ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 ALPHA ATHENS INDEX ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2012

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 ALPHA ATHENS INDEX ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2012

ALPHA ATHENS INDEX FUND ΜΕΤΟΧIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΑ ΒΑΣΕΙ ΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ALPHA ATHENS INDEX FUND ΜΕΤΟΧIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Εγκρ. Ε.Κ. 70/Θέµα 2/26.3.1996 ΦΕΚ 289/5/30.04.1996 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 Περίοδος 01/01/2011-31/12/2011 (Άρθρο 28 Παρ.2 Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/2.11.04) ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. Τεµάχια Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση Τιµή Μονάδος Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε EUR ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ(ΕΛΛΑΣ) ΙΥΛ.ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ(ΚΟ) 16.202 5,92000000 95.915,84 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 41.897 6,37000000 266.883,89 ΣΥΝΟΛΟ 362.799,73 5,05% ΧΗΜΙΚΑ ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ ΑΒΕΕ (ΚΟ) 9.030 3,91000000 35.307,30 ΣΥΝΟΛΟ 35.307,30 0,49% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ S & B BIOMΗΧΑΝΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ AE (ΚΟ) 16.872 4,10000000 69.175,20 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ ΑΕ ΟΜΙΛ.ΕΠΙΧ. (ΚΟ) 38.596 3,13000000 120.805,48 ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ΒΙΟΜ/ΝΙΑ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ (ΚΑ) 41.196 1,19000000 49.023,24 ΣΙ ΕΝΟΡ Α.Ε. (ΚΟ) 32.264 1,02000000 32.909,28 ΣΥΝΟΛΟ 271.913,20 3,79% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΤΙΤΑΝ AET (ΚΟ) 11.184 11,59000000 129.622,56 ΓΕΚ-ΤΕΡΝΑ ΑΕ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 28.509 0,60700000 17.304,96 ΕΛΛΑΚΤΩΡ ΑΕ (ΚΟ) 25.028 1,21000000 30.283,88 J & P - ΑΒΑΞ Α.Ε (ΚΟ) 25.778 0,61700000 15.905,03 ΣΥΝΟΛΟ 193.116,43 2,69% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ Ο.Λ.Θ ΑΕ (ΚΟ) (ΟΡΓΑΝ.ΛΙΜΕΝ.ΘΕΣ/ΝΙΚΗΣ) 3.346 9,53000000 31.887,38 Ο.Λ.Π ΑΕ (ΚΟ) (ΟΡΓΑΝ.ΛΙΜΕΝ.ΠΕΙΡΑΙΑ) 8.253 8,52000000 70.315,56 ΒΙΟΧΑΛΚΟ Ε.Β ΧΑΛΚΟΥ & ΑΛΟΥΜ. A.Ε. (ΚΑ) 27.180 3,02000000 82.083,60 ΜΕΤΚΑ Α.Ε.(KΟ) 17.150 5,96000000 102.214,00 FRIGOGLASS ABEE (ΚΟ) 16.825 3,61000000 60.738,25 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 9.000 1,14000000 10.260,00 ΣΥΝΟΛΟ 357.498,79 4,98% ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ COCA-COLA Ε.Ε.Ε. ΑΕ (ΚO) 52.253 13,25000000 692.352,25 ΣΥΝΟΛΟ 692.352,25 9,64% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚO) 5.730 1,96000000 11.230,80 FOURLIS AE ΣΥΜMETOΧΩΝ (ΚO) 7.833 1,43000000 11.201,19 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ (ΚΟ) 42.896 3,80000000 163.004,80 ΣΥΝΟΛΟ 185.436,79 2,58% ΥΓΕΙΑ ΙΑΓΝΩΣΤΙΚΟ & ΘΕΡ/ΚΟ ΚΕΝΤΡΟ ΑΘΗΝΩΝ ΥΓΕΙΑ ΑΕ (ΚΟ) 58.378 0,25000000 14.594,50 ΙΑΣΩ Α.Ε. (ΚΟ) 17.500 0,66000000 11.550,00 ΣΥΝΟΛΟ 26.144,50 0,36% ΕΜΠΟΡΙΟ ΚΑΤ/ΤΑ ΑΦΟΡ/ΤΩΝ ΕΙ ΩΝ ΑΕ (ΚΟ) 22.101 7,72000000 170.619,72 ΣΥΝΟΛΟ 170.619,72 2,38% ΤΑΞΙ ΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε. (ΚΟ) 22.476 0,67300000 15.126,35 ΟΠΑΠ A.E. (ΚΟ) 44.309 6,83000000 302.630,47 AUTOHELLAS ΑΝΩΝ ΤΟΥΡ & ΕΜΠ ΕΤΑΙΡΕΙΑ (ΚΟ) 12.000 1,16000000 13.920,00 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ ΑΕ (ΚΟ) 23.707 1,30000000 30.819,10 ΣΥΝΟΛΟ 362.495,92 5,05% 1

