ΗΛΟΣ SMALL CAP ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ 30/06/2004 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν.1969/91 (ΑΡΘΡΟ 39 & 40)

Transcript

1 ΗΛΟΣ SMALL CAP ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ 30/06/2004 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν.1969/91 (ΑΡΘΡΟ 39 & 40) Α.ΠΕΡIΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Ι.ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Αγορές Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Αξία Αποτίµησης Αποτίµησης Μονάδας σε Ποσοστό % ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,84 ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ (ΚΟ) Κ/Α , ,25 ALPHA BANK A.E. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 EFG EUROBANK ERGASIAS A.E. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΤΡΑΠΕΖΕΣ ,09 5,460% "Η ΕΘΝΙΚΗ" Α.Ε.Ε.Γ.Α. (KO) Κ/Α , ,34 ΦΟΙΝΙΞ-ΜΕΤΡΟΛΑΙΦ (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΑΣΦΑΛΕΙΕΣ ,34 1,760% FLEXOPACK Α.Ε.Β.Ε.Π. (ΚΟ) Π/Α , ,40 ΕΛΑΣΤΙΚΑ & ΠΛΑΣΤΙΚΑ ,40 0,430% BETANET A.B.E.E. (ΚΟ) Π/Α , ,60 ΜΗ ΜΕΤΑΛΛΙΚΑ ΟΡΥΚΤΑ & ΤΣΙΜΕΝΤΑ ,60 0,730% ΜΕΤΚΑ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,20 ΜΕΤΑΛΛΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ,20 0,190% FOURLIS A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΕΛΤΑ ΣΥΜ/ΧΩΝ Α.Ε. (ΚΑ) Κ/Α , ,96 ΕΛΤΑ ΣΥΜ/ΧΩΝ Α.Ε. (ΠΑ) Κ/ , ,66 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,44 ΓΕΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟ ΟΜΙΚΗ ΤΕΒ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΤΕΧΝΙΚΗ ΟΛΥΜΠΙΑΚΗ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,08 ELBISCO A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΑ) Κ/Α , ,00 ΧΑΤΖΗΙΩΑΝΝΟΥ HOLDINGS (KO) Κ/Α , ,60 LAMDA DEVELOPMENT Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,80 ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ KAΙ ΠΑΡΟΧΗΣ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ,54 11,700% ΕΤΕΜ Α.Ε. (ΚΑ) Κ/Α , ,50 ΑΛΟΥΜΥΛ ΜΥΛΩΝΑΣ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,40 Μ.Ι. ΜΑΙΛΛΗΣ Α.Ε.Β.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΒΑΣΙΚΑ ΜΕΤΑΛΛΑ ,90 2,880% ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,60 ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 Χ.ΜΠΕΝΡΟΥΜΠΗ & ΥΙΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,60 ELMEC SPORT Α.Β.Ε.Τ.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,10 ΧΟΝ ΡΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ ,30 7,600% ΙΝΤΡΑΜΕΤ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,20 CROWN HELLAS CAN Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΜΕΤΑΛΛΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ,20 0,380% ΕΛΑΙΣ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΚΡΙ - ΚΡΙ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) Π/Α , ,40 ΝΙΚΑΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,40 ΤΡΟΦΙΜΑ ,80 4,380% ΑΒ ΒΑΣΙΛΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 Κ.Α.Ε. Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΡΑ ΙΟ Α. ΚΟΡΑΣΙ ΗΣ Ε.Ε.Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,84 JUMBO Α.Ε. (KO) Π/Α , ,30 ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΑΘΗΝΩΝ Α.Ε.Ε. (ΚΟ) Π/Α , ,80 SPRIDER A.E. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΝΟΤΟΣ COM HOLDINGS (KO) Κ/Α , ,00 ΛΙΑΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ ,94 15,120% HYATT REGENCY Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,60 ΟΠΑΠ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,40 ΤΥΧΕΡΑ ΠΑΙΧΝΙ ΙΑ ,00 8,140% ΑΣΤΗΡ ΠΑΛΑΣ Α.Ξ.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΞΕΝΟ ΟΧΕΙΑ & ΛΟΙΠΑ ΚΑΤΑΛΥΜΑΤΑ ,00 0,750% ΣΕΛΜΑΝ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΞΥΛΟΥ ΚΑΙ ΦΕΛΛΟΥ ,00 0,040% ΕΘΝΙΚΗ ΑΞΙΟΠ. ΑΚΙΝΗΤΩΝ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,50 Ο.