ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ

Transcript

1 ΝΕΩΡΙΟΝ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΡ. ΜΑΕ 31745/06/Β/94/93 Ε ΡΑ ΓΡΑΦΕΙΑ: ΑΚΤΗ ΜΙΑΟΥΛΗ , ΠΕΙΡΑΙΑΣ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ Περιόδου 1 ης Ιανουαρίου έως 30 ης Ιουνίου 2010 Σύµφωνα µε το Ν. 3556/2007 1

2 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ Α) ΗΛΩΣΕΙΣ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ 3 Β) ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ.Σ. 1/1 30/6/ Γ) ΕΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ) ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ1/1 30/6/ Ε) ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 1/1 30/6/

3 ΗΛΩΣΕΙΣ ΕΚΠΡΟΣΩΠΩΝ ΤΟΥ.Σ. ηλώσεις εκπροσώπων του ιοικητικού Συµβουλίου της Ανώνυµης Εταιρείας µε την επωνυµία «ΝΕΩΡΙΟΝ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» (σύµφωνα µε το άρθρο 5 παρ. 2 του ν. 3556/2007) 1 Νικολάου Ταβουλάρη του Στυλιανού, κατοίκου Αθηνών, οδός Ήρωνος 6, Προέδρου του ιοικητικού Συµβουλίου 2 Αθανασίου Αθανασιάδη του ηµητρίου, κατοίκου Άνοιξης Αττικής, οδός Τριανταφυλλιάς 11, ιευθύνοντος Συµβούλου. 3 Κοκκάλα Κωνσταντίνου του Γεωργίου, κατοίκου παλαιάς Πεντέλης, οδός Καλισσίων 26, Αντιπροέδρου του ιοικητικού Συµβουλίου. ************************** Οι κάτωθι υπογράφοντες, υπό την ως άνω ιδιότητά µας, δηλώνουµε µε την παρούσα ότι εξ όσων γνωρίζουµε : (α) οι εξαµηνιαίες οικονοµικές καταστάσεις της εταιρείας ΝΕΩΡΙΟΝ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ σε εταιρική και ενοποιηµένη µορφή για την περίοδο έως , οι οποίες καταρτίσθηκαν σύµφωνα µε τα ισχύοντα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσµατα χρήσεως της Εταιρείας, καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαµβάνονται στην ενοποίηση εκλαµβανοµένων ως σύνολο, σύµφωνα µε τα οριζόµενα στις παραγράφους 3 έως 5 του άρθρου 5 του ν. 3556/2007 (β) η εξαµηνιαία έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου απεικονίζει κατά τρόπο αληθή τις πληροφορίες που απαιτούνται βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του ν. 3556/2007 Πειραιάς, 30 Αυγούστου 2010 Οι ηλούντες Νικόλαος Αθανάσιος Κωνσταντίνος Ταβουλάρης Αθανασιάδης Κοκκάλας 3

4 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ.Σ. ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΝΕΩΡΙΟΝ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ ΠΕΡΙΟ ΟΥ ΑΠΟ 1 ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΥ 2010 ΕΩΣ 30 ΙΟΥΝΙΟΥ 2010 Κυρίες και κύριοι, έχουµε την τιµή να σας υποβάλλουµε προς έγκριση τις Εξαµηνιαίες Οικονοµικές Καταστάσεις της «ΝΕΩΡΙΟΝ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» (εφεξής Εταιρεία) και τις Εξαµηνιαίες Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις του Οµίλου «ΝΕΩΡΙΟΝ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» (εφεξής Όµιλος Νεώριον Α.Ε.) που καλύπτουν την περίοδο από έως σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς. Οι οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου εκτός από την Εταιρεία περιλαµβάνουν και τις θυγατρικές εταιρείες: 1. «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΣΥΡΟΥ Α.Ε.» (εφεξής ΝΒΕΣ ΑΕ - θυγατρική κατά 100%) 2. «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε.» (εφεξής ΝΒΕΕ AE- θυγατρική κατά 70%) και 3. «ΝΕΩΡΙΟ ΚΕΝΤΡΟ ΑΤΥΠΗΣ ΣΥΝΕΧΙΖΟΜΕΝΗΣ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΗΣ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΕΠΕ» (εφεξής Νεώριο ΚΕΚ θυγατρική κατά 100%). Η παρούσα έκθεση του.σ. συντάχθηκε σύµφωνα µε τις διατάξεις του άρθρου 5 παρ.6 του Ν.3556/2007 και των αποφάσεων 1/434/ και 7/448/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, και περιλαµβάνεται στην εξαµηνιαία οικονοµική έκθεση που αφορά το πρώτο εξάµηνο της χρήσεως Η παρούσα έκθεση του ιοικητικού Συµβουλίου αποτελείται από τις εξής θεµατικές ενότητες: Α. ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ Α ΕΞΑΜΗΝΟΥ 2010 ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Οι πωλήσεις διαµορφώθηκαν σε 310,00 χιλιάδες ευρώ ακριβώς όπως και την αντίστοιχη περίοδο του Τα έσοδα του α εξαµήνου 2010 προήλθαν αποκλειστικά από τις διοικητικές υπηρεσίες προς τις θυγατρικές, όπως και την αντίστοιχη περίοδο του Τα κέρδη προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) διαµορφώθηκαν σε 174,70 χιλιάδες ευρώ έναντι 141,73 χιλιάδων ευρώ το α εξάµηνο του 2009, σηµειώνοντας αύξηση της τάξεως του 23,3%. Τα κέρδη προ φόρων ανήλθαν σε 87,81 χιλιάδες ευρώ, έναντι κερδών 54,85 χιλιάδων ευρώ 4

5 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ.Σ. την αντίστοιχη περίοδο του 2009, και τα καθαρά κέρδη σε 61,38 χιλιάδες ευρώ έναντι κερδών 48,11 χιλιάδων ευρώ. ΟΜΙΛΟΣ ΝΕΩΡΙΟΝ Α.Ε. ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Οι πωλήσεις διαµορφώθηκαν σε ,89 χιλιάδες ευρώ έναντι ,27 χιλιάδων ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2009 σηµειώνοντας µείωση κατά 12,8%. Οι ζηµίες προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων (EBITDA) διαµορφώθηκαν σε 2.946,21 χιλιάδες ευρώ έναντι κερδών 2.514,53 χιλιάδων ευρώ το Α εξάµηνο του Οι ζηµίες προ φόρων ανήλθαν σε 6.610,10 χιλιάδες ευρώ, έναντι 725,41 χιλιάδων ευρώ την αντίστοιχη περίοδο του 2009, και οι ζηµίες µετά από φόρους σε 6.633,82 χιλιάδες ευρώ, έναντι ζηµιών 948,93 χιλιάδων ευρώ. Η σηµαντική αύξηση των ζηµιών οφείλεται κατά κύριο λόγο στην µείωση του κύκλου εργασιών και του µικτού κέρδους της θυγατρικής ΝΒΕΕ ΑΕ, καθώς και στη µεγάλη µείωση του µικτού κέρδους της θυγατρικής ΝΒΕΣ ΑΕ. Ειδικότερα, για την ΝΒΕΕ ΑΕ το γεγονός οφείλεται κυρίως στο µειωµένο περιθώριο κέρδους του προγράµµατος κατασκευής των ΤΠΚ 4&5, όπου η παράταση παράδοσης των πλοίων µε ευθύνη του Πολεµικού Ναυτικού σε συνδυασµό µε τις εργασίες ολοκλήρωσης κατασκευής που πραγµατοποιήθηκαν στο α εξάµηνο 2010, µείωσαν σηµαντικά το µικτό αποτέλεσµα του έργου, αλλά και στη σηµαντική µείωση του κύκλου εργασιών από επισκευές εµπορικών πλοίων. Το µικτό κέρδος της ΝΒΕΣ ΑΕ επηρεάστηκε από το αρνητικό αποτέλεσµα στον τοµέα κατασκευής πυροσβεστικών σκαφών, λόγω συµπιεσµένου µικτού περιθωρίου του έργου, υπολογισµού ποινικής ρήτρας από καθυστέρηση παραδόσεων και υπολογισµού τόκων λήψης της προκαταβολής. Στον τοµέα των επισκευών παρατηρείται µείωση σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του 2009 και επιστροφή στα επίπεδα του 2006 και του 2007 για λόγους που αναλύονται παρακάτω. Τέλος για πληρέστερη ενηµέρωση σας, παραθέτουµε τους παρακάτω αριθµοδείκτες 30/6/ /12/2009 Γενική Ρευστότητα 0,75 0,80 Περιθώριο Μικτού Κέρδους % 7,38 13,14 Περιθώριο Καθαρού Κέρδους προ φόρων -11,98-1,44 Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων -10,00-1,51 ανειακή Επιβάρυνση 82,88 81,00 5

