ηµιουργούµε το αύριο, µε σεβασµό στον άνθρωπο και το περιβάλλον, µε αίσθηµα ευθύνης για το µέλλον. Παρουσίαση Αναλυτών Ιούνιος 2009
Περιεχόµενα 1. Όραµα 2. Σκοπός 3. Η ΕΥΑΘ Α.Ε. Σήµερα 4. Οικονοµικά Αποτελέσµατα & Μετοχή 5. Στρατηγική 6. Προβλέψεις 2009 2011 7. Επιχειρηµατικό Επενδυτικό Σχέδιο 2007 2011 2
Όραµα Η εταιρεία επιθυµεί, µέσω του επιχειρηµατικού-επενδυτικού της σχεδίου να επιτύχει την ανάπτυξη και µετεξέλιξη της σ έναν ισχυρό πόλο τεχνογνωσίας και επιχειρηµατικότητας στην ευρύτερη περιοχή. 3
Σκοπός Βελτίωση των παρεχόµενων υπηρεσιών ιασφάλιση της τροφοδοσίας µε εξαιρετικής ποιότητας πόσιµο νερό Αποτελεσµατικότερη προστασία του περιβάλλοντος Βελτίωση των οικονοµικών µεγεθών της εταιρείας 4
Η ΕΥΑΘ Α.Ε. σήµερα
Με µία µατιά Ο κλάδος διεθνώς ΕΥΑΘ Α.Ε. ΕΥΑΘ Α.Ε. Οι εταιρίες παροχής νερού κατέχουν ηγετική θέση στον τοµέα της απόδοσης τα τελευταία 5 χρόνια Κυβερνητικές ρυθµίσεις καθοδηγούν τον κλάδο της επεξεργασίας νερού Αποκατάσταση Υποδοµών και Τεχνολογικές εξελίξεις οδηγούν στην ανάπτυξη Ηαυξανόµενη αξία του νερού παγκοσµίως αποτελεί επενδυτική πρόταση µε προβλεπόµενα κέρδη ως αποτέλεσµα µακροχρόνιων συµφωνιών µε το ηµόσιο Τοµέα. Φυσικά Μονοπώλια Αύξηση Πληθυσµού Ολοκλήρωση 2002-2006 επενδυτικού πλάνου 103,8 εκ για βελτίωση υποδοµών Νέο 2007-2011 Επενδυτικό πλάνο συνολικής αξίας 102,7 εκ. ιεύρυνση της πελατειακής βάσης Υπηρεσίες Τηλεπικοινωνιών µέσω των δικτύων & εγκαταστάσεων Εκµετάλλευση ΑΠΕ για παραγωγή ενέργειας Νοτιοδυτική Ευρώπη 6
ΗΕΥΑΘΑ.Ε. σήµερα Ύδρευση 250.000 m³ µέση ηµερήσια κατανάλωση νερού 1.100.000 πελάτες-καταναλωτές 2.000 χλµ µήκος δικτύου διανοµής 80 τ.χλµ εξυπηρετούµενη επιφάνεια Αποχέτευση 170.000 m³ µέση ηµερήσια διαχείριση αποβλήτων 1.600 χλµ συνολικό µήκος δικτύου 1.100.000 πελάτες-καταναλωτές 7
ΗΕΥΑΘΑ.Ε. σήµερα Τον Ιούλιο του 2001, η ΕΥΑΘ Παγίων υπέγραψε αποκλειστική συµφωνία διάρκειας 30 ετών µε την ΕΥΑΘ Α.Ε. ΕΥΑΘ Παγίων ΕΥΑΘ Α.Ε. Μεταφορά ακατέργαστου νερού: 112 Εγκαταστάσεις 4 Αντλιοστάσια 45 εξαµενές Επεξεργασία Νερού Ποιοτικός Έλεγχος Παροχή Πόσιµου Ύδατος Η ΕΥΑΘ Παγίων οφείλει να παρέχει στην ΕΥΑΘ Α.Ε. τις αναγκαίες ποσότητες νερού, έναντι τιµήµατος, για την εξυπηρέτηση των πελατών της ιαχείριση, ΗΕΥΑΘΑ.Ε. εστιάζει Συντήρηση, Αποκατάσταση, Μείωση των διαρροών και Βελτίωση του υπάρχοντος δικτύου 8