Τεµάχια Τρέχουσα Τρέχουσα ιάρθρωση ALPHA ATHENS INDEX FUND ΜΕΤΟΧIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Τιµή Μονάδος Αξία Ενεργητικού % σε ΕUR σε EUR ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) 20.209 2,88000000 58.201,92 ΣΥΝΟΛΟ 58.201,92 0,81% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ ΕΗ Α.Ε (ΚΟ) 32.808 3,80000000 124.670,40 Ε.Υ..Α.Π ΑΕ (ΚΟ) 35.517 3,10000000 110.102,70 Ε.Υ.Α.Θ. ΑΕ (ΚΟ) 12.050 3,20000000 38.560,00 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε (ΚΟ) 36.093 1,31000000 47.281,83 ΣΥΝΟΛΟ 320.614,93 4,47% ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ ΑΕ (ΚΟ) 179.527 1,62000000 290.833,74 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε (ΚΟ) 377.438 0,25300000 95.491,81 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ ΑE (ΚΟ) 115.894 0,53800000 62.350,97 ΤΡΑΠ. EFG EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. (ΚΟ) 184.404 0,37900000 69.889,12 ΣΥΝΟΛΟ 518.565,64 7,22% ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ EUROBANK PROPERTIES AEEAΠ (KO) 20.137 3,80000000 76.520,60 REDS AE ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΑΚΙΝ. & ΥΠΗΡ. (KO) 19.000 0,57500000 10.925,00 LAMDA DEVELOPMENT AE (KO) 13.691 2,50000000 34.227,50 ΣΥΝΟΛΟ 121.673,10 1,69% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΛHNIKA ΧΡΗΜATIΣΤΗΡΙΑ ΑΕ (ΚΟ) 8.579 2,89000000 24.793,31 MARFIN INVESTMENT GROUP Α.Ε ΣΥΜΜ. (KO) 255.716 0,36900000 94.359,20 ΣΥΝΟΛΟ 119.152,51 1,66% ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ QUEST ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε 16.000 0,72100000 11.536,00 ΣΥΝΟΛΟ 11.536,00 0,16% ΕΣΜΕΥΜΕΝΕΣ ΜΤΧ ΓΙΑ MARGIN ΠΑΡ/ΓΩΝ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠ. ΕΣΜ/ΝΑ ΓΙΑ MARGIN ΠΑΡ/ΓΩΝ 42.900 1,62000000 69.498,00 ALPHA BANK ΕΣΜ/ΝΑ ΓΙΑ MARGIN ΠΑΡ/ΓΩΝ 60.480 0,53800000 32.538,24 O.T.E A.E ΕΣΜ/ΝΑ ΓΙΑ MARGIN ΠΑΡ/ΓΩΝ 50.000 2,88000000 144.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 246.036,24 3,43% ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ REPOS ΕΠΙ ΤΙΤΛΩΝ ΣΕ EUR (STOCK REPOS) ΕΘΝΙΚΗ STOCK REPOS ETESL11 90.000 1,62000000 145.800,00 ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. STOCK REPOS SARSL11 7.000 1,96000000 13.720,00 ΑΕΤ ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) STOCK REPOS TITKSL11 14.000 11,59000000 162.260,00.Ε.Η STOCK REPOS PPCSL11 43.000 3,80000000 163.400,00 ΒΙΟΧΑΛΚΟ AΕ (ΚΑ) STOCK REPOS BIOXSL11 38.000 3,02000000 114.760,00 FOURLIS AE ΣΥΜ/ΧΩΝ STOCK REPOS FOURKSL11 9.000 1,43000000 12.870,00 O.T.E A.E. STOCK REPOS HTOSL11 90.000 2,88000000 259.200,00 COCA COLA STOCK REPOS EEEKSL11 67.500 13,25000000 894.375,00 ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε. (ΚΟ) STOCK REPOS INLOTSL11 30.000 0,67300000 20.190,00 LAMDA DEVELOP AE STOCK REPOS LAMDASL11 1.000 2,50000000 2.500,00 ΟΠΑΠ STOCK REPOS OPAPSL11 60.000 6,83000000 409.800,00 ΕΛΛ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ STOCK REPOS EXAESL11 13.000 2,89000000 37.570,00 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ STOCK REPOS MOHSL11 20.000 5,92000000 118.400,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡ. STOCK REPOS ELPESL11 58.000 6,37000000 369.460,00 ΕΛΛΑΚΤΩΡ STOCK REPOS ELTEXSL11 34.000 1,21000000 41.140,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ STOCK REPOS BOCSL11 46.000 0,61000000 28.060,00 ΣΥΝΟΛΟ 2.793.505,00 38,91% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α. 6.846.969,97 95,37% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 6.846.969,97 95,37% Β. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΣΕ EUR ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΛΤ 250.826 0,61000000 153.003,86 ΣΥΝΟΛΟ 153.003,86 2,13% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α. 153.003,86 2,13% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 153.003,86 2,13% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΠΙΜΕΤΡΗΘΕΝΤΩΝ ΒΑΣΕΙ ΗΜΟΣΙΕΥΜΕΝΩΝ ΤΙΜΩΝ 6.999.973,83 97,50% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 6.999.973,83 97,50% 2

