Όμιλος ΕΤΕΜ Α.Ε. Ενδιάμεσες Συνοπτικές Οικονομικές Καταστάσεις (Εταιρικές και Ενοποιημένες) της 31 ης Μαρτίου 2008

Όμιλος ΕΤΕΜ Α.Ε. Ενδιάμεσες Συνοπτικές Οικονομικές Καταστάσεις (Εταιρικές και Ενοποιημένες) της 31 ης Μαρτίου 2008 Ο Πρόεδρος Δ.Σ. Ένα Μέλος του Δ.Σ. Ο Γενικός Διευθυντής Ο Οικονομικός Διευθυντής ΜΙΛΤΙΑΔΗΣ ΧΑΡΑΛΑΜΠΟΣ ΜΑΡΚΟΣ ΠΑΝΑΓΗΣ ΛΙΔΩΡΙΚΗΣ ΠΑΠΑΝΙΚΟΛΑΟΥ ΚΑΛΛΕΡΓΗΣ ΣΤΡΑΤΙΩΤΗΣ Α.Δ.Τ.: N 032204 Α.Δ.Τ.: ΑΒ 599873 Α.Δ.Τ.: Ξ 036869 Α.Δ.Τ.: Ι 139251 Α.Μ. 5343 Α ΤΑΞΗΣ ΕΤΕΜ Α.Ε. ΑΡ.Μ.Α.Ε: 7777/06/Β/86/17 Λ. Μεσογείων 2-4 Αθήνα

Περιεχόμενα Ενδιάμεσοι Συνοπτικοί Ισολογισμοί... 3 Ενδιάμεσες Συνοπτικές Καταστάσεις Αποτελεσμάτων... 4 Ενδιάμεσες Συνοπτικές Καταστάσεις Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 5 Ενδιάμεσες Συνοπτικές Καταστάσεις Ταμειακών Ροών... 6 Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων... 7 1. Γενικές πληροφορίες... 7 2. Αρχές σύνταξης των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων... 7 3. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της Διοικήσεως... 10 4. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με καθαρή θέση... 10 5. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με ολική ενοποίηση... 11 6. Ενσώματα Πάγια... 11 7. Άϋλα Περιουσιακά στοιχεία... 12 8. Επενδύσεις σε ακίνητα... 12 9. Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Στοιχεία... 13 10. Δανεισμός... 14 11. Χρηματοδοτική Μίσθωση... 15 12. Λειτουργικές Ταμειακές Ροές... 15 13. Δεσμεύσεις... 16 14. Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις Απαιτήσεις... 16 15. Συνδεδεμένα Μέρη... 17 16. Κέρδη ανά μετοχή... 18 17. Φόρος εισοδήματος... 18 18. Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού... 19 19. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού... 19

Ενδιάμεσοι Συνοπτικοί Ισολογισμοί ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ Ποσά σε Ευρώ Σημείωση 31/03/2008 31/12/2007 31/03/2008 31/12/2007 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώματα πάγια 6 99.769.118 99.398.203 71.809.592 71.969.869 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 7 259.869 273.566 197.053 211.249 Επενδύσεις σε ακίνητα 8 5.156.120 5.214.638 1.868.026 1.893.562 Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με καθαρή θέση 4 1.153.999 1.127.319 686.907 686.907 Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με ολική ενοποίηση 5 - - 23.852.684 23.852.684 Χρηματοοικονομικά στοιχεία διαθέσιμα προς πώληση 370.644 370.644 370.644 370.644 Παράγωγα 9 631.200 498.736 631.200 498.736 Λοιπές απαιτήσεις 387.568 461.139 375.050 453.970 107.728.518 107.344.245 99.791.156 99.937.621 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέματα 70.395.553 67.914.397 40.340.910 39.671.089 Εμπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 67.851.322 61.517.327 58.558.160 51.652.239 Απαίτηση από φόρο εισοδήματος 938.102 674.766 896.817 642.797 Παράγωγα 9 546.246 56.213 529.217 56.213 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 4.286.961 4.697.643 1.291.893 1.457.088 144.018.184 134.860.346 101.616.997 93.479.426 Σύνολο ενεργητικού 251.746.702 242.204.591 201.408.153 193.417.047 ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 9.302.855 9.302.855 9.302.855 9.302.855 Αποθεματικό υπέρ το άρτιο 32.349.082 32.349.082 32.349.082 32.349.082 Αποθεματικά εύλογης αξίας 883.129 18.741 866.100 91.714 Λοιπά αποθεματικά 19.056.477 19.056.477 17.357.606 17.357.606 Συναλλαγματικές διαφορές ενοποίησης ξένων θυγατρικών -230.659-175.632 - - Κέρδη εις νέον 34.126.116 34.396.610 22.0920.417 24.272.293 Σύνολο 95.487.000 94.948.133 82.796.060 83.373.550 Δικαιώματα μειοψηφίας 284.705 284.706 - - Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 95.771.705 95.232.839 82.796.060 83.373.550 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Δάνεια 10 66.785.714 67.585.714 62.500.000 63.300.000 Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις 11 3.925 3.925 - - Παράγωγα 9 5.617-5.617 - Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 10.976.504 10.654.667 8.886.573 8.567.454 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 1.111.207 1.084.699 1.062.751 1.032.751 Επιχορηγήσεις 1.698.815 1.752.716 470.617 505.545 Προβλέψεις 122.582 122.582 373.118 373.118 80.704.364 81.204.303 73.298.676 73.778.868 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 21.657.883 22.768.322 17.109.120 16.653.226 Υποχρέωση από φόρο εισοδήματος 17 - - - - Λοιπες φορολογικές υποχεώσεις 552.603 703.018 520.257 304.018 Δάνεια 10 52.597.104 41.323.867 27.234.040 18.424.721 Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις 11 13.043 16.605 - - Παράγωγα 9-505.637-432.664 Προβλέψεις 450.000 450.000 450.000 450.000 75.270.633 65.767.449 45.313.417 36.264.628 Σύνολο υποχρεώσεων 155.974.997 146.971.752 118.612.093 110.043.497 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 251.746.702 242.204.591 201.408.153 193.417.047 Οι σημειώσεις στις σελίδες 7 έως 19 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 3