ΗΕΥΑΘΑ.Ε. σήµερα Νικόπολη ήµος Σταυρούπολης, Ανθόκηποι ήµος Πολίχνης, Ν. Ευκαρπίας που επί δεκαετίες υδροδοτούνταν από ακατάλληλο νερό ήµος Πυλαίας, εγκαινιάστηκε στις 30-1-2008 το έργο του αγωγού υδροδότησης µήκους ~1.800 µ. που εξασφαλίζει την πλήρη υδροδότηση του ήµου και ολοκληρώθηκε η ένταξη στην ζώνη δραστηριότητας της ΕΥΑΘ Α.Ε. ήµος Χαλάστρας, σε εξέλιξη το έργο υδροδότησης του ήµου από την ΕΥΑΘ Α.Ε., εκκρεµεί η διάθεση οικοπέδου από τον ήµο ήµος Ωραιοκάστρου, ολοκληρώθηκε η πλήρης ένταξη του δήµου στην ζώνη δραστηριότητας της ΕΥΑΘ Α.Ε. και εκτελείται το έργο κατασκευής του αγωγού τροφοδοσίας ήµος Πεύκων, έχει ολοκληρωθεί η διαδικασία πλήρους ένταξης του δήµου στην ζώνη δραστηριότητας της ΕΥΑΘ Α.Ε. Ύδρευση και αποχέτευση περιοχών ήµου Ευόσµου άνωθεν περιφερειακής οδού, έχουν ήδη κατασκευαστεί έργα ύδρευσης και ολοκληρώνονται και τα έργα αποχέτευσης Πάγωµα και ακολούθως µείωση του τιµολογίου ύδρευσης & αποχέτευσης 9
ΗΕΥΑΘΑ.Ε. σήµερα ράσεις Συνέργιες Υψηλή Τεχνολογία Επέκταση Ζώνης ραστηριότητας Τηλεπικοινωνίες Εµφιάλωση Νερού Παραγωγή Ενέργειας Καθετοποίηση παραγωγής 10
ΗΕΥΑΘΑ.Ε. σήµερα Θέση στην αγορά Από 10 Απριλίου 2007 αναβαθµίστηκε στην κατηγορία της µεγάλης κεφαλαιοποίησης (αξία άνω των 100 εκατ. ) Από 2 Ιουνίου 2008 συµµετέχει πλέον στην διαµόρφωση του Γενικού είκτη του Χρηµατιστηρίου Αθηνών Από 26 Σεπτεµβρίου 2008 συµµετέχει στην διαµόρφωση του ιεθνούς είκτη Mid40 Από 29 Μαΐου 2009 συµµετέχει στην διαµόρφωση του δείκτη MSCI Small Cap Κεφαλαιοποίηση ( εκ.) 250 200 150 100 50 0 81,7 222,5 1/7/2005 29/5/2009 11
Οικονοµικά Αποτελέσµατα & Μετοχή 12
Οικονοµικά Αποτελέσµατα 2008 Πωλήσεις ( εκ) Μικτό Κέρδος ( εκ) Συνοπτικά Στοιχεία Α ποτελεσµάτω ν ( χιλ.) 2007 2008 Μεταβολή 80 60 40 6.16% 66.0 70.1 8.3% 75.9 40 30 20 28.3% 31.2 14.16% 24.3 21.3 Τζίρος 70.100 75.919 8.30% Κόστος Πωλήσεων 45.757 44.811-2.07% Κέρδη προ φόρων 17.487 22.017 25.90% Κέρδη µετά φόρων 12.441 15.128 21.60% Μικτό κέρδος 24.343 31.108 27.79% EBITDA 22.906 25.514 11.39% Καθαρή Θέση 80.542 91.315 13.38% Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης 10.358 13.152 26.97% Μέρισµα 0.12 0.14 16.67% 20 0 30 25 20 15 10 5 0 2006 2007 2008 EBITDA ( εκ) 21.2% 22.9 18.9 11.4% 25.5 2006 2007 2008 10 0 25 20 15 10 5 0 2006 2007 2008 EBIT ( εκ) 21% 21.21% 16.8 13.9 20.4 2006 2007 2008 Αύξηση Πωλήσεων κατά 8,3% το 2008 λόγω της αλλαγής της τιµολογιακής πολιτικής και της φυσικής αύξησης των πελατών Αύξηση Μικτών Κερδών κατά 28,3% κυρίως λόγω της αναδιάρθρωσης του κόστους 16 14 12 10 8 6 4 EAT ( εκ) 18.6% 32.17% 12.7 9.6 15.1 0.5 0.4 0.3 0.2 0.1 0.27 EPS ( ) 0.35 0.42 2 0 0.0 2006 2007 2008 2006 2007 2008 13
