ΙΔΡΥΜΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ & ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΩΝ ΕΡΕΥΝΩΝ FOUNDATION FOR ECONOMIC & INDUSTRIAL RESEARCH 1 Τσάμη Καρατάσου 11, 117 42 Αθήνα, Tηλ.: 21 92 11 2-1, Fax: 21 92 33 977, www.iobe.gr 11 Tsami Karatassou, 117 42 Athens, Greece, Tel.: +3 21-9211 2-1, Fax: +321-9233 977 Οικονομικές εξελίξεις και προοπτικές Νίκος Βέττας Γενικός Διευθυντής ΙΟΒΕ Καθηγητής, Οικονομικό Πανεπιστήμιο Αθηνών (vettas@iobe,gr, www,iobe,gr, http://www,aueb,gr/users/vettas) 42 η Τακτική Γενική Συνέλευση Σύνδεσμος Εξαγωγέων Βορείου Ελλάδος Θεσσαλονίκη, 23 Μαΐου, 217
Δείκτης οικονομικού κλίματος (www.iobe.gr) 12 11 1 9 8 7 6 5 Οικονομικό κλίμα EΕ Οικονομικό κλίμα Ευρωζώνη Οικονομικό κλίμα Ελλάδα Πηγές: ΙΟΒΕ / DG ECFIN, Ευρωπαϊκή Επιτροπή 2
Μαρ/6 Σεπ/6 Μαρ/7 Σεπ/7 Μαρ/8 Σεπ/8 Μαρ/9 Σεπ/9 Μαρ/1 Σεπ/1 Μαρ/11 Σεπ/11 Μαρ/12 Σεπ/12 Μαρ/13 Σεπ/13 Μαρ/14 Σεπ/14 Μαρ/15 Σεπ/15 Μαρ/16 Σεπ/16 Μαρ/17 Μαρ/6 Σεπ/6 Μαρ/7 Σεπ/7 Μαρ/8 Σεπ/8 Μαρ/9 Σεπ/9 Μαρ/1 Σεπ/1 Μαρ/11 Σεπ/11 Μαρ/12 Σεπ/12 Μαρ/13 Σεπ/13 Μαρ/14 Σεπ/14 Μαρ/15 Σεπ/15 Μαρ/16 Σεπ/16 Μαρ/17 Μαρ/6 Σεπ/6 Μαρ/7 Σεπ/7 Μαρ/8 Σεπ/8 Μαρ/9 Σεπ/9 Μαρ/1 Σεπ/1 Μαρ/11 Σεπ/11 Μαρ/12 Σεπ/12 Μαρ/13 Σεπ/13 Μαρ/14 Σεπ/14 Μαρ/15 Σεπ/15 Μαρ/16 Σεπ/16 Μαρ/17 Μαρ/6 Σεπ/6 Μαρ/7 Σεπ/7 Μαρ/8 Σεπ/8 Μαρ/9 Σεπ/9 Μαρ/1 Σεπ/1 Μαρ/11 Σεπ/11 Μαρ/12 Σεπ/12 Μαρ/13 Σεπ/13 Μαρ/14 Σεπ/14 Μαρ/15 Σεπ/15 Μαρ/16 Σεπ/16 Μαρ/17 Επιχειρηματικές Προσδοκίες (ανά κλάδο) 12 1 12 1 11 1 9 8 7 6 5-1 -2-3 -4-5 1 8 6 4 2-1 -2-3 -4 Βιομηχανία - Ελλάδα Μέσος Όρος Ελ. (21-216) Βιομηχανία - Ευρωζώνη (άξονας δεξιά) Κατασκευές - Ελλάδα Μέσος Όρος Ελ. (21-216) Κατασκευές - Ευρωζώνη (άξονας δεξιά) 14 12 1 8 6 4 2 1 5-5 -1-15 -2-25 -3 12 11 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1-1 -2-3 Λιανικό Εμπόριο - Ελλάδα Μέσος Όρος Ελ. (21-216) Λιανικό Εμπόριο - Ευρωζώνη (άξονας δεξιά) Υπηρεσίες - Ελλάδα Μέσος Όρος Ελ. (22-216) Υπηρεσίες - Ευρωζώνη (άξονας δεξιά) Πηγές: ΙΟΒΕ / DG ECFIN, Ευρωπαϊκή Επιτροπή 3
