GMM WORLD BALANCED FUND ΑΡ. Α ΕΙΑΣ: 455/ ΑΡ.Α ΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 197/ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Α.Ε..Α.Κ.

GMM WORLD BALANCED FUND ΑΡ. Α ΕΙΑΣ: 455/19.07.2007 ΑΡ.Α ΕΙΑΣ ΤΡΟΠΟΠΟΙΗΣΗΣ: 197/24.02.2014 ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Α.Ε..Α.Κ. 19 ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2016 (άρθρα 11, 77 Ν.4099/12 και Ν.4308/14) ΕΙ ΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α Πρώτες Ύλες ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΜΧ ΣΕ ΝΟΜΙΣΜΑ ΑΝΑΦΟΡΑΣ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ Ξ.Ν ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΣΥΝΟΛΟΥ ΤΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΟ ΕΠΙ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡ/ΚΟΥ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ 10.000,000 6,1500 61.500,00 1,89 % 1,90 % 61.500,00 1,89 % 1,90 % Ταξίδια & Αναψυχή ΙΝΤΡΑΛΟΤ ΑΕ 80.000,000 1,0100 80.800,00 2,48 % 2,50 % ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓΩΝΩΝ ΠΟ ΟΣΦΑΙΡΟΥ 10.000,000 8,4000 84.000,00 2,58 % 2,60 % 164.800,00 5,07 % 5,09 % Τεχνολογία QUALITY AND RELIABILITY ABEE 135.150,000 0,3310 44.734,65 1,38 % 1,38 % 44.734,65 1,38 % 1,38 % Υπηρεσίες Κοινής Ωφέλειας ΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ ΑΕ 28.000,000 2,8900 80.920,00 2,49 % 2,50 % 80.920,00 2,49 % 2,50 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α 351.954,65 10,82 % 10,87 % ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 351.954,65 10,82 % 10,87 % ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΛΛΟ ΑΠΗΣ Αγγλία NOVATEK OAO 650,000 129,8000 84.370,00 80.039,84 2,46 % 2,47 % NORILSK NICKEL PJSC-ADR 4.500,000 16,7900 75.555,00 71.677,26 2,20 % 2,21 % GLENCORE PLC 14.000,000 2,7735 38.829,00 45.351,44 1,39 % 1,40 % 197.068,54 6,06 % 6,09 % Αμερική MERCADOLIBRE INC 520,000 156,1400 81.192,80 77.025,71 2,37 % 2,38 % CISCO SYSTEMS 1.800,000 30,2200 54.396,00 51.604,21 1,59 % 1,59 % 3M COPMPANY 400,000 178,5700 71.428,00 67.762,07 2,08 % 2,09 % POTASH CORP 2.700,000 18,0900 48.843,00 46.336,21 1,42 % 1,43 % 242.728,20 7,46 % 7,50 % Γαλλία VALLOUREC 8.700,000 6,5500 56.985,00 1,75 % 1,76 % 56.985,00 1,75 % 1,76 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ 496.781,74 15,27 % 15,35 % ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ Εταιρικά Ομόλογα σε CAD-FIX TORONTO-DOMINION BANK 22.12.21 2,621% 92.000,000 102,7420 94.522,64 66.621,54 2,05 % 2,06 % 66.621,54 2,05 % 2,06 %

Εταιρικά Ομόλογα σε EURO-FIX HELLENIC PETROLEUM 14.10.2021 4,875% 100.000,000 99,7800 99.780,00 3,07 % 3,08 % HTOGA 4 3/8 12/02/19 100.000,000 104,2170 104.217,00 3,20 % 3,22 % PFOURS 5 1/4 02/01/19 100.000,000 101,6690 101.669,00 3,13 % 3,14 % PCIM 1 3/4 11/18/19 100.000,000 101,3190 101.319,00 3,11 % 3,13 % SBSG 1 5/8 02/23/18 150.000,000 100,8080 151.212,00 4,65 % 4,67 % ASTIM 01/12/20 7,125% 100.000,000 104,1470 104.147,00 3,20 % 3,22 % 662.344,00 20,36 % 20,46 % Κρατικά Ομόλογα σε AUD-FIX ACGB GOVT 21.04.24 2,75% 200.000,000 101,1210 202.242,00 138.559,88 4,26 % 4,28 % 138.559,88 4,26 % 4,28 % Κρατικά Ομόλογα σε EURO-FIX CYPRUS GOVT 4 1/4 11/04/25 150.000,000 105,2920 157.938,00 4,86 % 4,88 % BTNS GOVT 25/07/17 1,00% 100.000,000 100,9890 100.989,00 3,10 % 3,12 % CYPRUS GOVT 25/06/19 4,75% 100.000,000 107,9920 107.992,00 3,32 % 3,34 % BGB GOVT 1 1/4 06/22/18 160.000,000 102,8370 164.539,20 5,06 % 5,08 % 531.458,20 16,34 % 16,42 % Κρατικά Ομόλογα σε NOK-FIX NORWEGIAN GOVT 24.05.23 2,00% 1.500.000,000 103,7900 