ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CPB ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ

ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ CPB ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ CPB ASSET MANAGEMENT ΑΕΔΑΚ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧ ΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡ ΟΗΓ ΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛ ΟΝΤΙΚΕΣ 30/6/2015

CPB ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Άδεια σύστασης : Απόφαση Ε.Κ. 141/23.09.1999 Τελευταία Τροποποίηση Κανονισμού : Απόφαση Ε.Κ. 186/11.10.2013 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2015 ΠΕΡΙΟΔΟΣ (1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2015-30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2015) [ΑΡΘΡΟ 77 Ν. 4099/2012, Φ.Ε.Κ. 250Α/20.12.2012] ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 1. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΔΟΣ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ Τεμάχια / Μερίδια Τρέχουσα Τιμή Μονάδος σε EURO I. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Δ. ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ I. Χρεόγραφα - Μετοχές Εσωτερικού 1. Μετοχές Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών Τράπεζες Τρέχουσα Αξία σε EURO Διάρθρωση Επί Συνόλου Ενεργητικού % Διάρθρωση Επί Καθαρού Ενεργητικού % ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ Α.Ε. 1.400.000,000 0,3220 450.800,00 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS Α.Ε. 8.000.000,000 0,1440 1.152.000,00 Σύνολο 1.602.800,00 8,42% 8,45% Χρηματοοικονομικές Υπηρεσίες ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. 200.000,000 4,6400 928.000,00 Σύνολο 928.000,00 4,88% 4,89% Τηλεπικοινωνίες ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. 5.000,000 8,2000 41.000,00 Σύνολο 41.000,00 0,22% 0,22% Κατασκευές & Υλικά Κατασκευών ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ,ΑΚΙΝΗΤΩΝ,ΚΑΤ/ΥΩΝ 345.000,000 1,7900 617.550,00 ΙΚΤΙΝΟΣ ΕΛΛΑΣ Α.Ε. 215.032,000 0,9480 203.850,34 Σύνολο 821.400,34 4,32% 4,33% Πετρέλαιο & Αέριο ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. 149.254,000 4,6800 698.508,72 ΜΟΤΟΡ ΟΪΛ (ΕΛΛΑΣ) ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. 110.000,000 8,5000 935.000,00 Σύνολο 1.633.508,72 8,58% 8,62% Ταξίδια & Αναψυχή ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓΩΝΩΝ ΠΟΔΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε. 36.930,000 7,8100 288.423,30 ΑΕΡΟΠΟΡΙΑ ΑΙΓΑΙΟΥ Α.Ε. 43.387,000 6,1800 268.131,66 Σύνολο 556.554,96 2,92% 2,94% Υπηρεσίες Κοινής Ωφέλειας Ε.ΥΔ.Α.Π. Α.Ε. 160.000,000 5,8400 934.400,00 ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ Α.Ε. 150.000,000 4,7100 706.500,00 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε.Α.Ε. 212.100,000 3,0700 651.147,00 Σύνολο 2.292.047,00 12,04% 12,09% Προσωπικά & Οικιακά Αγαθά FOURLIS Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 310.000,000 3,0000 930.000,00 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 115.000,000 7,4200 853.300,00 ΠΑΠΟΥΤΣΑΝΗΣ Α.Β.Ε.Ε. 1.000.000,000 0,2580 258.000,00 Σύνολο 2.041.300,00 10,73% 10,77% Τεχνολογία M.L.S. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε. 380.000,000 4,0200 1.527.600,00 PROFILE Α.Ε.Β.Ε. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗΣ 316.960,000 0,4480 141.998,08 Σύνολο 1.669.598,08 8,77% 8,81% Βιομηχανικά Προϊόντα & Υπηρεσίες ΒΙΟΧΑΛΚΟ Ε.Β. ΧΑΛΚΟΥ ΚΑΙ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ Α.