Ενδιάμεσες Συνοπτικές Καταστάσεις Αποτελεσμάτων Ποσά σε Ευρώ Σημειώσεις 3 μήνες έως 3 μήνες έως 31/03/2008 31/03/2007 3 μήνες έως 31/03/2008 3 μήνες έως 31/03/2007 Πωλήσεις 42.532.588 38.919.653 26.438.095 29.546.324 Κόστος Πωληθέντων -35.281.977-31.261.092-23.212.962-25.059.841 Μεικτό Κέρδος 7.250.611 7.658.561 3.225.133 4.486.483 Έξοδα διάθεσης -4.728.857-4.051.985-2.834.446-2.901.512 Έξοδα διοίκησης -1.411.668-1.030.302-807.309-704.870 Λοιπά έσοδα / (έξοδα) εκμετάλλευσης (καθαρά) 280.820 560.817 148.859 170.399 Αποτελέσματα Εκμετάλλεύσης 1.390.906 3.137.091-267.763 1.050.501 Χρηματοοικονομικά Έξοδα -1.578.102-973.140-1.195.971-720.847 Χρηματοοικονομικά Έσοδα 98.456 148.244 52.317 85.976 Έσοδα από μερίσματα 0 61.020 142.530 251.609 Κέρδη από συγγενείς επιχειρήσεις 4 51.614 47.089 0 0 Κέρδη προ φόρων -37.126 2.420.303-1.268.887 667.238 Φόρος εισοδήματος 17-233.369-331.943-82.990-141.558 Καθαρά κέρδη περιόδου από συνεχιζόμενες δραστηριότητες -270.495 2.088.360-1.351.877 525.680 Κατανεμημένα σε: Μετόχους της μητρικής -270.495 2.088.360-1.351.877 525.680 Δικαιώματα μειοψηφίας 0 0 0 0-270.495 2.088.360-1.351.877 525.680 Κέρδη ανά μετοχή που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής για την περίοδο (εκφρασμένα σε ανά μετοχή) Βασικά 16 (0,009) 0,070 (0,045) 0,018 Οι σημειώσεις στις σελίδες 7 έως 19 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 4

Ενδιάμεσες Συνοπτικές Καταστάσεις Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Ποσά σε ευρώ Μετοχικό Κεφάλαιο & Διαφορά υπέρ το άρτιο Αποδιδόμενα στους μετόχους της μητρικής Αποθεματικά Λοιπά Αποτελέσματα εύλογης αξίας Αποθεματικά εις νέον Συναλ/ματικές Διαφορές ενοποίησης Σύνολο Δικαιώματα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2007 41.651.937 884.833 18.839.795 34.956.785 54.589 96.387.939 0 96.387.938 Συναλλαγματικές διαφορές 0 0 0 0 5.673 5.673 0 5.673 Κέρδος που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια 0-135.870 0 0 0-135.870 0-135.870 Καθαρό κέρδος περιόδου 0 0 0 2.088.360 0 2.088.360 0 2.088.360 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους περιόδου 0-135.870 0 2.088.360 5.673 1.958.163 0 1.958.163 Μεταφορά αποθεματικών 0 0 589.960-589.960 0 0 0 0 Αύξηση % Συμμετοχής σε θυγατρική 0 0 0-12.363 0-12.362 0-12.362 Συμμετοχή μετόχων μειοψηφίας σε νεοιδρυθείσα θυγατρική 0 0 0 0 0 0 665.182 665.182 0 0 589.960-602.323 0-12.362 665.182 652.820 Υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2007 41.651.937 748.963 19.429.755 36.442.823 60.262 98.333.740 665.182 98.998.922 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2008 41.651.937 18.741 19.056.478 34.396.610-175.362 94.948.133 284.705 95.232.838 Συναλλαγματικές διαφορές 0 0 0 0-55.027-55.027 0-55.027 Κέρδος/(Ζημιά) που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια 0 864.388 0 0 0 864.388 0 864.388 Καθαρή Ζημιά περιόδου 0 0 0-270.495 0-270.495 0-270.495 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους περιόδου 0 864.388 0-270.495-55.027 538.867 0 538.867 Υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2008 41.651.937 883.130 19.056.478 34.126.115-230.659 95.487.000 284.705 95.771.705 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2007 41.651.937 839.298 18.126.605 24.993.584-85.611.425-85.611.425 Ζημιά που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια 0-90.334 0 0 0-90.334 0-90.334 Καθαρό κέρδος περιόδου 0 0 0 525.680 0 525.680 0 525.680 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους/(ζημιάς) περιόδου 0-90.334 0 525.680 0 435.346 0 435.346 0 0 0 0 0 0 0 0 Υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2007 41.651.937 748.963 18.126.606 25.519.264 0 86.046.771 0 86.046.771 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2008 41.651.937 91.714 17.357..606 24.272.294 0 83.373.551 0 83.373.551 Κέρδος που αναγνωρίστηκε άμεσα στα ίδια κεφάλαια 0 774.386 0 0 0 774.386 0 774.386 Καθαρό κέρδος περιόδου 0 0 0-1.351.877 0-1.351.877 0-1.351.877 Σύνολο αναγνωρισμένου καθαρού κέρδους περιόδου 0 774.386 0-1.351.877 0-577.491 0-577.491 0 0 0 0 0 0 0 0 Υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2008 41.651.937 866.101 17.357.606 22.920.417 0 82.796.060 0 82.796.060 Οι σημειώσεις στις σελίδες 7 έως 19 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων. 5

Ενδιάμεσες Συνοπτικές Καταστάσεις Ταμειακών Ροών Ποσά σε ευρώ Σημ. 1/1 έως 31/03/2008 1/1 έως 31/03/2007 1/1 έως 31/03/2008 1/1 έως 31/03/2007 Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες -7.343.944 934.305-6.386.895-1.505.028 Καταβληθέντες τόκοι -1.006.864-600.181-432.820-347.888 Καταβληθείς φόρος εισοδήματος -432.996 0-276.020 0 Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες -8.783.804 334.124-7.095.735-1.852.916 Ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώματων περιουσιακών στοιχείων 6-2.183.084-3.554.527-1.195.258-1.250.318 Αγορές άϋλων περιουσιακών στοιχείων 7-20.727-25.566-18.544-24.839 Επενδύσεις σε ακίνητα 8 0 0 0 0 Πωλήσεις ενσώματων παγίων 6 8.803 0 0 0 Μερίσματα εισπραχθέντα 0 61.020 135.000 164.350 Τόκοι που εισπράχθηκαν 98.456 63.146 23 877 Αύξηση συμμετοχής σε θυγατρικές 5 0 0 0-3.453.089 Αύξηση συμμετοχής σε λοιπές συμμετοχές 4 0 0 0 0 Λοιπά 0 0 0 0 Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες -2.096.553-3.455.927-1.078.778-4.563.019 Ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Μερίσματα πληρωθέντα σε μετόχους της μητρικής 0 0 0 0 Συμμετοχή μετόχων μειοψηφίας σε νεοίδρυθείσα θυγατρική 0 665.182 0 0 Δάνεια αναληφθέντα 10 11.273.237 5.946.055 8.809.319 5.480.078 Αποπληρωμή δανεισμού 10-800.000-800.000-800.000-800.000 Μεταβολές κεφαλαίου χρηματοδοτικών μισθώσεων 11-3.562 3.782 0 0 Καθαρές ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες 10.469.675 5.815.019 8.009.319 4.680.078 Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα -410.681 2.693.216-165.195-1.735.857 Ταμειακά διαθέσιμα στην αρχή του έτους 4.697.643 5.075.268 1.457.088 3.525.176 Ταμειακά διαθέσιμα στο τέλος του έτους 4.286.961 7.768.484 1.291.894 1.789.319 Οι σημειώσεις στις σελίδες 7 έως 19 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος αυτών των οικονομικών καταστάσεων 6

