ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΠΡΟΣ ΤΟ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΤΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ

ΕΥΡΩΠΑΪΚΗ ΕΠΙΤΡΟΠΗ Βρυξέλλες, 5.7.2016 COM(2016) 439 final ΕΚΘΕΣΗ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΠΡΟΣ ΤΟ ΕΥΡΩΠΑΪΚΟ ΚΟΙΝΟΒΟΥΛΙΟ ΚΑΙ ΤΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΟ ΤΑΜΕΙΟ ΕΓΓΥΗΣΕΩΝ ΓΙΑ ΤΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΕΣ ΔΡΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗ ΤΟΥ ΤΟ 2015 {SWD(2016) 220 final} EL EL

Πίνακας περιεχομένων 1. Εισαγωγή... 3 2. Χρηματοοικονομική κατάσταση του Ταμείου στις 31 Δεκεμβρίου 2015... 4 2.1. Χρηματοοικονομικές ροές του Ταμείου... 4 2.2. Σημαντικές συναλλαγές... 5 2.3. Σημαντική συναλλαγή μετά την ημερομηνία κοινοποίησης... 6 2.4. Απόδοση των λογαριασμών... 6 2.4.1. Βάση κατάρτισης... 6 2.4.2. Οικονομικές καταστάσεις του Ταμείου προ της ενοποίησης στις 31 Δεκεμβρίου 20156 3. Πληρωμές προς ή από το Ταμείο... 8 3.1. Νομική βάση των πληρωμών από τον γενικό προϋπολογισμό προς το Ταμείο... 9 3.2. Πληρωμές προς ή από τον γενικό προϋπολογισμό κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους... 9 3.2.1. Τροφοδότηση του Ταμείου... 9 3.2.2. Τόκοι από τις τοποθετήσεις των ρευστών διαθεσίμων του Ταμείου... 9 3.2.3. Έσοδα από χρηματοοικονομικές πράξεις... 10 3.2.4. Έσοδα και δαπάνες από δραστηριότητες λειτουργίας... 11 4. Υποχρεώσεις του Ταμείου... 11 4.1. Πληρωμές για αθέτηση υποχρεώσεων... 11 4.2. Αμοιβή της ΕΤΕπ... 11 2

1. ΕΙΣΑΓΩΓΗ Με τον κανονισμό (ΕΚ, Ευρατόμ) αριθ. 480/2009 του Συμβουλίου, της 25ης Μαΐου 2009 (κωδικοποιημένη έκδοση) (εφεξής «ο κανονισμός») 1, ιδρύθηκε Ταμείο Εγγυήσεων για τις εξωτερικές δράσεις («το Ταμείο») που έχει ως στόχο την εξόφληση των πιστωτών της Ένωσης σε περίπτωση αθέτησης των υποχρεώσεων των δικαιούχων δανείων που έχει χορηγήσει ή εγγυηθεί η Ευρωπαϊκή Ένωση. Σύμφωνα με το άρθρο 7 του κανονισμού, η Επιτροπή ανέθεσε τη χρηματοοικονομική διαχείριση του Ταμείου στην Ευρωπαϊκή Τράπεζα Επενδύσεων (EΤΕπ) βάσει συμφωνίας που υπεγράφη μεταξύ της Κοινότητας και της ΕΤΕπ στις 25 Νοεμβρίου 1994, και εν συνεχεία τροποποιήθηκε στις 23 Σεπτεμβρίου 1996, στις 8 Μαΐου 2002, στις 25 Φεβρουαρίου 2008 και στις 9 Νοεμβρίου 2010 («η συμφωνία»). Επιπλέον, το άρθρο 8 του κανονισμού προβλέπει ότι η Επιτροπή υποβάλλει στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο, στο Συμβούλιο και στο Ελεγκτικό Συνέδριο, μέχρι τις 31 Μαΐου του επόμενου έτους, έκθεση σχετικά με την κατάσταση του Ταμείου και τη διαχείρισή του για κάθε οικονομικό έτος. Η έκθεση αυτή, μαζί με το έγγραφο εργασίας των υπηρεσιών της Επιτροπής παρέχει αυτές τις πληροφορίες. Βασίζεται σε δεδομένα που έχουν ληφθεί από την ΕΤΕπ, με βάση τη συμφωνία. 1 ΕΕ L 145 της 10.6.2009, σ. 10 ο κανονισμός κωδικοποίησε και κατάργησε τον κανονισμό (ΕΚ, Ευρατόμ) αριθ. 2728/94 του Συμβουλίου, της 31ης Οκτωβρίου 1994, σχετικά με την ίδρυση Ταμείου Εγγυήσεων για τις εξωτερικές δράσεις. 3

2. ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2015 Η χρηματοοικονομική κατάσταση του Ταμείου είναι το άθροισμα όλων των χρηματοοικονομικών ροών από την ίδρυση του Ταμείου, το 1994. 2.1. Χρηματοοικονομικές ροές του Ταμείου Το συνολικό ποσό των διαθεσίμων του Ταμείου ανερχόταν σε 2 343 091 110,14 EUR (βλ. παράρτημα του εγγράφου εργασίας των υπηρεσιών της Επιτροπής: Οικονομικές καταστάσεις του Ταμείου Eγγυήσεων στις 31 Δεκεμβρίου 2015, όπως υποβλήθηκαν από την ΕΤΕπ). Πρόκειται για το άθροισμα των χρηματοοικονομικών ροών από ιδρύσεως του Ταμείου: Ταμείο Εγγυήσεων Ποσά εισφορών στο Ταμείο από τον προϋπολογισμό Ποσό στις 31.12.2015 Ποσό στις 31.12.2014 Μεταβολή 2014-2015 4 000 358 104,00 3 743 236 312,00 257 121 792,00 Διαδοχικά ετήσια καθαρά αποτελέσματα 940 394 573,31 908 051 618,54 32 342 954,77 Ανακτηθέντα ποσά από πληρωμές του Ταμείου για αθετήσεις υποχρεώσεων Μεταβολή σε λοιπούς πληρωτέους λογαριασμούς Εισπραχθείσες προμήθειες για καθυστερημένες ανακτήσεις ποσών (το 2002) Καταπτώσεις εγγυήσεων που έχουν καταβληθεί Διαδοχικές επανακαταβολές στον προϋπολογισμό (περιλαμβανομένης έκτακτης επανακαταβολής στον προϋπολογισμό λόγω της προσχώρησης νέων κρατών μελών) Προσαρμογή αποτίμησης χαρτοφυλακίου σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ Λογιστική αξία του Ταμείου (Σύνολο στοιχείων ενεργητικού) 578 854 353,78 578 854 353,78-23 101 194,04 23 084 839,03 16 355,01 5 090 662,91 5 090 662,91 - -705 104 452,97-644 939 881,42-60 164 571,55-2 531 726 712,72-2 531 726 712,72-32,123 387,79 56 101 855,45-23 978 467,66 2 343 091 110,14 2 137 753 047,57 205 338 062,57 Το 2015 η λογιστική αξία του Ταμείου αυξήθηκε κατά περίπου 205 εκατ. EUR. Αυτό εξηγείται από την: Αύξηση της επιχορήγησης από τον προϋπολογισμό (ποσό τροφοδότησης) ύψους 257 εκατ. EUR για την προσαρμογή του Ταμείου στο ποσό-στόχο 9% των καθαρών εσόδων από χρηματοπιστωτικές πράξεις που ανήλθαν σε 32 εκατ. EUR 4

Μείωση της παρέμβασης του Ταμείου για την κάλυψη αθέτησης πληρωμών από μέρους της Συρίας συνολικού ύψους 60 εκατ. EUR. της αποτίμησης του χαρτοφυλακίου κατά 24 εκατ. EUR λόγω προσαρμογής της αξίας του στην τρέχουσα τιμή της αγοράς. 