Μάια, Πορτογαλία, 3 Αυγούστου 2011 Η Sonae Sierra κατέγραψε 13,2 εκατ. Καθαρά Κέρδη στο πρώτο εξάµηνο του 2011 Το άµεσο κέρδος παρουσίασε αύξηση 1% παρά την πώληση περιουσιακών στοιχείων και την αρχική δηµόσια προσφορά στη Βραζιλία Σε παγκόσµιο επίπεδο το ποσοστό πληρότητας του χαρτοφυλακίου αυξήθηκε στο 96,5% Οι πωλήσεις καταστηµάτων στο υπό διαχείριση χαρτοφυλάκιο (like-for-like) αυξήθηκαν κατά 0,9% Η Sonae Sierra, µε ειδίκευση στα εµπορικά κέντρα σε ολόκληρο τον κόσµο, κατέγραψε Καθαρά Κέρδη (Net Profit) ύψους 13,2 εκατ. στο τέλος του πρώτου εξαµήνου του 2011, σε σύγκριση µε 648.000 την ίδια περίοδο του 2010. Η θετική µεταβολή των καθαρών κερδών προκλήθηκε από την αύξηση κατά 1% των άµεσων καθαρών κερδών και από τη βελτίωση κατά 44% των έµµεσων καθαρών κερδών, αποτέλεσµα της αντοχής και της αυξηµένης λειτουργικής απόδοσης του ενεργητικού, µε το οποίο ελαχιστοποιούνται οι επιπτώσεις της αρνητικής συµπεριφοράς των κεφαλαιακών αποδόσεων (yields) σε Πορτογαλία και Ελλάδα. Κατά τη διάρκεια του 2ου τριµήνου, τονίζουµε ως κύριο γεγονός, την έναρξη της κατασκευής του νέου εµπορικού κέντρου στο Solingen της Γερµανίας που αντιπροσωπεύει επένδυση ύψους 120 εκατ. περίπου. Για την ανάπτυξη του νέου αυτού έργου, η Sonae Sierra δηµιούργησε µια 50/50 κοινοπραξία µε τη MAB Development. Επίσης, έχουµε ενισχύσει και αυξήσει την παροχή υπηρεσιών σε τρίτους, µε την υπογραφή των δύο συµβάσεων παροχής υπηρεσιών για τη µίσθωση των εµπορικών κέντρων Sun Plaza και Vitantis Mall, στη Ρουµανία. Στην Ισπανία, η Sonae Sierra ενίσχυσε την παρουσία της µε την υπογραφή της σύµβασης για τη µίσθωση του 1 / 5
εµπορικού πάρκου Carcaixent Retail Park. Στην Ιταλία, η εταιρεία ανέλαβε τη διαχείριση του εµπορικού κέντρου Le Isole, που βρίσκεται στο Piemonte. Η στρατηγική ανακύκλωσης κεφαλαίων που υιοθετήθηκε από την Εταιρεία είχε ως αποτέλεσµα τη µείωση επενδύσεων σε ακίνητα, σε σύγκριση µε το 2010, γεγονός που οφείλεται στην πώληση των δύο εµπορικών κέντρων στην Ισπανία (El Rosal και Plaza Eboli) και της αρχικής δηµόσιας προσφοράς της Sonae Sierra Βραζιλίας. Αυτή η στρατηγική υλοποιείται ήδη από το 2010, µε την πώληση της Alexa (Γερµανία) και του Mediterranean Cosmos (Ελλάδα). Οι εν λόγω πωλήσεις εµπορικών κέντρων και η αρχική δηµόσια προσφορά, οδήγησαν σε µείωση κατά 6% των Αµέσων Εσόδων από Επενδύσεις, από 107,9 εκατ. στο 1 ο εξάµηνο του 2010, σε 103.2 εκατ. Το EBITDA υπέστη µείωση µόνο κατά 4% την ίδια περίοδο ( 55.6 εκατ. σε σύγκριση µε τα 57.9 εκατ. την αντίστοιχη περίοδο του 2010), αποτυπώνοντας την αποτελεσµατικότητα που προκύπτει από τις προσπάθειες περιορισµού του κόστους σε όλους τους τοµείς της Εταιρείας. Το διεθνές χαρτοφυλάκιο που διαχειρίζεται η Sonae Sierra κατέγραψε θετικό πρόσηµο το πρώτο εξάµηνο του 2011, σε σύγκριση