ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ Αξία Συν.XA (εκατ. ) 259.94 Κλείζιμο (%) Δ 17-Dec-15 Ημέρας 5 ημερών ενός έηοσς \ ενός μήνα ΓΕΝΙΚΟ ΔΕΙΚΣΗ 622.23 3.50% 7.93% -7.38% -28.96% FTSE / ASE 20 196.05 3.51% 6.99% -9.43% -35.02% FTSE / ASE 40 792.18 3.33% 6.55% 1.83% 3.98% FTSE / ASE 140 446.13 3.50% 6.95% -8.75% -33.47% ΚΛΑΔΟΙ ΣΙΜΗ Υψηλό 52 εβδ. Σραπεηϊν 59.95 5.03% -94.21% 1,059.70 Τγείασ 88.82 0.00% -36.37% 163.37 Τπ. Κοινισ Ωφζλειασ 1,725.67 4.53% -27.44% 2,830.02 Χθμικϊν 6,894.36 3.64% 31.06% 7,561.34 Σθλεπικοινωνιϊν 2,518.60 5.66% -0.98% 2,628.70 Σροφίμων & Ποτϊν 7,607.85 0.20% 33.77% 8,651.51 Σαξιδιϊν & Αναψυχισ 1,185.27 6.12% -27.85% 1,741.96 Σεχνολογίασ 565.43 2.84% -18.05% 786.22 Καταςκ. & Τλικϊν 1,820.32 2.99% -20.74% 2,705.46 ΣΑΣΙΣΙΚΑ Κλείζιμο 17-Dec-15 Υτηλ.52 εβδ. Φαμ. 52 εβδ. Κιν. μέζορ 200 ημ. Γενικόσ Δείκτθσ 622.23 945.81 557.63 730.21 FTSE / ASE 20 181.97 285.41 161.85 217.11 ΔΣΡ / ASE 59.95 1,059.70 40.04 426.68 FTSE / ASE 40 792.18 984.77 688.72 823.53 FTSE / ASE 140 446.13 685.04 396.31 527.76 ΔΙΕΘΝΕΙΣ ΑΓΟΡΕΣ Δείκηες Κλείζιμo (%) Ημ. (%) Ytd WARRANTS ΗΠΑ DJones 17,495.84-1.43% -1.84% Σιμή Σιμή ** Σιμή ** S&P 500 2,041.89-1.50% -0.83% Δξάζκηζηρ Warrant Μεηοχήρ NASDAQ 5,002.55-1.35% 5.63% ΙΑΠΩΝ. NIKKEI225 181215 18,986.80-1.90% 8.80% ΠΕΘΡΑΘΩ ΓΕΡΜΑΝΙΑ DAX 10,675.20 2.57% 9.51% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ ΓΑΛΛΙΑ CAC 40 4,653.33 1.14% 9.47% x 0.044757733395671 (x4.47577327722) ΗΝ. ΒΑ. FTSE-100 3,286.00 0.68% -7.06% 02.Ιαν.16 αβ 190.40 0.001 0.299 02.Ιουλ.16 Σαβ 195.50 Επενδσηικοί [Φαμηλ,Υψηλό] 52 Εβδ. (%) Ημ. 02.Ιαν.17 Δευ 201.45 S&P500 Vol. [10.88 53.29] 18.94-14.75% 02.Ιουλ.17 Κυρ 207.40 DAX Vol. [16.57 43.21] 23.30-11.05% 02.Ιαν.18 Τρι 214.20 CBOE P/C [0.56 1.69] 0.98-14.77% Ιζοηιμίες (%) Ημ. (%) Ytd ALPHA BANK Δολ. ΗΠΑ (EURUSD) 1.0816-0.092% -10.60% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ Γιεν Ιαπωνίασ (EURJPY) 131.27 1.074% 7.23% x0.148173663047785 (x7.408683070) Λίρα Αγγλίασ (EURGBP) 0.7242 0.318% 11.75% 10.Δεκ.15 Πεμ 24.64 0.002 2.500 Φράγκο Ελβετίασ (EURCHF) 1.0765 0.174% 10.35% 10.Ιουν.16 Παρ 25.30 Σύμβολο Λήξ Υπ. Μέπ 10.Δεκ.16 Σαβ 26.07 Δείκηες EURO E-MINI FUT Mar16 S&P500 EMINI FUT Mar16 (%) Hμ. 10.Ιουν.17 Σαβ 26.84 14/03/ 87 1.08330 0.03% 10.Δεκ.17 Κυρ 27.72 E7 13/06/ 178 1.08890 0.27% 18/03/ 91 2,018.50-0.31% ES 18/03/ 91 2,018.50-0.31% ΕΘΝΘΚΗ TΡΑΠΕΖΑ GOLD SPOT $/OZ 1,054.76 0.34% Ε ΘΧΥ ΠΡΘΝ GOLD 100 OZ FUTR Feb16 MINI GOLD FUTURE Feb16 BRENT CRUDE FUTR Feb16 WTI CRUDE FUTURE Jan16 E-MINI CRUDE OIL Jan16 NATURAL GAS FUTR Jan16 E-MINI NATURAL GA Jan16 US 10YR NOTE (CBT)Mar16 Russell 2000 Mini Dec15 25/02/ 69 1,053.20 0.34% x0.54861592129144 (x8.22923881005499) GC 27/04/ 131 1,053.90 0.34% 26.Δεκ.15 αβ 72.0720 0.007 0.303 25/02/ 69 1,053.70 0.39% 26.Ιουν.16 Κυρ 74.0025 YG 27/04/ 131 1,053.70 0.39% 26.Δεκ.16 Δευ 76.2555 14/01/ 27 37.18 0.32% 26.Ιουν.17 Δευ 78.5070 BRN 29/01/ 42 37.75 0.35% 26.