ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ INTERNATIONAL. Ετήσια Έκθεση 2013

ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ INTERNATIONAL Ετήσια Έκθεση 2013 ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ: ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ INTERNATIONAL Σελίδα INTERNATIONAL MIKTO...3 INTERNATIONAL ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ...8 INTERNATIONAL ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ...13 INTERNATIONAL ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ...17

international µικτό 3 Άδεια σύστασης : Αποφ. Ε.Κ. 112/9-6-1992, ΦΕΚ 405/Β/22.6.1992 Τελευταία τροποίηση κανονισµού : Αποφ. Ε.Κ 151/25-6-2012 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 Άρθρο 77 Ν.4099/12-(ΦΕΚ 250Α/20.12.12) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡ. ΑΘΗΝΩΝ ΜΕΤΟΧΕΣ Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ&ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε.ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ,ΑΚΙΝΗΤΩΝ,ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ (ΚO) 35.000 3,32 116.200,00 ΑΛΚΟ Α.Ε. (ΚΟ) 200.000 0,31 62.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 178.200,00 4,46% 4,56% ΕΜΠΟΡΙΟ ΡΕΒΟΊ'Λ Α.Ε.Ε.Π (ΚΟ) 5.000 0,63 3.145,00 0,08% 0,08% ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΙΥΛ. ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 9.000 8,22 73.980,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 20.000 7,58 151.600,00 ΣΥΝΟΛΟ 225.580,00 5,64% 5,77% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (KO) 13.000 9,67 125.710,00 3,14% 3,22% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ ΚΑΙ ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ ΓΡ.ΣΑΡΑΝΤΗΣ A.Β.E.E. (KO) 20.000 6,50 130.000,00 3,25% 3,33% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ.Ε.Η Α.Ε. (ΚΟ) 3.000 10,80 32.400,00 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Ε. (ΚΟ) 20.000 3,83 76.600,00 Ε.Υ.Α.Θ. Α.Ε. (ΚΟ) 10.000 5,17 51.700,00 ΣΥΝΟΛΟ 160.700,00 4,02% 4,11% ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 15.940 6,50 103.610,00 MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε. (ΚΟ) 59.500 3,28 195.160,00 PROFILE Α.Ε.Β.Ε ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ 181.487 0,885 160.616,00 ΣΥΝΟΛΟ 459.386,00 11,49% 11,76% ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 20.000 3,85 77.000,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. (ΚΟ) 20.000 1,53 30.600,00 ΣΥΝΟΛΟ 107.600,00 2,69% 2,75% ΤΑΞΙ ΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. 15.000 5,85 87.750,00 2,20% 2,25% ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ALPHA TRUST Α.Ε..Α.Κ 9.091 6,29 57.182,39 1,43% 1,46% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε.ΣΥΜΒ.ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ & ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ 40.000 2,56 102.400,00 2,56% 2,62% ΜΕΤΟΧΕΣ ΥΠΟ ΠΑΡΑΛΑΒΗ ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε.ΣΥΜΒ.ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ & ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ 3.333 2,56 8.532,48 0,21% 0,22% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 1.646.185,87 41,18% 42,14% ΤΙΤΛΟΙ ΠΑΡΑΣΤΑΤΙΚΩΝ ΙΚΑΙΩΜΑΤΩΝ ΚΤΗΣΗΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ A.E. 30.000 1,12 33.600,00 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. 40.000 1,16 46.400,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 20.000 0,76 15.260,00 ΣΥΝΟΛΟ ΤΙΤΛΩΝ ΠΑΡΑΣΤΑΤΙΚΩΝ ΙΚΑΙΩΜΑΤΩΝ ΚΤΗΣΗΣ ΜΕΤΟΧΩΝ 95.260,00 2,38% 2,44% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 1.741.445,87 43,57% 44,58% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΤΗΝ Η..Α.Τ. (1) ΟΕ 24/02/2012-2030 2,00% 186,8 55,40 10.348,72 ΟΕ 24/02/2012-2039 2,00% 10.436,8 51,75 540.104,40 ΟΕ 24/02/2012-2042 2,00% 5.436,8 51,00 277.276,80 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ 827.729,92 20,71% 21,19% ΤΙΤΛΟΙ ΑΕΠ GDP 12/3/2012-15/10/2042 0,00% (2) 8.599 1,18 10.146,82 ΣΥΝΟΛΟ ΤΙΤΛΩΝ ΑΕΠ 10.146,82 0,25% 0,26% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 837.876,74 20,96% 21,45% ΛΟΙΠΕΣ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ INTERNATIONAL LIFE A.E.A.Z. 13.100 13,12 171.877,24 INTERNATIONAL LIFE A.E.A.Z.(ΥΠΟ ΠΑΡΑΛΑΒΗ) 9.839 12,99 127.808,61 ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε. 14.016 0,50 6.957,90 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 306.643,75 7,67% 7,85% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ EΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.885.966,36 72,20% 73,87% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΝΕΑΣ ΥΟΡΚΗΣ (σε USD) FORD MOTOR CO 1.000 11,19 11.188,46 HALLIBURTON CO COM 1.300 36,80 47.839,17 MC DONALDS CORPORATION 1.100 70,36 77.393,23 NEW GOLD INC 7.000 3,80 26.597,06 PHILIP MORRIS INTERNATIONAL 300 63,18 18.953,67 RYLAND GROUP INC 2.000 31,48 62.954,10 SONY CORP-SPONSORED ADR 2.500 12,54 31.342,90 ΣΥΝΟΛΟ 276.268,58 6,91% 7,07%

International Μικτό 4 Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΚΥΠΡΟΥ (σε EUR) INTERNATIONAL LIFE Α.Ε.G.Α. 7.407 3,25 24.072,75 0,60% 0,62% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 300.341,33 7,51% 7,69% ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΟΝ ΙΝΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) LEHMAN 25/01/2007-25/04/2049 5,75% (3) 1.500 0,01 15,00 0,00% 0,00% ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε USD) LUKOIL INTL FINANCE 24/04/13-23 4,563% (4) 2.000 67,96 135.914,73 3,40% 3,48% ΣΥΝΟΛΟ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 135.929,73 3,40% 3,48% ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) FINMEC FINANCE SA 05/12/2013-19/01/2021 4,50% (5) 1.000 98,62 98.619,00 2,47% 2,52% ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) HELLENIC PETROLEUM 10/05/2013-2017 8,00% (6) 1.000 105,85 105.850,00 2,65% 2,71% EURONEXT ΑΜΣΤΕΡΝΤΑΜ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) NORDEA BANK 17/09/2004-29/09/2049 1,813% (7) 2.000 78,16 156.310,00 3,91% 4,00% ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EUR) NATIXIS 25/01/2005-2049 3,75% (8) 1.000 82,25 82.250,00 2,06% 2,11% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 578.958,73 14,48% 14,82% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 879.376,19 22,00% 22,51% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 3.765.342,55 94,20% 96,39% ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ HALLIBURTON CO 1.000 0,08 76,14 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΡΙΣΜΑΤΩΝ 76,14 0,00% 0,00% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EURO ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 39.131,01 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 2.468,74 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ EURO 41.599,75 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 4.702,34 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ USD 4.702,34 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 46.302,09 1,16% 1,19% ΠΛΕΟΝ: ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ - ΠΑΡΑΚΡΑΤΗΜΕΝΟΙ ΦΟΡΟΙ 11.077,14 XΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 139.642,76 ΕΣΟ Α ΧΡΗΣΗΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 34.920,59 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 185.640,49 4,64% 4,75% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3.997.285,13 100,00% 102,32% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 90.342,68 ΦΟΡΟΙ - ΤΕΛΗ 383,34 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 90.726,02 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 3.906.559,13 (Μερίδια 1.704.069,717 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 2,2925) ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ (Π.Χ.Ο.) Α/Α ΕΚ ΟΤΗΣ ΠΡΟΣΘΕΤΟΙ ΟΡΟΙ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΠΗΓΗ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ MOODYS S&P FITCH ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ EUR Οι οµολογίες προέκυψαν µετά από το πρόγραµµα ανταλλαγής του PSI της Ελληνικής (1) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ ηµοκρατίας στο 31,5% της ονοµαστικής αξίας των παλαιών ΟΕ σύµφωνα µε τους BoG - Β- B- όρους της ανταλλαγής (3) LEHMAN BROS UK CAP FUND Σε αναµονή αποφάσεων του Αµερικανικού ικαστηρίου Πτωχεύσεων. BMLX - - - (5) FINMEC FINANCE SA - BGN Ba1 BB+ - ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ USD (4) LUKOIL INTL FINANCE BV - BGN Baa2 BBB BBB (6) HELLENIC PETROLEUM FINAN - BGN - - - ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ EUR (7) NORDEA BANK Μετατρέψιµο σε call 17/3/2014. Το κουπόνι είναι 10yr CMS + 5 µονάδες βάσης. Maximum κουπόνι 8%. BGN Baa3 - - (8) NATIXIS Μετατρέψιµο σε call 25/1/2015. Το κουπόνι είναι 10yr CMS + 10 µονάδες βάσης. EBNP Ba2 BBB- - ΤΙΤΛΟΣ ΑΕΠ Οι Τίτλοι ΑΕΠ προέκυψαν µετά από το πρόγραµµα ανταλλαγής του PSI της Ελληνικής (2) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ ηµοκρατίας στο 31,5% της ονοµαστικής αξίας των παλαιών ΟΕ σύµφωνα µε τους BOG - B- - όρους της ανταλλαγής. Πηγές αποτίµησης BoG : Bank Of Greece BMLX :Bank of America - Merryll Lynch BGN : Bloomberg Generic EBNP : BNP Paribas

