ΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

Transcript

1 ΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2009 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 3283/2004(ΑΡΘΡΟ 28 Π. 4) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ ,66 3,320 HSBC BANK PLC 30,63 0,000 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR ,29 3,320 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ , ,46 0,121 HSBC BANK PLC 31,53 21,89 0,000 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD , ,35 0,121 ΣΥΝΟΛO I ,64 3, ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΕΓΕ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίµησης ιαβάθµιση % HELLENIC REPUBLIC 09/06/ /06/2021 /FRN BLOOMBERG BBB , , ,00 0,246 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 10ΕΤΩΝ SWAP RATES ΣΥΝΘΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ,00 0,246 5,90000% Ο.Ε.. 20ΕΤΕΣ 24/04/ /10/2022 Η..Α.Τ. BBB , , ,00 0,165 ΕΥΤΕΡ/ΝΗΣ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ /ΕΛΛΑ Α % Ο.Ε.. 3ΕΤΕΣ 17/02/ /03/2012 Η..Α.Τ. BBB , , ,00 0,828 ΕΥΤΕΡ/ΝΗΣ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ /ΕΛΛΑ Α % Ο.Ε.. 10ΕΤΕΣ 11/03/ /07/2019 Η..Α.Τ. BBB , , ,00 0,335 ΕΥΤΕΡ/ΝΗΣ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ /ΕΛΛΑ Α % PUBLIC POWER CORP 08/11/ /11/2010 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, ,00 1,496 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 1,742 ΣΥΝΟΛO I ,00 1, ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α ΙΑΣ ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΜΕΣ ,0000 0, ,80 0,066 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ-ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ,80 0,066 ΟΤΕ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ , , ,00 0,155 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ-ΣΤΑΘΕΡΗ ΤΗΛΕΦΩΝΙΑ ,00 0,155 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,80 0,221 ΣΥΝΟΛO I ,80 0,221 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,44 5,403 II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ DEUTSCHE BANK AG ,60 0,013 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR ,60 0,013 DEUTSCHE BANK AG 69,22 48,05 0,000 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD 69,22 48,05 0,000 ΣΥΝΟΛO II ,65 0, ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίµησης ιαβάθµιση % NORDEA BANK AB 20/05/ /05/2015 /FRN BLOOMBERG Α+ 500, , ,45 0,016 2,00000 % EIRLES TWO LIMITED /07/ /01/2049 /FRN BOOK RUNNER BBB , , ,00 3,590 ΚΟΥΠΟΝΙ ΚΑΙ ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ ΤΟ RATING ΤΗΣ FRANCE TELECOM / CALL % KBC IFIMA NV 14/11/ /11/2016 BOOK RUNNER Aa , , ,00 0,030 ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ CAAM DYNARBITRAGE VAR 8 INDEX % UBS AG JERSEY BRANCH 15/04/ /04/2049 BLOOMBERG ΒB , , ,00 0, % ATTICA FUNDS PLC 24/03/ /03/2015 /FRN BLOOMBERG Ba , , ,00 0, % FORTIS BANK SA/NV 17/01/ /01/2017 /FRN BLOOMBERG Α 2.500, , ,75 0, % ABN AMRO BANK NV 08/06/ /06/2015/FRN BLOOMBERG Α , , ,50 0, % ING GROEP NV 16/06/ /06/2049 /FRN BLOOMBERG BB 5.500, , ,00 0,088 TIER1 - ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL

2 % DNB NOR BANK ASA 18/10/ /10/2016 /FRN BLOOMBERG Α , , ,50 0, % ΒΑRCLAYS BANK PLC 20/01/ /04/2016 /FRN BLOOMBERG Α 5.000, , ,00 0, % BNP PARIBAS 17/10/ /10/2016 /FRN BLOOMBERG AA , , ,50 0, % ING GROEP NV 08/06/ /06/2049 BLOOMBERG ΒΒ 5.000, , ,00 0, % FORTIS BANK SA/NV 14/11/ /02/2018 /FRN BLOOMBERG Α 6.000, , ,80 0, % ALLIED IRISH BANKS PLC 24/10/ /10/2017 /FRN BLOOMBERG A , , ,00 0, % DEUTSCHE CAP TRUST IV 19/09/ /09/2049 BLOOMBERG Α 8.000, , ,40 0, % ING VERZEKERINGEN NV 21/06/ /06/2021/FRN BLOOMBERG BB , , ,80 0, % CRED SUISSE GRP CAP V 07/11/ /11/2049 BLOOMBERG Α 7.000, , ,30 0,227 EBS /ΕΛΒΕΤΙΑ % JPMORGAN CHASE & CO 12/10/ /10/2015 /FRN BLOOMBERG Α 8.500, , ,30 0,257 LOWER TIER % BILBAO BIZKAIA KUTXA 01/03/ /03/2016 /FRN BLOOMBERG Α 9.000, , ,60 0,261 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ % CREDIT LOGEMENT SA 16/03/ /03/2049 BLOOMBERG Α , , ,00 0, % BES FINANCE LTD 02/07/ /07/2049 BLOOMBERG BBB , , ,00 0,282 TIER1 / CALL % HALCYON LTD 25/07/ /07/2056 /FRN BOOK RUNNER BBB , , ,00 0,295 ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ΓΙΑ ΑΚΙΝΗΤΑ / CALL % BANCO SANTANDER TOTTA LN 07/12/ /12/2015 /FRN BLOOMBERG A , , ,00 0, % TELECOM ITALIA FIN SA 16/06/ /03/2012 /FRN BLOOMBERG BBB 9.000, , ,70 0,298 ΕΠΕΚΤΑΣΙΜΗ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΕΞΟΦΛΗΣΗΣ % AXA SA 15/12/ /12/2020 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,00 0, % FORTIS BANK NV-SA 27/10/ /10/2049 BLOOMBERG Α , , ,60 0, % DEPFA BANK PLC 15/09/ /12/2015 /FRN BLOOMBERG BBB , , ,50 0, % EUROPEAN INVESTMENT BANK 31/03/ /03/2025 /FRN BLOOMBERG ΑΑΑ , , ,60 0,458 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 10ΕΤΩΝ SWAP RATES / CALL % DEUTSCHE BK CAPITAL TRST 27/06/ /06/2049/FRN BLOOMBERG Α , , ,50 0,488 UPPER TIER2-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 10ΕΤΩΝ SWAP RATES / CALL % PIRAEUS GROUP FINANCE 20/07/ /07/2016 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,05 0, % BANQUE FED CRED MUTUEL 25/02/ /02/2049 /FRN BLOOMBERG Α , , ,00 0,505 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ TA 10ETH SWAP RATES / CALL % NOMURA BANK INTL PLC 30/10/ /10/2014 /FRN BLOOMBERG A , , ,00 0, % DZ BANK CAPITAL FUND II 22/11/ /11/2049/FRN BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,00 0, % ΑΝΖ CAPITAL TRUST III 13/12/ /12/2053 /FRN BLOOMBERG Α , , ,30 0,599 TIER1 / CALL % EGNATIA FINANCE PLC 04/05/ /05/2015/FRN BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,00 0, % SAMPO BANK PLC 16/12/ /12/2049 /FRN BLOOMBERG Α , , ,00 0, % DZ BANK CAPITAL FUNDING 07/11/ /11/2049/FRN BLOOMBERG Α , , ,00 0, % EFG HELLAS FUNDING LTD 02/11/ /11/2049/FRN BLOOMBERG BB , , ,90 0, % SANTANDER CENTRAL HISP 28/03/ /03/2011 /FRN BLOOMBERG AA , , ,00 0,648 LOWER TIER % EFG HELLAS FUNDING LTD 18/03/ /03/2049 /FRN BLOOMBERG BB , , ,00 0,755 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL % BANCO POPULAR ESPANOL 22/12/ /12/2019 /FRN BLOOMBERG A , , ,50 0,757 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ % DEUTSCHE POSTBANK FUNDING I 02/12/ /12/2049 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,50 0,771 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL % HYPOVEREINSBANK LUX 07/06/ /06/2011 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,50 0,796 TIER % DEPFA BANK PLC 13/10/ /04/2016 /FRN BOOK RUNNER ΒΒΒ , , ,00 0,852 RANGE ACCRUAL - ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ ΕΠΙΠΕ Ο ΤΟΥ 3ΜΗΝΟΥ EURIBOR / CALL

3 % EUROPEAN INVESTMENT BANK 25/05/ /05/2020/FRN BLOOMBERG ΑΑΑ , , ,00 0,869 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 10ΕΤΩΝ SWAP RATES / CALL % AXA 02/04/ /04/2049 /FRN BLOOMBERG A , , ,00 0,938 UPPER TIER2-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL % CAIXA GERAL DEPOSIT FIN 30/09/ /09/2049 /FRN BLOOMBERG Α , , ,00 0,957 TIER1 / CALL % CRED SUISSE GRP CAP III 21/06/ /12/2049 BLOOMBERG Α , , ,00 0, % DZ BANK CAPITAL FUND III 06/06/ /05/2049 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,00 0,993 TIER1 / CALL % CREDIT AGRICOLE SA 04/02/ /02/2049 /FRN BLOOMBERG Α , , ,00 0,993 TIER 1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL % HSBC BANK PLC 30/09/ /09/2020 /FRN BLOOMBERG Α , , ,00 1, % SOCIETE GENERALE 15/03/ /03/2016 /FRN BLOOMBERG Α , , ,50 1, % KBC IFIMA NV 18/10/ /10/2016 BOOK RUNNER Aa , , ,00 1,218 EΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ CAAM DYNARBITRAGE VAR 4 INDEX % AEGON NV 15/07/ /07/2049 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,00 1,236 TIER1 - ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL % KBC IFIMA NV 07/11/ /11/2016 BOOK RUNNER Aa , , ,00 1,267 ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ CAAM DYNARBITRAGE VAR 4 INDEX % RABOBANK NEDERLAND 16/09/ /09/2025 /FRN BLOOMBERG ΑΑΑ , , ,00 1,337 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 20 ΕΤΩΝ SWAP RATES % KBC IFIMA NV 19/09/ /09/2016 BOOK RUNNER Aa , , ,00 1,401 ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ CAAM DYNARBITRAGE VAR % EFG INTERNATIONAL AG 10/11/ /11/2049 /FRN BLOOMBERG Α , , ,00 1,436 TIER 1- ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL % EUROPEAN INVESTMENT BANK 30/06/ /06/2020/FRN BLOOMBERG ΑΑΑ , , ,00 1,559 RANGE ACCRUAL-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ ΕΠΙΠΕ Ο ΤΟΥ 6ΜΗΝΟΥ EURIBOR / CALL % ALPHA GROUP JERSEY LTD 18/02/ /02/2049/FRN BLOOMBERG ΒΒ , , ,00 1,866 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 10ΕΤΩΝ SWAP RATES / CALL % NORDEA BANK AB 17/09/ /09/2049 /FRN BLOOMBERG Α , , ,45 2,005 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10 ΕΤΗ SWAP RATES / CALL % SANTANDER FIN PFD SA UNI 27/07/ /07/2049 BLOOMBERG A , , ,00 2, % PIRAEUS GROUP CAP LTD 27/10/ /10/2049 /FRN BLOOMBERG ΒΒ , , ,00 0,030 ΣΥΝΘΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ,50 42, % DANSKE BANK 23/06/ /06/2011 BLOOMBERG A+ 500, , ,45 0,017 OSLO STOCK EXCHANGE / ΝΟΡΒΗΓΙΑ % ROYAL BK OF SCOTLAND PLC 30/09/ /09/2019 BLOOMBERG Α , , ,60 1, % TELIASONERA AB 16/11/ /11/2021 BLOOMBERG Α , , ,60 0, % CITIGROUP INC 04/08/ /09/2019 BLOOMBERG Α 2.000, , ,00 0, % ROYAL BK SCOTLAND GRP PLC 29/11/ /11/2049/FRN BLOOMBERG CC , , ,00 0, % TΤΙΤΑΝ GLOBAL FINANCE PLC 30/07/ /07/2013 BLOOMBERG ΒΒ , , ,00 0, % RABOBANK NEDERLAND 16/01/ /01/2017 BLOOMBERG AA , , ,30 0, % CRED SUISSE GP FIN (US) 05/10/ /10/2010 BLOOMBERG Α , , ,10 0,102 LOWER TIER 2 EBS /ΕΛΒΕΤΙΑ % BNP PARIBAS 07/09/ /09/2017 BLOOMBERG AA , , ,25 0,125 LOWER TIER % RCI BANQUE SA 15/05/ /05/2012 BLOOMBERG BBB , , ,55 0, % BNP PARIBAS 17/10/ /10/2049 BLOOMBERG Α , , ,00 0, % COCA COLA HBC FINANCE 15/07/ /07/2011 BLOOMBERG Α , , ,60 0,136 EBS /ΕΛΒΕΤΙΑ % CITIGROUP INC 30/01/ /01/2017 BLOOMBERG A 5.000, , ,50 0, % EFG HELLAS FUNDING LTD 29/07/ /07/2049 BLOOMBERG BB , , ,00 0, % TELECOM FINANZMANAGEMENT 27/01/ /01/2017 BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,50 0,163 STUTTGART STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ % DEUTSCHE TELECOM INT FIN 19/01/ /01/2010 BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,50 0,164 BERLIN STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ % FRANCE TELECOM 21/02/ /02/2017 BLOOMBERG A , , ,50 0,171

