ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ "MILLENNIUM VALUE PLUS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ" (ΦΕΚ 1077/Β/30.08.00 & ΦΕΚ 1806/Β/12.12.06) EΚΘΕΣΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΤΗΣ ΧΡΗΣΕΩΣ 01.01.2009-31.12.2009 (ΑΡΘΡΟ 28 Ν. 3283/2004 - ΦΕΚ 210Α/02.11.2004) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΠΟΣΟΣΤΟ ΤΙΜΗ ΜΟΝΑ ΑΣ ΑΞΙΑ ΕΠΙ ΤΟΥ ΕΙ ΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΠΗΓΗ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΑΘΑΡΟΥ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΕΝΕΡΓ/ΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΟΕ 10/11/09-20/03/26, R-5,30%, ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ Η ΑΤ MOODY'S-A2 8.000,00 90,30 722.400,00 10,33% ΟΕ 03/03/09-19/07/19, R-6,00%, ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ Η ΑΤ MOODY'S-A2 2.000,00 102,15 204.300,00 2,92% ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ ΟΕ 03/03/09-19/07/19 7.397,26 0,11% ΟΕ 13/01/04-20/05/14, R-4,5%, ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ Η ΑΤ MOODY'S-A2 3.500,00 98,71 345.485,00 4,94% ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ ΟΕ 13/01/04-20/05/14 9.881,51 0,14% ΟΕ 28/01/09-20/08/14, R-5,50%, ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ Η ΑΤ MOODY'S-A2 3.500,00 102,44 358.540,00 5,13% ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ ΟΕ 28/01/09-20/08/14 12.092,47 0,17% ΟΕ 24/05/06-20/08/11, R-3,90%, ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ Η ΑΤ MOODY'S-A2 4.000,00 100,54 402.160,00 5,75% ΟΕ 26/03/08-20/08/13, R-4,00%, ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ Η ΑΤ MOODY'S-A2 6.000,00 97,64 585.840,00 8,38% ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ ΟΕ 26/03/08-20/08/13 3.846,58 0,06% ΟΕ 01/02/08-20/03/11, R-3,80%, ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ Η ΑΤ MOODY'S-A2 6.000,00 100,40 602.400,00 8,62% ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ ΟΕ 01/02/08-20/03/11 6.663,01 0,10% ΟΕ 17/02/09-20/03/12, R-4,30%, ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ Η ΑΤ MOODY'S-A2 6.000,00 100,85 605.100,00 8,66% ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ ΟΕ 17/02/09-20/03/12 6.467,67 0,09% ΟΕ 21/04/00-19/05/10, R-6,00%, ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ Η ΑΤ MOODY'S-A2 7.000,00 101,25 708.750,00 10,14% ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ ΟΕ 21/04/00-19/05/10 12.887,67 0,18% ΟΕ 30/01/01-18/05/11, R-5,35%, ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ Η ΑΤ MOODY'S-A2 7.000,00 102,53 717.710,00 10,27% ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ ΟΕ 30/01/01-18/05/11 12.414,93 0,18% ΣΥΝΟΛΟ 5.324.336,10 76,16% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 5.324.336,10 76,16% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 5.324.336,10 76,16% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ PIRAEUS GROUP FINANCE 15/06/09-15/06/11, R-4,5% BLOOMBERG MOODY'S - A2 4.000,00 99,543 398.172,00 5,70% GENERIC ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ PIRAEUS GROUP FINANCE 15/06/09-15/06/11 4.315,07 0,06% ALPHA CREDIT GROUP PLC 09/09/09-17/09/12, R-3,875% COMPOSIT MOODY'S - A2 4.000,00 96,228 384.910,00 5,51% BLOOMBERG ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ ALPHA CREDIT GROUP PLC 09/09/09-17/09/12 BOND TRADER 1.719,86 0,02% EFG HELLAS PLC 15/05/2009-26/05/11, R-4,25% COMPOSIT MOODY'S - A2 4.000,00 99,193 396.770,00 5,68% BLOOMBERG ΤΟΚΟΙ ΑΓΟΡΑΣ EFG HELLAS PLC 15/05/2009-26/05/11 BOND TRADER 4.541,10 0,06% PIRAEUS GROUP FINANCE 26/10/06-26/10/11, R-0,983% BLOOMBERG MOODY'S - Α2 700,00 94,047 65.833,18 0,94% ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ, ΜΕΓ. ΒΡΕΤΑΝΙΑ GENERIC ΣΥΝΟΛΟ 1.256.261,21 17,97% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.256.261,21 17,97% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.256.261,21 17,97% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 6.580.597,31 94,13% ΠΛΕΟΝ : ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ 462.134,21 6,61% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 200.000,00 2,86% ΛΟΙΠΕΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ 111.561,68 1,60% ΣΥΝΟΛΟ 773.695,89 11,07% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 7.354.293,20 105,20% ΜΕΙΟΝ : ΕΞΟ Α ΧΡΗΣΕΩΣ ΠΛΗΡΩΤΕΑ (356.222,99) -5,10% ΛΟΙΠΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ (6.875,97) -0,10% ΣΥΝΟΛΟ (363.098,96) -5,20% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 6.991.194,24 100,00% ( ΜΕΡΙ ΙΑ 1.822.486,781 x 3,8361 )
