Όµιλος ΕΤΕΜ Α.Ε. Ενδιάµεσες Συνοπτικές Οικονοµικές Καταστάσεις (Εταιρικές και Ενοποιηµένες) της 31 ης Μαρτίου 2014

Όµιλος ΕΤΕΜ Α.Ε. Ενδιάµεσες Συνοπτικές Οικονοµικές Καταστάσεις (Εταιρικές και Ενοποιηµένες) της 31 ης Μαρτίου 2014 Βάσει των ιεθνών Προτύπων Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς Ο Πρόεδρος.Σ. Ο Γενικός ιευθυντής & Προϊστάµενος Οικονοµικών Υπηρεσιών Ένα Μέλος του.σ. Ένα Μέλος του.σ. ΜΑΡΚΟΣ ΓΕΩΡΓΙΟΣ ΕΜΜΑΝΟΥΗΛ ΑΘΑΝΑΣΙΟΣ ΚΑΛΛΕΡΓΗΣ ΜΕΝΤΖΕΛΟΠΟΥΛΟΣ ΚΑΡΤΣΟΜΙΧΕΛΑΚΗΣ ΠΑΤΣΟΥΡΑΣ Α..Τ.: AK 205607 Α..Τ.: Χ 152900 Α..Τ.: ΑΚ 100087 Α..Τ.: ΑΒ 308949 Α.Α.: 20790 Α ΤΑΞΗΣ ΕΤΕΜ Α.Ε. Αριθµός Γ.Ε.ΜΗ. 980901000, Αριθµός Μ.Α.Ε: 7777/06/Β/86/17 Λ. Μεσογείων 2-4 Αθήνα

Περιεχόµενα Ι. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Χρηµατοοικονοµικής Θέσης... 3 ΙΙ. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Αποτελεσµάτων... 4 III. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Συνολικού Εισοδήµατος... 5 ΙV. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων... 6 V. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Ταµειακών Ροών... 7 Σηµειώσεις επί των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων... 8 1. Γενικές πληροφορίες... 8 2. Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών αρχών... 8 3. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της ιοικήσεως... 8 4. Πληροφόρηση κατά τοµέα... 9 5. Ενσώµατα Πάγια... 11 6. Άυλα Περιουσιακά στοιχεία... 13 7. Επενδύσεις σε ακίνητα... 13 8α. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται µε καθαρή θέση... 14 8β. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται µε ολική ενοποίηση... 14 9. Χρηµατοοικονοµικά µέσα Ιεράρχηση εύλογης αξίας... 14 10. ανεισµός... 15 11. εσµεύσεις... 16 12. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις/ απαιτήσεις... 16 13. Συνδεδεµένα Μέρη... 17 14. Κέρδη/ (Ζηµιές) ανά µετοχή... 18 15. Φόρος Εισοδήµατος... 18 16. Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού... 19 17. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού... 19 2

Ι. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Χρηµατοοικονοµικής Θέσης Ποσά σε Ευρώ Σηµ. 31/03/2014 31/12/2013 31/03/2014 31/12/2013 ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατα πάγια 5 73.066.475 68.232.285 19.192.390 21.944.021 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 6 975.303 1.109.359 199.473 244.076 Επενδύσεις σε ακίνητα 7 1.476.809 1.506.164 1.476.809 1.506.164 Επενδύσεις σε συγγενείς 8α 996.443 994.425 313.322 313.322 Επενδύσεις σε θυγατρικές 8β - - 21.561.746 22.432.744 Χρηµατοοικονοµικά στοιχεία διαθέσιµα προς πώληση 196.908 196.908 159.197 200.622 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις - - 449.340 - Λοιπές απαιτήσεις 223.957 221.909 130.215 129.487 Σύνολο µη-κυκλοφορούντος ενεργητικού 76.935.895 72.261.050 43.482.492 46.770.436 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 24.263.795 28.045.997 9.990.331 9.556.452 Εµπορικές και Λοιπές απαιτήσεις 23.574.332 23.680.583 17.129.015 13.821.671 Απαίτηση από Φόρο Εισοδήµατος 7.274 90.723-84.074 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 3.603.062 2.508.025 1.355.870 854.178 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού 51.448.463 54.325.328 28.475.216 24.316.375 Σύνολο ενεργητικού 128.384.358 126.586.378 71.957.708 71.086.811 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο 9.302.855 9.302.855 9.302.855 9.302.855 Αποθεµατικό υπέρ το άρτιο 32.349.082 32.349.082 32.349.082 32.349.082 Λοιπά αποθεµατικά 19.695.854 19.695.854 17.402.606 17.402.606 Συναλλαγµατικές διαφορές ενοποίησης ξένων θυγατρικών (210.258) (233.118) - - Κέρδη εις νέον (56.562.200) (52.189.689) (55.257.320) (51.720.261) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων αποδιδόµενων στους µετόχους 4.575.333 8.924.984 3.797.223 7.334.282 ικαιώµατα µειοψηφίας 89.613 92.139 - - Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 4.664.946 9.017.123 3.797.223 7.334.282 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια 10 38.254.000 38.254.000 38.254.000 38.254.000 Αναβαλλόµενη φορολογική υποχρέωση 464.155 1.119.212-232.328 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού 291.048 291.048 257.349 257.349 Επιχορηγήσεις 2.698.120 3.269.882 59.239 559.376 Σύνολο µακροπρόθεσµων υποχρεώσεων 41.707.323 42.934.142 38.570.588 39.303.053 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις 30.095.639 25.749.679 10.905.923 9.127.901 Λοιπές Φορολογικές Υποχρεώσεις 687.134 549.825 153.974 120.967 άνεια 10 50.077.454 47.944.736 17.500.000 15.000.608 Παράγωγα 9-69.011 - - Προβλέψεις 1.151.862 321.862 1.030.000 200.000 Σύνολο βραχυπρόθεσµων υποχρεώσεων 82.012.089 74.635.113 29.589.897 24.449.476 Σύνολο υποχρεώσεων 123.719.412 117.569.255 68.160.485 63.752.529 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 128.384.358 126.586.378 71.957.708 71.086.811 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. 3