4 % RTE EDF TRANSPORT SA 12/09/ /09/2018 BLOOMBERG A , , ,50 0,176 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ (EUROMTF) % ALLIED IRISH BANKS PLC 25/06/ /06/2019 BLOOMBERG Α , , ,60 0,119 LOWER TIER % MORGAN STANLEY 15/04/ /04/2011 BLOOMBERG A 6.000, , ,20 0, % EUREKO B.V. 01/11/ /11/2049 BLOOMBERG BBB , , ,63 0,282 TIER1 / CALL % DEUTSCHE CAP TRUST V 02/12/ /12/2049 BLOOMBERG Α , , ,00 0, % TELEFONICA EMISIONES SAU 10/11/ /11/2019 BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,10 0, % NORDEA BANK AB 12/05/ /05/2014 BLOOMBERG AA , , ,25 0, % OTE PLC 05/08/ /08/2013 BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,95 0, % EFG HELLAS PLC 19/11/ /02/2013 BLOOMBERG A1e , , ,00 0, % GOLDMAN SACHS GROUP GS 23/10/ /10/2019 BLOOMBERG Α , , ,00 0,332 ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΙΟΥ % COCA COLA HBC FINANCE 16/11/ /11/2016 BLOOMBERG Α , , ,00 0, % FRANCE TELECOM 28/01/ /01/2013 BLOOMBERG Α , , ,90 0, % KONINKLIJKE KPN NV 13/11/ /01/2017 BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,00 0,338 ME ΠΡΟΣΤΑΣΙΑ ΥΠΟΒΑΘΜΙΣΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΙΚΑΝΟΤΗΤΑΣ % FRANCE TELECOM 23/01/ /01/2012 BLOOMBERG Α , , ,00 0, % BNP PARIBAS 04/04/ /04/2011 BLOOMBERG AA , , ,30 0, % KONINKLIJKE KPN NV 16/09/ /09/2013 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % ERSTE FINANCE (JERSEY)6 23/03/ /09/2049 BLOOMBERG A , , ,00 0, % CREDIT SUISSE LONDON 05/08/ /08/2019 BLOOMBERG AA , , ,00 0, % EFG HELLAS PLC 11/08/ /02/2013 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % PIRAEUS GROUP FINANCE 17/09/ /09/2012 BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,00 0, % EFG HELLAS PLC 26/05/ /05/2011 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 14/11/ /01/2019 BLOOMBERG AAΑ , , ,00 0, % BANCO ESPIRITO SANTO SA 05/06/ /06/2014 BLOOMBERG Α , , ,00 0, % UBS AG LONDON 19/05/ /05/2014 BLOOMBERG A , , ,00 0, % DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 19/01/ /01/2015 BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,70 0,769 EBS /ΕΛΒΕΤΙΑ 4,00000 % BANESTO FINANCIAL PR PLC 08/05/ /05/2012 BLOOMBERG AA , , ,00 0, % CA PREFERRED FUND TRUST 19/12/ /12/2049 BLOOMBERG A , , ,00 0,837 TIER1 / CALL % ALPHA CREDIT GROUP PLC 09/06/ /06/2011 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % TELECOM ITALIA FIN SA 20/04/ /04/2011 BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,00 1, % OTE PLC 11/11/ /11/2011 BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,21 1,051 5,75000 % STANDARD CHARTERED PLC 30/04/ /04/2010 BLOOMBERG A , , ,00 1, % BPCE SA 06/08/ /09/2049 BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,40 1, % PIRAEUS GROUP FINANCE 15/06/ /06/2011 BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,60 1, % LLOYDS TSB BANK PLC 15/04/ /04/2014 BLOOMBERG ΑΑ , , ,84 1, % ALPHA CREDIT GROUP PLC 17/09/ /09/2012 BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,00 1, % TELECOM ITALIA 19/03/ /03/2013 BLOOMBERG BBB , , ,00 1, % PEMEX PROJ FDG MASTER TR 24/02/ /02/2025 BLOOMBERG ΒΒΒ 2.000, , ,60 0, ,23 26,838

