Παρουσίαση Οµίλου October 2006
Ιστορικό 1927: Συστάθηκε ως Ιδιωτική Εταιρεία Περιορισµένης Ευθύνης 1989: Μετατράπηκε σε ηµόσια Εταιρεία και εντάχθηκε στην Κύρια Αγορά του Χρηµατιστηρίου Αξιών Κύπρου
Κύριες ραστηριότητες Εισαγωγή και διανοµή επώνυµων καταναλωτικών προϊόντων, καλλυντικών και αρωµάτων πολυτελείας, λιανικές πωλήσεις οικιακών συσκευών, προϊόντων τηλεπικοινωνίας και ειδών οικοδοµής, εµπορία οχηµάτων και βαρέων µηχανηµάτων Λιανικό εµπόριο µέσω πολυκαταστηµάτων και άλλων εξειδικευµένων καταστηµάτων (µόδας και DIY) Εκµετάλλευση επενδύσεων
Όραµα Επιλογή Νο. 1 Για τους καταναλωτές ιαθέτοντας στην αγορά τις καλύτερες µάρκες και την καλύτερη ποιότητα προϊόντων και υπηρεσιών σε ανταγωνιστικές τιµές Για τους εµπορικούς πελάτες προσφέροντας εξαιρετική και αποτελεσµατική εξυπηρέτηση µέσα από µια αµφίδροµη συνεταιριστική προσέγγιση και µια γκάµα προϊόντων που µας καθιστά προτιµητέους προµηθευτές. Για τους προµηθευτές Με το να είµαστε ηγέτες στον τοµέα µας, ισχυροί ανταγωνιστές, αποτελεσµατικοί και εστιασµένοι επαγγελµατίες µέσα από ένα πνεύµα συνεταιρισµού προσθέτοντας αξία στα προϊόντα και υπηρεσίες των προµηθευτών µας Για το ανθρώπινο δυναµικό παρέχοντας ευκαιρίες εργοδότησης, ανέλιξης και ανάπτυξης µε αξιοκρατικά κριτήρια, σε ένα ενθουσιώδες περιβάλλον. Για τους επενδυτές επιτυγχάνοντας, µέσα από συνεχή ανάπτυξη, αποδόσεις υψηλότερες από το µέσο όρο της αγοράς
Μετοχική δοµή Νίκος Κ. Σιακόλας (έµµεσα & άµεσα) Τρίτοι 51,458,976, 55% 41,333,092, 45%
οµή Συγκροτήµατος
ραστηριότητες Argosy Cassandra Automotive Scandia Domex Ermes Department Stores Ltd 66,9% θυγατρική Infotel Ltd 51% θυγατρική House of Beauty Ltd 50% θυγατρική CTC-ARI Airports Ltd 50% θυγατρική Οµίλου
Argosy Ο µεγαλύτερος εισαγωγέας και διανοµέας καταναλωτικών αγαθών στην Κύπρο Αντιπροσωπεύει προϊόντα όπως Chipita, Energizer, Mars, Melissa, Kellogg s, Kraft, Reckitt Benckiser, Unilever και άλλα. Τα περισσότερα από τα επώνυµα προϊόντα που χειρίζεται κατέχουν µια από τις 3 κορυφαίες θέσεις στην αντίστοιχη κατηγορία τους ιαθέτει και διαχειρίζεται ένα από τα µεγαλύτερα κέντρα και δίκτυα διανοµής στην Κύπρο Παγκύπριο Κέντρο ιανοµής (National Distribution Centre)
Argosy Απειλές και Ευκαιρίες Απειλές Οι συγχωνεύσεις πελατών (υπεραγορές) αυξάνουν την αγοραστική τους δύναµη και οδηγούν σε µειώσεις του περιθωρίου κέρδους Ενδυνάµωση προϊόντων ιδιωτικής ετικέτας Ευκαιρίες Το µέγεθος και η ευελιξία της επιτρέπει την εκµετάλλευση πιθανής αποδυνάµωσης του ανταγωνισµού Περιθώριο επέκτασης γκάµας προϊόντων Παροχή υπηρεσιών δικτύου διανοµής σε τρίτους Εστίαση κατά τύπο πελάτη στην κατηγορία impulse
Cassandra Εισαγωγέας και διανοµέας των καπνικών προϊόντων της Philip Morris International µε γκάµα προϊόντων που καταλαµβάνει σηµαντικό µερίδιο (30% σε αξία) της Κυπριακής αγοράς Χρησιµοποιεί το Παγκύπριο Κέντρο ιανοµής της Argosy Στενοί δεσµοί µε την Philip Morris που επιτρέπουν την αξιοποίηση της τεχνογνωσίας του προµηθευτή