Βασικά Μακροοικονομικά Μεγέθη Βασικά Μακροοικονομικά Μεγέθη 29 214 215 216 217* ΑΕΠ -3,1,7 -,2 -,5 1,5 Ανεργία 9,5 26,5 24,9 23,5 22,2 Ισοζύγιο Γενικής Κυβέρνησης 1-15,6-3,6-7,5,7 -,3 Ισοζύγιο Τρεχ. Συναλλαγών -14,4-3,, -,6-1,2 Εναρμονισμένος Πληθωρισμός Επενδύσεις Πάγιου Κεφαλαίου 1,3-1,4-1,1, 1,5-13,7-2,8 -,2 -,1 11, 1 Συμπεριλαμβανομένων των κρατικών ενισχύσεων στον τραπεζικό τομέα * Προβλέψεις IOBE Πηγές: Eurostat, ΕΛ.ΣΤΑΤ. 4
Δείκτης Βιομηχανικής Παραγωγής (ετήσια μεταβολή) 2% 15% 1% 5% % -5% -1% -15% -2% Eυρωζώνη-19 Ελλάδα Πηγή: ΕΛ.ΣΤΑΤ. / Eurostat 5
Κατά κεφαλήν ΑΕΠ, σταθερές τιμές 21 4. 35. 3. 25. 2. 15. 1. 5. Γερμανία Ελλάδα Πορτογαλία Πηγή: Eurostat 6
Επενδύσεις Ακαθάριστος σχηματισμός παγίου κεφαλαίου (% ΑΕΠ) 3% 25% 2% 15% 1% 5% % Ευρωζώνη - 19 Ελλάδα Πηγές: Eurostat/European Economic Forecast, winter 217, European Commission 7
δισεκ. % ΑΕΠ Επενδύσεις 8 3% 7 6 5 25% 24% 23% 23% 22% 54,5 54,1 21% 25% 26% 24% 65,1 59,9 59,1 18% 17% 25% 2% 4 3 43, 45, 46, 48,4 43,2 38,5 15% 3,1 12% 11% 12% 11% 11% 15% 1% 2 1 22,9 2,6 21,5 19,6 19,4 5% % Πηγές: Eurostat/ΕΛ.ΣΤΑΤ. Μέγιστο ύψος επενδύσεων το 27 ( 65,1 δισεκ.) Υψηλότερες επενδύσεις ως % του ΑΕΠ το 27 (25,9%) Δραματικά χαμηλότερα το 216 ( 19,4 δισεκ. και 1,5% του ΑΕΠ) 8
Ξένες άμεσες επενδύσεις (% ΑΕΠ) 4 35 3 25 2 15 1 5 ΞΑΕ (% ΑΕΠ) 2-28 29-215 Γερμανία 3,% 1,7% Ιρλανδία 21,1% 3,7% Ελλάδα,9%,7% Ισπανία 4,2% 2,3% Πορτογαλία 3,7% 4,4% -5 2 21 22 23242526272829 21 211 212 213 214215* Ιρλανδία Ελλάδα Ισπανία Πορτογαλία Γερμανία * Ιρλανδία: 72,3% του ΑΕΠ Πηγή: Eurostat 9
Δημόσια Έσοδα - Δαπάνες - Πρωτογενές Ισοζύγιο (% ΑΕΠ) 7 6 5 4 3 2 1 6 4 2-2 -4-6 -8-1 -12 Δαπάνες Γενικής Κυβέρνησης (αρ.αξ.) Έσοδα Γενικής Κυβέρνησης (αρ.αξ.) Πρωτογενές Αποτέλεσμα (δε.αξ.) Πηγές: Eurostat/European Economic Forecast, winter 217, European Commission 1
Ακαθάριστη προστιθέμενη αξία δημόσιου τομέα (% εγχώριας ΑΠΑ) 12% 11% 1% 9% 8% 7% 6% 5% 4% Ευρωζώνη - 19 Ελλάδα Πηγή: Eurostat Η συμμετοχή του δημόσιου τομέα στην οικονομική δραστηριότητα αυξήθηκε από το 28 κατά 2 ποσοστιαίες μονάδες της εγχώριας Ακαθάριστης Προστιθέμενης Αξίας Ο ρόλος του κράτους παραμένει σημαντικότερος στην Ελλάδα από ότι στην Ευρωζώνη Η απόσταση από το Μ.Ο. της Ευρωζώνης διπλασιάστηκε μεταξύ 28-214: από 2 σε 4 ποσοστιαίες μονάδες της Α.Π.Α. 11
Εμπορικό Ισοζύγιο (αγαθών υπηρεσιών) Πηγή: AMECO 12