6 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ.Σ. Β. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ Α ΕΞΑΜΗΝΟΥ 2010 ΕΤΑΙΡΕΙΑ Η εταιρεία στο πρώτο εξάµηνο του 2010 συγκέντρωσε τη δραστηριότητα της στην αξιοποίηση και εκµετάλλευση των αστικών της ακινήτων, στην Σύρο και στον Πειραιά, στον τοµέα των Βιοµηχανικών Κατασκευών και στην παροχή υπηρεσιών ιοίκησης στις θυγατρικές της εταιρείες. Ειδικότερα οι δραστηριότητες ανά τοµέα στην περίοδο που έληξε είχαν ως εξής: Εκµετάλλευση Ακινήτων: Λόγω της οικονοµικής κρίσης η οποία επηρέασε και την αγορά ακινήτων, δεν υπήρξε ουσιαστική δραστηριότητα σε αυτόν τον τοµέα. Βιοµηχανικές Κατασκευές: Την υπεγράφη σύµβαση ύψους ,00 ευρώ µε την εταιρεία «THALES NEDERLAND BV µε αντικείµενο την παροχή υπηρεσιών υποστήριξης κατά την διάρκεια εγκατάστασης εξοπλισµού της THALES στο πλοίο του πολεµικού Ναυτικού "ΤΡΟΥΠΑΚΗΣ". Το έργο ανετέθη µε τη µορφή της ολικής υπεργολαβίας στην θυγατρική εταιρεία ΝΒΕΕ ΑΕ και αναµένεται να ολοκληρωθεί εντός του Παροχή Υπηρεσιών ιοίκησης στις Θυγατρικές Εταιρείες Στο Α εξάµηνο του 2010 παρασχέθηκαν υπηρεσίες ιοίκησης προς τις θυγατρικές εταιρείες ΝΒΕΕ ΑΕ και ΝΒΕΣ ΑΕ, τα έσοδα από τις οποίες ανήλθαν συνολικά στο ποσό των ,00 ευρώ. Προµήθειες επί Συµβάσεων Νέων Κατασκευών στις Θυγατρικές Εταιρείες Στο Α εξάµηνο του 2010 χρεώθηκαν προµήθειες επί συµβάσεων νέων κατασκευών στην θυγατρική εταιρεία ΝΒΕΕ ΑΕ ύψους ευρώ. ΟΜΙΛΟΣ ΝΕΩΡΙΟΝ Α.Ε. Οι δραστηριότητες του οµίλου κατά το Α εξάµηνο της χρήσεως 2010 ανά τοµέα είναι οι εξής: Κατασκευές πολεµικών πλοίων: - Κατασκευή 2 ΤΠΚ (OPTION 4 & 5) Ο χρόνος παράδοσης των πλοίων παρατάθηκε κατά σχεδόν 4 χρόνια µε ευθύνη του Πολεµικού Ναυτικού, λόγω καθυστερήσεων στην εκπλήρωση συµβατικών υποχρεώσεων του παράδοση υλικών ευθύνης του, καθυστερήσεις πληρωµών-, όπως και το ίδιο έχει αποδεχτεί. Η παραπάνω καθυστέρηση σε συνδυασµό µε τις εργασίες ολοκλήρωσης κατασκευής των 2 ΤΠΚ που πραγµατοποιήθηκαν στο α εξάµηνο 2010, µείωσαν σηµαντικά το µικτό αποτέλεσµα του έργου που ανήλθε σε ζηµία χιλιάδες ευρώ περίπου, γεγονός που συνέβαλε στην αύξηση της ζηµίας του α εξαµήνου έναντι της αντίστοιχης του Επισηµαίνεται όµως ότι το µικτό περιθώριο κέρδους του συνόλου του έργου ανήλθε σε ποσοστό 20,5 % περίπου. Η παράδοση της 4 ης κατά σειρά κατασκευής πυραυλακάτου αναµένεται τον Σεπτέµβριο του

7 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ.Σ. - Κατασκευή 2 ΝΕΩΝ ΤΠΚ (OPTION 6 & 7) Τον Νοέµβριο του 2008 ενεργοποιήθηκε η Σύµβαση για την κατασκευή 2 νέων ΤΠΚ (OPTION 6&7). Με βάση την υπογραφείσα σύµβαση, το 35% του ναυπηγικού έργου έχει ανατεθεί στο Ναυπηγείο Σύρου (Ν.Β.Ε.Σ. Α.Ε.). Σηµειώνεται ότι το υπόλοιπο προς είσπραξη από το συµβατικό τίµηµα της ναυπήγησης των ΤΠΚ (OPTION 6&7) ανέρχεται στο ποσό των ,91 χιλ. ευρώ πλέον αναπροσαρµογών. - Εκσυγχρονισµός 4 ΤΠΚ Η ολοκλήρωσή του έργου του εκσυγχρονισµού των 4 πυραυλακάτων σύµφωνα µε την 032Β/03 σύµβαση µεταξύ της θυγατρικής ΝΒΕΕ ΑΕ και του Γενικού Επιτελείου Ναυτικού αναµένεται µέσα στο Κατασκευές εµπορικών πλοίων και λοιπές: Στη θυγατρική ΝΒΕΣ ΑΕ κατακυρώθηκε µετά από διαγωνισµό η κατασκευή τριών πυροσβεστικών πλοίων ύψους ευρώ. Η κατασκευή τους ξεκίνησε στο 4 ο τρίµηνο Λόγω καθυστέρησης της λήψης προκαταβολής από πλευράς του ηµοσίου, αλλά και καθυστερήσεων στις παραδόσεις από ορισµένους προµηθευτές υλικών, η συµβατική υποχρέωση παραδόσεων αναθεωρήθηκε, ενώ έχει εκτιµηθεί βάσει του Π.. 394/1996 ποινική ρήτρα σε βάρος της ΝΒΕΣ Α.Ε. καθώς και τόκοι υπερηµερίας επί της ληφθείσας προκαταβολής συνολικού ποσού 1.091,25 χιλιάδες ευρώ. Ως εκ τούτου τα δύο πρώτα πλοία παραδόθηκαν στις και αναµένεται εντός του 2010 η ολοκλήρωση του προγράµµατος. Η θυγατρική ΝΒΕΣ ΑΕ ανέλαβε την κατασκευή 6 containers για λογαριασµό της εταιρείας DIEHL BGT DEFENCE GMBH ύψους ,00 ευρώ, τα οποία και παραδόθηκαν την 2/7/2010. Επισκευές και λοιπές εργασίες επί πλοίων: Στον ναυπηγοεπισκευαστικό τοµέα κατά το πρώτο εξάµηνο της χρήσης 2010 ο κύκλος εργασιών διαµορφώθηκε σε επίπεδο Οµίλου στο ποσό των χιλιάδων ευρώ ,38 έναντι ,24 την αντίστοιχη περίοδο του Συνολικά και στα δύο ναυπηγεία επισκευάστηκαν 91 πλοία έναντι 94 το πρώτο εξάµηνο του Η µείωση του κύκλου εργασιών στις επισκευές για το α εξάµηνο του 2010, οφείλεται στη συνεχιζόµενη οικονοµική κρίση και στην ένταση του ανταγωνισµού από χώρες µε χαµηλό παραγωγικό κόστος (Κίνα, Τουρκία, κλπ.). Η αλλαγή του σκηνικού στην διεθνή αγορά, λόγω της οικονοµικής κρίσης, που επηρέασε και τον τοµέα της ναυτιλίας, αναπόφευκτα επηρέασε και τον ναυπηγοεπισκευαστικό κλάδο. Εκµετάλλευση Ακινήτων: Λόγω της οικονοµικής κρίσης η οποία επηρέασε και την αγορά ακινήτων, στη µητρική εταιρεία δεν υπήρξε ουσιαστική δραστηριότητα σε αυτόν τον τοµέα. 7

8 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ.Σ. Σηµειώνουµε επίσης ότι για τη θυγατρική ΝΒΕΣ ΑΕ συντρέχουν οι προϋποθέσεις εφαρµογής των διατάξεων του άρθρου 47 του κ.ν. 2190/1920, επειδή τα ίδια κεφάλαια είναι µικρότερα του 1/2 του µετοχικού κεφαλαίου της. Αποπληρωµή Τιµήµατος Εξαγοράς Ναυπηγείων Ελευσίνας Η θυγατρική ΝΒΕΕ Α.Ε. µετά από διεθνή πλειοδοτικό διαγωνισµό απέκτησε το 1997 το σύνολο του ενεργητικού της υπό ειδική εκκαθάριση παλαιάς εταιρείας «Ναυπηγεία Ελευσίνας Α.Ε.» έναντι τιµήµατος ,84. Η ΝΒΕΕ Α.Ε. έχει πετύχει από το 2008 να δεχθεί η εκκαθαρίστρια Εταιρεία ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΙ ΡΕΥΣΤΟΠΟΙΗΣΗΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ-ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ Α.Ε., η οποία είναι αρµόδια για την παρακολούθηση της τήρησης της σύµβασης των όρων εξαγοράς, να διακανονιστεί η καταβολή των ,64 του υπολοίπου του τιµήµατος εξαγοράς, ώστε αντί η εξόφληση να επιτευχθεί µέχρι το 2012 σε τέσσερις δόσεις, η εξόφληση να γίνει σε 9 ισόποσες δόσεις των 5.172χιλ πλέον σχετικών τόκων έως το Μέσα στο 2010 και λόγω της συνεχιζόµενης οικονοµικής κρίσης και του αντίκτυπου που αυτή έχει, η ΝΒΕΕ Α.Ε. ζήτησε από την εκκαθαρίστρια να αποδεχτεί διετή παράταση στην καταβολή όλων των δόσεων. Κυριότερες µεταβολές των κονδυλίων του Ισολογισµού σε σχέση µε την συγκρίσιµη ηµεροµηνία Οι σηµαντικότερες µεταβολές των κονδυλίων του Ισολογισµού της σε σχέση µε τα αντίστοιχα κονδύλια του Ισολογισµού της για τον όµιλο, εντοπίζονται: στην αύξηση του κονδυλίου «Λοιπά µη κυκλοφορούντα στοιχεία» σε ποσοστό 20,62% κυρίως από την τιµολόγηση της θυγατρικής ΝΑ.Β.Ε.Ε αναπροσαρµογών του προγράµµατος κατασκευής των ΤΠΚ 6&7, οι οποίες είναι απαιτητές τα έτη (σηµ.11 επί των οικονοµικών καταστάσεων), στην αύξηση του κονδυλίου «Αποθέµατα» σε ποσοστό 34 % περίπου από το αντίστοιχο του 2009 λόγω των αυξηµένων αγορών σε πρώτες ύλες, εξοπλισµό και µηχανήµατα που απαιτούνται για την κατασκευή των ΤΠΚ 6&7 καθώς και δοθείσες προκαταβολές για αγορές αποθεµάτων. Επίσης σηµειώθηκε αύξηση του κονδυλίου «Απαιτήσεις από πελάτες» σε ποσοστό 166,73% κυρίως λόγω τιµολογήσεων προκαταβολών προς το Γενικό Επιτελείο Ναυτικού για το πρόγραµµα των ΤΠΚ 6 & 7 που δεν έχουν εισπραχθεί στις Το κονδύλιο του ενεργητικού «Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία» µειώθηκε κατά 29,11% ως συνέπεια της µεταφοράς µέρους των τιµολογηµένων προκαταβολών υπεργολάβων µεγάλων έργων στα αποτελέσµατα χρήσης. Τα κονδύλια του Παθητικού που σηµείωσαν σηµαντικές µεταβολές είναι: οι «Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις» µε αύξηση 108%, που οφείλεται σε συνάψεις δανείων που έλαβαν χώρα µέσα στο α εξάµηνο του 2010 και οι «Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις» που µειώθηκαν κατά 7 % λόγω των τιµολογήσεων προκαταβολών της θυγατρικής ΝΑ.Β.Ε.Ε προς το ΓΕΝ αλλά και λόγω της εξέλιξης προόδου του έργου των ΤΠΚ. Για την Εταιρεία δεν υπάρχουν σηµαντικές µεταβολές. 8