5 % MORGAN STANLEY 16/01/ /01/2017 /FRN BLOOMBERG A 3.000, , ,90 0, % SOCIETE GENERALE 15/04/ /04/2010 /FRN BLOOMBERG Α , , ,00 3, % HSBC FINANCE CORP 26/10/ /10/2013 BLOOMBERG Α 5.000, , ,50 0, % DEUTSCHE BANK AG 16/01/ /01/2012 /FRN BLOOMBERG AA , , ,50 0, % ENDESA CAPITAL SA 22/11/ /11/2011 /FRN BLOOMBERG A , , ,05 0,114 KOΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR % GOLDMAN SACHS GROUP INC 11/05/ /05/2011/FRN BLOOMBERG A 6.000, , ,80 0, % ING GROEP NV 11/04/ /04/2016 /FRN BLOOMBERG Α 7.500, , ,75 0, % EFG HELLAS PLC 28/03/ /03/2012 /FRN BLOOMBERG BBB , , ,20 0, % CITIGROUP INC 12/12/ /01/2012 /FRN BLOOMBERG A , , ,00 0, BP % GOLDMAN SACHS GROUP INC 04/10/ /10/2012 /FRN BLOOMBERG Α , , ,00 0, % JPMORGAN CHASE & CO 25/02/ /03/2015 /FRN BLOOMBERG Α , , ,00 0,320 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3MHNO EURIBOR % RCI BANQUE SA 06/10/ /10/2010 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,00 0, % NORDEA BANK AB 18/05/ /05/2010 /FRN BLOOMBERG AA , , ,00 0, % EFG HELLAS PLC 05/04/ /04/2012 /FRN BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % CREDIT AGRICOLE (LONDON) 09/09/ /09/2010/FRN BLOOMBERG AA , , ,30 0, % ALPHA CREDIT GROUP PLC 21/02/ /02/2021 /FRN BLOOMBERG Α , , ,00 0, % EFG HELLAS PLC 14/09/ /03/2011 /FRN BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % MERRILL LYNCH & CO 16/02/ /02/2012 /FRN BLOOMBERG A , , ,00 0, % CITIGROUP INC 03/06/ /06/2011 /FRN BLOOMBERG A , , ,00 0, % BEAR STEARNS CO INC 26/09/ /09/2013 /FRN BLOOMBERG Α , , ,70 0,998 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΙΜΗΝΟ EURIBOR % DEXIA CREDIT LOCAL 24/09/ /03/2010/FRN BLOOMBERG Α , , ,00 1, % UBS AG LONDON 26/08/ /08/2010 /FRN BLOOMBERG A , , ,00 1, % DANSKE BANK A/S 10/09/ /09/2010 /FRN BLOOMBERG AAA , , ,00 1, % CITIGROUP INC 28/06/ /06/2013 /FRN BLOOMBERG A 5.000, , ,00 0,154 ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ,70 17,009 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,43 86, % CSSE NAT CSSE EPARG PREV 30/07/ /07/2049/FRN BLOOMBERG BBB , , , ,15 0,050 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL % ROYAL BK OF SCOTLAND PLC 11/04/ /04/2016/FRN BLOOMBERG ΒΒΒ , , , ,63 0, % ABN AMRO BANK NV 17/01/ /01/2017 /FRN BLOOMBERG A 5.000, , , ,97 0, % ALLIED IRISH BANKS PLC 30/07/ /07/2015 /FRN BLOOMBERG A , , , ,68 0, % HSBC HOLDINGS PLC 05/10/ /10/2016 /FRN BLOOMBERG A , , , ,95 0,174 2,65690 % CORSAIR FIN IRE 8 LTD 23/09/ /10/2014 /FRN BOOK RUNNER A , , , ,77 0,203 ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ ΤΙΤΛΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΑ % HSBC FRANCE 20/07/ /07/2015 BLOOMBERG AA , , , ,20 1,524 RANGE ACCRUAL-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ ΕΠΙΠΕ Ο ΤΟΥ 3ΜΗΝΟΥ EURIBOR / CALL % STANDARD CHARTERED BANK 03/02/ /02/2015 /FRN BLOOMBERG A , , , ,56 0, % UBS AG JERSEY BRANCH 18/04/ /04/2016 /FRN BLOOMBERG A , , , ,10 0, % DEUTSCHE BANK AG 17/08/ /02/2015 /FRN BLOOMBERG A , , , ,10 0, % BNP PARIBAS 23/05/ /11/2015 /FRN BLOOMBERG AA , , , ,97 0,445

