ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 2011 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ 08/11

ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αρ. Ε.Κ.885Α/27/6.11.94 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (ΠΕΡΙΟΔΟΥ 1/1/2011-31/12/2011) (Άρθρο 28 Ν.3283/04, ΦΕΚ 210Α/2.11.2004) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σύνθεση Ενεργητικού Αμοιβαίου Κεφαλαίου Τεμάχια Τρέχουσα Συνολική Τρέχουσα Συνολική Τρέχουσα Διάρθρωση Τιμή Αξία Αξία Ενεργητικού % Μονάδος σε Ξ.Ν σε EUR I. ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Α. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣ/ΝΕΣ ΣΤΟ NYSE (USD) WALT DISNEY 4,000.000 37.50000000 150,000.00 115,928.55 PROCTER & GAMBLE 5,000.000 66.71000000 333,550.00 257,786.45 MERCK & CO 6,000.000 37.70000000 226,200.00 174,820.25 BANK OF AMERICA CORP 16,000.000 5.56000000 88,960.00 68,753.36 EXXON MOBIL CORP 9,500.000 84.76000000 805,220.00 622,319.91 COCA COLA 7,000.000 69.97000000 489,790.00 378,537.63 PFIZER 4,000.000 21.64000000 86,560.00 66,898.50 JP MORGAN CHASE 3,000.000 33.25000000 99,750.00 77,092.49 SCHLUMBERGER 2,500.000 68.31000000 170,775.00 131,984.65 JOHNSON & JOHNSON 4,500.000 65.58000000 295,110.00 228,077.83 WAL MART STORES 3,000.000 59.76000000 179,280.00 138,557.80 FORD MOTOR CO 8,000.000 10.76000000 86,080.00 66,527.53 GOLDMAN SACHS 1,000.000 90.43000000 90,430.00 69,889.46 ALCOA 8,000.000 8.65000000 69,200.00 53,481.70 I.B.M. 1,250.000 183.88000000 229,850.00 177,641.18 HEWLETT PACKARD 8,000.000 25.76000000 206,080.00 159,270.37 GENERAL ELECTRIC 18,000.000 17.91000000 322,380.00 249,153.64 DUPONT DE NEMOURS & CO 1,500.000 45.78000000 68,670.00 53,072.09 WELLS FARGO & CO 1,000.000 27.56000000 27,560.00 21,299.94 PEPSICO 2,500.000 66.35000000 165,875.00 128,197.65 CHEVRON CORP 3,000.000 106.40000000 319,200.00 246,695.95 VERIZON COMMUCTNS 3,500.000 40.12000000 140,420.00 108,524.58 3M COMPANY 1,500.000 81.73000000 122,595.00 94,748.40 BOEING CO 1,000.000 73.35000000 73,350.00 56,689.06 CATERPILLAR INC 500.000 90.60000000 45,300.00 35,010.42 UNITED TECHNOLOGIES CORP 1,500.000 73.09000000 109,635.00 84,732.18 AT & T INC 14,000.000 30.24000000 423,360.00 327,196.74 BAXTER 2,000.000 49.48000000 98,960.00 76,481.93 COLGATE-PALMOLIVE CO 2,500.000 92.39000000 230,975.00 178,510.65 HASBRO INC 2,000.000 31.89000000 63,780.00 49,292.82 TARGET CORP 1,500.000 51.22000000 76,830.00 59,378.60 CONOCOPHILLIPS 3,000.000 72.87000000 218,610.00 168,954.27 WALGREEN 1,000.000 33.06000000 33,060.00 25,550.65 BEST BUY CO 4,000.000 23.37000000 93,480.00 72,246.67 PHILIP MORRIS 1,000.000 78.48000000 78,480.00 60,653.82 ARCHER DANIELS MIDLAND CO 1,000.000 28.60000000 28,600.00 22,103.71 TIME WARNER INC 1,000.000 36.14000000 36,140.00 27,931.05 MARRIOTT INTERNATIONAL 500.000 29.17000000 14,585.00 11,272.12 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