Ε. 80.000,000 2,7800 222.400,00 ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 45.300,000 7,7900 352.887,00 ΕΥΡΩΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Α.Ε. 354.916,000 1,4400 511.079,04 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 62.616,000 13,3100 833.418,96 Σύνολο 1.919.785,00 10,09% 10,13% Πρώτες Ύλες ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ 150.000,000 5,7900 868.500,00 ΣΙΔΕΝΟΡ ΕΤΑΙΡΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ Α.Ε. 24.194,000 1,0400 25.161,76 Σύνολο 893.661,76 4,70% 4,71% Εμπόριο FOLLI FOLLIE GROUP Α.Ε. 15.000,000 24,2000 363.000,00 Σύνολο 363.000,00 1,91% 1,91% Δεσμευμένες Μετοχές για Margin Παραγώγων ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΩΝ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. 180.000,000 8,2000 1.476.000,00 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓΩΝΩΝ ΠΟΔΟΣΦΑΙΡΟΥ Α.Ε. 108.070,000 7,8100 844.026,70 Σύνολο 2.320.026,70 12,19% 12,24% Σύνολο Μετοχών Εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών 17.082.682,56 89,77% 90,10% 2. Μετοχές μη Εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών Νεοεκδιδόμενες Κινητές Αξίες Εσωτερικού ΠΕΤΡΟ ΕΜΠΟΡΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ Α.Ε. 25.081,000 0,0001 2,51 INTERNATIONAL LIFE Α.Ε.Α.Ζ. 4.017,000 8,8900 35.711,13 Σύνολο 35.713,64 0,19% 0,19% Σύνολο Μετοχών μη Εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών 35.713,64 0,19% 0,19%

3. Τίτλοι Δικαιωμάτων Κτήσεως Μετοχών (Warrants) Εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών Warrants Κινητές Αξίες Εσωτερικού ALPHA BANK Α.Ε. 285.000,000 0,4850 138.225,00 Σύνολο 138.225,00 0,73% 0,73% Σύνολο Δικαιωμάτων Κτήσεως Μετοχών (Warrants) Εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών 138.225,00 0,73% 0,73% Σύνολο Μετοχών Εσωτερικού (ΔI) 17.256.621,20 90,68% 91,02% II. Χρεόγραφα - Ομολογιακά Δάνεια Εταιρειών 1. Ομολογιακά Δάνεια Εταιρειών ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΔΑΝΕΙΟ MARFIN INVESTMENT GROUP 29/07/13-29/07/20 6,30% FXD 535.298,000 0,8500 455.003,30 Σύνολο 455.003,30 2,39% 2,40% Σύνολο Ομολογιακών Δανείων Εταιρειών 455.003,30 2,39% 2,40% Σύνολο Ομολόγων Εσωτερικού (ΔII) 455.003,30 2,39% 2,40% Σύνολο Χρεογράφων Εσωτερικού (ΔI+ΔII) 17.711.624,50 93,08% 93,42% II. ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ III. Χρεόγραφα - Μετοχές Εξωτερικού 1. Μετοχές Εισηγμένες σε Χρηματιστήρια Εξωτερικού Χρηματιστήριο Κωνσταντινούπολης σε (TRY) TURKIYE SINAI KALKINMA BANK 0,942 0,56755520 0,53 Σύνολο 0,53 0,00% 0,00% Σύνολο Μετοχών Εισηγμένων σε Χρηματιστήρια Εξωτερικού 0,53 0,00% 0,00% Σύνολο Μετοχών Εξωτερικού (ΔIII) 0,53 0,00% 0,00% Σύνολο Χρεογράφων Εξωτερικού (ΔIII) 0,53 0,00% 0,00% Γενικό Σύνολο Χρεογράφων (ΔI+ΔII+ΔIII) 17.711.625,03 93,08% 93,42% IV. Απαιτήσεις 1. Χρεώστες διάφοροι 20.998,99 2. Λογαριασμός περιθωρίων ασφάλισης (Margins) 36.816,00 3. Ελληνικό δημόσιο - προκαταβλημένοι και παρακρατημένοι φόροι 174.183,98 231.998,97 1,22% 1,22% V. Διαθέσιμα 1. Καταθέσεις όψεως Εσωτερικού σε EUR 1.079.789,52 1.079.789,52 5,67% 5,70% Σύνολο Κυκλοφορούντος Ενεργητικού (ΔI+ΔII+ΔIII+ΔIV+ΔV) 19.023.413,52 99,97% 100,34% Ε. ΜΕΤΑΒΑΤΙΚΟΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΙ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 1. 'Εσοδα χρήσεως εισπρακτέα 5.892,40 5.892,40 0,03% 0,03% ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (Δ+Ε) 19.029.305,92 100,00% 100,37% ΠΑΘΗΤΙΚΟ Α. ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ I. Κεφάλαιο 1. Κεφάλαια μεριδιούχων 25.464.620,34 2. Αποτελέσματα περιόδου 01/01/2015-30/06/2015 (Ζημίες) -3.390.023,62 22.074.596,72 II. Διαφορές Αποτιμήσεως Επενδύσεων -3.114.827,71-3.114.827,71 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων (AI+AII) 18.959.769,01 Γ. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ II. Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις 1. Υποχρεώσεις από φόρους - τέλη 10.683,38 2. Πιστωτές διάφοροι 58.853,53 69.536,91 Σύνολο υποχρεώσεων (ΓII) 69.536,91 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ (Α+Γ) 19.029.305,92 ΠΡΑΞΕΙΣ ΣΕ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ 30/06/2015 Είδος Θέση Αριθμός Συμβολαίων Αξία Κτήσεως Σε EURO FUTURES Τρέχουσα Αξία Σε EURO FTSE/XA Large Cap JULY 2015 (ΕΤΕ) LONG 1.600 1.831.470,00 1.966.000,00 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ SEPTEMBER 2015 (ΕΤΕ) LONG 4.151 431.243,40 502.271,00 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ SEPTEMBER 2015 (ΕΤΕ) LONG 2.989 102.315,10 125.538,00 FTSE/XA Large Cap JULY 2015 LONG 300 333.156,25 368.625,00 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ SEPTEMBER 2015 LONG 1.500 139.050,00 181.500,00 Σύνολο 2.837.234,75 3.143.934,00 Διάρθρωση Επί Καθαρού Ενεργητικού % ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ 2.837.234,75 3.143.934,00 16,58%

Σημειώσεις: 1) Εταιρία διαχείρισης : CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε. ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ. Θεματοφύλακας : ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 2) Τα αποτελέσματα των προηγούμενων χρήσεων περιλαμβάνονται στο λογαριασμό "Κεφάλαιο" των μεριδιούχων. 3) Η αποτίμηση των μετοχών εταιρειών εξωτερικού εισηγμένων σε ενεργό αγορά (χρηματιστήριο), έγινε στην εύλογη αξία τους βάση των τιμών κλεισίματος της 30.06.2015. 4) Οι δεδουλευμένοι τόκοι των πάσης μορφής καταθέσεων έως την 30.06.2015 περιλαμβάνονται στα έσοδα της περιόδου 01.01.2015-30.06.2015 και απεικονίζονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς του Ενεργητικού. 5) Η μετατροπή των ξένων νομισμάτων σε EUR έγινε με βάση το Δελτίο Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 30.06.2015. 6) Η αποτίμηση του Ομολογιακού Δανείου Marfin Investment Group Α.Ε. Συμμετοχών που διαπραγματεύεται σε ενεργή αγορά έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος στο Χρηματιστήριο Αθηνών της 30.06.20 15, τελευταίας ημέρας διαπραγμάτευσης της περιόδου 01.01.2015-30.06.2015. Οι δεδουλευμένοι τόκοι ως και την 30.06.2015 περιλαμβάνονται στα έσοδα και στις απαιτήσεις της περιόδου. 7) Το Αμοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ με Απόφαση 5567/87/15 Ιουνίου 2010 κατηγοριο ποίησε το σύνολο της αξίας των χρηματοοικονομικών στοιχείων του ενεργητικού ως εξής: Κατηγορία 1 Κατηγορία 2 Κατηγορία 3 Μετοχές 17.082.683,09-35.713,64 17.118.396,73 Τίτλοι δικ/των κτήσεως μετοχών 138.225,00 - - 138.225,00 Ομόλογα 455.003,30 - - 455.003,30 Χρηματικά Διαθέσιμα 1.079.789,52 - - 1.079.789,52 Απαιτήσεις 237.891,37 - - 237.891,37 Σύνολο 18.993.592,28 19.029.305,92 Κατηγορία 1 : Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών. Κατηγορία 2 : Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. Κατηγορία 3 : Στην κατηγορία αυτή περιλαμβάνονται τα χρηματοοικονομικά στοιχεία που επιμετρήθηκαν βάσει τεχνικών επιμέτρησης με χρήση δεδομένων που δεν έχουν παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά. α) Για την επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων της κατηγορίας 3 των μετοχών της εταιρίας " International Life Α.