ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ 30/06/2004 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν.1969/91 (ΑΡΘΡΟ 39 & 40) Α.ΠΕΡIΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Αξία Αποτίµησης Ποσοστό % ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 38.500,27 ΣΥΝΟΛΟ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 38.500,27 0,750% ΜΕΙΟΝ : ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 15.410,80 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 13.952,18 29.362,98 0,570% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Ι) 9.137,29 0,180% ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Αξία Αποτίµησης Αποτίµησης Μονάδας σε Ξ.Ν. / Ξ.Ν. Ποσοστό % MERCK & CO INC 500 47,350000 23.675,00 19.477,58 JOHNSON & JOHNSON 500 55,740000 27.870,00 22.928,83 ESTEE LAUDER COMPANIES INC 500 48,140000 24.070,00 19.802,55 WAL - MART STORES INC 500 51,980000 25.990,00 21.382,14 UNITEDHEALTH GROUP INC 750 61,410000 46.057,50 37.891,80 CAREMARK RX INC 1.935 32,470000 62.829,45 51.690,19 WESTERN GAS RESSOURCES INC 1.000 32,160000 32.160,00 26.458,24 PRECISION CASTPARTS CORP 2.000 53,940000 107.880,00 88.753,58 AMBAC FINANCIAL GROUP INC 1.000 72,500000 72.500,00 59.646,23 OMNICARE INC 1.000 42,340000 42.340,00 34.833,40 PFIZER INC 2.000 34,340000 68.680,00 56.503,48 J P MORGAN CHASE AND CO. 1.000 38,290000 38.290,00 31.501,43 ANTHEM INC 500 87,420000 43.710,00 35.960,51 GILLETTE CO 1.000 42,240000 42.240,00 34.751,13 LEXMARK INTERNATIONAL INC 250 94,050000 23.512,50 19.343,89 COMPUTER SCIENCES CORP 1.500 45,960000 68.940,00 56.717,40 PACIFICARE HEALTH SYSTEMS INC 500 37,950000 18.975,00 15.610,85 CVS CORPORATION 1.000 42,150000 42.150,00 34.677,08 OUTBACK STEAKHOUSE INC 500 41,500000 20.750,00 17.071,16 STAPLES INC 1.000 29,370000 29.370,00 24.162,89 EVEREST REINSURANCE GROUP LTD 1.000 79,720000 79.720,00 65.586,17 C R BARD INC 2.000 56,430000 112.860,00 92.850,66 LEGG MASON INC 500 91,150000 45.575,00 37.494,85 BALL CORP 1.000 71,550000 71.550,00 58.864,66 EMERSON ELECTRIC CO 1.000 62,950000 62.950,00 51.789,38 FRANKLIN RESSOURCES INC 1.000 50,090000 50.090,00 41.209,37 BECKMAN COULTER INC 1.000 59,710000 59.710,00 49.123,81 CHEVRONTEXACO CORP 1.000 93,440000 93.440,00 76.873,71 TEMPLE - INLAND INC 1.000 68,480000 68.480,00 56.338,95 DANAHER CORP 3.000 51,400000 154.200,00 126.861,36 AMERICAN INTERNATIONAL GROUP INC 1.000 71,350000 71.350,00 58.700,12 TIME WARNER INC 1.000 17,400000 17.400,00 14.315,09 COMMERCE BANCORP INC 500 61,150000 30.575,00 25.154,25 AMERADA HESS CORP 1.500 77,230000 115.845,00 95.306,44 GANNETT CO INC 500 85,220000 42.610,00 35.055,53 DOVER CORP 1.000 41,670000 41.670,00 34.282,18 KIMBERLY - CLARK CORP 500 65,870000 32.935,00 27.095,84 RR DONNELLEY & SONS CO 1.000 33,090000 33.090,00 27.223,36 MC GRAW - HILL INC 500 76,650000 38.325,00 31.530,23 BECTON DICKINSON & CO 500 50,450000 25.225,00 20.752,77 WALLGREEN CO 500 36,210000 18.105,00 14.895,10 OCCIDENTAL PETROLEUM CORP 1.000 47,900000 47.900,00 39.407,65 MARATHON OIL CORP 1.000 37,000000 37.000,00 30.440,14 THE HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP 500 67,650000 33.825,00 27.828,05 AVERY DENNISON CORP 500 64,290000 32.145,00 26.445,90 KEYCORP 1.000 29,570000 29.570,00 24.327,43 SUNOCO INC 1.500 62,410000 93.615,00 77.017,68 T ROWE PRICE GROUP INC 500 50,000000 25.000,00 20.567,66 PEPSICO INC 500 53,700000 26.850,00 22.089,67 GAP INC 2.000 24,190000 48.380,00 