ALPHA ATHENS INDEX FUND ΜΕΤΟΧIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΡΙΘΩΡΙΩΝ ΑΣΦΑΛΙΣΗΣ (MARGINS) 10.044,93 ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 9.008,16 ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ 61.370,80 ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΙΤΗΣΕΩΝ 80.423,89 1,12% ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 729,08 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 98.004,36 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 98.733,44 1,38% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 7.179.131,16 100,00% ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΧΡΕΩΣΤΙΚΟΙ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ REPOS ΕΠΙ ΤΙΤΛΩΝ ΣΕ EUR (STOCK REPOS) 633.932,60 ΣΥΝΟΛΟ 633.932,60 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 11.046,25 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 11.234,50 ΙΙΙ. ΚΕΦΑΛΑΙΟ 27.826.912,97 IV. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ -20.670.062,56 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 7.179.131,16 ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΠΙΣΤΩΤΙΚΟΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ REPOS ΕΠΙ ΤΙΤΛΩΝ ΣΕ EUR (STOCK REPOS) 633.932,60 ΣΥΝΟΛΟ 633.932,60 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ 31/12/2011 ΕΙ ΟΣ ΘΕΣΗ Αριθµός Αξία Κτήσεως Τρέχουσα Αξία Ποσοστό στο σε EUR σε EUR Καθ. Ενεργ. % ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ REPOS ΕΠΙ ΤΙΤΛΩΝ (STOCK REPOS) ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ STOCK REPOS BOCSL11 LONG 460 139.645,46 28.060,00 ΕΛΛΑΚΤΩΡ STOCK REPOS ELTEXSL11 LONG 340 286.011,81 41.140,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡ. STOCK REPOS ELPESL11 LONG 580 543.156,67 369.460,00 ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ STOCK REPOS MOHSL11 LONG 200 188.545,26 118.400,00 ΕΛΛ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ STOCK REPOS EXAESL11 LONG 130 88.473,81 37.570,00 ΟΠΑΠ STOCK REPOS OPAPSL11 LONG 600 1.009.878,07 409.800,00 LAMDA DEVELOP AE STOCK REPOS LAMDASL11 LONG 10 8.135,70 2.500,00 ΙΝΤΡΑΛΟΤ Α.Ε. (ΚΟ) STOCK REPOS INLOTSL11 LONG 300 213.676,92 20.190,00 COCA COLA STOCK REPOS EEEKSL11 LONG 675 871.025,55 894.375,00 O.T.E A.E. STOCK REPOS HTOSL11 LONG 900 1.239.291,33 259.200,00 FOURLIS AE ΣΥΜ/ΧΩΝ STOCK REPOS FOURKSL11 LONG 90 130.816,17 12.870,00 ΒΙΟΧΑΛΚΟ AΕ (ΚΑ) STOCK REPOS BIOXSL11 LONG 380 252.734,25 114.760,00.Ε.Η STOCK REPOS PPCSL11 LONG 430 719.592,69 163.400,00 ΑΕΤ ΤΙΤΑΝ (ΚΟ) STOCK REPOS TITKSL11 LONG 140 316.180,55 162.260,00 ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. STOCK REPOS SARSL11 LONG 70 36.941,52 13.720,00 ΕΘΝΙΚΗ STOCK REPOS ETESL11 LONG 900 1.287.547,55 145.800,00 ΣΥΝΟΛΟ 7.331.653,31 2.793.505,00 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ 7.331.653,31 2.793.505,00 38,91% ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π 1/1-31/12/2011 ΚΕΡ Η ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ Π.Χ.Π. 95.056,77 ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (ΚΕΡ Η) 95.056,77 3

