ΚΥΚΛΟΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ.

ΚΥΚΛΟΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ. ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΩΝ ΥΠΗΡΕΣΙΩΝ ΑΡ. Μ.Α.Ε. 23191/06/Β/90/37 Η ΚΥΚΛΟΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Υ ΕΠΟΠΤΕΥΕΤΑΙ ΑΠΟ ΤΗΝ ΕΠΙΤΡΟΠΗ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ (ΑΡΙΘΜ. Α ΕΙΑΣ 1/58/9.10.1990) (Σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Πληροφόρησης) Συνοπτικές ενδιάµεσες οικονοµικές πληροφορίες για την περίοδο από 1 Ιανουαρίου Σελίδα 1 από 29

Περιεχόµενα Σελίδα Έκθεση επισκόπησης Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή...3 Ενδιάµεσος Συνοπτικός Ισολογισµός...4-5 Ενδιάµεση Συνοπτική Κατάσταση Αποτελεσµάτων...6 Κατάσταση Συνολικών Εσόδων...7 Ενδιάµεση Συνοπτική Κατάσταση Ταµειακών Ροών...8 Κατάσταση Μεταβολής Ιδίων Κεφαλαίων...9 Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων...10-29 Σελίδα 2 από 29

Έκθεση επισκόπησης ενδιάµεσης οικονοµικής αναφοράς Προς τους µετόχους της ΚΥΚΛΟΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τις συνηµµένες Οικονοµικές Καταστάσεις της ΚΥΚΛΟΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ που αποτελούνται από την κατάσταση οικονοµικής θέσης (ισολογισµό) της 30 ης Ιουνίου 2009 και τις καταστάσεις συνολικών εσόδων (αποτελεσµάτων), µεταβολών ιδίων κεφαλαίων και ταµιακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση οικονοµική πληροφόρηση. Η ιοίκηση της εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην ενδιάµεση οικονοµική πληροφόρηση («ΛΠ 34»). ική µας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συµπεράσµατος επί αυτής της ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος της εργασίας επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπηση σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση Ενδιάµεσης Οικονοµικής Αναφοράς που ιενεργείται από τον Ανεξάρτητο Ελεγκτή της Οικονοµικής Μονάδας» στο οποίο παραπέµπουν τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα. Η επισκόπηση συνίσταται στη διενέργεια διαδικασιών για την αναζήτηση πληροφοριών, κυρίως από άτοµα που είναι υπεύθυνα για οικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή κριτικής ανάλυσης και λοιπών διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος µίας εργασίας επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από έναν έλεγχο που διενεργείται σύµφωνα µε τα Ελληνικά Ελεγκτικά Πρότυπα και εποµένως, δεν µας δίδει την δυνατότητα να αποκτήσουµε την διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα είχαν επισηµανθεί σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, η παρούσα δεν αποτελεί έκθεση ελέγχου. Συµπέρασµα επισκόπησης Με βάση τη διενεργηθείσα επισκόπηση, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε που θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση οικονοµική πληροφόρηση δεν παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιώδη άποψη, την οικονοµική κατάσταση της εταιρείας κατά την 30 η Ιουνίου 2009, τη χρηµατοοικονοµική της επίδοση και τις ταµειακές της ροές για την εξάµηνη περίοδο που έληξε την ηµεροµηνία αυτή, σύµφωνα µε το ΛΠ 34. ΣΟΛ α.ε. ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Αθήνα, 31/07/2009 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Φωκ. Νέγρη 3, Αθήνα ΛΕΩΝΙ ΑΣ ΣΠ. ΚΑΒΒΑ ΙΑΣ Αρ. Μ. ΣΟΕΛ 125 Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 10.711 Σελίδα 3 από 29

Ενδιάµεσος Συνοπτικός Ισολογισµός Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ 30/06/09 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σηµ. 30/6/2009 31/12/2008 Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία 5 56.628,78 123.475,08 Επενδύσεις σε ακίνητα 0,00 0,00 Επενδύσεις µε Χρηµατοδοτικές Μισθώσεις 0,00 0,00 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία 6 59.174,35 60.224,89 Συµµετοχές σε Συνδεδεµένες Επιχειρήσεις 0,00 0,00 Επενδύσεις σε Συγγενείς Επιχειρήσεις 0,00 0,00 Αναβαλλόµενες Φορολογικές Απαιτήσεις 7 462.500,52 867.230,35 ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία 0,00 0,00 Παράγωγα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία 0,00 0,00 Λοιπές µακροπρόθεσµες απαιτήσεις 8 846.410,36 833.122,74 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα 0,00 0,00 Πελάτες - Χρηµατιστές - Χρηµατιστήριο 9 2.055.872,89 1.669.278,83 Αξιόγραφα Εµπορικής Εκµετάλλευσης 0,00 0,00 Χρηµατ. Περιουσ. στοιχεία Εύλογης Αξίας µέσω Αποτελεσµάτων 11 1.451.151,08 1.074.722,13 ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία 10 7.241,80 7.241,80 Ταµείο 12 97.939,84 58.527,83 Καταθέσεις όψεως και προθεσµίας Α.Χ.Ε. 12 1.046.097,04 1.717.010,51 Καταθέσεις όψεως και προθεσµίας Πελατών 12 11.224.820,55 8.725.620,22 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 13 406.197,75 393.066,51 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 17.714.034,96 15.529.520,89 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Κεφάλαιο και αποθεµατικά Μετοχικό Κεφάλαιο, Υπέρ το άρτιο 8.410.000,00 8.410.000,00 Ίδιες µετοχές 14 0,00 0,00 Αποθεµατικά 15 2.043.612,98 2.043.612,98 Σωρευµένα Κέρδη και Ζηµίες -5.588.229,31-5.200.959,85 Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων 4.865.383,67 5.252.653,13 Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια 0,00 0,00 Αναβαλλόµενες Φορολογικές Υποχρεώσεις 0,00 0,00 Προβλέψεις για παροχές στους εργαζόµενους 88.854,31 82.854,31 Επιχορηγήσεις περιουσιακών στοιχείων 0,00 0,00 88.854,31 82.854,31 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές 47.220,97 41.222,59 Πελάτες - Υπόλοιπα Εκκαθαρισµένα 9 12.045.337,87 9.562.346,24 Πελάτες - Χρηµατιστές: Μη Εκκαθαρισµένα 9 241.224,25 350.740,53 Υποχρεώσεις προς Χρηµατιστήριο 248.749,60 56.121,19 Τρέχων φόρος εισοδήµατος 0,00 0,00 Λοιποί φόροι - τέλη (πλην φόρου εισοδήµατος) 16 39.691,50 47.467,86 άνεια Βραχυπρόθεσµα 0,00 0,00 Προβλέψεις Βραχυπρόθεσµες 17 25.000,00 0,00 Λοιπές υποχρεώσεις 18 112.572,79 136.115,04 12.759.796,98 10.194.013,45 Σύνολο υποχρεώσεων Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Παθητικού 12.848.651,29 10.276.867,76 17.714.034,96 15.529.520,89 Σελίδα 4 από 29

ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 30/6/09 (1) Έγινε αναδιάταξη των κονδυλίων Ισολογισµού και Αποτελεσµάτων στη Συγκριτική Πληροφόρηση, ώστε να καταστούν οµοειδή και συγκρίσιµα µε τα κονδύλια του Ισολογισµού της 30/06/09. (2) Κατά το κλείσιµο της 30/06/09 έγινε αντιλογισµός καταχωρηµένης αναβαλλόµενης φορολογικής απαίτησης, συνολικού ποσού 276.000,00, επί επισφαλών απαιτήσεων στη χρήση 2007. Έτσι, λόγω της σηµαντικότητας του ποσού πιστώθηκαν µε το ποσό αυτό οι Αναβαλλόµενες Φορολογικές Απαιτήσεις µε χρέωση κατ ευθείαν του Υπολοίπου εις Νέο, σύµφωνα µε το.λ.π. 8. Σελίδα 5 από 29

Ενδιάµεση Συνοπτική Κατάσταση Αποτελεσµάτων Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 2009 ΣΗΜ. 30/6/2009 30/6/2008 Κύκλος εργασιών (παροχή υπηρεσιών) 19 730.259,66 955.450,39 Μείον : Κόστος παροχής υπηρεσιών 20-599.101,55-750.012,43 Μικτό Κέρδος 131.158,11 205.437,96 Άλλα έσοδα 21 140.510,29 7.165,42 Μείον: Έξοδα διαθέσεως 23-436.491,05-598.609,67 Μείον: Έξοδα διοικήσεως 22-338.754,75-483.854,76 Πιστωτικοί τόκοι και Συναφή έσοδα 25 63.487,75 93.857,64 Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και Συναφή έξοδα 26-20.874,88-22.697,92 Έσοδα χρεογράφων (Μερίσµατα) 27 19.345,50 52.830,90 Κέρδη από Χρηµατοοικονοµικές Πράξεις 28 491.638,78-2.017.801,30 Μείον: Άλλα έξοδα 24-32.559,38-867,56 Λειτουργικό Κέρδος 17.460,37-2.764.539,29 Αποτελέσµατα από συγγενείς επιχειρήσεις 0,00 0,00 Κέρδη προ φόρων 17.460,37-2.764.539,29 Φόρος εισοδήµατος 29-128.729,83 87.081,51 Ζηµία µετά από φόρους -111.269,46-2.677.457,78 Οι Συνοπτικές Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις για την εξάµηνη περίοδο από 1 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου 2009 έχουν εγκριθεί από την ιοίκηση την 27 Ιουλίου 2009 και υπογράφονται από τους κάτωθι: Αθήνα, 27/07/2009 Ο Πρόεδρος του.σ. Ο Αντιπρόεδρος Η Υπεύθυνη Λογιστηρίου & ιευθύνων Σύµβουλος Αναστάσιος Σταµατόπουλος ηµήτριος Μαούνης Μαρία Καλοκουβάρου-Σταµοπούλου Α..Τ. Φ 019210 Α..Τ. Α 137249 Α..Τ. Ξ 225006 Αριθµ. Αδείας 0011550 Σελίδα 6 από 29

Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Η κατάσταση συνολικών εσόδων της Εταιρείας για την περίοδο 1/1 30/6/2009 και τα αντίστοιχα συγκρίσιµα µεγέθη της προηγούµενης χρήσης έχουν ως εξής: 1/1-30/06/2009 1/1-30/06/2008 Καθαρά κέρδη/ζηµιές περιόδου -111.269,46-2.677.457,78 Κέρδη από αποτίµηση διαθεσίµων προς πώληση χρηµατοοικονοµικών στοιχείων 0,00 0,00 Έξοδα αύξησης µετοχικού κεφαλαίου 0,00 0,00 Φόρος εισοδήµατος επί τον λοιπών συνολικών εσόδων 0,00 0,00 Λοιπά συνολικά έσοδα µετά φόρων 0,00 0,00 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα περιόδου -111.269,46-2.677.457,78 Σελίδα 7 από 29

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 01/01-30/06/09 Έµµεση Μέθοδος Λειτουργικές δραστηριότητες ΧΡΗΣΗ 01/01-30/06/09 ΧΡΗΣΗ 01/01-30/06/08 Καθαρό Αποτέλεσµα [(+) Κέρδος, (-) Ζηµία] προ φόρων 17.460,37-2.764.539,29 (1) Προσαρµογές για µη ταµιακά κονδύλια πλέον : Αποσβέσεις 42.026,90 50.489,06 πλέον : Προβλέψεις δαπανών χρήσεως 31.000,00 2.015.666,04 πλέον (ή µείον) :Συναλλαγµατικές διαφορές 0,00 73.026,90 2.066.155,10 (2) Προσαρµογές για Αποτελ. Επενδ. ή Χρηµατοδ. ραστηρ. πλέον : Ζηµίες (µείον : Κέρδη) από πώλ. Παγίων 0,00 0,00 πλέον : Ζηµίες/Έξοδα µείον Κέρδη/Έσοδα από Επενδυτικές ραστηριότ. 6.809,76-38.302,05 µείον : Έσοδα Τόκων -77.928,19-71.118,43-58.823,92-97.125,97 (3) Προσαρµογές για Μεταβολές Λ/σµών Κεφαλαίου Κίν. πλέον : Μείωση (µείον : Αύξηση) Απαιτήσεων (+) Μείωση Απαιτήσεων 404.729,83 1.954.297,77 (-) Αύξηση Απαιτήσεων -447.341,64-337.067,91 πλέον : Μείωση (µείον : Αύξηση) Αποθεµάτων (-) Αύξηση (+) Μείωση Αποθεµάτων 0,00 0,00 πλέον : Αύξηση (µείον : Μείωση) Υποχρεώσεων (πλην δανείων) (+) Αύξηση Υποχρεώσεων 2.729.234,76 513.719,35 (-) Μείωση Υποχρεώσεων -416.834,89 2.269.788,06-2.079.189,31 51.759,90 µείον : Φόρος εισοδήµατος που πληρώθηκε (-) απάνη φόρου χρήσεως -128.729,83 87.081,51 (+) Αύξηση (-) Μείωση Φόρου εισοδήµατος Πληρωτέου 0,00 0,00 Σύνολο εισροών/(εκροών) από Λειτουργικές δραστηριότητες (α) 2.160.427,07-656.668,75 Επενδυτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από πώληση Ενσώµατων και Άυλων πάγιων στοιχείων -13.287,62 137.955,03 µείον : Πληρωµές για αγορά Ενσώµατων και Άυλων πάγιων στοιχείων 25.869,94-47.918,16 Εισπράξεις (µείον : πληρωµές) από πώληση (ή αγορά) Θυγατρικών, Συγγενών, Κοινοπραξιών κ.λ.π. 0,00 Εισπράξεις (µείον : πληρωµές) από πώληση (ή αγορά) επενδυτικών τίτλων (µετοχών, αξιογράφων) -667.389,23-654.806,91-14.528,85 75.508,02 Τόκοι εισπραχθέντες 77.928,19 58.823,92 Μερίσµατα εισπραχθέντα 284.150,52 52.830,90 Σύνολο εισροών/(εκροών) από Επενδυτικές δραστηριότητες (β) -292.728,20 187.162,84 Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου 0,00 0,00 Εισπράξεις (µείον : εξοφλήσεις) από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια 0,00 0,00 µείον : Εξοφλήσεις υποχρ. από χρηµατοδ. µισθώσεις (χρεολύσια) 0,00 0,00 µείον : Αγορά ιδίων µετοχών 0,00 0,00 µείον : Μερίσµατα πληρωθέντα 0,00 0,00 Σύνολο εισροών/(εκροών) από Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) 0,00 0,00 Καθαρή αύξηση (µείωση) στα ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα (α)+(β)+(γ) 1.867.698,87-469.505,91 Ταµιακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Έναρξης περιόδου 10.501.158,56 13.384.090,91 Επίδραση συναλλαγµ. ιαφορών (Για ταµ. ροές σε ξένο νόµισµα) Ταµιακά διαθέσιµα στη λήξη της περιόδου 12.368.857,43 12.914.585,00 Σελίδα 8 από 29