2.2. Σημαντικές συναλλαγές (1) Από τον Νοέμβριο του 2011, η ΕΤΕπ αντιμετωπίζει καθυστερήσεις των πληρωμών για τα κρατικά δάνεια της Συρίας. Ως εκ τούτου, και σύμφωνα με τη σύμβαση εγγύησης μεταξύ της ΕΕ και της ΕΤΕπ, η ΕΤΕπ έχει ζητήσει την κατάπτωση 29 εγγυήσεων του Ταμείου Εγγυήσεων της ΕΕ μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2015 για ποσό συνολικού ύψους 225,1 εκατ. EUR (βλ. σημείο 4.1 Πληρωμές για αθέτηση υποχρεώσεων). (2) Τον Φεβρουάριο του 2015, η συνεισφορά του προϋπολογισμού στο Ταμείο υπολογίστηκε βάσει των άρθρων 3 και 5 του κανονισμού: Το άρθρο 3 του κανονισμού 2 ορίζει ότι το ποσό-στόχος για το Ταμείο πρέπει να ανέρχεται στο 9% του συνόλου των τρεχουσών κεφαλαιακών υποχρεώσεων που απορρέουν από κάθε πράξη, συν τους οφειλόμενους και μη καταβληθέντες τόκους. Στο άρθρο 5 του κανονισμού ορίζεται ότι το ποσό που πρέπει να μεταφερθεί από τον προϋπολογισμό στο Ταμείο το έτος ν + 1 υπολογίζεται με βάση τη διαφορά μεταξύ του ποσού-στόχου και της αξίας των καθαρών περιουσιακών στοιχείων του Ταμείου στα τέλη του έτους ν - 1, που υπολογίζεται στις αρχές του έτους ν. Για την προσαρμογή του Ταμείου στο 9% του συνόλου των συνολικών τρεχουσών κεφαλαιακών υποχρεώσεων, ποσό ύψους 257,1 εκατ. ευρώ εγγράφηκε στον προϋπολογισμό του 2016 για την τροφοδότηση του Ταμείου. Στις 31.12.2012, το ποσό-στόχος ανερχόταν σε 2.371,8 εκατ. EUR ποσό που αντιστοιχεί στο 9% των συνολικών εκκρεμών εγγυημένων πράξεων (26 353,2 εκατ. EUR). Η διαφορά μεταξύ του ποσού-στόχου και του καθαρού ενεργητικού του Ταμείου ύψους 2 114,7 εκατ. EUR στις 31.12.2012 ήταν ίση με 257,1 εκατ. EUR. Το ποσό αυτό ζητήθηκε για την τροφοδότηση του Ταμείου το 2016 και εγκρίθηκε από το Συμβούλιο και το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο στο πλαίσιο της έγκρισης του προϋπολογισμού του 2016 τον Νοέμβριο του 2015. Στη συνέχεια, αναγνωρίσθηκε ως απαίτηση του Ταμείου από τον προϋπολογισμό. (3) Τον Φεβρουάριο του 2015, ποσό ύψους 144,4 εκατ. EUR που αντιστοιχεί στο ποσό τροφοδότησης για το 2015 μεταφέρθηκε από τον προϋπολογισμό 2 Ο κανονισμός προβλέπει ότι οι πράξεις που αφορούν τις προς ένταξη χώρες οι οποίες καλύπτονται από το Ταμείο εξακολουθούν να καλύπτονται από την εγγύηση της ΕΕ μετά την ημερομηνία ένταξης. Ωστόσο, από την εν λόγω ημερομηνία και μετά παύουν να είναι εξωτερικές δράσεις της ΕΕ και καλύπτονται απευθείας από τον γενικό προϋπολογισμό της Ευρωπαϊκής Ένωσης και όχι πλέον από το Ταμείο. 5

στο Ταμείο (βλ. λεπτομέρειες στην παράγραφο 3.2.1 για την τροφοδότηση του Ταμείου). 2.3. Σημαντική συναλλαγή μετά την ημερομηνία κοινοποίησης Τον Φεβρουάριο του 2016, μεταφέρθηκε από τον προϋπολογισμό στο Ταμείο ποσό 257,1 εκατ. EUR που αντιστοιχεί στην τροφοδότηση για το 2016. 2.4. Απόδοση των λογαριασμών 2.4.1. Βάση κατάρτισης Οι οικονομικές καταστάσεις του Ταμείου (καθώς και οι προ της ενοποίησης οικονομικές καταστάσεις) έχουν καταρτιστεί σύμφωνα με τους λογιστικούς κανόνες που θεσπίστηκαν από τον Υπόλογο της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, και συγκεκριμένα σύμφωνα με τον λογιστικό κανόνα 11 «Χρηματοπιστωτικά μέσα», όπως εξηγείται στο έγγραφο εργασίας των υπηρεσιών της Επιτροπής. 