Λ.Π. Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,20 ΒΟΗΘΗΤΙΚΕΣ ΠΡΟΣ ΤΙΣ ΜΕΤΑΦΟΡΕΣ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ,70 1,540% ΙΑΤΡΙΚΟ ΑΘΗΝΩΝ Ε.Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,75 ΥΓΕΙΑ ,75 0,140% INTERTECH Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,50 ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS A.E.Ε. (KO) Π/Α , ,00 ΕΙ Η-ΛΥΣΕΙΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ ,50 4,890% AUTOHELLAS Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,60 ΕΝΟΙΚΙΑΣΕΙΣ ΜΕΤΑΦΟΡΙΚΩΝ ΜΕΣΩΝ ,60 0,700%

2 ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ (ΚΟ) Π/Α , ,80 ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΟΧΗΜΑΤΩΝ ,80 0,460% FOLLI - FOLLIE Α.Β.Ε.Ε. (ΚO) Π/Α , ,80 ΚΑΤΑΣΚΕΥΗ ΚΟΣΜΗΜΑΤΩΝ ,80 5,100% KLEEMANN HELLAS Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) Π/Α , ,60 FRIGOGLASS Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΜΗΧΑΝΗΜΑΤΑ ΚΑΙ ΕΙ Η ΕΞΟΠΛΙΣΜΟΥ ,60 0,670% ΙΝΤΡΑΛΟΤ A.E. (ΚΟ) Π/Α , ,00 BYTE COMPUTER Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) Π/Α , ,00 INFORMER Α.Ε. (ΚΟ) Π/Α , ,40 LOGIC DATA INFORMATION SYSTEMS A.E. (KO) Κ/Α , ,50 ΕΛΤΑ SINGULAR Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,72 UNISYSTEMS Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,50 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ ,12 4,630% EURODRIP Α.Β.Ε.Γ.Ε. (ΚΟ) Π/Α , ,40 ΕΛΑΣΤΙΚΑ & ΠΛΑΣΤΙΚΑ ,40 1,140% ΑΚΤΩΡ Α.Τ.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 J. & P. - ΑΒΑΞ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΤΕΡΝΑ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ ,00 1,480% ΕΡΜΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ΑΚΙΝΗΤΩΝ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,20 ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΚΙΝΗΤΗΣ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΣ ,20 0,140% ΓΕΡΜΑΝΟΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΙΝΗΤΗΣ ΤΗΛΕΦΩΝΙΑΣ ,00 3,320% ΟΤΕ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 FORTHnet Α.Ε.(ΚΟ) Κ/Α , ,60 COSMOTE A.E. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ ,60 2,340% Ε.Υ..Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,80 Υ ΡΕΥΣΗ ,80 0,520% ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) Κ/Α , ,00 ΗΛΕΚΤΡΙΚΗ ΕΝΕΡΓΕΙΑ ,00 2,360% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,18 88,980% ΠΡΟΜΕΤΟΧΑ 04/10/ /10/2004 4,12800% , ,72 ΠΡΟΜΕΤΟΧΑ ,72 0,050% ΕΛΛΑΣ ΦΛΑΪΝΓΚ ΝΤΟΛΦΙΝΣ Α.Ε , ,20 ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΗ ΕΙΣHΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,20 0,210% ΜΕΡ/ΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ ,19 ΜΕΡ/ΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ,19 0,670% 4,69400% ΟΜΟΛΟΓΕΙΑΚΟ ΑΝΕΙΟ IPIROTIKI A.E. 25/05/ /05/ , ,00 ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ ,00 0,540% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΑΡΤ/ΚΙΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,29 90,450% ΠΛΕΟΝ : ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,40 8,610% ΣΥΝΟΛΟ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ - ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,69 99,060% ΠΛΕΟΝ : ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,96 ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ Λ/ΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3.379, ,72 0,840% ΜΕΙΟΝ : ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ ,21 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ , ,98 0,460% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (Ι) ,43 99,440% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,34 0,560% ΣΥΝΟΛΟ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,34 0,560% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) ,34 0,560% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (I) + (II) ,77 100,000%