Οικονοµικά Αποτελέσµατα 2008 (α) (β) (γ) (δ) (ε) Ο τζίρος της Εταιρείας από 70,1 εκατ. το 2007 ανήλθε στα 75,919 εκατ. το 2008 παρουσιάζοντας αύξηση 8,3% Τα µικτά κέρδη από 24,343 εκατ. το 2007 ανήλθαν στα 31,226 εκατ. το 2008 σηµειώνοντας αύξηση 28,28%. Τα προ φόρων κέρδη από 17,487 εκατ. το 2007 ανήλθαν στα 21,199 εκατ. το 2008 σηµειώνοντας αύξηση 25,81%. Τα µετά φόρων κέρδη από 12,741 εκατ. το 2007 έφτασαν τα 15,115 εκατ. το 2008 σηµειώνοντας αύξηση 18,62%. (Σηµειώνεται ότι το 2008 η προκαταβολή φόρου αυξήθηκε στο 80% σε σχέση µε το 50% του 2007). Τα κέρδη ανά µετοχή από 0,3427 /µετοχή το 2007 ανήλθαν στα 0,4168 /µετοχή το 2008 σηµειώνοντας αύξηση 21,62% (στ) Τα ταµειακά διαθέσιµα ανήλθαν το 2008 σε 12,735 εκατ.. 14
Οικονοµικά Αποτελέσµατα 2008 Η ΕΥΑΘ Α.Ε. καταγράφει πλέον τον 4 ο συνεχόµενο χρόνο µε αύξηση των πωλήσεων και της κερδοφορίας και το 1 ο χρόνο µε µείωση του κόστους πωλήσεων, µε ταυτόχρονη διεύρυνση της πελατειακής της βάσης. Η ενίσχυση της κερδοφορίας οφείλεται στον εξορθολογισµό και την αποτελεσµατική, όχι πλέον συγκράτηση, αλλά µείωση των δαπανών. Έτσι το κόστος πωληθέντων από 45,757 εκατ. το 2007, ανήλθε σε 44,693 εκατ. το 2008 σηµειώνοντας µείωση 2,33%. Ειδικότερα το κόστος λειτουργίας & συντήρησης των δικτύων & εγκαταστάσεων ύδρευσης και αποχέτευσης το 2008, παρουσίασε µείωση 18,32% ως προς το 2007. 15
Οικονοµικά Αποτελέσµατα 4ετίας Κατάσταση Αποτελεσµάτων Περιόδου 2005 2006 2007 2008 Πωλήσεις 60.246 66.035 70.100 75.919 Κόστος Πωλήσεων 40.575 44.712 45.757 44.693 Μικτό Κέρδος 19.671 21.323 24.343 31.226 Λοιπά Έσοδα Εκµετάλλευσης 6.489 6.225 7.188 4.037 26.161 27.549 31.532 35.262 Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας 7.897 6.624 7.596 7.668 Έξοδα Λειτουργίας Έρευνας και Ανάπτυξη 308 685 1.094 496 Έξοδα Λειτουργίας ιαθέσεως 3.879 3.631 3.737 3.871 Λοιπά Λειτουργικά Έξοδα 946 2.721 2.271 2.888 Λειτουργικά Αποτελέσµατα 13.131 13.888 16.834 20.339 Κόστος Χρηµατοδότησης 311 232 653 1.660 Αποτελέσµατα Συνήθων Εργασιών 12.820 13.656 17.487 21.999 Έσοδα Επενδύσεων 0 0 0 0 Αποτελέσµατα προ Φόρων 12.820 13.656 17.487 21.999 Φόρος Είσοδήµατος 4.384 4.016 4.745 6.885 Αποτελέσµατα µετά Φόρων 8.436 9.640 12.742 15.115 16
