ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

Transcript

1 ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟ ΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟ ΟΣΕΙΣ ΕΝ ΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

2 ΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2012 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 4099/2012(ΑΡΘΡΟ 77) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ ,36 10,244 MILLENIUM BANK ,08 0,518 ΤΑΧΥ ΡΟΜΙΚΟ ΤΑΜΙΕΥΤΗΡΙΟ ,52 0,908 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε ,00 1,032 HSBC BANK PLC 30,74 0,000 ALPHA BANK AE ,00 0,687 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR ,70 13,389 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 1.388, ,72 0,000 HSBC BANK PLC 31,67 24,00 0,000 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD 1.420, ,72 0,000 ΣΥΝΟΛO I ,42 13,389 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΕΓΕ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίµησης ιαβάθµιση % ΤΙΤΛΟΣ Α.Ε.Π. (WARRANT) 24/02/ /10/2042 BLOOMBERG B ,0000 0, ,85 0,014 WARRANT ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΑΕΠ ZERO COUPON ,85 0, % NATIONAL BANK OF GREECE 07/10/ /10/2016 BLOOMBERG CCC , , ,00 0,844 ΚΑΛΥΜΜΕΝΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ,00 0, % Ο.Ε.. 25ΕΤΕΣ 24/02/ /02/2037 BLOOMBERG CCC ,0000 0, ,00 0,124 ΟΜΟΛΟΓΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΚΛΙΜΑΚΟΥΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ % Ο.Ε.. 20ΕΤΕΣ 24/02/ /02/2032 BLOOMBERG CCC ,0000 0, ,00 0,320 ΟΜΟΛΟΓΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΚΛΙΜΑΚΟΥΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ % Ο.Ε.. 14ΕΤΕΣ 24/02/ /02/2026 BLOOMBERG CCC ,0000 0, ,00 0,742 ΟΜΟΛΟΓΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΚΛΙΜΑΚΟΥΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ % Ο.Ε.. 15ΕΤΕΣ 24/02/ /02/2027 BLOOMBERG CCC ,0000 0, ,00 1,174 ΟΜΟΛΟΓΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΚΛΙΜΑΚΟΥΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ % Ο.Ε.. 29ΕΤΕΣ 24/02/ /02/2041 BLOOMBERG CCC ,0000 0, ,00 0,560 ΟΜΟΛΟΓΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΚΛΙΜΑΚΟΥΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ % Ο.Ε.. 19ΕΤΕΣ 24/02/ /02/2031 BLOOMBERG CCC ,0000 0, ,00 0,518 ΟΜΟΛΟΓΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΚΛΙΜΑΚΟΥΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ,00 3,439 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,85 4,297 ΣΥΝΟΛO I ,85 4, ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α ΟΤΕ ΑΕ (ΚΟ) ,0000 5, ,00 0,081 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ-ΣΤΑΘΕΡΗ ΤΗΛΕΦΩΝΙΑ ,00 0,081 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 0,081 ΣΥΝΟΛO I ,00 0,081 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,85 4,378 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,27 17,767 II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίµησης ιαβάθµιση 0,85900 % ING BANK NV 18/01/ /03/2016 /FRN BLOOMBERG Baa2 500, , ,50 0,016 0,84300 % ΑΝΖ CAPITAL TRUST III 13/12/ /12/2053 /FRN BLOOMBERG BBB , , ,00 0,877 TIER1 / CALL % ING BANK NV 16/09/ /09/2020 /FRN BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % SG CAPITAL TRUST III 10/11/ /11/2049 BLOOMBERG ΒΒ , , ,00 0,065 TIER1/CALL % UBS AG JERSEY BRANCH 15/04/ /04/2049 BLOOMBERG BB , , ,50 0,082 1,33300 % CREDIT LOGEMENT SA 16/03/ /03/2049 BLOOMBERG Α , , ,00 0, % FORTIS BANK SA/NV 14/11/ /02/2018 /FRN BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % DEUTSCHE CAP TRUST IV 19/09/ /09/2049 BLOOMBERG BB , , ,00 0, % DEUTSCHE BK CAPITAL TRST 27/06/ /06/2049/FRN BLOOMBERG Ba , , ,00 0,432 UPPER TIER2-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 10ΕΤΩΝ SWAP RATES / CALL % FORTIS BANK NV-SA 27/10/ /10/2049 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % BANQUE FED CRED MUTUEL 25/02/ /02/2049 /FRN BLOOMBERG BBB , , ,00 0,505 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ TA 10ETH SWAP RATES / CALL 1,78300 % SAMPO BANK PLC 16/12/ /12/2049 /FRN BLOOMBERG Ba , , ,00 0, % CREDIT AGRICOLE SA 04/02/ /02/2049 /FRN BLOOMBERG BB , , ,00 0,911 TIER 1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL % AXA 02/04/ /04/2049 /FRN BLOOMBERG A , , ,00 1,102 UPPER TIER2-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL % HSBC BANK PLC 30/09/ /09/2020 /FRN BLOOMBERG A , , ,00 1, % EFG INTERNATIONAL GUERNS 13/01/ /01/2022 LEAD MANAGER BBB , , ,00 1,236 LOWER TIER 2 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ 5ΕΤΗ SWAP RATE % NOMURA BANK INTL PLC 30/10/ /10/2014 /FRN BLOOMBERG A , , ,00 0,560 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR

3 % DZ BANK CAPITAL FUND II 22/11/ /11/2049/FRN BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % DZ BANK CAPITAL FUNDING 07/11/ /11/2049/FRN BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % DZ BANK CAPITAL FUND III 06/06/ /05/2049 /FRN BLOOMBERG BBB , , ,00 0,701 TIER1 / CALL % KBC IFIMA NV 18/10/ /10/2016 LEAD MANAGER A , , ,00 1,251 EΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ CAAM DYNARBITRAGE VAR 4 INDEX % AEGON NV 15/07/ /07/2049 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,00 1,358 TIER1 - ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL % KBC IFIMA NV 19/09/ /09/2016 LEAD MANAGER A , , ,00 1,429 ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ CAAM DYNARBITRAGE VAR % SANTANDER FIN PFD SA UNI 27/07/ /07/2049 BLOOMBERG BB , , ,00 1, % RABOBANK NEDERLAND 16/09/ /09/2025 /FRN LEAD MANAGER AA , , ,00 1,955 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 20 ΕΤΩΝ SWAP RATES % NORDEA BANK AB 17/09/ /09/2049 /FRN BLOOMBERG BBB , , ,00 2,030 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10 ΕΤΗ SWAP RATES / CALL % DEPFA BANK PLC 13/10/ /04/2016 /FRN ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ BBB , , ,00 2,737 RANGE ACCRUAL - ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ ΕΠΙΠΕ Ο ΤΟΥ 3ΜΗΝΟΥ EURIBOR / CALL % EIRLES TWO LIMITED /07/ /01/2049 /FRN LEAD MANAGER BBB , , ,00 3,169 ΚΟΥΠΟΝΙ ΚΑΙ ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ ΤΟ RATING ΤΗΣ FRANCE TELECOM / CALL 0,88300 % DEPFA BANK PLC 15/09/ /12/2015 /FRN BLOOMBERG CCC , , ,00 0, % DEUTSCHE POSTBANK FUNDING I 02/12/ /12/2049 /FRN BLOOMBERG BB , , ,00 0,804 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL 2,68300 % ATTICA FUNDS PLC 24/03/ /03/2015 /FRN ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ Ca 2.000, , ,00 0,021 ΣΥΝΘΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ,00 27, % BNP PARIBAS 16/09/ /09/2016 BLOOMBERG A 500, , ,50 0, % ENEL SOCIETA PER AZIONI 20/06/ /06/2017 BLOOMBERG BBB 500, , ,50 0, % FRANCE TELECOM 22/05/ /05/2018 BLOOMBERG BBB+ 500, , ,00 0, % PEUGEOT SA 28/10/ /10/2016 BLOOMBERG BB 1.000, , ,00 0, % KONINKLIJKE KPN NV 04/02/ /02/2019 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % EFG HELLAS FUNDING LTD 29/07/ /07/2049 ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ CC , , ,00 0, % KONINKLIJKE KPN NV 30/09/ /09/2024 BLOOMBERG BBB , , ,50 0, % TELEFONICA EMISIONES SAU 07/02/ /02/2017 BLOOMBERG BBB 2.000, , ,00 0, % VIVENDI SA 18/01/ /07/2017 BLOOMBERG BBB 2.000, , ,00 0,075 DUSSELDORF STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ % OTE PLC 08/04/ /04/2014 BLOOMBERG CCC , , ,00 0, % SOCIETE GENERALE 02/03/ /03/2021 BLOOMBERG A 3.000, , ,00 0, % BNP PARIBAS 17/10/ /10/2049 BLOOMBERG BBB , , ,00 0,136 TIER1/CALL % TΙΤΑΝ GLOBAL FINANCE PLC 19/12/ /01/2017 BLOOMBERG BB , , ,00 0, % SOCIETE GENERALE 29/08/ /02/2018 BLOOMBERG A 5.000, , ,00 0, % ENI SPA 28/01/ /01/2016 BLOOMBERG A 5.000, , ,00 0, % CITIGROUP INC 30/01/ /01/2017 BLOOMBERG A , , ,00 0, % FRANCE TELECOM 21/02/ /02/2017 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % BNP PARIBAS 07/09/ /09/2017 BLOOMBERG BBB , , ,00 0,196 LOWER TIER % VIVENDI SA 01/12/ /12/2019 BLOOMBERG BBB 5.000, , ,00 0,199 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ % TELIASONERA AB 16/11/ /11/2021 BLOOMBERG Α , , ,00 0, % ENEL FINANCE INTL NV 12/07/ /07/2017 BLOOMBERG BBB 6.000, , ,00 0, % BILBAO BIZKAIA KUTXA 01/03/ /03/2016 BLOOMBERG BBB , , ,00 0,302 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ % DEUTSCHE CAP TRUST V 02/12/ /12/2049 BLOOMBERG BB , , ,00 0,342 TIER1/CALL % BANCO ESPIRITO SANTO SA 05/06/ /06/2014 BLOOMBERG BB , , ,00 0, % ENEL FINANCE INTL SA 17/09/ /09/2016 BLOOMBERG BBB , , ,00 0,361 MILAN STOCK EXCHANGE /ΙΤΑΛΙΑ % EUREKO B.V. 01/11/ /11/2049 BLOOMBERG BBB , , ,25 0,362 TIER1/CALL % COCA COLA HBC FINANCE 16/11/ /11/2016 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % GDF SUEZ 21/11/ /01/2020 BLOOMBERG Α , , ,00 0, % BP CAPITAL MARKETS PLC 16/02/ /02/2019 BLOOMBERG A , , ,00 0, % TELECOM ITALIA SPA 25/01/ /01/2016 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % VIVENDI SA 31/03/ /03/2017 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % DANSKE BANK 28/02/ /02/2017 BLOOMBERG A , , ,00 0, % BMW FINANCE NV 13/01/ /01/2019 BLOOMBERG A , , ,00 0,377

4 % TELECOM FINANZMANAGEMENT 27/01/ /01/2017 BLOOMBERG BBB , , ,00 0,377 VIENNA STOCK EXCHANGE /ΑΥΣΤΡΙΑ % GROUPE BPCE 21/07/ /07/2017 BLOOMBERG A , , ,00 0, % KONINKLIJKE KPN NV 13/11/ /01/2017 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % AUST & NZ BANKING GROUP 10/03/ /03/2017 BLOOMBERG AA , , ,00 0, % CREDIT AGRICOLE SA 13/02/ /02/2019 BLOOMBERG A , , ,00 0, % ELECTRICITE DE FRANCE 18/01/ /01/2022 BLOOMBERG A , , ,00 0, % BANK OF AMERICA CORP 05/08/ /08/2017 BLOOMBERG A , , ,00 0, % BP CAPITAL MARKETS PLC 07/10/ /10/2017 BLOOMBERG A , , ,00 0, % OTE PLC 05/08/ /08/2013 BLOOMBERG CCC , , ,75 0, % DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 13/07/ /07/2022 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % CITIGROUP INC 02/08/ /08/2019 BLOOMBERG A , , ,00 0, % BARCLAYS BANK PLC 06/08/ /08/2019 BLOOMBERG A , , ,00 0, % RWE FINANCE BV 23/07/ /07/2018 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % RABOBANK NEDERLAND 16/01/ /01/2017 BLOOMBERG AA , , ,00 0, % CAIXA GERAL DEPOSITOS 28/09/ /09/2015 BLOOMBERG BB , , ,00 0, % ENI SPA 03/02/ /02/2020 BLOOMBERG A , , ,00 0, % MORGAN STANLEY 10/08/ /08/2020 BLOOMBERG A , , ,00 0, % CITIGROUP INC 02/11/ /11/2018 BLOOMBERG A , , ,00 0,390 4,00000 % NORDEA BANK AB 11/01/ /07/2019 BLOOMBERG AA , , ,00 0, % GOLDMAN SACHS GROUP GS 23/10/ /10/2019 BLOOMBERG A , , ,00 0,397 ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΙΟΥ % E.ON INTL FINANCE BV 07/05/ /05/2020 BLOOMBERG A , , ,00 0,220 3,25000 % VOLKSWAGEN LEASING GMBH 10/11/ /05/2018 BLOOMBERG A , , ,00 0, % CITIGROUP INC 04/08/ /09/2019 BLOOMBERG A , , ,00 0, % BPCE SA 06/08/ /09/2049 BLOOMBERG BB , , ,00 0, % TELECOM ITALIA SPA 10/02/ /02/2022 BLOOMBERG ΒΒΒ , , ,00 0, % CA PREFERRED FUND TRUST 19/12/ /12/2049 BLOOMBERG BBB , , ,80 0,985 TIER1/CALL % DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 16/03/ /03/2020 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % TELENOR ASA 29/05/ /05/2017 BLOOMBERG A , , ,00 1, % EFG HELLAS PLC 11/08/ /02/2013 BLOOMBERG CCC , , ,00 1, % TELEFONICA EMISIONES SAU 10/11/ /11/2019 BLOOMBERG BBB , , ,50 1, % BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 26/11/ /01/2021 BLOOMBERG AAA , , ,00 1, % OTE PLC 21/11/ /05/2016 BLOOMBERG CCC , , ,00 1,240 ΜΕ ΠΡΟΣΤΑΣΙΑ ΥΠΟΒΑΘΜΙΣΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΙΚΑΝΟΤΗΤΑΣ % ELECTRICITE DE FRANCE 10/09/ /03/2023 BLOOMBERG A , , ,00 0, % BNP PARIBAS 23/08/ /08/2019 BLOOMBERG A , , ,00 0, % BMW FINANCE NV 18/01/ /01/2017 BLOOMBERG A , , ,00 0, % TELSTRA CORP LTD 21/03/ /03/2017 BLOOMBERG A , , ,00 0,597 ME ΠΡΟΣΤΑΣΙΑ ΥΠΟΒΑΘΜΙΣΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΙΚΑΝΟΤΗΤΑΣ % RTE EDF TRANSPORT SA 12/09/ /09/2018 BLOOMBERG A , , ,00 0, % CREDIT SUISSE LONDON 05/08/ /08/2019 BLOOMBERG A , , ,00 0, % BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 26/08/ /09/2021 BLOOMBERG AAA , , ,00 1, % FRANCE TELECOM 16/09/ /09/2022 BLOOMBERG A , , ,00 1, % EUROPEAN INVESTMENT BANK 16/09/ /09/2019 BLOOMBERG AAA , , ,00 1, % ROYAL BK OF SCOTLAND PLC 30/09/ /09/2019 BLOOMBERG A , , ,00 2, % BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 14/11/ /01/2019 BLOOMBERG AAA , , ,50 2, % BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 20/08/ /09/2020 BLOOMBERG AAA , , ,00 2, % OTE PLC 12/02/ /02/2015 BLOOMBERG CCC , , ,00 2, % BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 30/05/ /07/2018 BLOOMBERG AAA , , ,00 2, % TELEFONICA EMISIONES SAU 16/09/ /09/2017 BLOOMBERG BBB , , ,00 0,716