Κατάσταση Μεταβολής Ιδίων Κεφαλαίων Η κατάσταση µεταβολής των Ιδίων Κεφαλαίων της Εταιρείας κατά την περίοδο 1/1-30/06/2009 και τα συγκρίσιµα µεγέθη της αντίστοιχης περιόδου της προηγούµενης χρήσης έχουν ως εξής: "ΚΥΚΛΟΣ ΧΡΗΜ. Α.Ε.Π.Ε.Υ." ΓΣ051 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΑΘΑΡΗΣ ΘΕΣΗΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2009 Σηµ. Μετοχικό κεφάλαιο Ίδιες µετοχές Αποθεµατικά Σωρευµένα κέρδη / ζηµίες Σύνολο Υπόλοιπα 01.01.2008 8.410.000,00 0,00 2.043.612,98-2.294.176,20 8.159.436,78 Καθαρά Αποτελέσµατα περιόδου 01/01-30/06/08, µετά από φόρους -2.906.783,65-2.906.783,65 Μερίσµατα Χρήσεως 2007 διανεµηθέντα στη Χρήση 2008 0,00 0,00 Μεταφορές - Λοιπές Κινήσεις 0,00 Υπόλοιπα 31.12.2008 8.410.000,00 0,00 2.043.612,98-5.200.959,85 5.252.653,13 Υπόλοιπα 01.01.2009 8.410.000,00 0,00 2.043.612,98-5.200.959,85 5.252.653,13 Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου µε κεφαλαιοποίηση Αποθεµατικών 0,00 Αύξηση Μετοχικού Κεφαλαίου µε κατάθεση µετρητών 0,00 Καθαρά Αποτελέσµατα περιόδου 01/01-30/06/08, µετά από φόρους -111.269,46-111.269,46 Μερίσµατα Χρήσεως 2008 διανεµηθέντα στη Χρήση 2009 0,00 Μεταφορές - Λοιπές Κινήσεις -276.000,00-276.000,00 Υπόλοιπα 30.06.2009 8.410.000,00 0,00 2.043.612,98-5.588.229,31 4.865.383,67 Σελίδα 9 από 29

Σηµειώσεις επί των οικονοµικών καταστάσεων 1 Γενικές πληροφορίες Η ΚΥΚΛΟΣ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑΚΗ ΑΕΠΕΥ (η Εταιρία) έχει συσταθεί νόµιµα, εδρεύει στην Αθήνα, Πανεπιστηµίου 39 και δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και σε χρηµατιστήρια του εξωτερικού. Πάντοτε στα πλαίσια της Mifid (Ν. 3606/2007) η εταιρία δραστηριοποιείται στους τοµείς διεξαγωγής χρηµατιστηριακών συναλλαγών κάθε είδους, σε χρηµατιστήρια αξιών και παραγώγων, σύµφωνα µε την τροποποιηθείσα άδεια της µε ΑΠ 15/471/16.05.2008 από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. 2 Πλαίσιο κατάρτισης των οικονοµικών καταστάσεων Οι συνηµµένες ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις (εφεξής οι «οικονοµικές καταστάσεις») της εταιρείας µε ηµεροµηνία 30 Ιουνίου 2009 έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 (.Λ.Π. 34 «Ενδιάµεσες Οικονοµικές Καταστάσεις») όπως αυτό εκδόθηκε από το Συµβούλιο ιεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB) και υιοθετήθηκε από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ). Οι συνηµµένες ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις δεν περιλαµβάνουν όλη την πληροφόρηση και τις γνωστοποιήσεις που απαιτούνται για τις ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις και θα πρέπει να διαβάζονται σε συνάρτηση µε τις ελεγµένες ετήσιες οικονοµικές καταστάσεις της 31ης εκεµβρίου 2008, που είναι διαθέσιµες στην ιστοσελίδα της εταιρείας www.cyclos.gr Τυχόν διαφορές σε ποσά των οικονοµικών καταστάσεων και αντίστοιχα ποσά των επιλεγµένων σηµειώσεων οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις. Οι συνηµµένες ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις συντάχτηκαν µε βάση τις ίδιες λογιστικές πολιτικές και µεθόδους που εφαρµόστηκαν για τη σύνταξη των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της 31ης εκεµβρίου 2008. 3 Νέα πρότυπα και ιερµηνείες Τα ακόλουθα νέα πρότυπα, τροποποιήσεις και διερµηνείες είναι για πρώτη φορά υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που ξεκινούν κατά τη διάρκεια της παρούσας χρήσης ή µεταγενέστερα. Σελίδα 10 από 29