ALPHA ATHENS INDEX FUND ΜΕΤΟΧIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Η αποτίµηση των µετοχών εταιρειών εσωτερικού και εξωτερικού εισηγµένων σε ενεργό αγορά (Χ.Α.), έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιµών κλεισίµατος της 30/12/2011. 2. Το αµοιβαίο κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ µε Α.Π 5567/87/8 Ιουνίου 2010 κατηγοριοποίησε το σύνολο της αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Σύνολο Μετοχές 6.999.973.83 - - 6.999.973,83 Χρηµατικά διαθέσιµα 98.733,44 - - 98.733,44 Απαιτήσεις 80.423,89 - - 80.423,89 Σύνολο 7.179.131,16 - - 7.179.131,16 Κατηγορία 1: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών. Κατηγορία 2: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά. Κατηγορία 3: Στην κατηγορία αυτή περιλαµβάνονται τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που δεν έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά. 3. Η αποτίμηση των παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων εσωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά(χρηματιστήριο), έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 30/12/2011 και ανέρχεται σε EUR 2.793.505,00. 4. Στις καταθέσεις προθεσµίας συµπεριλαµβάνονται και οι δεδουλευµένοι τόκοι έως 31/12/2011, οι οποίοι έχουν καταχωρηθεί στα έσοδα της περιόδου 1/1 31/12/2011. 5. Στη διάρκεια του 2011 η εταιρία διαχειρίσεως συµµετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων από τις εκδότριες εταιρίες των µετοχών του χαρτοφυλακίου του Α/Κ και άσκησε τα δικαιώµατα ψήφου. 6. Οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς, οι οποίες εµπίπτουν στις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004, την 31/12/2011 αναλύονται κατά όµιλο ως εξής: ALPHA BANK Μετοχές Εταιρειών Οµίλου ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 1,33% ιαθέσιµα - Καταθέσεις 1,52% ΣΥΝΟΛΟ 2,85% EFG EUROBANK GROUP Μετοχές Εταιρειών Οµίλου ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 0,98% EUROBANK PROPERTIES Α.Ε.E.A.Π 1,07% ΣΥΝΟΛΟ 2,05% VIOHALCO Μετοχές Εταιρειών Οµίλου ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ ΑΕ 0,14% ΕΛΒΑΛ Α.Ε. 0,68% ΣΙ ΕΝΟΡ Α.Ε. 0,46% ΒΙΟΧΑΛΚΟ Ε.Β. ΧΑΛΚΟΥ & ΑΛΟΥΜ. ΑΕ 2,75% ΣΥΝΟΛΟ 4,03% ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Μετοχές Εταιρειών Οµίλου ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 1,43% ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛ.ΕΠΙΧ/ΣΕΩΝ 1,69% ΣΥΝΟΛΟ 3,12% BOVAL SA Μετοχές Εταιρειών Οµίλου COCA-COLA EEE AE 22,17% FRIGOGLASS ABEE 0,85% ΣΥΝΟΛΟ 23,02% 4