9 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ.Σ. Γ. ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΠΟΡΕΙΑ ΚΑΙ ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ Τα αποτελέσµατα του α εξαµήνου του 2010 παρουσιάζονται σηµαντικά µειωµένα σε σχέση µε την αντίστοιχη περίοδο του Η ζηµία του α εξαµήνου 2010 ανέρχεται σε 6.610,10 χιλιάδες ευρώ. Οι κύριοι λόγοι στους οποίους οφείλεται αυτή η ζηµιά είναι η καθυστέρηση που παρατηρείται στην ανάθεση του προγράµµατος κατασκευής των φρεγατών, το µειωµένο περιθώριο κέρδους της κατασκευής των ΤΠΚ 4&5 καθώς το πρόγραµµα κοντεύει στην ολοκλήρωση του µε την παράδοση των πλοίων, καθώς και η µείωση των επισκευών και η έλλειψη νέων κατασκευών εµπορικών πλοίων ως συνέπεια του σκληρού ανταγωνισµού από τις χώρες χαµηλού κόστους, κυρίως από αυτές τις Νοτιοανατολικής Ασίας και την Κίνα αλλά και τις µεσογειακές. Επί πλέον στην αύξηση της ζηµίας επέδρασε ο υπολογισµός ποινικής ρήτρας για καθυστέρηση του προγράµµατος κατασκευής τριών πυροσβεστικών πλοίων της θυγατρικής ΝΒΕΣ ΑΕ. Επιπρόσθετα, η οικονοµική κρίση έχει σοβαρό αντίκτυπο στη ναυτιλία και κατά συνέπεια τόσο στις νέες ναυπηγήσεις πλοίων για µεταφορές εµπορευµάτων όσο και στις επισκευές. Παροµοίως, και ο τοµέας κατασκευής πολυτελών σκαφών (Mega-yacht) έχει πληγεί σοβαρά από την οικονοµική κρίση. Ενδεικτικές άλλωστε είναι οι πολλές ακυρώσεις παραγγελιών για νέα πλοία όσο και οι αναβολές ή και µαταιώσεις σχεδιαζόµενων επεκτάσεων ναυπηγείων ή κατασκευών νέων ναυπηγικών εγκαταστάσεων. Από τα τέλη του 2008 παγκοσµίως έχουν δοθεί ελάχιστες νέες παραγγελίες για ναυπηγήσεις πλοίων, ενώ τελευταία αν και υπάρχει ενδιαφέρον για νέες ναυπηγήσεις, οι όποιες νέες παραγγελίες δόθηκαν είναι, σύµφωνα µε σχετικές αναλύσεις, σε πολύ µειωµένες τιµές και µε ιδιαίτερα ευνοϊκούς όρους χρηµατοδότησης, οι οποίοι υποστηρίζονται άµεσα ή έµµεσα από τους κρατικούς φορείς και τα κράτη στα οποία έχουν έδρα τα ναυπηγεία που δέχτηκαν τις σχετικές παραγγελίες. Θα πρέπει να τονιστεί εδώ ότι, ως αντίδοτο στην κρίση, σε πολλές χώρες που παραδοσιακά έχουν ισχυρή ναυπηγική βιοµηχανία (πχ Γερµανία, Γαλλία, Κορέα, Ιαπωνία), αλλά και στις ανερχόµενες ναυπηγικές δυνάµεις (πχ Κίνα, Βιετνάµ), οι κρατικές αρχές είτε άµεσα, µε τη µορφή δανείων και εγγυήσεων, είτε έµµεσα, µε την επίσπευση προγραµµατισµένων παραγγελιών από κυβερνητικούς φορείς (συµπεριλαµβανοµένων των πολεµικών ναυτικών των χωρών αυτών) και από κρατικές ναυτιλιακές εταιρείες, υποστηρίζουν την ναυπηγική βιοµηχανία τους, αναγνωρίζοντας το σηµαντικό ρόλο που αυτή έχει ως υποδοµή για µια χώρα και ως εξαγωγική βιοµηχανία, αλλά και ως βιοµηχανία που απασχολεί χιλιάδες ειδικευµένου προσωπικού. Αντιθέτως στην Ελλάδα κανένα παρόµοιο µέτρο δεν έχει ληφθεί, επιβαρύνοντας έτσι ουσιαστικά την ανταγωνιστική θέση της Ελληνικής ναυπηγικής βιοµηχανίας, και εποµένως και του Οµίλου, έναντι του ξένου ανταγωνισµού, τόσο από χώρες χαµηλού όσο και από χώρες υψηλού εργατικού κόστους. Επιπλέον, σε αυτές τις χώρες, και ιδιαίτερα στην Κίνα, το τραπεζικό σύστηµα χρηµατοδοτεί νέες κατασκευές πλοίων εφόσον αυτές γίνονται σε τοπικά ναυπηγεία, σε αντίθεση µε την Ελλάδα, όπου οι χρηµατοδοτήσεις από τα Ελληνικά τραπεζικά ιδρύµατα δίνονται για νέες κατασκευές σε ξένα ναυπηγεία. 9

10 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ.Σ. Σηµειώνεται εδώ ότι, σύµφωνα µε δηµοσιεύµατα του τύπου, η Ελληνική Κυβέρνηση έχει ήδη από το τέλος του 2009 εγγυηθεί δάνειο που έχει λάβει η ανταγωνίστρια εταιρεία «Ελληνικά Ναυπηγεία Α.Ε.» που λειτουργεί τα Ναυπηγεία Σκαραµαγκά, προκειµένου να συνεχιστεί η λειτουργία τους. Αντιθέτως, όπως αναλύεται παρακάτω, ο Όµιλος αντιµετωπίζει προβλήµατα είσπραξης βεβαιωµένων απαιτήσεων από το Πολεµικό Ναυτικό και η σχετική αίτηση που έχει γίνει για λήψη χρηµατοδότησης, από τις δύο θυγατρικές ΝΒΕΕ ΑΕ και ΝΒΕΣ ΑΕ, µε την εγγύηση του ηµοσίου δεν έχει λάβει ακόµα έγκριση. Εποµένως, για το άµεσο µέλλον, ο Όµιλος πιστεύει ότι - λόγω της διεθνούς κρίσης αλλά και λόγω της έλλειψης κυβερνητικών µέτρων για την προσέλκυση ναυπηγήσεων εµπορικών πλοίων στην Ελλάδα - οι προοπτικές του είναι δεµένες µε το πρόγραµµα ναυπηγήσεων του Πολεµικού Ναυτικού, που άλλωστε αποτελεί και τον σηµαντικότερο πελάτη του. Σε αυτό το πλαίσιο, η ανακοίνωση τον Ιανουάριο του 2009 από τον Υπουργό Άµυνας για την έναρξη διαπραγµατεύσεων για την κατασκευή 6 (4+2) φρεγατών τύπου FREMM, προϋπολογισµού 2,2δις αποτελεί σηµαντική ευκαιρία για την Εταιρεία, η οποία έχει υπογράψει µνηµόνιο συνεργασίας µε την Γαλλική DCNS -που κατασκευάζει τις φρεγάτες αυτού του τύπου- για την κατασκευή των Ελληνικών φρεγατών στα Ναυπηγεία της Ελευσίνας. Η διαδικασία διαπραγµάτευσης ανάµεσα στο Υπουργείο Εθνικής Άµυνας (Γ ΑΕΕ) και τους εκπροσώπους της Γαλλικής πλευράς βρίσκεται σε εξέλιξη. Εφόσον οι σχετικές διαδικασίες προχωρήσουν και επιτευχθεί συµφωνία κατασκευής η οποία να είναι µέσα στα πλαίσια του προαναφερόµενου µνηµονίου συνεργασίας, η απασχόληση θα είναι αυξηµένη και διασφαλισµένη για τα επόµενα 8-9 χρόνια τουλάχιστον, ενώ τα οικονοµικά µεγέθη του Οµίλου θα βελτιωθούν σηµαντικά και αναµένεται επιστροφή στην κερδοφορία. Τονίζεται ότι επανειληµµένα η κυβέρνηση µε δηλώσεις των αρµοδίων Υπουργών και Υφυπουργών έχει ανακοινώσει ότι το πρόγραµµα θα προχωρήσει µε την ναυπήγηση των φρεγατών να γίνεται στην Ελλάδα. Όµως η συνεχιζόµενη καθυστέρηση στη λήψη οριστικών αποφάσεων και υπογραφής συµβάσεων και η χρονική διολίσθηση του προγράµµατος µε αναµενόµενη έναρξη το 2011, αντί του 2010 που αρχικά προβλεπόταν, έχει πλήξει τα συµφέροντα του Οµίλου µε αντίκτυπο τόσο στα οικονοµικά αποτελέσµατα του, όσο και στους κινδύνους που αυτός αντιµετωπίζει. Για τους παραπάνω λόγους οι θυγατρικές του Οµίλου αναγκάστηκαν να τροποποιήσουν τα επιχειρηµατικά τους σχέδια.. ΠΕΡΙΓΡΑΦΗ ΤΩΝ ΚΥΡΙΟΤΕΡΩΝ ΚΙΝ ΥΝΩΝ & ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΩΝ ΓΙΑ ΤΟ Β ΕΞΑΜΗΝΟ ΤΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 2010 Ο Όµιλος εκτίθεται σε χρηµατοοικονοµικούς και άλλους κινδύνους. Το γενικό πρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων του Οµίλου έχει στόχο να ελαχιστοποιήσει την ενδεχόµενη αρνητική επίδραση τους, στη χρηµατοοικονοµική απόδοση του Οµίλου. Συγκεκριµένα : 10