ΛΠ 1 - (Αναθεωρηµένο) Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων Το ΛΠ 1έχει αναθεωρηθεί για να αναβαθµίσει τη χρησιµότητα των πληροφοριών που παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Το αναθεωρηµένο πρότυπο δεν επιτρέπει την παρουσίαση των στοιχείων εσόδων και εξόδων ( που δεν αποτελούν συναλλαγές µε µετόχους στην κατάσταση µεταβολών ιδίων κεφαλαίων, αλλά απαιτεί αυτές τις συναλλαγές να παρουσιάζονται ξεχωριστά από τις συναλλαγές µε τους µετόχους). Όλες οι συναλλαγές µε µη µετόχους πρέπει να εµφανίζονται σε µία κατάσταση απόδοσης. Οι οικονοµικές οντότητες µπορούν να επιλέξουν να παρουσιάζουν είτε σε µία κατάσταση (κατάσταση συνολικού εισοδήµατος) είτε σε δύο καταστάσεις (κατάσταση αποτελεσµάτων και κατάσταση συνολικού εισοδήµατος). Το πρότυπο δεν έχει εφαρµογή στην Εταιρεία. ΠΧΑ 8 Λειτουργικοί τοµείς (νέο πρότυπο που εφαρµόζεται από την 1/1/2009) Αντικαθιστά το ΛΠ 14 «Οικονοµικές πληροφορίες κατά τοµέα». Σκοπός του νέου προτύπου είναι η παροχή οδηγιών αναφορικά µε τη γνωστοποίηση πληροφοριών σχετικά µε τους λειτουργικούς τοµείς µιας επιχείρησης, τα προϊόντα, τις υπηρεσίες της, τους γεωγραφικούς τοµείς δραστηριότητας και τους σηµαντικούς πελάτες της. Το πρότυπο υιοθετεί την «προσέγγιση της ιοίκησης», απαιτώντας από τις επιχειρήσεις οι πληροφορίες που παρουσιάζονται στις οικονοµικές καταστάσεις να είναι αυτές που χρησιµοποιεί η ιοίκηση εσωτερικά για την εκτίµηση της απόδοσης κατά τοµέα επιµερισµού των πόρων της επιχείρησης στους λειτουργικούς τοµείς της. Ένας λειτουργικός τοµέας αποτελεί συστατικό µέρος της επιχείρησης: (α) που αναλαµβάνει επιχειρηµατικές δραστηριότητες από τις οποίες µπορεί να αποκοµίζει έσοδα και να πραγµατοποιεί έξοδα (β) του οποίου τα λειτουργικά αποτελέσµατα αξιολογούνται από τον επικεφαλής λήψης επιχειρηµατικών αποφάσεων σε τακτά χρονικά διαστήµατα, προκειµένου να αποφασίζει για την κατανοµή των πόρων της επιχείρησης στους διάφορους τοµείς και να εκτιµά την απόδοσή τους (γ) για τα οποία είναι διαθέσιµη ξεχωριστή χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. ΛΠ 32 (Τροποποίηση) Χρηµατοοικονοµικά µέσα : Παρουσίαση και ΛΠ1 (Τροποποίηση) Παρουσίαση των οικονοµικών καταστάσεων- Χρηµατοοικονοµικά Μέσα διαθέσιµα από τον κάτοχο (ή puttable µέσο). Η τροποποίηση στο ΛΠ 32 απαιτεί ορισµένα χρηµατοοικονοµικά µέσα διαθέσιµα από τον κάτοχο και υποχρεώσεις που προκύπτουν κατά τη ρευστοποίηση να καταταχθούν ως Ίδια Κεφάλαια εάν πληρούνται συγκεκριµένα κριτήρια. Η τροποποίηση στο ΛΠ 1 απαιτεί γνωστοποίηση συγκεκριµένων πληροφοριών µε τα puttable µέσα που κατατάσσονται ως Ίδια Κεφάλαια. Οι τροποποιήσεις δεν έχουν επίδραση στις οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας.. Σελίδα 11 από 29

ΛΠ 34 Ενδιάµεση οικονοµική αναφορά (τροποποίηση του προτύπου που εφαρµόζεται για πρώτη φορά στις παρούσες ενδιάµεσες οικoνοµικές καταστάσεις 1/1 30/6/2009) Στο εν λόγω πρότυπο, βάσει του οποίου παρουσιάζονται οι παρούσες ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις, επήλθαν αλλαγές λόγω κυρίως της αναθεώρησης του ΛΠ 1. Με την αναθεώρηση αυτή, ορίστηκαν αλλαγές στην χρησιµοποιούµενη ορολογία όλων των προτύπων. Ειδικά στο ΛΠ 34 τροποποιήθηκε η ορολογία και το περιεχόµενο των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων. Επίσης προστέθηκαν νέες απαιτήσεις αναφορικά µε την παρουσίαση εσόδων και εξόδων των ενδιάµεσων περιόδων. Σύµφωνα µε τις παραπάνω τροποποιήσεις η Εταιρεία θα πρέπει να παρουσιάζει όλα τα στοιχεία των εσόδων και εξόδων που αναγνωρίστηκαν στην ενδιάµεση περίοδο: (α) είτε σε µία ενιαία κατάσταση (β) είτε σε δύο καταστάσεις: µία κατάσταση που θα παρουσιάζει τα στοιχεία των κερδών ή ζηµιών της περιόδου (ξεχωριστή κατάσταση αποτελεσµάτων ) και µία δεύτερη κατάσταση η οποία θα ξεκινά από το αποτέλεσµα της περιόδου και θα συνεχίζει παρουσιάζοντας τα στοιχεία των λοιπών συνολικών εσόδων (Κατάσταση Συνολικών Εσόδων). Η Εταιρεία επέλεξε τον (β) τρόπο παρουσίασης των εσόδων και εξόδων που αναγνωρίστηκαν στην ενδιάµεση περίοδο (σε δύο καταστάσεις). ΛΠ 39 (Τροποποιηµένο ) Χρηµατοοικονοµικά µέσα: Αναγνώριση και Επιµέτρηση Αντισταθµισµένα στοιχεία που εµπίπτουν στο πεδίο εφαρµογής της λογικής αντιστάθµισης Η εν λόγω τροποποίηση αποσαφηνίζει τον τρόπο µε τον οποίο θα έπρεπε να εφαρµόζονται, σε συγκεκριµένες περιπτώσεις, οι αρχές που καθορίζουν κατά πόσο ένας αντισταθµιζόµενος κίνδυνος ή τµήµα των ταµειακών ροών εµπίπτει στο πεδίο εφαρµογής της λογιστικής αντιστάθµισης. Η τροποποίηση αυτή δεν εφαρµόζεται στην Εταιρεία καθώς δεν ακολουθεί λογιστική αντιστάθµισης σύµφωνα µε το ΛΠ 39. Σελίδα 12 από 29