1.556.850,00 171.340,37 5,27 % 5,29 % 171.340,37 5,27 % 5,29 % Κρατικά Ομόλογα σε USD-FIX ARGENT GOVT 22/04/21 6,875% 150.000,000 106,2420 159.363,00 151.183,95 4,65 % 4,67 % 151.183,95 4,65 % 4,67 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ 1.721.507,94 52,93 % 53,19 % ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ETF Ομολογιακά σε USD ETF PROSHARES SHORT 7-10 YR TSY 4.450,000 29,0699 129.361,06 122.721,81 3,77 % 3,79 % 122.721,81 3,77 % 3,79 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 122.721,81 3,77 % 3,79 % ΣΥΝΟΛΟ ΑΞΙΟΓΡΑΦΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.341.011,49 71,97 % 72,33 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 2.692.966,14 82,79 % 83,20 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 2.692.966,14 82,79 % 83,20 % ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟ ΕΙΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ 51,80 0,00 % 0,00 % ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 15.990,03 0,49 % 0,49 % MARGIN ACCOUNT ΣΕ EUR 19.000,89 0,59 % 0,59 % MARGIN ACCOUNT ΣΕ USD 20.690,37 0,63 % 0,64 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ 55.733,09 1,71 % 1,72 % ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS SA AUD 5.219,11 3.575,71 0,11 % 0,11 % ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS SA CAD 3.309,81 2.332,82 0,07 % 0,07 % ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS SA EUR 303.668,80 9,34 % 9,38 % ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS SA GBP 2.036,21 2.378,25 0,07 % 0,07 % ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS SA NOK 775.041,03 85.297,76 2,62 % 2,64 % ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS SA USD 3.909,97 3.709,30 0,11 % 0,11 % ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΑΕ EUR 102.962,41 3,17 % 3,18 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 503.925,05 15,49 % 15,57 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ 503.925,05 15,49 % 15,57 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3.252.624,28 99,99 % 100,49 %

ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ -8.533,96-0,26 % ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -7.531,03-0,23 % ΣΥΝΟΛΟ ΣΕ ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ -16.064,99-0,49 % -0,50 % ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3.236.559,29 100,00 % (Μερίδια 506,034.428 * 6.3959 EUR) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ 31.12.2016 ΚΑΙ 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2015 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3.236.559,29 3.021.855,94 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ 83,20 % 78,41 % 4,79 % Α. ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ Ι. ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α 10,87 % 12,52 % -1,65 % ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΛΛΟ ΑΠΗΣ 15,35 % 2,22 % 13,13 % ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ 53,19 % 55,16 % -1,97 % ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3,79 % 8,45 % -4,66 % Β. ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΙΙ. ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 0,00 % 0,03 % ΜΕΤΟΧΕΣ 0,00 % 0,03 % -0,03 % ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01.01.2016-31.12.2016 Α. ΠΡΟΣΟ ΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Ι. Τόκοι Τραπεζικών Καταθέσεων 6.259,70 ΙΙ. Έσοδα Ομολογιών αλλοδαπών ανείων 51.038,93 III. Μερίσματα Ξένων Μετοχών 10.990,14 68.288,77 Β. ΚΕΡ Η/ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ι. Κέρδη/Ζημιές από πώλησεις χρεογράφων 50.144,90 ΙΙ. Κέρδη/Ζημιές από ΣΜΕ -29.020,40 21.124,50 Γ. ΑΠΑΝΕΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Ι. Αμοιβή Εταιρείας ιαχείρισης -89.603,62 ΙΙ. Αμοιβή Θεματοφυλακής -2.986,78 ΙΙΙ. Έξοδα Συμμετοχών και Χρεογράφων -83.230,64 IV. Φόροι -12.052,33 V. Τόκοι και Συναφή Έξοδα -31,13 VI. Έξοδα άρθρου 9 του Κανονισμού -1.723,57 VII. Έξοδα Πράξεων Παραγώγων -229,61-189.857,68. ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΙΚΕΣ ΙΑΦΟΡΕΣ Συναλλαγματικές ιαφορές -16.254,91-16.254,91 Ζημιές Περιόδου 01.01.2016-31.12.2016-116.699,32 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ 01.01.2016-31.12.2016 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EUR Μερίδια σε κυκλοφορία την 31.12.2015 458.201,24 3.089.121,45 Πλέον Πωλήσεις μεριδίων 01.01.2016-31.12.2016 56.993,14 367.283,03 Μείον Εξαγορές μεριδίων 01.01.2016-31.12.2016-9.159,95-59.841,17 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31.12.2016 506.034,43 3.396.563,31 Ζημιές Περιόδου 01.01.2016-31.12.2016-116.699,32 Σύνολο Αξίας Μεριδίων 3.279.863,99

II. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ α. Από Κινητές Αξίες / Μέσα Χρηματαγοράς Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2016 2.739.365,87 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2016 2.692.966,14 Σύνολο Υπεραξίας/(Υποαξίας) -46.399,73 β. Από Λοιπά Στοιχεία Ενεργητικού / Παθητικού Σε τιμές κτήσεως την 31.12.2016 540.498,12 Σε τρέχουσες τιμές την 31.12.2016 543.593,15 Σύνολο από λοιπά στοιχεία Ενεργητικού/Παθητικού 3.095,03 Σύνολο Υπεραξίας/(Υποαξίας) & Λοιπών Στοιχείων Ενεργητικού/Παθητικού -43.304,70 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3.236.559,29 (Μερίδια 506,034.428 * 6.3959 EUR) ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2014 ΧΡΗΣΗ 2015 ΧΡΗΣΗ 2016 01.01. -31.12.14 01.01. -31.12.15 01.01.-31.12.16 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3.192.778,92 3.021.855,94 3.236.559,29 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙ ΙΟΥ 31/12 6,4782 6,5950 6,3959 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρα 61-65 Ν.4099/2012) Τα ποσοστά Επένδυσης του Αμοιβαίου σε Ομίλους Εταιρειών, κατά την 31.12.2016, ήταν εντός του νόμιμου 20% του Καθαρού Ενεργητικού. Πίνακας Επενδύσεων Ομολογιακών Τίτλων (31.12.2016) Πιστοληπτική ιαβάθμιση Εκδότης / Χώρα Έκδοσης / Ημ. Έκδοσης Ομόλογα Σταθερού Επιτοκίου Isin Ανάκληση (Callability) Πηγή Τιμολ. Moody's S&P Fitch AUSTRALIAN GOVERNMENT / AU / 25/06/2012 AU3TB0000143 OXI CBBT Aaa AAAu HELLENIC PETROLEUM FINANCE PLC / GB / 14/10/2016 XS1500377517 OXI CBBT TORONTO DOMINION BANK / CA / 22/12/2014 CA8911452R48 OXI CBBT Aa1 AA- FRANCE GOVERNMENT BOND OAT / FR / 24/07/2012 FR0120746609 OXI CBBT Aa2u AAu BAO TRANS ENTERPRISE / HK / 23/02/2015 XS1181873776 OXI CBBT Baa2 BBB+ /*- A- /* OTE PLC / GB / 02/12/2015 XS1327539976 OXI CBBT Caa2 B+ PLAY FINANCE 2 SA / LU / 31/01/2014 XS0982710153 NAI 9/2/2017 CBBT B1 B+ BB- PIRELLI INTERNATIONAL PLC / GB / 18/11/2014 XS1139287350 NAI 18/8/2019 CBBT CYPRUS GOVERNMENT INTERNATIONAL BOND / CY / 04/11/2015 XS1314321941 OXI CBBT B1 BB- BELGIUM GOVERNMENT BOND / BE / 26/02/2013 BE0000329384 OXI CBBT NR AA- ASTALDI SPA / IT / 04/12/2013 XS1000393899 NAI 1/3/2017 CBBT B2 B B+ CYPRUS GOVERNMENT / CY / 25/06/2014 XS1081101807 OXI CBBT BB BB- ARGENT GOVERNMENT / AR / 22/04/2016 USP04808AA23 OXI CBBT B3 B- Bu NORWAY GOVERNMENT BOND / NO / 24/05/2012 NO0010646813 OXI CBBT Aaa AAA Πηγές Τιμών: Bloomberg Composite Bond Trading (CBBT) Ι. