ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ - OMOΛOΓIΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

Transcript

1 ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ - OMOΛOΓIΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 30/06/2010 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 3283/2004(ΑΡΘΡΟ 28 Π. 4) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ ,24 14,899 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR ,24 14,899 ΣΥΝΟΛO I ,24 14, ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΕΓΕ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίµησης ιαβάθµιση 4,60000% Ο.Ε.. 10ΕΤΕΣ 13/05/ /07/2018 Η..Α.Τ. BB , , ,00 1,835 ΕΥΤΕΡ/ΝΗΣ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ /ΕΛΛΑ Α % Ο.Ε.. 3ΕΤΕΣ 17/02/ /03/2012 Η..Α.Τ. BB , , ,00 3,311 ΕΥΤΕΡ/ΝΗΣ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ /ΕΛΛΑ Α % Ο.Ε.. 06/02/ /09/2040 Η..Α.Τ. BB+ 600, , ,00 0,566 ΕΥΤΕΡ/ΝΗΣ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ /ΕΛΛΑ Α ,00 5,712 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,00 5,712 ΣΥΝΟΛO I ,00 5,712 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) ,24 20,611 II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 3. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίµησης ιαβάθµιση % AXA 02/04/ /04/2049 /FRN BLOOMBERG A , , ,40 2,427 UPPER TIER2-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL % ING GROEP NV 16/06/ /06/2049 /FRN BLOOMBERG BB 2.000, , ,20 2,040 TIER1 - ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL % HSBC BANK PLC 30/09/ /09/2020 /FRN BLOOMBERG A , , ,00 3,279 LOWER TIER 2 / CALL LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ % EUROPEAN INVESTMENT BANK 31/03/ /03/2025 /FRN BLOOMBERG AAA 2.000, , ,00 3,208 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 10ΕΤΩΝ SWAP RATES / CALL % BANQUE FED CRED MUTUEL 25/02/ /02/2049 BLOOMBERG BBB , , ,60 2,096 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ TA 10ETH SWAP RATES / CALL ΣΥΝΘΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ,20 13, % RENAULT SA 16/04/ /04/2012 BLOOMBERG BB 2.000, , ,20 3,692 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ % CA PREFERRED FUND TRUST 19/12/ /12/2049 BLOOMBERG A , , ,60 3, % BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 14/11/ /01/2019 BLOOMBERG AAA 500, , ,50 1, % NETHERLANDS GOVERNMENT 17/02/ /01/2023 BLOOMBERG AAA 4.000, , ,00 7, % KONINKLIJKE KPN NV 04/02/ /02/2019 BLOOMBERG BBB 1.000, , ,40 2, % OTE PLC 21/11/ /05/2016 BLOOMBERG BBB , , ,80 1,566 ΜΕ ΠΡΟΣΤΑΣΙΑ ΥΠΟΒΑΘΜΙΣΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΙΚΑΝΟΤΗΤΑΣ LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ % FRANCE TELECOM 22/05/ /05/2018 BLOOMBERG A- 500, , ,45 1, % CITIGROUP INC 02/08/ /08/2019 BLOOMBERG A 1.500, , ,70 2, % BNP PARIBAS 07/09/ /09/2017 BLOOMBERG A , , ,70 3,041 LOWER TIER % RTE EDF TRANSPORT SA 12/09/ /09/2018 BLOOMBERG A , , ,00 2,040 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ (EUROMTF) % RABOBANK NEDERLAND 16/01/ /01/2017 BLOOMBERG AA , , ,80 3, % CITIGROUP INC 04/08/ /09/2019 BLOOMBERG A , , ,70 6,069 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ % CREDIT SUISSE LONDON 05/08/ /08/2019 BLOOMBERG AA , , ,80 3,781 LUXEMBURG STOCK EXCHANGE /ΛΟΥΞΕΜΒΟΥΡΓΟ