6 % BARCLAYS BANK PLC 09/09/ /09/2017 /FRN BLOOMBERG Α , , , ,64 0, % POHJOLA BANK PLC 13/09/ /09/2016 /FRN BLOOMBERG A , , , ,06 0,216 ΣΥΝΘΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ , ,78 4, % CSSE CEN CSSE EPARG PREV 27/01/ /01/2049 BLOOMBERG BBB , , , ,31 0, % CA PREFERRED FUND TR II 08/08/ /08/2049 BLOOMBERG Α 6.500, , , ,72 0,133 TIER1 / CALL , ,03 0, %CREDIT AGRICOLE (LONDON) 22/06/ /06/2011/FRN BLOOMBERG AA , , , ,88 0,114 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜE TO 3MHNO USD LIBOR % EFG HELLAS PLC 28/04/ /04/2011 /FRN BLOOMBERG BBB , , , ,26 0,213 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ USD LIBOR % BANQUE FED CRED MUTUEL 20/09/ /09/2011/FRN BLOOMBERG A , , , ,14 0,362 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ USD LIBOR % INTESA BANK IRELAND PLC 17/05/ /05/2012/FRN BLOOMBERG ΑΑ , , , ,00 0,451 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ USD LIBOR % SIEMENS FINANCIERINGSMAT 16/03/ /03/2012/FRN BLOOMBERG A , , , ,67 0,225 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ USD LIBOR ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ , ,95 1,365 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD , ,76 6,445 ΣΥΝΟΛO II ,19 93, ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ DWS (CH)-MONEY MARKET (EURO) ANTEILE 480, , ,40 0,013 ZURICH STOCK EXCHANGE /ΕΛΒΕΤΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,40 0,013 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,40 0,013 ΣΥΝΟΛO II ,40 0,013 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) ,24 93,262 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,68 98,665 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ,83 1,335 ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,51 100,000 (ΤΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΩΝ OPTIONS ΤΑ ΟΠΟΙΑ ΕΙΝΑΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΕΜΦΑΝΙΖΟΝΤΑΙ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΣΑΝ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΕΙΝΑΙ ΠΡΟΣΑΥΞΗΜΕΝΑ ΜΕ ΤΟΝ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΟ ΠΟΛΛΑΠΛΑΣΙΑΣΤΗ ΤΟΥ ΣΥΜΒΟΛΑΙΟΥ)

7 ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ I. ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Επενδύσεων Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προιόντα Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR 5. FORWARDS ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΑΠΟ ΜΕΤΑΒ.ΣΥΝΑΛ/ΚΩΝ ΙΣΟΤΙΜΙΩΝ USD VS EURO Λ/12/02/ ,0000 0, , ,73 ΣΥΝΟΛΟ USD ,73 ΣΥΝΟΛΟ I ,73 ΣΥΝΟΛΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,73 II. ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Επενδύσεων Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προιόντα Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR 1. FUTURES (ΣΜΕ) FGBL MAR10 08/03/ , , ,00 EUREX /ΓΕΡΜΑΝΙΑ ΣΥΝΟΛΟ EUR ,00 ΣΥΝΟΛΟ II ,00 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ,73

8 ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αποφ. 48/ της Ε.Κ., Φ.Ε.Κ. (Σύστασης) 270/ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2009 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 3283/2004(ΑΡΘΡΟ 28 Π. 4) Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2009 ΕΣΟΔΑ I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα(μερίσματα Μετοχών, Α/Κ) ,00 Τόκοι(καταθέσεων, ομολόγων κ.λ.π) ,33 Σύνολο ,33 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Κέρδη απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων ,65 Ζημιές απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων ,89 Σύνολο ,24 ΙΙΙ. Έκτατα και ανόργανα αποτελέσματα -Συναλλαγματικές Διαφορές ,32 Σύνολο ,32 ΙV. Έξοδα και Έσοδα προηγούμενων χρήσεων Έξοδα προηγούμενων χρήσεων ,50 Έσοδα προηγούμενων χρήσεων 1.777,61 Σύνολο ,89 ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ+ΙV) ,12 ΕΞΟΔΑ Έξοδα κτήσης προσόδων Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων Σύνολο ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ , , , ,60 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2009 Ζημίες χρήσης Μεταφορά ζημιών χρήσης στο Κεφάλαιο , ,60 Δ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,45 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2009 έως 31/12/ , ,64 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2009 έως 31/12/ , ,31 Πλέον.Αποτελέσματα Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα ( ,60 ) Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,18 Ε. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Αξία Ευρώ Καθαρό ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 31/12/ ,18 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31/12/ ,51 Αρνητική Υπεραξία (Υποτίμηση) ( ,67 ) ΣΤ. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ Αξία Ευρώ Σύνολο ενεργητικού την 31/12/ ,51 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ ,401 Καθαρή τιμή μεριδίου την 31/12/2009 5,7095 Ζ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ(άρθρο 28 Ν.3283 / 2004 Αξία Ευρώ Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων εσ.- εξ.(ε.ε) ,1700 Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων τρίτων χωρών(εκτός Ε.Ε) ,8200 ΙΙΙ. Αμοιβαία Κεφάλαια ,4000 IV. Διαθέσιμα - Καταθέσεις ,2900 ΣΥΝΟΛΟ ,6800 Η. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ(άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) 31/12/ /12/ /12/2009 Σύνολο Ενεργητικού , , ,51 Καθαρή τιμή μεριδίου 5,8075 4,9257 5,7095 Θ. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/ /12/2009(άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικας Δεοντολογίας Τυπική Απόκλιση: 0,25 %