2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ 01.01.2009-31.12.2009 ΜΕΡΙ ΙΑ ΕΥΡΩ Α. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31.12.2008 914.790,994 3.595.052,79 ΠΛΕΟΝ : ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ 01.01.2009-31.12.2009 1.485.569,093 5.785.351,10 ΜΕΙΟΝ : ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ 01.01.2009-31.12.2009 (577.873,306) 907.695,787 (2.225.545,74) ΜΕΡΙ ΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31.12.2009 1.822.486,781 7.154.858,15 Β. ΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΥΡΩ ΚΑΘ. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΙΜΕΣ ΚΤΗΣΕΩΣ ΤΗΝ 31.12.2009 7.179.369,09 ΚΑΘ. ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΣΕ ΤΡΕΧΟΥΣΕΣ ΤΙΜΕΣ ΤΗΝ 31.12.2009 6.991.194,24 ΙΑΦΟΡΑ (188.174,85) Γ. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΧΡΗΣΕΩΣ ΤΟΚΟΙ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΚΑΙ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ 164.820,46 ΤΟΚΟΙ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΟΨΕΩΣ ΚΑΙ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ 9.544,56 ΣΥΝΟΛΟ ΠΡΟΣΟ ΩΝ 174.365,02 ΠΛΕΟΝ : ΚΕΡ Η ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΑΠΟ : ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΚΑΙ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ 103.515,65 ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΡ ΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ 103.515,65 ΜΕΙΟΝ : ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΑΠΟ : ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΚΑΙ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ (193.584,78) ΣΥΝΟΛΟ ΖΗΜΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (193.584,78) ΣΥΝΟΛΟ ΚΕΡ ΩΝ 84.295,89 MEION : ΑΠΑΝΕΣ ΑΜΟΙΒΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ (46.642,33) ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΠΡΟΜΗΘΕΙΕΣ ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑ (2.332,12) ΛΟΙΠΕΣ ΑΜΟΙΒΕΣ ΚΑΙ ΕΞΟ Α ΤΡΙΤΩΝ (4.101,64) ΦΟΡΟΙ (6.982,57) ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΑΝΩΝ (60.058,66) ΠΛΕΟΝ:ΕΣΟ Α-ΕΞΟ Α ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ 273,71 273,71 ΚΕΡ Η ΧΡΗΣΕΩΣ 01.01.2009-31.12.2009 24.510,94 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 6.991.194,24 ( ΜΕΡΙ ΙΑ 1.822.486,781 x 3,8361 ) 3. ΠΙΝΑΚΑΣ ΙΑΘΕΣΕΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΕΩΣ (01.01.2009-31.12.2009) ΠΟΣΑ ΣΕ ΕΥΡΩ ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡ Η) ΧΡΗΣΕΩΣ 2009 24.510,94 Η ΙΑΘΕΣΗ ΤΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΕΓΙΝΕ ΩΣ ΕΞΗΣ : ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΚΕΡ ΩΝ ΠΡΟΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ 24.510,94 24.510,94 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ - ΑΞΙΑΣ ΜΕΡΙ ΙΟΥ ΠΟΣΑ ΣΕ ΕΥΡΩ 2007 2008 2009 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 7.119.303,40 3.390.329,73 6.991.194,24 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ 3,7594 3,7061 3,8361 5. ΣΧΕΣΗ ΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟ ΟΣΗΣ ΑΠΟ ΟΣΗ ΕΤΟΥΣ 2009 : 3,51% ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΑΠΟ ΟΣΗΣ ΕΤΟΥΣ 2009 : 0,24% 6. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ ΕΤΟΥΣ 2009 : 1,14%
ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Τα Οµόλογα Ελληνικού ηµοσίου αποτιµήθηκαν µε βάση το ελτίο Τιµών της Ηλεκτρονικής ευτερογενής Αγοράς Τίτλων (Η ΑΤ) της 31ης εκεµβρίου 2009. Τα Οµόλογα Εξωτερικού αποτιµήθηκαν µε βάση τη µέση τιµή της τελευταίας τιµής προσφοράς και ζήτησης. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των ανωτέρω ως και την 31η εκεµβρίου 2009 περιλαµβάνονται στα έσοδα και τις απαιτήσεις της χρήσεως. 2. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των καταθέσεων προθεσµίας από την ηµεροµηνία έναρξής τους µέχρι και της 31ης εκεµβρίου 2009 περιλαµβάνονται στα έσοδα και τις απαιτήσεις της χρήσεως. 