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΘΕΣΗ (ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ) της 31.12.2016 (Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11 / ΦΕΚ 251 Α/24-11-14) 31.12.2016 31.12.2015 31.12.2014 Μεταβιβάσιμοι Τίτλοι 2.692.966,14 2.367.402,58 2.190.254,36 Μη μεταβιβάσιμοι τίτλοι 0,00 0,00 0,00 Καταθέσεις σε τράπεζες 503.925,05 660.582,63 840.343,10 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 55.733,09 3.517,91 171.818,63 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 3.252.624,28 3.031.503,12 3.202.416,09 Υποχρεώσεις -16.064,99-9.647,18-9.637,17 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 3.236.559,29 3.021.855,94 3.192.778,92 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία 506.034,428 458.201,240 492.851,440

Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδια) 6,3959 6,5950 6,4782 Ανάλυση Χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματέυονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 971.458,20 700.511,44 648.540,26 2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματέυονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 1.721.507,94 1.666.891,14 1.541.714,10 3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους σε επίσημο 0,00 0,00 0,00 χρηματιστήριο ή άλλη ρυθμιζόμενη αγορά 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2), και (3) 0,00 0,00 0,00 Σύνολο 2.692.966,14 2.367.402,58 2.190.254,36 ΙΙ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ Περιόδου 01.01. έως 31.12.2016 (Ν.4308/14 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.12 / ΦΕΚ 251 Α/24-11-14) 01.01.-31.12.16 01.01. -31.12.15 01.01. -31.12.14 Α. Κατάσταση Αποτελεσμάτων Περιόδου Εισόδημα από επενδύσεις και Κέρδη/(Ζημίες) Κεφαλαίου & Συναλλαγματικές ιαφορές 66.898,66 226.683,68 173.016,51 Λοιπά εισοδήματα 6.259,70 2.023,12 4.362,73 Έξοδα διαχείρισης -89.603,62-99.231,23-103.221,68 Έξοδα θεματοφύλακα -2.986,78-3.307,70-3.440,72 Λοιπά έξοδα και φόροι -97.267,28-52.738,10-43.951,79 Καθαρό εισόδημα -116.699,32 73.429,77 26.765,05 Β. Κατάσταση λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων αποτελεσμάτων περιόδου Έκδοση νέων μεριδίων 367.283,03 114.668,39 882.923,88 Εξαγορές μεριδίων -59.841,17-357.919,85-298.981,48 ιαφορές επιμέτρησης επενδύσεων 23.960,81-1.101,29-261.573,70 Σύνολο 331.402,67-244.352,75 322.368,70 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 214.703,35-170.922,98 349.133,75 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Με την Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ) υπ αριθμόν 65/28.06.2015, η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιουλίου 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία βραχείας διάρκειας. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η Οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών και να ανασταλεί η μεταφορά κεφαλαίων κίνησης καθώς και η εξαγορά μεριδίων ΟΣΕΚΑ (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Η αναστολή εξαγοράς μεριδίων ΟΣΕΚΑ άρθηκε με την υπ αριθμόν 2/727/31.08.2015 απόφαση του.σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Επιπροσθέτως, ως και την ημερομηνία δημοσίευσης της Ετήσιας Έκθεσης ιαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου εξακολουθούν να ισχύουν τα κάτωθι: α) Οι καταθέσεις που διατηρεί το Αμοιβαίο Κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, σύμφωνα με τις οικείες διατάξεις περί περιορισμών στην κίνηση κεφαλαίων (capital controls). β) Σύμφωνα με την υπ αριθμόν Γ ΟΠ 0001608 ΕΞ 2015/ 07.12.2015 απόφαση του Υπουργού Οικονομικών «Άρση περιορισμών της Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου της 18.7.2015 (Α 84) για τη διενέργεια συναλλαγών στις ελληνικές οργανωμένες αγορές επί χρηματοπιστωτικών μέσων», επετράπη η απόκτηση μεριδίων ΟΣΕΚΑ του Ν.4099/2012, που διατίθενται στην Ελλάδα, υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια που προκύπτουν από νέες διαθέσεις μεριδίων ΟΣΕΚΑ δεν μπορούν να μεταφέρονται ή να επενδύονται στο εξωτερικό, τηρουμένων των διατάξεων της παραγράφου 3 του άρθρου 1 της απόφασης αυτής. Ως εκ τούτου, οι προαναφερθέντες περιορισμοί κίνησης κεφαλαίων εξακολουθούν να περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των Αμοιβαίων Κεφαλαίων. 2. Η Κατάσταση Χρηματοοικονομικής Θέσης (Ισολογισμός) και η Κατάσταση Εξέλιξης των Καθαρών Περιουσιακών Στοιχείων Περιόδου, συντάχθηκαν κατά την κρίση της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρίας, λαμβάνοντας υπόψη τα υποδείγματα του Νόμου 4308/2014 (Παράρτημα Β) και τις σχετικές αποφάσεις των αρμόδιων αρχών. 3. Στο κονδύλι " ιαφορές επιμέτρησης επενδύσεων" της "Κατάστασης λοιπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων αποτελεσμάτων περιόδου" αναπροσαρμόστηκαν τα στοιχεία που αφορούν στην 31.12.2015 και 31.12.2014 ώστε να απεικονίζονται αρτιότερα τα συγκριτικά στοιχεία με αυτά της κλειομένης περιόδου. 4. Η αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών της 30.12.2016. 5. Η αποτίμηση των Ομολόγων εξωτερικού έγινε με τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της 30.12.2016 με βάση τις τιμές Bloomberg CBBT. 6. Τα Μερίδια των διαπραγματεύσιμων Αμοιβαίων Κεφαλαίων Εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τιμές κλεισίματος της 30.12.2016. 7. Οι καταθέσεις όψεως που περιλαμβάνονται στην κατηγορία Καταθέσεις σε Πιστωτικά Ιδρύματα και οι δεδουλευμένοι τόκοι την 31.12.2016 αποτιμήθηκαν στην λογιστική τους αξία, η οποία δεν υπολείπεται της εύλογης αξίας τους. 8. Η αποτίμηση των εισηγμένων αξιογράφων στα χρηματιστήρια εξωτερικού έγινε με βάση τις τελευταίες διαθέσιμες αγοραίες τιμές της 30.12.2016. 9. Οι δεδουλευμένοι και μη αγορασθέντες τόκοι των Ομολόγων της περιόδου 01.01.2016-31.12.2016 περιλαμβάνονται στα έσοδα της ιδίας περιόδου. 10. Η συνολική αξία των Χρηματοοικονομικών στοιχείων που αφορούν κινητές αξίες και επιμετρήθηκαν σε εύλογες αξίες βάσει δημοσιευμένων τιμών, ανέρχεται σε 2.692.966,14 και σημειώνεται ότι δεν πραγματοποιήθηκε επιμέτρηση εύλογων αξιών βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που έχουν ή όχι παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά (κανονιστική πράξη 6/2009 της Επιτροπής Λογιστικής Τυποποίησης και Ελέγχων έπειτα από εισηγητική απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 22/530/19.11.2009) 11. Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EURO έγινε με βάση τις τιμές fixing του ελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30.12.2016. 12. Τα ξένα χρεόγραφα φυλάσσονται σε υποθεματοφύλακες του εξωτερικού. 13. ΠΑΡΑΓΩΓΑ α. Σκοπός της χρήσης των παραγώγων είναι τόσο η αποτελεσματική διαχείριση όσο και η αντιστάθμιση του χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. β. Ο βαθμός κινδύνου του χαρτοφυλακίου κατά τη διάρκεια της περιόδου 01.01.2016-31.12.2016 ήταν μέτριος. γ. Aπό την αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων, που είναι εισηγμένα σε Χρηματιστήρια εξωτερικού, έχει προκύψει ζημιά 29.020,40 ευρώ και έχει συμπεριληφθεί στον Αναλυτικό Λογαριασμό Αποτελεσμάτων. Κατά την 31.12.2016 δεν υπήρχαν ανοιχτές θέσεις σε Παράγωγα.

14. Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής υνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR). Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής υνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR). Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του είκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. Για τον υπολογισμό της Σχετικής υνητικής Ζημίας, η εταιρεία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (benchmark) το συνδυασμό του είκτη DJ Stoxx50 (Bloomberg ticker SX5P) που περιλαμβάνει 50 μετοχές υψηλής κεφαλαιοποίησης πανευρωπαϊκά κατά 50% και του δείκτη Citigroup EuroBig (Bloomberg ticker SBEB) που περιλαμβάνει ευρωπαϊκά κρατικά και εταιρικά ομόλογα επίσης κατά 50%. Στις 31.12.2016 το VaR του Α/Κ ήταν 70.066,98 ευρώ και το αντίστοιχο του είκτη Αναφοράς 91.677,88 ευρώ, δηλαδή η Σχετική υνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 23,6% μικρότερη από αυτή του benchmark ήτο76,4% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο στο υπό εξέταση διάστημα ήταν το 119,1% στις 04.01.2016 (VaR χαρτοφυλακίου 104.866,55 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 88.059,97 ευρώ). Το μικρότερο ανήλθε στο 26,3% στις 03.11.2016 (VAR χαρτοφυλακίου 25.724,13 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 97.804,27 ευρώ). Η μέση τιμή διαμορφώθηκε στο 55,1% (μέσο VaR χαρτοφυλακίου 48.779,20 ευρώ και μέσο VaR δείκτη αναφοράς 88.604,51 ευρώ). 15. Από 01/06/2016 ετέθη σε ισχύ ο Ν. 4389/2016, ο οποίος τροποποιεί το άρθρο 103 του Ν.4099/2012, αναφορικά με την φορολόγηση των ΟΣΕΚΑ. 16.Στο πλαίσιο εναρμόνισης της MetLife Α.Ε..Α.Κ. σχετικά με την Πολιτική και τις Πρακτικές Αποδοχών που τηρεί σύμφωνα με όσα ορίζονται από τους Νόμους 4099/2012 & 4416/2016 και τις αποφάσεις της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως τροποποιημένοι ισχύουν, η Εταιρία σύμφωνα με την 337/20.02.2017 απόφαση του ιοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας, εφαρμόζει Πολιτική Αποδοχών η οποία θεσπίζει το πλαίσιο και καθορίζει τις αρχές με τις οποίες λειτουργεί σχετικά με θέματα αμοιβών που καταβάλλονται στα Ανώτερα ιοικητικά Στελέχη και στο Προσωπικό της και οι οποίες δεν επιβαρύνουν τους μεριδιούχους των αμοιβαίων κεφαλαίων. Πληροφορίες σχετικές με τις καταβληθείσες από την Εταιρία αποδοχές για την χρήση 2016: α) Το συνολικό ύψος των αποδοχών που κατέβαλε η Εταιρία στο προσωπικό της για την χρήση 2016, ανήλθε σε 564.316,98, εκ των οποίων 532.387,94 για σταθερές αποδοχές και 31.929,04 για μεταβλητές αποδοχές. β) Ο αριθμός των δικαιούχων που υπόκεινται στην Πολιτική Αποδοχών είναι έξι (6) πρόσωπα γ) - Τα μέλη του ιοικητικού Συμβουλίου δεν έλαβαν αμοιβές. - Οι ιαχειριστές Αμοιβαίων Κεφαλαίων, έλαβαν το συνολικό ποσό των 188.247,41, εκ των οποίων 174.977,30 για σταθερές αποδοχές και 13.270,11 για μεταβλητές αποδοχές. - Οι Υπεύθυνος Κανονιστικής Συμμόρφωσης, Εσωτερικός Ελεγκτής και Υπεύθυνος