ΙΙ. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Αποτελεσµάτων 3 µήνες έως 3 µήνες έως 3 µήνες έως 3 µήνες έως Ποσά σε Ευρώ Σηµ. 31/03/2014 31/03/2013 31/03/2014 31/03/2013 Πωλήσεις 19.407.428 17.888.627 5.130.909 5.457.249 Κόστος Πωληθέντων (17.556.350) (16.035.741) (4.816.281) (5.215.435) Μεικτό Κέρδος 1.851.078 1.852.886 314.628 241.814 Έξοδα διάθεσης (2.587.458) (2.517.098) (841.080) (1.140.779) Έξοδα διοίκησης (1.362.341) (1.521.450) (622.416) (812.943) Λοιπά έσοδα / (έξοδα) εκµετάλλευσης (καθαρά) (1.246.774) 1.276.838 (1.290.950) 80.791 Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης (3.345.495) (908.824) (2.439.818) (1.631.117) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 42.243 141.051 5.926 2.207 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (1.726.214) (1.165.760) (1.784.835) (642.849) Κέρδη/ (Ζηµιές) από συγγενείς επιχειρήσεις (613) (15.936) - - Ζηµίες προ φόρων (5.030.079) (1.949.469) (4.218.727) (2.271.759) Φόρος εισοδήµατος 15 655.042 (312.829) 681.668 (326.566) Ζηµιές περιόδου από συνεχιζόµενες δραστηριότητες (4.375.037) (2.262.298) (3.537.059) (2.598.325) Κατανεµηµένες σε: Μετόχους της µητρικής (4.372.511) (2.261.420) (3.537.059) (2.598.325) ικαιώµατα µειοψηφίας (2.526) (878) - - (4.375.037) (2.262.298) (3.537.059) (2.598.325) Ζηµιές ανά µετοχή που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής για την περίοδο (εκφρασµένες σε ανά µετοχή) Βασικές και Αποµειωµένες 14 (0,1457) (0,0754) (0,1179) (0,0866) Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. 4

III. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Συνολικού Εισοδήµατος Ποσά σε Ευρώ 3 µήνες έως 31/03/2014 3 µήνες έως 31/03/2013 3 µήνες έως 31/03/2014 3 µήνες έως 31/03/2013 Καθαρά κέρδη / (ζηµιές) περιόδου (4.375.037) (2.262.298) (3.537.059) (2.598.325) Στοιχεία που ενδέχεται να ταξινοµηθούν µεταγενέστερα στην κατάσταση αποτελεσµάτων: Συναλλαγµατικές διαφορές 22.860 48.416 - - Λοιπά συνολικά εισοδήµατα περιόδου 22.860 48.416 - - Συγκεντρωτικά συνολικά εισοδήµατα περιόδου (4.352.177) (2.213.882) (3.537.059) (2.598.325) Κατανεµηµένα σε : Μετόχους της µητρικής (4.349.651) (2.213.004) (3.537.059) (2.598.325) ικαιώµατα µειοψηφίας (2.526) (878) - - (4.352.177) (2.213.882) (3.537.059) (2.598.325) Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. 5

ΙV. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Αποδιδόµενα στους µετόχους της µητρικής Ποσά σε Ευρώ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Συναλλαγµατικές ιαφορές ενοποίησης Σύνολο ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2013 41.651.937-19.101.477 (31.864.053) (127.362) 28.761.999 92.610 28.854.609 Συναλλαγµατικές διαφορές - - - - 48.416 48.416-48.416 Καθαρό κέρδος / (ζηµιά) περιόδου - - - (2.261.420) - (2.261.420) (878) (2.262.298) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους περιόδου - - - (2.261.420) 48.416 (2.213.004) (878) (2.213.882) Υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2013 41.651.937-19.101.477 (34.125.473) (78.946) 26.548.995 91.732 26.640.727 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2014 41.651.937-19.695.854 (52.189.689) (233.118) 8.924.984 92.139 9.017.123 Συναλλαγµατικές διαφορές - - - - 22.860 22.860-22.860 Καθαρό κέρδος / (ζηµιά) περιόδου - - - (4.372.511) - (4.372.511) (2.526) (4.375.037) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους / (ζηµίας) περιόδου - - - (4.372.511) 22.860 (4.349.651) (2.526) (4.352.177) Υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2014 41.651.937-19.695.854 (56.562.200) (210.258) 4.575.333 89.613 4.664.946 Ποσά σε Ευρώ Μετοχικό κεφάλαιο Αποθεµατικά εύλογης αξίας Λοιπά αποθεµατικά Αποτελέσµατα εις νέον Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ΕΤΑΙΡΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2013 41.651.937-17.402.606 (34.432.014) 24.622.529 Καθαρό κέρδος / (ζηµιά) περιόδου - - - (2.598.325) (2.598.325) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους / (ζηµίας) περιόδου - - - (2.598.325) (2.598.325) Υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2013 41.651.937-17.402.606 (37.030.339) 22.024.204 Υπόλοιπο στις 1 Ιανουαρίου 2014 41.651.937-17.402.606 (51.720.261) 7.334.282 Καθαρό κέρδος / (ζηµιά) περιόδου - - - (3.537.059) (3.537.059) Σύνολο αναγνωρισµένου καθαρού κέρδους / (ζηµίας) περιόδου - - - (3.537.059) (3.537.059) Υπόλοιπο στις 31 Μαρτίου 2014 41.651.937-17.402.606 (55.257.320) 3.797.223 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. 6

V. Ενδιάµεσες Καταστάσεις Ταµειακών Ροών Ποσά σε Ευρώ Σηµ. 1/1 έως 1/1 έως 1/1 έως 1/1 έως 31/3/2014 31/3/2013 31/3/2014 31/3/2013 Ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες Κέρδη / (Ζηµίες) προ φόρων (5.030.079) (1.949.469) (4.218.727) (2.271.759) Αποσβέσεις 2.039.514 1.518.732 1.058.834 777.414 Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας (76.218) 100.069 (41.203) 32.899 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 1.287.245 1.047.474 872.411 642.573 Προβλέψεις 782.404 156.849 850.052 78.000 Αποµειώσεις συµµετοχών - - 912.424 - Μείωση / (αύξηση) αποθεµάτων (381.694) (3.434.507) (433.879) (1.444.647) Μείωση / (αύξηση) απαιτήσεων 201.394 8.153.593 (289.337) 3.997.107 (Μείωση) / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) 3.378.199 (5.873.903) 612.061 (1.380.231) Καταβληθέντες τόκοι (1.260.790) (979.110) (845.644) (573.262) Καθαρές ταµειακές ροές από λειτουργικές δραστηριότητες 939.975 (1.260.272) (1.523.008) (141.906) Ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορές ενσώµατων & άυλων περιουσιακών στοιχείων (1.985.251) (814.802) (480.616) (140.677) Πωλήσεις ενσώµατων & άυλων παγίων - 19.230-68.439 Τόκοι που εισπράχθηκαν 7.595 4.658 5.925 2.207 Αύξηση συµµετοχής σε Θυγατρικές 8 - - (1) - Καθαρές ταµειακές ροές από επενδυτικές δραστηριότητες (1.977.656) (790.914) (474.692) (70.031) Ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Καθαρή µεταβολή βραχυπρόθεσµου δανεισµού 10 2.132.718 1.858.383 2.499.392 (232.765) Καθαρές ταµειακές ροές από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες 2.132.718 1.858.383 2.499.392 (232.765) Καθαρή (µείωση)/ αύξηση στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα 1.095.037 (192.803) 501.692 (444.702) Ταµειακά διαθέσιµα στην αρχή της περιόδου 2.508.025 2.522.920 854.178 739.182 Ταµειακά διαθέσιµα στο τέλος της περιόδου 3.603.062 2.330.117 1.355.870 294.480 Οι συνοδευτικές σηµειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο µέρος αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων. 7