Οικονοµικά Αποτελέσµατα 4ετίας (α) Ο κύκλος εργασιών από 55,235 εκατ. το 2004 ανήλθε στα 75,919 εκατ. το 2008 παρουσιάζοντας αύξηση 37,45% (β) Τα µικτά κέρδη από 22,358 εκατ. ανήλθαν σε 31,226 εκατ. παρουσιάζοντας αύξηση 39,66% (γ) Τα προ φόρων κέρδη έφθασαν τα 21,999 εκατ. από 8,574 εκατ του 2004 παρουσιάζοντας αύξηση 156,59% (δ) Τα µετά φόρων κέρδη ανήλθαν σε 15,115 εκατ. έναντι 4,478 εκατ. το 2004, παρουσιάζοντας αύξηση 237,54%. Από το 2005 η ΕΥΑΘ Α.Ε. δεν λαµβάνει απολύτως καµία κρατική επιχορήγηση, έναντι σηµαντικών κρατικών ενισχύσεων του παρελθόντος (9 εκατ. το2002, 6 εκατ. το 2003 και 3 εκατ. το 2004). 17
Οικονοµικά Αποτελέσµατα 4ετίας 35,00 30,00 Πωλήσεις Κόστος Πωλήσεων Μικτό Κέρδος 25,00 20,00 % µεταβολή 15,00 10,00 5,00 0,00-5,00 2004-2005 2005-2006 2006-2007 2007-2008 -10,00-15,00 Έτος 18
Πολιτική Συµπίεσης Κόστους Κόστος λειτουργίας Εγκατάστασης Επεξεργασίας Λυµάτων (Βιολογικός Σίνδου) κόστος σήµερα 165.000 ανά µήνα, από 288.000 ανά µήνα, µείωση 43%. Κόστος λειτουργίας ιυλιστηρίου πόσιµου νερού κόστος σήµερα 157.000 ανά µήνα από 253.000 ανά µήνα, µείωση 38%. Κόστος επισκευής βλάβης ιεύθυνσης ικτύου Ύδρευσης, µείωση 73%. Κόστος επισκευής βλαβών ικτύου Αποχέτευσης, µείωση κατά 59,75%. 19
ΗΕΥΑΘΑ.Ε. σε αριθµούς Μεταβολή Προσωπικού 650 600 550 610 638 614 615 627 606 584 561 549 509 500 450 439 400 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 Κύκλος Εργασιών ανά Εργαζόµενο 40 Καθαρά Κέρδη ανά Εργαζόµενο 200 180 160 140 35 30 25 χιλ. 120 100 80 χιλ. 20 15 60 40 20 0 2004 2005 2006 2007 2008 10 5 0 2004 2005 2006 2007 2008 ΕΥΑΘ ΕΥ ΑΠ ΕΥΑΘ ΕΥ ΑΠ 20
είκτες & Περιθώρια 2005-2008 45 40 35 Σηµαντική βελτίωση όλων των περιθωρίων κατά το 2008 Περιθώριο Μικτού Κέρδους Περιθώριο EBITDA Περιθώριο EBIT Περιθώριο EBT Περιθώριο µετά από Φόρους Κύκλου Εργασιών είκτες Απόδοσης & Αποδοτικότητας 30 25 (%) 20 15 10 5 0 2005 2006 2007 2008 Έτος 21
είκτες & Περιθώρια 2005-2008 180 160 140 Πωλήσεις Κόστος Πωλήσεων Μικτό Κέρδος Κέρδη προ Φόρων Κέρδη µετά Φόρων / καταναλωτή 120 100 80 60 40 20 0 2005 2006 2007 2008 Έτος 22
είκτες & Περιθώρια 2005-2008 180.000 160.000 140.000 Πωλήσεις Μικτό Κέρδος Κέρδη προ Φόρων Κέρδη µετά Φόρων / εργαζόµενο 120.000 100.000 80.000 60.000 40.000 20.000 0 2005 2006 2007 2008 Έτος 23
Ενοποιηµένα Q1 2009 Πωλήσεις ( εκ.) Μικτό Κέρδος ( εκ.) Κόστος Πωληθέντων 30 20 18,41 20,33 9,95 10 8,03 10,38% 23,80% 5 10 0,6% 0 0 3M 2008 3M 2009 3M 2008 3M 2009 Κόστος ιοίκησης & ιάθεσης EBITDA ( εκ.) EPS ( ) 12 10,17 0,20 0,1604 71,33% 64,85% 6 5,94 0,10 0,0973 37,25% 0 3M 2008 3M 2009 0,00 3M 2008 3M 2009 24