2.4.2. Οικονομικές καταστάσεις του Ταμείου προ της ενοποίησης στις 31 Δεκεμβρίου 2015 Οι οικονομικές καταστάσεις του Ταμείου προ της ενοποίησης καταρτίζονται προκειμένου να συμπεριληφθούν λογιστικές πράξεις οι οποίες δεν συμπεριλαμβάνονται στις οικονομικές καταστάσεις του Ταμείου που καταρτίστηκαν από την ΕΤΕπ (βλ. έγγραφο εργασίας των υπηρεσιών της Επιτροπής), με αποτέλεσμα να προκύπτει διαφορά μεταξύ της συνολικής αξίας των διαθεσίμων του Ταμείου στις οικονομικές καταστάσεις που καταρτίστηκαν από την ΕΤΕπ (2 343 091 110,14 EUR) και της συνολικής αξίας των διαθεσίμων του Ταμείου στις προ της ενοποίησης οικονομικές καταστάσεις (2 107 985 583 EUR). Οι οικονομικές καταστάσεις προ της ενοποίησης περιλαμβάνουν τυχόν ληξιπρόθεσμες οφειλές συν τους οφειλόμενους τόκους υπερημερίας (απομειωμένους στο σύνολό τους από τις 31.12.2015) και άλλες λογιστικές οφειλές 3 έως την πλήρη εξόφληση των ποσών που οφείλονται στο Ταμείο. Ως εκ τούτου, στο τέλος του έτους θα υπάρχει για το Ταμείο πλήρης σειρά οικονομικών καταστάσεων που πρέπει να ενσωματωθούν στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της ΕΕ. Τα στοιχεία του κυκλοφορούντος ενεργητικού στις οικονομικές καταστάσεις προ της ενοποίησης περιλαμβάνουν προσωρινή απαίτηση επί της ΕΤΕπ ύψους 22 016 265 EUR για καταπτώσεις εγγυήσεων που δεν έχουν ακόμη καταβληθεί, προσαυξημένες με τα συναφή ποσά, όπου η ΕΤΕπ παραμένει δανειστής της Συρίας μέχρι την καταβολή της εγγύησης που έχει καταπέσει. Οι τρέχουσες υποχρεώσεις περιλαμβάνουν οφειλές προς την ΕΤΕπ ύψους 22 763 789 EUR για καταπτώσεις εγγυήσεων που δεν έχουν ακόμη καταβληθεί, προσαυξημένες με τα συναφή ποσά. Ταμείο Εγγυήσεων: Ισολογισμός προ της ενοποίησης Ο ισολογισμός προ της ενοποίησης αντιστοιχεί στον ισολογισμό που καταρτίζεται προκειμένου να ενσωματωθεί στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της ΕΕ. Τα κύρια στοιχεία επεξηγούνται στις σημειώσεις του ισολογισμού. 3 Άλλες λογιστικές οφειλές περιλαμβάνουν συναλλαγματικές διαφορές και τέλη είσπραξης που οφείλονται στην ΕΤΕπ. 6

Ισολογισμός - Στοιχεία ενεργητικού ΜΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ 31 Δεκεμβρίου 2015 31 Δεκεμβρίου 2014 1 614 233 483 1 499 128 901 Χρηματοοικονομικά στοιχεία περιουσιακά 1 614 233 483 1 499 128 901 ΚΥΚΛΟΦΟΡΟΥΝ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 493 752 100 517 361 813 Χρηματοοικονομικά στοιχεία περιουσιακά 387 792 573 346 281 423 Απαιτήσεις 22 016 264 23 147 185 Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα 83 943 262 147 933 205 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 2 107 985 583 2 016 490 714 Ισολογισμός - Υποχρεώσεις 31 Δεκεμβρίου 2015 31 Δεκεμβρίου 2014 ΠΟΡΟΙ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΩΝ 2 082 760 780 1 991 699 974 Συνεισφορά της Ευρωπαϊκής Επιτροπής 1 211 509 598 1 067 100 081 Αποθεματικό εύλογης αξίας 32 123 388 56 101 855 Κέρδη εις νέον 839 127 794 868 498 038 ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ - - ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΕΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 25 224 803 24 790 740 Οφειλές 25 224 803 24 790 740 ΣΥΝΟΛΟ ΠΟΡΩΝ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΩΝ + ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 2 107 985 583 2 016 490 714 7

Σημειώσεις του ισολογισμού: Οι «απαιτήσεις» (στο κυκλοφορούν ενεργητικό)/«τρέχουσες απαιτήσεις» περιλαμβάνουν ποσά δανείων που έχουν καταπέσει αλλά δεν έχουν ακόμη καταβληθεί (πληρωμή κατά την περίοδο Ιανουαρίου - Μαρτίου 2016), συν τα συναφή ποσά. Η διαφορά στα «Κέρδη εις νέον» στα ίδια κεφάλαια σε σχέση με την οικονομική κατάσταση του Ταμείου που παρουσιάζεται στο έγγραφο εργασίας των υπηρεσιών της Επιτροπής οφείλεται στις αλλεπάλληλες αποπληρωμές εγγυήσεων που έχουν καταπέσει και προστίμων οφειλόμενων στο Ταμείο. Οι «οφειλές» (στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις) περιλαμβάνουν τις καταπτώσεις εγγυήσεων που δεν έχουν καταβληθεί κατά την ημερομηνία κατάρτισης του ισολογισμού συν τα συναφή ποσά, τα δεδουλευμένα τέλη είσπραξης που οφείλονται στην ΕΤΕπ, τη διαχειριστική αμοιβή της ΕΤΕπ και τα τέλη ελέγχου. Ταμείο Εγγυήσεων: Λογαριασμός οικονομικού αποτελέσματος προ της ενοποίησης Κατά τον ίδιο τρόπο με τον ισολογισμό, ο λογαριασμός οικονομικού αποτελέσματος προ της ενοποίησης καταρτίζεται για συμπερίληψη στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της ΕΕ. 2015 2014 Έσοδα από δραστηριότητες λειτουργίας 477 789 263 355 Δαπάνες από δραστηριότητες λειτουργίας (1 591 683) (1 516 968) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΑΠΟ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΑΣ (1 113 894) (1 253 614) Χρηματοοικονομικά έσοδα 40 109 123 35 209 330 Χρηματοοικονομικά έξοδα (68 365 473) (149 238 663) ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ (28 256 350) (114 029 333) ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΧΡΗΣΗΣ (29 370 244) (115 282 947) Σημειώσεις του λογαριασμού οικονομικού αποτελέσματος: Τα «Χρηματοοικονομικά έξοδα» περιλαμβάνουν ζημίες απομείωσης επί υποκατάστατων δανείων, που συνδέονται με πληρωμές για αθέτηση υποχρεώσεων (βλ. τμήμα 4.1) 3. ΠΛΗΡΩΜΕΣ ΠΡΟΣ Η ΑΠΟ ΤΟ ΤΑΜΕΙΟ Στην παρούσα ενότητα περιγράφονται οι χρηματοδοτικές ροές προς ή από το Ταμείο. 8