Cassandra Απειλές και Ευκαιρίες Απειλές Χαµηλό περιθώριο κέρδους Πιθανή νέα νοµοθεσία που να απαγορεύει το κάπνισµα σε δηµόσιους χώρους - αντικαπνιστικό λόµπι Ευκαιρίες Περεταίρω διείσδυση της αγοράς µε στόχο να είναι ο ηγέτης της αγοράς µέχρι το 2010
Automotive Εισαγωγέας και διανοµέας των : Αυτοκινήτων Hyundai και Volvo Εµπορικών οχηµάτων, φορτηγών και λεωφορείων Iveco Μηχανηµάτων CAT Φορτηγών και λεωφορείων Scania
Automotive - συνέχεια Volvo Η Volvo Κύπρου είχε το ψηλότερο µερίδιο αγοράς το 2005 στην Ευρώπη, µετά τη Σουηδία Νέα µοντέλα αναµένονται το 2006 και 2007 C70, C30, S80, τα οποία θα βοηθήσουν στην περαιτέρω αύξηση των πωλήσεων Hyundai Αύξηση πωλήσεων και αναγνωρησιµότητας Πλήρης γκάµα µοντέλων - Atoz, Getz, Accent, Matrix, Coupe, Trajet, Tuscon, Santa Fe, Sonata Καλύτερη υποστήριξη από τον προµηθευτή στις τιµές θα βελτιώσει τα αποτελέσµατα Εστίαση της Hyundai στην Ευρώπη (µοντέλα και παραγωγή) Η αύξηση των πωλήσεων θα οδηγήσει σε αύξηση της απόδοσης του συνεργείου (επισκευές και ανταλλακτικά).
Automotive συνέχεια Iveco Ηγέτης στην αγορά εµπορικών οχηµάτων και φορτηγών περίπου 25% µερίδιο αγοράς Νέες προοπτικές µε Irisbus Scania Αναγνωρισµένη µάρκα (φορτηγά > 16 τόνων) Νέες προοπτικές για λεωφορεία - Irizar CAT ιατηρεί ηγετική θέση στην αγορά της Κύπρου Ευρύ φάσµα µηχανηµάτων όπως χωµατουργικά, εκσκαφείς, τηλεσκοπικά µηχανήµατα, ανυψωτικά µηχανήµατα, skid steer loaders, γεννήτριες, µηχανές θαλάσσης, κ.λπ.
Scandia Η Scandia είναι ο ηγέτης στον τοµέα του λιανικού εµπορίου οικιακών συσκευών (17% µερίδιο αγοράς, 70% αναγνωρησιµότητα), µε τη µεγαλύτερη γκάµα επώνυµων προϊόντων ποιότητας σε ηλεκτρικές και ηλεκτρονικές συσκευές για οικιακή χρήση, ψυχαγωγία και προσωπική φροντίδα. Αφοσίωση στην εξυπηρέτηση των πελατών µε συνεχή υποστήριξη Λειτουργεί 7 καταστήµατα σε ΘΕΣΕΙΣ ΚΛΕΙ ΙΑ σε όλη την Κύπρο συνολικού εµβαδού 6.000 τετραγωνικών µέτρων
Scandia Απειλές και Ευκαιρίες Απειλές Πιθανή διείσδυση από εταιρείες παγκόσµιας εµβέλειας όπως Dixons, Mediamarkt Εισδοχή υπεραγορών στον τοµέα (Carrefour) Ευκαιρίες Σαν ηγέτης της αγοράς, θα επωφεληθεί από consolidation της αγοράς
Domex Εξυπηρετεί το χώρο της οικοδοµικής βιοµηχανίας µε είδη υγιεινής και κεραµικά, τέντες και µπλάιντς, επαγγελµατικά εργαλεία Hilti (ηγετική θέση) και είδη φωτισµού Philips Γνωστά ποιοτικά προϊόντα της οικοδοµικής βιοµηχανίας για κάθε προϋπολογισµό Μεγάλη ποικιλία σχεδίων σε άνετους και λειτουργικούς χώρους
Domex Απειλές και Ευκαιρίες Απειλές Ετοιµοπαράδοτα σπίτια από Εργολάβους οικοδοµών πιθανότητα για απευθείας εισαγωγές υλικών Ο ρυθµός ανάπτυξης της οικονοµικής βιοµηχανίας επιβραδύνεται Ευκαιρίες Ανάπτυξη της οικοδοµικής βιοµηχανίας Τεµαχισµένη Αγορά ηγέτης µε 4%, Domex µε 2% - ευκαιρία για περαιτέρω ανάπτυξη
