Εταιρική Παρουσίαση Ένωση Θεσμικών Επενδυτών 6 Μαΐου 2009

Εταιρική Παρουσίαση Ένωση Θεσμικών Επενδυτών 6 Μαΐου 2009

2 Agenda Ποιοί Οικονομικά

Ποιοί

4 Όμιλος ΒΙΟΧΑΛΚΟ Ποιοί Μέλος του Ομίλου ΒΙΟΧΑΛΚΟ, του μεγαλύτερου Μεταλλουργικού Ομίλου στη Ελλάδα, στους κλάδους Χάλυβα, Αλουμινίου και Χαλκού, αλλά και στην εκμετάλλευση ακινήτων. Steel Aluminium Copper Real Estate 66.67% Participation (04/05/09) 66.66% Participation (04/05/09) 56.43% Participation (04/05/09) NOVAL REAL ESTATE Participation: 100% 78.6% SIDENOR participation (04/05/09) 58.78% ELVAL Participation (04/05/09) 78.7% HALCOR participation (04/05/09)

5 Βασικά Δεδομένα Ποιοί Ο μεγαλύτερος Ελληνικός Όμιλος επεξεργασίας αλουμινίου που δραστηριοποιείται στην παραγωγή και εμπορία προϊόντων έλασης και διέλασης αλουμινίου. Παραγωγική δυναμικότητα 267 χιλ. τόνων (2008). Σημαντική διεθνής παρουσία- εξαγωγές άνω του 80% του κύκλου εργασιών. Market Cap: 197,3 εκ. (= 1,59 * 124.100.815 μετοχές) 2006 2007 2008 Πωλήσεις ( εκ.) 859,9 979,6 902,5 μεταβολή 21,8% 13,9% -7,9% EBITDA ( εκ.) 82,4 86,7 33,5 μεταβολή 24,0% 5,2% -61,4% EBITDA περιθώριο 9,6% 8,9% 3,7% EATAM ( εκ.) 20,7 21,7-8,9 μεταβολή 108,3% 4,8% -140,8% Μέρισμα ανα μετοχή ( / μετοχή) 4,0 5,0 - P/E 9,2 - Τιμή μετοχής 1.59 (29/04/2009)

6 Ανταγωνιστικά Πλεονεκτήματα Ποιοί 1. Μεσαίου μεγέθους ευέλικτος ανεξάρτητος παραγωγός 2. Ικανότητα παραγωγής πλατιών ρόλων (έως 2.5 μ) και μακριών πλακών (8 μ) με αποτέλεσμα χαμηλότερο κόστος παραγωγής 3. Αναβαθμισμένος σύγχρονος εξοπλισμός Έμφαση στην έρευνα & ανάπτυξη 4. Σημαντική παρουσία, με δυναμική επέκτασης, στην αγορά λιθογραφίας 5. Εκτεταμένο δίκτυο διανομής 6. συνεργασία με την Furukawa Sky Aluminium (Ιαπωνία) 7. Ηγετική θέση στην Ελληνική αγορά

7 Δομή Ομίλου ΕΛΒΑΛ Ποιοί Παραγωγή Ταινιών Λιθογραφίας BRIDGNORTH ALUMINIUM (100%) UK ETEM (58.78%) Ελλάδα Αρχιτεκτονικό & Βιομηχανικό Προφίλ Αλουμινίου & Σύνθετα Πάνελ Αλουμινίου (Etalbond) Παραγωγή foil Αλουμινίου και Αλουμινόχαρτου ΣΥΜΕΤΑΛ (99.99%) Ελλάδα ELVAL COLOUR (95.94%) Ελλάδα Βαφή Ταινιοελασμάτων Αλουμινίου & Χάλυβα Εμπορία Προϊόντων Brazing (JV με Furukawa) ΑΦΣΕΛ (50%) Ελλάδα ΒΙΟΜΑΛ (50%) Ελλάδα Ρολά Παραθύρων, Αποστάτες Παραθύρων πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2008)

8 Σύντομο Ιστορικό Ποιοί Έναρξη της Βιομηχανίας Αλουμινίου στην Ελλάδα Ιδρύεται η ΕΛΒΑΛ Α.Ε., η μοναδική εταιρία έλασης αλουμινίου στην Ελλάδα, απορροφώντας τον κλάδο αλουμινίου από την ΒΙΟΧΑΛΚΟ. ΕγκατάστασηνέουΘερμούΕλάστρου2,5 μ. πλάτους Πωλήσεις 20.000 t Πωλήσεις 72.000 t Εισαγωγή της ΕΛΒΑΛ στο Χ.Α.Α. Ενίσχυση της δυναμικότητας των χυτηρίων με νέα γραμμή συνεχούς χύτευσης. 60 s 1973 1993 1996 1998 1999 2001 2003 2004 2007 Εγκατάσταση νέου φαρδιού ελάστρου Foil. Εγκατάσταση νέας γραμμής βαφής πλάτους 2 μ. Εξαγορά του κλάδου λιθογραφίας της LAWSON MARDON STAR απότηθυγατρικήbridgnorth ALUMINIUM. Εγκατάσταση του νέου ψυχρού ελάστρου πλάτους 2,5 μ. Πωλήσεις 125.000 t Πωλήσεις 262.000 t Ολοκλήρωση της νέας μονάδας τήξης-χύτευσης για πλάκες 8 μ. (έως 32 τόνων). Νέες επενδύσεις για αύξηση της δυναμικότητας και της παραγωγικότητας στη Bridgnorth. πηγή: Εταιρικά στοιχεία Ίδρυση της ΑΦΣΕΛ (JV με τη Furukawa)