3.1. Νομική βάση των πληρωμών από τον γενικό προϋπολογισμό προς το Ταμείο Ο κανονισμός διασφαλίζει αποδοτική χρήση των δημοσιονομικών πόρων με την τροφοδότηση του Ταμείου βάσει του παρατηρούμενου ύψους των εγγυημένων εκκρεμών δανείων. Δεδομένου ότι το ποσό των εκκρεμών υποχρεώσεων αυξάνεται, θα αυξηθεί και η συνεισφορά του προϋπολογισμού της ΕΕ που απαιτείται για να διατηρηθεί το ποσό-στόχος για το Ταμείο. Το ποσό-στόχος είναι το 9% των συνολικών εκκρεμών κεφαλαιακών υποχρεώσεων των Κοινοτήτων που απορρέουν από κάθε πράξη, προσαυξημένων κατά τους δεδουλευμένους και μη καταβληθέντες τόκους, συμπεριλαμβανομένων των κάθε είδους πράξεων που καλύπτονται (δάνεια ΕΤΕπ, ΜΧΣ και Ευρατόμ) εκτός της ΕΕ. Η διαφορά μεταξύ του ποσού-στόχου και της αξίας των καθαρών στοιχείων ενεργητικού του Ταμείου θα οδηγήσει στην τροφοδότηση του Ταμείου από τη γραμμή προϋπολογισμού 01.03.06 «Τροφοδότηση του Ταμείου Εγγυήσεων» ή σε πληρωμή από το Ταμείο στον προϋπολογισμό σε περίπτωση πλεονάσματος. 3.2. Πληρωμές προς ή από τον γενικό προϋπολογισμό κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 3.2.1. Τροφοδότηση του Ταμείου Βάσει των τρεχουσών εγγυημένων πράξεων ύψους 23 609,2 εκατ. EUR στις 31.12.2013, ποσό ύψους 144,4 εκατ. EUR εγγράφηκε στην γραμμή προϋπολογισμού 01.03.06 «Τροφοδότηση του Ταμείου Εγγυήσεων» στην κατάσταση δαπανών του γενικού προϋπολογισμού της Ευρωπαϊκής Ένωσης για το 2015. Τον Φεβρουάριο του 2015, το ποσό αυτό καταβλήθηκε εφάπαξ από τον προϋπολογισμό στο Ταμείο. 3.2.2. Τόκοι από τις τοποθετήσεις των ρευστών διαθεσίμων του Ταμείου Επενδυτική πολιτική Οι τοποθετήσεις των ρευστών διαθεσίμων του Ταμείου πραγματοποιούνται σύμφωνα με τις αρχές διαχείρισης που προβλέπονται στο παράρτημα της συμφωνίας, όπως τροποποιήθηκε 4. Συνεπώς, το 20% των κεφαλαίων του Ταμείου πρέπει να επενδύεται σε βραχυπρόθεσμες επενδύσεις (έως ένα έτος). Οι επενδύσεις αυτές περιλαμβάνουν τίτλους κυμαινόμενου επιτοκίου, ανεξάρτητα από τη διάρκειά τους, καθώς και τίτλους σταθερού επιτοκίου με ανώτατη εναπομένουσα διάρκεια ενός έτους, ανεξάρτητα από την αρχική διάρκειά τους. Προκειμένου να διατηρηθεί η ισορροπία μεταξύ των διαφόρων μέσων εξασφάλισης της απαιτούμενης ρευστότητας, ελάχιστο ποσό 100 εκατ. EUR τηρείται σε μέσα χρηματαγοράς, ιδίως τραπεζικές καταθέσεις. Μέχρι το 80% του Ταμείου μπορεί να τοποθετηθεί σε χαρτοφυλάκιο ομολόγων με εναπομένουσα ληκτότητα όχι μεγαλύτερη των 10 ετών και 6 μηνών από την ημερομηνία της πληρωμής. Η μέση διάρκεια των τοποθετήσεων όλων των διαθεσίμων του Ταμείου δεν μπορεί να υπερβαίνει τα 5 έτη. Οι επενδύσεις σε ομόλογα θα πρέπει να πληρούν ορισμένα ειδικά κριτήρια, όπως η ρευστότητα, οι αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας, η επιλεξιμότητα των αντισυμβαλλομένων 4 Όπως τροποποιήθηκε από τη συμπληρωματική συμφωνία αριθ. 1 της 23ης Σεπτεμβρίου 1996, τη συμπληρωματική συμφωνία αριθ. 2 της 8ης Μαΐου 2002, τη συμπληρωματική συμφωνία αριθ. 3 της 25ης Φεβρουαρίου 2008 και τη συμπληρωματική συμφωνία αριθ. 4 της 9ης Νοεμβρίου 2010. 9