µε την αντίστοιχη περίοδο του 2010, µε τις πωλήσεις καταστηµάτων να σηµειώνουν αύξηση 0,9% σε συγκρίσιµη βάση. Το Γενικό Ποσοστό Πληρότητας του χαρτοφυλακίου ανήλθε σε 96,5%, αυξηµένο κατά 0,3% σε σύγκριση µε το πρώτο εξάµηνο του 2010, επίδοση που θεωρείται θετική στο πλαίσιο της τρέχουσας οικονοµικής κατάστασης. Μέθοδος Αποτίµησης Η Εταιρεία υπολογίζει κατ αρχήν την απόδοσή της βάσει των µεταβολών της Καθαρής Παρούσας Αξίας Ενεργητικού (NAV) συν τα διανεµηθέντα µερίσµατα. Η Sonae Sierra υπολογίζει την NAV της, βάσει των κατευθυντηρίων γραµµών που δηµοσίευσε το 2007 η INREV (Ευρωπαϊκή Ένωση Επενδυτών σε µη Εισηγµένους Επενδυτικούς Τίτλους σε Ακίνητα), µέλος της οποίας είναι η Sonae Sierra. Βάσει αυτής της µεθόδου, την 30η Ιουνίου 2011, η NAV της Sonae Sierra ανήλθε σε 1,22 δισ., µείωση 2,3%, συγκριτικά µε την αξία στις 31 εκεµβρίου 2010. 2 / 5
Καθαρή Αξία Ενεργητικού (NAV) Ποσά σε 000 30 Ιουν 11 31 εκ 10 Καθαρή αξία ενεργητικού (ΝΑV) σύµφωνα µε οικονοµικές καταστάσεις 976.895 1.000.431 Νέα αποτίµηση στην πραγµατική αξία Ανάπτυξης 12.404 14.033 Αναβαλλόµενος φόρος ακίνητης περιουσίας 248.194 249.382 Υπεραξία σχετικά µε αναβαλλόµενους φόρους -36.924-37.347 Άθροισµα ενεργητικού 21.779 24.426 Καθαρή Αξία Ενεργητικού (NAV) 1.222.348 1.250.926 Καθαρή αξία ενεργητικού (NAV) ανά µετοχή (σε ) 37,59 38,47 Χαρτοφυλάκιο υπό ανάπτυξη Η Sonae Sierra διαθέτει αυτή τη στιγµή 49 εµπορικά κέντρα σε λειτουργία, 28 από τα οποία βρίσκονται εκτός Πορτογαλίας και συγκεκριµένα στην Ισπανία (9), Ιταλία (4), Ελλάδα (1), Γερµανία (3), Ρουµανία (1) και Βραζιλία (10). Η Εταιρεία διαθέτει επίσης τέσσερα εµπορικά κέντρα υπό κατασκευή, τα οποία αντιπροσωπεύουν συνολική επένδυση ύψους 400 εκατ. ευρώ περίπου: Solingen Shopping στη Γερµανία, Le Terrazze στην Ιταλία, και Uberlândia Shopping και Boulevard Londrina στη Βραζιλία. Επτά άλλα έργα βρίσκονται σε διαφορετικά στάδια ανάπτυξης στην Πορτογαλία, την Ιταλία, τη Γερµανία, την Ελλάδα, τη Ρουµανία και τη Βραζιλία. Το Solingen Shopping, το οποίο άρχισε να κτίζεται αυτό το καλοκαίρι, θα έχει Μικτή Εκµισθώσιµη Επιφάνεια (GLA) 28.000 τ.µ. και αναµένεται να ανοίξει στα τέλη του 2013/αρχές του 2014. Στην Ιταλία, το Le Terrazze είναι υπό κατασκευή, µε συνολική Μικτή Εκµισθώσιµη Επιφάνεια (GLA) µεγαλύτερη των 38.500 τ.µ. και µια επένδυση µεγαλύτερη των 125 εκατ. και είναι προγραµµατισµένο να εγκαινιαστεί το πρώτο τρίµηνο του 2012. Το Uberlândia Shopping στη Βραζιλία, που έχει προγραµµατιστεί να εγκαινιαστεί το πρώτο τρίµηνο 2012, θα έχει Μικτή Εκµισθώσιµη Επιφάνεια (GLA) 43.600 τ.µ. και αποτελεί επένδυση ύψους 62 εκατ. Το Boulevard Londrina θα έχει Μικτή Εκµισθώσιµη 3 / 5