Δεκ.17 Τρι 81.0810 21/12/ 3 34.96 0.03% CL 20/01/ 33 36.32 0.14% 18/12/ 0 34.95 0.00% QM 19/01/ 32 36.33 0.14% 29/12/ 11 1.7350-1.14% NG 27/01/ 40 1.8550-0.96% 28/12/ 10 1.7350-1.14% QG 26/01/ 39 1.8550-1.07% 21/03/ 94 126.4063 0.22% ZN 21/06/ 186 125.5938 0.30% 18/12/ 0 1,128.500-0.23% TF 18/03/ 91 1,122.100-0.32% ΥΠΑ FUTURE FTSE 25 FTSE 25 Σιμι Μεταβολι ταδίου 48, 2οσ Όροφοσ, TK 105 64, Ακινα Σθλ. +30-210-33 63 800, Fax: +30-210-32 43 903, E-mail: analysis@axonsec.gr (%) Δ Ημέρας ενός έηοσς ΓΕΝΙΚΟ ΔΕΙΚΣΗ 622.23 3.50% Χρθματ. Μεταβολι Παπαζκεςή, 18 Δεκέμβπιορ 2015 Φαμηλό 52 εβδ. Δ% Όγκοσ Ανοιχτζσ Θζςεισ Τψθλό Χαμθλό ΛΗΞΗ Dec15 AJz5 181.50 0.25 1.25 0.14% 101 7,419 182.50 181.00 32.02-0.26% ΛΗΞΗ Jan16 AJf6 182.25-1.00-5.00-0.55% 58 14,816 183.50 181.00 31.66 0.15% ΟΜΟΛΟΓΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΥΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΥΤΜ SPREAD ΟΜΟΛΟΓΟ ΤΙΜΗ ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΟΥΠΟΝΙ ΛΗΞΗ ΥΤΜ SPREAD US 2Τ 99.38 0.03% 0.63% 30.09.17 0.99 - JAPAN 10Y 102.80 0.21% 0.50% 20.12.24 0.50 10 10Τ 98.05 0.10% 2.00% 15.08.25 2.23 183 SWISS 10Y 116.19 0.07% 1.50% 24.07.25-0.15-55 30Τ 101.59 0.23% 3.00% 15.11.44 2.92 - EFSF 10Y 110.01 0.17% 1.75% 27.06.24 0.54 15 CANADA 10Τ 109.35 0.64% 2.50% 01.06.24 1.33 93 ITALY 10Y 108.61 0.28% 2.50% 01.12.24 1.47 108 UK 10Τ 108.07 0.06% 2.75% 07.09.24 1.73 133 SPAIN 10Y 109.46 0.23% 2.75% 31.10.24 1.62 123 FRANCE 10Τ 108.80 0.21% 1.75% 25.11.24 0.72 32 PORTUGAL 10Y 124.49 0.14% 5.65% 15.02.24 2.32 193 GERMANY 3Τ 101.54 0.01% 0.50% 13.10.17-0.34-74 GREECE 3Y 94.20-0.20% 3.38% 17.07.17 7.56 791 5Τ 101.89 0.05% 0.25% 11.10.19-0.24-64 5Y 92.08-0.28% 4.75% 17.04.19 7.63 788 10Τ 105.06 0.23% 1.00% 15.08.24 0.39 0 10Y 73.05-0.09% 3.00% 24.02.24 8.21 781 40.04 70.58 1,405.61 4,775.85 1,582.73 5,066.70 1,043.25 528.10 1,672.39 Κινηηόρ μέζορ 30 ημ. 632.34 187.41 98.54 768.99 457.46 730.00 710.00 690.00 670.00 650.00 630.00 610.00 590.00 570.00 550.00 26.11.15 03.12.15 10.12.15 17.12.15 ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ, ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ, ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ ΤΜΒΟΛΑΙΑ ΜΔΛΛΟΝΣΙΚΗ ΔΚΠΛΗΡΩΗ Δ ΓΔΙΚΣΔ - FUTURES ON INDICES ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - BOND MARKET ΔΛΛΑΓΑ ΠΡΩΙΝΗ ΕΝΗΜΕΡΩΗ χόλιο Αγοπάρ Εορταςτικι ατμόςφαιρα επικράτθςε ςτο ΧΑ τθν Πζμπτθ 17/12/2015.Ο ΓΔ το..γλζντθςε με τθ ψυχι του κλείνοντασ ςτισ 622 μονάδεσ με κεαματικά κζρδθ 3.5%. Ωςτόςο, αν θ χαρά προζρχεται από τισ εξελίξεισ πζραν του Ατλαντικοφ ιταν μάλλον πρόωρθ, αφοφ λίγεσ ϊρεσ αργότερα το Αμερικανικό χρθματιςτιριο αποτίμθςε με βαριζσ απϊλειεσ τθν πρϊτθ αφξθςθ των επιτοκίων μετά από δζκα χρόνια. Η περιοχι των 623-27 μονάδων αποτελεί κρίςιμο ςθμείο για τθν τρζχουςα αντίδραςθ του ΓΔ, που δεν κα είναι εφκολο να διαςπαςτεί αξιόπιςτα. υνεπϊσ μια επιςτροφι προσ τισ 598-603 μονάδεσ δεν κα ιταν ζκπλθξθ. Ενδιάμεςα, αξιοςθμείωτο επίπεδο εντοπίηεται ςτισ 608-11, ενϊ αν υπάρξει άμεςθ ανοδικι ςυνζχεια ο ΓΔ πικανϊσ κα ςτοχεφςει ςτθν περιοχι των 640-45 μονάδων Ημεπολόγιο Γεγονόηων-----> ΞεχωπιζηόρΣομέαρ (Επόμενες ζελίδες) Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Οικονομία - Σράπεζεσ: Κατά το χκεςινό EuroWorkingGroup δόκθκε θ ζγκριςθ 1 δισ. ςτθν Ελλάδα, κακϊσ παράλλθλα δεν προωκικθκε το νομοςχζδιο για το παράλλθλο πρόγραμμα. Τπενκυμίηεται ότι ςυνεχίηεται θ προςπάκεια εφρεςθσ ιδιωτικϊν κεφαλαίων από τισ ςυνεταιριςτικζσ τράπεηεσ και τθν Σράπεηα Αττικισ, ζπειτα και από τθν άρνθςθ του EWG για χριςθ κεφαλαίων από το ΣΧ για ανακεφαλαιοποίθςι τουσ. Fourlis: Όπωσ γνωςτοποίθςε θ Εταιρία, θ Horizon Growth Fund γνωςτοποίθςε ςτισ 16 Δεκεμβρίου μζςω θλεκτρονικισ αλλθλογραφίασ τθν αφξθςθ του ποςοςτοφ τθσ, το οποίο ανζρχεται ςε 2.571.522 μετοχζσ και αντίςτοιχο αρικμό δικαιωμάτων ψιφου, ι ποςοςτό 5,04%. Nexans Ανακοίνωςη για ΑΜΚ: Ζπειτα από απόφαςθ του Δ ορίςκθκε θ τιμι διάκεςθσ των νεοεκδιδόμενων μετοχϊν τθσ αφξθςθσ μετοχικοφ κεφαλαίου, ςε 1,25 ανά μετοχι, με το ςυνολικό ποςό τθσ αφξθςθσ να διαμορφϊνεται ςτα 21.080.468,75 για 16.864.375 νζεσ μετοχζσ με αναλογία 11 νζεσ μετοχζσ για κάκε 4 παλαιζσ μετοχζσ. volatility 30 θμ. Premium / Discount Δπόμενη ελίδα Λιξθ / Ημζρεσ Fri 18.12.15 / 0 θμ. Fri 15.01.16 / 28 θμ. Data Source: Bloomberg
ΔΙΕΘΝΕΙ ΑΓΟΡΕ ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Σσόλιο Αγοπάρ-Tα Νέα ηηρ Ημέπαρ Με απϊλειεσ ολοκλιρωςαν τθ ςυνεδρίαςθ οι μετοχικζσ αγορζσ ςτισ ΗΠΑ, με τισ ευρωπαϊκζσ μετοχικζσ αγορζσ να κινοφνται ςε κετικό ζδαφοσ και να υπεραποδίδουν οι επιμζρουσ κλάδοι, με εξαίρεςθ αυτόν τθσ ενζργειασ (energy) όπωσ εξαιτίασ τθσ πίεςθσ ςτισ τιμζσ του πετρελαίου. Οι αςιατικζσ αγορζσ ακολοφκθςαν τισ πτωτικζσ διακζςεισ που καταγράφθκαν ςτισ ςυνεδρίαςθ ςτισ ΗΠΑ. ΑΓΟΡΑ ΕΜΠΟΡΕΤΜΑΣΩΝ Σο ςυμβόλαιο του πετρελαίου WTI κινικθκε πτωτικά κατά 1,60%, με ενδοςυνεδριακό χαμθλό ςτα 34,63$/bbl και κλείςιμο ςτα 34,95$/bbl, ενϊ και το ςυμβόλαιο του Brent υποχϊρθςε ςτα 37,06$/bbl, με το spread WTI-Brent να διαμορφϊνεται ςτα -0,79. Ο δείκτθσ Baltic Dry ζκλειςε αμετάβλθτοσ ςτισ 471 μονάδεσ, ενϊ τα ςυμβόλαια του χρυςοφ και του φυςικοφ αερίου υποχϊρθςαν κατά 2,53% και 1,96% αντίςτοιχα ςτα 1049,60$/ουγγ και 1,7550$/mmtU αντίςτοιχα. ΑΓΟΡΑ ΧΡΗΜΑΣΟ Με απϊλειεσ ζκλειςε το ευρϊ εχκζσ ςε ςχζςθ με το δολάριο, ςτα 1,8026, με ενδοςυνεδριακι διακφμανςθ 1,08030-1,09140, ενϊ το δολάριο ςε ςχζςθ με basket νομιςμάτων (DXY) ενιςχφκθκε κατά 1,43%. Κςωσ μεταξφ των ςθμαντικότερων νζων τθσ θμζρασ, θ απόφαςθ τθσ Αργεντινισ για να αφιςει ελεφκερο το πζςο το οποίο μζχρι τϊρα ελεγχόταν από τθν Κεντρικι Σράπεηα με ζνα crawling peg ςφςτθμα, το οποίο υποχϊρθςε 29%. Θετικι εικόνα και καταγραφι κερδϊν για τισ ομολογιακζσ αγορζσ, με τα US Treasuries να εμφανίηουν υψθλότερα κζρδθ ςτο μακροπρόκεςμο κομμάτι τθσ καμπφλθσ. Παράλλθλα, θ ευρωπαϊκι αγορά κυβερνθτικοφ χρζουσ κυμάνκθκε υψθλότερα, με εξαίρεςθ το βραχυπρόκεςμο κομμάτι ςτθ Γερμανία και τθ Γαλλία. Πηγή: Αxon Χρηματιστηριακή