Σημειώσεις επί των οικονομικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Οι συνημμένες Ενδιάμεσες οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις Ενδιάμεσες απλές οικονομικές καταστάσεις της ETEM Α.Ε. (η Εταιρεία ) και τις Ενδιάμεσες ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της (μαζί ο «Όμιλος»). Οι κυριότερες δραστηριότητες του Οµίλου είναι παραγωγή και πώληση αρχιτεκτονικού και βιοµηχανικού προφίλ αλουµινίου και στην παραγωγή σύνθετων πάνελ («Etalbond»). Ο Όµιλος δραστηριοποιείται κυρίως στην Ελλάδα και στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων και Ευρώπης. Οι µετοχές της Εταιρείας διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Η Εταιρεία εδρεύει στην Ελλάδα, Λ. Μεσογείων 2-4, Πύργος Αθηνών Β Κτίριο, Αθήνα. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι www.etem.gr Οι συνημμένες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρίας την 09/05/2008. Μητρική εταιρεία είναι η ΕΛΒΑΛ Α.Ε, της οποίας οι µετοχές διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Η Εταιρεία όπως και η ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ανήκουν στον Όµιλο της ΒΙΟΧΑΛΚΟ Α.Ε. Η άμεση και έμμεση συμμετοχή της ΕΛΒΑΛ Α.Ε. στην ΕΤΕΜ Α.Ε. στις 31 Μαρτίου 2008 ήταν 58,68% (31/12/2007: 58,68%). 2. Αρχές σύνταξης των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων Οι συνημμένες ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις της εταιρίας της 3μηνης περιόδου που έληξε την 31 η Μαρτίου 2008 έχουν συνταχθεί σύμφωνα με το Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο («ΔΛΠ») 34 «Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις». Οι συνημμένες ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις δεν περιλαμβάνουν όλες τις πληροφορίες και γνωστοποιήσεις που απαιτούνται στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις και πρέπει να ληφθούν υπόψη σε συνδυασμό με τις οικονομικές καταστάσεις της 31 ης Δεκεμβρίου 2007, που είναι διαθέσιμες στην ιστοσελίδα του Όμίλου με ηλεκτρονική διεύθυνση www.etem.gr. Οι λογιστικές αρχές που χρησιμοποιήθηκαν για την προετοιμασία και την παρουσίαση των συνημμένων ενδιάμεσων καταστάσεων είναι συνεπείς με τις λογιστικές αρχές που χρησιμοποιήθηκαν για τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρίας και του Ομίλου για τη χρήση που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου του 2007, εκτός από την υιοθέτηση των νέων προτύπων, η εφαρµογή των οποίων έγινε υποχρεωτική για τις περιόδους µετά την 1 Ιανουαρίου 2008. Τα πρότυπα αυτά αναφέρονται στη σελ. 9. Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΠ απαιτεί τη χρήση ορισμένων σημαντικών λογιστικών εκτιμήσεων και την άσκηση κρίσης από τη Διοίκηση στη διαδικασία εφαρμογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισμών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόμενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονομικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδημάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια του έτους υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισμοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της Διοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισμούς. Οι περιοχές που εμπεριέχουν μεγάλο βαθμό υποκειμενικότητας και είναι περίπλοκες, ή οι υποθέσεις και εκτιμήσεις που είναι σημαντικές για τις χρηματοοικονομικές καταστάσεις αναφέρονται στην Σημείωση 3. 7

Έχει γίνει έκδοση νέων ΔΠΧΠ, τροποποιήσεων και διερμηνειών, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές χρήσεις που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2008 ή μεταγενέστερα. Η εκτίμηση της Διοίκησης του Ομίλου και της Εταιρίας σχετικά με την επίδραση από την εφαρμογή αυτών των νέων προτύπων και διερμηνειών παρατίθεται παρακάτω: Διερμηνεία 7, Εφαρμογή της προσέγγισης αναμόρφωσης του ΔΛΠ 29- Οικονομικές καταστάσεις σε υπερπληθωριστικές οικονομίες Η Διερμηνεία 7 απαιτεί όπως στην περίοδο κατά την οποία μια εταιρία διαπιστώνει την ύπαρξη υπερπληθωρισμού στην οικονομία του λειτουργικού της νομίσματος, χωρίς να υπήρξε υπερπληθωρισμός την προηγούμενη περίοδο, να εφαρμόζει τις απαιτήσεις του ΔΛΠ 29 σαν να ήταν πάντοτε η οικονομία σε κατάσταση υπερπληθωρισμού. Η Διερμηνεία 7 δεν έχει εφαρμογή στον Όμιλο. (i) Πρότυπα και διερμηνείες που έχουν εκδοθεί από το ΣΔΛΠ και υιοθετήθηκαν από την ΕΕ ΔΠΧΠ 8 «Λειτουργικοί Τομείς» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009) Το ΔΠΧΠ 8 αντικαθιστά το ΔΛΠ 14, «Οικονομικές Πληροφορίες Κατά Τομέα» και υιοθετεί την προσέγγιση της διοίκησης αναφορικά με τις οικονομικές πληροφορίες που δίνονται κατά τομέα. Η πληροφόρηση που θα γνωστοποιείται θα είναι αυτή που χρησιμοποιεί η διοίκηση εσωτερικά για την αξιολόγηση της απόδοσης των λειτουργικών τομέων και την κατανομή πόρων σε αυτούς τους τομείς. Αυτή η πληροφόρηση μπορεί να διαφέρει από αυτή που παρουσιάζεται στον ισολογισμό και την κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων και οι εταιρίες θα πρέπει να δώσουν επεξηγήσεις και συμφωνίες αναφορικά με τις εν λόγω διαφορές. Ο Όμιλος βρίσκεται στη διαδικασία εκτίμησης της επίδρασης του εν λόγω προτύπου στις οικονομικές του καταστάσεις. Διερμηνεία 11, ΔΠΧΠ 2 «Συναλλαγές με Ίδιες Μετοχές και Μεταξύ Εταιριών του Ιδίου Ομίλου» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Μαρτίου 2007) Η Διερμηνεία 11 απαιτεί όπως συναλλαγές, στις οποίες παραχωρείται σε εργαζομένους δικαίωμα επί συμμετοχικών τίτλων της εταιρίας, θεωρούνται για σκοπούς λογιστικής αντιμετώπισης, ως αμοιβές που καθορίζονται από την αξία των μετοχών διακανονιζόμενες με συμμετοχικούς τίτλους, ακόμη και στην περίπτωση όπου η εταιρία επιλέγει ή έχει την υποχρέωση να αγοράσει αυτούς τους συμμετοχικούς τίτλους από τρίτους ή όπου οι μέτοχοι της εταιρίας παρέχουν τους προς παραχώρηση τίτλους. Η Διερμηνεία επεκτείνεται επίσης και στον τρόπο που οι θυγατρικές εταιρίες χειρίζονται, στις απλές οικονομικές τους καταστάσεις, προγράμματα όπου οι εργαζόμενοι τους λαμβάνουν δικαιώματα επί συμμετοχικών τίτλων της μητρικής εταιρίας. Η Διερμηνεία 11 δεν έχει εφαρμογή στον Όμιλο. (ii) Πρότυπα και Διερμηνείες που έχουν εκδοθεί από το ΣΔΛΠ και δεν υιοθετήθηκαν ακόμη από την ΕΕ Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 23 «Κόστος Δανεισμού» (εφαρμόζονται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). Με βάση τις τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 23, καταργείται η επιλογή (που υπάρχει στο υφιστάμενο πρότυπο) για αναγνώριση του κόστους δανεισμού που μπορεί να κατανεμηθεί άμεσα σε ένα περιουσιακό στοιχείο που πληροί τις προϋποθέσεις στα έξοδα περιόδου. Όλα τα κόστη δανεισμού που μπορεί να κατανεμηθούν άμεσα στην απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή ενός περιουσιακού στοιχείου που πληροί τις προϋποθέσεις πρέπει να κεφαλαιοποιούνται. Ένα περιουσιακό στοιχείο που πληροί τις προϋποθέσεις είναι ένα περιουσιακό στοιχείο που κατ ανάγκη χρειάζεται μια σημαντική χρονική περίοδο προετοιμασίας για τη χρήση για την οποία προορίζεται ή για την πώλησή του. Σύμφωνα με τις μεταβατικές διατάξεις του Προτύπου, ο Όμιλος θα υιοθετήσει την αλλαγή από την ημερομηνία εφαρμογής του και μελλοντικά. Συνεπώς, το κόστος δανεισμού που αφορά περιουσιακά στοιχεία που πληρούν τις προϋποθέσεις κεφαλαιοποιείται όπου η έναρξη κεφαλαιοποίησης ξεκινάει από 1 Ιανουαρίου 2009 και μετά. Δεν θα γίνει αναπροσαρμογή για το κόστος δανεισμού που είχε καταχωρηθεί στα αποτελέσματα πριν από την ημερομηνία αυτή. 8