DOW CHEMICAL CO 3,000.000 28.76000000 86,280.00 66,682.10 BANK OF NEW YORK MELLON CORP 7,000.000 19.91000000 139,370.00 107,713.08 ΣΥΝΟΛΟ 5,119,659.78 59.76 ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣ/ΝΕΣ ΣΤΟ NASDAQ (USD) MICROSOFT CORP 11,000.000 25.96000000 285,560.00 220,697.04 INTEL CORP 5,000.000 24.25000000 121,250.00 93,708.91 CISCO 5,000.000 18.08000000 90,400.00 69,866.27 DELL INC 5,000.000 14.63000000 73,150.00 56,534.49 QUALCOMM 1,000.000 54.70000000 54,700.00 42,275.28 ORACLE 4,000.000 25.65000000 102,600.00 79,295.13 MICRON TECHNOLOGY 7,000.000 6.29000000 44,030.00 34,028.89 GOOGLE INC 600.000 645.90000000 387,540.00 299,513.00 APPLE INC 1,100.000 405.00000000 445,500.00 344,307.79 MATTEL INC 1,000.000 27.76000000 27,760.00 21,454.51 AMAZON.COM INC 1,100.000 173.10000000 190,410.00 147,159.70 ΣΥΝΟΛΟ 1,408,841.01 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ 6,528,500.79 76.20 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 6,528,500.79 76.20 ΙΙ. ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 30.51 ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 8,055.15 ΣΥΝΟΛΟ 8,085.66 0.09 ΙΙΙ. ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ Ξ.Ν Τιμή Ξ.Ν ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ ΕΥΡΩ 46,252.28 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ USD 248,863.220 0.772857 192,335.69 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ 340,000.00 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΣΕ USD 1,900,000.000 0.772857 1,468,428.30 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΣΕ USD 24,761.140 0.772857 19,136.82 ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΔΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 2,066,153.09 24.12 ΙV. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1.ΔΕΔΟΥΛΕΥΜΕΝΟΙ ΤΟΚΟΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ 537.79 ΣΥΝΟΛΟ 537.79 0.01 ΠΑΘΗΤΙΚΟ Ι. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ -24,255.05 ΙΙ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ ΤΕΛΗ -11,781.59 ΣΥΝΟΛΟ -36,036.64-0.42 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΗΝ 31/12/2011 8,567,240.69 100.00 (Μερίδια 1.511.683,3320 x Ευρώ 5,6674) ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΙΝΗΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ & ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 1/1/2011-31/12/2011 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ Μερίδια Ευρώ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/2010 1,533,410.1060 7,183,429.65 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 1/1/2011 έως 31/12/2011 14,087.689 74,998.39 Μείον: Εξαγορές απο 1/1/2011 έως 31/12/2011 35,814.463 186,921.93 Πλέον : Αποτελέσματα Προηγ. Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 1,006,723.62 Μεριδία σε κυκλοφορία την 31/12/2011 1,511,683.3320 8,078,229.73 ΙΙ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΗΣ A. ΠΡΟΣΟΔΟΙ -Τόκοι(καταθέσεων, ομολόγων κ.λ.π) 22,122.16 -Μερίσματα μετοχών εξωτερικού 143,882.98 Σύνολο 166,005.14 Β. ΕΚΤΑΚΤΑ ΚΑΙ ΑΝΟΡΓΑΝΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ -Συναλλαγματικές Διαφορές 43,823.17 -Εσοδα προηγούμενων χρήσεων 61.06 Σύνολο 43,884.23 Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ -Κέρδη απο αγοραπωλησίες χρεογράφων 662,219.83 -Ζημιές απο αγοραπωλησίες χρεογράφων -462,958.53 Σύνολο 199,261.30 Δ. ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ -Κέρδη 242,047.63 -Ζημιές -219,262.26 Σύνολο 22,785.37 ΣΥΝΟΛΟ (Α+Β+Γ+Δ) 431,936.04 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟΔΑ Αμοιβή διαχείρισης -180,191.98 Αμοιβή θεματοφυλακής -24,025.60 Αμοιβή Ελεγκτών -2,583.00 Έξοδα κτήσης προσόδων -481.19 Φόροι-τέλη -60,361.90 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων -79,196.38 Σύνολο -346,840.05 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΗΣ 85,095.99 ΙΙΙ. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31/12/2011 8,567,240.69 Μείον: Καθαρό ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 31/12/2011 8,163,325.72 Διαφορά αποτιμήσεως 403,914.97 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΗΝ 31/12/2011 8,567,240.69 (Μερίδια 1.511.683,3320 x Ευρώ 5,6674) ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

