο στόχο του Προϋπολογισμού για τις πωλήσεις του 2015 που ήταν 14.656 χιλ. Ευρώ διενεργώντας 18.066 χιλ. Ευρώ Στο Μικτό Αποτέλεσμα υπήρξε μια θετική απόκλιση της τάξεως των 183 χιλ. Ευρώ. Αναθεωρημένος Προϋπολογισμός 2015 1.003 χιλ. Ευρώ έναντι 1.186 χιλ. Ευρώ πραγματοποιθέντων. Αυτό οφείλεται κυρίως στην αύξηση του Μεταφορικού έργου και των όγκων με άξονα τον πελάτη COSCO. 1
5. Ο κλάδος των αεροπορικών-θαλασσίων μεταφορών και εκθέσεων είχε πωλήσεις κατά 796 χιλ. Ευρώ λιγότερες από τον Αναθεωρημένο Προϋπολογισμό για το 2015. Ειδικότερα το κομμάτι των θαλάσσιων μεταφορών έφερε λιγότερες πωλήσεις κατά 218 χιλ. Ευρώ σε σχέση με τον αναθεωρημένο προϋπολογισμό 2015 και 39 χιλ. Ευρώ λιγότερα μικτά κέρδη. Το αεροπορικό με την σειρά του είχε απόκλιση από τους αναθεωρημένους στόχους του προϋπολογισμού 2015 κατά 499 χιλ. Ευρώ λιγότερες πωλήσεις ήτοι 2.081 χιλ. Ευρώ έναντι 2.580 χιλ. Ευρώ και 80 χιλ. Ευρώ λιγότερα μικτά κέρδη. Το τμήμα των Εκθέσεων έκλεισε με θετικά αποτελέσματα για το 2015 δεν επέτυχε όμως τα ποσά του αναθεωρημένου προϋπολογισμού 2015 στις πωλήσεις και στα μικτά κέρδη. 6. Το κομμάτι των Logistics κυμάνθηκε πολύ κοντά στους αναθεωρημένους στόχους 2015 σε επίπεδο πωλήσεων και μικτού κέρδους και βελτίωσε το ΕΒΙΤ σε επίπεδο που μπορεί το 2016 να πλησιάσει το Νεκρό σημείο και το 2017 να είναι ξανά κερδοφόρο. Συνολικά τα καθαρά αποτέλεσμα της χρήσης επιβαρύνθηκαν με εγγραφή 114 χιλ. Ευρώ επισφαλειών όπου δεν έχει υπολογιστεί το ποσοστό ανακτησιμότητας. Γενικότερα η συνολική προσπάθεια κινήθηκε στην κατεύθυνση της αύξησης των Πωλήσεων και του Μεριδίου Αγοράς και στην διατήρηση σχετικά υψηλού ποσοστού ΜΠΚ το οποίο βέβαια ήταν σε χαμηλότερα επίπεδα από το 2014. 7. Παράλληλα στα πλαίσια των μέτρων που συνέχισε η εταιρεία μας για την αντιμετώπιση της οικονομικής κρίσης, εν προκειμένω να μπορέσει να διατηρήσει την ανταγωνιστικότητά της και την κυρίαρχη θέση της στην αγορά, εξοικονόμησε στο κομμάτι των γενικών δαπανών και εξόδων προσωπικού μια μείωση της τάξης 10% σε σχέση με το 2014. Τα δε χρηματοοικονομικά έξοδα παρουσίασαν μια μείωση της τάξης του 4% σε σχέση με το 2014. Συμπερασματικά η χρήση με δεδομένα τα έντονα φαινόμενα οικονομικής και πολιτικής αβεβαιότητας που χαρακτήρισαν την ελληνική οικονομία το 2015 και ιδιαίτερα προς το τέλος μετά και την επιβολή των capital controls έκλεισε ζημιογόνα σε επίπεδο αποτελέσματος -440 χιλ. Ευρώ. Σαφέστατά το αποτέλεσμα αν και αρνητικό είναι σαφέστατα βελτιωμένο σε σύγκριση με το 2014-617 χιλ. Ευρώ. Η απόκλιση από τους στόχους οφείλεται στην αναθεώρηση του προϋπολογισμού πριν την επιβολή και τις επιπτώσεις των capital controls. Όμως στο κομμάτι των σχετικών στόχων με την διατήρηση των στοιχείων του Ενεργητικού της η εταιρεία κατόρθωσε να διατηρηθεί χωρίς να έχει ουσιαστικές απώλειες. Επίσης με την 20/5/2016 Έκτακτη Γενική Συνέλευση τα ίδια κεφάλαια ενισχύθηκαν κατά 469.436 Ευρώ. Η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου ολοκληρώθηκε εντός του Ιουνίου 2016. 2