3 B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /06/2004 Ι. Έσοδα από προσόδους ΕΣΟ Α Έσοδα από χρεόγραφα (Μερίσµατα µετοχών) ,37 Τόκοι (καταθέσεων, οµολογιών, κ.λ.π.) ,41 Σύνολο ,78 ΙΙ. Έσοδα κεφαλαίου Κέρδη από αγοραπωλησίες χρεογράφων & από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα ,27 ΜΕΙΟΝ : Ζηµίες από αγοραπωλησίες χρεογράφων & από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα ,56 Σύνολο ,29 ΙΙΙ. Έκτακτα & ανόργανα αποτελέσµατα Συναλλαγµατικές διαφορές 0,00 Σύνολο 0,00 ΙV.Έξοδα & έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έξοδα προηγούµενων χρήσεων -228,01 Σύνολο -228,01 Σύνολο εσόδων (I +II + III + IV) ,52 ΜΕΙΟΝ : ΕΞΟ Α Έξοδα κτήσης προσόδων ,29 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων ,87 Σύνολο εξόδων ,16 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΖΗΜΙΕΣ) ΠΕΡΙΟ ΟΥ ,68 ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αξία Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,87 Πλέον πωλήσεις µεριδίων 01/01/2004 έως 30/06/ , ,80 Μείον εξαγορές µεριδίων 01/01/2004 έως 30/06/ , ,61 Αξία µεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/ , ,06. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ - ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ) Αξία Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 30/06/ ,38 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 30/06/ ,77 Αρνητική Υπεραξία (Υποτίµηση) ,61 Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ , = 1, ,865 ΣΤ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (άρθρο 32 Ν / 91) Αξία I. Κινητές αξίες εισηγµένες εσωτερικού - εξωτερικού (Ε.Ε.) ,37 II. Προµέτοχα (Ε.Ε.) ,72 IΙI. Κινητές αξίες µη εισηγµένες εσωτερικού - εξωτερικού (Ε.Ε.) ,20 IV. Οµολογίες (εταιριών) Ελληνικών δανείων ,00 V. Τραπεζικές καταθέσεις ,74 ΣΥΝΟΛΟ ,03 Ζ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΤΩΝ (άρθρο 39 παρ. 3 Ν.1969/91) 30/06/ /06/ /06/ /06/ /06/2004 Σύνολο ενεργητικού , , , , ,77 Καθαρή τιµή µεριδίου 5,0365 2,4326 2,0474 1,6521 1,8478 ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /06/2004 (Άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικα εοντολογίας) 0,91%

4 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Η Εταιρία στη διάρκεια του Α εξαµήνου 2004 συµµετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων εταιριών του χαρτοφυλακίου και άσκησε τα δικαιώµατα ψήφου. ii. Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2003 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ) Η αποτίµηση των εισηγµένων στο Χρηµατιστήριο Αθηνών µετοχών έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς της 30/06/ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Οι οµολογίες της εταιρίας «IPIROTIKI Α.Ε.» επιτοκίου 4,69400% και λήξης 25/05/2007 αποτιµήθηκαν στην τιµή κτήσης τους. Οι δουλευµένοι τόκοι των οµολογιών από την απόκτησή τους ή την επέτειό τους έως 30/06/2004 περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού και στα έσοδα του Α εξαµήνου ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ (ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ) i. Για την αποτίµηση των µετοχών της εταιρίας ΕΛΛΑΣ ΦΛΑΙΝΓΚ ΝΤΟΛΦΙΝΣ Α.Ε. (πρώην MINOAN FLYING DOLPHINS Α.Ε.) ως τρέχουσα τιµή χρησιµοποιήθηκε η εσωτερική λογιστική αξία µε βάση τον νόµιµα συνταγµένο ισολογισµό της χρήσης 2003, µειωµένη µε τα ποσά που αναφέρονται στις παρατηρήσεις των ορκωτών ελεγκτών που περιλαµβάνονται στο πιστοποιητικό και του αναπόσβεστου υπολοίπου των συναλλαγµατικών διαφορών δανείων για κτήση παγίων στοιχείων που δεν αποτελούν στοιχείο του ενεργητικού. ii. Η αποτίµηση των ΠΡΟΜΕΤΟΧΩΝ έγινε στην τιµή κτήσης τους. Οι δουλευµένοι τόκοι περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού και στα έσοδα του Α εξαµήνου ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/244/ Ε.