International Μικτό 5 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2013-31.12.2013 Άρθρο 77 Ν.4099/12 - (Φ.Ε.Κ. 250Α/20.12.12) Α. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ EURO Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία κατά την 31.12.2012 1.740.341.621 5.542.987,76 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 1.01.13-31.12.13 57.376,00 132,28 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές Μεριδίων 1.01.13-31.12.13 36.329.280,00-36.271.904,00 79.940,71-79.808,43 Μερίδια σε κυκλοφορία την 31.12.2013 1.704.069.717,00 5.463.179,33 Β. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 31.12.13 3.906.559,13 ΜΕΙΟΝ:Καθαρό Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως την 31.12.13 5.587.353,23 Υπoαξία επενδύσεων -1.680.794,10 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΠΡΟΣΟ ΟΙ Πρόσοδοι από µερίσµατα µετοχών 20.507,23 Πρόσοδοι από επιστροφή ονοµαστικής αξιας µετοχών 2.505,00 Τόκοι Οµολόγων 58.875,17 Τόκοι καταθέσεων εσωτερικού 4.541,66 Τόκοι Καταθέσεων (Repos) 23,17 Έκτακτα και ανόργανα έσοδα 6.191,41 Σύνολο προσόδων 92.643,64 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη Κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων 628.705,78 ΜΕΙΟΝ: Ζηµίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων 390.302,35 Κέρδη κεφαλαίου 238.403,43 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜ/ΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ Κέρδη 14.565,50 Ζηµίες 22.257,33 Ζηµίες παραγώγων -7.691,83 ΜΕΙΟΝ: ΑΠΑΝΕΣ Προµήθεια ιαχείρισης χαρτοφυλακίου 113.008,02 Προµήθεια Θεµατοφυλακής 3.468,58 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 3.936,00 Κόστη συναλλαγών 45.425,14 Φόροι -Τέλη 17.961,77 ιάφορα έξοδα 1.046,49 Έκτακτα και ανόργανα έξοδα 14.335,34 Σύνολο απανών 199.181,34 Καθαρά Αποτελέσµατα (Κέρδη) Χρήσης 124.173,90 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 3.906.559,13 (Μερίδια 1.704.069,717 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 2,2925) 3.ΠΙΝΑΚΑΣ ΙΑΘΕΣΕΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Κέρδη κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων χρήσεως 2013 238.403,43 Ζηµίες κεφαλαίου από πράξεις σε παράγωγα χρήσεως 2013-7.691,83 Πλέον: Έσοδα από προσόδους χρήσεως 2013 92.643,64 Μείον: απάνες χρήσεως 2013 199.181,34-106.537,70 Κέρδη χρήσεως 2013 124.173,90 Η ΙΑΘΕΣΗ ΤΟΥΣ ΕΓΙΝΕ ΩΣ ΕΞΗΣ: Κέρδη χρήσεως εις νέο 124.173,90 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ άρθ. 5 παρ.7 Αποφ. Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 Χρήση 2011 Χρήση 2012 Χρήση 2013 Αξία καθαρού ενεργητικού Euro 3.787.472,90 3.895.596,62 3.906.559,13 Καθαρή τιµή µεριδίου Euro 2,36 2,24 2,29