Infotel Ηγετική θέση στον τοµέα της κινητής τηλεφωνίας (32% µερίδιο αγοράς) µε 24 καταστήµατα (30 το 2007) Πολύ ισχυρό όνοµα Γερµανός πέραν του 90% αναγνωρισηµότητα Έµπειρο προσωπικό προσφέρει στους πελάτες ό,τι πιο πρόσφατο στις τηλεπικοινωνίες, ψηφιακά προϊόντα και υπηρεσίες One-stop shop concept
Infotel Απειλές και Ευκαιρίες Απειλές Παροχείς υπηρεσιών, όπως η ΑΤΗΚ, λειτουργούν σαν λιανέµποροι διαµέσου της δικής τους αλυσίδας καταστηµάτων ιατήρηση της µονοπωλιακής θέσης της ΑΤΗΚ Ευκαιρίες Επιπλέον επέκταση Franchise concept Εισόδηµα από συνδέσεις µε την ενδυνάµωση του 2 ου παροχέα στην αγορά Εξασθένιση του ανταγωνισµού Παροχή άλλων υπηρεσιών
House of Beauty Ο µεγαλύτερος εισαγωγέας και διανοµέας καλλυντικών και αρωµάτων πολυτελείας στην Κύπρο. Ηγέτης της αγοράς µε µερίδια περίπου 25% της ντόπιας αγοράς και 20% της αγοράς travel retail Ψηλά επίπεδα διανοµής και υπηρεσιών, µε αυστηρή συµµόρφωση στις απαιτήσεις κάθε µάρκας Ψηλά περιθώρια κέρδους Φηµισµένα Προϊόντα - Lancôme, Giorgio Armani, Cacharel, Ralph Lauren, Gucci, Benetton
House of Beauty Απειλές και Ευκαιρίες Απειλές Εξάρτηση κυρίως από 2 προµηθευτές Procter and Gamble και L'Oreal Ευκαιρίες Αυξανοµένη αγορά, κυρίως σε προϊόντα για άνδρες Η σχέση µε τη CTC-ARI παρέχει την ευκαιρία για νέα προϊόντα
ERMES DEPARTMENT STORES PUBLIC LTD ERMES DEPARTMENT STORES PUBLIC LTD Ηγετική θέση στον τοµέα του λιανικού εµπορίου: 8 Πολυκαταστήµατα Debenhams 6 Καταστήµατα Next 37 Καταστήµατα ZAKO 2 Super Home Centre (DIY) 1 Κατάστηµα Peacocks 5 Καταστήµατα Adams (Ελλάδα) Αύξηση των χώρων λιανικού εµπορίου κατά 55% τα επόµενα 2 χρονιά Εξασφάλιση νέων franchises Πιθανή επέκταση στην Ελλάδα Ο Κύκλος Εργασιών το 2006 αναµένεται στα 95εκ. ενώ το Κέρδος µετά την Φορολογία στα 5,2εκ. Πρόσφατη προσφορά µετοχών στα 24 σεντ Η τιµή εισδοχής στο χρηµατιστήριο (IPO) αναµένεται στα 28,8 σεντ (50 σεντ Eυρώ)
CTC-ARI AIRPORTS LTD CTC-ARI AIRPORTS LTD ιαχείριση των εµπορικών δραστηριοτήτων των αεροδροµίων Λάρνακας και Πάφου για 25 χρόνια Άµεση συµµετοχή 20% - από κοινού συµµετοχή της CTC, µε Woolworth και Shacolas Holdings 50% Ο ετήσιος κύκλος εργασιών αναµένεται να ξεπεράσει τα 50εκ.
Επενδύσεις σε Συνδεδεµένες εταιρείες WOOLWORTH (CYPRUS) PROPERTIES PUBLIC LTD Ιδιοκτησία και διαχείριση ακίνητης περιουσίας Ιδιοκτήτης προνοµιούχων περιουσιακών στοιχειών λιανικού εµπορίου όπως: Πολυκαταστήµατα Εµπορικά Κέντρα (υφιστάµενα και υπό ανέγερση) Shopping Malls (υφιστάµενα και υπό ανέγερση) Άλλα καταστήµατα και γραφεία Γη σε προνοµιούχες περιοχές για µελλοντική ανάπτυξη Το Shacolas Emporium Park, ένα µοναδικό έργο για την Κύπρο µε κατάστηµα IKEA, Shopping Mall ( Mall of Cyprus ) και άλλα παρακείµενα καταστήµατα βρίσκεται υπό ανέγερση και αναµένεται να λειτουργήσει το 2007 Καθαρή Αξία 70 εκ.