5 % IBERDROLA FINANZAS SAU 23/03/ /03/2020 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % KONINKLIJKE KPN NV 21/09/ /09/2020 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % VEOLIA ENVIRONNEMENT 24/11/ /01/2017 BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % SVENSKA HANDELSBANKEN AB 20/10/ /10/2021 BLOOMBERG AA , , ,00 0, ,30 48, % MORGAN STANLEY 16/01/ /01/2017 /FRN BLOOMBERG A , , ,00 0,418 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR % ING GROEP NV 11/04/ /04/2016 /FRN BLOOMBERG A , , ,00 0,252 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR % DEUTSCHE BANK AG 16/01/ /01/2014/FRN BLOOMBERG BBB , , ,00 0, % BANK OF AMERICA CORP 18/05/ /05/2016 /FRN BLOOMBERG A , , ,50 1,473 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR % ALPHA CREDIT GROUP PLC 21/02/ /02/2021 /FRN ΤΕΧΝΙΚΗ ΕΠΙΜΕΤΡΗΣΗΣ CC , , ,00 0,538 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ,50 3,394 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,80 79, % DEUTSCHE BANK AG 17/08/ /02/2015 /FRN BLOOMBERG BBB , , , ,18 0, % CORSAIR FIN IRE 8 LTD 23/09/ /10/2014 /FRN LEAD MANAGER A , , , ,80 0,461 ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ ΤΙΤΛΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΑ ΣΥΝΘΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ , ,98 0,713 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD , ,98 0,713 ΣΥΝΟΛO II ,78 80,625 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ,78 80,625 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) ,78 80,625 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,05 98,392 Λοιποί χρεώστες διάφοροι ,83 0,013 Μεταβατικοί λογαριασµοί ενεργητικού ,33 1,756 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,21 100,160 Πιστωτές διάφοροι ,65-0,107 Υποχρεώσεις από φόρους τέλη ,48-0,051 Μεταβατικοί λογαριασµοί παθητικού ,26-0,002 ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ ,39-0,160 ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,82 100,000 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /12/2012 (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) ΕΣΟ Α I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα(μερίσµατα Μετοχών, Α/Κ) ,00 Τόκοι(καταθέσεων, οµολόγων κ.λ.π) ,76 Σύνολο ,76 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Κέρδη απο αγοραπωλησίες κινητών αξιών / µέσων χρηµαταγοράς ,72 Ζηµιές απο αγοραπωλησίες κινητών αξιών / µέσων χρηµαταγοράς ,24 Κέρδη από πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα ,12 Ζηµιές απο πράξεις σε παράγωγα χρηµατοοικονοµικά προϊόντα ,37 Σύνολο ,77 ΙΙΙ. Έκτατα και ανόργανα αποτελέσµατα -Συναλλαγµατικές ιαφορές ,91 Σύνολο ,91 ΙV. Έξοδα και Έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έξοδα προηγούµενων χρήσεων -0,93 Έσοδα προηγούµενων χρήσεων ,76 Σύνολο ,83 ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ+ΙV) ,09 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟ Α Έξοδα κτήσης προσόδων / Αµοιβή διαχέιρισης ,05 Έξοδα κτήσης προσόδων / Αµοιβή θεµατοφυλακής ,64 Έξοδα κτήσης προσόδων / Φόροι - τέλη ,87 Έξοδα κτήσης προσόδων / Λοιπά διάφορα έξοδα ,16 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων 1.718,48 Σύνολο ,20 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ,29 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /12/2012(άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) Ζηµιές Χρήσης Μεταφορά ζηµιών χρήσης στο Κεφάλαιο ,29. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αξία EUR Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,59 Πλέον:Αριθµός Μεριδίων από συγχώνευση µε Α/Κ ΗΛΟΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ 06/07/ , ,27 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2012 έως 31/12/ , ,95 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2012 έως 31/12/ , ,22 Αποτελέσµατα Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα 0, ,29 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,30 Ε. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ) (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) Αξία EUR Χαρτοφυλάκιο σε τιµές κτήσης την 31/12/ [Κινητές αξίες / Μέσα Χρηµαταγοράς / ΟΣΕΚΑ] ,24 Χαρτοφυλάκιο σε τρέχουσες τιµές την 31/12/ [Κινητές αξίες / Μέσα Χρηµαταγοράς / ΟΣΕΚΑ] ,63 Αρνητική Υπεραξία (Υποτίµηση) - [Κινητές αξίες / Μέσα Χρηµαταγοράς / ΟΣΕΚΑ] ,61 Αρνητική Υπεραξία (Υποτίµηση) - [Σύνολο] ,61 ΣΤ. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 3 & 4 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) Αξία EUR Σύνολο ενεργητικού την 31/12/ ,82 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ ,138 Καθαρή τιµή µεριδίου την 31/12/2012 6,4583 Ζ. ΛΟΙΠΕΣ ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΠΟΥ ΕΠΗΡΕΑΖΟΥΝ ΤΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ / ΠΑΘΗΤΙΚΟ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 6 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) Ποσοστό επί Καθαρού Αξία EUR Ενεργητικού % Συναλλαγµατικές διαφορές αποτίµησης λοιπών στοιχείων καθαρού ενεργητικού σε Ξ.Ν. -19,87 0,000

6 Η. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ποσοστό επί Καθαρού Αξία EUR Ενεργητικού % ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ,85 4,378 (α). Κινητές αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά µε τιµές διαπραγµατεύσιµες - δηµοσιευµένες, εκδοτών εσωτ ,85 4,378 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / E.E ,98 66,590 (α). Κινητές αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά µε τιµές διαπραγµατεύσιµες - δηµοσιευµένες, εκδοτών εξωτ. / E.E ,18 55,029 (β). Κινητές αξίες εισηγµένες εκδοτών εξωτ. µε τιµή που δόθηκε από τον Lead Manager / E.E ,80 8,264 (γ). Κινητές αξίες εισηγµένες εκδοτών εξωτ. µε τιµή που δόθηκε από Τεχνική Επιµέτρησης / E.E ,00 3,296 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕΣ ,80 14,035 (α). Κινητές αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά µε τιµές διαπραγµατεύσιµες - δηµοσιευµένες, εκδοτών εξωτ. / Τρίτες Χώρες ,80 12,748 (β). Κινητές αξίες εισηγµένες εκδοτών εξωτ. µε τιµή που δόθηκε από τον Lead Manager / Τρίτες Χώρες ,00 1,236 (γ). Κινητές αξίες εισηγµένες εκδοτών εξωτ. µε τιµή που δόθηκε από Τεχνική Επιµέτρησης / Τρίτες Χώρες ,00 0,051 Θ. ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗ ΙΑΡΚΕΙΑ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΑΝΑΦΟΡΑΣ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 5 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) ΚΑΙ ΛΟΙΠΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Αξία EUR Μεταβολή % 31/12/ /12/2011 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ , ,00 148,111 (α). Κινητές αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά µε τιµές διαπραγµατεύσιµες - δηµοσιευµένες, εκδοτών εσωτ , ,00 167,463 (β). Κινητές αξίες εισηγµένες εκδοτών εσωτ. µε τιµή που δόθηκε από Τεχνική Επιµέτρησης 0, ,00-100,000 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / E.E , ,53-5,194 (α). Κινητές αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά µε τιµές διαπραγµατεύσιµες - δηµοσιευµένες, εκδοτών εξωτ. / E.E , ,26-3,900 (β). Κινητές αξίες εισηγµένες εκδοτών εξωτ. µε τιµή που δόθηκε από τον Lead Manager / E.E , ,27-15,239 (γ). Κινητές αξίες εισηγµένες εκδοτών εξωτ. µε τιµή που δόθηκε από Τεχνική Επιµέτρησης / E.E , ,00 2,198 ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΚ ΟΤΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ / ΤΡΙΤΕΣ ΧΩΡΕΣ , ,46 7,082 (α). Κινητές αξίες εισηγµένες σε οργανωµένη αγορά µε τιµές διαπραγµατεύσιµες - δηµοσιευµένες, εκδοτών εξωτ. / Τρίτες Χώρες , ,46 2,352 (β). Κινητές αξίες εισηγµένες εκδοτών εξωτ. µε τιµή που δόθηκε από τον Lead Manager / Τρίτες Χώρες ,00 0,00 100,000 (γ). Κινητές αξίες εισηγµένες εκδοτών εξωτ. µε τιµή που δόθηκε από Τεχνική Επιµέτρησης / Τρίτες Χώρες , ,00-92,132 I. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ (άρθρο 77 Ν.4099 / 2012 & άρθρο 4 παρ. 7 απόφαση Ε/Κ 17/633/ ) 31/12/ /12/ /12/2012 Σύνολο Ενεργητικού , , ,82 Καθαρή τιµή µεριδίου 5,8729 5,2969 6,4583 ΙΑ. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /12/2012(άρθρο 2 παρ. 3 απόφαση Ε.Κ. 3/435/ ) Τυπική Απόκλιση: 0,21 % ΙΒ. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΤΗΣ 31/12/2012 (ΕΛΤΕ Κανονιστική Πράξη 006/2009) α. Αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων στις που επιμετρήθηκαν σε εύλογη αξία με : Ποσά σε Ποσοστό % Δημοσιευμένες τιμές ,83 84,89% Δημοσιευμένες τιμές - Επικεφαλής έκδοσης (Lead Manager) ,80 11,18% Τεχνικές επιμέτρησης με χρήση πρόσφατων συναλλαγών σε καθαρά εμπορική βάση μεταξύ δύο μερών που ενεργούν με τη θέλησή τους και με πλήρη γνώση των συνθηκών της αγοράς ,00 0,66% Τεχνικές επιμέτρησης με χρήση δεδομένων/εισροών που είχαν παρατηρήσιμες τιμές ,00 3,28% Σύνολο αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων ,63 100,00% β. Στοιχεία σχετικά με την Τεχνική επιμέτρηση: 1. ISIN : XS Περιγραφή : DEPFA BANK PLC 13/10/ /04/2016 /FRN i. Τεχνική επιμέτρησης : Προεξόφληση ταμειακών ροών. ii. Δεδομένα/εισροές : Παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά CDS Spread της Depfa Bank PLC 5Υ Senior. iii. Μεθοδολογία/Τρόπος Υπολογισμού Προσέγγιση : το Addditional Risk Premium ισούται με το CDS Spread ομολόγου της Depfa Bank PLC παρόμοιας λήξης. iv. Σενάρια Ανάλυσης ευαισθησίας Μεταβολή στο CDS Spread -10,00% -5,00% -1,00% 0,00% 1,00% 5,00% 10,00% Τιμή 100,63 100,15 99,77 99,68 99,58 99,20 98,73 2. ISIN : XS Περιγραφή : EFG HELLAS FUNDING LTD 29/07/ /07/2049 i. Τεχνική επιμέτρησης : Προεξόφληση ταμειακών ροών / Αναφορά σε εύλογη αξία συναφούς μέσου. ii. Δεδομένα/εισροές : Παρατηρήσιμες τιμές στην αγορά (Option Adjusted Spread παρομοίου ομoλόγου του ίδιου εκδότη). iii. Μεθοδολογία/Τρόπος Υπολογισμού Υπολογισμός της τιμής που αντιστοιχεί σε συγκεκριμένο Option Adjusted Spread. iv. Σενάρια Ανάλυσης ευαισθησίας Μεταβολή στο Option Adjusted Spread -10,00% -5,00% -1,00% 0,00% 1,00% 5,00% 10,00% Τιμή 32,87 31,30 30,15 29,88 29,61 28,58 27,39 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗΝ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ

7 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Εταιρία ιαχείρισης : ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ii. iii. iv. Θεµατοφύλακας : ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Α.Ε. Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2012 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του. Στις 06 Ιουλίου 2012, το Α/Κ ΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ απορρόφησε το Α/Κ ΗΛΟΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ, σύµφωνα µε τη Σύµβαση Συγχώνευσης Α/Κ (απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς 1/1108/ ). Η σχέση ανταλλαγής µεριδίων των συγχωνευόµενων Αµοιβαίων Κεφαλαίων πραγµατοποιήθηκε µε βάση την καθαρή τιµή που προέκυψε στις 06 Ιουλίου 2012, η οποία ελέγχθηκε από ανεξάρτητο ορκωτό ελεγκτή και ήταν 1, (1 µερίδιο του Α/Κ ΗΛΟΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟΥ αντιστοιχεί σε 1, µερίδια του Α/Κ ΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟΥ). v. Επενδυτικός σκοπός του Αµοιβαίου Κεφαλαίου είναι η επίτευξη της υψηλότερης δυνατής απόδοσης τόσο από εισόδηµα όσο και από υπεραξία σε µεσοµακροπρόθεσµη βάση. Για την επίτευξη του παραπάνω σκοπού, το Αµοιβαίο Κεφάλαιο επενδύει κυρίως σε επιλεγµένους κρατικούς και εταιρικούς οµολογιακούς τίτλους, υψηλού, κατά κανόνα, δείκτη πιστοληπτικής ικανότητας, που είναι διαπραγµατεύσιµοι στις µεγαλύτερες Ευρωπαϊκές Κεφαλαιαγορές. Για περισσότερες πληροφορίες σχετικά µε το Αµοιβαίο Κεφάλαιο, ο επενδυτής µπορεί να ανατρέξει στον Κανονισµό, στο Ενηµερωτικό ελτίο και στο έγγραφο Βασικών Πληροφοριών του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Σύµφωνα µε την υπ αριθµ. 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιµώνται στην εύλογη αξία της ηµεροµηνίας επιµέτρησής τους. Ειδικότερα : 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Η αποτίµηση των εισηγµένων στο Χρηµατιστήριο Αθηνών µετοχών έγινε µε βάση την τιµή κλεισίµατος των χρηµατιστηριακών συναλλαγών τοις µετρητοίς της 31/12/ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ i. Η αποτίµηση των Ο.