International Μικτό 6 1/1/2012-31/12/2012 1/1/2013-31/12/2013 % Κινητές αξίες εσωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά 1.423.633,60 1.741.445,87 22,32% Κινητές αξίες εξωτερικού εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά 552.371,36 300.417,48-45,61% Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά 117.983,10 827.729,92 601,57% Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά 1.022.682,63 578.958,73-43,39% Τίτλοι ΑΕΠ 5.761,33 10.146,82 76,12% Λοιπές κινητές αξίες µη εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά 352.735,00 306.643,75-13,07% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 5. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤA ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο 1/1/2013-31/12/2013 1. Επενδυτική δραστηριότητα του α/κ. Σκοπός του α/κ είναι η επίτευξη µακροπρόθεσµων κεφαλαιακών κερδών και εισοδήµατος για τον µεριδιούχο. Το α/κ επενδύει σε ένα συνδυασµό µετοχών, οµολόγων, µέσων χρηµαταγοράς και καταθέσεων. ύναται να επενδύει σε παράγωγα προϊόντα. Η πολιτική επενδύσεων του α/κ δεν ακολουθεί γεωγραφικούς περιορισµούς. 2. (α) Η αποτίµηση των εισηγµένων µετοχών στο Χρηµατιστήριο Αθηνών, έγινε µε βάση τις τιµές κλεισίµατος των Χρηµατιστηριακών συναλλαγών της 31.12.2013. (β) Οι µη εισηγµένες µετοχές στο Χρηµατιστήριο Αθηνών της εταιρείας, "International Life A.E.A.Z.", οι οποίες αποκτήθηκαν την 28.03.2002, αποτιµήθηκαν σύµφωνα µε την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ. (γ) Οι µη εισηγµένες µετοχές στο Χρηµατιστήριο Αθηνών της εταιρείας "ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε.", οι οποίες αποκτήθηκαν την 31.08.2000, αποτιµήθηκαν µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης, η οποία βασίζεται στα δεδοµένα των τελευταίων δηµοσιευµένων οικονοµικών καταστάσεων. 3.Τα Οµόλογα Ελληνικού ηµοσίου, και ο τίτλος ΑΕΠ αποτιµήθηκαν στην τρέχουσα αξία τους σύµφωνα µε το δελτίο τιµών της ηλεκτρονικής δευτερογενούς αγοράς (Η ΑΤ) της Τράπεζας της Ελλάδος την 31.12.2013. Οι δεδουλευµένοι τόκοι µέχρι την 31/12/2013 καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου 1.1.2013-31.12.2013. 4.Η αποτίµηση των εταιρικών οµολόγων που είναι εισηγµένα σε χρηµατιστήρια εξωτερικού έχει γίνει στην τιµή ζήτησης την 31.12.2013. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των οµολόγων µέχρι την 31.12.2013 καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου 1.1.2013-31.12.2013. Για το οµόλογο «LEHMAN 25/01/2007-04/2049 42ETEΣ 5,75%» δεν υπολογίζονται δεδουλευµένοι τόκοι. Το οµόλογο "LUKOIL FINANCE 24/04/13-23 4,563%" αποτιµήθηκε µε βάση την ισοτιµία USD/EUR ( 0,72511058) την 31.12.2013. 5. Η αποτίµηση των εισηγµένων µετοχών στα χρηµατιστήρια εξωτερικού έχει γίνει µε την τρέχουσα τιµή κατά το κλείσιµο της 31.12.2013 και η µετατροπή της τρέχουσας αξίας των εισηγµένων µετοχών στα χρηµατιστήρια της Νέας Υόρκης, µε βάση την ισοτιµία USD/EUR 0,72511058 την 31.12.2013. 6. Η αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών ανερχόταν στις 31.12.2013 σε 3.458.698,81. Η αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που δεν έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά ανέρχεται στις 31.12.2013 σε 306.643,75. 7. Κατά πάγια τακτική η Εταιρεία ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου δεν αυξάνει τη συνολική αξία κτήσεως των χρεογράφων της µε την ονοµαστική αξία των µετοχών που λαµβάνει χωρίς αντάλλαγµα. 8.Στη διάρκεια της χρήσης, η εταιρεία διαχειρίσεως συµµετείχε στις Γενικές Συνελεύσεις των εκδοτριών εταιρειών των µετοχών του χαρτοφυλακίου του Αµοιβαίου Κεφαλαίου στις οποίες είχε αξιόλογη συµµετοχή και άσκησε τα δικαιώµατα ψήφου. 9. Σε συνέχεια της απόφασης 3/645/30-4-2013 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η Εταιρεία ιαχειρίσεως χρησιµοποιεί για τον υπολογισµό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, την µέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων. 10. Έγινε χρήση παραγώγων µε σκοπό την αντιστάθµιση κινδύνου και την αποτελεσµατική διαχείριση. Τα αποτελέσµατα από την χρήση παραγώγων εµφανίζονται µε βάση την καθηµερινή αποτίµησή τους στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης 1-1-2013 έως 31-12-2013. Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί από την χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων είναι στα πλαίσια της απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 11. Στα πλαίσια των υποχρεώσεων που πηγάζουν από την Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, η διαχειρίστρια εταιρεία ανέθεσε την εκτίµηση της αξίας της εταιρείας International Life AEAZ σε ανεξάρτητο εκτιµητή - Ορκωτό Ελεγκτή. ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΕΧΝΙΚΩΝ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ 1. Η µέθοδος των Προεξοφληµένων Ταµειακών Ροών (Discounted Cash Flows Method) που προσδιορίζει την Αξία Εργασιών Χαρτοφυλακίου Ασφαλειών. -Η µέθοδος αυτή βασίζεται στα δεδοµένα της αναλογιστικής αποτίµησης της καθαρής αξίας εργασιών του υπάρχοντος και µελλοντικού χαρτοφυλακίου ζωής και της αξίας εργασιών του υφιστάµενου αλλά και προσδοκώµενου χαρτοφυλακίου ασφαλίσεων ζηµιών µείον τα όποια λειτουργικά έξοδα, φόρους και κόστους περιθωρίου φερεγγυότητας. 2. Η µέθοδος των εικτών Κεφαλαιαγοράς (Πολλαπλασιαστών) (Capital Market Multiples Method). -Η µέθοδος βασίζεται στα δεδοµένα δηµοσιευµένων και ελεγµένων από Ορκωτούς Ελεγκτές οικονοµικών καταστάσεων της 31.12.2011 που έχουν συνταχθεί µε βάση τα.π.χ.α. 3. Η µέθοδος των Συγκρίσιµων Αγοραπωλησιών (Comparable Transactions Method) -Η µέθοδος βασίζεται στη χρήση δεικτών οι οποίοι προκύπτουν από την αξία εξαγοράς συγκρίσιµων εταιρειών και τα αντίστοιχα δηµοσιευµένα οικονοµικά στοιχεία τους για εξαγορές ασφαλιστικών εταιρειών που πραγµατοποιήθηκαν σε διάφορες χώρες τα τελευταία χρόνια. 4. Η µέθοδος της Αναπροσαρµοσµένης Καθαρής Θέσης (Adjusted Net Asset Value Method) -Η µέθοδος βασίζεται στην καθαρή θέση της εταιρείας η οποία αναπροσαρµόζεται µε τις τυχόν παρατηρήσεις των Ορκωτών Ελεγκτών και την µεταβολή σε τρέχουσες αξίες των παγίων, συµµετοχών και χρεογράφων. Για ασφαλιστικές εταιρείες λαµβάνεται υπόψη µία συνδυαστική µέθοδος αποτίµησης η οποία βασίζεται στα αναπροσαρµοσµένα Ίδια Κεφάλαια της εταιρείας, από τα οποία αφαιρούνται λογιστικές αξίες των συµµετοχών και ακινήτων και προστίθεται η τρέχουσα εµπορική αξία αυτών, καθώς και η αναλογιστική αποτίµηση του υπάρχοντος και µελλοντικού χαρτοφυλακίου των κλάδων ασφαλειών ζωής και ζηµιών, µείον τα όποια λειτουργικά έξοδα, φόρους και το κόστος περιθωρίου φερεγγυότητας. ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΥΑΙΣΘΗΣΙΑΣ ΒΑΣΙΚΩΝ Ε ΟΜΕΝΩΝ ΤΕΧΝΙΚΩΝ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ Η αποτίµηση του χαρτοφυλακίου ασφαλιστικών εργασιών της International Life ΑΕΑΖ επηρεάζεται από τα εξής βασικά µεγέθη : ΣΕΝΑΡΙΟ 1 ΣΕΝΑΡΙΟ 2 ΣΕΝΑΡΙΟ 3 ΜΕΓΕΘΗ +/ - 10% + / - 5% + / - 1% α) Ζηµιές +/- 51% +/- 26% +/- 5% β) ιαχειριστικά έξοδα +/- 25% +/- 13% +/- 3% γ) Επιτόκιο Προεξόφλησης -13% έως 16% -7% έως 8% +/-1% δ) Απόδοση Επενδύσεων +/- 6% +/- 3% +/- 1% 12. Κατά την 31.12.2013, οι επενδύσεις του χαρτοφυλακίου του αµοιβαίου κεφαλαίου σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εταιρειών του ίδιου οµίλου αναλύονται στον παρακάτω πίνακα : GEK GROUP ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤ. ΑΚΙΝ. ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ 2,974% ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ 1,961% ΣΥΝΟΛΟ : 4,935% ΟΜΙΛΟΣ INTERNATIONAL LIFE INTERNATIONAL LIFE AEGA 0,616% INTERNATIONAL LIFE AEAZ 7,671% ΣΥΝΟΛΟ : 8,287% ΟΜΙΛΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΤΙΤΛΟΙ ΠΑΡΑΣΤΑΤΙΚΩΝ ΙΚΑΙΩΜΑΤΩΝ ΚΤΗΣΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 0,402% ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 0,783% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 1,065% ΣΥΝΟΛΟ : 2,25% Αθήνα, 23 Απριλίου 2014 Ο Θεµατοφύλακας ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. Η Εταιρεία ιαχειρίσεως INTERNATIONAL A.E. ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Κωνσταντίνος Κυριάκος ιονύσιος Αθανασόπουλος Γεώργιος Κονδυλίδης Ειρήνη Σαµουρέλη