ALPHA ATHENS INDEX FUND ΜΕΤΟΧIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2011-31/12/2011 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2010 2.663.188,385 31.263.602,93 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01/01/2011 έως 31/12/2011 431.151,267 2.206.136,77 Μείον: Εξαγορές Μεριδίων από 01/01/2011 έως 31/12/2011-440.157,814-2.053.676,27 Μείον: Αποτελέσµατα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα -2.251.308,30 Μεριδία σε κυκλοφορία την 31/12/2011 2.654.181,838 29.164.755,13 29.164.755,13 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ A. ΠΡΟΣΟ ΟΙ -Τόκοι 1.077,93 -Έσοδα χρεογράφων 264.119,92 Σύνολο 265.197,85 B. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων 26.254,40 -Ζηµίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων -1.494.999,10 Σύνολο -1.468.744,70 Γ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ -Κέρδη 95.056,77 Σύνολο 95.056,77. ΕΣΟ Α ΚΑΙ ΕΞΟ Α ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ -Έσοδα προηγουµένων χρήσεων 2,54 -Έξοδα προηγουµένων χρήσεων -520,53 Σύνολο -517,99 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+ ) -1.109.008,07 ΠΛΕΟΝ: Έξοδα -Έξοδα κτήσεως προσόδων -157.011,36 -Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων -71.822,73 Σύνολο -228.834,09 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ (ΖΗΜΙΕΣ) -1.337.842,16-1.337.842,16 ΙΙΙ. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 31/12/2011 7.179.131,16 Ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 31/12/2011 27.849.193,72-20.670.062,56 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2011 (ΜΕΡΙ ΙA 2.654.181,838 X 2,6964) 7.156.850,41 3. ΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡ Η ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 29 ΤΟΥ Ν.3283/04 Σε Ευρώ Καθαρές ζηµίες χρήσεως των εν κυκλοφορία µεριδίων την 31/12/2011-1.337.842,16 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των µεριδιούχων -1.337.842,16 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ (άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) 2009 2010 2011 Σύνολο Καθαρού Ενεργητικού 22.046.169,22 14.486.339,15 7.156.850,41 Καθαρή τιµή µεριδίου 8,1511 5,4395 2,6964 5

ALPHA ATHENS INDEX FUND ΜΕΤΟΧIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 5. ΣΧΕΣΗ ΙΑΚΥΜΑΝΣΕΩΣ - ΑΠΟ ΟΣΕΩΣ 1/1-31/12/2011 2,322% 6. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ 2011 (Αποφ. Ε.Κ. 8/335/06.04.2005 άρθρο 4) 1,483% Ο.Σ.Ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. 7. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ (1/1-31/12/2011) (Αποφ. Ε.Κ. 3/435/12.07.2007 άρθρο 2) 1,15% 8.ΜΕΣΟΣ ΟΡΟΣ ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟ ΟΣΗΣ Α/Κ ΜΕ ΑΠΟ ΟΣΗ ΓΕΝΙΚΟΥ ΕΙΚΤΗ Χ.Α. (1/1-31/12/2011) (Αποφ. Ε.Κ. 3/435/12.07.2007 άρθρο 2) 0,06% 9. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟ ΟΣΗΣ Α/Κ ΜΕ ΑΠΟ ΟΣΗ ΓΕΝΙΚΟΥ ΕΙΚΤΗ Χ.Α. (1/1-31/12/2011) (Αποφ. Ε.Κ. 3/435/12.07.2007 άρθρο 2) -0,01% Αθήναι, 22 Φεβρουαρίου 2012 Ο Θεµατοφύλακας Η Εταιρεία ιαχειρίσεως ALPHA BANK ALPHA ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. Α.. ΜΑΚΟΣ Κ.K. ΒΟΛΙΚΑΣ Ε.ΕΜ. ΠΑΤΡΟΥ ΑΚΗ Ε.Φ. ΚΟΝΤΟΥ-ΚΟΝΤΟΓΙΑΝΝΗ 6

KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ALPHA ΑΤΗΕΝS INDEX FUND ΜΕΤΟΧIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου (η Έκθεση Διαχειρίσεως) «ALPHA ΑΤΗΕΝS INDEX FUND ΜΕΤΟΧIKO ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ», της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2011, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΛΦΑ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του ν. 3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις», σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 Κανονιστική Πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η Διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεση Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και να διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλείδες της Διαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλείδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.

ABCD περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου μέχρι 31 Δεκεμβρίου 2011, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν. 3283/2004 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόμου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 23 Φεβρουαρίου 2012 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. ΑΜ ΣΟΕΛ 114 Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2