Ε.. έγινε µε βάση το ελτίο Τιµών Αγοράς Τίτλων Ελληνικού ηµοσίου στις 31/12/2012 της Η..Α.Τ. (Ηλεκτρονική ευτερογενής Αγορά Τίτλων), εκτός από την οµολογία ΤΙΤΛΟΣ Α.Ε.Π. (WARRANT) λήξης 15/10/2042 και επιτοκίου 0,00000 %, η οποία αποτιµήθηκε µε την τιµή της 28/12/2012. Επισηµαίνεται ότι οι προτάσεις -προσφορές επί των τίτλων του Ελληνικού ηµοσίου που καταχωρούνται στην Η ΑΤ και µε βάση τις οποίες συντάσσεται το Ηµερήσιο ελτίο Τιµών, σύµφωνα µε τον Κανονισµό της Η ΑΤ, είναι πολύ περιορισµένες. Οι οµολογίες Ελλήνων εκδοτών που διαπραγµατεύονται στο εξωτερικό καθώς και οι λοιπές οµολογίες εξωτερικού, εκτός των παρακάτω οµολογιών, αποτιµήθηκαν στην εύλογη αξία µε βάση τις δηµοσιευµένες από τα χρηµατιστήρια τιµές κλεισίµατος της 31/12/2012, ενώ οι οµολογίες TΙΤΑΝ GLOBAL FINANCE PLC λήξης 19/01/2017 επιτοκίου %, NOMURA BANK INTL PLC λήξης

8 30/10/2014 επιτοκίου %, αποτιµήθηκαν στην εύλογη αξία µε βάση τις δηµοσιευµένες από τα χρηµατιστήρια τιµές κλεισίµατος της 28/12/2012. Για τις οµολογίες CORSAIR FIN IRE 8 LTD λήξης 07/10/2014 επιτοκίου 2,67290% EIRLES TWO LIMITED 195 λήξης 29/01/2049, επιτοκίου 1,93600% RABOBANK NEDERLAND λήξης 16/09/2025, επιτοκίου 2,38000% KBC IFIMA NV λήξης 19/09/2016, επιτοκίου 3,00000% KBC IFIMA NV λήξης 18/10/2016, επιτοκίου 2,85000% EFG INTERNATIONAL GUERNS λήξης 13/01/2022, επιτοκίου 8,00000% Επειδή δεν υπήρχε τιµή σε οργανωµένη αγορά χρησιµοποιήθηκε ως τιµή κλεισίµατος η τιµή ζήτησης που λήφθηκε από τον επικεφαλής έκδοσης (Lead Manager). Οι παραπάνω οµολογίες αποτιµήθηκαν µε τιµή η οποία λήφθηκε στις 31/12/2012, εκτός από την οµολογία CORSAIR FIN IRE 8 LTD λήξης 07/10/2014 καθώς και την οµολογία EIRLES TWO LIMITED 195 λήξης 29/01/2049, οι οποίες αποτιµήθηκαν µε τιµή η οποία λήφθηκε στις 28/12/2012. ii. Για τις οµολογίες : ATTICA FUNDS PLC λήξης 24/03/2015, επιτοκίου 2,68300% ALPHA CREDIT GROUP PLC λήξης 21/02/2021, επιτοκίου 0,69100% Επειδή δεν υπήρχαν τιµές σε οργανωµένη αγορά χρησιµοποιήθηκε ως τιµή κλεισίµατος η τιµή τελευταίας συναλλαγής τους. Εάν οι παραπάνω οµολογίες είχαν αποτιµηθεί µε την προηγούµενη µέθοδο αποτίµησης (Τεχνική επιµέτρησης µε χρήση δεδοµένων/εισροών που είχαν παρατηρήσιµες τιµές) τότε : 1. Οι τιµές αποτίµησης των οµολογιών θα ήταν για την οµολογία ATTICA FUNDS PLC 64,35 και για την οµολογία ALPHA CREDIT GROUP 58, Η αξία αποτίµησης των οµολογιών θα ανερχόταν για την οµολογία ATTICA FUNDS PLC στο ποσό των ,00 και για την οµολογία ALPHA CREDIT GROUP PLC θα ανερχόταν στο ποσό των ,00 ευρώ. Η συνολική αξία και των δύο οµολογιών θα ανερχόταν στο ποσό των ,00 ευρώ. 3. Το καθαρό ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου θα ανερχόταν στο ποσό των ,82 ευρώ. 4. Η καθαρή τιµή µεριδίου θα ήταν 6,4614 ευρώ, ήτοι αυξηµένη κατά 0,0483% από την καθαρή τιµή µεριδίου στις 31/12/2012. Για τις οµολογίες DEPFA BANK PLC λήξης 13/04/2016, επιτοκίου 3,50000% EFG HELLAS FUNDING LTD λήξης 29/07/2049, επιτοκίου 8,25000% Επειδή δεν υπήρχαν τιµές σε οργανωµένη αγορά χρησιµοποιήθηκε τεχνική επιµέτρησης της τιµής. Πληροφορίες σχετικά µε την τεχνική επιµέτρησης της τιµής παρέχονται στις «Γνωστοποιήσεις της 31/12/2012» - Ενότητα Ι του παρόντος. Οι τυχόν καταβληθέντες τόκοι κατά την αγορά των οµολογιών καθώς και οι δουλευµένοι τόκοι αυτών από την απόκτησή τους ή την προηγούµενη επέτειό τους έως 31/12/2012 περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Οι τόκοι που αφορούν την περίοδο 01/01/ /12/2012 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. Η εταιρία SIV Portfolio plc (πρώην Cheyne Finance plc) έχει τεθεί σε καθεστώς εκκαθάρισης βάσει της οποίας αδυνατεί να πληρώσει τους οµολογιούχους µειωµένης εξασφάλισης, της οµολογίας 0% CHEYNE-FINANCE PLC 31/10/ /12/2021 / FRN. Για το λόγο αυτόν το Αµοιβαίο Κεφάλαιο εµφανίζει απαίτηση ίση µε την αξία κτήσης του οµολόγου σε USD ,00 / ,35 Ευρώ (τρέχουσα αξία ,93 Ευρώ), µε ταυτόχρονη δηµιουργία ισόποσης επισφαλούς πρόβλεψης.