Εταιρικά Q1 2009 (α) Οι πωλήσεις της Εταιρείας από 18,414 εκατ. το Α τρίµηνο 2008 ανήλθαν στα 20,325 εκατ. το Α τρίµηνο 2009 παρουσιάζοντας αύξηση 10,38%. (β) Τα µικτά κέρδη από 8,033 εκατ. το Α τρίµηνο 2008 ανήλθαν στα 10,006 εκατ. το Α τρίµηνο 2009 σηµειώνοντας αύξηση 24,56%. (γ) Τα προ φόρων κέρδη από 4,891εκατ. το Α τρίµηνο 2008 ανήλθαν στα 7,519 εκατ. το Α τρίµηνο 2009 σηµειώνοντας αύξηση 65,65%. (δ) Τα µετά φόρων κέρδη από 3,538 εκατ. το Α τρίµηνο 2008 έφτασαν τα 5,791 εκατ. το Α τρίµηνο 2009 σηµειώνοντας αύξηση 63,68%. (ε) Τα κέρδη ανά µετοχή από 0,0975 /µετοχή το Α τρίµηνο 2008 ανήλθαν στα 0,1595 /µετοχή το Α τρίµηνο 2008 σηµειώνοντας αύξηση 63,68% (στ) Τα ταµειακά διαθέσιµα ενισχύθηκαν κατά 8,99% και ανήλθαν σε 15,195 εκατ.. 25
Q1 2009 vs. Q1 2004 Ο κύκλος εργασιών από 4,572 εκατ. το Α τρίµηνο 2004 ανήλθε στα 20,325 εκατ. το Α τρίµηνο 2008 παρουσιάζοντας αύξηση 67,78% Τα µικτά κέρδη ανήλθαν σε 10,006 εκατ. το Α τρίµηνο 2009, από ζηµίες 1,432 εκατ. το Α τρίµηνο 2004 Το Α τρίµηνο 2009, τα προ φόρων κέρδη έφθασαν τα 7,811εκατ. από ζηµίες 6,041 εκατ. του Α τριµήνου 2004 Τα µετά φόρων κέρδη ανήλθαν σε 5,791 εκατ. έναντι ζηµιών 4,726 εκατ. το Α τρίµηνο 2004 26
Πολιτική Συµπίεσης Κόστους Το 17 ο συνεχόµενο τρίµηνο µε αύξηση των πωλήσεων και της κερδοφορίας Το 5 ο συνεχόµενο τρίµηνο µε µείωση του κόστους, µε ταυτόχρονη διεύρυνση της πελατειακής της βάσης Η ενίσχυση της κερδοφορίας οφείλεται στον εξορθολογισµό και την αποτελεσµατική, όχι πλέον συγκράτηση, αλλά µείωση των δαπανών. Το κόστος πωληθέντων από 10,4 εκατ. το Α τρίµηνο 2008, ανήλθε σε 10,3 εκατ. το Α τρίµηνο 2009 σηµειώνοντας µείωση 0,6% Το κόστος ιοικητικής Λειτουργίας και ιάθεσης παρουσίασε µείωση κατά 37,25%. 27
Μετοχή ΕΥΑΘ vs ΕΥ ΑΠ vsγ.. - 52 εβδ. Τιµή & Όγκος - 52 εβδ. 120 Ίδρυση:1998 IPO:2001 Reuters Sym: TWSr.AT Κεφαλαιοποίηση: 245,4 εκ Αρ. Μετοχών: 36.300.000 Κατηγορία Χ.Α.: Μεγάλη Κεφαλαιοποίηση 100 80 60 40 20 29/05/2008 22/09/2008 19/01/2009 20/05/2009 EYATH EYDAP G.I. Όγκος ('000) 250 8,00 200 6,00 150 100 4,00 50 0 2,00 29/05/2008 22/05/2009 Όγκος Τιµή Κλείσιµο ( ) Peer Group* M Cap ( mil.) EYATH 222 16.1 12.1 11.3 9.8 EYDAP Athens Northumbrian Pennon Group 1,020 2,500 3,198 P/E 07a(x) 23.7 13.9 20 P/E 08a(x) 24.7 14.1 18.2 EV/EBITDA 07a(x) 15.7 10.3 11.3 EV/EBITDA 08a(x) 13.1 10 10.4 Λοιποί Μέτοχοι; Θεσµικοί 13,64% Επενδυτές; 12,34% Μετοχική Σύνθεση Ελληνικό ηµόσιο Θεσµικοί Επενδυτές Λοιποί Μέτοχοι Acqua America Acquas de Barcelona Severn Trent 2,230 4,115 4,961 27.7 22.9 16.3 24.1 23.5 14.1 12.6 8.4 9.7 10.9 7.8 8.7 Ελληνικό ηµόσιο; 74,02% Kelda 4,772 16.1 14.7 12.1 10.1 Median (ex-eyath) *Source : Thomson 20 18.2 11.3 10.1 28