International Μικτό 7 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ Προς τη ιοίκηση της INTERNATIONAL ΑΕ ΑΚ για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΜΙΚΤΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΜΙΚΤΟ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2012, 2013, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «INTERNATIONAL ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα χρήσεως και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεωςµεβάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µαςσύµφωνα µετα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου µέχρι 31η εκεµβρίου 2012, 2013, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε το Ν. 4099/2012 και περιλαµβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόµου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 28 Απριλίου 2014 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΗΛΙΑΣ Θ. ΚΑΛΙΝΤΕΡΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 36951

international ευρωπαϊκών οµολόγων 8 Άδεια σύστασης :Αποφ. ΕΚ 125/10-11-1992 ΦΕΚ 710/Β/1.12.1992 Τελευταία τροποποίηση κανονισµού : Αποφ. Ε.Κ 151/ 25-6-2012 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 Άρθρο 77 Ν.4099/12-(ΦΕΚ 250Α/20.12.12) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΗΝ Η..Α.T ΟΜΟΛΟΓΑ (1) ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΟΕ 24/02/2012-2027 2,00% 5.000,00 59,18 295.900,00 ΟΕ 24/02/2012-2030 2,00% 2.500,00 55,40 138.500,00 ΟΕ 24/02/2012-2032 2,00% 5.000,00 54,30 271.500,00 ΟΕ 24/02/2012-2037 2,00% 2.500,00 52,00 130.000,00 ΟΕ 24/02/2012-2038 2,00% 15.000,00 51,75 776.250,00 ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ 1.612.150,00 36,54% 36,60% ΤΙΤΛΟΙ ΑΕΠ GDP 12/3/2012-15/10/2042 0,00% (2) 528.717,00 1,18 623.886,06 14,14% 14,16% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 2.236.036,06 50,68% 50,76% ΛΟΙΠΕΣ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ INTERNATIONAL LIFE A.E.A.Z. 16.077 13,12 210.936,67 INTERNATIONAL LIFE A.E.A.Z.(υπό παραλαβή) 12.071 12,99 156.802,29 ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε. 35.039 0,50 17.394,26 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΜΗ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 385.133,22 8,73% 8,74% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 2.621.169,28 59,41% 59,50% ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΦΡΑΝΚΦΟΥΡΤΗΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) OTE PLC 07/02/13-18 7.875% (3) 1.000 113,75 113.750,00 2,58% 2,58% ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) DEUTSCHE POSTBANK FUND 06/05-06/49 1.904% (4) 3.000 74,25 222.750,00 5,05% 5,06% ΣΥΝΟΛΟ 336.500,00 7,63% 7,64% ΛΟΝ ΙΝΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε USD) PRUDENTIAL 15/01/13-31/12/2049 5,25% (5) 2.000 68,72 137.436,01 PETROPAVLOSK 2010 LTD 18/02/10-15 4,00% (6) 4.000 50,80 203.190,49 ΣΥΝΟΛΟ 340.626,50 7,72% 7,73% ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε USD) NORDEA BANK 04/11/86-2049 0,5389% (7) 4.000 43,87 175.476,76 3,98% 3,98% ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) ROTHSCHILDS CONT 05/08/04-08/49 2,57% (8) 1.700 69,92 118.858,90 2,69% 2,70% ΣΥΝΟΛΟ KYMAINOMENOY ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 294.335,66 6,67% 6,68% EURONEXT ΑΜΣΤΕΡΝΤΑΜ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) AEGON 15/07/2004-29/07/2049 2,30041% (9) 5.000 70,83 354.165,00 RZB FIN.JERSEY 15/06/04-15/12/2049 1,947% (10) 2.000 65,75 131.500,00 ΣΥΝΟΛΟ 485.665,00 11,01% 11,02% ΕΛΒΕΤΙΑΣ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) BARCLAYS PLC 12/2013-12/2049 8,00% (11) 2.000 102,98 205.950,00 4,67% 4,68% ΣΥΝΟΛΟ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 1.663.077,16 37,69% 37,75% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 1.663.077,16 37,69% 37,75% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 4.284.246,43 97,10% 97,25% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EURO ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 38.176,73 ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ 669,15 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 10.884,70 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK 10,00 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ EURO 49.740,58 ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 1.599,27 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ USD 1.599,27 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 51.339,85 1,16% 1,17%

Ιnternational Ευρωπαϊκών Οµολόγων 9 Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΠΛΕΟΝ: XΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 10.295,53 ΕΣΟ Α ΧΡΗΣΗΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 66.397,78 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 76.693,31 1,74% 1,74% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 4.412.279,59 100,00% 100,16% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 5.475,04 ΛΟΙΠΟΙ ΦΟΡΟΙ ΤΕΛΗ 1.497,35 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 6.972,39 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 4.405.307,21 (Μερίδια 851.646,202 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 5,1727) ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΤΑΞΕΩΣ ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΑΜΦΟΤΕΡΟΒΑΡΕΙΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙ ΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΟ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΗΣ ΕΚΠΛΗΡΩΣΗΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΟΣ ΕΥΡΩ / ΟΛΛΑΡΙΟΥ Αριθµός Συµβολαίων Αξία κτήσης Τρέχουσα Αξία EURO E MINI FX MAR2014-2 -125.040,98-124.972,81 Α/Α MOODYS S&P FITCH ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ EURO Οι οµολογίες προέκυψαν µετά από το πρόγραµµα ανταλλαγής του PSI της Ελληνικής (1) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ ηµοκρατίας στο 31,5% της ονοµαστικής αξίας των παλαιών ΟΕ σύµφωνα µε τους BoG - B- B- όρους της ανταλλαγής. (3) OTE PLC - BGN B2 BB- BB- ΤΙΤΛΟΣ ΑΕΠ Οι Τίτλοι ΑΕΠ προέκυψαν µετά από το πρόγραµµα ανταλλαγής του PSI της Ελληνικής (2) ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΗΜΟΣΙΟ ηµοκρατίας στο 31,5% της ονοµαστικής αξίας των παλαιών ΟΕ σύµφωνα µε τους BoG - B- - όρους της ανταλλαγής. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ USD (5) PRUDENTIAL PLC Μετατρέψιµο σε call 23/3/2018 BGN Baa1 A- BBB+ (6) PETROPAVLOSK 2010 LTD Μετατρέψιµο σε µετοχές έως 18/2/2015 BGN - - - ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ EURO Μετατρέψιµο σε call 7/6/2014. Το κουπόνι είναι 10yr CMS+12,5 µονάδες βάσης. (4) DEUTSCHE POSTBK FUND III BGN Ba2 - - Μέγιστο κουπόνι 8%. Μετατρέψιµο σε call 5/8/2014. Το µέγιστο κουπόνι είναι 8%. Το κουπόνι είναι TEC10+35 (8) ROTHSCHILDS CONT FIN PLC BGN - - ΒΒ+ µονάδες βάσης. Μετατρέψιµο σε call 15/7/2014. Συνδυασµός δύο 10ετών κρατικών Ολλανδικών (9) AEGON NV BGN Baa1 BBB BBB οµολόγων+10 µονάδες βάσης. Μέγιστο κουπόνι 8% Μετατρέψιµο σε call 15/6/2014. Το κουπόνι είναι CMS10+10 µονάδες βάσης. Μέγιστο (10) RZB FINANCE LTD BGN Ba2 - - κουπόνι 9% (11) BARCLAYS PLC Μετατρέψιµο σε call 15/12/2020 BGN - B+ BB+ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΣΕ USD (7) Μετατρέψιµο σε call 21/11/2013. Το κουπόνι είναι 6mo us libor+18,75 µονάδες EBNP NORDEA BANK NORGE ASA - - - Πηγές αποτίµησης BoG:Bank of Greece BGN : Bloomberg Generic Prices EBNP :BNP Paribas ΕΚ ΟΤΗΣ ΠΡΟΣΘΕΤΑ ΧΑΡΑΚΤΗΡΙΣΤΙΚΑ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ (Π.Χ.Ο.) ΠΡΟΣΘΕΤΟΙ ΟΡΟΙ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ ΠΗΓΗ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ

Ιnternational Ευρωπαϊκών Οµολόγων 10 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2013-31.12.2013 Άρθρο 77 Ν.4099/12 - (Φ.Ε.Κ. 250Α/20.12.12) Α. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ EURO Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία κατά την 31.12.2012 773.891,71 7.192.150,79 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 1.01.13-31.12.13 89.656,91 447.010,50 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές Μεριδίων 1.01.13-31.12.13 11.902,42 77.754,49 64.767,99 382.242,51 Μερίδια σε κυκλοφορία την 31.12.2013 851.646,202 7.574.393,30 Β. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 31.12.13 4.405.307,21 ΜΕΙΟΝ:Καθαρό Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως την 31.12.13 6.470.204,22 Υπoαξία επενδύσεων -2.064.897,01 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΠΡΟΣΟ ΟΙ Τόκοι Οµολόγων 147.410,16 Τόκοι καταθέσεων εσωτερικού 17.031,23 Έκτακτα και ανόργανα έσοδα 92,18 Σύνολο προσόδων 164.533,57 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη Κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων 340.205,25 ΜΕΙΟΝ: Ζηµίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων 1.449.050,34 Zηµίες κεφαλαίου -1.108.845,09 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜ/ΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ Κέρδη 200.363,58 Ζηµίες 261.861,76 Ζηµιές παραγώγων -61.498,18 ΜΕΙΟΝ: ΑΠΑΝΕΣ Προµήθεια ιαχείρισης χαρτοφυλακίου 62.505,04 Προµήθεια Θεµατοφυλακής 2.163,38 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 4.674,00 Κόστη συναλλαγών 17.269,14 Φόροι-Τέλη 4.994,51 ιάφορα έξοδα 1.352,85 Έκτακτα και ανόργανα έξοδα 5.420,46 Σύνολο απανών 98.379,38 Καθαρά Αποτελέσµατα (Ζηµιές) περιόδου -1.104.189,08 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 4.405.307,21 (Μερίδια 773.891,708 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 5,3931) 3.ΠΙΝΑΚΑΣ ΙΑΘΕΣΕΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Ζηµίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων χρήσεως 2013-1.108.845,09 Ζηµίες κεφαλαίου από πράξεις σε παράγωγα χρήσεως 2013-61.498,18 Πλέον: Έσοδα από προσόδους χρήσεως 2013 164.533,57 Μείον: απάνες χρήσεως 2013 98.379,38 66.154,19 Ζηµίες χρήσεως 2013-1.104.189,08 Η ΙΑΘΕΣΗ ΤΟΥΣ ΕΓΙΝΕ ΩΣ ΕΞΗΣ: Ζηµίες χρήσεως εις νέο -1.104.189,08 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ άρθ. 5 παρ.7 Αποφ. Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 Χρήση 2011 Χρήση 2012 Χρήση 2013 Αξία καθαρού ενεργητικού Euro 4.893.557,38 4.173.701,59 4.405.307,21 Καθαρή τιµή µεριδίου Euro 7,26 5,39 5,17