Διερμηνεία 12 «Συμβάσεις Παραχώρησης» ( Service Concession Arrangements ) (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2008) Η Διερμηνεία 12 πραγματεύεται τον τρόπο με τον οποίο οι παραχωρησιούχοι θα πρέπει να εφαρμόζουν τα υφιστάμενα ΔΠΧΠ για να αναγνωρίσουν τις υποχρεώσεις που αναλαμβάνουν και τα δικαιώματα που τους παραχωρούνται στις σχετικές συμβάσεις παραχώρησης. Με βάση τη Διερμηνεία, οι παραχωρησιούχοι δεν θα πρέπει να αναγνωρίσουν τη σχετική υποδομή ως ενσώματα πάγια στοιχεία, αλλά να αναγνωρίσουν ένα χρηματοοικονομικό περιουσιακό στοιχείο και / ή ένα άυλο περιουσιακό στοιχείο. Η Διερμηνεία 12 δεν έχει εφαρμογή στον Όμιλο. Διερμηνεία 13 «Προγράμματα Επιβράβευσης Πελατών» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2008). Η Διερμηνεία 13 απαιτεί όπως τα ανταλλάγματα (πιστώσεις) επιβράβευσης (loyalty award credits) απεικονίζονται λογιστικά ως ένα ξεχωριστό μέρος της συναλλαγής πώλησης με την οποία παραχωρούνται, και συνεπώς μέρος της εύλογης αξίας του τιμήματος πώλησης επιμερίζεται σε αυτά και καταχωρείται κατά τη διάρκεια της περιόδου κατά την οποία εξασκούνται τα ανταλλάγματα αυτά. Ο Όμιλος δεν αναμένει ότι αυτή η Διερμηνεία θα έχει επίδραση στις οικονομικές του καταστάσεις εφόσον δεν εφαρμόζει τέτοια προγράμματα. Διερμηνεία 14 «ΔΛΠ 19 Το Όριο στην αναγνώριση Περιουσιακού Στοιχείου Καθορισμένων Παροχών, οι Ελάχιστες Απαιτήσεις Χρηματοδότησης και οι Αλληλεπιδράσεις τους» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2008). Η Διερμηνεία 14 παρέχει οδηγίες σχετικά με τον τρόπο εκτίμησης του ορίου στο ποσό του πλεονάσματος που μπορεί να καταχωρηθεί σαν περιουσιακό στοιχείο σε ένα πρόγραμμα καθορισμένων παροχών σύμφωνα με το ΔΛΠ 19 «Παροχές σε Εργαζόμενους». Επίσης, επεξηγεί πως αυτό το όριο μπορεί να επηρεαστεί όταν υπάρχει νομική ή συμβατική απαίτηση ελάχιστης χρηματοδότησης και τυποποιεί την υφιστάμενη πρακτική. Ο Όμιλος αναμένει ότι αυτή η Διερμηνεία δε θα επηρεάσει την οικονομική του θέση ή απόδοση δεδομένου ότι όλα τα προγράμματα καθορισμένων παροχών καταλήγουν σε καθαρή υποχρέωση / δεν έχει χρηματοδοτούμενα προγράμματα καθορισμένων παροχών. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1 «Παρουσίαση των Οικονομικών Καταστάσεων» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). Το ΔΛΠ 1 έχει τροποποιηθεί για να αναβαθμίσει τη χρησιμότητα των πληροφοριών που παρουσιάζονται στις οικονομικές καταστάσεις. Από τις πιο σημαντικές τροποποιήσεις είναι: η απαίτηση όπως η κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων περιλαμβάνει μόνο συναλλαγές με μετόχους, η εισαγωγή μιας καινούργιας κατάστασης συνολικού εισοδήματος ( comprehensive income ) που συνδυάζει όλα τα στοιχεία εσόδων και εξόδων που αναγνωρίζονται στην κατάσταση αποτελεσμάτων με «λοιπά εισοδήματα» ( comprehensive income ) και της απαίτησης όπως επαναδιατυπώσεις στις οικονομικές καταστάσεις ή αναδρομικές εφαρμογές νέων λογιστικών πολιτικών παρουσιάζονται από την αρχή της ενωρίτερης συγκριτικής περιόδου, δηλ. σε μια τρίτη στήλη στον ισολογισμό. Ο Όμιλος θα κάνει τις απαραίτητες αλλαγές στην παρουσίαση των οικονομικών του καταστάσεων για το 2009. Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΠ 2 «Παροχές που Εξαρτώνται από την Αξία των Μετοχών» (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009). Η τροποποίηση διευκρινίζει δύο θέματα: Τον ορισμό της προϋπόθεσης κατοχύρωσης, με την εισαγωγή του όρου μη-προϋπόθεση κατοχύρωσης για όρους που δεν αποτελούν όρους υπηρεσίας ή όρους απόδοσης. Επίσης διευκρινίζεται ότι όλες οι ακυρώσεις, είτε προέρχονται από την οντότητα είτε από τα συμβαλλόμενα μέρη, πρέπει να έχουν την ίδια λογιστική αντιμετώπιση. Ο Όμιλος δεν αναμένει ότι αυτή η Διερμηνεία θα έχει επίδραση στις οικονομικές του καταστάσεις. Αναθεωρημένο ΔΠΧΠ 3 «Συνενώσεις Επιχειρήσεων» και Τροποποιημένο ΔΛΠ 27 «Ενοποιημένες και Ιδιαίτερες Οικονομικές Καταστάσεις» (εφαρμόζονται για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2009) Το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων δημοσιοποίησε στις 10 Ιανουαρίου 2008 το Αναθεωρημένο ΔΠΧΠ 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων και το Τροποποιημένο ΔΛΠ 27 Ενοποιημένες Ιδιαίτερες Οικονομικές Καταστάσεις. Το αναθεωρημένο ΔΠΧΠ 3 εισάγει μια σειρά αλλαγών στο λογιστικό χειρισμό συνενώσεων επιχειρήσεων οι οποίες θα επηρεάσουν το ποσό της αναγνωρισθείσας υπεραξίας, τα αποτελέσματα της περιόδου στην οποία πραγματοποιείται η συνένωση επιχειρήσεων και τα μελλοντικά αποτελέσματα. Αυτές οι αλλαγές περιλαμβάνουν την εξοδοποίηση των δαπανών που 9

