Ελεγχόμενη από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Αριθμός Αδείας: 3/73/7.5.1996 Αριστείδου 9, Αθήναι, Tηλ. 210-3899400, Fax. 210-3216574 Τεύχος 836 16/08/2011 ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ 1. Ξένα Χρηματιστήρια Dow Jones 12 months Wall Street Journal Υπολογίζοντας και το κλείσιμο της Δευτέρας 15/08 οι Αμερικανικές αγορές υπερκάλυψαν τις απώλειες που κατέγραφαν με αφορμή την υποβάθμιση της πιστοληπτικής ικανότητας των ΗΠΑ από ΑΑΑ σε ΑΑ+ από την Standard and Poor s. Βασικός καταλύτης αυτής της μεταστροφής ήταν η απόφαση της Fed να διατηρήσει αμετάβλητα τα επιτόκια σε μηδενικά επίπεδα, ενώ παράλληλα δεσμεύτηκε για χαλαρή νομισματική πολιτική έως τα μέσα του 2013. Ραγδαία πτώση καταγράφηκε και στις Ευρωπαϊκές αγορές καθώς αναζωπυρώθηκαν οι ανησυχίες για την ευρωπαϊκή κρίση χρέους και σημειώθηκαν αθρόες πωλήσεις, κυρίως σε τράπεζες και ιδιαίτερα στα Γαλλικά χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, με αποτέλεσμα να απαγορευτεί το short selling σε Γαλλία, Ιταλία, Ισπανία και Βέλγιο προκειμένου να σταθεροποιηθούν οι αγορές. Σε ένα τέτοιο κλίμα οι τιμές του χρυσού έχουν πάρει την ανιούσα, με το πολύτιμο μέταλλο να έχει φλερτάρει ενδοσυνεδριακά με τα 1.800 $/ουγγιά. Το πετρέλαιο, έκλεισε την εβδομάδα με άνοδο από τα 86,2 $ στα 87,1 $/βαρέλι ενώ ο χρυσός κινήθηκε ανοδικά από τα 1.663 στα 1.767 $/ουγγιά. Τη Δευτέρα ο S&P 500 έκλεισε στις 1.204 (εβδομαδ. +0,43%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 1.162 και τις 1.235μ. Ο Dow Jones έκλεισε στις 11.483 (εβδομαδ. +0,33%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 11.050 και τις 11.760 ενώ ο Nasdaq έκλεισε στις 2.555 (εβδομαδ. +0,90%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 2.460 και τις 2.625μ. Τα σημαντικότερα μεγέθη που θα ανακοινωθούν τις επόμενες ημέρες είναι: την Τρίτη η Βιομηχανική παραγωγή του Ιουλίου, οι Ενάρξεις νεόδμητων κατοικιών και οι τιμές εισαγωγών, την Τετάρτη τα εβδομαδιαία αποθέματα Πετρελαίου και ο δείκτης τιμών Παραγωγού για τον Ιούλιο και την Πέμπτη οι εβδομαδιαίες Νέες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας, τα Συνεχιζόμενα επιδόματα ανεργίας, ο δείκτης τιμών Καταναλωτή, οι πωλήσεις Υφιστάμενων κατοικιών, ο δείκτης Μεταποίησης Philadelphia Fed και ο δείκτης Leading Indicators του Ιουλίου. 1