10 Μίγμα Προϊόντων Ποιοι Ανάλυση Πωλήσεων 2008 Προϊόντα Έλασης Προϊόντα Διέλασης Δόμηση & Κατασκευές Άκαμπτη Συσκευασία για κουτιά αναψυκτικών Εύκαμπτη Συσκευασία (foil) Μεταφορές : (κράματα υψηλού μαγνησίου) Εξειδικευμένα Βιομηχανικά Προϊόντα Ταινίες Λιθογραφίας 90% 10% Αρχιτεκτονικά Προφίλ Βιομηχανικά Προφίλ πηγή: Εταιρικά στοιχεία

11 Προϊόντα Προϊόντα Έλασης Ποιοι Επενδύσεις κτιρίων, στέγες & πλαγιοκαλύψεις, ρολά παραθύρων, & γκαραζόπορτες, ψευδοροφές κλπ Δόμηση (Φύλλα, Ταινίες, Foil) Άκαμπτη Συσκευασία (Φύλλα, Ταινίες) Κουτιά αναψυκτικών, κονσέρβες & βιδωτά καπάκια Αλουμινόχαρτο οικιακής χρήσης, συσκευασία τσιγάρων, συσκευασίες υγρών τροφίμων, συσκευασίες φαρμάκων κλπ Εύκαμπτη Συσκευασία (Foil) Μεταφορές (Φύλλα, Ταινίες) Εφαρμογές ναυπηγικής, φορτηγά (βυτία κλπ), βαγόνια τραίνων

12 Προϊόντα Προϊόντα Έλασης Ποιοι Ηλιακοί θερμοσίφωνες, καταψύκτες, οικιακά σκεύη Οικιακές συσκευές/σκεύη (Φύλλα, Ταινίες) Αυτοκινητοβιομηχανία (Ταινίες) Μέρη για το σασί, διάφορα εξαρτήματα, ηχοθερμονωτικά Λιθογραφικές ταινίες για εκτυπωτικές μονάδες Ταινίες Λιθογραφίας Σύνθετα Πάνελ (ETALBOND) Πλαγιοκαλύψεις κτιρίων

13 Προϊόντα Προϊόντα Διέλασης Ποιοι Συστήματα αλουμινίου για πόρτες & παράθυρα, ρολά, περσίδες κλπ Αρχιτεκτονικό Προφίλ Βιομηχανικό Προφίλ Προφίλ για ειδικές εφαρμογές, βιομηχανικά προφίλ για εφαρμογές στην αυτοκινητοβιομηχανία κλπ

14 Κύριες Παραγωγικές Εγκαταστάσεις Ποιοι ΕΛΒΑΛ (Οινόφυτα - Ελλάδα) BRIDGNORTH ALUMINIUM (Bridgnorth - UK) ETEM (Μαγούλα - Ελλάδα) Έλαση Αλουμινίου Οικόπεδα: 400,000 τ.μ. Κτίρια: 127,000 sqm Παραγωγή 08: 181,387 tn Έλαση Αλουμινίου Οικόπεδα: 110,000 τ.μ. Κτίρια: 28,000 sqm Παραγωγή 08: 65,204 tn Διέλαση Αλουμινίου Οικόπεδα: 73,000 τ.μ. Κτίρια: 27,000 sqm Παραγωγή 08: 14,407 tn πηγή: Εταιρικά στοιχεία

15 Ενοποιημένος Όγκος Πωλήσεων (χιλ.tn.) Ποιοι 300 ΣΥΜΕΤΑΛ BRIDGNORTH ETEM ΕΛΒΑΛ 250 200 181 209 38 230 38 19 262 259 265 50 23 49 25 49 33 281 57 33 267 24 66 150 96 137 13 141 14 34 17 17 32 100 50 54 96 124 127 130 154 173 189 185 183 191 145 54 0 1990 1995 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 πηγή: Εταιρικά στοιχεία