Β. Οικονομική θέση της εταιρείας. Παρατίθεται πίνακας των σημαντικότερων χρηματοοικονομικών δεικτών της εταιρείας μας για την χρήση 2015. Αριθμοδείκτης Τύπος 31/12/2015 31/12/2014 Γενική Ρευστότητα Μικτό Περιθώριο Κέρδους Καθαρό Περιθώριο Κέρδους Κάλυψη Τόκων Διαθέσιμα + Απαιτήσεις + Αποθέματα+ Χρεόγραφα 1,24 1,24 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Μικτά Κέρδη Χρήσεως(ΜΚ) Καθαρές Πωλήσεις Χρήσεως 17,86% 14,28% Καθαρά Λειτουργικά Κέρδη(ΜΑΕ) -1,38% -2,19% Καθαρές Πωλήσεις Χρήσεως Καθαρά Κέρδη προ Φόρων και Τόκων -11,7-9,7 Σύνολο Τόκων ΜΟ ημερών είσπραξης Απαιτήσεων ΜΟ ημερών εξόφλησης υποχρεώσεων Ταχύτητα Κυκλοφορίας Ιδίων Κεφ. Απαιτήσεις Χ 90 ημέρες Σύνολο πωλήσεων 3μήνου Υποχρεώσεις Χ 90 ημέρες Σύνολο κόστους υπηρεσιών 3μήνου Πωλήσεις Σύνολο Ιδίων Κεφ. 67 79 49 53 447,21 65,45 Παρατηρήσεις επί μερικών από τους παραπάνω δείκτες: α) Σταθεροποίηση του Δείκτη της Γενικής Ρευστότητας. β) Μείωση του Δείκτη Μικτού περιθωρίου κέρδους κατά 3,7% και αντιστοίχως αύξηση του Δείκτη Καθαρού Περιθωρίου κατά 0,8%. γ) Η συμμετοχή των Ιδίων Κεφαλαίων επί του συνόλου των Κεφαλαίων απομειώθηκε με αποτέλεσμα την επιτακτική ανάγκη ενίσχυσής του. δ) Η ταχύτητα είσπραξης των απαιτήσεων παρουσίασε αύξηση σχετικά με το 2014 καθώς ο μέσος όρος είσπραξης απαιτήσεων από 79 ημέρες κατέβηκε στις 67 ημέρες χάρη στην πιο αποτελεσματική διαχείρηση των απαιτήσεων το 2015. Η ταχύτητα εξόφλησης των προμηθευτών παρουσίασε επίσης μείωση σε σχετικά με το 2014 καθώς ο μέσος όρος εξόφλησης υποχρεώσεων από 53 ημέρες κατέβηκε στις 49 ημέρες κύρίως λόγω των επιπτώσεων των περιορισμών στην κίνηση των κεφαλαίων. ε) Μικρή επιδείνωση παρουσίασε ο δείκτης κάλυψης των τόκων σε σύγκριση με το 2014. 3
ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ Τα οικονομικά αποτελέσματα του 2015 ήταν ζημιογόνα. Τα Μικτά Κέρδη ανήλθαν σε 4.735 χιλιάδες ευρώ έναντι 5.020 χιλιάδες ευρώ της προηγούμενης χρήσης 2014, μετά δε την αφαίρεση των εξόδων διάθεσης, των γενικών εξόδων διαχείρισης, των χρηματοπιστωτικών εξόδων και των εκτάκτων ανόργανων εξόδων επήλθε ζημία 458 χιλιάδες ευρώ, έναντι ζημιάς 617 χιλιάδων ευρώ της προηγούμενης χρήσης. Συμπεριλαμβανομένης και της επίπτωσης και της αναβαλλόμενης φορολογίας οι ζημιές ανήλθαν σε 440 χιλιάδες ευρώ, έναντι ζημιάς 685 χιλιάδων ευρώ της προηγούμενης χρήσης. ΔΙΑΘΕΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 1.Ζημιά χρήσης - 440.115,86 Υπόλοιπο Αποτελ. Προηγ. χρήσεων - 3.034.271,38 Ζημιά Αναβαλλόμενη Φορολογία 83.665,45 IAS 19-288.505,00 ------------------ Σύνολο -3.679.225,93 ----------------- Ζημιές εις Νέον -3.679.225,93 4
Γ. Προβλεπόμενη πορεία της εταιρείας για το 2016 Τον περασμένο χρόνο η πορεία της εταιρεία ήταν τέτοια που αναγκάστηκε να καταγράψει ζημιές σε συνέχεια αυτών του 2014 αλλά πέτυχε έναν πολύ σημαντικό στόχο, την διατήρηση της ποιότητας των στοιχείων του ενεργητικού της παρά τις εξαιρετικά δυσμενείς επιχειρηματικές συνθήκες κάτω και από καθεστώς περιορισμού της κίνηση κεφαλαίων. Δυστυχώς όμως οι έξι συνεχόμενες ζημιογόνες χρήσεις, που ήλθαν μετά την πάροδο πέντε συνεχόμενων κερδοφόρων χρήσεων που απέδωσαν στους μετόχους