ΣΤΡΑΤΗΓΙΚΗ ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ ΕΥΑΘ Α.Ε. 29
Στρατηγική Άξονες ράσης (α) επέκταση των δραστηριοτήτων της εταιρείας προβλέπεται να γίνει κατ αρχή στις περιοχές που η ΕΥΑΘ ήδη παρέχει υπηρεσίες και ακολούθως σε νέες περιοχές. (β) την αυτοµατοποίηση των εγκαταστάσεων της µε την εγκατάσταση εξελιγµένων συστηµάτων αυτοµάτου ελέγχου και ενιαίου κέντρου λειτουργίας διοίκησης των εγκαταστάσεων (γ) εξυπηρέτηση πελατών σε µια στάση (δ) ανάπτυξη επιχειρηµατικών πρωτοβουλιών σε τοµείς αιχµής όπως η ενέργεια και οι τηλεπικοινωνίες (ε) αύξηση της πραγµατικής αξίας της ΕΥΑΘ Α.Ε. µε την απόκτηση τεχνογνωσίας αλλά και υποδοµών υψηλής τεχνολογίας (στ) δηµιουργία ανταγωνιστικού πλεονεκτήµατος µε την ίδρυση θυγατρικών εταιρειών 30
Στρατηγική Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Παροχή Νερού Αποδοτική ιαχείριση Πόρων Εκσυγχρονισµός ικτύου Επενδύσεις αυξάνουν χωρητικότητα Εκµετάλλευση εναλλακτικών υδάτινων πόρων Βελτιστοποίηση Ποιοτικού Ελέγχου Εφαρµογή καινοτόµων τεχνολογικών µεθόδων Αποχετευτικό ίκτυο Γεωγραφική εξάπλωση δικτύου Προστασία του Θερµαϊκού Κόλπου Κατασκευή αποχετευτικού δικτύου Συνεχές πρόγραµµα συντήρησηςκαι πρόληψης Εφαρµογή τεχνολογιών φιλικών προς το περιβάλλον Αντιπληµµυρική προστασία 31
Στρατηγική Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Προγράµµατα ιαχείρισης Ανθρώπινων Πόρων Σεµινάρια Εσωτερικά Εκπαιδευτικά Προγράµµατα Εξυπηρέτηση Πελατών Υιοθέτηση δείκτη ικανοποίησης πελάτη Λειτουργικές Μεταρρυθµίσεις Ενσωµάτωση One-Stop συστήµατος εξυπηρέτησης πελατών ιαχείριση Κόστους Αναδιάρθρωση αλυσίδας Παραγωγής-παροχής Εφαρµογή Αναλυτικού Λογιστικού Συστήµατος Ενδυνάµωση ιοίκησης και Παραγωγικότητας Ολοκλήρωση αναβάθµισης ERP 32
Στρατηγική Μη Οργανικής Ανάπτυξης Στόχοι Στρατηγική Νέες Επιχειρηµατικές Μονάδες Αύξηση καταναλωτικού κοινού Νέες υπηρεσίες βασισµένες στα στρατηγικά πλεονεκτήµατα της ΕΥΑΘ Α.Ε. και στο υπάρχον καταναλωτικό κοινό Επέκταση σε δήµους εκτός αποκλειστικής µας ευθύνης Ανάληψη πρωτοβουλιών στα Βαλκάνια Στρατηγικές Συµµαχίες Ενέργεια Τηλεπικοινωνίες Εφαρµογή σύγχρονων µεθόδων στη κατασκευή και συντήρηση δικτύων 33
Προβλέψεις 2009-2011 2011 34
