ΟΜΙΛΟΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΓΙΑ ΤΗΝ ΕΝΝΙΑΜΗΝΙΑ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 30 ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΥ 2005 ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΨΗ Ιαν. - Σεπτ. % Ιαν. - Σεπτ. Βασικά Οικονοµικά στοιχεία 2005 2004 Μεταβολή 2005 2004 Σύνολο καθαρών εσόδων 84.742 78.929 7% 147.866 137.723 Σύνολο εξόδων 62.654 56.221 11% 109.325 98.100 Μερίδιο από συνδεδεµένη εταιρεία 737 (1.148) 1.286 (2.003) Κέρδος Οµίλου από συνήθεις εργασίες 22.825 21.560 6% 39.827 37.620 Κέρδος Οµίλου πριν τις προβλέψεις 23.065 21.257 9% 40.246 37.091 Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις 19.754 16.602 19% 34.469 28.969 Κέρδος που αναλογεί στους µετόχους 2.922 4.021 (27%) 5.099 7.016 Το κέρδος του Οµίλου πριν τις προβλέψεις για την εννιαµηνία που έληξε στις 30 Σεπτεµβρίου 2005 ανήλθε σε 23,1 εκατ. ( 40,2 εκατ.) σε σχέση µε 21,3 εκατ. ( 37,1 εκατ.) και παρουσιάζεται αυξηµένο κατά 9% σε σχέση µε την αντίστοιχη περσινή περίοδο. Τα αποθεµατικά προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις ενισχύθηκαν περαιτέρω κατά 19,8 εκατ. ( 34,5 εκατ.) σε σχέση µε 16,6 εκατ. ( 29,0 εκατ.) το αντίστοιχο εννιάµηνο του 2004. Η αύξηση αυτή στις προβλέψεις περιόρισε το τελικό κέρδος που αναλογεί στους µετόχους στα 2,9 εκατ. ( 5,1 εκατ.). Το επίπεδο των προβλέψεων για ολόκληρο το 2005 αναµένεται να είναι σαφώς χαµηλότερο του αντίστοιχου για το 2004. Το σύνολο των καθαρών εσόδων παρουσιάζεται αυξηµένο κατά 7% φθάνοντας τα 84,7 εκατ. ( 147,9 εκατ.) σε σύγκριση µε 78,9 εκατ. ( 137,7 εκατ.) το Σεπτέµβριο του 2004. Το σύνολο των εξόδων του Οµίλου παρουσιάζεται ασυνήθιστα ψηλό και αποδίδεται κυρίως στην αύξηση της πρόβλεψης για ωφελήµατα αφυπηρέτησης προσωπικού καθώς επίσης και σε µη επαναλαµβανόµενα κονδύλια που επηρέασαν αρνητικά τα αποτελέσµατα του 2005. Η ανάκαµψη της κεφαλαιαγοράς στην Κύπρο επηρέασε θετικά τα αποτελέσµατα του Οµίλου, αφού οι αρνητικές επιδράσεις από τις ζηµιές από επενδύσεις σε µετοχές και από τη συνδεδεµένη εταιρεία ( Αθηνά Κυπριακή ηµόσια Εταιρεία Λτδ), οι οποίες παρουσιάστηκαν κατά το 2004, δεν έχουν επαναληφθεί την εννιαµηνία του 2005. 1
30/9/2005 30/9/2004 % 30/9/2005 30/9/2004 Βασικά Στοιχεία Ισολογισµού 'εκατ. 'εκατ. Μεταβολή 'εκατ. 'εκατ. Σύνολο Ισολογισµού 3.128 2.740 14% 5.458 4.781 Μεικτές Χορηγήσεις 1.643 1.597 3% 2.867 2.787 Κύπρος 1.327 1.311 1% 2.315 2.288 Ελλάδα 316 286 11% 552 497 Καταθέσεις 2.546 2.131 19% 4.443 3.718 Κύπρος 2.180 1.813 20% 3.804 3.163 Ελλάδα 366 318 16% 639 552 Το σύνολο του Ισολογισµού του Οµίλου έφθασε τα 3.128 εκατ. ( 5.458 εκατ.) σε σύγκριση µε 2.740 εκατ. ( 4.781 εκατ.) το Σεπτέµβριο του 2004. Οι χορηγήσεις σε πελάτες παρουσίασαν αύξηση 3% και έχουν φθάσει τα 1.643 εκατ. ( 2.867 εκατ.) σε σύγκριση µε 1.597 εκατ. ( 2.787 εκατ.) το Σεπτέµβριο του 