39.802,54 PROCTER & GAMBLE CO 1.000 54,850000 54.850,00 45.125,46 JEFFERSON - PILOT CORP 500 50,390000 25.195,00 20.728,09 CDW CORP 500 64,140000 32.070,00 26.384,20 LOWES CORP 500 59,810000 29.905,00 24.603,04 HARLEY DAVIDSON INC 1.000 61,270000 61.270,00 50.407,23 PAYCHEX INC 1.250 33,800000 42.250,00 34.759,35 HELEN OF TROY LTD 1.250 35,780000 44.725,00 36.795,55 BURLINGTON RESSOURCES INC 2.000 35,580000 71.160,00 58.543,80 EXPRESS SCRIPTS INC 500 78,160000 39.080,00 32.151,37 AVON PRODUCTS INC 1.500 45,490000 68.235,00 56.137,38 COOPER TIRE & RUBBER CO 1.000 23,330000 23.330,00 19.193,74 WW GRAINGER INC 750 57,080000 42.810,00 35.220,06 ROGERS CORP 1.000 69,900000 69.900,00 57.507,19 VALERO ENERGY CORP 1.000 72,160000 72.160,00 59.366,51 STRYKER CORP 1.000 54,820000 54.820,00 45.100,78 OWENS - ILLINOIS INC 2.000 16,620000 33.240,00 27.346,76 PENTAIR INC 2.000 32,600000 65.200,00 53.640,46 ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΕΞΩΤ. ΣΕ USD 3.332.179,45 2.741.405,88 53,110%
SYNGENTA AG BASEL 300 103,500000 31.050,00 20.371,34 THE SWATCH GROUP AG 100 166,000000 16.600,00 10.890,95 SCHWEIZERISCHE 600 81,200000 48.720,00 31.964,30 ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΕΞΩΤ. ΣΕ CHF 96.370,00 63.226,59 1,220% HILTON GROUP PLC 2.000 2,725000 5.450,00 8.125,22 ITV PLC 6.877 1,165000 8.011,71 11.944,38 NEXT PLC 1.000 14,450000 14.450,00 21.543,04 MAN GROUP PLC 3.000 14,590000 43.770,00 65.255,31 ENTERPRISE INNS PLC 5.000 5,800000 29.000,00 43.235,15 WPP GROUP PLC 2.000 5,680000 11.360,00 16.936,26 REUTERS GROUP PLC 2.000 3,852500 7.705,00 11.487,14 SMITH & NEPHEW PLC 3.000 5,975000 17.925,00 26.723,79 WILLIAM - HILL PLC 2.500 5,500000 13.750,00 20.499,42 ABMILLER PLC 2.000 7,135000 14.270,00 21.274,68 CAIRN ENERGY PLC 1.000 14,170000 14.170,00 21.125,60 UNITED UTILITIES PLC 6.000 5,470000 32.820,00 48.930,30 ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΕΞΩΤ. ΣΕ GBP 212.681,71 317.080,29 6,140% SCHERING AG 500 48,450000 24.225,00 BASF AG 100 44,580000 4.458,00 VIVENDI UNIVERSAL 1.500 23,290000 34.935,00 AVENTIS 1.000 62,700000 62.700,00 BNP PARIBAS 500 51,300000 25.650,00 TELEFON A.B.L.M. ERICSSON 5.000 2,440000 12.200,00 VINCI 1.250 81,350000 101.687,50 SOCIETE GENERALE PARIS 400 70,850000 28.340,00 ASSURANCES GENERALES DE FRANCE AGF 1.300 49,840000 64.792,00 E.ON.AKTIENGESELLSCHAFT 500 59,740000 29.870,00 KBC BANCASSURANCE HOLDING SA 600 47,000000 28.200,00 PUMA AG 350 210,500000 73.675,00 DEUTSCHE BANK AG 850 65,010000 55.258,50 MAYR - MELNHOF KARTON AG 250 107,740000 26.935,00 GRUPO FERROVIAL SA 500 34,570000 17.285,00 FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS SA 500 30,500000 15.250,00 DEUTSCHE POST AG 1.500 17,550000 26.325,00 ACCIONA SA 500 51,750000 25.875,00 ETABLISSEMENTS FR COLRUYT SA 500 100,000000 50.000,00 ETABLIS. DELHAIZE FRERES ET CIE LE LION 500 41,450000 20.725,00 BANK AUSTRIA CREDITANSTALT AG 500 48,250000 24.125,00 BANCO POPULAR ESPANOL SA 500 46,620000 23.310,00 PROMOTORA DE INFORMACIONES SA 2.000 14,600000 29.200,00 CREDIT AGRICOLE SA 1.000 20,140000 20.140,00 ALGEMENE MIJ VOOR 750 48,800000 36.600,00 TECHNIP PARIS 600 111,500000 66.900,00 WOLTERS KLUWER NV 1.000 14,910000 14.910,00 OMV AG 250 158,390000 39.597,50 MERCK KGAA 1.000 49,300000 49.300,00 INTERBREW SA 1.000 26,500000 26.500,00 CIE GENERALE GEOPHYSIQUE SA 500 49,100000 24.550,00 ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΕΞΩΤ. ΣΕ ΕΥΡΩ 