Σηµειώσεις επί των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων 1. Γενικές πληροφορίες Οι συνηµµένες Ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις περιλαµβάνουν τις Ενδιάµεσες απλές οικονοµικές καταστάσεις της ETEM Α.Ε. (η «Εταιρεία») και τις Ενδιάµεσες ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της Εταιρείας και των θυγατρικών της (µαζί ο «Όµιλος»). Οι κυριότερες δραστηριότητες του Οµίλου είναι παραγωγή και πώληση αρχιτεκτονικού και βιοµηχανικού προφίλ αλουµινίου. Ο Όµιλος δραστηριοποιείται κυρίως στην Ελλάδα και στην ευρύτερη περιοχή των Βαλκανίων και Ευρώπης. Οι µετοχές της Εταιρείας διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Η Εταιρεία εδρεύει στην Ελλάδα, Λ. Μεσογείων 2-4, Πύργος Αθηνών Β Κτίριο, Αθήνα. Η ηλεκτρονική διεύθυνση της Εταιρείας είναι www.etem.gr. Οι συνηµµένες ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν εγκριθεί προς δηµοσίευση από το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρίας την 19/05/2014. Μητρική εταιρεία είναι η ΕΛΒΑΛ Α.Ε., της οποίας οι µετοχές διαπραγµατεύονται στο Χρηµατιστήριο Αθηνών. Η Εταιρεία όπως και η ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ανήκουν στον Όµιλο της VIOHALCO S.A.. Η άµεση και έµµεση συµµετοχή της ΕΛΒΑΛ Α.Ε. στην ΕΤΕΜ Α.Ε. στις 31 Μαρτίου 2014 ήταν 70,78% (31/03/2013: 70,78%). 2. Σύνοψη σηµαντικών λογιστικών αρχών Οι συνηµµένες ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου και της Εταιρίας της τρίµηνης περιόδου που έληξε την 31η Μαρτίου 2014 έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 34 ( ΛΠ 34) Ενδιάµεση Οικονοµική Πληροφόρηση. Η ετοιµασία των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε τα ΠΧΑ απαιτεί τη χρήση ορισµένων σηµαντικών λογιστικών εκτιµήσεων και την άσκηση κρίσης από τη ιοίκηση στη διαδικασία εφαρµογής των λογιστικών αρχών. Επίσης απαιτείται η χρήση υπολογισµών και υποθέσεων που επηρεάζουν τα αναφερθέντα ποσά των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, τη γνωστοποίηση ενδεχόµενων απαιτήσεων και υποχρεώσεων κατά την ηµεροµηνία σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων και τα αναφερθέντα ποσά εισοδηµάτων και εξόδων κατά τη διάρκεια του έτους υπό αναφορά. Παρά το γεγονός ότι αυτοί οι υπολογισµοί βασίζονται στην καλύτερη δυνατή γνώση της ιοίκησης σε σχέση µε τις τρέχουσες συνθήκες και ενέργειες, τα πραγµατικά αποτελέσµατα µπορεί τελικά να διαφέρουν από αυτούς τους υπολογισµούς. Οι περιοχές που εµπεριέχουν µεγάλο βαθµό υποκειµενικότητας και είναι περίπλοκες, ή οι υποθέσεις και εκτιµήσεις που είναι σηµαντικές για τις χρηµατοοικονοµικές καταστάσεις αναφέρονται στη Σηµείωση 3. Οι λογιστικές αρχές που χρησιµοποιήθηκαν για την προετοιµασία και την παρουσίαση των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων είναι συνεπείς µε αυτές που χρησιµοποιήθηκαν για τη σύνταξη των οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρίας και του Οµίλου για την χρήση που έληξε στις 31 εκεµβρίου του 2013. 3. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και κρίσεις της ιοικήσεως Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της ιοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα. Ο Όµιλος προβαίνει σε εκτιµήσεις, παραδοχές και αξιολογικές κρίσεις προκειµένου να επιλέξει τις καταλληλότερες λογιστικές αρχές σε σχέση µε τη µελλοντική εξέλιξη γεγονότων και συναλλαγών. Οι εκτιµήσεις και παραδοχές που ενέχουν σηµαντικό κίνδυνο να προκαλέσουν ουσιώδεις προσαρµογές στις λογιστικές αξίες των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στους επόµενους 12 µήνες αφορούν στην ανακτήσιµη αξία των ενσώµατων παγίων περιουσιακών στοιχείων, στον υπολογισµό του φόρου εισοδήµατος, στην αποτίµηση των αποθεµάτων, στον υπολογισµό της αποµείωσης των πελατών και στον υπολογισµό των λοιπών προβλέψεων. 8