9 3. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Οι καταθέσεις προθεσµίας που περιλαµβάνονται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα αποτιµήθηκαν στην αξία κτήσης, ενώ οι δουλευµένοι τόκοι από την έναρξη των καταθέσεων έως 31/12/2012 περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Τέλος, οι δουλευµένοι τόκοι που αφορούν την περίοδο 01/01/ /12/2012 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 4. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/378/ Ε.Κ.) Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων κατά τη διάρκεια του 2012 ήταν, αφενός η αποτελεσµατική διαχείριση του χαρτοφυλακίου ( ιαχείριση κινδύνου) και αφετέρου η αντιστάθµιση κινδύνου (Hedging). Η χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων υπόκειται σε περιορισµούς βάσει της απόφασης 3/378/ Ε.Κ. Η αποτίµηση του προθεσµιακού συναλλάγµατος (Currency forward), σε όλη τη διάρκεια του 2012, µε αντισυµβαλλόµενο Πιστωτικό Ίδρυµα εσωτερικού (Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος), έγινε στην ηµερήσια ισοτιµία αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας προσαρµοσµένης µε τη διαφορά επιτοκίων των συσχετιζόµενων νοµισµάτων (Forward points). Το λογιστικοποιηµένο αποτέλεσµα από τις σχετικές πράξεις ήταν ζηµιά ευρώ ,25. Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση Παραγώγων Χρηµατοοικονοµικών Προϊόντων για την περίοδο από 01/01/2012 έως 31/12/2012 ήταν ασήµαντος. 5. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η µετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων, των χρηµατικών διαθεσίµων και των µεταβατικών λογαριασµών ενεργητικού σε νόµισµα εκτός Ευρωζώνης έγινε µε βάση την τιµή του ελτίου Ισοτιµιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2012 ως εξής: Ευρώ 1,31940 USD. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ, ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Παρατίθεται ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου οµίλου σε ποσοστό µεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 31/12/2012: ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ ΑΕ : 11,09% ιαθέσιµα - Καταθέσεις 10,25% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 0,84% ΟΜΙΛΟΣ DEUTSCHE BANK AG : 5,13% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 5,13% ΟΜΙΛΟΣ DEUTSCHE TELECOM AG (OTE AE) : 5,55% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 5,55%

10 Αθήνα, 25 Απριλίου 2013 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ Γ. ΦΟΝΙΑΣ Β. ΑΜΠΑΡΙΩΤΟΥ Ε. ΣΑΡΑΝΤΙΝΟΣ Σ. ΣΑΒΑΙ ΗΣ ιευθύνων Σύµβουλος /ντής Οικονοµικών Υπηρεσιών

11 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη ιοίκηση της ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ». Έκθεση Ελέγχου επί της ετήσιας έκθεσης διαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η εκεµβρίου 2012, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση,τα αποτελέσµατα χρήσεως και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρίας για την Έκθεση ιαχειρίσεως H διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρίας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρίες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/ Απόφασης του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρίας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρίας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου µέχρι 31 η εκεµβρίου 2012, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν.4099/2012 περιλαµβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόµου αυτού,όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε.

12 Έµφαση Θέµατος Εφιστούµε την προσοχή σας στη σηµείωση (iv) της Έκθεσης ιαχειρίσεως, όπου περιγράφεται το θέµα της απορρόφησης από το Α/Κ ΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ του Α/Κ ΗΛΟΣ HIGH YIELD CORPORATE BOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ. Η απόφαση απορρόφησης ελήφθη κατά την υπ αριθµ. 498 συνεδρίαση του ιοικητικού Συµβουλίου της 23 ης Απριλίου 2012 και η άδεια και έγκριση για τη συγχώνευση παρασχέθηκε µε την απόφαση 1/1108/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η εν λόγω απορρόφηση πραγµατοποιήθηκε στις 6 Ιουλίου Στη γνώµη µας δεν διατυπώνεται επιφύλαξη σε σχέση µε το θέµα αυτό. Αθήνα,26 Απριλίου 2013 Η Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Αλεξάνδρα Κωστάρα Α.Μ. ΣΟΕΛ: Deloitte. Χατζηπαύλου, Σοφιανός &Καµπάνης Ανώνυµη Εταιρία Ορκωτών Ελεγκτών Φραγκοκκλησιάς 3α &Γρανικού, Μαρούσι Α.Μ. ΣΟΕΛ: Ε 120