ιαχείρισης Κινδύνων, έλαβαν το συνολικό ποσό των 55.191,78, εκ των οποίων 52.157,78 για σταθερές αποδοχές και 3.034,00 για μεταβλητές αποδοχές. - Για το υπόλοιπο προσωπικό της Εταιρίας, που δεν αναφέρονται στην Πολιτική Αποδοχών της Εταιρίας, για την χρήση 2016, έλαβαν σταθερές αποδοχές που ανέρχονται σε 305.252,86 και επιπλέον μεταβλητές αποδοχές που ανέρχονται σε 15.624,93. Σημειώνεται ότι οι ανωτέρω τακτικές και μεταβλητές αποδοχές καταβλήθηκαν από την Εταιρία ιαχείρισης και δεν επιβάρυναν τους μεριδιούχους των αμοιβαίων κεφαλαίων και οι οποίες υπολογίστηκαν με βάση μετρήσιμα κριτήρια που ισχύουν για όλους τους εργαζομένους της Εταιρίας και βασίζεται στην παγκόσμια πολιτική του Ομίλου της MetLife. Επισημαίνεται ότι οι ως άνω αποδοχές δεν υπολογίστηκαν με βάση τη νέα Πολιτική Αποδοχών της Εταιρίας, η οποία εγκρίθηκε με την 337/20.02.2017 απόφαση του ιοικητικού Συμβουλίου της Εταιρίας και με την οποία ενσωματώθηκαν οι διατάξεις των άρθρων 23α και 23β του ν. 4099/2012 και επήλθαν μεταβολές κυρίως ως προς τον τρόπο υπολογισμού των μεταβλητών αποδοχών που καταβάλλονται στο προσωπικό της Εταιρίας, καθώς η νέα αυτή πολιτική αποδοχών θα ισχύσει από το οικονομικό έτος 2017. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά με την Πολιτική Αποδοχών της Εταιρίας, μπορείτε να ανατρέξετε στο Ενημερωτικό ελτίο των αμοιβαίων κεφαλαίων που είναι αναρτημένο στην ιστοσελίδα της Εταιρίας στην ηλεκτρονική διεύθυνση www.metlifemfc.gr. Αθήνα 27/04/2017 Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ MetLife Α.Ε..Α.Κ. Β.ΑΝΤΩΝΙΑ ΗΣ Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. Κ.ΘΕΟ ΩΡΟΠΟΥΛΟΥ Κ.ΒΟΛΗ Μ.ΤΟΥΤΣΙ ΟΥ

ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "GMM WORLD BALANCED FUND" ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2016-31.12.2016 Η παρελθούσα χρήση ξεκίνησε με έντονη υποχώρηση των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων, που διήρκησε σε όλο το α μισό του έτους, για να ακολουθήσει μία σταδιακή ανάκαμψη και ένα εντυπωσιακό κλείσιμο στη διάρκεια του γ και δ τριμήνου, αντίστοιχα. Πιο αναλυτικά, η χρονιά ξεκίνησε με προβληματισμό για τον ρυθμό οικονομικής ανάπτυξης, κυρίως λόγω μίας σειράς αρνητικών στοιχείων από την Κίνα, αλλά και την υποχώρηση της τιμής του πετρελαίου που έπληττε οικονομίες όπως η Ρωσία. Η υποτίμηση τοπικών νομισμάτων αναδυόμενων αγορών έναντι του δολαρίου, κυρίως λόγω εκροών κεφαλαίων, σε συνδυασμό με την αλληλεξάρτηση των ευρωπαϊκών αναπτυγμένων οικονομιών με αυτές τις αγορές, οδήγησε στην μεγάλη υποχώρηση των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων στο α τρίμηνο. Στο β τρίμηνο, η πτώση διευρύνθηκε λόγω της επίδρασης στην επενδυτική ψυχολογία του αναπάντεχου αποτελέσματος του βρετανικού δημοψηφίσματος για το BREXIT. Επιπλέον επιβαρυντικός παράγοντας στο α εξάμηνο ήταν η επαναφορά των φόβων για την ευρωστία του τραπεζικού κλάδου, ενόψει των ελέγχων κοπώσεως που θα διενεργούνταν τον