Εξαγωγές αγαθών - αξία έναντι όγκου Πηγή: Eurostat Μεταβολή αξίας εξαγωγών, 27-215: +33% Μεταβολή όγκου εξαγωγών, 27-215: +51% 13
Εξαγωγές Προϊόντων (ετήσια μεταβολή) 3% 25% 2% 15% 1% 5% % -5% -1% -15% -2% -25% Σύνολο Εξαγωγών Αγαθών Εξαγωγές Αγαθών χωρίς Καύσιμα - Πλοία Πηγή: ΕΛ.ΣΤΑΤ. 14
Ανοικτή οικονομία; % ΑΕΠ 24 22 2 18 16 14 12 1 8 6 4 27 28 29 21 211 212 213 214 215 α' τριμ. 216 β' τριμ. 216 Γερμανία Ιρλανδία Ελλάδα Γαλλία Κύπρος Πορτογαλία Σλοβακία Πηγή: Eurostat Το άθροισμα εισαγωγών και εξαγωγών ως % του ΑΕΠ εξακολουθεί να είναι στην Ελλάδα εκ των χαμηλότερων στην περιφέρεια της Ευρωζώνης Ενώ πρέπει να εξελιχθεί σε μια μικρή, ανοιχτή οικονομία, η ελληνική οικονομία παραμένει κλειστή
Πραγματική σταθμισμένη ισοτιμία *έναντι 37 εμπορικών εταίρων Πηγή: Eurostat Πραγματική Σταθμισμένη Ισοτιμία (αποπληθωριστής: CPI) Πραγματική Σταθμισμένη Ισοτιμία (αποπληθωριστής: μοναδιαίο κόστος εργασίας στο σύνολο της οικονομίας) 16
Δάνεια Ιδιωτικού τομέα* (%ΑΕΠ) 35% 3% 25% 2% 15% 1% 5% % 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 214 215 Κύπρος Ισπανία Ελλάδα Ιρλανδία Πορτογαλία * Περιλαμβάνονται δάνεια χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων εκτός των τραπεζών, ασφαλιστικών επιχειρήσεων, μη χρηματοπιστωτικών επιχειρήσεων, νοικοκυριών και μη κερδοσκοπικών οργανώσεων που εξυπηρετούν νοικοκυριά Πηγή: ΕΚΤ 17
δισεκ. Εθνικός πλούτος (σταθερές τιμές 21) 8 6 4 2-2 -4 1995 1996 1997 1998 1999 2 21 22 23 24 25 26 27 28 29 21 211 212 213 Μη χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία Καθαρά χρηματοοικονομικά στοιχεία Εθνικός πλούτος Πηγή: Eurostat, Επεξεργασία δεδομένων: IOBE Πτώση του εθνικού πλούτου από 552 δισεκ., το 1995 σε 484 δισεκ., το 28 και σε 432 δισεκ., το 213, Αύξηση μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων από 547 δισεκ. το 1995 σε 712 δισεκ. το 28 και πτώση έπειτα ( 646 δισεκ. το 213) Μεταβολή του ισοζυγίου χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων με το υπόλοιπο κόσμο από μικρό πλεόνασμα το 1995 ( 5 δισεκ.) σε μεγάλο έλλειμμα το 28 ( 249 δισεκ.) 18
Μεταβολή ΑΕΠ ανά περιφέρεια (28 215) % -5% -1% -15% -2% -25% -3% -35% Πηγή: Eurostat 19
Ποσοστό ανεργίας ανά περιφέρεια 35 3 25 2 15 1 5 28 213 216 Πηγή: Eurostat 2