3. ΔΙΑΝΕΜΟΜΕΝΑ ΚΕΡΔΗ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ ΑΡΘΡΟ 29 ΤΟΥ Ν.3283/04 Σε Ευρώ Καθαρά κέρδη χρήσεως των εν κυκλοφορία μεριδίων την 31/12/2011 85,095.99 Η διάθεση γίνεται ως εξής: ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΘΕΝΤΑ Μεταφορά στο κεφάλαιο των μεριδιούχων 85,095.99 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ(άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) 2009 2010 2011 Σύνολο Ενεργητικού 7,358,518.21 8,420,198.78 8,567,240.69 Καθαρή τιμή μεριδίου 4.8107 5.4912 5.6674 5. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ 2011 (Αποφ. Ε.Κ. 8/335/06.04.2005 άρθρο 4) 2.59% ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ / ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ A. Το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων Ενεργητικού έχουν επιμετρηθεί σε εύλογες αξίες και έχουν ταξινομηθεί στην κατηγορία I που αναφέρεται στα "Χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών" σύμφωνα με την κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. 0006/2009. Ειδικότερα τα επί μέρους στοιχεία του ενεργητικού έχουν αποτιμηθεί ως εξής: 1. Οι μετοχές που είναι εισηγμένες σε χρηματιστήρια του εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της τελευταίας εργάσιμης ημέρας 30/12/2011. 2. Οι δεδουλευμένοι τόκοι μέχρι και την 31/12/2011 των προθεσμιακών καταθέσεων περιλαμβάνονται στα έσοδα της χρήσης. 3. Οι καταθέσεις σε ξένο νόμισμα αποτιμήθηκαν με βάση την τρέχουσα ισοτιμία του ξένου νομίσματος. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε ευρώ έγινε με βάση το δελτίο ισοτιμιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της τελευταίας εργάσιμης ημέρας του έτους 30/12/2011 (Δολάριο Η.Π.Α. 0,772857 ). Β. Έγινε χρήση παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων με σκοπό την αντιστάθμιση κινδύνου και την αποτελεσματική διαχείριση. Τα καθαρά κέρδη Ευρώ 22.785,37 από το κλείσιμο των θέσεων μέχρι την τελευταία εργάσιμη ημέρα του έτους 30/12/2011 περιλαμβάνονται στα αποτελέσματα της χρήσης. Ο βαθμός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί από τη χρήση παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων για την περίοδο είναι στα πλαίσια της απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η επίδραση στο χαρτοφυλάκιο των ανοικτών θέσεων παρακολουθείται ημερησίως και δεν είναι σημαντική. Η αποτίμηση των παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων που είναι εισηγμένα στα Χρηματιστήρια Παραγώγων έγινε σε όλη την διάρκεια της χρήσης στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματος) και τα σχετικά αποτελέσματα έχουν λογιστικοποιηθεί. Γ. Ο Δείκτης Συνολικών εξόδων ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού κόστους προς το μέσο όρο του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου και υπολογίσθηκε σύμφωνα με την απόφαση 8/335/06.04.2005 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος περιλαμβάνονται η αμοιβή διαχείρισης της ΑΤΕ ΑΕΔΑΚ, η προμήθεια θεματοφυλακής, η αμοιβή των ορκωτών ελεγκτών, τα έξοδα των προβλεπόμενων δημοσιεύσεων από το Ν. 3283/04 που πραγματοποιήθηκαν στη χρήση 2011 καθώς επίσης και τα έξοδα της ίδιας χρήσης που αφορούν την υποχρεωτική από την κείμενη νομοθεσία ενημέρωση των μεριδιούχων του Α/Κ.

ΑΘΗΝΑ 24/02/2012 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΓΡΟΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. ΑΤΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΜΙΧΑΗΛ ΜΑΝΘΟΠΟΥΛΟΣ ΔΙΟΝΥΣΙΟΣ ΛΙΝΑΡΑΣ ΤΑΤΙΑΝΗ ΚΑΤΕΡΤΖΟΓΛΟΥ ΤΟ ΠΑΡΟΝ ΕΝΤΥΠΟ ΑΠΟΤΕΛΕΙ ΑΝΑΠΟΣΠΑΣΤΟ ΜΕΡΟΣ ΤΟΥ ΠΛΗΡΟΥΣ ΕΝΗΜΕΡΩΤΙΚΟΥ ΔΕΛΤΙΟΥ ΤΩΝ ΥΠΟ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΤΗΣ ΑΤΕ ΑΕΔΑΚ ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τους κ.κ. Μεριδιούχους του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Αρ. Ε.Κ. 885A/27/6.11.1994 Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως (η Έκθεση) της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2011, του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΑΤΕ US ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΑΤΕ Α.Ε.Δ.Α.Κ.» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν 3283/2004 «Ανώνυμες Εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων, οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες, αμοιβαία κεφάλαια και άλλες διατάξεις» και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των

λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου μέχρι 31 η Δεκεμβρίου 2011, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν.3283/2004 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 28 του νόμου αυτού, όπως καθορίζεται από τις διατάξεις της ΑΠ 5567/87/08.06.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονομικών. Αθήνα, 28 Φεβρουαρίου 2012 Οι Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΠράισγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυμος Ελεγκτική Εταιρεία Μάριος Ψάλτης Λ. Κηφισίας 268, 152 32 Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ 38081 Α.Μ. ΣΟΕΛ 113

ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Αιτήσεις συμμετοχής και εξαγοράς μεριδίων των Αμοιβαίων Κεφαλαίων ΑΤΕ υποβάλλονται αποκλειστικά στα καταστήματα της ΑΤΕbank ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΤΕ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Φιλελλήνων 7 & Ξενοφώντος, 105 57 Αθήνα Αρ. Μ.Α.Ε. 26499/06/Β/92/09 Τηλ. Κέντρο: 210 3247381 Fax: 210 32.48.389 e-mail: ateaedak@otenet.gr Internet site: www.ate-mfunds.gr ΓΡΑΦΕΙΟ ΕΞΥΠΗΡΕΤΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΤΩΝ Τηλ.: 210 32.47.381, Fax: 210 32.48.389 ΤΑ ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