11 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ.Σ. 1. Συναλλαγµατικός κίνδυνος Ο Όµιλος δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και πραγµατοποιεί το σύνολο σχεδόν των συναλλαγών του σε ευρώ. Ένα µικρό µέρος των συναλλαγών πραγµατοποιούνται σε Λίρες Αγγλίας και αφορούν προµήθεια εξοπλισµού για τα προγράµµατα νέων κατασκευών καθώς και σε ολάρια Αµερικής που αφορούν ασφάλιστρα παγίων εγκαταστάσεων, εξοπλισµού καθώς και νέων κατασκευών. Το ποσοστό των συναλλαγών του Οµίλου σε συνάλλαγµα για το πρώτο εξάµηνο του 2010 ανέρχεται σε ποσοστό περίπου 1,8% των συνολικών βραχυπροθέσµων υποχρεώσεων ενώ για το σύνολο του 2010 εκτιµάται ότι το ποσοστό αυτό δεν θα υπερβεί το 3%, µε συνέπεια να µην υφίσταται ουσιαστικά συναλλαγµατικός κίνδυνος. Παρά το µικρό κίνδυνο, ο Όµιλος παρακολουθεί σε καθηµερινή βάση τις εξελίξεις στις αγορές συναλλάγµατος, προκειµένου, εφόσον κριθεί αναγκαίο, να προβεί στις απαιτούµενες ενέργειες ώστε να προστατευθεί από τυχόν αρνητικές εξελίξεις. 2. Πιστωτικός κίνδυνος Ο Όµιλος δεν έχει σηµαντική συγκέντρωση πιστωτικού κινδύνου σε κάποια από τα συµβαλλόµενα µε αυτόν µέρη (εκτός του Ελληνικού ηµοσίου). Στο µεγαλύτερο µέρος των πωλήσεων που αφορούν το Πολεµικό Ναυτικό ο αντισυµβαλλόµενος είναι το Ελληνικό ηµόσιο. Από το τέλος του 2009 το Ελληνικό ηµόσιο άρχισε να αντιµετωπίζει σηµαντικά προβλήµατα χρηµατοδότησης των ληξιπρόθεσµων υποχρεώσεων του, κυρίως όσον αφορά την αναχρηµατοδότηση του εξωτερικού χρέους του. Ως αποτέλεσµα, το Ελληνικό ηµόσιο πήρε σειρά έκτακτων µέτρων βελτίωσης της ρευστότητας του τα οποία επηρέασαν τις άµεσα απαιτητές υποχρεώσεις του προς τις επιχειρήσεις. Η εκτίµηση µε τα µέχρι τώρα δεδοµένα είναι ότι παρά αυτή την καθυστέρηση στην εκπλήρωση των υποχρεώσεων του ηµοσίου, δεν υπάρχει ουσιαστικός πιστωτικός κίνδυνος και ότι οι υποχρεώσεις αυτές θα τηρηθούν έστω και µε καθυστέρηση. Στον επισκευαστικό τοµέα, και συγκεκριµένα στις συµφωνίες επισκευής, προκαταβάλλεται το 60-80% του τιµήµατος και η εξόφληση συντελείται εντός 30 ηµερών από το πέρας του έργου. Αναφέρεται επίσης ότι οι επισφαλείς απαιτήσεις, που προέρχονται κυρίως από επισκευές εµπορικών πλοίων, για το πρώτο εξάµηνο του 2010 ανήλθαν σε ποσοστό 2,7% του κύκλου εργασιών από επισκευές, αυξηµένες από το 2009 που ήταν στο 1,0% περίπου. Η αύξηση αυτή οφείλεται κυρίως σε µια επισφάλεια που προήλθε από την επισκευή ενός πλοίου στις εγκαταστάσεις της θυγατρικής ΝΒΕΕ ΑΕ, η ιδιοκτήτρια εταιρεία του οποίου περιήλθε σε δεινή θέση. Η συγκεκριµένη εταιρεία είχε στην κατοχή της ένα πλοίο και δραστηριοποιούταν σε µια γραµµή και ως εκ τούτου αποτελεί εξαίρεση και δεν αναµένεται να υπάρξουν ανάλογες επισφάλειες στο µέλλον. 3. Κίνδυνος ρευστότητας Οι ανάγκες σε ρευστότητα προϋπολογίζονται περιοδικά (για διάστηµα είτε 3 µηνών είτε 12 µηνών), και αξιολογούνται διαρκώς µε επιµέλεια της Οικονοµικής ιεύθυνσης. Θα πρέπει να σηµειωθεί ότι η καθυστέρηση της ανάθεσης κατασκευής των 2 επιπλέον ΤΠΚ, άσκησε πίεση στο ταµειακό πρόγραµµα του Οµίλου. Η καθυστερηµένη ανάθεση και ενεργοποίηση του έργου των 2 ΤΠΚ σε συνδυασµό µε το γεγονός ότι η τιµή παρέµεινε στα επίπεδα του έτους 2003, εφ όσον αποτελούσε άσκηση 11