Ο Όµιλος προβαίνει σε αξιολόγηση της ανακτησιµότητας των ενσώµατων πάγιων περιουσιακών του στοιχείων µε βάση την αξία χρήσεως (value in use) της µονάδας δηµιουργίας ταµειακών ροών (Cash Generating Unit) στην οποία εντάσσονται τα περιουσιακά αυτά στοιχεία. Η υπολογιζόµενη αξία χρήσεως βασίζεται σε πενταετές επιχειρησιακό σχέδιο που καταρτίζει η ιοίκηση και ως εκ τούτου είναι ευαίσθητη στην επαλήθευση ή µη προσδοκιών που αφορούν στην επίτευξη στόχων πωλήσεων, ποσοστών µικτού περιθωρίου, λειτουργικών αποτελεσµάτων, συντελεστών ανάπτυξης και προεξόφλησης των εκτιµώµενων ταµειακών ροών. Οι εταιρείες του Οµίλου υπόκεινται σε διαφορετικές νοµοθεσίες φορολογίας εισοδήµατος. Προκειµένου να προσδιοριστεί η πρόβλεψη του Οµίλου για τους φόρους εισοδήµατος απαιτείται ουσιαστική αντίληψη των ανωτέρω. Κατά την κανονική ροή των εργασιών της επιχείρησης λαµβάνουν χώρα πολλές συναλλαγές και υπολογισµοί για τους οποίους ο ακριβής υπολογισµός του φόρου είναι αβέβαιος. Στην περίπτωση που οι τελικοί φόροι που προκύπτουν µετά από τους φορολογικούς ελέγχους είναι διαφορετικοί από τα ποσά που αρχικά είχαν καταχωρηθεί, οι διαφορές αυτές θα επηρεάσουν τον φόρο εισοδήµατος και τις προβλέψεις για αναβαλλόµενους φόρους στη χρήση που ο προσδιορισµός των φορολογικών διαφορών έλαβε χώρα. Οι προαναφερόµενες εκτιµήσεις, παραδοχές και κρίσεις που εφαρµόστηκαν για την ετοιµασία των ενδιάµεσων συνοπτικών οικονοµικών καταστάσεων είναι συνεπείς µε αυτές που ακολουθήθηκαν στην κατάρτιση των ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων της Εταιρίας και του Οµίλου για την χρήση πού έληξε την 31 εκεµβρίου 2013. 4. Πληροφόρηση κατά τοµέα Ο Όµιλος, µε αφετηρία τη χρήση 2009, εφαρµόζει το ΠΧΑ 8 «Λειτουργικοί Τοµείς», το οποίο αντικαθιστά το ΛΠ 14 «Οικονοµικές Πληροφορίες κατά Τοµέα ραστηριότητας». Σύµφωνα µε τις διατάξεις του ΠΧΑ 8, ο καθορισµός των λειτουργικών τοµέων βασίζεται στη «διοικητική προσέγγιση». Η προσέγγιση αυτή επιβάλλει η πληροφόρηση που θα γνωστοποιείται εξωτερικά για τους λειτουργικούς τοµείς να είναι αυτή που βασίζεται στις εσωτερικές οργανωτικές και διοικητικές δοµές του Οµίλου και στα κυριότερα κονδύλια των εσωτερικών οικονοµικών αναφορών που δίνονται στον επικεφαλής λήψης επιχειρηµατικών αποφάσεων ο οποίος θεωρείται ότι είναι το ιοικητικό Συµβούλιο και που είναι υπεύθυνο για την επιµέτρηση της επιχειρηµατικής απόδοσης των λειτουργικών τοµέων. Ο Όµιλος είναι οργανωµένος σε κέντρα επιχειρηµατικών δραστηριοτήτων και επιχειρηµατικές µονάδες ανάλογα µε τη γεωγραφική τοποθεσία παραγωγής και τη δυνατότητα παραγωγής κέρδους. Ως εκ τούτου αναγνωρίζονται ως ξεχωριστοί λειτουργικοί τοµείς η µητρική εταιρεία ΕΤΕΜ Α.Ε., µε το σύνολο της παραγωγής της να βρίσκεται στην Ελλάδα και οι θυγατρικές της ETEM BULGARIA S.A. και QUANTUM PROFILES S.A. µε το σύνολο της παραγωγής τους να πραγµατοποιείται στη Βουλγαρία. Ως τρίτος τοµέας θεωρούνται όλες οι υπόλοιπες χώρες στις οποίες ο Όµιλος δραστηριοποιείται µέσω θυγατρικών εµπορικών εταιριών. Στον Λειτουργικό τοµέα της Ελλάδας συµπεριλαµβάνονται η µητρική εταιρία ΕΤΕΜ A.E. που δραστηριοποιείται παραγωγικά στην Ελλάδα ενώ οι πωλήσεις της κατά το Α τρίµηνο του 2014 πραγµατοποιήθηκαν σε 8 χώρες διεθνώς και η θυγατρική της ΕΤΕΜ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ Α.Ε.. Στον Λειτουργικό τοµέα της Βουλγαρίας συµπεριλαµβάνονται η ETEM BULGARIA S.A. και η QUANTUM PROFILES S.A. που παράγουν το σύνολο των προϊόντων τους στη Βουλγαρία, ενώ οι πωλήσεις τους κατά το Α τρίµηνο του 2014 κατευθύνθηκαν σε 21 χώρες διεθνώς. Στον Λειτουργικό τοµέα των λοιπών χωρών περιλαµβάνονται οι θυγατρικές του Οµίλου ΕΤΕΜ: ALUBUILD SRL µε έδρα την Ιταλία, MOPPETS LTD µε έδρα την Κύπρο, ETEM SCG D.O.O. µε έδρα τη Σερβία, ΕΤΕΜ SYSTEMS SRL µε έδρα τη Ρουµανία, LLC ΕΤΕΜ SYSTEMS µε έδρα την Ουκρανία, AL AMAR µε έδρα τη Λιβύη και ETEM ALBANIA SHPK µε έδρα την Αλβανία. Η ιοίκηση παρακολουθεί τα λειτουργικά αποτελέσµατα καθώς και τα κέρδη/ζηµιές προ φόρων των επιχειρηµατικών δραστηριοτήτων ξεχωριστά µε σκοπό τη λήψη αποφάσεων σχετικά µε τη διάθεση πόρων και την αξιολόγηση της απόδοσης. Η αξιολόγηση της απόδοσης του τοµέα βασίζεται στις πωλήσεις και στα λειτουργικά αποτελέσµατα εκµετάλλευσης τα οποία δεν επιµετρώνται διαφορετικά από τα λειτουργικά αποτελέσµατα των ενοποιηµένων οικονοµικών καταστάσεων. Οι συναλλαγές µεταξύ των λειτουργικών τοµέων πραγµατοποιούνται µέσα στα φυσιολογικά πλαίσια λειτουργίας του Οµίλου κατά τρόπο παρόµοιο µε αυτές µεταξύ των συνδεµένων εταιριών. 9

Οι παρακάτω πίνακες παρουσιάζουν τις πωλήσεις, τα αποτελέσµατα, τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις των λειτουργικών τοµέων του Οµίλου για τις περιόδους που έληξαν την 31η Μαρτίου 2014 και 2013, αντίστοιχα: Λοιπές Απαλοιφές και Σύνολο 3 µήνες έως 31 Μαρτίου 2014 - ποσά σε ευρώ Ελλάδα Βουλγαρία χώρες προσαρµογές Ενοποιηµένος Πωλήσεις σε τρίτους 4.601.725 13.430.978 1.374.725-19.407.428 ιατοµεακές πωλήσεις 529.183 2.247.115 - (2.776.298) - Συνολικές πωλήσεις 5.130.908 15.678.093 1.374.725 (2.776.298) 19.407.428 Μικτά κέρδη 314.628 1.282.609 253.630 211 1.851.078 Άλλα έσοδα 76.769 119.124 33.637 (108.267) 121.263 Έξοδα ιοίκησης (622.509) (598.483) (214.564) 73.215 (1.362.341) Έξοδα ιάθεσης (841.080) (1.414.583) (331.795) - (2.587.458) Άλλα έξοδα (1.367.719) - (318) - (1.368.037) Λειτουργικό κέρδος /(ζηµιά) (2.439.911) (611.333) (259.410) (34.841) (3.345.495) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 5.926 2.439 33.878-42.243 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (1.784.835) (493.537) (360.266) 912.424 (1.726.214) Μερίδιο αποτελεσµάτων συνδεδεµένων επιχειρήσεων - - - (613) (613) Κέρδος / (Ζηµία) προ φόρων (4.218.820) (1.102.431) (585.798) 876.970 (5.030.079) Αποσβέσεις 419.779 1.039.991 12.313-1.472.083 Φόρος Εισοδήµατος - - 13-13 Κεφαλαιουχικές απάνες* 480.617 4.416.230 9.608 (2.921.204) 1.985.251 Περιουσιακά στοιχεία τοµέα 72.001.852 87.045.871 12.002.600 (42.665.965) 128.384.358 Υποχρεώσεις τοµέα 68.172.416 61.040.603 8.235.952 (13.729.559) 123.719.412 Λοιπές Απαλοιφές και Σύνολο 3 µήνες έως 31 Μαρτίου 2013 - ποσά σε ευρώ Ελλάδα Βουλγαρία χώρες προσαρµογές Ενοποιηµένος Πωλήσεις σε τρίτους 4.537.692 11.991.031 1.359.904-17.888.627 ιατοµεακές πωλήσεις 919.557 2.101.340 1.200 (3.022.097) - Συνολικές πωλήσεις 5.457.249 14.092.371 1.361.104 (3.022.097) 17.888.627 Μικτά κέρδη 241.814 1.200.395 249.010 161.667 1.852.886 Άλλα έσοδα 85.398 148.545 38.534 1.010.201 1.282.678 Έξοδα ιοίκησης (813.037) (609.899) (185.419) 86.905 (1.521.450) Έξοδα ιάθεσης (1.140.779) (1.057.856) (318.463) - (2.517.098) Άλλα έξοδα (4.607) - (1.233) - (5.840) Λειτουργικό κέρδος /(ζηµιά) (1.631.211) (318.815) (217.571) 1.258.773 (908.824) Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 2.207 44.516 94.328-141.051 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα (642.849) (471.123) (51.788) - (1.165.760) Μερίδιο αποτελεσµάτων συνδεδεµένων επιχειρήσεων - - - (15.936) (15.936) Κέρδος / (Ζηµία) προ φόρων (2.271.853) (745.422) (175.031) 1.242.837 (1.949.469) Αποσβέσεις 806.493 786.983 14.157-1.607.633 Φόρος Εισοδήµατος - - 24-24 Κεφαλαιουχικές απάνες* 140.677 696.761 42.103 (64.740) 814.801 Περιουσιακά στοιχεία τοµέα 85.375.209 85.039.821 12.698.352 (39.156.196) 143.957.186 Υποχρεώσεις τοµέα 63.300.569 54.238.478 8.492.122 (8.714.710) 117.316.459 * Στις Κεφαλαιουχικές δαπάνες περιλαµβάνονται τα ποσά για την αγορά ενσώµατων και άυλων παγίων. 10