Προβλέψεις 2009-2011 Αποτελέσµατα Προβλέψεις Κατάσταση Αποτελεσµάτων Περιόδου 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Πωλήσεις 55.235 60.246 66.035 70.100 75.919 78.656 85.904 94.706 Κόστος Πωλήσεων 32.877 40.575 44.712 45.757 44.693 45.867 48.312 52.057 Μικτό Κέρδος 22.358 19.671 21.323 24.343 31.226 32.789 37.592 42.649 Λοιπά Έσοδα Εκµετάλλευσης 4.711 6.489 6.225 7.188 4.037 6.298 6.513 6.734 27.070 26.161 27.549 31.532 35.262 39.087 44.105 49.383 Έξοδα ιοικητικής Λειτουργίας 6.535 7.897 6.624 7.596 7.668 8.028 8.456 9.112 Έξοδα Λειτουργίας Έρευνας και Ανάπτυξης 323 308 685 1.094 496 312 329 355 Έξοδα Λειτουργίας ιαθέσεως 3.623 3.879 3.631 3.737 3.871 4.091 4.310 4.644 Λοιπά Λειτουργικά Έξοδα 7.546 946 2.721 2.271 2.888 3.033 3.184 3.343 Λειτουργικά Αποτελέσµατα 9.043 13.131 13.888 16.834 20.339 23.623 27.826 31.929 Κόστος Χρηµατοδότησης 469 311 232 653 1.660 1.865 2.106 2.335 Αποτελέσµατα Συνήθων Εργασιών 8.574 12.820 13.656 17.487 21.999 25.488 29.932 34.264 Έσοδα Επενδύσεων 0 0 0 0 0 0 0 0 Αποτελέσµατα προ Φόρων 8.574 12.820 13.656 17.487 21.999 25.488 29.932 34.264 Φόρος Εισοδήµατος 4.096 4.384 4.016 4.745 6.885 8.007 9.322 10.461 Αποτελέσµατα µετά Φόρων 4.478 8.436 9.640 12.742 15.115 17.482 20.611 23.804 35
Προβλέψεις 2009-2011 100.000 90.000 80.000 Πωλήσεις Κόστος Πωλήσεων Μικτό Κέρδος Κέρδη προ Φόρων Κέρδη µετά Φόρων 70.000 60.000 χιλ. 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Έτος 36
Τιµολογιακή Πολιτική Καθορισµένη µέχρι το 2011, µε κοινή Υπουργική Απόφαση των Υπουργών Οικονοµίας & Οικονοµικών Πάγωµα τιµολογίου για το 2009, µε απόφαση του διοικητικού συµβουλίου της ΕΥΑΘ Α.Ε. Μείωση τιµολογίου για το Γ τετράµηνο 2009, µε απόφαση του διοικητικού συµβουλίου της ΕΥΑΘ Α.Ε. 37
Επιχειρηµατικό Επενδυτικό Σχέδιο της ΕΥΑΘ Α.Ε.. 2007 2011 38
Επιχειρηµατικό Επενδυτικό Σχέδιο ΑΠΟΛΟΓΙΣΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ 2002 2008 ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 1 Κτίρια 703.907,06 15.517,92-25.962,63 14.581,15 126.672,27 335.064,67 465.403,36 2α Μηχανήµατα-τεχνικές εγκαταστάσεις & Λοιπός µηχανολογικός εξοπλισµός 166.464,16 215.895,96 56.078,38 246.026,39 156.634,25 256.211,87 125.305,97 2β Τοποθετηµένοι υδροµετρητές 1.589.013,47 1.852.283,06 2.008.611,23 630.728,07 586.594,61 575.700,67 924.146,09 3 Μεταφορικά µέσα 797.946,09 0,00 6.000,00 0 2.000,00 0,00 4.865,95 4 Έπιπλα & λοιπός εξοπλισµός 657.349,39 392.065,43 94.125,43 197.610,71 72.572,94 193.207,02 441.486,74 5 6 7 Αγωγοί & Τεχνικές εγκαταστάσεις