12 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ.Σ. δικαιώµατος option, είχε ως αποτέλεσµα την αύξηση του κόστους κατασκευής τους λόγω αυξηµένων απαιτήσεων από τους κύριους υπεργολάβους και προµηθευτές για το έργο, γεγονός που αντικατοπτρίζεται και στο ταµειακό πρόγραµµα. Επιπλέον η καθυστέρηση που παρατηρείται στο πρόγραµµα κατασκευής των Φρεγατών τύπου FREMM και στην υπογραφή των σχετικών συµβάσεων έχει επιδεινώσει την ταµειακή κατάσταση του Οµίλου, καθώς αυτός είναι υποχρεωµένος να διατηρεί την παραγωγική ικανότητα που απαιτείται για ένα τέτοιο πρόγραµµα εν µέσω της συνεχιζόµενης κρίσης και των προβληµάτων που αυτή δηµιουργεί. Από τα µέσα του 2009, το πρόβληµα χρηµατοδότησης του Ελληνικού ηµοσίου έχει πλήξει και το ταµειακό πρόγραµµα χρηµατοδότησης του έργου των 2 νέων ΤΠΚ, και εποµένως και του Οµίλου. Η µη έγκαιρη είσπραξη βεβαιωµένων απαιτήσεων από το Ελληνικό ηµόσιο έχει δηµιουργήσει σηµαντικό βάρος στο ταµειακό πρόγραµµα του Οµίλου και στην πληρωµή από αυτήν αντιστοίχων υποχρεώσεων προς εργολάβους και προµηθευτές του. Επιπλέον, η προαναφερθείσα κατάσταση έχει πλήξει σηµαντικά τις διαπραγµατευτικές ικανότητες του Οµίλου όσον αφορά τους πιστωτικούς όρους που µπορεί να επιτύχει από τους προµηθευτές του. Τον Ιούνιο του 2010, ο Όµιλος αναγκάστηκε να δανειστεί από τράπεζες 26εκ. µε εκχώρηση βεβαιωµένων απαιτήσεων του από το Ελληνικό ηµόσιο, για την κάλυψη υποχρεώσεων στο εξωτερικό που αφορούν την κατασκευή των ΤΠΚ 6&7, αφού πιστοποιήσεις ύψους 28εκ. από τον εκέµβριο του 2009 για το εν λόγω έργο δεν είχε καταστεί δυνατόν να εισπραχθούν. Ο Όµιλος κάνει σηµαντικές προσπάθειες προκειµένου να αποσυµφορίσει το ταµειακό του πρόγραµµα, όµως εκτιµάται ότι εφόσον συνεχιστεί η µη έγκαιρη πληρωµή από το Ελληνικό ηµόσιο ο Όµιλος δεν θα είναι σε θέση να τηρήσει τις υποχρεώσεις του. Περαιτέρω, η διεθνής κρίση µετέβαλλε σηµαντικά το τραπεζικό περιβάλλον, µε τις περισσότερες τράπεζες να ζητούν σηµαντικές εξασφαλίσεις για την παροχή πιστώσεων, δηµιουργώντας έτσι δυσκολίες στην ανάγκη περαιτέρω αύξησης των παρεχόµενων πιστώσεων, ακόµα και αν αυτές αφορούν τραπεζικές εγγυήσεις. Ο Όµιλος, στα πλαίσια της πολιτικής των τραπεζών για µείωση των παρεχοµένων πιστώσεων, αναγκάστηκε κατά τις χρήσεις 2008 και 2009 να µειώσει τον µακροπρόθεσµο και βραχυπρόθεσµο τραπεζικό δανεισµό του κατά ,41 χιλιάδες ευρώ από ,38 σε ,97 χιλιάδες ευρώ), ενώ έχει δώσει σηµαντικές εξασφαλίσεις στις τράπεζες για τα υπόλοιπα δάνεια καθώς και τις τραπεζικές εγγυήσεις που έχουν αναληφθεί στα πλαίσια του έργου κατασκευής των ΤΠΚ 6 & 7. Προκειµένου να ανταπεξέλθει στις υποχρεώσεις του, ο Όµιλος υπέβαλε αίτηµα προς τον Υπουργό Οικονοµικών τον Μάϊο του 2009 για χρηµατοδότηση 63 εκ. Εν συνεχεία επανήλθε στα πλαίσια της απόφασης 2/49086/0025/ του υπουργού Οικονοµίας και Οικονοµικών και κατέθεσε εκ νέου τον Σεπτέµβριο του 2009 αίτηση για χρηµατοδότηση ύψους 63εκ. Σε απάντηση της, η Εµπορική Τράπεζα, στην οποία υποβλήθηκε η αίτηση, ενηµέρωσε τον Όµιλο ότι προτίθεται να εξετάσει τη συµµετοχή της σε Οµολογιακό άνειο, µε δεδοµένο ότι θα έχει υπογραφεί η σύµβαση υπεργολαβίας κατασκευής των 6 φρεγατών FREMM µε την DCNS, γεγονός που θα συµβάλλει καθοριστικά στην βιωσιµότητα του Οµίλου. Η µέχρι αυτή τη στιγµή µη έγκριση της αίτησης αυτής έχει αυξήσει τον κίνδυνο ρευστότητας του Οµίλου και αναµένεται να έχει αρνητικό αντίκτυπο στις προσπάθειες του να ανταπεξέλθει στις υποχρεώσεις του. 12

13 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ.Σ. 4. Κίνδυνος Επιτοκίων Ο Όµιλος κάνει χρήση βραχυπρόθεσµου και µακροπρόθεσµου δανεισµού σε ευρώ µε κυµαινόµενο επιτόκιο. Οι δανειακές υποχρεώσεις του Οµίλου στις αναφέρονται στις σηµειώσεις Νο 21 και 25 των Οικονοµικών Καταστάσεων. Λόγω της διεθνούς οικονοµικής κρίσης, πολλές τράπεζες κατέφυγαν στην µονοµερή αύξηση των επιτοκίων και των χρεούµενων περιθωρίων για το βραχυπρόθεσµο δανεισµό. Από τις αρχές του 2009 το Euribor υποχώρησε σε χαµηλά επίπεδα, όµως έκτοτε έχει αρχίσει µε αργούς ρυθµούς να ανακάµπτει, ενώ οι τράπεζες εξακολουθούν να χρεώνουν αυξηµένα επιτόκια. Μια ενδεχόµενη µεταβολή των επιτοκίων δανεισµού κατά µέσο όρο 1% κατά το 2010, θα επιφέρει µεταβολή στα αποτελέσµατα και τα Ίδια Κεφάλαια του Οµίλου κατά 100 χιλ. ευρώ περίπου. 5. Κίνδυνος αποθεµάτων-προµηθευτών Ο Όµιλος λαµβάνει όλα τα απαραίτητα µέτρα (ασφάλιση, φύλαξη) για να ελαχιστοποιήσει τον κίνδυνο και τις ενδεχόµενες ζηµιές λόγω απώλειας αποθεµάτων από φυσικές καταστροφές, κλοπές, κλπ. Η ιοίκηση, αν και τα τηρούµενα αποθέµατα δεν αντιµετωπίζουν κίνδυνο τεχνολογικής απαξίωσης, επανεξετάζει συνεχώς την καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία τους και εάν απαιτείται, προβαίνει σε αποµείωση αυτών. Επίσης, η ιοίκηση θεωρεί ότι, η εξάρτηση από τους προµηθευτές είναι πολύ περιορισµένη και σε κάθε περίπτωση δεν µπορεί να θεωρηθεί ως σηµαντικός κίνδυνος για τα οικονοµικά µεγέθη του Οµίλου. Οι συναλλαγές του Οµίλου µε την πλειονότητα των προµηθευτών, εκτός συγκεκριµένων που σχετίζονται µε την υλοποίηση των συµβάσεων µε το Πολεµικό Ναυτικό, δεν ξεπερνούν σε επίπεδο κάθε προµηθευτή στο σύνολο των συναλλαγών του µε τον Όµιλο το 10% επί των συνολικών αγορών του Οµίλου. Για τα προγράµµατα κατασκευών για λογαριασµό του Πολεµικού Ναυτικού ο Όµιλος συνεργάζεται µε διεθνώς καταξιωµένους οίκους του εξωτερικού. 6. Εξάρτηση από Πελάτες Η πελατειακή βάση του Οµίλου δεν παρουσιάζει ικανοποιητική διασπορά καθότι η συµµετοχή του Ελληνικού ηµοσίου, λόγω των αµυντικών προγραµµάτων, είναι σηµαντική. Ο Όµιλος καταβάλει µεγάλες προσπάθειες για τη µείωση τις εξάρτησης από τις παραγγελίες του Πολεµικού Ναυτικού, επιδιώκοντας την αύξηση του πελατολογίου του µέσω της στροφής σε ναυπηγήσεις εµπορικών πλοίων. Ε. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΓΙΑ ΕΡΓΑΣΙΑΚΑ ΚΑΙ ΠΕΡΙΒΑΛΛΟΝΤΙΚΑ ΘΕΜΑΤΑ Ο Όµιλος κατά την απασχολούσε άτοµα, έναντι ατόµων κατά την (µείωση κατά 12,9%). Από τις βασικές αρχές που διέπουν την λειτουργία του Οµίλου είναι, η διαρκής επιµόρφωση του προσωπικού, η ενίσχυση της εταιρικής συνείδησης σε όλα τα επίπεδα των λειτουργιών και δραστηριοτήτων του Οµίλου. Σε αυτές τις αρχές εντάσσονται οι : 13

14 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ.Σ. o πρωτοβουλίες για την προστασία του περιβάλλοντος µέσω συγκέντρωσης ανακυκλώσιµων υλικών (χαρτί, σίδηρο, αλουµίνιο, πλαστικό, µπαταρίες κλπ.). o δωρεά στο ήµο Ελευσίνας απορριµµατοφόρου οχήµατος o τα µέτρα προστασίας του αιγιαλού στις εγκαταστάσεις των δύο ναυπηγείων του Οµίλου o διαρκείς οδηγίες και συµβουλές στο σύνολο του προσωπικού µε σκοπό την εξοικονόµηση αποθεµάτων ενέργειας και νερού o περιοδικές εθελοντικές αιµοδοσίες από το προσωπικό του Οµίλου Οι πρωτοβουλίες του Οµίλου σε εργασιακά και περιβαλλοντικά θέµατα θα συνεχιστούν και στο µέλλον. ΣΤ. ΣΗΜΑΝΤΙΚΑ ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ Όπως αναφέρθηκε, οι διαπραγµατεύσεις ανάµεσα στο Υπουργείο Εθνικής Άµυνας και την Γαλλική πλευρά για την προµήθεια έξι φρεγατών τύπου FREMM βρίσκονται σε εξέλιξη και σύµφωνα µε σχετικές δηλώσεις των αρµοδίων Υπουργού και Υφυπουργού το πρόγραµµα, από το οποίο εξαρτώνται οι µεσο-µακροπρόθεσµες προοπτικές του Οµίλου, θα προχωρήσει µε ναυπήγηση των φρεγατών στην Ελλάδα. Ο Όµιλος αναµένει ότι η τελική συµφωνία θα είναι στα πλαίσια του µνηµονίου συνεργασίας που έχει υπογραφεί από καιρό µε την DCNS (που κατασκευάζει τις φρεγάτες αυτού του τύπου) και που προβλέπει την κατασκευή των Ελληνικών φρεγατών εξολοκλήρου στις εγκαταστάσεις της θυγατρικής ΝΒΕΕ ΑΕ µε σηµαντική Ελληνική προστιθέµενη αξία. Επισηµαίνεται ότι έχει υπάρξει χρονική διολίσθηση του προγράµµατος µε αναµενόµενη έναρξη το 2011, αντί του 2010 που αρχικά προβλεπόταν. Για τον λόγο αυτό οι θυγατρικές του Οµίλου αναγκάστηκαν να τροποποιήσουν τα επιχειρηµατικά τους σχέδια. Καταλήγοντας θα θέλαµε να σηµειώσουµε ότι δεν υπάρχουν και δεν προβλέπονται αρνητικά γεγονότα τα οποία θα µπορούσαν να επηρεάσουν αρνητικά την πορεία καθώς και τα αποτελέσµατα του Οµίλου, µε εξαίρεση τα αναφερόµενα στην παράγραφο Γ. Ζ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΩΝ ΜΕΡΩΝ Παρατίθενται κατωτέρω οι συναλλαγές µεταξύ της Εταιρείας και των συνδεδεµένων µε αυτήν προσώπων, όπως αυτά ορίζονται από το ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο 24 κατά την διάρκεια του πρώτου εξαµήνου της τρέχουσας χρήσεως. Σε επίπεδο Οµίλου, οι συναλλαγές αυτές έχουν απαλειφθεί. Σηµειώνουµε εδώ ότι οι συναλλαγές αυτές αφορούν υπηρεσίες διοικητικής υποστήριξης ποσού 310,00 χιλ. ευρώ, προµήθειες πωλήσεων ποσού χιλ. ευρώ, καθώς και έσοδα από µίσθωση ακινήτων ποσού 3,52 χιλ. ευρώ. Όλες οι παραπάνω συναλλαγές έχουν πραγµατοποιηθεί υπό τους συνήθεις όρους της αγοράς. Η Εταιρεία δεν καταχώρησε πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις από συνδεδεµένες επιχειρήσεις, καθώς µέχρι σήµερα η πορεία των συναλλαγών ήταν χωρίς προβλήµατα. Επίσης δεν διαφοροποιήθηκαν αναλογικά σε µεγάλο βαθµό σε σχέση µε τις αντίστοιχες συναλλαγές που πραγµατοποιήθηκαν στη διάρκεια της αντίστοιχης περιόδου του