16 Ανάλυση Μίγματος Προϊόντων Ποιοι Πωλήσεις Ομίλου ΕΛΒΑΛ ανά κατηγορία προϊόντος 2008 Σύνθετα Πάνελ Αρχιτεκτονικό Προφίλ Βιομηχανικό Προφίλ 6% 2% 4% 33% Συσκευασία Μεταφορές 15% 20% Δόμηση & Κατασκευές 20% Λιθογραφία πηγή: Εταιρικά στοιχεία

17 Πωλήσεις Ομίλου ΕΛΒΑΛ Ποιοι ( εκ.) Πωλήσεις εκτός Ελλάδος (%) 2008 156 747 83% 2007 166 813 83% 2006 161 699 81% 0 200 400 600 800 1.000 1.200 Πωλήσεις στην Ελλάδα Πωλήσεις εκτός Ελλάδος Πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2007 & 31.12.2008)

18 Πωλήσεις ανά Περιοχή (2008) Ποιοι ( εκ.) Λοιπές Ασία Αμερική 71 8% 51 6% Ευρωπαϊκή Ένωση (εκτός Ελλάδος) 83 9% Ελλάδα 156 17% 542 60% πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2008)

19 Δίκτυο Πωλήσεων Ποιοι Bridgnorth Aluminium Ltd Metal Agencies Ltd Tepro Metal Gmbh Elval Automotive Gmbh Steelmet Romania S.A. Genecos S.A. Metal Globe Doo Steelmet S.A. Alurame SRL ELVAL ETEM

21 (ΕΛΒΑΛ) Ποιοι Επενδύσεις Εμπορική Παρουσία Παραγωγή Ποιότητα & Περιβάλλον Νέες επενδύσεις, ύψους 40 εκ., την τριετία 2007-2009 με στόχο: Βελτίωση ποιότητας Αύξηση δυναμικότητας (+20%) στα Χυτήρια και την Θερμή Έλαση Βελτίωση μίγματος προϊόντων προς υψηλής προστιθέμενης αξίας προϊόντα Είσοδος στην Ευρωπαϊκή αγορά των εναλλακτών θερμότητας με τα προϊόντα Brazing Αύξηση παραγωγικότητας (μέσω αυτοματισμών & βελτίωσης του συντελεστή επιστροφής) Εφαρμογή νέου λογισμικού προγραμματισμού παραγωγής με στόχο την μείωση του κύκλου παραγωγής, την μείωση αποθεμάτων και την καλύτερη εξυπηρέτηση των πελατών Βελτίωση των ποιοτικών προδιαγραφών & εφαρμογή νέων τεχνολογιών μέσω συνεργασιών με μεγάλα Ευρωπαϊκά ερευνητικά κέντρα και της μακροχρόνιας τεχνικής συμφωνίας με τη Furukawa Sky Aluminium Έμφαση στην Ασφάλεια & Υγιεινή, καθώς και την προστασία του περιβάλλοντος

22 (θυγατρικές) Ποιοι BRIDGNORTH ETEM ΣΥΜΕΤΑΛ Υποστήριξη των πελατών για την μετάπτωσή τους από την αναλογική στην ψηφιακή τεχνολογία Αύξηση μεριδίου αγοράς στην επόμενη πενταετία Αύξηση περιθωρίων μέσω της βελτίωσης του μίγματος προϊόντων και της μείωσης του κόστους παραγωγής Περαιτέρω εξάπλωση στην Ν.Α Ευρώπη Εδραίωση παρουσίας στην Β. Αφρική Βελτιστοποίηση του μίγματος προϊόντων Αναδιοργάνωση & καλύτερος έλεγχος του δικτύου διανομής Αύξηση δυναμικότητας στα Οινόφυτα, μέσω επενδυτικού προγράμματος, ύψους 28 εκ. ευρώ Είσοδος σε νέες αγορές μέσω παραγωγής νέων προϊόντων

Εταιρικά Οικονομικά

24 Εταιρικά αποτελέσματα ( εκ.) 60 50 40 30 49,6 53,3 20 10 32,7 21,1 18,3 15,8 37,0 13,4% 7,5% - 25,8 24,0 18,9 22,0% 30,6% 19,3% 17,6-67,0% 0-10 -20-0,7-101,8% 2006 2007 2008-8,4-1,2-12,4-151,9% -106,5% -132,6% Gross profit EBITDA EBIT EBT EATAM Πηγή: Εταιρικές οικονομικές καταστάσεις (31.12.2007 & 31.12.2008)

25 Τιμές LME AL (2006-2008) 2.600 2.400 2.200 2.000 1.800 1.600 1.400 1.200 1.000 800 CASH 3 MTHS 3/7/2008 3/9/2008 3/11/2008 3/5/2008 3/3/2008 3/1/2008 3/1/2006 3/3/2006 3/5/2006 3/7/2006 3/9/2006 3/11/2006 3/1/2007 3/3/2007 3/5/2007 3/7/2007 3/9/2007 3/11/2007 (πηγή: Εταιρικά στοιχεία)