2. Ομόλογα Τα Αμερικανικά Ομόλογα ύστερα από μια ραγδαία άνοδο, απώλεσαν μέρος των κερδών κλείνοντας τελικά την εβδομάδα με άνοδο σε επίπεδο τιμών, με τις αποδόσεις των ομολόγων Δεκαετίας να διαμορφώνονται τη Δευτέρα στο 2,29%. Για την τρέχουσα εβδομάδα εκτιμούμε πως η απόδοση του 10-ετούς ομολόγου στις ΗΠΑ θα κινηθεί μεταξύ του 2,10% και του 2,40%. 3. Συνάλλαγμα Το Ευρώ, έκλεισε την εβδομάδα με μικρή άνοδο έναντι του δολαρίου και η ισοτιμία του διαμορφώθηκε τη Δευτέρα στην περιοχή των 1,4390 $. Την εβδομάδα που διανύουμε η ισοτιμία EUR/USD αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ του 1,4060 και του 1,4560. 4. Σοφοκλέους Τεχνική Ανάλυση Γενικός Δείκτης H εγχώρια αγορά για άλλη μία εβδομάδα κύλησε σε ακόμα χαμηλότερα επίπεδα κλείνοντας την Παρασκευή στις 991 μονάδες χάνοντας και το ψυχολογικό όριο των 1.000 μονάδων. Αν δεν ήταν η ανοδική κυρίως αντίδραση του τίτλου της ΕΕΕΚ την Παρασκευή τότε πιθανό θα είχαμε κλείσιμο πλησίον του ενδοσυνεδριακού χαμηλού των 951 μονάδων της 9 ης Αυγούστου. Τα μέτωπα του rollover των ομολόγων και του επικείμενου ελέγχου των δανειακών τους χαρτοφυλακίων από την Blackrock συνεχίζουν να ταλανίζουν τους τραπεζικούς τίτλους και όσο δεν δίνεται ξεκάθαρη εικόνα των πρόσθετων κεφαλαίων που θα χρειαστεί το τραπεζικό σύστημα στο επόμενο διάστημα τόσο θα παραμένει η αδυναμία της αγοράς για ουσιαστική ανοδική αντίδραση. Από την άλλη πλευρά οι εξόφθαλμες χρηματιστηριακές αποτιμήσεις εταιριών με πιο ξεκάθαρες προοπτικές φαίνεται ότι ελκύουν το έστω και περιορισμένο και λόγω Αυγούστου επενδυτικό ενδιαφέρον και ίσως αυτή την εβδομάδα η αγορά σταθεροποιηθεί στα τρέχοντα επίπεδα. Βραχυπρόθεσμες στηρίξεις τοποθετούνται στις 965 και 940μ και πιο μεσοπρόθεσμες εντοπίζονται στις 931 και 916μ. Βραχυπρόθεσμες αντιστάσεις τοποθετούνται στις 1.010μ., 1.054μ. και μεσοπρόθεσμες στις 1.110μ. και 1.124μ. Ο ΚΜΟ 30 βρίσκεται για αυτή την εβδομάδα στις 1.142μ και ο ΚΜΟ 200 στις 1.405μ. Δείκτης FTSE 20. Σημεία στήριξης βρίσκουμε στις 420μ, 412μ και 403μ στη συνέχεια. Σημεία αντίστασης είναι οι 437μ., 444μ. και 452μ. O KMO 200 είναι στις 645μ και ο ΚΜΟ 30 στις 501μ. 2
Γράφημα Γ.Δ. Γράφημα FTSE 20 3
5. Παράγωγα Σ.Μ.Ε. της υψηλής κεφαλαιοποίησης: Το συμβόλαιο του FTSE-20 Σεπτεμβρίου έκλεισε με πτώση (-6,48%) σε εβδομαδιαία βάση την Παρασκευή και κυμάνθηκε μεταξύ του χαμηλού των 407,75μ και του υψηλού των 464 μονάδων κλείνοντας στις 429,57 μονάδες. Περιοχές στήριξης αποτελούν οι 419μ. και 403μ, ενώ περιοχές αντίστασης αποτελούν οι 435μ. και 447μ. ΣΤΟ ΣΧΗΜΑ ΠΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΕΙ ΦΑΙΝΟΝΤΑΙ ΕΠΙΠΕΔΑ ΣΤΗΡΙΞΗΣ-ΑΝΤΙΣΤΑΣΗΣ 4
6. Εναλλακτικές Προτάσεις Στο εξωτερικό εναλλακτικές προτάσεις τοποθετήσεων θα μπορούσαν να αποτελέσουν τα ακόλουθα ETFs. 5