Ιnternational Ευρωπαϊκών Οµολόγων 11 5. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤA ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο 1/1/2013-31/12/2013 1/1-31/12/2012 1/1-31/12/2013 % Κινητές αξίες εσωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά 1.976.035,66 1.612.150,00-18,41% Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά 1.529.102,35 1.663.077,18 8,76% Τίτλοι ΑΕΠ 19.240,39 623.886,06 3142,59% Λοιπές κινητές αξίες µη εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά 442.202,88 385.133,22-12,91% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Επενδυτική δραστηριότητα α/κ. Σκοπός της επενδυτικής πολιτικής του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη υπεραξιών και εισοδήµατος µε την τοποθέτηση σε ένα διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο κυρίως οµολόγων/ οµολογιών, ανεξαρτήτως πιστοληπτικής διαβάθµισης, που εκδίδονται από κράτη, οργανισµούς, πιστωτικά ιδρύµατα και εταιρείες που έχουν την καταστατική τους έδρα στην Ελλάδα και στις λοιπές ευρωπαϊκές χώρες (κατ ελάχιστο σε ποσοστό ίσο του 65% ως προς το καθαρό ενεργητικό). ευτερευόντως δύναται να επενδύει σε µέσα χρηµαταγοράς καθώς και σε µετοχές σε ποσοστό έως 10% του ενεργητικού του. Το α/κ δύναται να κάνει χρήση παραγώγων 2. (α) Οι µη εισηγµένες µετοχές στο Χρηµατιστήριο Αθηνών της εταιρείας, "International Life A.E.A.Z.", οι οποίες αποκτήθηκαν την 28.03.2002, αποτιµήθηκαν σύµφωνα µε την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ. (β) Οι µη εισηγµένες µετοχές στο Χρηµατιστήριο Αθηνών της εταιρείας "ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε.", οι οποίες αποκτήθηκαν την 31.08.2000, αποτιµήθηκαν µε τη µέθοδο της καθαρής θέσης, η οποία βασίζεται στα δεδοµένα των τελευταίων δηµοσιευµένων οικονοµικών καταστάσεων 3. Τα Οµόλογα Ελληνικού ηµοσίου και ο τίτλος ΑΕΠ αποτιµήθηκαν στην τρέχουσα αξία τους σύµφωνα µε το δελτίο τιµών της ηλεκτρονικής δευτερογενούς αγοράς (Η ΑΤ) της Τράπεζας της Ελλάδος της 31.12.2013. Οι δεδουλευµένοι τόκοι µέχρι την 31.12.2013 καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου 1.1.2013-31.12.2013. 4. Η αποτίµηση των εταιρικών οµολόγων που είναι εισηγµένα σε χρηµατιστήρια εξωτερικού έχει γίνει στην τιµή ζήτησης την 31.12.2013. Οι δεδουλευµένοι τόκοι µέχρι την 31.12.2013 καταχωρήθηκαν στα έσοδα της περιόδου 1.1.2013-31.12.2013. Τα οµόλογα "PRUDENTIAL 15/01/13-31/12/2049 5,25%", "PETROPAVLOSK 2010 LTD 18/02/10-15 4,00%" και NORDEA BANK 04/11/2086-2049 0,5389% αποτιµήθηκαν µε βάση την ισοτιµία USD/EUR (0,72511058) την 31.12.2013. 5. Η αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών ανερχόταν στις 31.12.2013 σε 3.899.113,22. Η αξία των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που επιµετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων που δεν έχουν παρατηρήσιµες τιµές στην αγορά ανέρχεται στις 31.12.2013 σε 385.133,22. 6. Οι καταθέσεις όψεως σε USD αποτιµήθηκαν µε βάση την ισοτιµία USD/EUR (0,72511058) της 31.12.2013. 7.Σε συνέχεια της απόφασης 3/645/30-4-2013 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η Εταιρεία ιαχειρίσεως χρησιµοποιεί για τον υπολογισµό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, την µέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων. 8. Έγινε χρήση παραγώγων µε σκοπό την αντιστάθµιση κινδύνου και την αποτελεσµατική διαχείριση. Τα αποτελέσµατα από την χρήση παραγώγων εµφανίζονται µε βάση την καθηµερινή αποτίµησή τους στην κατάσταση αποτελεσµάτων χρήσης 1-1-2013 έως 31-12-2013. Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί από την χρήση παραγώγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων είναι στα πλαίσια της απόφασης της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. 9. Στα πλαίσια των υποχρεώσεων που πηγάζουν από την Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, η διαχειρίστρια εταιρεία ανέθεσε την εκτίµηση της αξίας της εταιρείας International Life AEAZ σε ανεξάρτητο εκτιµητή - Ορκωτό Ελεγκτή : ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΕΧΝΙΚΩΝ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ 1. Η µέθοδος των Προεξοφληµένων Ταµειακών Ροών (Discounted Cash Flows Method) που προσδιορίζει την Αξία Εργασιών Χαρτοφυλακίου Ασφαλειών. -Η µέθοδος αυτή βασίζεται στα δεδοµένα της αναλογιστικής αποτίµησης της καθαρής αξίας εργασιών του υπάρχοντος και µελλοντικού χαρτοφυλακίου ζωής και της αξίας εργασιών του υφιστάµενου αλλά και προσδοκώµενου χαρτοφυλακίου ασφαλίσεων ζηµιών µείον τα όποια λειτουργικά έξοδα, φόρους και κόστους περιθωρίου φερεγγυότητας. 2. Η µέθοδος των εικτών Κεφαλαιαγοράς (Πολλαπλασιαστών) (Capital Market Multiples Method). -Η µέθοδος βασίζεται στα δεδοµένα δηµοσιευµένων και ελεγµένων από Ορκωτούς Ελεγκτές οικονοµικών καταστάσεων της 31.12.2012 που έχουν συνταχθεί µε βάση τα.π.χ.α. 3. Η µέθοδος των Συγκρίσιµων Αγοραπωλησιών (Comparable Transactions Method) -Η µέθοδος βασίζεται στη χρήση δεικτών οι οποίοι προκύπτουν από την αξία εξαγοράς συγκρίσιµων εταιρειών και τα αντίστοιχα δηµοσιευµένα οικονοµικά στοιχεία τους για εξαγορές ασφαλιστικών εταιρειών που πραγµατοποιήθηκαν σε διάφορες χώρες τα τελευταία χρόνια. 4. Η µέθοδος της Αναπροσαρµοσµένης Καθαρής Θέσης (Adjusted Net Asset Value Method) -Η µέθοδος βασίζεται στην καθαρή θέση της εταιρείας η οποία αναπροσαρµόζεται µε τις τυχόν παρατηρήσεις των Ορκωτών Ελεγκτών και την µεταβολή σε τρέχουσες αξίες των παγίων, συµµετοχών και χρεογράφων. Για ασφαλιστικές εταιρείες λαµβάνεται υπόψη µία συνδυαστική µέθοδος αποτίµησης η οποία βασίζεται στα αναπροσαρµοσµένα Ίδια Κεφάλαια της εταιρείας, από τα οποία αφαιρούνται λογιστικές αξίες των συµµετοχών και ακινήτων και προστίθεται η τρέχουσα εµπορική αξία αυτών, καθώς και η αναλογιστική αποτίµηση του υπάρχοντος και µελλοντικού χαρτοφυλακίου των κλάδων ασφαλειών ζωής και ζηµιών, µείον τα όποια λειτουργικά έξοδα, φόρους και το κόστος περιθωρίου φερεγγυότητας. ΑΝΑΛΥΣΗ ΕΥΑΙΣΘΗΣΙΑΣ ΒΑΣΙΚΩΝ Ε ΟΜΕΝΩΝ ΤΕΧΝΙΚΩΝ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ Η αποτίµηση του χαρτοφυλακίου ασφαλιστικών εργασιών της International Life ΑΕΑΖ επηρεάζεται από τα εξής βασικά µεγέθη : ΣΕΝΑΡΙΟ 1 ΣΕΝΑΡΙΟ 2 ΣΕΝΑΡΙΟ 3 ΜΕΓΕΘΗ +/ - 10% + / - 5% + / - 1% α) Ζηµιές +/- 51% +/- 26% +/- 5% β) ιαχειριστικά έξοδα +/- 25% +/- 13% +/- 3% γ) Επιτόκιο Προεξόφλησης -13% έως 16% -7% έως 8% +/-1% δ) Απόδοση Επενδύσεων +/- 6% +/- 3% +/- 1% 10. Κατά την 31.12.2013, οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εταιρειών του ίδιου οµίλου (άρθρο 61, παρ. 8 Ν 4099/2012) αναλύονται στον παρακάτω πίνακα : ΟΜΙΛΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 0,867% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 0,247% ΣΥΝΟΛΟ 1,114% Αθήνα, 23 Απριλίου 2014 Ο Θεµατοφύλακας ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. Η Εταιρεία ιαχειρίσεως INTERNATIONAL A.E. ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Κωνσταντίνος Κυριάκος ιονύσιος Αθανασόπουλος Γεώργιος Κονδυλίδης Ειρήνη Σαµουρέλη

Ιnternational Ευρωπαϊκών Οµολόγων 12 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ Προς τη ιοίκηση της INTERNATIONAL ΑΕ ΑΚ για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΕΥΡΩΠΑΪΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2012, 2013, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «INTERNATIONAL ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα χρήσεως και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου µέχρι 31η εκεµβρίου 2012, 2013, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε το Ν. 4099/2012 και περιλαµβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόµου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 28 Απριλίου 2014 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΗΛΙΑΣ Θ. ΚΑΛΙΝΤΕΡΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 36951

13 international διαχείρισης διαθεσίµων Άδεια σύστασης :Αποφ. ΕΚ 48/28-1-1998, ΦΕΚ 134/Β/18.2.1998 Τελευταία Τροποποίηση Κανονισµού : Αποφ ΕΚ 110/11-7-2011 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 Άρθρο 77 Ν.4099/12-(ΦΕΚ 250Α/20.12.12) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΑ ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟΥ ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ (σε EURO) THYSSENKRUPP ΕΚ. 18/6/2009-14 9,25% (1) 800 103,36 82.685,60 9,75% 9,76% ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΙΜΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 82.685,60 9,75% 9,76% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EURO ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 128.949,53 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 1.674,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ALPHA BANK 156.555,45 ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ 158.841,00 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 149.708,60 ΤΡΑΠΕΖΑ EFG EUROBANK 160.111,69 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ EURO 755.840,27 89,13% 89,19% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 4.357,81 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ USD 4.357,81 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΤΑΘΕΣΕΩΝ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ Ι ΡΥΜΑΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 760.198,08 89,65% 89,71% ΠΛΕΟΝ: ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 87,00 ΕΣΟ Α ΧΡΗΣΗΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ 5.035,06 ΣΥΝΟΛΟ ΑΛΛΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ 5.122,06 0,60% 0,60% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 848.005,74 100,00% 100,07% ΜΕΙΟΝ: ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 383,89 ΛΟΙΠΟΙ ΦΟΡΟΙ ΤΕΛΗ 209,43 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ 593,32 ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 847.412,42 (Μερίδια 120.477,845 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 7,0338) Α/Α ΕΚ ΟΤΗΣ ΠΡΟΣΘΕΤΟΙ ΟΡΟΙ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ - (1) THYSSENKRUPP BGN Ba1 BB BB+ Πηγές αποτίµησης BGN : Bloomberg Generic ΠΗΓΗ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗ ΙΑΒΑΘΜΙΣΗ MOODYS S&P FITCH