5. Ενσώµατα Πάγια Τα ενσώµατα πάγια περιουσιακά στοιχεία του Οµίλου και της µητρικής εταιρίας κατά τη χρήση 2013 και την τρέχουσα περίοδο αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ Οικόπεδα Κτίρια Μηχ/κός εξοπλισµός Μεταφορικά µέσα Έπιπλα και εξαρτήµατα Ακινητοπ/σεις υπό εκτέλεση Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2013 11.325.066 28.815.335 61.813.717 1.320.522 3.142.516 5.491.274 111.908.430 Συναλλαγµατικές διαφορές (31.314) (780) (1.925) (341) (1.953) (42.855) (79.168) Προσθήκες 580-369.200 25.456 45.952 3.304.548 3.745.736 Πωλήσεις (1.564) - (172.220) (162.945) (39.209) (13.702) (389.640) ιαγραφές (28.609) - (120.388) - (1.087) - (150.084) Μεταφορές σε άυλα πάγια - - - - - (598.240) (598.240) Αποµείωση - (4.546.845) (10.987.173) - - - (15.534.018) Ανακατανοµές - 93.879 1.388.597 16.038 120.611 (1.619.125) - Μεταφορές σε επενδύσεις σε ακίνητα (33.633) (381.866) - - - - (415.499) Μεταφορές από επενδύσεις σε ακίνητα - 5.639.285 - - - - 5.639.285 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2013 11.230.526 29.619.008 52.289.808 1.198.730 3.266.830 6.521.900 104.126.802 Σύνολο Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2013 - (9.930.713) (24.601.629) (893.268) (2.476.522) - (37.902.132) Συναλλαγµατικές διαφορές - 114 1.372 524 1.222-3.232 Αποσβέσεις περιόδου - (1.521.407) (4.032.360) (87.177) (213.072) - (5.854.016) Πωλήσεις - - 162.672 130.962 26.694-320.328 ιαγραφές - - 57.838-1.087-58.925 Αποµείωση - 2.046.845 5.987.173 - - - 8.034.018 Μεταφορές σε επενδύσεις σε ακίνητα - 188.748 - - - - 188.748 Μεταφορές από επενδύσεις σε ακίνητα - (743.620) - - - - (743.620) Ανακατανοµές - - 1.153 (1.153) - - - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2013 - (9.960.033) (22.423.781) (850.112) (2.660.591) - (35.894.517) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2013 11.230.526 19.658.975 29.866.027 348.618 606.239 6.521.900 68.232.285 Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2014 11.230.526 29.619.008 52.289.808 1.198.730 3.266.830 6.521.900 104.126.802 Συναλλαγµατικές διαφορές (4.331) (209) (9.607) (395) (2.287) (32.776) (49.605) Προσθήκες - - 323.761-2.472 1.659.018 1.985.251 Μεταφορές από αποθέµατα - - 4.198.239 - - - 4.198.239 Ανακατανοµές - - 26.541-2.204 (28.745) - Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 2014 11.226.195 29.618.799 56.828.742 1.198.335 3.269.219 8.119.397 110.260.687 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2014 - (9.960.033) (22.423.781) (850.112) (2.660.591) - (35.894.517) Συναλλαγµατικές διαφορές - 287 7.191 184 2.227-9.889 Αποσβέσεις περιόδου - (338.665) (900.539) (17.754) (52.626) - (1.309.584) Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 2014 - (10.298.411) (23.317.129) (867.682) (2.710.990) - (37.194.212) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Μαρτίου 2014 11.226.195 19.320.388 33.511.613 330.653 558.229 8.119.397 73.066.475 11

Μηχ/κός εξοπλισµός Μεταφορικά µέσα Έπιπλα και εξαρτήµατα Ακινητοπ/σεις υπό εκτέλεση Ποσά σε Ευρώ Οικόπεδα Κτίρια Σύνολο Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2013 8.779.127 14.431.199 29.699.337 546.554 2.077.185 62.711 55.596.113 Προσθήκες - - 360.954 25.456 27.118 140.641 554.169 Πωλήσεις - - (986.539) (77.384) (15.185) - (1.079.108) Καταστροφές - - (116.215) - - - (116.215) Αποµείωση - (4.546.845) (10.987.173) - - - (15.534.018) Μεταφορές σε επενδύσεις σε ακίνητα (33.633) (381.866) - - - - (415.499) Μεταφορές σε άυλα πάγια - - - - - (21.097) (21.097) Ανακατανοµές - 7.345 78.882-3.026 (89.253) - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2013 8.745.494 9.509.833 18.049.246 494.626 2.092.144 93.002 38.984.345 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2013 - (5.866.932) (14.787.973) (475.331) (1.903.005) - (23.033.241) Αποσβέσεις περιόδου - (715.767) (2.040.343) (22.964) (87.195) - (2.866.269) Πωλήσεις - - 505.689 62.429 11.111-579.229 Καταστροφές - - 57.191 - - - 57.191 Αποµείωση - 2.046.845 5.987.173 - - - 8.034.018 Μεταφορές σε επενδύσεις σε ακίνητα - 188.748 - - - - 188.748 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2013 - (4.347.106) (10.278.263) (435.866) (1.979.089) - (17.040.324) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2013 8.745.494 5.162.727 7.770.983 58.760 113.055 93.002 21.944.021 Κόστος ή εύλογη αξία Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2014 8.745.494 9.509.833 18.049.246 494.626 2.092.144 93.002 38.984.345 Προσθήκες - - 29.894-511 450.211 480.616 Πωλήσεις - - (5.384.144) (25.456) (1.646) (43.126) (5.454.372) Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 2014 8.745.494 9.509.833 12.694.996 469.170 2.091.009 500.087 34.010.589 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2014 - (4.347.106) (10.278.263) (435.866) (1.979.089) - (17.040.324) Αποσβέσεις περιόδου - (136.539) (187.195) (4.331) (18.031) - (346.096) Πωλήσεις - - 2.564.538 2.037 1.646-2.568.221 Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 2014 - (4.483.645) (7.900.920) (438.160) (1.995.474) - (14.818.199) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Μαρτίου 2014 8.745.494 5.026.188 4.794.076 31.010 95.535 500.087 19.192.390 12