Επενδύσεις σε Συνδεδεµένες εταιρείες - συνέχεια OLYMPOS INVESTMENTS LTD Επενδυτική Εταιρεία Καθαρή Αξία 24 εκ. Μερίδιο µετοχικού κεφαλαίου 50% CTC, µε το Woolworth να ελέγχει το υπόλοιπο 50%
Γη, Επενδυτικά Ακίνητα και άλλες επενδύσεις Επενδυτικά Ακίνητα - 1.959.000 Hermes Airports Ltd Ανέγερση λειτουργία και διαχείριση των αεροδροµίων Λάρνακας και Πάφου µε την µέθοδο του BOT για 25 χρόνια Συµµετοχή 11,34%, κόστος συµµετοχής 512.000 Άλλες Επενδύσεις κόστος 690.000
Επενδύσεις που κατέχονται για εµπορία Christis Dairies Public Ltd 25,45% άµεση συµµετοχή Μη δεσµευτική συµφωνία επί της αρχής (Letter of intent) για την πώληση προς την έλτα Συµµετοχών (VIVARTIA) Σε εξέλιξη ο οικονοµικός και νοµικός έλεγχος (Due Diligence) 13.948.500 Μετοχές @ 30 σεντ η κάθε µια : 4.185.000
CTC - Ενεργητικό ραστηριότητες Επενδύσεις σε συνδεδεµένες εταιρείες Επενδύσεις που κατέχονται για εµπορία Γη, επενδυτικά ακίνητα και άλλες επενδύσεις
ραστηριότητες Κύκλος Εργασιών &EBITDA ARGOSY CASSANDRA AUTOMOTIVE SCANDIA DOMEX INFOTEL 2004 2005 2006 Ετήσια Ετήσια Προβλεπόµενα '000 '000 '000 Κύκλος Εργασιών 29.911 29.292 33.006 EBITDA 3.899 2.819 3.678 EBITDA % 13,0% 9,6% 11,1% Κύκλος Εργασιών 25.354 28.750 33.245 EBITDA 796 742 760 EBITDA % 3,1% 2,6% 2,3% Κύκλος Εργασιών 17.574 21.715 22.963 EBITDA 323 275 694 EBITDA % 1,8% 1,3% 3,0% Κύκλος Εργασιών 9.156 11.206 12.454 EBITDA 434 555 746 EBITDA % 4,7% 5,0% 6,0% Κύκλος Εργασιών 3.452 3.876 4.575 EBITDA 298 299 390 EBITDA % 8,6% 7,7% 8,5% Κύκλος Εργασιών 8.676 8.225 10.001 EBITDA (669) (128) 117 EBITDA % -7,7% -1,6% 1,2%
ραστηριότητες Κύκλος Εργασιών & EBITDA-συνέχεια HOB Total Κύκλος Εργασιών 5,559 5,417 5,854 EBITDA 1,114 697 771 EBITDA % 20.0% 12.9% 13.2% Κύκλος Εργασιών 99,682 108,479 122,098 EBITDA 6,195 5,259 7,156 EBITDA % 6.2% 4.8% 5.9% CTC-ARI* Ermes** Christis *** Κύκλος Εργασιών 0 0 23,648 EBITDA 0 0 1,541 EBITDA % 6.5% Κύκλος Εργασιών 0 0 26,924 EBITDA 0 0 3,511 EBITDA % 13.0% Κύκλος Εργασιών 23,220 25,186 26,383 EBITDA 1,338 1,840 2,300 EBITDA % 5.8% 7.3% 8.7% Σύµφωνα µε τους ελεγµένους λογαριασµούς / Προϋπ ολογισµοί 2006 ***** * Αποτελέσµατα 6 µηνών ** Ενοπ οίηση 3 µηνών *** Προκαταρτική συµφωνία για την π ώληση της Christis Dairies Public Ltd **** Τα έξοδα του Head office έχουν κατανεµηθεί στις δραστηριότητες Κύκλος Εργασιών 122,902 133,666 199,053 EBITDA 7,533 7,099 14,508 EBITDA % 6.1% 5.3% 7.3%
Επενδύσεις σε Συνδεδεµένες εταιρείες Μερίδιο Αξία Μερίδιο της Μετοχών (Στα βιβλία της CTC) CTC '000 '000 Woolworth 31.93 70,000 1 22,351 Olympos 50 24,000 2 12,000 1 Καθαρή Αξία στις 30 Σεπ τεµβρίου 2006 2 Καθαρή Αξία στις 30 Σεπ τεµβρίου 2006 * 34,351