International ιαχείρισης ιαθεσίµων 14 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΙ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2013-31.12.2013 Άρθρο 77 Ν.4099/12 - (Φ.Ε.Κ. 210Α/2.11.04) Α. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ EURO Αριθµός µεριδίων σε κυκλοφορία κατά την 31.12.2012 197.966,75 1.335.092,69 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων 1.01.13-31.12.13 18.286,36 124.897,06 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές Μεριδίων 1.01.13-31.12.13 95.775,26-77.488,90 657.151,23-532.254,17 Μερίδια σε κυκλοφορία την 31.12.2013 120.477,85 802.838,52 Β. ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Καθαρό Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 31.12.13 847.412,42 ΜΕΙΟΝ:Καθαρό Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως την 31.12.13 850.401,74 Υπoαξία επενδύσεων -2.989,32 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΧΡΗΣΗΣ ΠΡΟΣΟ ΟΙ Τόκοι Οµολόγων 7.099,69 Τόκοι καταθέσεων εσωτερικού 25.141,39 Τόκοι Καταθέσεων (Repos) 27,50 Σύνολο προσόδων 32.268,58 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη Κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων 8.858,45 ΜΕΙΟΝ: Ζηµίες κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων 0,00 Κέρδη κεφαλαίου 8.858,45 ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΑΠΟ ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜ/ΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ Κέρδη 18.400,00 Ζηµίες 0,00 Κέρδη παραγώγων 18.400,00 ΜΕΙΟΝ: ΑΠΑΝΕΣ Προµήθεια ιαχείρισης χαρτοφυλακίου 5.529,27 Προµήθεια Θεµατοφυλακής 556,25 Αµοιβές και έξοδα τρίτων 2.706,00 Κόστη συναλλαγών 2.170,04 Φόροι-Τέλη 677,51 ιάφορα έξοδα 324,74 Σύνολο απανών 11.963,81 Καθαρά Αποτελέσµατα (Κέρδη) Χρήσης 47.563,22 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 847.412,42 (Μερίδια 120.477,845 Χ Καθαρή τιµή µεριδίου 7,0338) 3.ΠΙΝΑΚΑΣ ΙΑΘΕΣΕΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ Κέρδη κεφαλαίου από αγοραπωλησίες χρεογράφων χρήσεως 2013 8.858,45 Κέρδη κεφαλαίου από πράξεις σε παράγωγα χρήσεως 2013 18.400,00 Πλέον: Έσοδα από προσόδους χρήσεως 2013 32.268,58 Μείον: απάνες χρήσεως 2013 11.963,81 20.304,77 Κέρδη χρήσεως 2013 47.563,22 Η ΙΑΘΕΣΗ ΤΟΥΣ ΕΓΙΝΕ ΩΣ ΕΞΗΣ: Κέρδη χρήσεως εις νέο 47.563,22 4. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ άρθ. 5 παρ.7 Αποφ. Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 Χρήση 2011 Χρήση 2012 Χρήση 2013 Αξία καθαρού ενεργητικού Euro 1.830.297,93 1.342.521,95 847.412,42 Καθαρή τιµή µεριδίου Euro 6,46 6,78 7,03

International ιαχείρισης ιαθεσίµων 15 5. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤA ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο 1/1/2013-31/12/2013 1/1-31/12/2012 1/1-31/12/2013 Κινητές αξίες εξωτερικού διαπραγµατεύσιµες σε οργανωµένη αγορά 98.777,00 82.685,60-16,29% ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. 1. Επενδυτική δραστηριότητα α/κ. α/κ. Σκοπός του τουαµοιβαίου κεφαλαίου είναι ηηδιατήρηση της τηςαξίας του τουκεφαλαίου και και ηηπαροχή αποδόσεων αναλόγως µε µετιςτιςαποδόσεις στιςαγορές χρήµατος.το αµοιβαίο κεφάλαιο επενδύει το τοενεργητικό του τουκυρίως σε σε µέσα χρηµαταγοράς υψηλής πιστοληπτικής διαβάθµισης και και σε σεκαταθέσεις που τηρούνται σε σεπιστωτικά ιδρύµατα. Επιπρόσθετα το τοαµοιβαίο κεφάλαιο µπορεί να ναεπενδύει σε σε :i) :i) οµόλογα του του Ελληνικού ηµοσίου, ii) ii) µέσα χρηµαταγοράς τουλάχιστον επενδυτικής διαβάθµισης (investment grade) που εκδίδονται ήήείναι εγγυηµένα από µία µίακεντρική ήήπεριφερειακή αρχή, την τηνευρωπαϊκή Ένωση, κεντρική τράπεζα κράτους µέλους της τηςευρωπαϊκής Ένωσης, την τηνευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα ήήτην τηνευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων iii) iii) λοιπούς χρεωστικούς τίτλους, εφόσον έχουν υπολειπόµενη διάρκεια ζωής έωςκαι και δύο δύο (2) (2) έτη έτηκαι και το τοχρονικό διάστηµα που υπολείπεται µέχρι την τηνεπόµενη ηµεροµηνία αναπροσαρµογής του τουεπιτοκίου, το τοοποίο πρέπει να νασυνδέεται µε µεεπιτόκιο µέσων χρηµαταγοράς ήήδείκτη, δεν δενυπερβαίνει τις τιςτριακόσιες ενενήντα επτά (397) ηµέρες,iv) άλλα Α.Κ Α.Κ ιαχείρισης ιαθεσίµων και και ιαχείρισης Βραχυπρόθεσµων ιαθεσίµων, καθώς και καιοσεκα ιαχείρισης ιαθεσίµων και καιοσεκα ιαχείρισης Βραχυπρόθεσµων ιαθεσίµων οι οι οποίοι πληρούν τις τις σχετικές διατάξεις των των κατευθυντήριων γραµµών της της CESR. 2. 2. Οι Οι δεδουλευµένοι τόκοι των των προθεσµιακών καταθέσεων µέχρι την την 31.12.2013, 31.12.2012, εµφανίζονται στα στα έσοδα της της περιόδου 1.1.2013-31.12.2013. 1.1.2012-31.12.2012. 3. 3. Οι Οι καταθέσεις όψεως σε σε USD αποτιµήθηκαν µε µε βάση την την ισοτιµία USD/EUR (0,72511058) (0,75792027) της της 31.12.2013. 31.12.2012. 4. 4. Η Η αποτίµηση του του εταιρικού οµολόγου που είναι εισηγµένο σε σε χρηµατιστήριο χρηµατιστήριo εξωτερικού έχει έχει γίνει στην τιµή τιµή ζήτησης την την 31.12.2013. 31.12.2012. 5. 5. Η Η αξία των των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που επιµετρήθηκαν βάσει δηµοσιευµένων τιµών ανερχόταν στις στις 31.12.2013 31.12.2012 σε σε 82.685,60 98.777,00 6. Σε συνέχεια της απόφασης 3/645/30-4-2013 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, η Εταιρεία ιαχειρίσεως χρησιµοποιεί για τον υπολογισµό της συνολικής έκθεσης σε κίνδυνο, την µέθοδο της προσέγγισης βάσει των υποχρεώσεων. 7. Κατά την 31.12.2013, οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς εταιρειών του ίδιου οµίλου (άρθρο 61, παρ. 8 Ν 4099/2012) αναλύονται στον παρακάτω πίνακα : ΟΜΙΛΟΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 15,22% ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 0,71% ΣΥΝΟΛΟ 15,93% Αθήνα, 23 Απριλίου 2014 Ο Θεµατοφύλακας ΓΕΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. Η Εταιρεία ιαχειρίσεως INTERNATIONAL A.E. ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ Κωνσταντίνος Κυριάκος ιονύσιος Αθανασόπουλος Γεώργιος Κονδυλίδης Ειρήνη Σαµουρέλη