4 ιαχείριση κινδύνων 4.1 ιαχείριση χρηµατοοικονοµικών κινδύνων Η εταιρία εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους, όπως κινδύνους αγοράς (µεταβολές σε συναλλαγµατικές ισοτιµίες, επιτόκια, τιµές αγοράς), πιστωτικό κίνδυνο και κίνδυνο ρευστότητας. Το γενικό πρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων της εταιρίας επιδιώκει να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόµενη αρνητική τους επίδραση στη χρηµατοοικονοµική απόδοση της εταιρίας. Η διαχείριση κινδύνων διεκπεραιώνεται συστηµατικά από υπεύθυνα στελέχη της εταιρίας, τα οποία λειτουργούν µε συγκεκριµένους κανόνες που έχουν εγκριθεί από το ιοικητικό Συµβούλιο. Το ιοικητικό Συµβούλιο παρέχει οδηγίες και κατευθύνσεις για τη γενική διαχείριση του κινδύνου καθώς και ειδικές οδηγίες για την διαχείριση συγκεκριµένων κινδύνων όπως ο συναλλαγµατικός κίνδυνος, ο κίνδυνος επιτοκίου και ο πιστωτικός κίνδυνος. 4.2 Πιστωτικός κίνδυνος Ο πιστωτικός κίνδυνος που αναλαµβάνει η εταιρία, απορρέει κυρίως από την πιθανότητα µη εισπράξεως απαιτήσεων έναντι των πελατών της. Η εταιρία όµως δεν διατρέχει τέτοιον κίνδυνο καθώς τα δάνεια του Margin Account και του Τ+3 εξασφαλίζονται πλήρως από τα χαρτοφυλάκια των πελατών για τα οποία γίνεται καθηµερινή αποτίµηση και παρακολουθούνται συστηµατικά από υπεύθυνα στελέχη της εταιρίας. Για ειδικούς πιστωτικούς κινδύνους γίνονται προβλέψεις για ζηµίες από απαξίωση. Στο τέλος του έτους, η διοίκηση θεώρησε ότι δεν υπάρχει κανένας ουσιαστικός πιστωτικός κίνδυνος, που να µην καλύπτεται ήδη από πρόβλεψη επισφαλούς απαίτησης. Η εταιρία αφού εξαντλήσει τις απαιτούµενες δικαστικές και λοιπές ενέργειες για την είσπραξη των απαιτήσεων της και βάσιµα εκτιµά ότι αυτές είναι ανεπίδεκτες είσπραξης, προβαίνει σε διαγραφές επισφαλών απαιτήσεων έναντι των σχετικών προβλέψεων που έχουν ληφθεί για την αποµείωση της αξίας τους, µετά από απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου. Η εταιρία εµφανίζει αυξηµένο πιστωτικό κίνδυνο προερχόµενο από τα ταµειακά και τραπεζικά υπόλοιπα λόγω του γεγονότος ότι τα συγκεκριµένα υπόλοιπα είναι κατατεθειµένα σε ποσοστά που ξεπερνούν το 10% του συνόλου των διαθεσίµων σε τρεις διαφορετικές τράπεζες. Εντούτοις δεν αναµένονται ζηµιές λόγω της υψηλής πιστοληπτικής ικανότητας των συγκεκριµένων τραπεζών. Σελίδα 13 από 29

4.2.3 Κίνδυνος επιτοκίων Ως κίνδυνος επιτοκίου ορίζεται ο κίνδυνος ζηµίας που προκύπτει από µεταβολές στις αγορές επιτοκίων. Η εταιρία δεν έχει τραπεζικό δανεισµό. Έχει όµως απαιτήσεις από πελάτες, τους οποίους τιµολογεί µε κυµαινόµενο επιτόκιο. γ. Κίνδυνος µεταβολής εύλογης αξίας χαρτοφυλακίου επενδύσεων (µετοχών, οµολόγων και λοιπών επενδύσεων). Πρόκειται για κίνδυνο που αφορά σε µεταβολές στην εύλογη αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που κατέχει η εταιρία. Η εταιρία εκτίθεται σε µεταβολές της αξίας µετοχών που κατέχονται για εµπορία. Ο ίδιος κίνδυνος υπάρχει και για την αγοραπωλησία των παραγώγων. δ. Συναλλαγµατικός κίνδυνος. Ο κίνδυνος συναλλάγµατος δεν κρίνεται σηµαντικός δεδοµένου ότι η εταιρία φροντίζει να διατηρεί µικρά ποσά σε συνάλλαγµα και οι απαιτήσεις και υποχρεώσεις πελατών σε ξένα νοµίσµατα δεν επιβαρύνουν, συµψηφιστικά, σηµαντικά τα αποτελέσµατα της Εταιρίας. ε. Κίνδυνος ρευστότητας. Η εταιρία ελέγχει τη ρευστότητα της και διαχειρίζεται τις ταµειακές εισροές και εκροές, οι οποίες ταξινοµούνται στις χρονικές περιόδους που πραγµατοποιούνται, ώστε να έχει τη δυνατότητα να ανταποκριθεί στις ταµειακές της υποχρεώσεις. 4.2.4 Κεφαλαιακή επάρκεια Η κεφαλαιακή επάρκεια της Εταιρίας παρακολουθείται σε τακτά χρονικά διαστήµατα από τα αρµόδια όργανα της Εταιρίας και υποβάλλεται σε µηνιαία βάση στην εποπτεύουσα αρχή, την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς απαιτεί από κάθε Ε.Π.Ε.Υ. να διαθέτει ένα ελάχιστο επίπεδο ιδίων κεφαλαίων σε σχέση πάντοτε µε το σύνολο των αναλαµβανόµενων κινδύνων. Ο συντελεστής ορίζεται ως ο λόγος των ιδίων κεφαλαίων προς τα στοιχεία ενεργητικού και τα εκτός ισολογισµού στοιχεία, σταθµισµένα κατά τον αντίστοιχο κίνδυνό τους. Για να υπολογιστούν τα εποπτικά κεφάλαια, τα ίδια κεφάλαια υπόκεινται σε εποπτικές προσαρµογές, όπως αφαίρεση άυλων πάγιων στοιχείων και υπεραξίας (goodwill), αφαίρεση κερδών από αναπροσαρµογή στην εύλογη αξία επενδύσεων σε ακίνητα, και αφαίρεση συµµετοχής στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο. Σελίδα 14 από 29