2004, ενώ οι καταθέσεις πελατών παρουσίασαν σηµαντική αύξηση της τάξης του 19% φθάνοντας τα 2.546 εκατ. ( 4.443 εκατ.) σε σύγκριση µε 2.131 εκατ. ( 3.718 εκατ.) το Σεπτέµβριο του 2004. Το συµφέρον µετόχων ανήλθε στα 157,4 εκατ. ( 274,6 εκατ.), σε σχέση µε 141,0 εκατ. ( 246,1 εκατ.) το εκέµβριο του 2004. Ο Όµιλος διαθέτει ισχυρή κεφαλαιουχική βάση που είναι ικανή να στηρίξει τα αναπτυξιακά σχέδια στην Κύπρο και στην Ελλάδα. Συναφώς το ιοικητικό Συµβούλιο της Τράπεζας αποφάσισε πρόσφατα, όπως προχωρήσει σε έκδοση δευτεροβάθµιου κεφαλαίου υπό µορφή χρεογράφων. Το ύψος της έκδοσης, το οποίο µπορεί να φθάσει µέχρι τα 75 εκατ. ( 131 εκατ.), καθώς και η τιµή έκδοσης, θα καθοριστούν ανάλογα µε τις συνθήκες της αγοράς και θα ανακοινωθούν µε τη δηµοσίευση του Ενηµερωτικού ελτίου. ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Καθαρά έσοδα από τόκους Ιαν. - Σεπτ. % Ιαν. - Σεπτ. 2005 2004 Μεταβολή 2005 2004 Τόκοι εισπρακτέοι 128.537 112.621 14% 224.283 196.512 Αναστολή αναγνώρισης τόκων (10.048) (9.506) 6% (17.532) (16.587) 118.489 103.115 15% 206.751 179.925 Τόκοι πληρωτέοι (59.738) (48.283) 24% (104.237) (84.249) 2 58.751 54.832 7% 102.514 95.676 Τα καθαρά έσοδα από τόκους παρουσιάζουν αύξηση 7% φθάνοντας στα 58,7 εκατ. ( 102,5 εκατ.) σε σχέση µε 54,8 εκατ. ( 95,7 εκατ.) για την αντίστοιχη περσινή περίοδο.
Η αύξηση αυτή προέρχεται κυρίως από τα επιτοκιακά έσοδα από ξένα νοµίσµατα τα οποία εµφανίζονται σαφώς βελτιωµένα σε σχέση µε το αντίστοιχο ποσό του Σεπτεµβρίου του 2004. Η απόδοση αυτή οφείλεται κατά κύριο λόγο στην αύξηση των επιτοκίων και ειδικότερα του αµερικάνικου δολαρίου, κατά τη διάρκεια του 2005. Θετικά επίσης επηρέασαν η σηµαντική αύξηση των καταθέσεων του Οµίλου σε ξένο νόµισµα καθώς επίσης και η ανατίµηση της συναλλαγµατικής ισοτιµίας ορισµένων ξένων νοµισµάτων, ειδικότερα του αµερικάνικου δολαρίου, έναντι της Κυπριακής Λίρας. Τα καθαρά έσοδα από τόκους ενισχύθηκαν από την αύξηση του υπολοίπου των χορηγήσεων κατά 3% από το Σεπτέµβριο του 2004. Η µείωση του βασικού επιτοκίου της Κυπριακής Λίρας κατά 1,25% το 2005 βραχυπρόθεσµα έχει επηρεάσει αρνητικά τα καθαρά έσοδα από τόκους, αφού ως γνωστό, µεγάλο ποσοστό των καταθέσεων στην Κύπρο αποτελείται από γραµµάτια σταθερού επιτοκίου, ενώ για τις πλείστες χορηγήσεις το επιτόκιο αναπροσαρµόζεται αµέσως µε την αλλαγή των επιτοκίων. Ο επιτοκιακός κίνδυνος της Κυπριακής Λίρας αντισταθµίζεται µέσω επενδύσεων σε Κυβερνητικά Χρεόγραφα σταθερού επιτοκίου, των οποίων όµως η ανάλογη θετική επίδραση εµφανίζεται µακροπρόθεσµα. Το επιτοκιακό περιθώριο του Οµίλου το Σεπτέµβριο του 2005 έχει αναπροσαρµοστεί σε 2,84%. Μη επιτοκιακά έσοδα Ιαν. - Σεπτ. % Ιαν. - Σεπτ. 2005 2004 Μεταβολή 2005 2004 Καθαρά έσοδα δικαιωµάτων και προµηθειών 16.892 15.262 11% 29.475 26.631 Κέρδη από διάθεση και επανεκτίµηση συναλλάγµατος και χρηµατοοικονοµικών στοιχείων 