2 % KONINKLIJKE KPN NV 30/09/ /09/2024 BLOOMBERG BBB 1.500, , ,45 3, % ROYAL BK OF SCOTLAND PLC 30/09/ /09/2019 BLOOMBERG A , , ,00 3,535 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ % TELEFONICA EMISIONES SAU 10/11/ /11/2019 BLOOMBERG BBB , , ,80 1,827 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ % DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 14/04/ /04/2015 BLOOMBERG BBB , , ,20 4,057 SIX SWISS/ΕΛΒΕΤΙΑ % LLOYDS TSB BANK PLC 15/04/ /04/2014 BLOOMBERG Α , , ,80 3,865 LONDON INTL STOCK EXCHANGE /ΑΓΓΛΙΑ ,90 58, % DEUTSCHE BANK AG 16/01/ /01/2014/FRN BLOOMBERG A 2.000, , ,80 3,475 LOWER TIER 2 / CALL % EFG HELLAS PLC 28/03/ /03/2012 /FRN BLOOMBERG BB , , ,80 2,760 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ ,60 6,235 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR ,70 77,665 ΣΥΝΟΛO II ,70 77,665 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) ,70 77,665 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,94 98,276 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ,85 1,724 ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ,79 100,000

3 Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /06/2010 ΕΣΟ Α I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα(μερίσµατα Μετοχών, Α/Κ) 0,00 Τόκοι(καταθέσεων, οµολόγων κ.λ.π) ,07 Σύνολο ,07 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Κέρδη απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων ,50 Ζηµιές απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων (58.575,50) Σύνολο (11.519,00) ΙΙΙ. Έκτατα και ανόργανα αποτελέσµατα -Συναλλαγµατικές ιαφορές 0,00 Σύνολο 0,00 ΙV. Έξοδα και Έσοδα προηγούµενων χρήσεων Έξοδα προηγούµενων χρήσεων (178,87) Έσοδα προηγούµενων χρήσεων 0,00 Σύνολο (178,87) ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ+ΙV) ,20 ΜΕΙΟΝ: ΕΞΟ Α Έξοδα κτήσης προσόδων ,41 Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων 0,00 Σύνολο ,41 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ,79 Γ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙ ΙΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,30 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2010 έως 30/06/ , ,07 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2010 έως 30/06/ , ,07 Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/ , ,30. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ( ΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ) Αξία Ευρώ Καθαρό ενεργητικό σε τιµές κτήσης την 30/06/ ,09 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές την 30/06/ ,79 Υπεραξία ,70 Ε. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥ Αξία Ευρώ Σύνολο ενεργητικού την 30/06/ ,79 Αριθµός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 30/06/ ,811 Καθαρή τιµή µεριδίου την 30/06/2010 5,7732 ΣΤ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ(άρθρο 28 Ν.3283 / 2004) Αξία Ευρώ Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων εσ.- εξ.(ε.ε) ,9000 Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων τρίτων χωρών(εκτός Ε.Ε) ,8000 ΙΙΙ. Αµοιβαία Κεφάλαια 0,0000 IV. ιαθέσιµα - Καταθέσεις ,2400 V. Κινητές αξίες µη εισηγµένες εκδοτών εσωτερικού - εξωτερικού (Ε.Ε.) 0,0000 VΙ. Stock Repos µετοχών εισηγµένων 0,0000 ΣΥΝΟΛΟ ,9400 Ζ. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ(άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) 30/06/ /06/ /06/2010 Σύνολο Ενεργητικού , , ,79 Καθαρή τιµή µεριδίου 5,0578 5,3464 5,7732 Η. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01/ /06/2010(άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικας εοντολογίας) Τυπική Απόκλιση: 0,48 % Θ. ΓΝΩΣΤΟΠΟΙΗΣΕΙΣ ΤΗΣ 30/06/2010 (ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΗΝ ΚΑΝΟΝΙΣΤΙΚΗ ΠΡΑΞΗ 06/2009 ΤΗΣ Ε.Λ.Τ.Ε.) α.αξία χρηματοοικονομικών στοιχείων στις που επιμετρήθηκαν σε εύλογη αξία με : Ποσά σε Δ% Δημοσιευμένες τιμές ,70 100,0% Σύνολο αξίας χρηματοοικονoμικών στοιχείων ,70 100,0%