5 Ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία Τα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία του ενεργητικού αποτιµήθηκαν στο αρχικό κόστος κτήσης τους µείον τις συσσωρευµένες αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις των παγίων επαναπροσδιορίστηκαν µε βάση την πραγµατική ωφέλιµη ζωή τους. Επί των παγίων της Εταιρίας δεν υφίστανται εµπράγµατα βάρη. Τα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία αναλύονται ως εξής: 30-Ιουν-09 31- εκ-08 Κτίρια - εγκαταστάσεις κτιρίων σε ακίνητα τρίτων 354.861,81 397.241,33 Αποσβεσµένα κτίρια - εγκαταστάσεις κτιρίων -354.861,81-354.861,81 Λοιπά επιβατικά αυτοκίνητα 32.151,31 32.151,31 Αποσβεσµένα µέσα µεταφοράς -20.094,56-17.683,22 Έπιπλα 192.366,89 193.793,57 Σκέυη 59.211,61 59.211,61 Μηχανές γραφείων 35.455,82 35.455,82 Ηλεκτρονικοί υπολογιστές και ηλεκτρονικά συγκροτήµατα 666.923,36 662.468,48 Εξοπλισµός τηλεπικοινωνιών 182.272,22 182.272,22 Λοιπός εξοπλισµός 107.603,73 107.603,73 Λοιπός εξοπλισµός εκτός εκµ/σης 105,87 105,87 Αποσβεσµένα έπιπλα και αποσβ. λοιπός εξοπλισµός -1.199.367,47-1.174.283,83 Σύνολο 56.628,78 123.475,08 Σελίδα 15 από 29

6 Άϋλα περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα περιουσιακά στοιχεία αφορούν λογισµικά προγράµµατα (software) και αναλύονται ως εξής: Α. Αξίες Κτήσης Λογισµικά προγράµµατα A. Αξία κτήσης Υπόλοιπα 31/12/2008 702.836,89 Υπόλοιπα 30/06/2009 713.546,89 Β. Αποσβέσεις Υπόλοιπα 31/12/2008 642.612,00 Υπόλοιπα 30/06/2009 654.372,54 Αναπόσβεστο υπόλοιπο 31/12/08 60.224,89 Αναπόσβεστο υπόλοιπο 30/06/09 59.174,35 Σελίδα 16 από 29

7 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος υπολογίζεται για όλες τις προσωρινές διαφορές µε βάση τη µέθοδο της πλήρους υποχρέωσης (liability method) και µε πραγµατικό φορολογικό συντελεστή 24%. Η κίνηση του λογαριασµού αναβαλλόµενης φορολογίας παρουσιάζεται πιο κάτω: 30-Ιουν-09 Υπόλοιπο 1ης Ιανουαρίου 2009 867.230,35 Επίδραση στην κατάσταση αποτελ/των για την περίοδο 1 Ιανουαρίου έως 30 Iουνίου 2009-404.729,83 Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου/έτους 462.500,52 31- εκ-08 Υπόλοιπο 1ης Ιανουαρίου 2008 0,00 Επίδραση στην κατάσταση αποτελ/των για την περίοδο 1 Ιανουαρίου έως 31 εκεµβρίου 2008 867.230,35 Υπόλοιπο στο τέλος της περιόδου/έτους 867.230,35 Σελίδα 17 από 29

8 Λοιπές Μακροπρόθεσµες απαιτήσεις Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ 30-Ιουν-09 31- εκ-08 Εισφορές σε Συνεγγυητικό κεφάλαιο 490.262,68 490.262,68 Εισφορές σε Επικουρικό κεφάλαιο 298.043,93 281.650,77 οσµένες εγγυήσεις 58.103,75 61.209,29 846.410,36 833.122,74 Η συµµετοχή στο Επικουρικό Κεφάλαιο αφορά καταβολές ως εγγύηση εισφορών στο Επικουρικό Κεφάλαιο Εκκαθάρισης του Χρηµατιστηρίου Αθηνών σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.2471/1997 και Ν.3371/2005. ιαχειριστής και θεµατοφύλακας του Επικουρικού Κεφαλαίου είναι τα Ελληνικά Χρηµατιστήρια Α.Ε. Η συµµετοχή στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο αφορά ποσό εγγυήσεων στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο Εξασφάλισης Επενδυτικών Υπηρεσιών σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.2533/1997. 9 Πελάτες Χρηµατιστές Χρηµατιστήριο Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ 30-Ιουν-09 31- εκ-08 Πελάτες χρεωστικά υπόλοιπα 1.977.392,00 1.423.184,49 Επιταγές εισπρακτέες (µεταχρονολογηµένες) 20.000,00 0,00 Επιταγές εισπρακτέες (σε καθυστέρηση) 35.445,00 35.445,00 Πιστωτές χρεωστικά υπόλοιπα 23.035,89 210.649,34 2.055.872,89 1.669.278,83 Πελάτες Πιστωτικά Υπόλοιπα Εκκαθαρισµένα 490.646,65 293.934,33 Πελάτες Πιστωτικά Υπόλοιπα µη Εκκαθαρισµένα 241.224,25 350.740,53 Προβλέψεις για Επισφαλής Πελάτες 777.146,83 824.763,17 Τραπεζικές καταθέσεις υπο έρευνα 11.300,72 11.300,72 Πελάτες Repos 10.766.243,67 8.432.348,02 Σύνολο 12.286.562,12 9.913.086,77 Σελίδα 18 από 29

10 ιαθέσιµα για πώληση χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. 30-Ιουν-09 31- εκ-08 Συµµετοχές σε λοιπές επιχειρήσεις (U-TRADE A.E.) 7.241,80 7.241,80 Σύνολο 7.241,80 7.241,80 11 Χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία εύλογης αξίας µέσω αποτελεσµάτων Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. 30-Ιουν-09 31- εκ-08 Μετοχές εισηγµένες στο Χ.Α. 3.070.985,07 3.044.709,00 Μετοχές µη εισηγµένες στο Χ.Α. 50,00 50,00 Μετοχές εισηγµένες σε χρηµατιστήρια εξωτερικού 61.861,68 61.861,68 Πρόβλεψη για υποτίµηση χρεογράφων -1.681.745,67-2.031.898,55 Σύνολο 1.451.151,08 1.074.722,13 Σελίδα 19 από 29

12 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. 30-Ιουν-09 31- εκ-08 Ταµείο 97.939,84 58.527,83 Καταθέσεις προθεσµίας 720.274,52 1.494.909,54 Καταθέσεις όψεως & προθεσµίας εταιρείας 325.822,52 0,00 Καταθέσεις όψεως & προθεσµίας πελατών 459.239,65 516.035,30 Καταθέσεις repos πελατών 10.765.580,90 8.431.685,89 Σύνολο 12.368.857,43 10.501.158,56 13 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. 30-Ιουν-09 31- εκ-08 Προκαταβολές προσωπικού 250,00 250,00 Ελληνικό δηµόσιο 74.356,58 63.822,01 Λοιποί χρεώστες διάφοροι 329.814,55 256.572,27 Προσωπικό λογ/σµοί προς απόδοση 1.282,88 71.019,21 Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα 493,74 1.403,02 Σύνολο 406.197,75 393.066,51 Σελίδα 20 από 29