Επιφάνεια (GLA) 47.800 τ.µ., το οποίο αντιστοιχεί σε επένδυση ύψους 88 εκατ. και έχει προγραµµατιστεί να ανοίξει το 2012. Επίσης, δύο εµπορικά κέντρα στη Βραζιλία είναι σε φάση επέκτασης: το Shopping Metropole και το Shopping Campo Limpo. Η διεθνής ανάπτυξη της Sonae Sierra επικεντρώνεται επίσης στην παροχή ανάπτυξης και διαχείρισης υπηρεσιών σε τρίτους, ως αποτέλεσµα της µοναδικής τεχνογνωσίας που διαθέτει η εταιρεία στην αγορά των εµπορικών κέντρων. Πέρα από τις αγορές στις οποίες διαθέτει δικά της εµπορικά κέντρα, η Sonae Sierra δραστηριοποιείται ήδη στον τοµέα της παροχής υπηρεσιών προς τρίτους στην Κύπρο, τη Σερβία, το Μαρόκο και την Κολοµβία. Sonae Sierra Η Sonae Sierra, www.sonaesierra.com, είναι η διεθνής εταιρεία η οποία ειδικεύεται στα εµπορικά κέντρα, µε πάθος να φέρει καινοτοµία και ενθουσιασµό στον κλάδο των εµπορικών και ψυχαγωγικών κέντρων. Η εταιρεία είναι ιδιοκτήτης 49 εµπορικών κέντρων στην Πορτογαλία, την Ισπανία, την Ιταλία, τη Γερµανία, την Ελλάδα, τη Ρουµανία και τη Βραζιλία. Η Sonae Sierra παρέχει επίσης υπηρεσίες σε τρίτους στην Κύπρο, τη Σερβία, το Μαρόκο και την Κολοµβία. Η Sonae Sierra κατασκευάζει στην παρούσα φάση 4 έργα, ενώ άλλα 7 νέα έργα βρίσκονται σε διάφορες φάσεις ολοκλήρωσης στην Πορτογαλία, την Ιταλία, τη Γερµανία, την Ελλάδα, τη Ρουµανία και τη Βραζιλία. Η Sonae Sierra έχει υπό διαχείριση συνολική εκµισθώσιµη επιφάνεια (GLA) περίπου 2,2 εκατ. m 2 µε πάνω από 8.500 καταστήµατα. Το 2010 τα εµπορικά κέντρα της Sonae Sierra υποδέχτηκαν περισσότερους από 442 εκατοµµύρια επισκέπτες. 4 / 5
Sonae Sierra (µη ελεγµένοι λογαριασµοί) Ενοποιηµένος Λογαριασµός Αποτελεσµάτων 6M11 6M10 % 11/10 Χρήσης ( 000) Άµεσα Έσοδα από Επενδύσεις 103.242 109.666-6% Άµεσα Έξοδα από Επενδύσεις 47.655 51.765-8% EBITDA 55.586 57.901-4% Καθαρά χρηµατοοικονοµικά έξοδα 18.824 20.795-9% Άλλα µη επαναλαµβανόµενα έσοδα/ έξοδα -835-1.707 51% Άµεσα Κέρδη προ φόρων 35.927 35.399 1% Ενσωµατωµένοι φόροι 7.172 6.916 4% Άµεσα καθαρά κέρδη 28.754 28.483 1% Κέρδη από πώληση επενδύσεων -4.304-4.204 - Αποθεµατικό Αποµείωσης & Αναπτυξιακών κεφαλαίων µε πρόβλεψη κινδύνου -3.603-2.868 - Αξία από επενδύσεις -815 535-252% Έµµεσα Έσοδα -8.722-6.537-33% Αναβαλλόµενοι φόροι 6.854 21.298-68% Έµµεσα καθαρά κέρδη -15.575-27.835 44% Καθαρά κέρδη 13.179 648 - Sonae Sierra Ενοποιηµένος Ισολογισµός ( 000) 30-06-2011 31-12-2010 (11-10) Επενδύσεις ακινήτων 2.078.076 2.284.916-206.840 Ακίνητα υπό ανάπτυξη και άλλα 220.449 223.484-3.036 Άλλα περιουσιακά στοιχεία 124.819 139.709-14.889 Μετρητά & άλλα ιαθέσιµα 137.352 54.252 83.100 Σύνολο ενεργητικού 2.560.695 2.702.360-141.665 Καθαρή αξία 976.895 1.000.431-23.536 0 Τραπεζικά δάνεια 1.083.206 1.198.091-114.885 Αναβαλλόµενοι φόροι 294.381 304.627-10.245 Άλλα στοιχεία παθητικού 206.213 199.212 7.001 Σύνολο παθητικού 1.583.800 1.701.929-118.129 Καθαρή Αξία και παθητικό 2.560.695 2.702.360-141.665 5 / 5