15 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΤΟΥ.Σ. ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ (ποσά σε χιλιάδες ) ΑΝΕΞΟΦΛΗΤΑ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΠΟΣΟ ΣΥΝΑΛΛΑΓΗΣ ΦΥΣΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΗΣ ΑΠΑΙΤΗΣΗ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ ΝΒΕΕ ΑΕ 210,00 ΙΟΙΚΗΤΙΚΗ ΥΠΟΣΤΗΡΙΞΗ - - ΝΒΕΣ ΑΕ 100,00 ΙΟΙΚΗΤΙΚΗ ΥΠΟΣΤΗΡΙΞΗ 137,39 - ΝΕΩΡΙΟ ΚΕΚ 3,52 ΜΙΣΘΩΜΑΤΑ 27,36 - ΝΒΕΕ ΑΕ 100,00 ΠΡΟΜΗΘΕΙΑ 53,00 - ΝΒΕΣ ΑΕ - ΤΑΜΕΙΑΚΗ ΙΕΥΚΟΛYΝΣΗ 300,00 - ΜΕΡΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ 413,52 517,75 0,00 ΜΕΛΗ ΤΗΣ ΙΟΙΚΗΣΗΣ 61,72 ΑΜΟΙΒΕΣ - - ΙΕΥΘΥΝΤΙΚΑ ΣΤΕΛΕΧΗ 55,19 ΑΜΟΙΒΕΣ - - ΜΕΡΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ 116,91 0,00 0,00 ΣΥΝΟΛΟ 530,43 517,75 0,00 ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΤΟΥ ΟΜΙΛΟΥ ΜΕ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΑ ΜΕΡΗ (ποσά σε χιλιάδες ) ΑΝΕΞΟΦΛΗΤΑ ΥΠΟΛΟΙΠΑ ΠΟΣΟ ΕΠΩΝΥΜΙΑ ΦΥΣΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΗΣ ΑΠΑΙΤΗΣΗ ΥΠΟΧΡΕΩΣΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΗΣ ΜΕΛΗ ΤΗΣ ΙΟΙΚΗΣΗΣ 1.145,26 ΑΜΟΙΒΕΣ - - ΙΕΥΘΥΝΤΙΚΑ ΣΤΕΛΕΧΗ 1.086,49 ΑΜΟΙΒΕΣ - - ΣΥΝΟΛΟ 2.231,75 0,00 0,00 Παραθέτουµε κατωτέρω: (α) Τις εξαµηνιαίες εταιρικές και ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις για την περίοδο , µε ανάλυση των κονδυλίων τους και (β) Την Έκθεση επισκόπησης ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης του Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή και ζητούµε την έγκρισή τους. Πειραιάς, ΤΟ ΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Ακριβές απόσπασµα από το βιβλίο πρακτικών συνεδριάσεων του ιοικητικού Συµβουλίου. Ο ΠΡΟΕ ΡΟΣ ΝΙΚΟΛΑΟΣ ΤΑΒΟΥΛΑΡΗΣ 15

16 ΕΝ ΙΑΜΕΣΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΗΣ ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ Προς τους µετόχους της «ΝΕΩΡΙΟΝ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» Εισαγωγή Επισκοπήσαµε τη συνηµµένη συνοπτική εταιρική και ενοποιηµένη κατάσταση χρηµατοοικονοµικής θέσης της «ΝΕΩΡΙΟΝ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» (η Εταιρεία) και των θυγατρικών της, της 30 ης Ιουνίου 2010 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιηµένες καταστάσεις συνολικού εισοδήµατος, µεταβολών καθαρής θέσης και ταµειακών ροών της εξάµηνης περιόδου που έληξε αυτήν την ηµεροµηνία, καθώς και τις επιλεγµένες επεξηγηµατικές σηµειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση, η οποία αποτελεί αναπόσπαστο µέρος της εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης του άρθρου 5 του Ν. 3556/2007. Η ιοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης, σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρµόζονται στην Ενδιάµεση Χρηµατοοικονοµική Αναφορά ( ιεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΛΠ» 34). ική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε συµπέρασµα επί αυτής της ενδιάµεσης συνοπτικής χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης µε βάση την επισκόπησή µας. Εύρος Επισκόπησης ιενεργήσαµε την επισκόπησή µας σύµφωνα µε το ιεθνές Πρότυπο Επισκόπησης 2410 «Επισκόπηση ενδιάµεσης χρηµατοοικονοµικής πληροφόρησης που διενεργείται από τον ανεξάρτητο ελεγκτή της οντότητας». Η επισκόπηση της ενδιάµεσης οικονοµικής πληροφόρησης συνίσταται στη διενέργεια διερευνητικών ερωτηµάτων κυρίως προς πρόσωπα που είναι υπεύθυνα για χρηµατοοικονοµικά και λογιστικά θέµατα και στην εφαρµογή αναλυτικών και άλλων διαδικασιών επισκόπησης. Το εύρος της επισκόπησης είναι ουσιωδώς µικρότερο από αυτό του ελέγχου που διενεργείται σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου και συνεπώς, δεν µας δίδει τη δυνατότητα να αποκτήσουµε τη διασφάλιση ότι έχουν περιέλθει στην αντίληψή µας όλα τα σηµαντικά θέµατα τα οποία θα µπορούσαν να εντοπιστούν σε έναν έλεγχο. Κατά συνέπεια, µε την παρούσα δεν διατυπώνουµε γνώµη ελέγχου. Συµπέρασµα Με βάση την επισκόπηση µας, δεν έχει περιέλθει στην αντίληψή µας οτιδήποτε θα µας οδηγούσε στο συµπέρασµα ότι η συνηµµένη ενδιάµεση χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση δεν έχει καταρτισθεί, από κάθε ουσιώδη άποψη, σύµφωνα µε το ΛΠ

17 ΕΝ ΙΑΜΕΣΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΠΛΗΡΟΦΟΡΗΣΗΣ Θέµατα Έµφασης Χωρίς να διατυπώνουµε επιφύλαξη ως προς τα συµπεράσµατα της επισκόπησής µας, εφιστούµε την προσοχή σας: 1) Στη σηµείωση 4 επί των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων, όπου γίνεται αναφορά για τον ενδεχόµενο κίνδυνο ρευστότητας του Οµίλου σε περίπτωση α) µη έγκαιρης είσπραξης των ληξιπρόθεσµων απαιτήσεων του από το Ελληνικό ηµόσιο ή β) µη θετικής εξέλιξης στο πρόγραµµα δανειοδότησής του. 2) Στη σηµείωση 2.1 επί των Ενδιάµεσων Οικονοµικών Καταστάσεων, όπου γίνεται αναφορά στο γεγονός ότι, επειδή τα ίδια κεφάλαια της θυγατρικής εταιρείας «ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΣΥΡΟΥ Α.Ε.» είναι µικρότερα του ηµίσεως (½) του µετοχικού της κεφαλαίου, συντρέχουν οι προϋποθέσεις εφαρµογής των διατάξεων του άρθρου 47 του Κ.Ν. 2190/1920. Η ιοίκηση του Οµίλου έχει δεσµευτεί γραπτώς ότι θα λάβει τα προσήκοντα µέτρα, ώστε να αρθούν οι προϋποθέσεις εφαρµογής του άρθρου αυτού. Αναφορά επί άλλων νοµικών και κανονιστικών θεµάτων Η επισκόπησή µας δεν εντόπισε οποιαδήποτε ασυνέπεια ή αναντιστοιχία των λοιπών στοιχείων της προβλεπόµενης από το άρθρο 5 του Ν. 3556/2007 εξαµηνιαίας οικονοµικής έκθεσης, µε τη συνηµµένη χρηµατοοικονοµική πληροφόρηση. Αθήνα, 30 Αυγούστου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Θεόδωρος Χρ. Μάρκος Α.Μ. ΣΟΕΛ ΚΩΝΣΤΑΝΤΙΝΟΣ ΣΙΓΑΛΑΣ ΚΑΙ ΣΙΑ ΟΡΚΩΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ ΛΟΓΙΣΤΕΣ ΑΕ ΛΕΩΦ.ΣΥΓΓΡΟΥ 76, ΑΘΗΝΑ Α.Μ. ΣΟΕΛ