Ιούλιο. Στο γ τρίμηνο ανέλαβαν δράση η ΕΚΤ και η Κεντρική Τράπεζα της Μ. Βρετανίας, με διεύρυνση πολιτικής παροχής ρευστότητας και σε συνδυασμό με την ανάκαμψη των αναδυόμενων οικονομιών και κυρίως της Κίνας, συνέβαλε στην αναστροφή της πτωτικής τάσης. Στο δ τρίμηνο, εδραιώθηκε το θετικό κλίμα, καθώς το εκλογικό αποτέλεσμα στις ΗΠΑ σε συνδυασμό με την εξασθένηση του ευρώ έναντι του δολαρίου και την χρονική αλλά και ποσοτική επέκταση της ποσοτικής χαλάρωσης της ΕΚΤ συνέβαλαν στην ανοδική κίνηση των αγορών. Στο τέλος του 2016, η εικόνα στις ευρωπαϊκές αγορές ήταν μικτή. Ο πανευρωπαϊκός δείκτης Stoxx600 έκλεισε με απώλειες 1,2%. Η αγορά στο Λονδίνο παρουσίασε τα υψηλότερα κέρδη (+14,4%), αλλά αυτό συνοδεύτηκε με ανατίμηση του ευρώ έναντι της στερλίνας κατά 15,7% (λόγω BREXIT), επομένως ουσιαστικά το τελικό αποτέλεσμα ήταν αρνητικό για τον ευρω-επενδυτή. Σημαντικές απώλειες για την αγορά της Ιταλίας (-10,2%), κυρίως λόγω των φόβων για τον τραπεζικό κλάδο και την ενίσχυση του πολιτικού ρίσκου. Στον αντίποδα, με κέρδη +6,9% έκλεισε η χρονιά στη Γερμανία, με τις εξαγωγικές επιχειρήσεις να ευνοούνται λόγω αδύναμου ευρώ. Κέρδη +4,9% σε ετήσια βάση στη Γαλλία, με σημαντικό ρόλο στην ανάκαμψη να διαδραματίζει ο τραπεζικός κλάδος, που σε αντίθεση με την Ιταλία, έδειξε σημάδια βελτίωσης και καθησύχασε τους φόβους κεφαλαιακών αναγκών. Ανοδική πορεία για τα ομόλογα επενδυτικής διαβάθμισης στην Ευρωζώνη, με το δείκτη SBEΒ να ενισχύεται +3,3% σε ετήσια βάση. Τα εταιρικά ομόλογα με ετήσια κέρδη +4,6% (δείκτης SBWFECU) υπεραπέδωσαν των αντίστοιχων κρατικών με κέρδη περίπου +2% (δείκτης SBEUEU). Σημειώνεται ότι το τελικό αποτέλεσμα προέρχονται από την πορεία των τριών πρώτων τριμήνων, καθώς στο δ τρίμηνο η τάση αντιστράφηκε και τα ομόλογα υποχώρησαν περίπου -2,5% λόγω ενίσχυσης των πληθωριστικών προσδοκιών και της αύξησης της διάθεσης ανάληψης μετοχικού ρίσκου. Στα τέλη του έτους τα 2ετή κρατικά ομόλογα της ευρωζώνης είχαν αρνητικές αποδόσεις από -0,18% για την Ιταλική Δημοκρατία έως -0,77% για την αντίστοιχη Γερμανική. Το 10ετές γερμανικό ομόλογο είχε απόδοση +0,21%. Η ισοτιμία του ευρώ με το δολάριο υποχώρησε κατά 3,2% (από το 1,0887 στο 1,0541) σε ετήσια βάση. Τα επιτόκια στην χρηματαγορά ήταν αρνητικά και κυμαίνονταν από -0,08% για περίοδο 12μηνών έως -0,37% για περίοδο έως 1 μήνα, στο τέλος του 2016. Το Α/Κ παρουσίασε αρνητική απόδοση -3,02% στο 2016 και υποαπέδωσε σε σχέση με το δείκτη αναφοράς που ενισχύθηκε +0,60%. Η αρνητική απόδοση διαμορφώθηκε εξ ολοκλήρου στο δ τρίμηνο, λόγω ατυχών επιλογών σε τοποθετήσεις μετοχών που σχετίζονται με εμπορεύματα, αλλά και επιλογών στο ΧΑ. Το Α/Κ ήταν επενδυμένο σε μετοχές περίπου 17% κατά μέσο όρο στη διάρκεια του 2016 και 26,2% στο τέλος του 2016. Η ομολογιακή έκθεση μαζί με τα μέσα χρηματαγοράς κυμάνθηκε περίπου στο 58,5%, κατά μέσο όρο στη χρήση. Την 31/12/2016, η ομολογιακή έκθεση αντιπροσώπευε το 56,9% του καθαρού ενεργητικού.