Συγκρότηµα CTC - Υποχρεώσεις 30 Σεπτεµβρίου 2006 Υποχρεώσεις εξαιρουµένων υποχρεώσεων σε πιστωτές και φορολογίας 53,447,240 Μετρητά και αντίστοιχα µετρητών (2,683,940) Συµφέρον µειοψηφίας σε δάνεια και τραπεζικές διευκολύνσεις 50,763,300 Christis µερίδιο σε δάνεια και τραπεζικές διευκολύνσεις - 74.55% (4,794,539) HOB µερίδιο σε δάνεια και τραπεζικές διευκολύνσεις - 50% (710,990) Infotel µερίδιο σε δάνεια και τραπεζικές διευκολύνσεις - 49% (927,555) (6,433,084) 44,330,216
Ενοποιηµένος Λογαριασµός Αποτελεσµάτων 30 Σεπτεµβρίου 30-Sep 30-Sep 2006 2005 Ανάπτυξη Κύκλος Εργασιών Μεικτό Κέρδος Ποσοστό Μεικτού Κέρδους EBITDA EBITDA % Κέρδος πριν τη φορολογία Κέρδος πριν τη φορολογία µετά το µερίδιο µειονότητας 121,886,781 99,568,108 22.42% 23,645,021 18,045,814 31.03% 19.40% 18.12% 9,643,888 7,496,234 28.65% 7.91% 7.53% 4,922,829 2,099,722 134.45% 3,315,613 1,881,230 76.25%
Ενοποιηµένος Ισολογισµός Ενε ρ γητικό 30-Σεπ 31- εκ 2006 2005 Ακίνητα, εγκαταστάσεις και εξοπλισµός 30.657.224 30.244.365 Ά ϋλ α στοιχεία ενεργητικού 4.770.300 4.784.544 Επενδυτικά ακίνητα 1.958.742 3.113.742 Επενδ ύσεις σε συνδ εδ εµένες εταιρείες 54.004.633 51.381.177 Επ ενδ ύσ εις δ ια θ έσ ιµ ες π ρο ς π ώ λ η ση 1.201.870 1.176.166 Σ ύνολο µη κυκλοφορούντος ενεργητικού 92.592.769 90.699.994 Αποθέµατα 21.708.623 18.542.079 Επένδ υση στην Ermes 24.536.437 23.989.229 Εµ π ο ρικές κα ι λ ο ιπ ές α π α ιτή σ εις 33.113.195 27.563.009 Μ ετρητά και αντίστοιχα µετρητώ ν 12.173.806 1.211.721 Σ ύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 91.532.061 71.306.038 Σύνολο ενεργητικού 184.124.830 162.006.032
Ενοποιηµένος Ισολογισµός - συνέχεια 30-Σεπ 31- εκ 2006 2005 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 46.396.034 46.396.034 Υπέρ το άρτιο 2.245.688 2.245.688 Αποθεµατικό ιδίων µετοχών (162.448) (45.499) Αποθεµατικό επανεκτίµησης 2.649.052 2.649.052 Αποθεµατικό επανεκτίµησης επενδύσεων (3.611.850) (3.635.495) Αποθεµατικό προσόδου 11.061.500 10.529.676 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων που αναλογούν 58.577.976 58.139.456 στους µετόχους Συµφέρον µειοψηφίας 13.426.661 11.935.795 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 72.004.637 70.075.251 Υποχρεώσεις άνεια 9.277.866 10.197.101 Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 1.002.639 978.617 Σύνολο µη τρεχουσών υποχρεώσεων 10.280.505 11.175.718 Τραπεζικές διευκολύνσεις 30.569.580 29.287.719 άνεια 2.599.794 5.983.298 Εµπορικές και λοιπές υποχρεώσεις 68.157.089 45.213.988 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις 513.225 270.058 Σύνολο τρεχουσών υποχρεώσεων 101.839.688 80.755.063 Σύνολο υποχρεώσεων 112.120.193 91.930.781 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 184.124.830 162.006.032
Αξία στις 30 Σεπτεµβρίου 2006 Τρέχουσα Αξία στις 30 Σεπτεµβρίου 2006-40.000.000 Τρέχουσα Αξία στις 28 Νοεµβρίου 2006-50.700.000 Καθαρή Αξία στις 30 Σεπτεµβρίου 2006-58.578.000 Καθαρή Αξία ανά µετοχή - 0,63 (1,1 Ευρώ)
Στρατηγικές Ενέργειες Αναδιοργάνωση συγκροτήµατος CTC Μετατροπή ραστηριοτήτων σε Εταιρείες Cyprus Airports (F&B) Ltd