18 ΝΕΩΡΙΟΝ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ ΑΡ. ΜΑΕ 31745/06/Β/94/93 Ε ΡΑ ΓΡΑΦΕΙΑ: ΑΚΤΗ ΜΙΑΟΥΛΗ , ΠΕΙΡΑΙΑΣ ΕΝ ΙΑΜΕΣΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Περιόδου 1 ης Ιανουαρίου έως 30 ης Ιουνίου 2010 Σύµφωνα µε το Ν. 3556/

19 ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΑ ΣΕΛ. Ενδιάµεση Συνοπτική Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης της και Κατάσταση συνολικών εσόδων της και Ενδιάµεση Συνοπτική Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων για την περίοδο που έληξε την και την Ενδιάµεση Συνοπτική Κατάσταση Ταµειακών Ροών για την περίοδο που έληξε την και την Σηµειώσεις επί των Οκονοµικών Καταστάσεων: Σύσταση και δραστηριότητες της εταιρείας 12. Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις 1.1. Γενικές Πληροφορίες 13. Άλλα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία 1.2. οµή του Οµίλου 14. Αποθέµατα 2. Οι σηµαντικές λογιστικές αρχές που χρησιµοποιεί ο όµιλος 15. Πελάτες και Λοιπές απαιτήσεις 2.1. Αρχές σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων 16. Ταµειακά ιαθέσιµα και Ισοδύναµα 3. Ατοµικές και Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις 17. Αποτέλεσµα εις Νέο 4. ιαχείριση χρηµατοοικονοµικού κινδύνου 18. ικαιώµατα Μειοψηφίας και ζηµίες ανά µετοχή 5. Κρατικές επιχορηγήσεις 19. Μακροπρόθεσµες Υποχρεώσεις 6. ιανοµή µερισµάτων 20. Προβλέψεις για Παροχές στους Εργαζόµενους 7. Φόρος Εισοδήµατος και αναβαλλόµενη Φορολογία Λοιπές προβλέψεις 8. Λειτουργικοί Τοµείς του Οµίλου 21. Προµηθευτές 9. Ανάλυση απανών 22. Προκαταβολές Από Πελάτες 10. Ενσώµατα Πάγια 23. Λοιπές Βραχυπρόθεσµες Υποχρεώσεις Ανάλυση ακινητοποιήσεων υπό εκτέλεση 24. Συναλλαγές Με Συνδεδεµένα µέρη Εµπράγµατα Βάρη 25. Χρηµατοοικονοµικά - επενδυτικά αποτελέσµατα Κατανοµή Αποσβέσεων στην Κατάσταση Αποτελεσµάτων 26. Ενδεχόµενες απαιτήσεις υποχρεώσεις 11. Άυλα περιουσιακά στοιχεία 27. Γεγονότα µετά την ηµεροµηνία Ισολογισµού 19

20 Ενδιάµεση Συνοπτική Κατάσταση Οικονοµικής Θέσης της και Ποσά σε χιλιάδες ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ο ΟΜΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ Μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Ενσώµατα πάγια , , , ,41 Άυλα περιουσιακά στοιχεία 12 49,38 60,90 0,00 0,00 Επενδύσεις σε θυγατρικές επιχειρήσεις 13 0,00 0, , ,80 Μακροπρόθεσµες απαιτήσεις από πελάτες , ,34 0,00 0,00 Προκ/λές σε υποκατασκευαστές έργων 8 0,00 0,00 0,00 0,00 Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος (απαίτηση) , ,98 0,00 0,00 Πελάτες και λοιπές µακρ. απαιτήσεις ,10 160,78 9,03 9,03 Κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία Αποθέµατα , , , ,00 Πελάτες και λοιπές απαιτήσεις , , , ,33 Προκ/λές σε υποκατασκευαστές έργων , ,64 0,00 0,00 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα , ,35 71,99 21,10 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων , , , ,66 ΚΑΘΑΡΗ ΘΕΣΗ ΚΑΙ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Ίδια κεφάλαια που αναλογούν σε κατόχους µετοχών της µητρικής εταιρίας Μετοχικό κεφάλαιο , , , ,10 Λοιπά αποθεµατικά , , , ,81 Αποθεµατικά εύλογης αξίας , , , ,27 Αρνητικά αποθεµατικά εύλογης αξίας , , , ,21 Αποτελέσµατα εις νέο , , , , , , , ,66 ικαιώµατα Μειοψηφίας , ,73 0,00 0,00 Σύνολο καθαρής θέσης , , , ,66 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις άνεια ,18 991,13 0,00 0,00 Υπόλοιπο τιµήµατος εξαγοράς , ,55 0,00 0,00 Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος (υποχρέωση) , , , ,68 Προβλ. για παροχές στους εργαζ , ,63 38,32 35,77 Προβλ. ανέλεγκτων φορολ χρήσεων 7 373,00 273,00 73,00 73,00 Προβλέψεις σχετικές µε επίδικες ή υπό διαιτησία διαφορές 450,00 450,00 0,00 0,00 Λοιπές προβλέψεις 41,00 41,00 0,00 0,00 Λοιπές µακροπρ.υποχρ.σε υποκατασκευαστές έργων 8 0,00 0,00 0,00 0,00 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις 0,00 0,00 0,00 0,00 Επιχορηγήσεις περιουσιακών στοιχείων , ,83 0,00 0,00 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές , ,94 44,23 31,80 Προκαταβολές από πελάτες , ,24 0,00 0,00 Τρέχων φόρος εισοδήµατος 7 133,40 68,39 133,40 68,39 Βραχυπρόθεσµα δάνεια , ,82 0,00 0,00 Λοιπές βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις , ,49 89,82 60,36 Σύνολο υποχρεώσεων , , , ,01 Σύνολο Καθαρής Θέσης και Υποχρεώσεων , , , ,66 20

21 Κατάσταση συνολικών εσόδων της και ΟΜΙΛΟΣ Πωλήσεις , , , ,65 Κόστος πωλήσεων , , , ,80 Μικτό κέρδος , , , ,85 Άλλα έσοδα 1.373, ,51 772,53 425,14 Έξοδα ιαθέσεως , ,90-460,88-688,27 Έξοδα ιοικήσεως , , , ,58 Άλλα έξοδα , , ,28-922,67 Αποτέλεσµα προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτκών αποτελεσµάτων ,37-47, ,37 170,48 Χρηµατοοικονοµικά - επενδυτικά αποτελέσµατα ,74-678,40-654,93-345,36 Αποτελέσµατα από συνδεδεµένες επιχειρήσεις 0,00 0,00 0,00 0,00 Ζηµία / κέρδος προ φόρου ,10-725, ,30-174,88 Φόρος εισοδήµατος 7-23,71-223,52-16,54-117,99 Καθαρή ζηµία / κέρδος περιόδου ,82-948, ,84-292,87 Κατανέµονται σε: Μετόχους Εταιρείας ,46-688, ,21-75,05 Μετόχους Μειοψηφίας ,36-260,23-138,63-217, ,82-948, ,84-292,87 Ζηµίες / κέρδη µετά από φόρους ανά µετοχή (σε Ευρώ) -0,2827-0,0404-0,1446-0,0125 ΕΤΑΙΡΕΙΑ Πωλήσεις 310,00 310,00 155,00 155,00 Κόστος πωλήσεων 10 0,00 0,00 0,00 0,00 Μικτό κέρδος 310,00 310,00 155,00 155,00 Άλλα έσοδα 120,42 97,06 106,07 92,81 Έξοδα ιαθέσεως 10 0,00 0,00 0,00 0,00 Έξοδα ιοικήσεως ,79-341,21-187,64-194,13 Άλλα έξοδα -8,73-10,94-5,47-10,53 Αποτέλεσµα προ φόρων, χρηµατοδοτικών και επενδυτκών αποτελεσµάτων 87,91 54,91 67,96 43,15 Χρηµατοοικονοµικά-επενδυτικά αποτελέσµατα 28-0,10-0,06-0,01 0,01 Αποτελέσµατα από συνδεδεµένες επιχειρήσεις 0,00 0,00 0,00 0,00 Ζηµία / κέρδος προ φόρου 87,81 54,85 67,94 43,16 Φόρος εισοδήµατος -26,43-6,74-19,25-1,96 Καθαρή ζηµία / κέρδος χρήσης 61,38 48,11 48,69 41,20 Ζηµίες / κέρδη µετά από φόρους ανά µετοχή (σε Ευρώ) 0,0026 0,0021 0,0021 0,