4.034 4.678 (14%) 7.039 8.163 Άλλα έσοδα 5.065 4.157 22% 8.838 7.253 25.991 24.097 8% 45.352 42.047 Το σύνολο των µη επιτοκιακών εσόδων έφθασε τα 26,0 εκατ. ( 45,4 εκατ.) και παρουσιάζει αύξηση 8%. Η αύξηση αυτή οφείλεται στην ανάπτυξη των τραπεζικών εργασιών καθώς επίσης και των ασφαλιστικών εργασιών από τις θυγατρικές εταιρείες του Οµίλου, η συνεισφορά των οποίων συνεχίζει να είναι πολύ ικανοποιητική. Τα κέρδη από διάθεση και επανεκτίµηση συναλλάγµατος και χρηµατοοικονοµικών στοιχείων παρέµειναν σε χαµηλά επίπεδα. Αυτό οφείλεται κυρίως στις περιορισµένες αποδόσεις από αγοραπωλησίες συναλλάγµατος και εταιρικών οµολόγων, στη µείωση της κερδοφορίας από την αγορά των δοµηµένων προϊόντων και στην πτώση των µακροπρόθεσµων επιτοκίων του ευρώ που επηρέασαν αρνητικά τις τιµές των αντίστοιχων χρηµατοοικονοµικών στοιχείων τα οποία η Τράπεζα διατηρεί στην Ελλάδα 3
καθώς επίσης και σε ανατίµηση παράγωγων σχετικά µε την αντιστάθµιση κινδύνων. Έξοδα Ιαν. - Σεπτ. % Ιαν. - Σεπτ. 2005 2004 Μεταβολή 2005 2004 Έξοδα προσωπικού 41.760 36.889 13% 72.867 64.367 Αποσβέσεις 3.071 2.829 9% 5.359 4.936 ιοικητικά και άλλα έξοδα 17.823 16.503 8% 31.099 28.797 Σύνολο εξόδων 62.654 56.221 11% 109.325 98.100 Το σύνολο των εξόδων του Οµίλου παρουσιάζει αύξηση 11% από το αντίστοιχο ποσό του Σεπτεµβρίου 2004. Το κόστος προσωπικού αποτελεί το 67% του συνόλου των εξόδων του Οµίλου. Το µεγαλύτερο µέρος αφορά το προσωπικό του Οµίλου στην Κύπρο το οποίο απαριθµούσε 1.431 άτοµα το Σεπτέµβριο του 2005 σε σχέση µε 1.429 άτοµα το Σεπτέµβριο του 2004. Στην Κύπρο η αύξηση στα έξοδα προσωπικού ανέρχεται σε 13% σε σχέση µε το Σεπτέµβριο του 2004 και προκύπτει κυρίως από την πρόβλεψη για ωφελήµατα αφυπηρέτησης προσωπικού καθώς επίσης και από την υποχρέωση για ετήσιες µισθολογικές αναπροσαρµογές µε βάση τις συλλογικές συµβάσεις. Εξαιρουµένης της πρόβλεψης για ωφελήµατα αφυπηρέτησης προσωπικού, η αύξηση του κόστους προσωπικού στην Κύπρο περιορίζεται σε 6%. Η χρέωση για πρόβλεψη ωφεληµάτων αφυπηρέτησης προσωπικού το 2005 είναι αυξηµένη κατά 40% σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του 2004, επιβαρύνοντας έτσι και το σύνολο των εξόδων το οποίο χωρίς την υπερβάλλουσα αυτή αύξηση θα παρουσίαζε αύξηση 6% και όχι 11%. Στην Ελλάδα ο Όµιλος έχει κάνει µια σειρά ουσιαστικών επενδύσεων, οι οποίες επηρεάζουν τα αποτελέσµατα βραχυπρόθεσµα, αλλά δηµιουργούν µια πολύ καλή υποδοµή για σηµαντική ανάπτυξη στα επόµενα χρόνια, µε απώτερο στόχο την επίτευξη οικονοµιών κλίµακας. Το κόστος προσωπικού στον Ελλαδικό χώρο παρουσιάζει αύξηση 10% η οποία οφείλεται στην αύξηση των µεγεθών στην Ελλάδα που απαιτεί επένδυση στο τοµέα του ανθρώπινου δυναµικού. Το Σεπτέµβριο του 2005 το δίκτυο της τράπεζας στην Ελλάδα αριθµεί είκοσι πέντε καταστήµατα. Ο µέσος όρος αριθµού υπαλλήλων που εργοδοτούνταν στην Ελλάδα κατά το πρώτο εννιάµηνο του 2005 