6. Άυλα Περιουσιακά στοιχεία Τα άυλα πάγια περιουσιακά στοιχεία του Οµίλου και της µητρικής εταιρίας κατά τη χρήση 2013 και την τρέχουσα περίοδο αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2013 4.449.051 2.916.195 Συναλλαγµατικές διαφορές (676) - Προσθήκες 16.602 - Πωλήσεις (3.029) - ιαγραφές (15.232) - Μεταφορές από ενσώµατα πάγια 598.240 21.097 Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2013 5.044.956 2.937.292 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2013 (3.449.448) (2.503.411) Συναλλαγµατικές διαφορές 469 - Αποσβέσεις περιόδου (490.483) (189.805) Πωλήσεις 2.483 - ιαγραφές 1.382 - Υπόλοιπο 31 εκεµβρίου 2013 (3.935.597) (2.693.216) Αναπόσβεστη αξία στις 31 εκεµβρίου 2013 1.109.359 244.076 Κόστος Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2014 5.044.956 2.937.292 Συναλλαγµατικές διαφορές (835) - Πωλήσεις (300) (300) Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 2014 5.043.821 2.936.992 Συσσωρευµένες αποσβέσεις Υπόλοιπο 1 Ιανουαρίου 2014 (3.935.597) (2.693.216) Συναλλαγµατικές διαφορές 198 - Αποσβέσεις περιόδου (133.144) (44.328) Πωλήσεις 25 25 Υπόλοιπο 31 Μαρτίου 2014 (4.068.518) (2.737.519) Αναπόσβεστη αξία στις 31 Μαρτίου 2014 975.303 199.473 7. Επενδύσεις σε ακίνητα Οι επενδύσεις σε ακίνητα κατά την 31η Μαρτίου 2014 και 31η εκεµβρίου 2013 αφορούν σε οικόπεδα και κτίρια και αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/12/2013 31/03/2014 31/12/2013 Υπόλοιπο έναρξης 1.506.164 6.278.497 1.506.164 1.382.832 Μεταφορές σε ενσώµατα πάγια λόγω ενοποίησης - (5.639.285) - - Αποσβέσεις λόγω µεταφορών σε ενσώµατα πάγια λόγω ενοποίησης - 743.620 - - Μεταφορές από ενσώµατα πάγια - 226.751-226.751 Αποσβέσεις χρήσης (29.355) (103.419) (29.355) (103.419) Υπόλοιπο λήξης 1.476.809 1.506.164 1.476.809 1.506.164 13

Τα παρακάτω ποσά που σχετίζονται µε τις επενδύσεις σε ακίνητα έχουν αναγνωριστεί στη κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης: Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/03/2013 31/03/2014 31/03/2013 Έσοδα από µισθώµατα που έχουν αναγνωριστεί - 23.247 - - Άµεσα λειτουργικά έξοδα σχετικά µε επενδύσεις σε ακίνητα από τις οποίες εισπράττονται µισθώµατα (67.937) (75.112) - - Σύνολο (67.937) (51.865) - - 8α. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται µε καθαρή θέση Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/12/2013 31/03/2014 31/12/2013 Υπόλοιπο έναρξης 994.425 1.062.314 313.322 358.347 Μερίδιο κέρδους/ (ζηµιάς) µετά φόρων (613) (20.526) - - Συναλλαγµατικές διαφορές 2.631 (6.052) - - Μεταφορά συµµετοχής στην Energy Solutions από συνδεδεµένες σε λοιπές συµµετοχές - (37.711) - (41.425) Αύξηση συµµετοχής στην COPPERPROM λόγω Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου - 6.000-6.000 Μεταφορά συµµετοχής στην COPPERPROM από συνδεδεµένες σε λοιπές συµµετοχές - (9.600) - (9.600) Υπόλοιπο λήξεως 996.443 994.425 313.322 313.322 8β. Επενδύσεις σε επιχειρήσεις που ενοποιούνται µε ολική ενοποίηση Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/12/2013 Υπόλοιπο έναρξης 22.432.744 22.432.744 Προσθήκες 1 - Αποµειώσεις (870.999) - Υπόλοιπο λήξεως 21.561.746 22.432.744 Εντός του Α τριµήνου 2014 η Εταιρία προχώρησε σε υποτίµηση των συµµετοχών της στις θυγατρικές εταιρίες Moppets Ltd και AL AMAR S.A. κατά 767.163 και 103.836 αντίστοιχα. 9. Χρηµατοοικονοµικά µέσα Ιεράρχηση εύλογης αξίας Τα ποσά που περιέχονται στις συνηµµένες καταστάσεις οικονοµικής θέσης για τα διαθέσιµα, τους πελάτες και τις λοιπές απαιτήσεις, τις προκαταβολές, τους προµηθευτές, και τις λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις προσεγγίζουν τις αντίστοιχες εύλογες αξίες λόγω της βραχυπρόθεσµης λήξης των χρηµατοοικονοµικών αυτών µέσων. Οι εύλογες αξίες των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που είναι διαθέσιµα για πώληση δεν διαπραγµατεύονται σε ενεργή αγορά. Ο Όµιλος και η Εταιρεία τις αποτιµούν στην εσωτερική λογιστική τους αξία καθώς: - Οι εκδότες αποτελούν εταιρείες που δραστηριοποιούνται σε αγορές µε χαµηλή εµπορευσιµότητα - Οι αξίες των συµµετοχών δεν είναι σηµαντικές σε σχέση µε το σύνολο του ενεργητικού του Οµίλου και της Εταιρείας Οι µετοχές αυτές αποτιµώνται στο επίπεδο 3. Οι εύλογες αξίες των δανείων είναι περίπου ίσες µε τις λογιστικές αξίες τους καθώς τα δάνεια φέρουν κυµαινόµενα επιτόκια. Ο Όµιλος χρησιµοποιεί την κατωτέρω ιεραρχία για τον καθορισµό και την γνωστοποίηση της εύλογης αξίας των χρηµατοοικονοµικών µέσων, ανά τεχνική αποτίµησης: 14