μερίσματα της τάξεως των 1.000 χιλιάδες ευρώ και κέρδη εις νέον 2.160 χιλιάδες ευρώ μέχρι το 2009, επέφεραν καθοριστική μείωση στα ίδια κεφάλαια της εταιρείας με αποτέλεσμα την αναγκαιότητα ενίσχυσης της κεφαλαιακής δομής της εταιρείας καθότι η εταιρεία εμφανίζει οριακά θετική καθαρή θέση. Για το λόγο εγκρίθηκε με Έκτακτη Γενική Συνέλευση στις 20/5/2016 η ενίσχυση των Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρείας μέσω αύξησης 469.436 Ευρώ σε μετρητά η οποία και ολοκληρώθηκε την 8 Ιουνίου 2016. Οι προοπτικές μας για το 2016 πιστεύουμε ότι κατά κύριο λόγο θα είναι προοπτικές ανάπτυξης στο κομμάτι των Πωλήσεων και του Μεριδίου Αγοράς. Το ΜΠΚ θα χρειαστεί ιδιαίτερης προσοχής εν προκειμένω να τηρηθεί η δέσμευση του προϋπολογισμού του 2016 που είναι 14%. Τα λοιπά λειτουργικά έξοδα (προσωπικού και λοιπά) όπως εξελίσσονται εκτιμάται ότι θα είναι εντός προϋπολογισμού 2016. Η παγκόσμια στρατηγική της εταιρείας θα βασιστεί στους άξονες που θα την χαρακτηρίζουν σαν πελατο-κεντρική, καινοτόμα,τεχνολογικά ανεπτυγμένη και με την δική της εταιρική κουλτούρα. Φυσικά πρέπει να έχουμε υπόψιν μας την έντονη πολιτική αβεβαιότητα,την έλλειψη ρευστότητας της αγοράς και των ιστορικών συνθηκών που επικρατούν στην χώρα μας. Αυτά μπορούν να αποτελέσουν επιβαρυντικούς και επιβραδυντικούς παράγοντες στη προσπάθεια της Εταιρείας. Οι Οικονομικές Καταστάσεις έχουν συνταχθεί με βάση την «αρχή της επιχειρηματικής συνέχειας των δραστηριοτήτων της εταιρείας» και δεν περιλαμβάνουν αναπροσαρμογές που να απεικονίζουν τις πιθανές μελλοντικές επιδράσεις που ενδέχεται να επέλθουν στα στοιχεία του Ενεργητικού και Παθητικού αναφορικά με την ανακτησιμότητα και την ανακατάταξή τους στην περίπτωση αδυναμίας της εταιρείας να συνεχίσει τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες στο μέλλον. Οι εξελίξεις κατά τη διάρκεια του 2016 και η πρόσφατη θετική έκβαση των συζητήσεων σε εθνικό και διεθνές επίπεδο σχετικά με τους όρους του προγράμματος χρηματοδότησης της Ελλάδας, καθιστούν το μακροοικονομικό και χρηματοοικονομικό περιβάλλον στη χώρα πιο σταθερό από ότι το 2015. Η επιστροφή όμως στην οικονομική ανάπτυξη εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις ενέργειες και τις αποφάσεις θεσμικών οργάνων στη χώρα και στο εξωτερικό. Λαμβάνοντας υπόψη τη φύση των δραστηριοτήτων και τη χρηματοοικονομική κατάσταση της Εταιρείας, τυχόν αρνητικές εξελίξεις δεν αναμένεται να επηρεάσουν σημαντικά την ομαλή λειτουργία της. Παρ όλα αυτά η Διοίκηση εκτιμά διαρκώς την κατάσταση και τις πιθανές επιπτώσεις της, προκειμένου να διασφαλίσει ότι λαμβάνονται έγκαιρα όλα τα αναγκαία και δυνατά μέτρα και ενέργειες για την ελαχιστοποίηση τυχόν επιπτώσεων στις δραστηριότητες της Εταιρείας. 5