4 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ Τα αποτελέσµατα της χρήσης 2009 µεταφέρθηκαν στο λογαριασµό «Κεφάλαιο» και διαµόρφωσαν το υπόλοιπό του. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ Σύµφωνα µε την υπ αριθµ 06/2009 Κανονιστική Πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε., τα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία που αποτελούν στοιχεία του ενεργητικού του Α/Κ αποτιµώνται στην εύλογη αξία της ηµεροµηνίας επιµέτρησής τους. Α. Σε ενεργό αγορά, ως εύλογη αξία ενός χρηµατοοικονοµικού µέσου θωρείται η δηµοσιευµένη τιµή από: 1. Χρηµατιστήριο 2. Χρηµατιστή 3. ιαπραγµατευτή 4. Κλαδικό τοµέα 5. Υπηρεσία τιµών 6. Ρυθµιστική αρχή Για τις προαναφερθείσες περιπτώσεις 2 & 3, ως εύλογη αξία θεωρείται κατά σειρά προτίµησης η ακόλουθη τιµή: i. Τιµή η οποία προκύπτει βάσει στάθµισης τιµών ζήτησης που έχουν υποβληθεί από περισσότερους του ενός χρηµατιστών/διαπραγµατευτών που δραστηριοποιούνται στην εν λόγω αγορά, αλλιώς ii. Τιµή ζήτησης η οποία δίνεται από χρηµατιστή/διαπραγµατευτή µε την προϋπόθεση ότι ο συγκεκριµένος χρηµατιστής/διαπραγµατευτής πραγµατοποιεί αντιπροσωπευτικούς όγκους επί του εν λόγω χρηµατοοικονοµικού µέσου, αλλιώς iii. Τιµή ζήτησης που δίνεται από τον επικεφαλής της έκδοσης του εν λόγω χρηµατοοικονοµικού µέσου (Lead Manager), µε την προϋπόθεση ότι η εν λόγω τιµή δεν αποκλίνει από αυτήν που προκύπτει από τεχνική επιµέτρησης που χρησιµοποιεί η εταιρία διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων βάσει των οριζόµενων στη παρούσα Κανονιστική Πράξη. Β. Σε µη ενεργό αγορά, η εύλογη αξία ενός χρηµατοοικονοµικού µέσου καθορίζεται από τεχνική επιµέτρησης. Ειδικότερα : 1. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ - ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ i. Η αποτίµηση των Ο.Ε.. έγινε µε βάση το ελτίο Τιµών Αγοράς Τίτλων Ελληνικού ηµοσίου της 30/06/2010 της Η..Α.Τ. (Ηλεκτρονική ευτερογενής Αγορά Τίτλων). ii. Οι οµολογίες εξωτερικού αποτιµήθηκαν στην εύλογη αξία µε βάση τις δηµοσιευµένες τιµές κλεισίµατος της 30/06/2010. Οι τυχόν καταβληθέντες τόκοι κατά την αγορά των οµολογιών καθώς και οι δουλευµένοι τόκοι αυτών από την απόκτησή τους ή την προηγούµενη επέτειό τους έως 30/06/2010 περιλαµβάνονται