1.083.518,50 20,990% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΕΞΩΤ. 4.205.231,26 81,470% ΠΛΕΟΝ : ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 955.666,91 18,510% ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ - ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 5.160.898,17 99,980% ΜΕΙΟΝ : ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 8.271,00 8.271,00 0,160% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) 5.152.627,17 99,820% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (I) + (II) 5.161.764,46 100,000%
B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2004-30/06/2004 ΕΣΟ Α Ι. Έσοδα από προσόδους Έσοδα από χρεόγραφα (Μερίσµατα µετοχών) 47.060,62 Τόκοι (καταθέσεων, οµολογιών, κ.λ.π.) 4.300,87 Σύνολο 51.361,49 ΙΙ. Έσοδα κεφαλαίου Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων & από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα 442.164,44 ΜΕΙΟΝ : Ζηµίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων & από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα 406.403,10 Σύνολο 35.761,34 ΙΙΙ. Έκτακτα & ανόργανα αποτελέσµατα Συναλλαγµατικές διαφορές -9.835,41 Σύνολο -9.835,41 ΙV.Έξοδα & έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έξοδα προηγούµενων χρήσεων -4,11 Έσοδα προηγούµενων χρήσεων 4.802,04 Σύνολο 4.797,93 Σύνολο εσόδων (I +II + III + IV) 82.085,35 ΜΕΙΟΝ : ΕΞΟ Α Έξοδα κτήσης προσόδων 92.852,95 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων 46.760,31 Σύνολο εξόδων 139.613,26 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟ ΟΥ -57.527,91 Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αξία Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2003 1.340.593,946 4.897.936,42 Πλέον πωλήσεις µεριδίων 01/01/2004 έως 30/06/2004 42.045,611 159.754,92 Μείον εξαγορές µεριδίων 01/01/2004 έως 30/06/2004 27.588,464 103.750,41 Αξία µεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/2004 1.355.051,093 4.953.940,93. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ - ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ) Αξία Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 30/06/2004 4.896.413,02 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 30/06/2004 5.161.764,46 Υπεραξία 265.351,44 Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ 5.161.764,46 ------------------------------ = 3,8093 1.355.051,093 ΣΤ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (άρθρο 32 Ν. 1969 / 91) Αξία I. Κινητές αξίες εισηγµένες εσωτερικού - εξωτερικού (Ε.Ε.) 1.400.598,79 II. Κινητές αξίες εισηγµένες σε τρίτες χώρες (εκτός Ε.Ε.) 2.804.632,47 III. Τραπεζικές καταθέσεις 994.167,18 ΣΥΝΟΛΟ 5.199.398,44 Ζ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΤΩΝ 2000-2004 (άρθρο 39 παρ. 3 Ν.1969/91) 30/06/2000 30/06/2001 30/06/2002 30/06/2003 30/06/2004 Σύνολο ενεργητικού 12.701.407,05 6.483.749,61 5.337.214,93 4.740.904,44 5.161.764,46 Καθαρή τιµή µεριδίου 6,9516 5,2601 3,9764 3,5103 3,8093 ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/2004-30/06/2004 (Άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικα εοντολογίας) 0,65%
ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΗΜΕΙΩΣΗ Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2003 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ (ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) Η αποτίµηση των εισηγµένων, σε χρηµατιστήρια εξωτερικού, µετοχών έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος της 29/06/2004 εκτός της µετοχής LEXMARK INTERNATIONAL INC, η οποία αποτιµήθηκε µε βάση την τιµή κλεισίµατος της 28/06/2004. Οι τιµές κλεισίµατος της 28/06/2004 και 29/06/2004 ελήφθησαν από την DEUTSCHE BANK. 2. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/244/16.05.2002 Ε.Κ.) Α. Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προϊόντα (futures, options) που διαπραγµατεύονται σε Οργανωµένη Αγορά Εξωτερικού. i. Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων κατά την διάρκεια του Α εξαµήνου 2004 ήταν αφενός η αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου ( ιαχείριση κινδύνου) και αφετέρου η αντιστάθµιση κινδύνου (Hedging). ii. Οι περιορισµοί στη χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων σύµφωνα µε την απόφαση 3/244/16.05.2002 Ε.Κ. έχουν ως εξής : Το Περιθώριο Ασφάλισης (Margin) και το Τίµηµα ικαιώµατος (premium) που απαιτείται για τις συναλλαγές επί των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 6% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 15% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στο παραπάνω όριο συνυπολογίζεται το Τίµηµα ικαιώµατος για τοποθετήσεις σε Τίτλους Επιλογής (Warrants) µε βάση το άρθρο 8 της παρούσας απόφασης, ενώ στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται το Περιθώριο Ασφάλισης των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Το συνολικό ποσό της Ονοµαστικής Αξίας Αναφοράς των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 30% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 75% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται η Ονοµαστική Αξία Αναφοράς των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Το Περιθώριο Ασφάλισης (Margin) και το Τίµηµα ικαιώµατος (premium) που απαιτείται για τις συναλλαγές επί των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 0,2% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 0,6% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται το Περιθώριο Ασφάλισης των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Το συνολικό ποσό της Ονοµαστικής Αξίας Αναφοράς των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 1% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 3% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται η Ονοµαστική Αξία Αναφοράς των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Η αποτίµηση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια του Εξωτερικού έγινε σε όλη την διάρκεια του Α εξαµήνου 2004 στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού τους (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το αποτέλεσµα από την χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων εξωτερικού ήταν κέρδος ευρώ 24.607,75. Β. Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προϊόντα (currency forward) που δεν διαπραγµατεύονται σε Οργανωµένη Αγορά Εσωτερικού - Εξωτερικού. i. Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων κατά την διάρκεια του Α εξαµήνου 2004 ήταν η αντιστάθµιση κινδύνου από µεταβολές συναλλαγµατικών ισοτιµιών ξένων νοµισµάτων (Currency forward). ii. Επιτρέπεται η χρήση µη διαπραγµατεύσιµων σε οργανωµένη αγορά Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µόνο µε σκοπό την αντιστάθµιση κινδύνων στο πλαίσιο των ποσοτικών περιορισµών οι οποίοι ορίζονται παραπάνω υπό στοιχεία Αii. Η χρήση µη διαπραγµατεύσιµων σε οργανωµένη αγορά Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων επιτρέπεται µόνο εάν δεν προσφέρονται αντίστοιχα µέσα και δυνατότητες αντιστάθµισης κινδύνου µε τη χρήση διαπραγµατεύσιµων Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων. Η αποτίµηση του προθεσµιακού συναλλάγµατος (Currency forward), σε όλη τη διάρκεια του Α εξαµήνου 2004, µε αντισυµβαλλόµενο Πιστωτικό Ίδρυµα εξωτερικού (Deutsche Bank) έγινε στην εκάστοτε αγοραία τιµή (market price) που δινόταν από τον Θεµατοφύλακα (Deutsche Bank) και το αποτέλεσµα από τις σχετικές πράξεις ήταν ζηµία ευρώ 68.609,71. Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων των κατηγοριών Α & Β για την περίοδο από 01/01/2004 έως 30/06/2004 δεν ήταν άξιος λόγου. 3. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η µετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων και των χρηµατικών διαθεσίµων σε νοµίσµατα εκτός Ευρωζώνης έγινε µε βάση τις τιµές του ελτίου Ισοτιµιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/2004 ως εξής : 1,21550 USD, 0,67075 GBP, 1,52420 CHF
Αθήνα, 06 Αυγούστου 2004 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΙΕΘΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ε. ΠΕΤΡΟΥ. ΛΥΤΡΑΣ Γ. ΠΑΠΟΥΤΣΗΣ ΣΤ. ΣΑΒΑΪ ΗΣ Γενικός /ντής Οικονοµικός /ντής
ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΤΙΚΟ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Ελέγξαµε την ανωτέρω εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως της περιόδου 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2004, του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΕΣ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από την διαχειριζόµενη την περιουσία του «Ανώνυµη Εταιρία ιαχειρίσεως Αµοιβαίων Κεφαλαίων ΙΕΘΝΙΚΗ» και περιλαµβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσµατα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τον έλεγχό µας, ο οποίος έγινε µε βάση τις αρχές και τους κανόνες ελεγκτικής που ακολουθεί το Σώµα Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών, εφαρµόσαµε τις ελεγκτικές διαδικασίες που κρίναµε κατάλληλες και λάβαµε υπόψη και τις σχετικές διατάξεις του Ν. 1969/1991 «περί Εταιριών Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου και Αµοιβαίων Κεφαλαίων» όπως ισχύει, καθώς και τον Κανονισµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Η διαχειριζόµενη το Αµοιβαίο Κεφάλαιο «Ανώνυµη Εταιρία ιαχειρίσεως Αµοιβαίων Κεφαλαίων ΙΕΘΝΙΚΗ» έθεσε στη διάθεσή µας, για τη διενέργεια του ελέγχου, τα βιβλία και στοιχεία που τήρησε για το Αµοιβαίο Κεφάλαιο και µας έδωσε τις πληροφορίες και επεξηγήσεις που ζητήσαµε. Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες επιβεβαιώθηκαν από το θεµατοφύλακα, που συνυπογράφει και την Έκθεση ιαχειρίσεως σύµφωνα µε το άρθρο 30 παρ. 4 του Ν. 1969/1991. Κατά την γνώµη µας, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία προκύπτει από τα βιβλία και στοιχεία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου που τηρήθηκαν από τη ιαχειρίστρια Εταιρία και από τις Καταστάσεις Αποτιµήσεως Χαρτοφυλακίου, περιλαµβάνει τις προβλεπόµενες από τα άρθρα 39 και 40 του Ν. 1969/1991 πληροφορίες και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 30 η Ιουνίου 2004 και τα αποτελέσµατα της περιόδου 01/01/2004 έως 30/06/2004, βάσει των σχετικών διατάξεων που ισχύουν και λογιστικών αρχών οι οποίες έχουν γίνει γενικά παραδεκτές και δεν διαφέρουν από εκείνες που εφαρµόστηκαν στην προηγούµενη χρήση. Αθήνα, 11 Αυγούστου 2004 Η ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΣΟΦΙΑ ΑΛ. ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΥ Α.Μ.ΣΟΕΛ: 16211