14 Μετοχικό κεφάλαιο 31/12/2008 & 30/06/2009 Κοινές Κοινές Καθαρό µετοχές µετοχές ποσό τµχ Την 31 εκεµβρίου 2008 & 30η Ιουνίου 2009 1.000.000 8,41 8.410.000,00 15 Αποθεµατικά κεφάλαια Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. 30-Ιουν-09 31- εκ-08 Τακτικό αποθεµατικό 1.103.254,61 1.103.254,61 Έκτακτα αποθεµατικά 268.737,28 268.737,28 Αποθεµατικά από απαλλαγµένα της φορολογίας έσοδα 359.935,50 359.935,50 Αποθεµατικά από έσοδα φορολογηθέντα κατ' ειδικό τρόπο 311.685,59 311.685,59 Σύνολο 2.043.612,98 2.043.612,98 Σελίδα 21 από 29

16 Λοιποί φόροι τέλη (πλην φόρου εισοδήµατος) Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. 30-Ιουν-09 31- εκ-08 Φόρος προστιθέµενης αξίας 1.443,01 5.193,73 Φόροι τέλη αµοιβών προσωπικού 14.872,70 21.568,85 Φόροι τέλη αµοιβών τρίτων 1.481,39 1.078,43 Λοιποί φόροι τέλη 21.894,40 19.626,85 Σύνολο 39.691,50 47.467,86 17 Βραχυπρόθεσµες Προβλέψεις 30-Ιουν-09 31- εκ-08 Προβλέψεις ανέλεγκτων χρήσεων 25.000,00 0,00 Σύνολο 25.000,00 0,00 Σελίδα 22 από 29

18 Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. 30-Ιουν-09 31- εκ-08 Αποδοχές προσωπικού πληρωτέες 17.046,88 1.109,77 Χρεωστικά υπόλοιπα αποδοχών προσωπικού 1.955,53 693,11 ικαιούχοι αµοιβών -2.727,48-1.700,00 Χρεωστικά υπόλοιπα δικαιούχων αµοιβών 2.727,48 1.700,00 Θεµατοφύλακες χρηµατιστηρίων εξωτερικού 0,05 12.898,40 οσοληπτικοί λογ/σµοί µε οµάδες παραγώγων ένωσης 0,00-3.054,30 Χρεωστικά υπόλοιπα δοσοληπτικών λογ/σµών 0,00 3.054,30 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις σε ευρώ 50.404,06 52.058,88 Χρεωστικά υπόλοιπα λοιπών βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 0,00 8.531,64 Πιστωτικά υπόλοιπα - προσωπικό λογ/σµοί προς απόδοση 0,00 468,33 Πιστωτικά υπόλοιπα - πιστωτών υπέρ τρίτων 0,00 0,01 Ασφαλιστικοί οργανισµοί 36.373,95 50.950,77 Έσοδα επόµενων χρήσεων 6.792,32 6.883,24 Έξοδα χρήσεως δουλευµένα 0,00 2.520,89 Σύνολο 112.572,79 136.115,04 19 Κύκλος εργασιών (παροχή υπηρεσιών) Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ. 30-Ιουν-09 30-Ιουν-08 Προµήθειες 448.662,36 440.864,15 Προµήθειες από εγγρ. Ελλάδος 258,61 0,00 Προµήθειες από repos & προθεσµιακές καταθέσεις πελατών 7.535,03 7.282,10 Προµήθεια από παράγωγα πελατών 83.361,78 215.658,46 Μεταβιβαστικά 78.550,69 80.556,20 Προµήθεια διαχείρισης χαρτοφυλακίου 15.341,41 19.880,75 Προµήθειες πράξεων χρηµατιστηρίων εξωτερικού 6.549,78 4.058,73 Χρηµατιστηριακές συµβουλές 90.000,00 33.000,00 Λοιπές προµήθειες 0,00 154.150,00 Σύνολο 730.259,66 955.450,39 Σελίδα 23 από 29

20 Κόστος παροχής υπηρεσιών Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ 30-Ιουν-09 30-Ιουν-08 Αµοιβές και έξοδα προσωπικού 263.524,78 334.863,01 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 93.704,86 151.580,49 Παροχές τρίτων 88.366,03 112.160,30 Φόροι-τέλη κυκλοφορίας µεταφορικών µέσων 190,00 0,00 Συνδροµές-εισφορές & διάφορα έξοδα 129.302,46 126.164,10 Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων 15.133,18 29.640,90 Αποσβέσεις άυλων στοιχείων ενεργητικού 5.880,27-4.396,37 Προβλέψεις 3.000,00 0,00 Σύνολο 599.101,55 750.012,43 21 Άλλα έσοδα Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ 30-Ιουν-09 30-Ιουν-08 Έσοδα παροχής υπηρεσιών σε τρίτους 40.250,00 4.351,51 Λοιπά έσοδα κεφαλαίων 14.440,44 2.813,91 Έκτακτα & ανόργανα έσοδα 230,86 0,00 Έκτακτα κέρδη 45,00 0,00 Έσοδα προηγούµενων χρήσεων 5.799,93 0,00 Έσοδα από αχρησιµοποίητες προβλέψεις προηγ. χρήσεων 79.605,74 0,00 Έκτακτα & ανόργανα αποτελέσµατα 138,32 0,00 Σύνολο 140.510,29 7.165,42 Σελίδα 24 από 29

22 Έξοδα διοικήσεως Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ 30-Ιουν-09 30-Ιουν-08 Αµοιβές και έξοδα προσωπικού 105.409,91 133.945,20 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 169.670,97 281.558,83 Παροχές τρίτων 35.346,41 44.864,11 Φόροι - τέλη 3.741,20 3.935,79 ιάφορα έξοδα 14.980,89 9.453,01 Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων 6.053,27 11.856,37 Αποσβέσεις άυλων στοιχείων ενεργητικού 2.352,10-1.758,55 Προβλέψεις 1.200,00 0,00 Σύνολο 338.754,75 483.854,76 23 Έξοδα διαθέσεως Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ 30-Ιουν-09 30-Ιουν-08 Αµοιβές και έξοδα προσωπικού 158.114,86 200.917,81 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 171.888,32 284.259,10 Παροχές τρίτων 54.638,91 68.960,77 Φόροι - τέλη 114,00 0,00 ιάφορα έξοδα 37.326,89 29.325,27 Αποσβέσεις ενσώµατων παγίων 9.079,91 17.784,54 Αποσβέσεις άυλων στοιχείων ενεργητικού 3.528,16-2.637,82 Προβλέψεις 1.800,00 0,00 Σύνολο 436.491,05 598.609,67 Σελίδα 25 από 29