9 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Τα αποτελέσματα της χρήσης 2009 μεταφέρθηκαν στο λογαριασμό «Κεφάλαιο» και διαμόρφωσαν το υπόλοιπό του. ii. Στις 18 Σεπτεμβρίου 2009, το Α/Κ ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ απορρόφησε το Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ και το Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΔΙΕΘΝΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ, σύμφωνα με τη Σύμβαση Συγχώνευσης Α/Κ (απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Ε.Ε 2/916/ ). Η σχέση ανταλλαγής μεριδίων των συγχωνευόμενων Αμοιβαίων Κεφαλαίων πραγματοποιήθηκε με βάση την καθαρή τιμή που προέκυψε στις 18 Σεπτεμβρίου 2009, η οποία ελέγχθηκε από ανεξάρτητο ορκωτό ελεγκτή και ήταν 1, (1 μερίδιο του Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ αντιστοιχεί σε 1, μερίδια του Α/Κ ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) και 1, (1 μερίδιο του Α/Κ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΔΙΕΘΝΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ αντιστοιχεί σε 1, μερίδια του Α/Κ ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ). ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετοχών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ - ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ i. Η αποτίμηση των Ο.Ε.Δ. έγινε με βάση το Δελτίο Τιμών Αγοράς Τίτλων Ελληνικού Δημοσίου της 31/12/2009 της Η.Δ.Α.Τ. (Ηλεκτρονική Δευτερογενής Αγορά Τίτλων. ii. Οι ομολογίες Ελλήνων εκδοτών που διαπραγματεύονται στο εξωτερικό καθώς και οι λοιπές ομολογίες εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τελευταίες τιμές που ήταν διαθέσιμες στις 31/12/2009 και απεικονίζονται στον πάροχο Bloomberg. Για τις ομολογίες αυτές, ως πρώτη τιμή αποτίμησης χρησιμοποιείται η σταθμισμένη τιμή ζήτησης Bloomberg BGN Bid και ως δεύτερη τιμή η σταθμισμένη τιμή ζήτησης Bloomberg CBBT Bid. Σε περίπτωση που δεν υπάρχουν διαθέσιμες οι παραπάνω τιμές στον πάροχο Bloomberg, γίνεται χρήση διαθέσιμης τιμής ζήτησης (Bid) άλλου διαπραγματευτή ή αν δεν υπάρχει, ζητείται διαθέσιμη τιμή από αντισυμβαλλόμενο πιστωτικό ίδρυμα (Bookrunner). Οι τυχόν καταβληθέντες τόκοι κατά την αγορά των ομολογιών καθώς και οι δουλευμένοι τόκοι αυτών από την απόκτησή τους ή την προηγούμενη επέτειό τους έως 31/12/2009 περιλαμβάνονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς ενεργητικού. Οι τόκοι που αφορούν την περίοδο 01/01/ /12/2009 έχουν συμπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. Η εταιρία SIV Portfolio plc (πρώην Cheyne Finance plc) έχει τεθεί σε καθεστώς εκκαθάρισης βάσει της οποίας αδυνατεί να πληρώσει τους ομολογιούχους μειωμένης

10 εξασφάλισης, της ομολογίας 0% CHEYNE-FINANCE PLC 31/10/ /12/2021 / FRN. Για το λόγο αυτόν το Αμοιβαίο Κεφάλαιο εμφανίζει απαίτηση ίση με την αξία κτήσης του ομολόγου σε USD ,00 / ,35 Ευρώ (τρέχουσα αξία ,61 Ευρώ), με ταυτόχρονη δημιουργία ισόποσης επισφαλούς πρόβλεψης. 3. ΛΟΙΠΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Η αποτίμηση των μεριδίων DWS (CH) MONEY MARKET έγινε στην αγοραία τιμή (market price) της 30/12/2009 η οποία λήφθηκε από το Bloomberg. 4. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Η κατάθεση προθεσμίας που περιλαμβάνεται στα Χρηματικά Διαθέσιμα αποτιμήθηκε στην αξία κτήσης, ενώ οι δουλευμένοι τόκοι από την έναρξη της καταθέσης έως 31/12/2009 περιλαμβάνονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς ενεργητικού. Τέλος, οι δουλευμένοι τόκοι που αφορούν την περίοδο 01/01/ /12/2009 έχουν συμπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 5. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/378/ Ε.Κ.) i. Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων κατά τη διάρκεια της χρήσης 2009 ήταν η αποτελεσματική διαχείριση του χαρτοφυλακίου (Διαχείριση κινδύνου). ii. Οι περιορισμοί στη χρήση Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων σύμφωνα με την απόφαση 3/378/ Ε.Κ. έχουν ως εξής : Το συνολικό περιθώριο ασφάλισης για όλα τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα δεν πρέπει να υπερβαίνει το είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το αλγεβρικό άθροισμα των τιμημάτων δικαιώματος σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα δεν πρέπει να υπερβαίνει το είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η ονομαστική αξία αναφοράς των παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων δεν πρέπει να υπερβαίνει αθροιστικά το εκατό τοις εκατό (100%) του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Στην περίπτωση πολλαπλών θέσεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα επί της ίδιας υποκείμενης αξίας, ως ονομαστική αξία αναφοράς της συνολικής θέσης λαμβάνεται το αλγεβρικό άθροισμα της ονομαστικής αξίας αναφοράς των επιμέρους θέσεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα. Τα όρια επένδυσης σε μη διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα συνυπολογίζονται με τα επενδυτικά όρια της παρούσας παραγράφου ενώ οι αντίστοιχες θέσεις συμψηφίζονται έναντι του ίδιου αντισυμβαλλομένου. Ο κίνδυνος ανά αντισυμβαλλόμενο σε πράξεις επί μη διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων υπολογίζεται με βάση τη μέγιστη δυνητική ζημία, στην περίπτωση όπου ο αντισυμβαλλόμενος δεν εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του, και συνυπολογίζεται με τα επενδυτικά όρια της παρούσας παραγράφου. Η συνολική ονομαστική αξία αναφοράς των συμβάσεων πώλησης μετοχών με σύμφωνο επαναγοράς (stock repos) επί μετοχής εισηγμένης σε οργανωμένη αγορά, στην οποία παρέχονται εγγυήσεις κάλυψης ως προς τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, δεν πρέπει να υπερβαίνει το εβδομήντα τοις εκατό (70%) των τοποθετήσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου επί της μετοχής αυτής. Σε κάθε περίπτωση, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. οφείλει να λαμβάνει υπόψη πιθανές βραχυπρόθεσμες ανάγκες για τη ρευστοποίηση