Ε.Α.Ζ." λήφθηκε η εσωτερική λογιστική αξία της με βάση τον τελευταίο δημοσιευμένο ισολογισμό της 31.12.2013, ο οποίος έχει συνταχθεί με βάση τα Ελληνικά Λογιστικά Πρότυπα, λαμβανομένου υπόψη και των ποσοτικοποιημένων παρατηρήσεων του Ορ κωτού Ελεγκτή Λογιστή και ανέρχεται σε 35.711,13 euro. β) Για την επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών στοιχείων της κατηγορίας 3 των μετοχών της εταιρίας "Πέτρο Εμπορικές Επιχειρήσεις Α.Ε." αποτιμήθηκαν με αξία 0,0001 EUR. 8) Στη διάρκεια της χρήσης, εκπρόσωποι της Εταιρίας Διαχείρισης συμμετείχαν στις Γενικές Συνελεύσεις των περισσοτέρων από τις εκ δότριες εταιρείες των μετοχών του Χαρτοφυλακίου του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και άσκησαν δικαίωμα ψήφου. 9) Κατά τη διάρκεια της περιόδου 01 Ιανουαρίου έως 30 Ιουνίου έγινε χρήση παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων με σκοπό την αν τιστάθμιση κινδύνου και την αποτελεσματική διαχείριση του χαρτοφυλακίου. Ο βαθμός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει ή είχε αναληφθεί ύστερα από τη χρήση παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων σε σχέση με τον συνολικό κ ίνδυνο του χαρτοφυλακίου για την περίοδο 01.01.2015-30.06.2015 ήταν χαμηλός. Η χρήση παραγώγων χρηματοοικονομικών προϊόντων έγινε εντός των ορίων που καθορίζονται από τις σχετικές διατάξεις των άρθρων 58 έως και 65 του Ν. 4099/2012 και την Απόφαση της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 3/645/30.04.2013. 10) Η αποτίμηση των Π.Χ.Π. που είναι ή ήταν εισηγμένα σε Χρηματιστήρια Παραγώγων Εσωτερικού -Εξωτερικού έγινε καθ' όλη τη διάρκεια της περιόδου 01.01.2015-30.06.2015 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού (κλεισίματα) και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου. 11) Σκοπός του Α/Κ είναι η επίτευξη της καλύτερης δυνατής απόδοσης βάσει της επενδυτικής του πολιτικής, σε μακροπρόθεσμο ορίζοντα, που προέρχεται πρωτίστως από υπεραξία και δευτερευόντως από εισόδημα, μέσω επενδύσεων σε κινητές αξίες, κυρίως στην εγχώρια κεφαλαιαγορά. Για την υλοποίηση του σκοπού του, το Α/Κ επενδύει τουλάχιστον 65% του καθαρο ύ ενεργητικού του σε μετοχές, κατά μέσο όρο τριμηνιαίως. 12) Οι τιμές αποτίμησης των Κινητών Αξιών και των Παράγωγων Χρηματοοικονομικών Μέσων που είναι διαπραγματεύσιμα σε Χρηματιστήρια Εσωτερικού - Εξωτερικού, λήφθηκαν από τον διεθνώς αναγνωρισμένο πάροχο πληροφόρησης Bloomberg. 13) Οι τίτλοι δικαιωμάτων κτήσεως μετοχών (warrants) της ALPHA BANK στις 30.06.2014 αποτιμήθηκαν στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 30.06.2015. 14) Δεν έχουν επενδυθεί ιδιαίτερα σημαντικά ποσοστά του Καθαρού Ενεργητικού σε ομίλους εταιρειών σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 8 του άρθρου 61 του Ν. 4099/ 2012. 15) Η αποτίμηση των παραγώγων χρηματοοικονομικών μέσων εσωτερικού και εξωτερικού που διαπραγματεύονται σε ενεργό αγορά (χρηματιστ ήριο), έγινε στην εύλογη αξία τους βάσει των τιμών κλεισίματος της 30.06.2015. Η αξία τους ανέρχεται σε 3.143.934,00 EURO για τα FUTURES και τα προκύψαντα κέρδη ή ζημίες έχουν λογισθεί στα αποτελέσματα περιόδου. 