σχετίζονται με την απόκτηση και την αναγνώριση μελλοντικών μεταβολών στην εύλογη αξία του ενδεχόμενου τιμήματος στα αποτελέσματα (αντί για προσαρμογή της υπεραξίας). Το τροποποιημένο ΔΛΠ 27 απαιτεί όπως συναλλαγές που οδηγούν σε αλλαγές ποσοστών συμμετοχής σε θυγατρική καταχωρούνται στην καθαρή θέση. Συνεπώς δεν επηρεάζουν την υπεραξία ούτε δημιουργούν αποτέλεσμα (κέρδος ή ζημία). Επιπλέον το τροποποιημένο πρότυπο αλλάζει τον τρόπο που λογίζονται οι ζημίες θυγατρικών καθώς και η απώλεια ελέγχου θυγατρικής. Όλες οι αλλαγές των ανωτέρω προτύπων θα εφαρμοστούν από την ημερομηνία εφαρμογής τους και θα επηρεάσουν μελλοντικές αποκτήσεις και συναλλαγές με μετόχους μειοψηφίας από την ημερομηνία αυτή και μετά. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 32 και ΔΛΠ 1 Χρηματοοικονομικά Μέσα διαθέσιμα από τον κάτοχο (ή puttable μέσο) (εφαρμόζεται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2009) Η τροποποίηση στο ΔΛΠ 32 απαιτεί όπως ορισμένα χρηματοοικονομικά μέσα διαθέσιμα από τον κάτοχο («puttable» μέσα) και υποχρεώσεις που ανακύπτουν κατά την ρευστοποίηση μιας οντότητας καταταχθούν ως Ίδια Κεφάλαια εάν πληρούνται συγκεκριμένα κριτήρια. Η τροποποίηση στο ΔΛΠ 1 απαιτεί γνωστοποίηση πληροφοριών αναφορικά με τα «puttable» μέσα που κατατάσσονται ως Ίδια Κεφάλαια. Ο Όμιλος αναμένει ότι αυτές οι τροποποιήσεις δεν θα επηρεάσουν τις οικονομικές του καταστάσεις. 3. Σημαντικές λογιστικές εκτιμήσεις και κρίσεις της Διοικήσεως Οι εκτιμήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδομένα και προσδοκίες για μελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύμφωνα με τα ισχύοντα. Ο Όμιλος προβαίνει σε εκτιμήσεις και παραδοχές σχετικά με την εξέλιξη των μελλοντικών γεγονότων. Οι εκτιμήσεις και παραδοχές που ενέχουν σημαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρμογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόμενους 12 μήνες αφορούν φόρο εισοδήματος. Οι εταιρείες του Ομίλου υπόκεινται σε διαφορετικές νομοθεσίες φορολογίας εισοδήματος. Προκειμένου να προσδιοριστεί η πρόβλεψη του Ομίλου για τους φόρους εισοδήματος απαιτείται ουσιαστική αντίληψη των ανωτέρω. Κατά την κανονική ροή των εργασιών της επιχείρησης λαμβάνουν χώρα πολλές συναλλαγές και υπολογισμοί για τους οποίους ο ακριβής υπολογισμός του φόρου είναι αβέβαιος. Στην περίπτωση που οι τελικοί φόροι που προκύπτουν μετά από τους φορολογικούς ελέγχους είναι διαφορετικοί από τα ποσά που αρχικά είχαν καταχωρηθεί, οι διαφορές αυτές θα επηρεάσουν το φόρο εισοδήματος και τις προβλέψεις για αναβαλλόμενους φόρους στην χρήση που ο προσδιορισμ.ος των φορολογικών διαφορών έλαβε χώρα. Οι προβλέψεις υπολογίζονται στην παρούσα αξία των εξόδων τα οποία, βάσει της καλύτερης εκτίμησης της διοίκησης, απαιτούνται να καλύψουν την παρούσα υποχρέωση την ημερομηνία του ισολογισμού. Το προεξοφλητικό επιτόκιο που χρησιμοποιείται για τον προσδιορισμό της παρούσας αξίας αντικατοπτρίζει τις τρέχουσες αγοραίες εκτιμήσεις για την χρονική αξία του χρήματος και αυξήσεις που αφορούν τη συγκεκριμένη υποχρέωση. Σημειώνεται ότι, λόγω στρογγυλοποιήσεων των ποσών σε χιλιάδες ευρώ, ενδέχεται να εμφανίζονται επουσιώδεις αναντιστοιχίες μεταξύ των στοιχείων των οικονομικών καταστάσεων και των περιεχομένων των περιλαμβανομένων πινάκων και αναλύσεων. 4. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με καθαρή θέση Ποσά σε ευρώ 31/03/2008 31/12/2007 31/03/2008 31/12/2007 Αρχή περιόδου 1.127.319 1.234.686 686.907 686.907 Μερίδιο κέρδους / (ζημιάς) μετά φόρων 51.615-60.924 - - Συναλλαγματικές διαφορές -24.935-46.443 - - Υπόλοιπο λήξεως 1.153.999 1.127.319 686.907 686.907 10

5. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται με ολική ενοποίηση Ποσά σε ευρώ 31/03/2008 31/12/2007 Αρχή περιόδου 23.852.684 19.979.595 Προσθήκες 1.055 3.873.089 Απομειώσεις -1.055 - Υπόλοιπο λήξεως 23.852.684 23.852.684 Οι προσθήκες του α τριμήνου 2008 αφορούν: Α) Την εξαγορά ποσοστού 30% ΑΝΟΞΑΛ Α.Ε. από την ΕΤΕΜ BUILDING SYSTEMS Α.Ε. Η ΕΤΕΜ Α.Ε. κατέχει πλέον το 100% της ΑΝΟΞΑΛ Α.Ε. 6. Ενσώματα Πάγια Τα ενσώματα πάγια περιουσιακά στοιχεία του Ομίλου και της μητρικής εταιρίας κατά την τρέχουσα περίοδο αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε ευρώ Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κος Εξοπλισμός Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και εξαρτήματα Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 η Ιανουαρίου 2008 12.605.200 27.881.905 74.577.879 2.008.533 2.713.275 8.507.700 128.294.493 Συναλλαγματικές Διαφορές 0-184 -884-1.347-3.903-15 -6.333 Προσθήκες 23.091 10.192 44.663 109.800 17.484 1.977.854 2.183.084 Πωλήσεις/Διαγραφές 0 0-805 -12.485 0 0-13.291 Ανακατανομές 54.560 0 506.787 5.955 1.554-568.856 0 Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 2008 12.682.851 27.891.913 75.127.640 2.110.456 2.728.410 9.916.683 130.457.954 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2008 0-5.294.432-20.671.090-1.023.624-1.907.144 0-28.896.289 Συναλλαγματικές διαφορές 0 32 505 516 600 0 1.653 Αποσβέσεις Περιόδου 0-325.827-1.345.713-61.509-65.639 0-1.798.688 Πωλήσεις/Διαγραφές 0 0 0 4.488 0 0 4.488 Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 2008 0-5.620.227-22.016.298-1.080.129-1.972.182 0-30.688.836 Αναπόσβεστη αξία στις 31 Μαρτίου 2008 12.682.851 22.271.685 53.111.342 1.030.328 756.229 9.916.683 99.769.118 Σύνολο Ποσά σε ευρώ Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κος Εξοπλισμός Μεταφορικά Μέσα Έπιπλα και εξαρτήματα Ακινητοποιήσεις υπό εκτέλεση Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 η Ιανουαρίου 2008 11.316.847 19.278.069 57.114.912 1.143.608 1.920.414 2.256.350 93.030.201 Προσθήκες 23.090 10.192 44.663 109.800 16.484 991.028 1.195.257 Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 2008 11.339.937 19.288.261 57.159.575 1.253.408 1.936.898 3.247.378 94.225.458 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2008 0-3.627.969-15.186.251-718.897-1.527.215 0-21.060.332 Αποσβέσεις Περιόδου 0-239.754-1.049.588-28.602-37.590 0-1.355.535 Υπόλοιπο 31 Μάρτίου 2008 0-3.867.723-16.235.839-747.499-1.564.805 0-22.415.867 Αναπόσβεστη αξία στις 31 Μαρτίου 2008 11.339.937 15.420.538 40.923.736 505.909 372.093 3.247.378 71.809.592 Σύνολο Μεταφορικά μέσα που περιλαμβάνονται στα παραπάνω βάσει χρηματοδοτικής μίσθωσης: Μεταφορικά Μέσα ΕΝΟΠΟΗΜΕΝΑ ΕΝΟΠΟΗΜΕΝΑ 31/03/2008 31/12/2007 Ποσά σε ευρώ Κόστος κεφαλοποιημένες χρηματοδοτικές μισθώσεις 52.079 52.079 Συσσωρευμένες αποσβέσεις -32.000-29.191 Καθαρή αναπόσβεστη αξία 20.079 22.888 11

7. Άϋλα Περιουσιακά στοιχεία Τα άϋλα περιουσιακά στοιχεία του Ομίλου και της μητρικής εταιρίας αφορούν εξ ολοκλήρου λογισμικά προγράμματα η κίνηση των οποίων αναλύεται ως ακολούθως: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΕΤΑΙΡΙΚΑ Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2008 2.298.863 2.150.448 Προσθήκες 20.727 18.544 Συναλλαγματικές Διαφορές -578 0 Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 2008 2.319.012 2.168.992 Συσσωρευμένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2008-2.025.297-1.939.199 Αποσβέσεις Περιόδου -34.054-32.740 Συναλλαγματικές Διαφορές 208 0 Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 2008-2.059.143-1.971.939 Αναπόσβεστη αξία στις 31 Μαρτίου 2008 259.869 197.053 8. Επενδύσεις σε ακίνητα Οι επενδύσεις σε ακίνητα κατά την 31 η Δεκεμβρίου 2007 και 31 η Μαρτίου 2008 αφορούν σε κτίρια και αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε ευρώ 31/03/2008 31/12/2007 31/03/2008 31/12/2007 Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο έναρξης καθαρό 5.214.638 5.448.711 1.893.562 1.995.708 Προσθήκες 0 0 0 0 Αποσβέσεις χρήσης -58.518-234.073-25.536-102.146 Υπόλοιπο σε ισολογισμό 5.156.120 5.214.638 1.868.026 1.893.562 Ποσά σε ευρώ 31/03/2008 31/12/2007 31/03/2008 31/12/2007 Έσοδα από μισθώματα που έχουν αναγνωριστεί 243.358 1.006.940 26.896 107.607 Άμεσα λειτουρικά έξοδα σχετικά με επενδύσεις σε ακίνητα από τις οποίες εισπράτονται μισθώματα -82.321-356.951 0 0 Σύνολο 161.037 649.989 26.896 107.607 12

9. Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Στοιχεία Παράγωγα Ποσά σε ευρώ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ 31/03/2008 31/12/2007 31/03/2008 31/12/2007 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps) 0 18.638 0 18.638 Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (future contracts) 631.200 480.098 631.200 480.098 Σύνολο 631.200 498.736 631.200 498.736 Κυκλοφορούν ενεργητικό Συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps) 67838 0 67838 0 Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (future contracts) 478.408 56.213 461.379 56.213 Σύνολο 546.246 56.213 529.217 56.213 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps) 5.617 0 5.617 0 Σύνολο 5.617 0 5.617 0 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Συμβάσεις ανταλλαγής επιτοκίων (interest rate swaps) 0 8.080 0 8.080 Συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (future contracts) 0 497.557 0 424.584 0 505.637 0 432.664 Ονομαστική Αξία Swaps (σε ) 5.350.000 15.250.000 5.350.000 9.900.000 Ονομαστική Αξία Futures (σε ) 10.040.452 7.162.718 9.378.264 7.840.130 Τα αποτελέσματα από τις εκκαθαρισμένες πράξεις διαχείρισης του χρηματοοικονομικού κινδύνου που καταχωρήθηκαν στην κατάσταση αποτελεσμάτων κατά την χρήση 2008 & 2007 έχουν ως εξής: Α) Χρηματιστηριακά αποτελέσματα επί πράξεων σε αλουμίνιο (futures): (2008: (80.545), 2007: 863.300) Β) Διαφορά τόκου επί συμβάσεων ανταλλαγής επιτοκίων (swaps): (2007: 29.708) 13