και τα όρια συγκέντρωσης. Προκειμένου να εξασφαλιστεί η ορθή διαφοροποίηση κινδύνου, το συνολικό ποσό που επενδύεται σε ομόλογα ανά μεμονωμένο εκδότη δεν πρέπει να υπερβαίνει το 10% του συνολικού ονομαστικού ποσού του χαρτοφυλακίου. Επιδόσεις Κατά τη διάρκεια του 2015, οι μακροοικονομικές συνθήκες και το περιβάλλον ιδιαίτερα διευκολυντικής νομισματικής πολιτικής οδήγησαν σε μειωμένα, και συχνά αρνητικά, επιτόκια Η απόδοση του Ταμείου σε απόλυτες τιμές ανήλθε σε +0,47% στη διάρκεια του 2015, υπολειπόμενη του επιπέδου αναφοράς κατά 0,9 μονάδες βάσης (bps). Ο δείκτης αναφοράς του Ταμείου είναι ένας σύνθετος δείκτης που αποτελείται από δείκτες iboxx (κυρίως τίτλων δημόσιου χρέους σε ευρώ της ζώνης του ευρώ και δείκτες καλυπτόμενους από εξασφαλίσεις σε ευρώ) και επιτόκιο αναφοράς EURIBID για βραχυπρόθεσμο άνοιγμα. Οι θετικές επιδόσεις του Ταμείου το 2015 αποδίδονται κατά κύριο λόγο στην υποχώρηση των βραχυπρόθεσμων επιτοκίων στην καμπύλη αποδόσεων (βλ. τμήμα 1.4.2 του εγγράφου εργασίας των υπηρεσιών της Επιτροπής «Επιδόσεις» για περισσότερες λεπτομέρειες σχετικά με τις εξελίξεις που σημειώθηκαν στη διάρκεια του έτους). 3.2.3. Έσοδα από χρηματοοικονομικές πράξεις Το 2015, τα έσοδα από τόκους επί μετρητών και ισοδυνάμων τους, από επενδύσεις σε τίτλους και από δεδουλευμένους τόκους επί υποκατάστατων δανείων ανήλθαν συνολικά σε 40 109 123 EUR, που κατανέμονται ως εξής: Περιγραφή: 2015 2014 Έσοδα από τόκους επί μετρητών και ισοδυνάμων τους 17 621 267 136 Τόκοι επί βραχυπρόθεσμων καταθέσεων 6 496 263 229 Τόκοι σε τρεχούμενους τραπεζικούς λογαριασμούς 11 125 3 907 Έσοδα από τόκους επί στοιχείων ΔΠΠ 24 226 548 29 274 967 Τόκοι - διαθέσιμοι προς πώληση τίτλοι 29 814 016 30 590 691 Υπό/υπέρ το άρτιο (5 587 468) (1 315 724) Έσοδα από δανειοδοτικές δραστηριότητες χρεογράφων Κέρδη από την πώληση χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού Δεδουλευμένοι τόκοι επί υποκατάστατων δανείων Τόκοι από τις τοποθετήσεις των ρευστών διαθεσίμων του Ταμείου 115 810 99 651 9 176 574 1 162 567 6 572 571 4 405 009 40 109 123 35 209 330 10

3.2.4. Έσοδα και δαπάνες από δραστηριότητες λειτουργίας Το αποτέλεσμα από δραστηριότητες λειτουργίας ανήλθε σε -1 113,894 EUR, ποσό που περιλαμβάνει τα τέλη διαχείρισης της ΕΤΕπ ύψους 861,228 EUR, άλλες δαπάνες λειτουργίας ύψους 190,955 EUR, αμοιβές εξωτερικού ελέγχου ύψους 39,500 EUR, μη πραγματοποιηθείσες συναλλαγματικές ζημίες για υποκατάστατα δάνεια ύψους 477,789 EUR και δεδουλευμένα τέλη είσπραξης ύψους 500,000 EUR (ανώτατο συμφωνηθέν ποσό).. 4. ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΤΟΥ ΤΑΜΕΙΟΥ Οι υποχρεώσεις του Ταμείου αντιστοιχούν σε όλες τις χρηματοδοτικές δεσμεύσεις που έχει αναλάβει το Ταμείο. 