11 μετοχών επί των οποίων έχει συναφθεί σύμβαση πώλησης με σύμφωνο επαναγοράς. Σε περίπτωση σύναψης σύμβασης πώλησης μετοχών με σύμφωνο επαναγοράς στο καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου συμπεριλαμβάνεται το εκατό τοις εκατό (100%) της αξίας των προς επαναμεταβίβαση μετοχών. Σε περίπτωση που για το παράγωγο χρηματοοικονομικό μέσο προβλέπεται η φυσική παράδοση της υποκείμενης αξίας, αυτόματα ή κατ επιλογή του αντισυμβαλλομένου κατά τη λήξη ή κατά την άσκησή του, πρέπει να διατηρείται η εν λόγω υποκείμενη αξία στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου, για λόγους κάλυψης, καθ όλη τη διάρκεια του παράγωγου χρηματοοικονομικού μέσου. Η προϋπόθεση αυτή δεν εφαρμόζεται για παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα που έχουν ως υποκείμενη αξία συναλλαγματικές ισοτιμίες και ομολογίες των χωρών του Οργανισμού Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (Ο.Ο.Σ.Α.). Για την τήρηση των επενδυτικών ορίων του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004 και του άρθρου 31 του Ν. 3371/2005, ως συνολική τοποθέτηση σε κινητές αξίες του ίδιου εκδότη λαμβάνεται το αλγεβρικό άθροισμα της αξίας της τοποθέτησης στη συγκεκριμένη κινητή αξία στην αγορά τοις μετρητοίς και της ονομαστικής αξίας αναφοράς των θέσεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα με υποκείμενο στοιχείο τη συγκεκριμένη κινητή αξία. Δεν επιτρέπεται στα αμοιβαία κεφάλαια να επενδύουν σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα που, εάν μετατραπούν σε ισοδύναμες θέσεις των στοιχείων του χαρτοφυλακίου τους, υπερβαίνουν συνολικώς τα επενδυτικά όρια του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004 και του άρθρου 31 του Ν. 3371/2005 αντίστοιχα. Επιτρέπεται στα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα με υποκείμενη αξία δείκτη, ο οποίος πληρεί τις προϋποθέσεις της παραγράφου 1 του άρθρου 24 του Ν. 3283/2004 και εκκαθαρίζεται τοις μετρητοίς, να μην συνδυάζουν τις επενδύσεις αυτές με τα επενδυτικά όρια του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004 και του άρθρου 31 του Ν. 3371/2005 αντίστοιχα. Δεν επιτρέπεται η χρήση παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων που έχουν ως υποκείμενη αξία δείκτη ο οποίος έχει δημιουργηθεί από Α.Ε.Δ.Α.Κ. με τρόπο που να συνεπάγεται την υπέρβαση των επενδυτικών ορίων ανά εκδότη, όπως ορίζονται στις διατάξεις του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004 και του άρθρου 31 του Ν. 3371/2005. Δεν επιτρέπεται η χρήση παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων που έχουν ως υποκείμενη αξία δείκτη με τρόπο που να συνεπάγεται την υπέρβαση των επενδυτικών ορίων του άρθρου 24 του Ν. 3283/2004. Στο πλαίσιο εφαρμογής των επενδυτικών ορίων της παρούσας απόφασης και προκειμένου να υπολογιστεί το καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου, δεν πρέπει να λαμβάνονται υπόψη μετρητά που προκύπτουν από δανεισμό. Η αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων που είναι εισηγμένα σε Χρηματιστήρια εξωτερικού έγινε σε όλη τη διάρκεια της χρήσης 2009 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού τους (κλεισίματος) και τα σχετικά αποτελέσματα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το αποτέλεσμα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων εξωτερικού ήταν κέρδος ευρώ ,00. Η αποτίμηση του προθεσμιακού συναλλάγματος (Currency forward), σε όλη τη διάρκεια της χρήσης 2009, με αντισυμβαλλόμενο Πιστωτικό Ίδρυμα εσωτερικού (HSBC Bank και Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος), έγινε στην ημερήσια ισοτιμία αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας προσαρμοσμένης με τη διαφορά επιτοκίων των συσχετιζόμενων νομισμάτων (Forward points). Το λογιστικοποιημένο αποτέλεσμα από τις σχετικές πράξεις ήταν κέρδος ευρώ ,56 ενώ το αποτιμησιακό αποτέλεσμα από τη κτήση ήταν ζημιά ευρώ ,53. Ο βαθμός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων για την περίοδο από 01/01/2009 έως 31/12/2009 ήταν ασήμαντος.