Επίπεδο 1: διαπραγµατεύσιµες (µη προσαρµοσµένες) τιµές σε ενεργές αγορές για όµοια περιουσιακά στοιχεία ή υποχρεώσεις, Επίπεδο 2: λοιπές τεχνικές για τις οποίες όλες οι εισροές που έχουν σηµαντική επίδραση στην καταγεγραµµένη εύλογη αξία είναι παρατηρήσιµες είτε άµεσα είτε έµµεσα, Επίπεδο 3: τεχνικές που χρησιµοποιούν εισροές που έχουν σηµαντική επίδραση στην καταγεγραµµένη εύλογη αξία και δεν βασίζονται σε παρατηρήσιµα δεδοµένα της αγοράς. Κατά τη διάρκεια της περιόδου δεν υπήρξαν µεταφορές µεταξύ των επιπέδων 1 και 2, ούτε µεταφορές εντός και εκτός του επιπέδου 3 για την µέτρηση της εύλογης αξίας. Την 31 Μαρτίου 2014 και την 31 εκεµβρίου 2013, ο Όµιλος και η Εταιρεία κατείχαν τα παρακάτω παράγωγα χρηµατοοικονοµικά µέσα που αποτιµήθηκαν στην εύλογη αξία µέσω τεχνικών αποτίµησης του επιπέδου 1 που περιγράφεται ανωτέρω: Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/12/2013 31/03/2014 31/12/2013 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Συµβόλαια µελλοντικής εκπλήρωσης (future contracts) - 69.011 - - Σύνολο - 69.011 - - Λεπτοµέρειες συµβάσεων παραγώγων Ονοµαστική αξία Futures - 1.360.531 - - Τα αποτελέσµατα από τις εκκαθαρισµένες πράξεις διαχείρισης του χρηµατοοικονοµικού κινδύνου που καταχωρήθηκαν στην κατάσταση αποτελεσµάτων κατά τις τρίµηνες περιόδους που έληξαν 31/03/2014 και 31/03/2013 έχουν ως εξής: 10. ανεισµός Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/03/2013 31/03/2014 31/03/2013 Futures/Forwards 19.675 (80.308) - (30.612) Οι δανειακές υποχρεώσεις του οµίλου και της εταιρίας αναλύονται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/12/2013 31/03/2014 31/12/2013 Μακροπρόθεσµος δανεισµός Οµολογιακά άνεια 38.254.000 38.254.000 38.254.000 38.254.000 Σύνολο µακροπρόθεσµων δανείων 38.254.000 38.254.000 38.254.000 38.254.000 Μείον: Πληρωτέα εντός δωδεκαµήνου - - - - Σύνολο µακροπρόθεσµων δανείων 38.254.000 38.254.000 38.254.000 38.254.000 Βραχυπρόθεσµα δάνεια Τραπεζικός δανεισµός 50.077.454 47.944.736 17.500.000 15.000.608 Σύνολο βραχυπρόθεσµων δανείων 50.077.454 47.944.736 17.500.000 15.000.608 Σύνολο δανείων 88.331.454 86.198.736 55.754.000 53.254.608 Οι ηµεροµηνίες λήξης των µακροπρόθεσµων δανείων είναι οι εξής : Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/12/2013 31/03/2014 31/12/2013 Μεταξύ 2 και 5 ετών 38.254.000 38.254.000 38.254.000 38.254.000 15

Τα πραγµατικά σταθµισµένα µέσα επιτόκια την ηµεροµηνία του ισολογισµού είναι τα παρακάτω: 31/03/2014 31/12/2013 31/03/2014 31/12/2013 Τραπεζικός δανεισµός (βραχυπρόθεσµος) 5,60% 5,50% 6,29% 6,09% Τραπεζικός δανεισµός (µακροπρόθεσµος) - 3,12% - - Οµολογίες 5,55% 4,26% 5,55% 4,26% Τα ονοµαστικά επιτόκια προσεγγίζουν τα πραγµατικά επιτόκια. Οι εύλογες αξίες των δανείων είναι περίπου ίσες µε τις λογιστικές αξίες τους καθώς τα δάνεια φέρουν κυµαινόµενα επιτόκια. Οι λογιστικές αξίες των δανείων του Οµίλου, αφορούν δάνεια σε ευρώ. Ο Όµιλος έχει διαθέσιµα επαρκή πιστωτικά όρια για να καλύψει µελλοντικές εταιρικές ανάγκες. 11. εσµεύσεις Συµβατικές εσµεύσεις Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/12/2013 31/03/2014 31/12/2013 Ενσώµατα πάγια στοιχεία 1.127.061 45.901 - - Υποχρεώσεις από Λειτουργικές Μισθώσεις 1.127.061 45.901 - - Ο Όµιλος µισθώνει επιβατικά Ι.Χ. και κτίρια µε λειτουργικές µισθώσεις. Τα µελλοντικά πληρωτέα συνολικά µισθώµατα σύµφωνα µε τις λειτουργικές µισθώσεις έχουν ως εξής: Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/12/2013 31/03/2014 31/12/2013 Έως 1 έτος 485.167 561.166 157.666 164.096 Από 1-5 έτη 962.621 1.076.679 223.282 262.177 Περισσότερα από 5 έτη - - - - 1.447.788 1.637.845 380.948 426.273 31/03/2014 31/03/2013 31/03/2014 31/03/2013 Επιβάρυνση Αποτελεσµάτων 151.548 176.342 47.016 52.330 12. Ενδεχόµενες υποχρεώσεις/ απαιτήσεις Ο Όµιλος έχει ενδεχόµενες υποχρεώσεις και απαιτήσεις σε σχέση µε τράπεζες, λοιπές εγγυήσεις και άλλα θέµατα που προκύπτουν στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητάς της, ως εξής: Ποσά σε Ευρώ Υποχρεώσεις 31/03/2014 31/12/2013 31/03/2014 31/12/2013 Εγγυήσεις για εξασφάλιση υποχρεώσεων προς προµηθευτές 42.920 323.980 42.920 323.980 Παραχωρηµένες υποθήκες και προσηµειώσεις 58.108.800 58.108.800 58.108.800 58.108.800 Σύνολο 58.151.720 58.432.780 58.151.720 58.432.780 Απαιτήσεις 31/03/2014 31/12/2013 31/03/2014 31/12/2013 Εγγυήσεις για εξασφάλιση απαιτήσεων από πελάτες 1.953.377 1.957.006 150.000 150.000 Σύνολο 1.953.377 1.957.006 150.000 150.000 16