ΗΜΕΡΟΛΟΓΙΟ ΓΕΓΟΝΟΣΩΝ Global Markets: Macro / Speeches / Commodities / Government Bond Auctions Date Time C Event Period Surv(L) Surv(H) Surv(A) Actual Prior Revised 12/18/15 03:30 CH China November Property Prices 12/18/15 03:45 CH MNI December Business Indicator 12/18/15 05:00 JN Bank of Japan Policy Statement/Kuroda Press Conference 12/18/15 05:50 JN BOJ Annual Rise in Monetary Base Dec-18  80t  85t  80.12t  80t  80t -- 12/18/15 07:30 NE Consumer Confidence Index Dec -- -- -- 6 9 -- 12/18/15 07:30 NE Consumer Spending YoY Oct -- -- -- 1.80% 2.20% -- 12/18/15 07:30 JN Nationwide Dept Sales YoY Nov -- -- -- -2.70% 4.20% -- 12/18/15 07:30 JN Tokyo Dept Store Sales YoY Nov -- -- -- 0.20% 7.40% -- 12/18/15 09:45 FR PPI MoM Nov -- -- -- 0.10% 0.20% -- 12/18/15 09:45 FR PPI YoY Nov -- -- -- -2.40% -2.50% -2.60% 12/18/15 10:00 SO PPI MoM Nov -- -- -- 0.30% -0.10% -- 12/18/15 10:00 SO PPI YoY Nov -- -- -- -5.00% -5.00% -- 12/18/15 10:00 RU Money Supply Narrow Def Dec-11 -- -- -- 8.20t 8.03t -- 12/18/15 10:00 FI Finnish Treasury Publishes Quarterly Review 12/18/15 10:00 HU Hungary Central Bank VP Nagy Holds Briefing on MKB Bank 12/18/15 11:00 EC ECB Current Account SA Oct -- -- -- -- 29.4b -- 12/18/15 11:00 EC Current Account NSA Oct -- -- -- -- 33.1b -- 12/18/15 11:00 EC EU Leaders Conclude Summit Meeting in Brussels 12/18/15 11:00 SW ESV Publishes Budget Forecasts 12/18/15 11:00 AS ECB's Nowotny Presents Austrian Financial Stability Report 12/18/15 11:00 FI Finland Publishes Quarterly Economic Review 12/18/15 11:00 IT Hourly Wages MoM Nov -- -- -- -- 0.10% -- 12/18/15 11:00 IT Hourly Wages YoY Nov -- -- -- -- 1.20% -- 12/18/15 11:30 IT Current Account Balance Oct -- -- -- -- 1431m -- 12/18/15 13:00 PO Portugal Reports Monthly Economic Survey 12/18/15 13:00 PO Portugal Reports Industrial Production Price Index 12/18/15 13:00 PO PPI MoM Nov -- -- -- -- -0.40% -- 12/18/15 13:00 PO PPI YoY Nov -- -- -- -- -3.70% -- 12/18/15 13:00 UK U.K. to Sell GBP1.5 Bln 28-Day Bills 12/18/15 13:00 UK U.K. to Sell GBP2.5 Bln 91-Day Bills 12/18/15 13:00 UK U.K. to Sell GBP1.5 Bln 182-Day Bills 12/18/15 14:00 PO Portugal's Costa Holds Press Conference in Brussels 12/18/15 16:00 BE Consumer Confidence Index Dec 0 0 -- -- -4 -- 12/18/15 16:45 US Markit US Services PMI Dec P 54 56.1 55.48 -- 56.1 -- 12/18/15 16:45 US Markit US Composite PMI Dec P -- -- -- -- 55.9 -- 12/18/15 18:00 US Kansas City Fed Manf. Activity Dec -1 5 1.6 -- 1 -- 12/18/15 18:00 EC EU Aides Meet on Russia Sanctions, Aid for Turkey 12/18/15 20:00 US Fed's Lacker Gives 2016 Economic Outlook in Charlotte 12/18/15 20:00 US Baker Hughes U.S. Rig Count Dec-18 -- -- -- -- 709 -- 12/18/15 20:00 US Baker Hughes U.S. Rotary Oil Rigs Dec-18 -- -- -- -- 524 -- 12/18/15 20:00 US Baker Hughes U.S. Rotary Gas Rigs Dec-18 -- -- -- -- 185 -- 12/18/15 SV Slovenia Sovereign Debt to Be Rated by S&P 12/18/15 JN Bank of Japan Monetary Policy Statement (Table) 12/18/15 AU Australia PM Turnbull arrives in Tokyo for Trade Talks 12/17/15-12/18/15 EC EU Leaders Hold Two-Day Summit Meeting in Brussels 12/17/15-12/18/15 GE Merkel Attends EU Summit in Brussels 12/15/15-12/18/15 CH Chinese President Xi Attends World Internet Conference Source: Bloomberg SR: Sales Release, ER: Earnings Release