δικτύου ύδρευσης Αγωγοί & Τεχνικές εγκαταστάσεις δικτύου αποχέτευσης Συντηρήσεις δικτύων και εγκαταστάσεων ύδρευσης αποχέτευσης 3.770.150,46 5.732.784,04 2.953.296,01 2.134.578,21 4.199.290,07 4.683.776,70 3.475.380,79 10.005.153,90 5.967.967,66 8.143.716,67 3.908.937,01 4.896.909,47 4.517.404,79 3.913.417,83 2.679.703,19 6.057.915,15 5.413.416,44 9.668.119,09 13.538.371,30 11.143.004,24 9.387.363,26 8 Έξοδα Μελετών - Ερευνών 1.068.067,29 515.618,23 467.315,96 1.685.661,81 379.475,99 752.632,49 246.351,13 ΣΥΝΟΛΑ 21.437.755,01 20.750.047,45 19.116.597,49 18.486.242,44 23.958.520,90 22.457.002,45 18.983.721,12 ΣΥΝΟΛΑ ΑΠΑΝΩΝ Περιόδου 2002-2006 103.749.163,29 ΣΥΝΟΛΑ ΑΠΑΝΩΝ Περιόδου 2007-2008 41.440.723,57 39
Επιχειρηµατικό Επενδυτικό Σχέδιο α/α Κατηγορία Έργου 2007 2008 2009 2010 2011 Σύνολο 1 Κτίρια 1,90 2,00 1,20 0,30 0,60 6,00 2 Μηχανολογικός Εξοπλισµός 0,55 0,55 0,65 0,75 0,90 3,40 3 Μεταφορικά Μέσα 0,05 0,05 0,05 0,05 0,25 0,45 4 Εξοπλισµός 0,05 0,05 0,05 0,05 0,05 0,25 5 Ο.Π.Σ. 0,15 0,35 0,40 0,40 0,20 1,50 6 Κέντρο Αριστείας 0,10 0,10 0,10 0,10 0,10 0,50 7 Εκπαίδευση Προσωπικού 0,05 0,15 0,15 0,20 0,20 0,75 8 Αυτοµατισµοί 0,30 0,70 2,50 3,90 4,60 12,00 9 Πόσιµο Νερό 5,90 6,25 6,20 8,40 9,40 36,15 10 Λύµατα 4,05 4,75 4,85 5,80 6,55 26,00 11 ηµιουργία Θυγατρικής 0,10 0,00 0,00 0,00 0,00 0,10 12 Παραγωγή Ενέργειας 3,20 4,35 7,85 0,05 0,15 15,60 Σύνολο 16,40 19,30 24,00 20,00 23,00 102,70 22,50 18,98 125,7 40
Επιχειρηµατικό Επενδυτικό Σχέδιο α/α Πηγή Χρηµατοδότησης Ποσό ( ) 1 Ίδια κεφάλαια 110.000.000 87.000.000 2 Επιδοτήσεις Επιχορηγήσεις *6.100.000 3 Αντληθέντα Κεφάλαια ΧΑ & πρόσθετες δαπάνες 5.200.000 4 ανεισµός **4.400.000 Σύνολο 102.700.000 * Αναπτυξιακός νόµος & ΕΠΑΝ ** Επένδυση στην παραγωγή ενέργειας 125.700.000 41
Επισήµανση Οι πληροφορίες που παρατίθενται σε αυτή τη παρουσίαση περιλαµβάνουν προβλέψεις οικονοµικών µεγεθών που αντικατοπτρίζουν εκτιµήσεις της ιοικήσεως της εταιρείας οι οποίες βασίζονται στις σηµερινές οικονοµικές συνθήκες και δεδοµένα. Η εκπόνηση της παρούσας παρουσίασης έγινε για καθαρά ενηµερωτικούς σκοπούς και καµία πληροφορία δεν αποτελεί ούτε µπορεί να ερµηνευτεί σαν προτροπή ή παρότρυνση αγοράς, πώλησης ή διακράτησης µετοχών και λοιπών αξιών (οµόλογα, παράγωγα κλπ.). Η παρούσα παρουσίαση αποτελεί προϊόν της E.Y.A.Θ. A.E.. Απαγορεύεται η αναπαραγωγή, η χρησιµοποίηση και διανοµή του εν λόγω προϊόντος χωρίς την έγγραφη άδεια της. 42
43
Ευχαριστώ Πολύ 44