16) Λαμβάνοντας υπόψιν την υπ αριθμό 9343/17.6.2015 επιστολή της Ένωσης Θεσμικών Επενδυτών, η Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχείρισης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου της περιόδου από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2015, έχει καταρτισθεί κατ εξαίρεση, με βάση τις διατάξεις του Ν.4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες δι αχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και όχι με βάση τις διατάξεις του Ν.4308/2 014. Εντούτοις, τα στοιχεία των ΟΣΕΚΑ όπως ορίζονται στους πίνακες Β.11 και Β.12 του Παραρτήματος Β του Ν.4308/2014 έχουν περιληφθεί με τη μορφή Παραρτήματος στην παρούσα Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχείρισης. 17) Βάσει της υπ αριθμόν 65/28.06.2015 Πράξης Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ), η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιο υ 2015, κηρύχθηκε τραπεζική αργία. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών, καθώς και να ανασταλεί η εξαγορά μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Σαν αποτέλεσμα των ανωτέρω: α) η αποτίμηση των εισηγμένων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλ αγών της 26.06.15, β) οι καταθέσεις που διατηρεί το αμοιβαίο κεφάλαιο σε ελληνικά πιστωτικά ιδρύματα, υπόκεινται στους περιορισμούς ανάληψης μετ ρητών και μεταφοράς κεφαλαίων κίνησης, όπως αυτοί θεσπίστηκαν με την ΠΝΠ 65/28.06.2015 και εφαρμόζονται βάσει των σχετικών υπουργικών αποφάσεων, γ) η αναστολή εξαγοράς και διάθεσης μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων, σε συνδυασμό και με τους προαναφερθέντες περιορισμούς κίνησ ης κεφαλαίων, περιορίζουν σημαντικά τη δραστηριότητα των αμοιβαίων κεφαλαίων. 2. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ - ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙΔΙΩΝ, ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ / ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΕΠΕΝΔΥΔΕΩΝ ΚΑΙ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2015-30.06.2015 [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 6 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 ] Μερίδια Αξία σε EURO Ι. Κεφάλαια Μεριδιούχων Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31.12.2014 15.475.132,322 26.361.429,02 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων από 01.01.2015 έως 30.06.2015 8.437,041 11.317,97 Μείον: Eξαγορές Μεριδίων από 01.01.2015 έως 30.06.2015 750.185,237 908.126,65 Μερίδια σε κυκλοφορία και αξία αυτών την 30.06.2015 14.733.384,126 25.464.620,34 Αξία σε EURO II. Ανατίμηση / Υποτίμηση Επενδύσεων Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 17.082.682,56 Μείον: Αξία κτήσης μετοχών εσωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 19.628.677,88 Υποτίμηση επενδύσεων επί εισηγμένων μετοχών εσωτερικού -2.545.995,32 Τρέχουσα αξία μετοχών εσωτερικού μη εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 35.713,64 Μείον: Αξία κτήσης μετοχών εσωτερικού μη εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 513.538,09 Υποτίμηση επενδύσεων επί μη εισηγμένων μετοχών εσωτερικού -477.824,45 Τρέχουσα αξία τίτλων δικαιωμάτων μετοχών εισηγμένων εσωτερικού σε οργανωμένη αγορά 138.225,00 Μείον: Αξία κτήσης τίτλων δικαιωμάτων μετοχών εισηγμένων εσωτερικού σε οργανωμένη αγορά 148.938,10 Υποτίμηση επενδύσεων επί εισηγμένων δικαιωμάτων μετοχών εσωτερικού (Warrants) -10.713,10 Τρέχουσα αξία ομολογιακών δανείων εσωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 455.003,30 Μείον: Αξία κτήσης ομολογιακών δανείων εσωτερικού διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά 535.298,00 Υποτίμηση επενδύσεων επί ομολογιακών δανείων εσωτερικού -80.294,70 Τρέχουσα αξία μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 0,53 Μείον: Αξία κτήσης μετοχών εξωτερικού εισηγμένων σε οργανωμένη αγορά 0,67 Υποτίμηση επενδύσεων επί εισηγμένων μετοχών εξωτερικού -0,14 Ποσά περιόδου 01.01.2015-30.06.2015 Σύνολο υποτίμησης επενδύσεων -3.114.827,71