Κ.) Α. Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προϊόντα (futures, options) που διαπραγµατεύονται σε Οργανωµένη Αγορά Εσωτερικού (Χ.Π.Α.) i. Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων κατά την διάρκεια του Α εξαµήνου 2004 ήταν αφενός η αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου ( ιαχείριση κινδύνου) και αφετέρου η αντιστάθµιση κινδύνου (Hedging). ii. Οι περιορισµοί στη χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων σύµφωνα µε την απόφαση 3/244/ Ε.Κ. έχουν ως εξής : Το Περιθώριο Ασφάλισης (Margin) και το Τίµηµα ικαιώµατος (premium) που απαιτείται για τις συναλλαγές επί των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 6% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 15% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στο παραπάνω όριο συνυπολογίζεται το Τίµηµα ικαιώµατος για τοποθετήσεις σε Τίτλους Επιλογής (Warrants) µε βάση το άρθρο 8 της παρούσας απόφασης, ενώ στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται το Περιθώριο Ασφάλισης των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Το συνολικό ποσό της Ονοµαστικής Αξίας Αναφοράς των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 30% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 75% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται η Ονοµαστική Αξία Αναφοράς των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Το Περιθώριο Ασφάλισης (Margin) και το Τίµηµα ικαιώµατος (premium) που απαιτείται για τις συναλλαγές επί των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 0,2% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 0,6% του καθαρού ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται το Περιθώριο Ασφάλισης των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Το συνολικό ποσό της Ονοµαστικής Αξίας Αναφοράς των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου δεν µπορεί να υπερβαίνει, αθροιστικά, το 1% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, ενώ για την αντιστάθµιση κινδύνου το ποσοστό ανέρχεται στο 3% της αξίας του ενεργητικού του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Στην περίπτωση της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων µε υποκείµενη αξία συγκεκριµένη µετοχή για την αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου, στο παραπάνω όριο δεν συνυπολογίζεται η Ονοµαστική Αξία Αναφοράς των συµβάσεων πώλησης µετοχών µε σύµφωνο επαναγοράς που συνάπτουν οι Α.Ε..Α.Κ. για λογαριασµό Αµοιβαίων Κεφαλαίων σύµφωνα µε το άρθρο 7 της παρούσας απόφασης. Η αποτίµηση των Παράγωγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων που είναι εισηγµένα σε Χρηµατιστήρια του Εσωτερικού έγινε σε όλη την διάρκεια του Α εξαµήνου 2004 στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού τους (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το αποτέλεσµα από την χρήση των Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων εσωτερικού ήταν κέρδος ,95 ευρώ ,30 και εξωτερικού ήταν ζηµία ευρώ ,00. Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων της κατηγορίας Α για την περίοδο από 01/01/2004 έως 30/06/2004 δεν ήταν άξιος λόγου. Β. Τα Synthetic Swaps που περιλαµβάνονται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα, φέρονται στην αξία κτήσης τους. Περαιτέρω, στους µεταβατικούς λογαριασµούς εµφανίζεται καθηµερινά το δουλευµένο συναλλαγµατικό αποτέλεσµα που προσδιορίζεται µε βάση την προσυµφωνηµένη ισοτιµία. Τέλος, οι δουλευµένοι τόκοι που εµφανίζονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς έχουν µετατραπεί σε ευρώ µε βάση την προσυµφωνηµένη ισοτιµία λήξης.