24 Άλλα έξοδα Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ 30-Ιουν-09 30-Ιουν-08 Έκτακτα & ανόργανα έξοδα 4.600,26 689,27 Έκτακτες ζηµιές 0,00 121,49 Έξοδα προηγούµενων χρήσεων 2.959,12 56,80 Αναλογών φόρος εισοδήµατος 25.000,00 0,00 Σύνολο 32.559,38 867,56 25 Πιστωτικοί τόκοι & συναφή έσοδα Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ 30-Ιουν-09 30-Ιουν-08 Λοιποί πιστωτικοί τόκοι 63.487,75 58.823,92 Λοιπά έσοδα κεφαλαίων 0,00 35.033,72 Σύνολο 63.487,75 93.857,64 26 Χρεωστικοί τόκοι & συναφή έξοδα Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ 30-Ιουν-09 30-Ιουν-08 Τόκοι & έξοδα τραπεζών 7.540,16 0,00 Τόκοι & έξοδα λοιπών µακροπρόθ. υποχρ. 0,00 11.698,76 Προεξοφλητικοί τόκοι & έξοδα τραπεζών 0,00 2.200,14 Προµήθειες εγγυητικών επιστολών 13.334,72 8.799,02 Σύνολο 20.874,88 22.697,92 Σελίδα 26 από 29

27 Έσοδα χρεογράφων Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ 30-Ιουν-09 30-Ιουν-08 Μερίσµατα µετοχών 19.345,50 52.830,90 Σύνολο 19.345,50 52.830,90 28 Κέρδη (ζηµιές) από Χρηµατοοικονοµικές πράξεις Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ 30-Ιουν-09 30-Ιουν-08 Έξοδα συµµετοχών και χρεογράφων 9.704,81 19.137,92 ιάφορες ζηµιές από πώληση συµµετοχών 108.068,40 85.555,96 Ζηµιές από ΣΜΕ 243.884,50 31.874,50 Ζηµιές χρηµ/κών µέσων κατεχ. για εµπ. σκοπούς 0,00 2.015.666,04 Κέρδη παραγώγων -210.565,37-63.406,01 Έσοδα συµµετοχών -264.805,02 0,00 Κέρδη από πώληση συµµετοχών και χρεογράφων -59.762,62-71.027,11 Ιδιοπ. και βελτ. παγ. 234.385,22 0,00 Κέρδη αποτίµησης αξιογράφων -552.548,70 0,00 Σύνολο -491.638,78 2.017.801,30 29 Φόρος εισοδήµατος Όλα τα ποσά είναι σε Ευρώ 30-Ιουν-09 30-Ιουν-08 31- εκ-08 Τρέχων Φόρος εισοδήµατος 0,00 0,00 0,00 Αναβαλλόµενη φορολογία 128.729,83 87.081,51 68.057,19 ιαφορές φορολογικού ελέγχου 0,00 0,00 0,00 Πρόβλεψη για πρόσθετο φόρο 0,00 0,00-17.889,00 Σύνολο 128.729,83 87.081,51 50.168,19 Σελίδα 27 από 29

30 Βασικά Κέρδη / Ζηµιές ανά Μετοχή 30-Ιουν-09 31- εκ-08 Κέρδη/ζηµιές µετά από φόρους -111.269,46-2.906.783,65 Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών 1.000.000 1.000.000 Βασικά/ές κέρδη/ζηµιές ανά µετοχή -0,111-2,907 (Ευρώ ανά µετοχή) 31 Γεγονότα µετά τη λήξη της περιόδου αναφοράς εν σηµειώθηκε κάποιο αξιοσηµείωτο γεγονός που να χρήζει αναφοράς. 32 εσµεύσεις Επί των παγίων στοιχείων, κυριότητας της εταιρείας, δεν υφίστανται εµπράγµατα βάρη στην περίοδο 1/1 30/6/2009 καθώς και στην προηγούµενη χρήση 2008. Σελίδα 28 από 29

33 Ενδεχόµενες Υποχρεώσεις Η εταιρία δεν έχει ελεγχθεί φορολογικά για τη χρήση 2008 και 2007. Για την κάλυψη του κινδύνου επιβολής πρόσθετων φόρων και προσαυξήσεων, κατά το χρόνο που η φορολογική δήλωση για τις ανωτέρω χρήσεις θα εξεταστεί και θα οριστικοποιηθεί, έχει σχηµατιστεί σχετική πρόβλεψη σε βάρος των αποτελεσµάτων της χρήσης 2008 και 2007 ποσού 10.000 και 10.000 αντίστοιχα και 5.000,00 για το Α εξάµηνο του 2009. Ο υπολογισµός της παραπάνω πρόβλεψης βασίστηκε αποκλειστικά σε ιστορικά στοιχεία προηγούµενων φορολογικών ελέγχων. Η συµµετοχή της εταιρείας στο Συνεγγυητικό Κεφάλαιο (βλέπε σχετικά στην υπ αριθµ. 9 σηµείωση) αφορά ποσά που καταβάλλονται σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 2533/1997, στο άρθρο 74 4 του οποίου προβλέπεται ότι, σε περίπτωση διακοπής της λειτουργίας µιας Ε.Π.Ε.Υ. τότε το Συνεγγυητικό επιστρέφει σ αυτήν τις εισφορές της µειωµένες µε τις αποζηµιώσεις που κατέβαλε (ή πιθανολογείται ότι θα καταβάλει) το Συνεγγυητικό προς εντολείς της Ε.Π.Ε.Υ. εν υπάρχουν επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων που να έχουν σηµαντική επίπτωση στην οικονοµική κατάσταση ή λειτουργία της εταιρίας και της εταιρίας. Στην εταιρία υπάρχουν οι πιο κάτω αναλυτικά αναφερόµενες εγγυητικές επιστολές: Επιστολές Ε.Τ.Ε. προς REUTERS 10.271.46 E/E Προς Συνεγγυητικό Κεφάλαιο 490.262,69 Ε/Ε Τράπεζας Αττικής σε ΕΤΕΣΕΠ 600.000,00 Ε/Ε Τράπεζας Αττικής Πολιτικό τµήµα Αρείου Πάγου 271.332,92 ΣΥΝΟΛΟ 1.371.867,07 34 Λοιπές γνωστοποιήσεις Στην παρούσα περίοδο δεν προέκυψαν εποχικά έσοδα ή ασυνήθη κονδύλια λόγω της φύσης, του µεγέθους ή της περίπτωσής τους. Κατά τη διάρκεια της περιόδου δεν έλαβαν χώρα σηµαντικές µεταβολές στη διάρθρωση της Εταιρείας (συµπεριλαµβανοµένων ενοποιήσεων, απόκτησης ή απώλειας ελέγχου θυγατρικών και µακροπρόθεσµων επενδύσεων, αναδιαρθρώσεων και διακοπτουσών δραστηριοτήτων). Σελίδα 29 από 29