3. Ο είκτης Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνονται η προµήθεια διαχείρισης, η προµήθεια θεµατοφυλακής, η αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών, τα έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου και τα έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Σε περίπτωση που η επενδυτική πολιτική του αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνει την επένδυση σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή/και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, σύµφωνα µε το άρθρο 23 του ν. 3283/2004, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει σύνθετο.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου που αντιστοιχεί στην συγκεκριµένη επένδυση. 4. Τα αποτελέσµατα των προηγούµενων χρήσεων περιλαµβάνονται στο λογαριασµό "Κεφάλαια" των µεριδιούχων. 5. Οι επενδύσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου " MILLENNIUM VALUE PLUS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ " κατά την 31η εκεµβρίου 2009 που εµπίπτουν στις διατάξεις του άρθρου 22 παρ.8 του Ν.3283/2004 είχαν ως εξής: - Όµιλος ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ: Κινητές Αξίες ιαθέσιµα/καταθέσεις PIRAEUS GROUP FINANCE 15/06/09-15/06/11, R-4,5% 5,76% - PIRAEUS GROUP FINANCE 26/10/06-26/10/11, R-0,983% 0,94% - - Όµιλος ALPHA BANK: Κινητές Αξίες ιαθέσιµα/καταθέσεις ALPHA CREDIT GROUP PLC 09/09/09-17/09/12, R-3,875% 5,53% 2,86% ΑΘΗΝΑ 23 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΥ 2010 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΤΡΑΠΕΖΑ MILLENNIUM ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ MILLENNIUM BANK A.E. ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ
KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ Στρατηγού Τόμπρα 3 153 42 Αγία Παρασκευή Ελλάς ΑΡΜΑΕ 29527/01AT/B/93/162/96 Telephone Τηλ: +30 210 60 62 100 Fax Φαξ: +30 210 60 62 111 Internet www.kpmg.gr e-mail postmaster@kpmg.gr Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Προς τη Διοίκηση της MILLENNIUM Α.Ε.Δ.Α.Κ. για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MILLENNIUM VALUE PLUS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «MILLENNIUM VALUE PLUS ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ» (το Αμοιβαίο Κεφάλαιο) της χρήσεως από 1 Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2009 που περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως καθώς και τα στοιχεία και τις πληροφορίες που προβλέπονται από το Ν. 3283/2004 για τη χρήση αυτή. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για τη σύνταξη και την εύλογη παρουσίαση αυτής της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει το σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, η οποία είναι απαλλαγμένη από ουσιώδεις ανακρίβειες, που οφείλονται σε απάτη ή λάθος επιλέγοντας και εφαρμόζοντας κατάλληλες λογιστικές πολιτικές και πραγματοποιώντας λογιστικές εκτιμήσεις οι οποίες είναι εύλογες για την περίσταση. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα της Ελεγκτικής. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με κανόνες ηθικής δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την αποκόμιση εύλογης διασφάλισης ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδεις ανακρίβειες. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως, που οφείλεται σε απάτη ή λάθος. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και την εύλογη παρουσίαση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό κατάλληλων ελεγκτικών διαδικασιών για την περίσταση και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως. KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές ΑΕ, Ελληνική Άνώνυμη Εταιρεία και μέλος του δικτύου ανεξάρτητων εταιρείων-μελών της KPMG συνδεδεμένων με την KPMG International Cooperative ("KPMG International"), ενός Ελβετικού νομικού προσώπου.
Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και απεικονίζει ακριβοδίκαια την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31 Δεκεμβρίου 2009 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση για τη χρήση που έληξε την ημερομηνία αυτή, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004. Αθήνα, 24 Φεβρουαρίου 2010 KPMG Ορκωτοί Ελεγκτές Α.Ε. Νικόλαος Βουνισέας, Ορκωτός Ελεγκτής ΑΜ ΣΟΕΛ 18701 2