10. Δανεισμός Οι δανειακές υποχρεώσεις του ομίλου, για τις οποίες δεν υφίστανται εμπράγματα ή άλλα βάρη αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/03/2008 31/12/2007 31/03/2008 31/12/2007 Μακροπρόθεσμος δανεισμός Τραπεζικός δανεισμός 5.885.714 7.625.227 1.600.000 2.482.369 Ομολογιακά Δάνεια 78.750.000 78.750.000 78.750.000 78.750.000 Σύνολο μακροπρόθεσμων δανείων 86.375.227 86.375.227 80.350.000 81.232.369 Μείον:Πληρωτέα Εντός δωδεκαμήνου -17.850.000-18.789.512-17.850.000-17.932.369 Σύνολο μακροπρόθεσμων δανείων 66.785.714 67.585.714 62.500.000 63.300.000 Βραχυπρόθεσμα δάνεια Τραπεζικός δανεισμός 34.747.104 22.534.354 9.384.040 492.351 Πλέον μακροπρόθεσμα Πληρωτέα Εντός δωδεκαμήνου 17.850.000 18.789.512 17.850.000 17.932.370 Σύνολο βραχυπρόθεσμων δανείων 52.597.104 41.323.867 27.234.040 18.424.721 Σύνολο δανείων 119.382.818 108.909.581 89.734.040 81.724.721 Οι ημερομηνίες λήξης των μακροπρόθεσμων δανείων είναι οι εξής: Ποσά σε Ευρώ 31/03/2008 31/12/2007 31/03/2008 31/12/2007 Μεταξύ 1 και 2 ετών 23.750.000 24.550.000 23.750.000 24.550.000 Μεταξύ 2 και 5 ετών 43.035.714 43.035.714 38.750.000 38.750.000 Πάνω από 5 έτη 0 0 0 0 Τα πραγματικά σταθμισμένα μέσα επιτόκια την ημερομηνία του ισολογισμού είναι τα παρακάτω: 66.785.714 67.585.714 62.500.000 63.300.000 31/03/2008 31/12/2007 31/03/2008 31/12/2007 Τραπεζικός δανεισμός (βραχυπρόθεσμος) 6,15% 6,41% 5,56% 5,78% Τραπεζικός δανεισμός (μακροπρόθεσμος) 6,65% 6,09% 6,72% 6,72% Ομολογιακά δάνεια 5,12% 4,78% 5,12% 4,78% Υποχρεώσεις από χρηματοδοτικές μισθώσεις 6,65% 6,65% - - Τα ονομαστικά επιτόκια προσεγγίζουν τα πραγματικά επιτόκια. Οι εύλογες αξίες των δανείων είναι περίπου ίσες με τις λογιστικές αξίες τους καθώς τα δάνεια φέρουν κυμαινόμενα επιτόκια. Οι λογιστικές αξίες των δανείων του Ομίλου, αφορούν εξολοκλήρου δάνεια σε ευρώ. Ο Όμιλος έχει διαθέσιμα επαρκή πιστωτικά όρια για να καλύψει μελλοντικές εταιρικές ανάγκες. 14

11. Χρηματοδοτική Μίσθωση Ποσά σε Ευρώ 31/03/2008 31/12/2007 Υποχρεώσεις χρηματοδοτικής μίσθωσης ελάχιστα μισθώματα Η τρέχουσα αξία υποχρεώσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης αναλύεται ως εξής: Μέχρι 1 έτος 13.043 16.606 Από 1 έως 5 έτη 3.925 3.925 Τρέχουσα αξία υποχρεώσεων χρηματοδοτικής μίσθωσης 16.968 20.531 Η χρηματοδοτική μίσθωση αφορά μεταφορικά μέσα, των θυγατρικών εταιριών STEELMET S.A.plovdiv AM 115252741 U και ALUBUILD. 12. Λειτουργικές Ταμειακές Ροές Ποσά σε ευρώ 1/1 έως 31/03/2008 1/1 έως 31/03/2007 1/1 έως 31/03/2008 1/1 έως 31/03/2007 Κέρδη Περιόδου -270.495 2.088.360-1.351.877 525.681 Προσαρμογές για: Φόρο 233.369 331.943 82.990 141.558 Αποσβέσεις ενσώματων παγίων στοιχείων 1.798.688 1.646.108 1.355.535 1.270.359 Αποσβέσεις άϋλων περιουσιακών στοιχείων 34.054 122.568 32.740 121.679 Αποσβέσεις επενδύσεων σε ακίνητα 58.518 58.188 25.537 25.537 (Κέρδη) / ζημιές από πώληση ενσώματων παγίων στοιχείων 0 0 0 0 (Έσοδα) τόκων -98.456-63.146-23 -877 Έξοδα τόκων 1.578.102 877.214 1.004.058 624.920 (Έσοδα) από μερίσματα 0-61.020-142.530-251.609 (Αποσβέσεις) επιχορηγήσεων -53.901-49.439-34.929-49.439 (Κέρδη) / ζημιές από συνδεδεμένες εταιρείες -51.615-47.089 0 0 Προβλέψεις επισφαλών απαιτήσεων 341.075 25.724 337.841 0 Λοιπές Προβλέψεις 79.214 0 79.241 0 3.648.581 4.929.412 1.388.583 2.407.808 Μεταβολές Κεφαλαίου κίνησης (Αύξηση) / μείωση αποθεμάτων -2.560.398-2.938.000-749.062-3.401.368 (Αύξηση) / μείωση απαιτήσεων -6.601.498-4.034.187-7.164.843-5.673.371 Αύξηση / (μείωση) υποχρεώσεων -1.857.138 3.107.228 108.427 5.161.903 Αύξηση / (μείωση) προβλέψεων 0-130.148 0 0 Αύξηση / (μείωση) υποχρέωσης παροχών στο προσωπικό λόγω συνταξιοδότησης 26.508-30.000 0-10.992.525-3.995.107-7.775.478-3.912.836 Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες -7.343.944 934.305-6.386.895-1.505.028 15

13. Δεσμεύσεις Συμβατικές Δεσμεύσεις ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ Ποσά σε Ευρώ 31/03/2008 31/12/2007 31/03/2008 31/12/2007 Ενσώματα πάγια στοιχεία 1.670.700 1.361.254 - - Σύνολο 189.022 315.022 - - Υποχρεώσεις από Λειτουργικές Μισθώσεις Ο Όμιλος μισθώνει επιβατικά Ι.Χ. και κτίρια με λειτουργικές μισθώσεις. Τα μελλοντικά πληρωτέα συνολικά μισθώματα σύμφωνα με τις λειτουργικές μισθώσεις έχουν ως εξής: Συμβατικές Δεσμεύσεις ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ Ποσά σε Ευρώ 31/03/2008 31/12/2007 31/03/2008 31/12/2007 Έως 1 έτος 350.729 352.088 267.008 292.890 Από 1-5 έτη 648.502 876.472 453.142 741.952 Περισσότερα από 5 έτη 41.442 145.993 0 145.993 1.040.673 1.374.553 720.150 1.180.835 Επιβάρυνση Αποτελεσμάτων 128.482 401.041 87.040 293.153 14. Ενδεχόμενες Υποχρεώσεις Απαιτήσεις Ο Όμιλος έχει ενδεχόμενες υποχρεώσεις και απαιτήσεις σε σχέση με τράπεζες, λοιπές εγγυήσεις και άλλα θέματα που προκύπτουν στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητάς της, ως εξής: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ Ποσά σε Ευρώ 31/03/2008 31/12/2007 31/03/2008 31/12/2007 Υποχρεώσεις Εγγυήσεις για εξασφάλιση υποχρεώσεων προς προμηθευτές 4.209.218 4.195.228 4.196.788 4.195.228 Εγγυήσεις για εξασφάλιση καλής εκτέλεσης συμβάσεων με πελάτες 574.850 574.850 0 0 Σύνολο 4.784.068 4.770.078 4.196.788 4.195.228 ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ Ποσά σε Ευρώ 31/03/2008 31/12/2007 31/03/2008 31/12/2007 Απαιτήσεις Εγγυήσεις για εξασφάλιση απαιτήσεων από πελάτες 587.714 587.714 52.694 52.694 Σύνολο 587.714 587.714 52.694 52.694 16