13. Συνδεδεµένα Μέρη Οι συναλλαγές που αφορούν συνδεδεµένα µέρη έχουν ως έξης: Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/03/2013 31/03/2014 31/03/2013 Πωλήσεις αγαθών Θυγατρικές - - 529.183 919.557 Συγγενείς 59.987 82.664 - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 3.157.957 2.369.322 317.019 475.699 3.217.944 2.451.986 846.202 1.395.256 Πωλήσεις υπηρεσιών Θυγατρικές - - - 29.085 Συγγενείς - - - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 81.497 104.783 25.034 24.921 81.497 104.783 25.034 54.006 Πωλήσεις παγίων Θυγατρικές - - 2.921.204 64.739 Συγγενείς - - - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη - - - - - - 2.921.204 64.739 Αγορές αγαθών Θυγατρικές - - 802.297 1.094.312 Συγγενείς 73.115 82.023 - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 8.021.300 7.129.175 1.511.692 2.088.548 8.094.415 7.211.198 2.313.989 3.182.860 Αγορές υπηρεσιών Θυγατρικές - - 4.447 1.840 Συγγενείς 3.877 - - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 374.972 519.478 152.749 245.756 378.849 519.478 157.196 247.596 Αγορές παγίων Θυγατρικές - - - - Συγγενείς - - - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 5.439 60 5.439 60 5.439 60 5.439 60 Παροχές προς τη ιοίκηση Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/03/2013 31/03/2014 31/03/2013 Αµοιβές Ωφελήµατα για µέλη Σ και Στελέχη 125.819 144.770 105.790 126.080 125.819 144.770 105.790 126.080 Υπόλοιπα που προέρχονται από πωλήσεις-αγορές αγαθών, υπηρεσιών, παγίων κλπ Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/12/2013 31/03/2014 31/12/2013 Απαιτήσεις από συνδεδεµένα µέρη: Θυγατρικές - - 7.177.907 3.757.843 Συγγενείς 18.915 7.330 - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 1.302.370 1.435.136 475.361 481.592 1.321.285 1.442.466 7.653.268 4.239.435 Υποχρεώσεις προς συνδεδεµένα µέρη: Θυγατρικές - - 810.264 3.521 Συγγενείς 100.066 99.321 - - Λοιπά συνδεδεµένα µέρη 18.836.091 16.371.008 4.963.818 5.109.663 18.936.157 16.470.329 5.774.082 5.113.184 17

14. Κέρδη/ (Ζηµιές) ανά µετοχή Τα βασικά κέρδη / (ζηµιές) ανά µετοχή υπολογίζονται µε διαίρεση του κέρδους / (ζηµίας) που αναλογεί στους µετόχους της µητρικής, µε τον σταθµισµένο µέσο αριθµό των κοινών µετοχών στη διάρκεια της περιόδου. Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/03/2013 31/03/2014 31/03/2013 Κέρδη / (ζηµίες) που αναλογούν στους µετόχους της µητρικής (4.372.511) (2.261.420) (3.537.059) (2.598.325) Σταθµισµένος µέσος όρος του αριθµού µετοχών 30.009.210 30.009.210 30.009.210 30.009.210 Βασικά κέρδη / (ζηµίες) ανά µετοχή (Ευρώ ανά µετοχή) (0,1457) (0,0754) (0,1179) (0,0866) 15. Φόρος Εισοδήµατος α) Φόροι Εισοδήµατος Ο φόρος εισοδήµατος, όπως αυτός απεικονίζεται στις συνοπτικές ενδιάµεσες καταστάσεις αποτελεσµάτων αναλύεται ως ακολούθως: Ποσά σε Ευρώ 31/03/2014 31/03/2013 31/03/2014 31/03/2013 Φόρος χρήσης (13) (24) - - Αναβαλλόµενος φόρος 655.055 (312.805) 681.668 (326.566) Σύνολο 655.042 (312.829) 681.668 (326.566) β) Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις Η Εταιρεία δεν έχει ελεγχθεί από τις αρµόδιες φορολογικές αρχές για τις χρήσεις 2008 έως και 2010. Ο έλεγχος για την έκδοση της έκθεσης φορολογικής συµµόρφωσης για τις χρήσεις 2011 και 2012 διενεργήθηκε από τους νόµιµους ελεγκτές της Εταιρείας, σύµφωνα µε τις διατάξεις της 5 του άρθρου 82 του Ν.2238/1994. Από τον έλεγχο αυτόν δεν προέκυψαν σηµαντικές φορολογικές υποχρεώσεις πέραν από αυτές που καταχωρήθηκαν και που απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Για τη χρήση 2013, ο φορολογικός έλεγχος ήδη διενεργείται από τους νόµιµους ελεγκτές της Εταιρείας. Από τη διεξαγωγή αυτού του φορολογικού ελέγχου, η διοίκηση της Εταιρείας δεν αναµένει να προκύψουν σηµαντικές φορολογικές υποχρεώσεις, πέραν αυτών που έχουν καταχωρηθεί και απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις. Όσον αφορά στις θυγατρικές και συγγενείς εταιρείες, αυτές δεν έχουν ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές, για τις ακόλουθες χρήσεις και ως εκ τούτου, οι φορολογικές τους υποχρεώσεις για τις χρήσεις αυτές δεν έχουν καταστεί οριστικές. Χώρα καταστατικής Μέθοδος Ανέλεγκτες Φορολογικές Εταιρία έδρας Συµµετοχή Ενσωµάτωσης Χρήσεις ΕΤΕΜ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΗ Α.Ε. ΕΛΛΑ Α 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2010 έως 2013 ETEM BULGARIA S.A. ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2007 έως 2013 ALUBUILD SRL ΙΤΑΛΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2008 έως 2013 MOPPETS LTD ΚΥΠΡΟΣ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2010 έως 2013 ETEM S.C.G. D.O.O. ΣΕΡΒΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2011 έως 2013 ETEM SYSTEMS SRL ΡΟΥΜΑΝΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2008 έως 2013 LLC ETEM SYSTEMS UKR ΟΥΚΡΑΝΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2006 έως 2013 QUANTUM PROFILES S.A. ΒΟΥΛΓΑΡΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2009 έως 2013 AL AMAR S.A. ΛΙΒΥΗ 90,00% ΟΛΙΚΗ από 2006 έως 2013 ΕΤΕΜ ΑLBANIA SHPK ΑΛΒΑΝΙΑ 100,00% ΟΛΙΚΗ από 2011 έως 2013 STEELMET ROMANIA S.A. ΡΟΥΜΑΝΙΑ 20,00% ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ από 2009 έως 2013 18

16. Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού Αριθµός απασχολούµενου προσωπικού στο τέλος της τρέχουσας περιόδου: Οµίλου 592, Εταιρίας 79 (31/03/2013: Οµίλου 573, Εταιρίας 138) 17. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία του Ισολογισµού Τα ιοικητικά Συµβούλια των ανωνύµων εταιριών ΕΛΒΑΛ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. και ΕΤΕΜ A.E. ΕΛΑΦΡΩΝ ΜΕΤΑΛΛΩΝ, αποφάσισαν στις 7/4/2014 την απορρόφηση της ΕΤΕΜ A.E. από την ΕΛΒΑΛ Α.Ε. µε ηµεροµηνία του ισολογισµού µετασχηµατισµού την 30/4/2014. 19