Προβλέψεις για εξέλιξη παραγωγής και απασχόλησης στο επόμενο τρίμηνο 25 Εξέλιξη Ισοζυγίου: % επιχειρήσεων που προβλέπει αύξηση παραγωγής - % επιχειρήσεων που προβλέπει μείωση παραγωγής 8 Εξέλιξη Ισοζυγίου: % επιχειρήσεων που προβλέπει αύξηση απασχόλησης - % επιχειρήσεων που προβλέπει μείωση απασχόλησης 2 15 1 5 6 4 2-2 -4-6 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Q4 216 Ιαν-Απρ 217 Q1 216 Q2 216 Q3 216 Q4 216 Ιαν-Απρ 217-8 -1 Σύνολο Βιομηχανίας Βόρεια Ελλάδα* Σύνολο Βιομηχανίας Βόρεια Ελλάδα* *Βόρεια Ελλάδα: Ανατολική Μακεδονία Θράκη, Κεντρική Μακεδονία, Δυτική Μακεδονία Πηγή: ΙΟΒΕ, Έρευνες Οικονομικής Συγκυρίας 21
Συμβολή της μεταποιητικής παραγωγής σε άλλους κλάδους της οικονομίας Διαχείριση ακινήτων Χονδρικό εμπόριο Ξενοδοχεία και εστίαση Τράπεζες Λιανικό εμπόριο Γεωργία Λογιστές, δικηγόροι Ηλεκτρισμός και φυσικό αέριο Τηλεπικοινωνίες Εμπόριο οχημάτων δισεκ. (σε τιμές 214) 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1 Πηγή: Ο τομέας μεταποίησης στην Ελλάδα: Τάσεις και προοπτικές, ΙΟΒΕ, 216 22
Ισοζύγιο Τρεχ. Συναλλαγών Περιφέρεια Ευρωζώνης (% ΑΕΠ) Πηγή: AMECO 23
Προοπτικές 1. 214-216: μακροοικονομική στασιμότητα εξισορρόπηση 2. Μεσοπρόθεσμα προοπτικές θετικές στο βαθμό που (α) γίνεται εκκίνηση από χαμηλή βάση, (β) μειώνεται η αβεβαιότητα για την εκτέλεση του προγράμματος, (γ) οι ηλεκτρονικές πληρωμές οδηγούν σε καταγραφή υψηλότερου ποσοστού της οικονομίας και (δ) υπάρχει βελτίωση του κλίματος στο ευρωπαϊκό περιβάλλον. 1. Όμως υπάρχει χαμηλή εσωτερική αποταμίευση ανάγκη για επενδύσεις από το εξωτερικό, αλλά και αποτελεσματική κινητοποίηση εγχώριων πόρων
Προκλήσεις Νέο αναπτυξιακό πρότυπο πίεση σε λιανικό εμπόριο και κατασκευές Διαμόρφωση νέας σχέσης ανάμεσα σε επιχειρηματικότητα, εργασία και κράτος Εξορθολογισμός φορολογικού συστήματος και δημόσιων δαπανών Δέσμευση έναντι δημοσιονομικών αποκλίσεων Συσχέτιση αμφίπλευρων δεσμεύσεων για επιβάρυνση από δημόσιο χρέος και δομικό μετασχηματισμό Αναμένονται αναταράξεις από το διεθνές περιβάλλον η ελληνική οικονομία οφείλει να «ανακαλύψει ξανά τον εαυτό της» εάν δεν θέλει να είναι εκτεθειμένη σε κινδύνους μεσοπρόθεσμα 25
www.iobe.gr 26