Τμήμα Ανάλςζηρ Τμήμα Εκηέλεζηρ Ενηολών Τμήμα Διασείπιζηρ Φαπηοθςλακίυν Γρ. Αδαμοπούλοσ Έθη [Πιζηοποίηζη Γ] - ύνθεηα & Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Ακκιζίδης Νίκος [Πιζηοποίηζη Γ] Αργσροπούλοσ Καηερίνα BA [Πιζηοποίηζη Β1] αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] -Μη ύνθεηα Χρημ/κα μέζα Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Τμήμα Εξςπηπέηηζηρ Πελαηείαρ Ρούπα Ολσμπία [Πιζηοποίηζη Α1] Σύμβοςλοι Επενδύζευν Διεθνείρ Αγοπέρ αποσνά Μαρία [Πιζηοποίηζη Β] Λήτη Διαβίβαζη Ενηολών : Αργσροπούλοσ Καηερίνα [Πιζηοποίηζη Β1] Σζιομίδης Λεσηέρης [Πιζηοποιήζη Α1] Μανηοσδιώηης Ηλίας ΑΠΟΠΟΙΗΗ ΕΤΘΤΝΗ Σο παρόν κείμενο εκδίδεται από τθν ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., θ οποία εποπτεφεται από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ. Ο ςκοπόσ του παρόντοσ είναι αποκλειςτικά και μόνο πλθροφοριακόσ. Οι αναλφςεισ, εκτιμιςεισ, γνϊμεσ και πλθροφορίεσ που ενδεχομζνωσ περιζχει ζχουν ενθμερωτικό χαρακτιρα και ςε καμία περίπτωςθ δεν αποτελοφν προςφορά, πρόταςθ, ςυμβουλι ι προτροπι για αγορά, πϊλθςθ ι πραγματοποίθςθ άλλων επενδυτικϊν κινιςεων επί των μετοχϊν, ι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων που ςχετίηονται με τισ αναφερόμενεσ εταιρείεσ. Οι πλθροφορίεσ που περιζχονται και τα ςτοιχεία που χρθςιμοποιοφνται βαςίηονται μόνο ςε πθγζσ που κεωροφνται αξιόπιςτεσ. Ωςτόςο, καμία επαλικευςθ των ςτοιχείων αυτϊν δεν πραγματοποιείται και καμία εγγφθςθ δεν παρζχεται ωσ προσ τθν ακρίβεια και πλθρότθτά τουσ και δε κα πρζπει να εκλαμβάνονται ωσ τζτοιεσ. ΠΙΣΟΠΟΙΗΗ ΑΝΑΛΤΣΩΝ. Σα πρόςωπα, ι τουλάχιςτον ζνα από τα πρόςωπα που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο είναι πιςτοποιθμζνοι ωσ: «Αναλυτζσ των Μετοχϊν και τθσ Αγοράσ» από τθν Επιτροπι Κεφαλαιαγοράσ και ςτελεχϊνουν το Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ.Απαγορεφεται θ με οποιοδιποτε τρόπο αναπαραγωγι, αντιγραφι, διανομι ι δθμοςίευςι του χωρίσ τθν προθγοφμενθ ζγγραφθ ςυναίνεςθ τθσ εταιρείασ. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ που αναλφει κάκε εταιρεία περιεχόμενθ ςτο παρόν, πιςτοποιεί ότι όλεσ οι απόψεισ που διατυπϊνονται ςτθν ανάλυςθ εκφράηουν αποκλειςτικά προςωπικζσ απόψεισ. Επιπλζον πιςτοποιεί, ότι οι απολαβζσ του δεν ιταν, δεν είναι και δεν πρόκειται να υπάρξουν ςτο μζλλον, εν όλω ι εν μζρει, άμεςα ι ζμμεςα ςυνδεδεμζνεσ ι εξαρτϊμενεσ από τισ ςυγκεκριμζνεσ απόψεισ ι ςυςτάςεισ που αναφζρει ςτθν επί του παρόντοσ ανάλυςθ των υποκείμενων εταιρειϊν. ΜΑΘΗΜΑΣΙΚΗ ΒΑΙΜΟΣΗΣΑ ΣΩΝ ΕΚΣΙΜΗΕΩΝ. Ο αναλυτισ διακζτει ςε θλεκτρονικι μορφι, αρχεία που αποδεικνφουν τθ μακθματικι βαςιμότθτα των ςτοιχείων που παρουςιάηει. Σα αρχεία αυτά αποκθκεφονται και φυλάςςονται για πικανι μελλοντικι χριςθ από τισ εποπτικζσ αρχζσ, των οποίων θ αναφορά επί του παρόντοσ κειμζνου επ ουδενί δεν υπονοεί ότι υποςτθρίηουν ι εγκρίνουν το περιεχόμενό του. Οι διαβακμίςεισ αφοροφν τθ ςχζςθ τιμισ τθσ μετοχισ με τθ κεμελιϊδθ αξία, όπωσ κακορίηεται με τθν εκάςτοτε ακολουκοφμενθ μζκοδο αξιολόγθςθσ. ΧΕΕΙ ΜΕ ΤΠΟΚΕΙΜΕΝΕ ΕΣΑΙΡΕΙΕ. Κατά τθ δθμιουργία του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενδζχεται να ζχουν δεχκεί βοικεια από τισ περιεχόμενεσ ςτο παρόν εταιρείεσ. Η βοικεια μπορεί να περιλαμβάνει πρόςβαςθ ςτισ ιςτοςελίδεσ των ιδίων, επίςκεψθ ςε