5 στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Οι τόκοι που αφορούν την περίοδο 01/01/ /06/2010 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 2. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Η κατάθεση προθεσµίας που περιλαµβάνεται στα Χρηµατικά ιαθέσιµα αποτιµήθηκε στην αξία κτήσης, ενώ οι δουλευµένοι τόκοι από την έναρξη της κατάθεσης έως 30/06/2010 περιλαµβάνονται στους µεταβατικούς λογαριασµούς ενεργητικού. Τέλος οι δουλευµένοι τόκοι που αφορούν την περίοδο 01/01/ /06/2010 έχουν συµπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 3. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ εν υπήρχαν ξένα νοµίσµατα εκτός Ευρώ στις 30/06/2010. ΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟ ΩΝ Ο είκτης Συνολικών Εξόδων (.Σ.Ε.) του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος µε βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το µέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνονται : Η προµήθεια διαχείρισης Η προµήθεια θεµατοφυλακής Η αµοιβή των ορκωτών ελεγκτών Τα έξοδα των προβλεπόµενων δηµοσιεύσεων από το Ν. 3283/2004 που πραγµατοποιούνται για λογαριασµό του αµοιβαίου κεφαλαίου, και Τα έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείµενη νοµοθεσία ενηµέρωση των µεριδιούχων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου δεν περιλαµβάνονται : Το κόστος συναλλαγών για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου (περιλαµβανοµένων των αµοιβών, των φόρων και των πάσης φύσεως επιβαρύνσεων που αφορούν τις χρηµατιστηριακές συναλλαγές) Οι τόκοι δανείων Οι πληρωµές που καταβάλλονται για τη χρήση παράγωγων χρηµατοπιστωτικών µέσων Οι προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς µεριδίων Καθώς και οποιαδήποτε άλλη προµήθεια ή αµοιβή καταβάλλεται άµεσα από τον επενδυτή Επίσης, για τον υπολογισµό του.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου δεν λαµβάνονται υπόψη οι φορολογικές ελαφρύνσεις του. Σε περίπτωση που η επενδυτική πολιτική αµοιβαίου κεφαλαίου περιλαµβάνει την επένδυση σε µερίδια αµοιβαίων κεφαλαίων ή / και άλλων οργανισµών συλλογικών επενδύσεων, σύµφωνα µε το άρθρο 23 του Ν. 3283/2004, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει σύνθετο.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου που αντιστοιχεί στη συγκεκριµένη επένδυση. Ο σύνθετος.σ.ε. αµοιβαίου κεφαλαίου ισούται µε το πηλίκο του σύνθετου συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το καθαρό ενεργητικό του. Το σύνθετο λειτουργικό κόστος ισούται µε το συνολικό λειτουργικό κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου πλέον όλων των στοιχείων κόστους που το βαρύνουν στο πλαίσιο επένδυσής του σε άλλα αµοιβαία κεφάλαια ή / και σε οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, περιλαµβανοµένων των προµηθειών διάθεσης και εξαγοράς των µεριδίων τους. Τα στοιχεία κόστους των άλλων αµοιβαίων κεφαλαίων ή / και οργανισµών συλλογικής επένδυσης που συµπεριλαµβάνονται στο.σ.ε. πρέπει να είναι σταθµισµένα µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους στο καθαρό ενεργητικό του αµοιβαίου κεφαλαίου.

6 Σε περίπτωση που οι άλλοι οργανισµοί συλλογικής επένδυσης δεν δηµοσιεύουν.σ.ε. σύµφωνα µε το παρόν άρθρο, η Α.Ε..Α.Κ. αναφέρει στο απλοποιηµένο ενηµερωτικό δελτίο του αµοιβαίου κεφαλαίου τα παρακάτω : Την αδυναµία υπολογισµού του σύνθετου.σ.ε. του αµοιβαίου κεφαλαίου για τη συγκεκριµένη επένδυση Το µέγιστο ποσοστό της προµήθειας διαχείρισης που βαρύνει τους άλλους οργανισµούς συλλογικής επένδυσης, και Το συνολικό αναµενόµενο κόστος του αµοιβαίου κεφαλαίου υπολογιζόµενο µε βάση το.σ.ε. των άλλων οργανισµών συλλογικής επένδυσης και σταθµισµένο µε βάση την ποσοστιαία συµµετοχή τους, ή σε περίπτωση που δεν είναι δυνατόν να υπολογιστεί ο.σ.ε. των άλλων οργανισµών συλλογικής επένδυσης, τις προµήθειες διάθεσης και εξαγοράς των µεριδίων τους. Ο.Σ.Ε. για τη χρήση 2009 (01/01/ /12/2009) ανέρχεται σε 1,30%. ΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ο είκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (.Ε.Χ.) του αµοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύµφωνα µε τα παρακάτω :.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ) * 100 Όπου : Σύνολο 1 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαµβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αµοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισµα της συνολικής αξίας των µεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αµοιβαίο κεφάλαιο Μ είναι ο µέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο.Ε.Χ. του αµοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο µε βάση την οποία υπολογίζεται ο.σ.ε.. Ο.Ε.Χ. για τη χρήση 2009 (01/01/ /12/2009) ανέρχεται σε 134,46%. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ To Αµοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να επενδύει, αθροιστικά, ποσοστό µεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες των εταιριών του ίδιου οµίλου, καθώς και σε καταθέσεις και κινδύνους από πράξεις εξωχρηµατιστηριακών παράγωγων χρηµατοοικονοµικών µέσων (άρθρο 22 Ν. 3283/2004). Παρατίθεται στη συνέχεια, ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου οµίλου σε ποσοστό µεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 30/06/2010: ΟΜΙΛΟΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΑΣ ΑΕ : 14,90% ιαθέσιµα-καταθέσεις 14,90% ΟΜΙΛΟΣ DEUTSCHE TELECOM AG : 5,62% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 5,62%