International ιαχείρισης ιαθεσίµων 16 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΛΟΓΙΣΤΗ Προς τη ιοίκηση της «INTERNATIONAL Α.Ε..Α.Κ.» για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ» Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «INTERNATIONAL ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2012, 2013, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «INTERNATIONAL ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα χρήσεως και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου µέχρι 31η εκεµβρίου 2012, 2013, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε το Ν. 4099/2012 και περιλαµβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόµου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 28 Απριλίου 2014 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής ΗΛΙΑΣ Θ. ΚΑΛΙΝΤΕΡΗΣ Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. 36951

international ελληνικό µετοχικό 17 Άδεια σύστασης : Αποφ.Ε.Κ 60/22-4-1998 ΦΕΚ 450Β/12.5.1998 Τελευταία τροποποίηση κανονισµού : Αποφ Ε.Κ 151/25-6-2012 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ 31ης ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 Άρθρο 77 Ν.4099/12-(ΦΕΚ 250Α/20.12.12) 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ Είδος Τεµάχια Τρέχουσα τιµή µονάδος σε EUR Τρέχουσα αξία σε EUR Καθαρού ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ ΧΡ. ΑΘΗΝΩΝ ΜΕΤΟΧΕΣ ΤΡΑΠΕΖΕΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. (ΚΟ) 35.000 3,85 134.750,00 ΤΑΧΥ ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Τ.Ε. (ΚΟ) 140.000 0,17 23.520,00 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ A.E. (ΚΟ) 230.000 0,63 145.130,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 110.000 1,53 168.300,00 ΣΥΝΟΛΟ 471.700,00 6,13% 6,20% ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ (ΚΟ) 18.000 8,00 144.000,00 1,87% 1,89% ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ Ο.Τ.Ε. Α.Ε. (KO) 27.000 9,67 261.090,00 3,39% 3,43% ΕΞΕΙ ΙΚΕΥΜΕΝΟ ΛΙΑΝΙΚΟ ΕΜΠΟΡΙΟ ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΙΥΛ. ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. (ΚΟ) 25.000 8,22 205.500,00 2,67% 2,70% ΚΑΘΕΤΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΠΕΤΡΕΛΑΙΟΥ & ΦΥΣΙΚΟΥ ΑΕΡΙΟΥ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. (ΚΟ) 30.000 7,58 227.400,00 2,99% 2,99% ΑΕΡΟΠΟΡΙΚΕΣ ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. 30.000 5,85 175.500,00 2,28% 2,31% ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. (ΚO) 50.000 3,32 166.000,00 ΑΛΚΟ Α.Ε. (ΚΟ) 229.000 0,31 70.990,00 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε (ΚΟ) 35.000 3,18 111.300,00 J&P ΑΒΑΞ Α.Ε.(ΚΟ) 38.000 1,62 61.560,00 ΣΥΝΟΛΟ 409.850,00 5,33% 5,39% ΤΑΞΙ ΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ Ο.Π.Α.Π. Α.Ε. (ΚΟ) 7.000 9,67 67.690,00 0,88% 0,89% ΧΗΜΙΚΑ ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΚΡΗΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε (ΚΟ) 18.459 4,88 90.079,92 ΠΛΑΣΤΙΚΑ ΘΡΑΚΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 100.000 1,19 119.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 209.079,92 2,72% 2,75% ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ ΠΛΑΙΣΙΟ COMPUTERS Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 20.100 6,50 130.650,00 PROFILE A.E.Β.Ε ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ 387.820 0,89 343.220,70 ΙΛΥ Α Α.Ε.(ΚΟ) 325.000 0,43 139.425,00 MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε.(ΚΟ) 126.978 3,28 416.487,84 ΣΥΝΟΛΟ 1.029.783,54 13,39% 13,54% ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ Ε.Υ.Α.Θ. Α.Ε. (ΚΟ) 64.130 5,17 331.552,10.Ε.Η. Α.Ε. (ΚΟ) 10.000 10,80 108.000,00 ΣΥΝΟΛΟ 439.552,10 5,71% 5,78% ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧ/ΩΝ (ΚΟ) 15.000 5,68 85.200,00 ΕΛΒΑΛ Α.Ε.ΒΙΟΜ/ΝΙΑ ΕΠΕΞΕΡΓ.ΑΛΟΥΜ.(ΚΟ) 105.000 1,91 200.550,00 ΣΙ ΕΝΟΡ Α.Ε.(ΚΟ) 95.000 1,81 171.950,00 ΧΑΛΚΟΡ Α.Ε.(ΚΑ) 190.000 0,82 156.560,00 ΣΥΝΟΛΟ 614.260,00 7,99% 8,07% ΥΠΟΣΤΗΡΙΚΤΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΠΡΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε.ΣΥΜΒ.ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ & ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ 133.000 2,56 340.480,00 4,43% 4,48% ΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ALPHA TRUST Α.Ε..Α.Κ 18.184 6,29 114.377,36 1,49% 1,50% ΜΕΣΑ ΕΝΗΜΕΡΩΣΗΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΗΧΟΥ & ΕΙΚΟΝΟΣ Α.Ε.(ΚΟ) 758.592 0,21 158.545,73 2,06% 2,08% ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΚΑΙ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΕΛΤΡΑΚ Α.Ε.(ΚΟ) 22.000 1,47 32.340,00 ΜΕΤΚΑ Α.Ε.(ΚΟ) 14.500 11,46 166.170,00 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΚΑΛΩ ΙΑ Α.Ε.(ΚΟ) 22.714 1,71 38.840,94 KLEEMANN HELLAS A.B.E.E(KO) 25.000 2,02 50.500,00 ΣΥΝΟΛΟ 287.850,94 3,74% 3,78% ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ ΒΙΟΚΑΡΠΕΤ Α.Ε. (ΚΟ) 431.000 0,63 272.823,00 ΓΡ. ΣΑΡΑΝΤΗΣ Α.Β.Ε.Ε. (ΚΟ) 15.600 6,50 101.400,00 ΠΑΠΑΠΑΝΑΓΙΩΤΟΥ ΡΟΜΕΑΣ Α.Ε (ΚΟ) 334.994 0,33 109.208,04 ΕΠΙΛΕΚΤΟΣ ΚΛΩΣΤΟΥΦΑΝΤΟΥΡΓΙΑ Α.Ε.Β.Ε. (ΚΟ) 547.145 0,27 147.182,01 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ Α.Β.Ε.Ε ΚΑΤΑΝΑΛΩΤΙΚΩΝ ΑΓΑΘΩΝ (ΚΟ) 435.000 0,59 256.650,00 ΣΥΝΟΛΟ 887.263,05 11,53% 11,66% ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ LAMDA DEVELOPMENT A.E. (ΚΟ) 26.000 4,87 126.620,00 1,65% 1,66% ΕΜΠΟΡΙΟ ΗΛΕΚΤΡΟΝΙΚΗ ΑΘΗΝΩΝ (ΚΟ) 1.666 0,48 799,68 0,01% 0,01% ΤΡΟΦΙΜΑ ΚΑΙ ΠΟΤΑ ΚΡΙ ΚΡΙ A.E. (ΚΟ) 41.748 2,01 83.913,48 1,09% 1,10% ΜΕΤΟΧΕΣ ΥΠΟ ΠΑΡΑΛΑΒΗ ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε.ΣΥΜΒ.ΑΝΑΠΤΥΞΗΣ & ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑΣ(ΥΠΟ ΠΑΡ/ΒΗ) 11.083 2,56 28.372,48 0,37% 0,37% ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 6.283.628,28 81,69% 82,60%