αυξήθηκε κατά 3% φθάνοντας στους 408. Η αύξηση καταλογίζεται επίσης σε αύξηση αποδοχών υπαλλήλων καθώς και σε αναπροσαρµογή βασικών µισθών λόγω συµβατικών υποχρεώσεων της Τράπεζας οι οποίες προκύπτουν από τη Συλλογική Σύµβαση Εργασίας µε την Οργάνωση Τραπεζοϋπαλλήλων στην Ελλάδα (ΟΤΟΕ). Η προσπάθεια του Οµίλου για συγκράτηση των λειτουργικών δαπανών, µε στόχο τη βελτίωση του δείκτη εξόδων προς έσοδα, συνεχίζεται και παραµένει ως ένας από τους πάγιους στρατηγικούς στόχους του Οµίλου. Τα συνολικά 4
έξοδα της περιόδου έχουν επιβαρυνθεί µε µη επαναλαµβανόµενα κονδύλια που προέκυψαν από την πρόσφατη αναδιοργάνωση σε Κύπρο και Ελλάδα. Ως εκ τούτου ο δείκτης εξόδων προς έσοδα του Οµίλου το Σεπτέµβριο 2005 ήταν ασυνήθιστα ψηλός 73,9% σε σχέση µε 71,2% το Σεπτέµβριο του 2004 Εξαιρουµένων των µη επαναλαµβανόµενων εξόδων ο δείκτης εξόδων προς έσοδα του Οµίλου το Σεπτέµβριο 2005 αναπροσαρµόζεται σε 70,5%. Μερίδιο αποτελέσµατος από συνδεδεµένη εταιρεία Η ανάκαµψη της κεφαλαιαγοράς στην Κύπρο επηρέασε θετικά τα αποτελέσµατα του Οµίλου αφού οι αρνητικές επιδράσεις από τις ζηµιές από επενδύσεις σε µετοχές και από τη συνδεδεµένη εταιρεία ( Αθηνά Κυπριακή ηµόσια Εταιρεία Λτδ), οι οποίες παρουσιάστηκαν κατά το 2004, δεν έχουν επαναληφθεί την εννιαµηνία του 2005. Προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις H αυστηρή πολιτική όσον αφορά τις προβλέψεις για επισφάλειες που ακολουθεί ο Όµιλος, είχε ως αποτέλεσµα την περαιτέρω ενίσχυση των αποθεµατικών που διατηρούνται για τυχόν επισφαλείς χρεώστες κατά 19,8 εκατ. ( 34,5 εκατ.), αύξηση 19% σε σύγκριση µε το Σεπτέµβριο του 2004. Τονίζεται ότι οι λογιστικές προβλέψεις για τυχόν επισφαλείς απαιτήσεις δεν ισοδυναµούν µε διαγραφή των υπολοίπων των εµπλεκοµένων πελατών και λαµβάνονται πάντοτε όλα τα νοµικά ή άλλα αναγκαία µέτρα για την είσπραξη όλων των υπολοίπων. Το σύνολο των αποθεµατικών για επισφαλείς απαιτήσεις κατά το Σεπτέµβριο του 2005 έχει φτάσει τα 195,8 εκατ. ( 341,6 εκατ.) ( εκέµβριος 2004: 169,9 εκατ.) ( 296,6 εκατ.) και αποτελεί το 11,9% των συνολικών µεικτών χορηγήσεων. Οι καθαρές µη εξυπηρετούµενες χορηγήσεις, για τις οποίες µε βάση τους κανονισµούς της Κεντρικής Τράπεζας της Κύπρου ο τόκος αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα µόνοv όταν εισπραχθεί, ήταν 233,8 εκατ. ( 407,9 εκατ.) ( εκέµβριος 2004: 216,6 εκατ.) ( 377,9 εκατ.) To 60,5% των µη εξυπηρετούµενων χορηγήσεων καλύπτεται από προβλέψεις για επισφαλείς απαιτήσεις. Αξίζει να σηµειωθεί ότι το σύνολο των λογαριασµών που βρίσκονται σε καθυστέρηση πέραν των έξι µηνών είναι πλήρως καλυµµένο είτε µε προβλέψεις είτε µε εµπράγµατες εξασφαλίσεις. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Το σύνολο του Ισολογισµού του Οµίλου έφθασε τα 3.128 εκατ. ( 5.458 εκατ.) σε σύγκριση µε 2.740 εκατ. ( 4.781 εκατ.) το Σεπτέµβριο του 2004. Οι χορηγήσεις σε πελάτες παρουσίασαν αύξηση 3% και έχουν φθάσει τα 1.643 εκατ. ( 2.867 εκατ.) σε σύγκριση µε 1.597 εκατ. ( 2.787 εκατ.) το Σεπτέµβριο του 2004, ενώ οι καταθέσεις πελατών παρουσίασαν σηµαντική αύξηση της τάξης του 19% φθάνοντας τα 2.546 εκατ. ( 4.443 εκατ.) σε σύγκριση µε 2.131 εκατ. ( 3.718 εκατ.) το Σεπτέµβριο του 2004. Οι χορηγήσεις πελατών στην Ελλάδα παρουσίασαν αύξηση 11% φθάνοντας στα 552 εκατ. σε σύγκριση µε 497 εκατ. το Σεπτέµβριο 2004, ενώ οι 5
καταθέσεις πελατών έφθασαν τα 639 εκατ. σε σύγκριση µε 552 εκατ. το Σεπτέµβριο του 2004 παρουσιάζοντας αύξηση 16%. Το συµφέρον µετόχων ανήλθε στα 157,4 εκατ. ( 274,6 εκατ.), σε σχέση µε 141,0 εκατ. ( 246,1 εκατ.) το εκέµβριο του 2004. Ο Όµιλος διαθέτει ισχυρή κεφαλαιουχική βάση που είναι ικανή να στηρίξει τα αναπτυξιακά σχέδια στην Κύπρο και στην Ελλάδα. Το ιοικητικό Συµβούλιο της Τράπεζας αποφάσισε στις 14 Νοεµβρίου 2005, όπως προχωρήσει σε έκδοση δευτεροβάθµιου κεφαλαίου υπό µορφή χρεογράφων τα οποία θα προσφερθούν σε θεσµικούς επενδυτές και στο ευρύ κοινό. Για το σκοπό αυτό πρόκειται να κατατεθεί προς έγκριση από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς Κύπρου, το σχετικό Ενηµερωτικό ελτίο, το οποίο στηρίζεται στον κανονισµό 809/2004 της Ευρωπαϊκής Επιτροπής. Επιπλέον θα υποβληθεί αίτηση για εισαγωγή των χρεογράφων στο Χρηµατιστήριο Αξιών Κύπρου. Το ύψος της έκδοσης, το οποίο µπορεί να φθάσει µέχρι τα 75 εκατ. ( 131 εκατ.), καθώς και η τιµή έκδοσης, θα καθοριστούν ανάλογα µε τις συνθήκες της αγοράς. Όλοι οι τελικοί όροι έκδοσης των χρεογράφων που θα περιλαµβάνονται στο Ενηµερωτικό ελτίο και περισσότερες πληροφορίες θα ανακοινωθούν σε µεταγενέστερο στάδιο. ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ Η ανανεωµένη ιοίκηση υπό την Προεδρία του ρα. Ανδρέα Παναγιώτου και η νέα Ανώτατη Εκτελεστική ιεύθυνση του Οµίλου της Ελληνικής Τράπεζας υπό τον κ. Μάκη Κεραυνό έχουν χαράξει κατά τους τελευταίους τρεις µήνες µια σταθερή πορεία ενίσχυσης των δοµών, και αναθεώρηση των διαδικασιών για αποτελεσµατική αντιµετώπιση των διαφόρων προκλήσεων και µε πρωταρχικό στόχο τη βελτίωση της κερδοφορίας του Οµίλου. Στα πλαίσια της νέας αυτής πορείας ιδιαίτερη έµφαση δίδεται στην περαιτέρω προώθηση και συµπλήρωση της ιοικητικής αναδιάρθρωσης τόσο σε επίπεδο των ιοικητικών Συµβουλίων της Τράπεζας και των θυγατρικών της Εταιρειών αλλά και σε τεχνοκρατικό επίπεδο µε αναθεώρηση και ενδυνάµωση των διαδικασιών που αφορούν κυρίως τον τοµέα της ποιότητας του χαρτοφυλακίου χορηγήσεων τόσο στην Κύπρο όσο και στην Ελλάδα. Αποτελεί πεποίθηση µας ότι το 2005 θα κλείσει µε σαφείς ενδείξεις ότι ο Όµιλος βρίσκεται στη σωστή πορεία και ότι τα ζηµιογόνα αποτελέσµατα των τελευταίων ετών ανήκουν οριστικά πλέον στο παρελθόν. Όλες οι µετατροπές από Κυπριακές λίρες σε που αναφέρονται πιο πάνω έγιναν µε βάση την ισοτιµία 1= 0,5731 που ίσχυε στις 30 Σεπτεµβρίου 2005. 6