κάποια ι ςε κάποιεσ από τισ λειτουργίεσ των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυναντιςεισ με τθ διοίκθςθ, ςτελζχθ ι τρίτουσ που ςχετίηονται με οποιοδιποτε τρόπο με τισ εταιρείεσ, κακϊσ και παροχι εξ αυτϊν ιςτορικϊν ςτοιχείων που αφοροφν τθν υποκείμενθ εταιρεία ( όπωσ ιςολογιςμοί, άλλα οικονομικά ςτοιχεία και όλεσ τισ πλθροφορίεσ που διατίκενται δθμόςια και αφοροφν επίςθσ οικονομικά ςτοιχεία και ςτρατθγικζσ). Κατά τθ διαδικαςία αυτι, όπωσ και ςτα πλαίςια οποιαςδιποτε άλλθσ, απαγορεφεται ςτα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ εταιρείασ να δεχκοφν οποιαδιποτε πλθρωμι ι αποηθμίωςθ ταξιδιωτικϊν εξόδων προερχόμενων από επίςκεψθ ςτισ υποκείμενεσ εταιρείεσ. Κατά τθ διαμόρφωςθ του παρόντοσ, ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων ενδζχεται να ζχουν πραγματοποιιςει ςυναντιςεισ, ςτισ περιςςότερεσ περιπτϊςεισ, με αρμόδια ςτελζχθ των υποκείμενων εταιρειϊν προκειμζνου να διαπιςτϊςουν τθν ακρίβεια των παρεχόμενων προσ αυτά δεδομζνων πριν τθ δθμοςίευςθ. Οι απόψεισ και εκτιμιςεισ που χρθςιμοποιοφνται ςυνκζτουν τθν άποψθ του αναλυτι από τθν θμζρα τθσ ζκκεςθσ ανάλυςθσ και δίνονται καλι τθν πίςτθ, δφνανται ωςτόςο να υπόκεινται ςε αλλαγζσ χωρίσ προειδοποίθςθ. ΕΝΔΕΧΟΜΕΝΗ ΤΓΚΡΟΤΗ ΤΜΦΕΡΟΝΣΩΝ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., ςυνδεδεμζνα με αυτι πρόςωπα ι ςυγγενικζσ με αυτι επιχειριςεισ μποροφν οποτεδιποτε να αναλάβουν κάποια κζςθ ι να πραγματοποιιςουν ςυναλλαγζσ επί των μετοχϊν ι επί άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων ςχετιηομζνων με τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ για ίδιο λογαριαςμό ι για λογαριαςμό τρίτων. Επιπλζον, μπορεί να προβαίνει ι να επιδιϊκει τθν παροχι οποιωνδιποτε επενδυτικϊν ι παρεπόμενων υπθρεςιϊν προσ αυτζσ τισ εταιρείεσ κακϊσ επίςθσ να επιηθτά τθ ςυνεργαςία των εταιρειϊν που παρακολουκεί και αναλφςει. Για τουσ λόγουσ αυτοφσ, οι επενδυτζσ κα πρζπει να ζχουν πάντα υπόψθ ότι ελλοχεφει ενδεχόμενο ςφγκρουςθσ ςυμφερόντων δυνάμει του οποίου ενδζχεται να επθρεαςτεί θ αντικειμενικότθτα τθσ ανάλυςθσ. ε κάκε περίπτωςθ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. πιςτοποιεί ότι το παρόν κείμενο ζχει ςυνταχκεί και δθμοςιεφεται ςφμφωνα με τθν Πολιτικι Αποφυγισ φγκρουςθσ υμφερόντων τθσ εταιρείασ. Σο Σμιμα Οικονομικϊν Αναλφςεων, ςφμφωνα με τον Κανονιςμό Λειτουργίασ του ιδίου αλλά και τθσ εταιρείασ ςυνολικά, δεςμεφεται από επαγγελματικό απόρρθτο και εμπιςτευτικότθτα εξαιρουμζνων μόνο των δεδομζνων που το ιςχφον νομοκετικό και κανονιςτικό πλαίςιο επιτρζπουν τθ δθμοςίευςι τουσ. Κατά τθν ανάπτυξθ των εργαςιϊν και τθν υλοποίθςθ των δραςτθριοτιτων του Σμιματοσ εφαρμόηονται διαδικαςίεσ που εγκακιςτοφν «ςινικά» τείχθ» μεταξφ αυτοφ και των υπολοίπων Σμθμάτων τθσ εταιρείασ, επιτυγχάνοντασ τον ζλεγχο και τον περιοριςμό τθσ επικοινωνίασ του Σμιματοσ με το εξωτερικό αυτοφ περιβάλλον ςτισ απολφτωσ απαραίτθτεσ λειτουργικά ανάγκεσ και, εν τζλει, επιτυγχάνοντασ τθ ςυμμόρφωςθ τθσ εταιρείασ με όλουσ τουσ απαιτοφμενουσ περιοριςμοφσ ςτθν πλθροφόρθςθ και ςυνολικά, με όλεσ τισ νομοκετικζσ και κανονιςτικζσ απαιτιςεισ που ςχετίηονται με τθν εμπιςτευτικι πλθροφόρθςθ και τθν κατάχρθςθ τθσ αγοράσ.