26 Εταιρικές ταμειακές ροές ( εκ.) FY 2006 FY 2007 9m 2008 Q4 2008 FY 2008 Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Καθαρές ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Καθαρή (μείωση)/ αύξηση στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Ταμειακά διαθέσιμα στην αρχή της περιόδου Ταμειακά διαθέσιμα στο τέλος της περιόδου -3,4 26,4-7,6 36,2 28,6-0,6-14,9-23,6-11,5-35,1 13,7-8,0 20,6-27,0-6,4 9,7 3,5-10,7-2,2-12,9 1,3 11,0 14,5 0,0 14,5 11,0 14,5 3,8-2,2 1,6 Πηγή: Εταιρικές οικονομικές καταστάσεις (31.12.2007 & 31.12.2008)

Ενοποιημένα Οικονομικά

28 Ενοποιημένος Κύκλος Εργασιών Ποιοι ( εκ.) 980 960 979,6 940 920 13,9% 900 880 860 859,9 902,5-7,9% 840 820 800 2006 2007 2008 Πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2007 & 31.12.2008)

29 Ενοποιημένα αποτελέσματα Ποιοι ( εκ.) 100 80 60 40 20 0-20 90,2 84,2 87,6 76,6 4,0% 37,4 41,3 29,7 30,9 20,7 21,7 17,7% - 10,4% 4,1% 4,5% 42,4 33,7-52,9% -61,6% 2006 2007 2008-11,3-8,9-127,3% -29,2-194,5% -140,8% -40 Gross profit EBITDA EBIT EBT EATAM Πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2007 & 31.12.2008)

30 Ενοποιημένα οικονομικά στοιχεία Ποιοι ( εκ.) Ίδια κεφάλαια 507,6 567,3 567,1 543,2 508,6 508,5 Μη κυκλοφορούν ενεργητικό FY 2008 FY 2007 FY 2006 Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις 182,2 211,5 284,9 269,2 264,3 510,0 534,5 473,8 Κυκλοφορούν ενεργητικό Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις 224,5 πηγή: Ενοποιημένα οικονομικά στοιχεία (31.12.2008 & 31.12.2007)

31 Ενοποιημένες Ταμειακές Ροές Ποιοι ( εκ.) Καθαρές ταμειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Καθαρές ταμειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Καθαρές ταμειακές ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Καθαρή (μείωση)/ αύξηση στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα FY 2006 FY 2007 9m 2008 Q4 2008 FY 2008 10,9 26,7 6,8 52,2 59,0-21,2-40,9-44,4-30,1-74,5 23,9 15,8 37,2-37,1 0,1 13,7 1,6-0,3-15,1-15,4 Ταμειακά διαθέσιμα στην αρχή της περιόδου 13,7 27,5 28,5 0,0 28,5 Συναλλαγματικές διαφορές στα ταμειακά διαθέσιμα στην αρχή της περιόδου 0,1-0,6-0,3-0,5-0,8 πηγή: Ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις (31.12.2008 & 31.12.2007)

32 Επενδύσεις Ομίλου ΕΛΒΑΛ ( εκ.) Ποιοι 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 70 92 5 15 63 3 10 3 4 32 8 23 52 40 29 33 30 74 16,4 48 6 27 22 13 2 2 10 4 2,5 10 3 8 4 13 25 27 13 14 2 8 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 6 Οινόφυτα BRIDGNORTH ETEM Λοιπές Επενδύσεις ΣΥΜΕΤΑΛ πηγή: Εταιρικά στοιχεία

33 Υπεύθυνος Ενημέρωσης Ψυράκης Νικόλαος Οικονομικός Διευθυντής invrel@elval.vionet.gr ΕΛΒΑΛ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. ΓΡΑΦΕΙΑ & ΕΡΓΟΣΤΑΣΙΟ 57ο χλμε.ο. Αθηνών - Λαμίας, ΤΚ 320 11, Οινόφυτα Βοιωτία, Ελλάδα τηλ. :+30 22620 53111, fax: +30 22620 53677 www.elval.gr

34 Forward - Looking Statements This presentation may contain forward-looking statements. These forward-looking statements are based upon current expectations and assumptions regarding anticipated developments and other factors affecting the Group. They are not historical facts, nor are they guarantees of future performance. Because these forward-looking statements involve risks and uncertainties, there are important factors that could cause actual results to differ materially from those expressed or implied by these forward-looking statements. Further details of potential risks and uncertainties affecting the Company are described in the Company s filings with the Athens Exchange. These forward-looking statements speak only as of the date of this presentation.

Εταιρική Παρουσίαση Ένωση Θεσμικών Επενδυτών 6 Μαΐου 2009