4.1. Πληρωμές για αθέτηση υποχρεώσεων Καταπτώσεις εγγυήσεων του Ταμείου Εγγυήσεων λόγω μη καταβολής οφειλόμενων πληρωμών Ύστερα από την επιδείνωση της κατάστασης στη Συρία, το Συμβούλιο Εξωτερικών Υποθέσεων, το Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο είχαν, το 2011, λάβει ορισμένες αποφάσεις όσον αφορά τη χώρα. Συγκεκριμένα, απαγόρευσαν τις εκταμιεύσεις από την ΕΤΕπ σε σχέση με υφιστάμενες δανειακές συμφωνίες και ανέστειλαν τις συμβάσεις τεχνικής βοήθειας της ΕΤΕπ για κρατικά έργα στη Συρία. Στη συνέχεια, τα περιοριστικά μέτρα περιελήφθησαν στον κανονισμό (ΕΕ) αριθ. 36/2012 του Συμβουλίου, της 18ης Ιανουαρίου 2012, όπως τροποποιήθηκε. Κατά συνέπεια, καμία νέα πράξη χρηματοδότησης δεν πραγματοποιήθηκε από την ΕΤΕπ μετά τον Μάιο του 2011 και όλες οι εν εξελίξει εκταμιεύσεις και υπηρεσίες τεχνικής βοήθειας στην Αραβική Δημοκρατία της Συρίας έχουν ανασταλεί από τον Νοέμβριο του 2011 μέχρι νεωτέρας. Αν και τα προηγούμενα έτη η Συρία εξυπηρετούσε πλήρως και εγκαίρως τα δάνειά της στην Τράπεζα, από τον Νοέμβριο του 2011 η ΕΤΕπ αντιμετωπίζει καθυστερήσεις στις αποπληρωμές των κρατικών δανείων της Συρίας. Ως εκ τούτου, και σύμφωνα με τη σύμβαση εγγύησης μεταξύ της ΕΕ και της ΕΤΕπ, η ΕΤΕπ έχει ζητήσει την κατάπτωση 29 εγγυήσεων του Ταμείου Εγγυήσεων της ΕΕ μέχρι τις 31 Δεκεμβρίου 2015 για ποσό συνολικού ύψους 225,1 εκατ. EUR. Η πληρωμή για τις τελευταίες 3 καταπτώσεις (22,1 εκατ. EUR) προβλέπεται να πραγματοποιηθεί το πρώτο τρίμηνο του 2016. Γεγονότα μετά την ημερομηνία κοινοποίησης Μέχρι τον Φεβρουάριο του 2016, πραγματοποιήθηκε μία ακόμη κατάπτωση εγγύησης για αθέτηση πληρωμών στη Συρία συνολικού ύψους 7,8 εκατ. EUR. 4.2. Αμοιβή της ΕΤΕπ Η αμοιβή της ΕΤΕπ αποτελείται από τα τέλη διαχείρισης και τα τέλη είσπραξης. Τα τέλη διαχείρισης καλύπτουν τη διαχείριση του Ταμείου. Τα τέλη είσπραξης καλύπτουν τις προσπάθειες ανάκτησης της ΕΤΕπ όσον αφορά απαιτήσεις λόγω αδυναμίας αποπληρωμής που καλύπτονται από την εγγύηση της ΕΕ για χρηματοδοτικές δραστηριότητες της ΕΤΕπ εκτός της Ένωσης. 11

Η δεύτερη συμπληρωματική συμφωνία της συμφωνίας που υπεγράφη στις 8 Μαΐου 2002 προβλέπει ότι η αμοιβή της Τράπεζας υπολογίζεται με την εφαρμογή σε κάθε δέσμη των στοιχείων ενεργητικού του Ταμείου φθινόντων ετήσιων συντελεστών προμήθειας. Η αμοιβή αυτή υπολογίζεται με βάση τον ετήσιο μέσο όρο των στοιχείων ενεργητικού του Ταμείου. Η αμοιβή της Τράπεζας για το 2015 ορίστηκε σε 861 228 EUR και εγγράφηκε στον λογαριασμό οικονομικού αποτελέσματος και στους μεταβατικούς λογαριασμούς (παθητικό) του ισολογισμού. Τα τέλη είσπραξης που οφείλονται στην ΕΤΕπ υπολογίζονται με βάση τη συμφωνία ανάκτησης που υπογράφηκε μεταξύ της Επιτροπής και της Τράπεζας τον Ιούλιο του 2014. Στο τέλος του 2015, το συνολικό ποσό των τελών είσπραξης ανήλθε σε 1 560,285 EUR. 12