15. Συνδεδεμένα Μέρη Οι συναλλαγές, αφορούν συνδεδεμένα μέρη έχουν ως έξης: Ποσά σε ευρώ 31/03/2008 31/03/2007 31/03/2008 31/03/2007 Πωλήσεις Αγαθών Θυγατρικές 4.787.614 6.788.215 Συγγενείς 713.189 997.614 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 1.229.384 2.671.434 815.694 830.053 1.229.384 2.671.434 6.316.497 8.615.882 Πωλήσεις Υπηρεσιών Συγγενείς 2.220 0 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 15.889 172.615 9.705 67.485 15.889 172.615 11.925 67.485 Αγορές Αγαθών Θυγατρικές 0 0 2.031.897 1.918.867 Συγγενείς 0 0 0 0 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 7.773.598 12.194.633 5.268.608 7.879.801 7.773.598 12.194.633 7.300.505 9.798.668 Αγορές Υπηρεσιών Θυγατρικές 42.308 64.816 Συγγενείς 0 8.040 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 539.447 483.589 432.082 399.940 539.447 483.589 474.390 472.796 Αγορές Παγίων Συγγενείς 27.176 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 692.750 65.495 56.185 38.319 692.750 65.495 56.185 65.495 Παροχές προς Διοίκηση Ποσά σε Ευρώ 31/03/2008 31/03/2007 31/03/2008 31/03/2007 Αμοιβές - Ωφελήματα για μέλη ΔΣ και Στελέχη 269.501 166.811 199.878 155.000 Υπόλοιπα τέλους χρήσης που προέρχονται από πωλήσεις-αγορές αγαθών, υπηρεσιών, παγίων κτλ. Ποσά σε Ευρώ 31/03/2008 31/12/2007 31/03/2008 31/12/2007 Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις από συνδεδεμένα μέρη: Θυγατρικές 11.414.971 8.209.184 Συγγενείς 1.070.237 1.127.230 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 1.994.928 2.916.252 1.594.450 1.074.569 1.994.928 2.916.252 14.079.658 10.410.983 Υποχρεώσεις προς συνδεδεμένα μέρη: Θυγατρικές 2.355.462 468.596 Συγγενείς 61.225 61.522 Λοιπά συνδεδεμένα μέρη 6.896.842 9.877.502 4.770.361 7.697.876 6.896.842 9.877.502 7.187.048 8.227.994 17

16. Κέρδη ανά μετοχή Τα βασικά κέρδη ανά μετοχή υπολογίζονται με διαίρεση του κέρδους που αναλογεί στους μετόχους της μητρικής, με τον σταθμισμένο μέσο αριθμό των κοινών μετοχών στη διάρκεια της χρήσεως. ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ Ποσά σε Ευρώ 31/03/2008 31/03/2007 31/03/2008 31/03/2007 Κέρδη που αναλογούν στους μετόχους της μητρικής -270.495 2.088.360-1.351.877 525.680 Σταθμισμένος μέσος όρος του αριθμού μετοχών. 30.009.210 30.009.210 30.009.210 30.009.210 Βασικά κέρδη ανά μετοχή (Ευρώ ανά μετοχή) -0,009 0,070-0,045 0,018 17. Φόρος εισοδήματος Α) Φόροι Εισοδήματος Ο φόρος εισοδήματος, όπως αυτός απεικονίζεται στις συνοπτικές ενδιάμεσες καταστάσεις αποτελεσμάτων αναλύεται ως ακολούθως: ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ Ποσά σε Ευρώ 31/3/2008 31/3/2007 31/3/2008 31/3/2007 Τρέχων Φόρος 169.661 234.389 22.000 24.900 Αναβαλλόμενος φόρος 63.708 97.554 60.990 116.658 Σύνολο 233.369 331.943 82.990 141.558 Β) Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις Οι εταιρίες του ομίλου δεν έχουν ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές για τις χρήσεις που αναφέρονται στον κατωτέρω πίνακα. Ως εκ τούτου οι φορολογικές τους υποχρεώσεις δεν έχουν οριστικοποιηθεί για τις ανέλεγκτες χρήσεις. Επωνυμία Εταιρίας Χώρα καταστατικής Μέθοδος Ανέλεγκτες Συμμετοχή έδρας ενσωμάτωσης χρήσεις ΕΤΕΜ ΑΕ ΕΛΛΑΔΑ ΜΗΤΡΙΚΗ 2005-2007 ΕΤΕΜ BUILDING SYSTEMS AE ΕΛΛΑΔΑ 100,00% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ 2005-2007 ΑΝΟΞΑΛ ΑΕ ΕΛΛΑΔΑ 100,00% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ 2005-2007 PORALU HELLAS ΕΠΕ ΕΛΛΑΔΑ 50,00% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ 2000-2007 Κ.Α.Ν.Α.Λ ΑΕ ΕΛΛΑΔΑ 25,00% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ 2005-2007 ΕΚ.ΑΝ.ΑΛ ΑΕ ΕΛΛΑΔΑ 14,29% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ 1999-2007 COPERPROM AE ΕΛΛΑΔΑ 20,00% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ 2003-2007 STEELMET SA A.M 831757874U ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ 2004-2007 STEELMET SA A.M 115252741U ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ 2007 STEELMET ROMANIA SA ΡΟΥΜΑΝΙΑ 20,00% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ 2003-2007 ALUBUILD SRL ΙΤΑΛΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ 2005-2007 MOPPETS LTD ΚΥΠΡΟΣ 100,00% ΟΛΙΚΗ 2003-2007 ETEM S.C.G D.O.O ΣΕΡΒΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ 2004-2007 ENERGY SOLUTIONS SA ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 38,60% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ 2005-2007 ETEM SYSTEMS SRL ΡΟΥΜΑΝΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ 2005-2007 LLC ETEM SYSTEMS UKR ΟΥΚΡΑΝΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ 2005-2007 AL AMAR SA ΛΙΒΥΗ 55,00% ΟΛΙΚΗ - 18

18. Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού Αριθμός απασχολούμενου προσωπικού στο τέλος της τρέχουσας περιόδου: Ομίλου 942, Εταιρίας 486. 19. Γεγονότα μετά την ημερομηνία του ισολογισμού Δεν συνέβει κανένα σημαντικό γεγονός μετά την ημερομηνία κλεισίματος του ισολογισμού. 19