7 OΜΙΛΟΣ CITIGROUP INC: 8,73% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 8,73% OΜΙΛΟΣ KONINKLIJKE KPN NV: 5,29% Οµολογίες εκδοτών οµίλου 5,29% Αθήνα, 16 Αυγούστου 2010 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑ ΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ. ΛΥΤΡΑΣ. ΞΕΝΟΣ Α. ΚΟΝΤΟΓΟΥΡΗΣ ΣΤ. ΣΑΒΑΪ ΗΣ Πρόεδρος /Σ /ντής Οικονοµικών Υπηρεσιών

8 ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν.3283/2004) Προς τη ιοίκηση της ΕΘΝΙΚΗΣ ASSET MANAGEMENT ΑΕ ΑΚ για λογαριασµό των Μεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ - ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαµε τις συνηµµένες οικονοµικές καταστάσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ - ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ», οι οποίες αποτελούνται από τον ισολογισµό, την κατάσταση αποτελεσµάτων και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις που συνιστούν σύµφωνα µε τον ν. 3283/2004 την «Εξαµηνιαία Έκθεση ιαχειρίσεως», της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 30η Ιουνίου Ευθύνη της ιοίκησης για τις οικονοµικές καταστάσεις Η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT ΑΕ ΑΚ» έχει την ευθύνη για την κατάρτιση αυτών των οικονοµικών καταστάσεων σύµφωνα µε το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασµό µε την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες που η διοίκηση καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση οικονοµικών καταστάσεων απαλλαγµένων από ουσιώδη ανακρίβεια, οφειλόµενη είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτών των οικονοµικών καταστάσεων µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και να διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν οι οικονοµικές καταστάσεις είναι απαλλαγµένες από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονοµικές καταστάσεις. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας των οικονοµικών καταστάσεων, οφειλόµενης είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει εκείνες τις εσωτερικές δικλείδες της ιαχειρίστριας Εταιρείας που σχετίζονται µε την κατάρτιση των οικονοµικών καταστάσεων του αµοιβαίου κεφαλαίου, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλείδων του αµοιβαίου κεφαλαίου. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των λογιστικών εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονοµικών καταστάσεων. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν βάση για την ελεγκτική µας γνώµη. Γνώµη

9 Κατά τη γνώµη µας, οι οικονοµικές καταστάσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΗΛΟΣ ΙΕΘΝΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ - ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» την για την περίοδο που έληξε την 30η Ιουνίου 2010 είναι καταρτισµένες, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το πλαίσιο που καθορίζει ο ν. 3283/2004, σε συνδυασµό µε την Κανονιστική Πράξη 6/9 της ΕΛΤΕ. ΑΘΗΝΑ, 19 Αυγούστου 2010 ΕΣΠΟΙΝΑ ΞΕΝΑΚΗ Αρ Μ ΣΟΕΛ ΕΡΝΣΤ & ΓΙΑΝΓΚ ΕΛΛΑΣ ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ Α.Ε.