12 6. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η μετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων, των χρηματικών διαθεσίμων και των μεταβατικών λογαριασμών ενεργητικού σε νόμισμα εκτός Ευρωζώνης έγινε με βάση την τιμή του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2009 ως εξής : Ευρώ 1,44060 USD. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ Ο Δείκτης Συνολικών Εξόδων (Δ.Σ.Ε.) του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνονται : Η προμήθεια διαχείρισης Η προμήθεια θεματοφυλακής Η αμοιβή των ορκωτών ελεγκτών Τα έξοδα των προβλεπόμενων δημοσιεύσεων από το Ν. 3283/2004 που πραγματοποιούνται για λογαριασμό του αμοιβαίου κεφαλαίου, και Τα έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείμενη νομοθεσία ενημέρωση των μεριδιούχων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν περιλαμβάνονται : Το κόστος συναλλαγών για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου (περιλαμβανομένων των αμοιβών, των φόρων και των πάσης φύσεως επιβαρύνσεων που αφορούν τις χρηματιστηριακές συναλλαγές) Οι τόκοι δανείων Οι πληρωμές που καταβάλλονται για τη χρήση παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων Οι προμήθειες διάθεσης και εξαγοράς μεριδίων Καθώς και οποιαδήποτε άλλη προμήθεια ή αμοιβή καταβάλλεται άμεσα από τον επενδυτή Επίσης, για τον υπολογισμό του Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν λαμβάνονται υπόψη οι φορολογικές ελαφρύνσεις του. Σε περίπτωση που η επενδυτική πολιτική αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνει την επένδυση σε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων ή / και άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων, σύμφωνα με το άρθρο 23 του Ν. 3283/2004, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. αναφέρει σύνθετο Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου που αντιστοιχεί στη συγκεκριμένη επένδυση. Ο σύνθετος Δ.Σ.Ε. αμοιβαίου κεφαλαίου ισούται με το πηλίκο του σύνθετου συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το καθαρό ενεργητικό του. Το σύνθετο λειτουργικό κόστος ισούται με το συνολικό λειτουργικό κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου πλέον όλων των στοιχείων κόστους που το βαρύνουν στο πλαίσιο επένδυσής του σε άλλα αμοιβαία κεφάλαια ή / και σε οργανισμούς συλλογικής επένδυσης, περιλαμβανομένων των προμηθειών διάθεσης και εξαγοράς των μεριδίων τους. Τα στοιχεία κόστους των άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων ή / και οργανισμών συλλογικής επένδυσης που συμπεριλαμβάνονται στο Δ.Σ.Ε. πρέπει να είναι σταθμισμένα με βάση την ποσοστιαία συμμετοχή τους στο καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου.

13 Σε περίπτωση που οι άλλοι οργανισμοί συλλογικής επένδυσης δεν δημοσιεύουν Δ.Σ.Ε. σύμφωνα με το παρόν άρθρο, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. αναφέρει στο απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου τα παρακάτω : Την αδυναμία υπολογισμού του σύνθετου Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου για τη συγκεκριμένη επένδυση Το μέγιστο ποσοστό της προμήθειας διαχείρισης που βαρύνει τους άλλους οργανισμούς συλλογικής επένδυσης, και Το συνολικό αναμενόμενο κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογιζόμενο με βάση το Δ.Σ.Ε. των άλλων οργανισμών συλλογικής επένδυσης και σταθμισμένο με βάση την ποσοστιαία συμμετοχή τους, ή σε περίπτωση που δεν είναι δυνατόν να υπολογιστεί ο Δ.Σ.Ε. των άλλων οργανισμών συλλογικής επένδυσης, τις προμήθειες διάθεσης και εξαγοράς των μεριδίων τους. Ο Δ.Σ.Ε. για τη χρήση 2009 (01/01/ /12/2009) ανήλθε σε 1,13%. ΔΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ο Δείκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (Δ.Ε.Χ.) του αμοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύμφωνα με τα παρακάτω : Δ.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ) * 100 Όπου : Σύνολο 1 είναι το άθροισμα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισμα της συνολικής αξίας των μεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αμοιβαίο κεφάλαιο Μ είναι ο μέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο Δ.Ε.Χ. του αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο με βάση την οποία υπολογίζεται ο Δ.Σ.Ε.. Ο Δ.Ε.Χ. για τη χρήση 2009 (01/01/ /12/2009) ανήλθε σε 46,97%. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ, ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ ΙΔΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ To Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να επενδύει, αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες των εταιριών του ίδιου ομίλου, καθώς και σε καταθέσεις και κινδύνους από πράξεις εξωχρηματιστηριακών παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων (άρθρο 22 Ν. 3283/2004). Παρατίθεται στη συνέχεια, ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου ομίλου σε ποσοστό μεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 31/12/2009: ΟΜΙΛΟΣ PRIVATE FINANCIAL HOLDINGS LITIMED: 6,54% Ομολογίες εκδοτών ομίλου 6,54%

14 ΟΜΙΛΟΣ DEUTSCHE BANK AG: 5,16% Ομολογίες εκδοτών ομίλου 5,15% Διαθέσιμα-Καταθέσεις 0,01% Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2010 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ Δ. ΛΥΤΡΑΣ Δ. ΞΕΝΟΣ Α. ΚΟΝΤΟΓΟΥΡΗΣ ΣΤ. ΣΑΒΑΪΔΗΣ Πρόεδρος Δ/Σ Δ/ντής Οικονομικών Υπηρεσιών

15 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν.3283/2004) Προς τη Διοίκηση της Εθνικής Asset Management ΑΕΔΑΚ για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2009 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (το «Αμοιβαίο Κεφάλαιο») που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλονται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2009 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1 Ιανουαρίου 2009 έως 31 Δεκεμβρίου 2009, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004.

16 Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ Deloitte. Deloitte. Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καμπάνης Α.Ε. Ορκωτοί Ελεγκτές & Επιχειρηματικοί Σύμβουλοι Λεωφ. Κηφισίας Χαλάνδρι Αθήνα Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. Ε 120