ΕΝΔΕΙΚΣΙΚΗ ΑΝΑΦΟΡΑ ΚΙΝΔΤΝΩΝ. Οι επενδυτζσ κα πρζπει να εκλάβουν το παρόν κείμενο ωσ ζνα μόνο παράγοντα, μεταξφ άλλων, κατά τθ διαδικαςία ςχθματιςμοφ προςωπικϊν επενδυτικϊν απόψεων εκ μζρουσ τουσ. Επιπλζον, κα πρζπει να ζχουν πάντοτε υπόψθ ότι οι μετοχζσ ι άλλα χρθματοπιςτωτικά μζςα που περιλαμβάνονται ςτο παρόν υπόκεινται ςε επενδυτικοφσ κινδφνουσ, ςυμπεριλαμβανομζνου του ενδεχόμενου απϊλειασ του αρχικϊσ επενδεδυμζνου κεφαλαίου και τθσ πικανότθτασ απροειδοποίθτων αλλαγϊν των τιμϊν τουσ και των ςχετιηόμενων με αυτά διακζςιμων χρθματιςτθριακϊν μζςων. Θα πρζπει επίςθσ πάντοτε να γνωρίηουν ότι οι επενδφςεισ ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ ενζχουν κινδφνουσ που ςχετίηονται : α) με τθν αγορά ςτθν οποία οι μετοχζσ, ι άλλα ςχετιηόμενα με τισ εταιρείεσ αυτζσ χρθματοπιςτωτικά μζςα διαπραγματεφονται ( όπωσ, ενδεικτικά, μικρι εμπορευςιμότθτα, ςυςτθμικοί και μθ-ςυςτθμικοί κίνδυνοι ), β) με επιχειρθματικοφσ κινδφνουσ ( π.χ. εξάρτθςθ πωλιςεων από μεγάλουσ πελάτεσ και διαγωνιςμοφσ, εξάρτθςθ από εγχϊρια αγορά, εξάρτθςθ από ςυμβάςεισ ςυνεργαςίασ ), γ) με ςυναλλαγματικοφσ κινδφνουσ κ.λ.π., που επθρεάηουν τα μεγζκθ τθσ εταιρείασ και, ςυνακόλουκα, τθν τιμι τθσ μετοχισ ι των ςχετιηόμενων με αυτι άλλων χρθματοπιςτωτικϊν μζςων. ε κάκε περίπτωςθ, το παρόν κείμενο είναι κατάλλθλο για χριςθ και αξιοποίθςθ από επαγγελματίεσ επενδυτικοφσ ςυμβοφλουσ και διαχειριςτζσ, οι οποίοι δφνανται να το χρθςιμοποιιςουν ςε ςυνδυαςμό με τθν εξζταςθ του επενδυτικοφ προφίλ του επενδυτι, του επενδυτικοφ του ορίηοντα ( ο οποίοσ μόνο κατά ςφμπτωςθ μπορεί να ταυτίηεται με εκείνον τθσ ανάλυςθσ ) ι/και των τοποκετιςεων αυτοφ ςε άλλεσ αξίεσ μετοχικζσ ι μθ, πάντοτε ςτα πλαίςια των αρχϊν βζλτιςτθσ αντιμετϊπιςθσ κινδφνων. ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΗ ΕΠΕΝΔΤΣΩΝ. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ κειμζνου δεν αποτελεί, ςε καμία περίπτωςθ, παροχι επενδυτικϊν ςυμβουλϊν ωσ προσ οποιοδιποτε από τα αναφερόμενα ςε αυτό χρθματοπιςτωτικά μζςα και ωσ προσ οποιαδιποτε εκ των περιεχόμενων εταιρειϊν. κοπόσ τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. είναι θ ζκφραςθ αξιολογικϊν κρίςεων για πικανζσ ι υφιςτάμενεσ επενδυτικζσ τοποκετιςεισ, χωρίσ να αναλαμβάνει καμία ςυμβατικι υποχρζωςθ προσ τουσ πελάτεσ τθσ και χωρίσ να φζρει ουδεμία ευκφνθ για οποιαδιποτε επενδυτικι επιλογι αυτϊν, δεδομζνου ότι αυτζσ αποτελοφν προϊόν τθσ απόλυτθσ και ελεφκερθσ βοφλθςισ τουσ. Οι εκτιμιςεισ και απόψεισ τθσ εταιρείασ μπορεί να μεταβάλλονται βάςει νζων δεδομζνων, χωρίσ προειδοποίθςθ. Θα πρζπει να είναι ςαφζσ προσ κάκε κατεφκυνςθ ότι θ εταιρεία δεν εγγυάται οποιαδιποτε απόδοςθ ςε οποιαδιποτε χρθματοπιςτωτικό μζςο, ςε οποιοδιποτε χρονικό ορίηοντα και για οποιοδιποτε πρόςωπο κάνει χριςθ του περιεχομζνου του παρόντοσ. Παρόλο που θ εταιρεία δεν παρζχει αναλφςεισ ςε ςυγκεκριμζνθ ςυχνότθτα, περιλαμβάνει ςτισ προκζςεισ τθσ τθν παροχι αναλφςεων των υποκείμενων εταιρειϊν, ςυμπεριλαμβανομζνων απαντιςεων ςε νζα που δφνανται να επθρεάηουν τισ ίδιεσ, υποκείμενεσ ςε περιόδουσ ςιγισ και περιοριςμοφσ παραγωγικότθτασ. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ., με τα εντεταλμζνα αυτισ ςτελζχθ και μζςω των αρμόδιων ανά περίπτωςθ Σμθμάτων τθσ, μπορεί να ζχει προςφζρει ςτισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ εταιρείεσ υπθρεςίεσ επενδυτικισ τραπεηικισ ( κατά τθν ζννοια του άρκρου 2, παρ. 7 τθσ 4/347/12.07.05 Απόφαςθσ τθσ Επιτροπισ Κεφαλαιαγοράσ ) κατά τθ διάρκεια των τελευταίων 12 μθνϊν, ςε εκτζλεςθ ςχετικϊν ςυμφωνιϊν. Σο ίδιο μπορεί να ςυμβεί με τισ εταιρείεσ αυτζσ ςτο άμεςο μζλλον. ΗΜΑΝΣΙΚΕ ΓΝΩΣΟΠΟΙΗΕΙ. 1) Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. εντάςςεται ςτον όμιλο εταιρειϊν «ΑΧΟΝ» ςτον οποίο περιλαμβάνονται οι ειςθγμζνεσ ςτθν αγορά αξιϊν του ΧΑ εταιρείεσ «AXON HOLDINGS» και «EUROMEDICA». Η AXON HOLDINGS μετζχει ςτο μετοχικό κεφάλαιο τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. με ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5%. 2) Για όλεσ τισ περιεχόμενεσ επί του παρόντοσ κειμζνου εταιρείεσ ΔΕΝ ιςχφει καμία από τισ παρακάτω δθλϊςεισ (από: I. ζωσ: IX. ), εκτόσ εάν αναγράφονται ςτον παρακάτω πίνακα: Εταιρεία Δθλϊςεισ που ιςχφουν...... I. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι/και οι επιχειριςεισ που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο εταιρειϊν με αυτι, κατζχουν ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. II. Κατά τθν θμερομθνία που αναγράφεται ςτθν πρϊτθ ςελίδα του παρόντοσ, θ εταιρεία που αναφζρεται κατζχει ποςοςτό ίςο ι μεγαλφτερο του 5% του ςυνόλου του μετοχικοφ κεφαλαίου τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ι άλλων επιχειριςεων που ανικουν ςτον ίδιο όμιλο με αυτι. III. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.ΕΤ. ενεργεί ωσ ειδικόσ διαπραγματευτισ ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. IV. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει αποδεχκεί τουσ τελευταίουσ 12 μινεσ αποηθμίωςθ για παροχι υπθρεςιϊν επενδυτικισ τραπεηικισ, ςτα πλαίςια εκτζλεςθσ ςυμβατικισ ςχζςθσ, από τθν εταιρεία που αναφζρεται. V. Σο περιεχόμενο του παρόντοσ ζχει αποςταλεί ςτθν εταιρεία που αναφζρεται για επιβεβαίωςθ ςτοιχείων. VI. Εφόςον πραγματοποιικθκε το υπό V. ανωτζρω, θ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. προζβθ ςτισ παρακάτω ουςιαςτικζσ μεταβολζσ ςτο περιεχόμενο του παρόντοσ, οι οποίεσ ενδζχεται να επθρεάςουν τθν άποψθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων για τθν εταιρεία που αναφζρεται : ( Καμία ). VII. Ο πιςτοποιθμζνοσ αναλυτισ ι τα ςτελζχθ του Σμιματοσ Οικονομικϊν Αναλφςεων τθσ ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. που επιμελικθκαν το παρόν κείμενο, κατζχουν κζςθ ςτο διοικθτικό ςυμβοφλιο ι ζχουν ςθμαντικό οικονομικό ενδιαφζρον ςτθν εταιρεία που αναφζρεται. VIII. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ενεργεί ωσ ςφμβουλοσ ειςαγωγισ ςτθν Εναλλακτικι Αγορά τθσ εταιρείασ που αναφζρεται. IX. Η ΑΧΟΝ ΧΡΗΜΑΣΙΣΗΡΙΑΚΗ Α.Ε.Π.Ε.Τ. ζχει ζρκει ςε ςυμφωνία με τθν εταιρεία που αναφζρεται για τθν ζκδοςθ του παρόντοσ κειμζνου και υπάρχει οικονομικι αποηθμίωςθ για τθν ετοιμαςία και ζκδοςι του.