III. Αποτελέσματα Εκμεταλλεύσεως ΠΛΕΟΝ (ή μείον): 1. Τόκοι Καταθέσεων Όψεως Τραπεζών Εσωτερικού 8,79 2. Τόκοι Προθεσμιακών Καταθέσεων Τραπεζών Εσωτερικού 13.373,19 3. Έσοδα χρεογράφων 231.284,14 4. Κέρδη από πώληση μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων 6.034,98 5. Κέρδη από πώληση μετοχών 383.250,35 6. Κέρδη από πώληση παραγώγων 5.393.334,28 6.027.285,73 Μείον: 1. Έξοδα συμμετοχών και χρεογράφων -293.092,17 2. Ζημίες από πώληση μετοχών -1.875.414,15 3. Ζημίες από πώληση παραγώγων -6.916.073,70-9.084.580,02 Ολικά αποτελέσματα (ζημίες) εκμεταλλεύσεως -3.057.294,29 IV. ΠΛΕΟΝ (ή ΜΕΙΟΝ): Έκτακτα αποτελέσματα Μείον: 1. Έξοδα προηγούμενων χρήσεων Οργανικά και έκτακτα αποτελέσματα (ζημίες) -1.830,90-1.830,90-1.830,90-3.059.125,19 ΜΕΙΟΝ: Οργανικά έξοδα 1. Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης Χαρτοφυλακίου -254.860,57 2. Αμοιβή και Προμήθεια Θεματοφύλακα -38.738,84 3. Φόροι - Τέλη -27.041,77 4. Λοιπά Έξοδα -8.153,95 5. Αμοιβή Ελέγχου Ορκωτών Ελεγκτών - Λογιστών -2.103,30-330.898,43-330.898,43 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (Ζημίες) ΠΕΡΙΟΔΟΥ -3.390.023,62 ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ - ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 30.06.2015 18.959.769,01 3. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2015-30.06.2015 [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 5 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 ] Σύνθεση Χαρτοφυλακίου Επί Καθαρής Αξίας Ενεργητικού 30.06.2015 Σύνθεση Χαρτοφυλακίου Επί Καθαρής Αξίας Ενεργητικού 31.12.2014 Μεταβολή στη Σύνθεση Χαρτοφυλακίου % Μετοχές εσωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 17.220.907,56 14.777.934,10 16,53% Μετοχές εσωτερικού μη εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 35.713,64 35.713,64 0,00% Ομολογιακά δάνεια εσωτερικού διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά 455.003,30 455.003,30 0,00% Μετοχές εξωτερικού εισηγμένες σε οργανωμένη αγορά 0,53 0,67-20,90% Σύνολο 17.711.625,03 15.268.651,71 16,00% 4. ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ / ΜΕΡΙΔΙΑ / ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 01.01.2015-30.06.2015 [Άρθρο 77 Ν. 4099/2012 και άρθρο 4 παρ. 3 & 4 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012 ] Αξία σε EURO Καθαρό Ενεργητικό την 30.06.2015 Αριθμός Μεριδίων σε Κυκλοφορία την 30.06.2015 Καθαρή Τιμή Μεριδίου την 30.06.2015 18.959.769,01 14.733.384,126 1,2869 5. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΡΙΩΝ (3) ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΠΕΡΙΟΔΩΝ [Άρθρο 4 παρ.7 Απόφαση Ε.Κ. 17/633/20.12.2012] Καθαρή αξία ενεργητικού Καθαρή τιμή μεριδίου 30/6/2013 30/6/2014 30/6/2015 34.404.401,02 36.115.970,50 18.959.769,01 1,6753 2,2128 1,2869 6. ΣΧΕΣΗ ΔΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟΔΟΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗ ΔΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2015-30.06.2015 Ημερήσια τυπική απόκλιση απόδοσης 3,03% Αθήνα, 28 Αυγούστου 2015 Για το Θεματοφύλακα ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Για τη Διαχειρίστρια Εταιρία CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΞΥΔΗΣ ΕΥΘ. ΠΑΠΑΔΗΜΗΤΡΙΟΥ Θ. ΛΕΒΑΝΤΗΣ ΑΝ. ΦΡΑΓΚΟΓΙΑΝΝΗ ΣΤ.