Δ. ΑΚΟΛΟΥΘΟΥΜΕΝΕΣ ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ Για την κατάρτιση του ισολογισμού της παρούσης χρήσης, όπως και τον συνοδεύοντα αυτόν λογ/σμό αποτελεσμάτων χρήσης, εφαρμόσθηκαν οι ακόλουθες βασικές αρχές : 1. ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΠΑΓΙΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ & ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ Τα ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία έχουν αποτιμηθεί στην αξία κτήσεως αυτών (ιστορικό κόστος). Οι αποσβέσεις όλων των περιουσιακών στοιχείων έχουν υπολογισθεί με βάση τις διατάξεις της ΠΟΛ 1216/24.9.2013. 2. ΑΠΟΤΙΜΗΣΗ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΣΕ ΞΕΝΟ ΝΟΜΙΣΜΑ Οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις σε Ξ.Ν. αποτιμήθηκαν με βάση την επίσημη τιμή του Ξ.Ν. κατά την ημερομηνία κλεισίματος του Ισολογισμού 3. ΠΡΟΒΛΕΨΕΙΣ ΛΟΓΩ ΣΥΝΤΑΞΙΟΔΟΤΗΣΗΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ Για την χρήση 2015,η σχηματιζόμενη πρόβλεψη για αποζημίωση προσωπικού λόγω συνταξιοδότησης ανέρχεται στο ποσό των 597 χιλ. ευρώ. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Α. ΚΑΤΕΧΟΜΕΝΟ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑ Δεν υπάρχει. Β. ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Λυσικράτους 29, Καλλιθέα, γραφείο. Σίνδος Θεσ/κης, αποθήκη / γραφείο. Αεροδρόμιο ΕΛ. ΒΕΝΙΖΕΛΟΣ, γραφείο. Θέση Μπαθέσα Αυλώνα, αποθήκη/γραφείο Γ. ΚΑΤΕΧΟΜΕΝΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Δεν υπάρχουν. Δ. ΑΚΙΝΗΤΑ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Δεν υπάρχουν. Ε. ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ Ο Συναλλαγματικός κίνδυνος είναι γενικά πολύ περιορισμένος όπως προκύπτει και από τις χρεωστικές συναλλαγματικές διαφορές της χρήσης αλλά και ιστορικά τα προηγούμενα χρόνια. Ο Χρηματοοικονομικός κίνδυνος διατηρείται χαμηλά με δεδομένη την άριστη αξιολόγηση του Ομίλου της DB και του πολύ καλού επιτοκίου και μπορεί να αυξηθεί μόνο από υψηλή αύξηση του Euribor. Ο Πιστωτικός κίνδυνος θεωρείται υφιστάμενος αλλά η εταιρεία μας σε όλα τα επίπεδα και εφαρμογές της Διαχείρισης του Πιστωτικού Κινδύνου έχει αναπτύξει έντονη δραστηριότητα 6
είτε μέσω εργαλείων ασφαλιστικής κάλυψης, είτε μέσω διαδικασιών. είτε μέσω της προσπάθειας για μείωση του μέσου όρου ημερών πληρωμής. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Έως σήμερα δεν έχουν συμβεί σημαντικά γεγονότα που να επηρεάζουν ουσιαστικά την πορεία της εταιρείας. Μετά τα ανωτέρω, κ.κ. Μέτοχοι, σας παρακαλούμε Να εγκρίνετε τον Ισολογισμό και τα αποτελέσματα της χρήσης 2015. Να απαλλάξετε εμάς και τους ελεγκτές από κάθε ευθύνη για τα πεπραγμένα της χρήσης 2015, σύμφωνα με το νόμο και το καταστατικό. Να διορίσετε έναν (1) τακτικό και έναν (1) αναπληρωματικό ορκωτό ελεγκτή για το έτος 2016. Αθήνα, 09/06/2016 Το Διοικητικό Συμβούλιο Ο Πρόεδρος Δ.Σ. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Μέλος του Δ.Σ. HELMUT FRANZ SCHWEIGHOFER ΘΩΜΑΣ ΑΡΒΑΝΙΤΗΣ MICHAEL MEYER 7
ΒΕΒΑΙΩΣΗ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Βεβαιώνεται ότι η παρούσα έκθεση αποτελείται από (6) σελίδες και είναι εκείνη που αναφέρεται στην έκθεση ελέγχου με ημερομηνία 09 Ιουνίου 2016 Αθήνα 09/06/2016 Πράϊσγουωτερχαους Κούπερς Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Ανώνυμη Ελεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Δημήτρης Σούρμπης Αρ. Μ. ΣΟΕΛ 113 ΑΜ ΣΟΕΛ 16891 8