5 5. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η µετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων και των χρηµατικών διαθεσίµων σε νόµισµα εκτός Ευρωζώνης έγινε µε βάση τη τιµή του ελτίου Ισοτιµιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30/06/2004 ως εξής : 1,21550 USD Αθήνα, 06 Αυγούστου 2004 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΙΕΘΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Ε. ΠΕΤΡΟΥ. ΛΥΤΡΑΣ Γ. ΠΑΠΟΥΤΣΗΣ ΣΤ. ΣΑΒΑΪ ΗΣ Γενικός /ντής Οικονοµικός /ντής

6 ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΤΙΚΟ ΕΛΕΓΧΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΗΛΟΣ SMALL CAP ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Ελέγξαµε την ανωτέρω εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2004 του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΗΛΟΣ SMALL CAP ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ, που καταρτίσθηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του Ανώνυµη Εταιρία «ΙΕΘΝΙΚΗ Α.Ε..Α.Κ.» και περιλαµβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσµατα του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Κατά τον έλεγχό µας, ο οποίος έγινε µε βάση τις αρχές και τους κανόνες ελεγκτικής που ακολουθεί το Σώµα Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών οι οποίοι είναι σύµφωνοι µε τις βασικές αρχές των ιεθνών Ελεγκτικών Προτύπων, εφαρµόσαµε τις ελεγκτικές διαδικασίες που κρίναµε κατάλληλες και λάβαµε υπόψη και τις σχετικές διατάξεις του Ν.1969/1991 «περί Εταιριών Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου και Αµοιβαίων Κεφαλαίων» όπως ισχύει, καθώς και τον Κανονισµό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Η διαχειριζόµενη το Αµοιβαίο Κεφάλαιο «Ανώνυµη Εταιρία ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου ΙΕΘΝΙΚΗ Α.Ε..Α.Κ.» έθεσε στη διάθεσή µας, για τη διενέργεια του ελέγχου, τα βιβλία και στοιχεία που τήρησε για το Αµοιβαίο Κεφάλαιο και µας έδωσε τις πληροφορίες και επεξηγήσεις που ζητήσαµε. Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες επιβεβαιώθηκαν από τον Θεµατοφύλακα, που συνυπογράφει την Έκθεση ιαχειρίσεως σύµφωνα µε το άρθρο 30 παρ. 4 του Ν.1969/1991. Κατά την γνώµη µας, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, η οποία προκύπτει από τα βιβλία και στοιχεία του Αµοιβαίου Κεφαλαίου που τηρήθηκαν από τη ιαχειρίστρια Εταιρία και από τις Καταστάσεις Αποτιµήσεως Χαρτοφυλακίου, περιλαµβάνει τις προβλεπόµενες από τα άρθρα 39 και 40 του Ν.1969/1991 πληροφορίες και αφού ληφθούν υπόψη οι παρατιθέµενες από τη ιαχειρίστρια εταιρία «Αρχές Αποτιµήσεως Χρεογράφων», απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση του Αµοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 30 Ιουνίου 2004 και τα αποτελέσµατα της περιόδου 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2004, βάσει των σχετικών διατάξεων που ισχύουν και λογιστικών αρχών οι οποίες έχουν γίνει γενικά παραδεκτές και δεν διαφέρουν από εκείνες που εφαρµόστηκαν στην προηγούµενη χρήση. Αθήνα, 11 Αυγούστου 2004 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ ΚΩΣΤΑΣ Ι. ΜΑΛΛΙΣΟΒΑΣ Α.Μ. ΣΟΕ BKR ΠΡΟΤΥΠΟΣ ΕΛΕΓΚΤΙΚΗ Α.Ε