CPB ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ Άδεια σύστασης : Απόφαση Ε.Κ. 141/23.09.1999 Τελευταία Τροποποίηση Κανονισμού : Απόφαση Ε.Κ. 186/11.10.2013 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2015 [Ν.4308/2014 Παράρτημα Β. - Υπόδειγμα Β.11. / Φ.Ε.Κ. 251 Α/24-11-2014] I. ΙΣΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΟΣΕΚΑ (Ν. 4099/2012) ΒΑΣΕΙ Ν. 4308/2014 30/6/2015 30/6/2014 30/6/2013 Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 17.675.911,39 34.709.367,05 32.159.476,60 Μη Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 35.713,64 151.487,85 52.704,65 Καταθέσεις σε τράπεζες 1.079.789,52 2.173.075,85 2.323.060,96 Λοιπά περιουσιακά στοιχεία 237.891,37 367.076,49 520.511,31 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 19.029.305,92 37.401.007,24 35.055.753,52 Υποχρεώσεις 69.536,91 1.285.036,74 651.352,50 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων 18.959.769,01 36.115.970,50 34.404.401,02 Αριθμός μονάδων (μεριδίων) σε κυκλοφορία 14.733.384,13 16.321.675,17 20.536.250,23 Αξία καθαρών περιουσιακών στοιχείων κατά μονάδα (μερίδιο) 1,2869 2,2128 1,6753 Ανάλυση χαρτοφυλακίου 1. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε επίσημο χρηματιστήριο αξιών 17.675.911,39 34.709.367,05 32.159.476,60 2. Μεταβιβάσιμοι τίτλοι που διαπραγματεύονται σε άλλες ρυθμιζόμενες αγορές 0,00 0,00 0,00 3. Προσφάτως εκδοθέντες μεταβιβάσιμοι τίτλοι η έκδοση των οποίων περιέχει όρους για εισαγωγή εντός έτους σε επίσημο χρηματιστήριο ή άλλη ρυθμιζόμενη αγορά 0,00 0,00 0,00 4. Λοιποί μεταβιβάσιμοι τίτλοι που δεν περιλαμβάνονται στις περιπτώσεις (1), (2), και (3) 0,00 0,00 0,00 5. Μη Μεταβιβάσιμοι τίτλοι 35.713,64 151.487,85 52.704,65 Σύνολο 17.711.625,03 34.860.854,90 32.212.181,25 II. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΞΕΛΙΞΗΣ ΤΩΝ ΚΑΘΑΡΩΝ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΟΣΕΚΑ (Ν. 4099/2012) ΒΑΣΕΙ Ν. 4308/2014 Α. Κατάσταση αποτελεσμάτων περιόδου 01/01-30/6/2015 01/01-30/6/2014 01/01-30/6/2013 Εισόδημα από επενδύσεις -2.764.202,12 4.976.894,27-378.521,87 Λοιπά εισοδήματα 0,00 230,14 6,91 Έξοδα διαχείρισης -254.860,57-464.375,94-450.028,46 Έξοδα θεματοφύλακα -38.738,84-70.585,15-68.404,30 Λοιπά έξοδα και φόροι -39.129,92-156.320,61-60.234,45 Καθαρό εισόδημα -3.096.931,45 4.285.842,71-957.182,17 Β. Κατάσταση λοπών μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων αποτελεσμάτων περιόδου Διανομές και επανεπενδύσεις εισοδήματος 0,00 0,00 0,00 Έκδοση νέων μεριδίων 26.372.746,99 29.330.893,34 42.783.010,73 Εξαγορές μεριδίων -908.126,65-2.732.153,56-6.253.099,40 Διαφορές επιμέτρησης επενδύσεων -3.114.827,71 5.393.232,39-1.020.886,07 Λοιπές μεταβολές των περιοισιακών στοιχείων και επενδύσεων 0,00 0,00 0,00 Κόστη συναλλαγών του χαρτοφυλακίου -293.092,17-161.844,38-147.442,07 Σύνολο 22.056.700,46 31.830.127,79 35.361.583,19 Σύνολο μεταβολών καθαρών περιουσιακών στοιχείων (Α+Β) 18.959.769,01 36.115.970,50 34.404.401,02 Αθήνα, 28 Αυγούστου 2015 Για το Θεματοφύλακα ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Για τη Διαχειρίστρια Εταιρία CPB ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ. ΞΥΔΗΣ ΕΥΘ. ΠΑΠΑΔΗΜΗΤΡΙΟΥ Θ. ΛΕΒΑΝΤΗΣ ΑΝ. ΦΡΑΓΚΟΓΙΑΝΝΗ ΣΤ.

Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «CPB ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων» για λογαριασμό των μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «CPB ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ» με αρ. Ε.Κ. 141/23.9.1999 Έκθεση Ελέγχου επί της Εξαμηνιαίας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαμε την ανωτέρω Εξαμηνιαία Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «CPB ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ» (η Έκθεση Διαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 30 η Ιουνίου 2015, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του, «CPB ASSET MANAGEMENT Ανώνυμη Εταιρεία Διαχείρισης Αμοιβαίων Κεφαλαίων», εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως Η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και την Απόφαση 17/633/20.12.2012 του Διοικητικού Συμβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης Διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχο που διενεργείται σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Εντούτοις, εξαιτίας του θέματος που περιγράφεται στην παράγραφο «Βάση για Αδυναμία Έκφρασης Γνώμης», δεν μπορέσαμε να συγκεντρώσουμε επαρκή και κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήρια για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Βάση για Αδυναμία Έκφρασης Γνώμης Όπως περιγράφεται και στη σημείωση 17 της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση την υπ αριθμόν 65/28.06.2015 Πράξη Νομοθετικού Περιεχομένου (ΠΝΠ), η χρονική περίοδος από 28 Ιουνίου έως και 6 Ιούλιου 2015, κηρύχθηκε ως τραπεζική αργία. Για το ίδιο χρονικό διάστημα, το Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς κατά την 715η/29.06.2015 συνεδρίαση του, αποφάσισε μεταξύ άλλων, να παραμείνει κλειστή η οργανωμένη Αγορά του Χρηματιστηρίου Αθηνών καθώς και να ανασταλεί η εξαγορά μεριδίων αμοιβαίων κεφαλαίων (άρθρο 8 του Ν. 4099/2012). Λόγω των προαναφερθέντων γεγονότων, δεν κατέστη δυνατή η αποτίμηση των εισηγμένων αξιών στο Χρηματιστήριο Αθηνών κατά την 30 η Ιουνίου 2015, η οποία και πραγματοποιήθηκε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών της 26 ηs Ιουνίου 2015. Ως αποτέλεσμα των ανωτέρω, δεν ήταν εφικτό να προσδιοριστεί αν ήταν αναγκαίες οποιεσδήποτε προσαρμογές, που θα επηρέαζαν την τρέχουσα αξία των στοιχείων της περιουσιακής κατάστασης του Αμοιβαίου Κεφαλαίου και κατ επέκταση την καθαρή τιμή του μεριδίου του κατά την 30 η Ιουνίου 2015, όπως απεικονίζονται στην ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως.

Αδυναμία Έκφρασης Γνώμης Εξαιτίας της σημαντικότητας του θέματος που μνημονεύεται στην παράγραφο, «Βάση για Αδυναμία Έκφρασης Γνώμης» δεν έχει καταστεί εφικτό να αποκτήσουμε επαρκή και κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήρια για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Ως εκ τούτου δεν εκφέρουμε γνώμη επί της ανωτέρω Έκθεσης Διαχειρίσεως. Αθήνα, 31 Αυγούστου 2015 ΠράιςγουωτερχαουςΚούπερς Ανώνυμος Ελεγκτική Εταιρεία Λ. Κηφισίας 268, 152 32 Χαλάνδρι ΑΜ ΣΟΕΛ: 113 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δέσποινα Μαρίνου Α.Μ. ΣΟΕΛ 17681 2