22 Ενδιάµεση Συνοπτική Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων για την περίοδο που έληξε την και την ΟΜΙΛΟΣ Στοιχεία Κατάστασης Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων χρήσης (ποσά εκφρασµένα σε χιλάδες ) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης χρήσης ( ) Σηµειώσεις Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους Αύξηση / µείωση µετοχικού κεφαλαίου ιανεµηθέντα µερίσµατα Αγορές / Πωλήσεις ιδίων µετοχών Σηµειώσεις Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης περιόδου ( ) Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Αποθεµατικά Εύλογης αξίας Αποτέλεσµα εις νέον ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο ,10 777, , , , , ,91 (18) (19) 0, , , , ,10 777, , , , , ,09 Στοιχεία Κατάστασης Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων χρήσης (ποσά εκφρασµένα σε χιλάδες ) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης χρήσης ( ) Σηµειώσεις Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους Αύξηση / µείωση µετοχικού κεφαλαίου ιανεµηθέντα µερίσµατα Αγορές / Πωλήσεις ιδίων µετοχών Σηµειώσεις Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης χρήσης ( ) Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Αποθεµατικά Εύλογης αξίας Αποτέλεσµα εις νέον ικαιώµατα Μειοψηφίας Σύνολο ,10 777, , , , , ,87 (18) (19) 0,00-688,70-260,23-948, ,10 777, , , , , ,94 ΕΤΑΙΡΕΙΑ Στοιχεία Κατάστασης Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων χρήσης (ποσά εκφρασµένα σε χιλάδες ) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης χρήσης ( ) Σηµειώσεις Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους Αύξηση / µείωση µετοχικού κεφαλαίου ιανεµηθέντα µερίσµατα Αγορές / Πωλήσεις ιδίων µετοχών Σηµειώσεις Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης περιόδου ( ) Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Αποθεµατικά Εύλογης αξίας Αποτέλεσµα εις νέον Σύνολο ,10 777, , , , ,65 (18) (19) 0,00 61,38 61, ,10 777, , , , ,03 Στοιχεία Κατάστασης Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων χρήσης (ποσά εκφρασµένα σε χιλάδες ) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων έναρξης χρήσης ( ) Σηµειώσεις Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα µετά από φόρους Αύξηση / µείωση µετοχικού κεφαλαίου ιανεµηθέντα µερίσµατα Αγορές / Πωλήσεις ιδίων µετοχών Σηµειώσεις Σύνολο ιδίων κεφαλαίων λήξης χρήσης ( ) Μετοχικό Κεφάλαιο Τακτικό αποθεµατικό Λοιπά Αποθεµατικά Αποθεµατικά Εύλογης αξίας Αποτέλεσµα εις νέον Σύνολο ,10 777, , , , ,50 (18) (19) 0,00 0,00 48,11 48, ,10 777, , , , ,60 22

23 Ενδιάµεση Συνοπτική Κατάσταση Ταµειακών Ροών για την περίοδο που έληξε την και την σηµ ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Λειτουργικές δραστηριότητες: Ζηµίες / κέρδη προ φόρων Πλέον / µείον προσαρµογές για: Αποσβέσεις ,10-725,41 87,81 54,85 0, , ,92 86,79 86,82 Αποµειώσεις ενσώµατων και άυλων παγίων περιουσιακών στοιχείων 0,00 0,00 Προβλέψεις 311,37 256,23 2,54 1,37 Συναλλαγµατικές διαφορές 207,28 17,54 0,00 0,00 Αποτελέσµατα (έσοδα, έξοδα, κέρδη και ζηµιές) επενδυτικής δραστηριότητας -54,63-394,65 0,00-0,06 Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα Πλέον / µείον προσαρµογές για µεταβολές λογαριασµών κεφαλαίου κίνησης ή που σχετίζονται µε τις λειτουργικές δραστηριότητες: Μείωση / αύξηση αποθεµάτων Μείωση / αύξηση απαιτήσεων Μείωση / αύξηση υποχρεώσεων (πλην τραπεζών) Μείον: Χρεωστικοί τόκοι και συναφή έξοδα καταβεβληµένα Καταβεβληµένοι φόροι Σύνολο εισροών / (εκροών) από λειτουργικές δραστηριότητες (α) Επενδυτικές δραστηριότητες Απόκτηση θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών και λοιπών επενδύσεων Αγορά ενσώµατων και άυλων παγίων Εισπράξεις από πωλήσεις ενσώµατων και άϋλων παγίων Τόκοι εισπραχθέντες Σύνολο εισροών / (εκροών) από επενδυτικές δραστηριότητες (β) Χρηµατοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια Εξοφλήσεις δανείων Σύνολο εισροών / (εκροών) από χρηµατοδοτικές δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση / (µείωση) στα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα χρήσης (α) + (β) + (γ) Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα έναρξης χρήσης Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα λήξης χρήσης , ,06 0,13 0,12 0,00 0, , ,71 0,00 0, , ,08-194,96-37, , ,43 123,35-117,61 0,00 0,00 0,00 0, , ,06-0,13-0,12-54,24-13,56-54,24 0, , ,71 51,29-12,42 0 0,00 0,00 0, , ,91-0,40 0,00 0,00 6,00 0,00 0, ,63 398,96 0,00 0, ,70-965,95-0,40 0, ,00 457,95 0,00 0, , ,09 0,00 0, , ,14 0,00 0, , ,38 50,89-12, , ,33 21,10 25, , ,94 71,99 13,08 ΕΠΙΛΕΓΜΕΝΕΣ ΕΠΕΞΗΓΗΜΑΤΙΚΕΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝ ΙΑΜΕΣΩΝ ΣΥΝΟΠΤΙΚΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ (Ατοµικές και Ενοποιηµένες) της Οι επισυναπτόµενες σηµειώσεις που αναφέρονται στις σελ αποτελούν αναπόσπαστο µέρος των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων

24 1. Σύσταση και δραστηριότητες της εταιρείας 1.1. Γενικές πληροφορίες Η εταιρεία «ΝΕΩΡΙΟΝ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ», µε το διακριτικό τίτλο «ΝΕΩΡΙΟΝ Α.Ε.», ιδρύθηκε το 1962 και δραστηριοποιείται στον τοµέα των Βιοµηχανικών Κατασκευών, στην αξιοποίηση και εκµετάλλευση των αστικών της ακινήτων, στην Σύρο και στον Πειραιά, και στην παροχή υπηρεσιών ιοίκησης κατά κύριο λόγο στις θυγατρικές της εταιρείες. Η Εταιρεία, έχει ως έδρα το ήµο Πειραιά (Ακτή Μιαούλη 67, Τ.Κ , τηλ. (++30) , fax: (++30) , web site και είναι εγγεγραµµένη στο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών του Υπουργείου Ανάπτυξης µε αριθµό Α.Μ.Α.Ε /06/Β/94/93. Η εταιρεία είναι εισηγµένη στην αγορά µικρής και µεσαίας κεφαλαιοποίησης του Χρηµατιστηρίου Αθηνών (Κλάδος: Βιοµηχανικά Προϊόντα & Υπηρεσίες-Εµπορικά Οχήµατα και Φορτηγά) οµή του Οµίλου Το ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας, στην συνεδρίασή του της ενέκρινε τις ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις της 30/06/2010 σύµφωνα µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα σε «Απλή» και Ενοποιηµένη» µορφή. Οι ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις της περιόδου περιλαµβάνουν την µητρική εταιρεία του Οµίλου «ΝΕΩΡΙΟΝ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» και τις κάτωθι θυγατρικές εταιρείες: Επωνυµία Έδρα Ποσοστό συµµετοχής της µητρικής στο Μετοχικό Κεφάλαιο ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ Ελευσίνα, Αττική, Ελλάδα 70% ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΕΛΕΥΣΙΝΑΣ Α.Ε. (στο εξής ΝΒΕΕ ΑΕ) ΝΑΥΠΗΓΙΚΕΣ ΚΑΙ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΕΣ Ερµούπολη, Σύρος, 100% ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΙΣ ΣΥΡΟΥ Α.Ε. (Κυκλάδες), Ελλάδα (Στο εξής ΝΒΕΣ ΑΕ) ΝΕΩΡΙΟ ΚΕΝΤΡΟ ΑΤΥΠΗΣ Ερµούπολη, Σύρος, 100% ΣΥΝΕΧΙΖΟΜΕΝΗΣ ΚΑΤΑΡΤΙΣΗΣ (Κυκλάδες), Ελλάδα ΜΟΝΟΠΡΟΣΩΠΗ ΕΠΕ (Στο εξής ΝΕΩΡΙΟ ΚΕΚ) Στις υπεγράφη µεταξύ των εταιρειών «ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟ ΟΜΙΚΗ ΤΕΒ Α.Ε.», «ΚΟΣΜΟΣ ΓΙΩΤΙΝΓΚ Α.Ε.» και της «ΝΕΩΡΙΟΝ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» η συµβολαιογραφική πράξη ίδρυσης της εταιρείας «ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΠΑΡΑΧΩΡΗΣΗΣ ΤΟΥΡΙΣΤΙΚΩΝ ΛΙΜΕΝΩΝ ΣΥΡΟΥ» µε τον διακριτικό τίτλο «ΜΑΡΙΝΕΣ ΣΥΡΟΥ Α.Ε». Σκοπός της νέας εταιρείας είναι η δυνάµει σύµβασης παραχώρησης που θα συναφθεί µε το Ελληνικό ηµόσιο, µελέτη, κατασκευή, διαχείριση και εκµετάλλευση του τουριστικού λιµένα Σύρου. Το αρχικό µετοχικό κεφάλαιο της εταιρείας είναι 60,00 χιλ. ενώ θα ανέλθει συνολικά σε 991,20 24

25 χιλ. Το ποσοστό συµµετοχής της «ΝΕΩΡΙΟΝ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» στη νέα εταιρεία είναι 10% και παραµένει σταθερό και µετά τις σχεδιαζόµενες αυξήσεις. Επισηµαίνουµε ότι η εν λόγω εταιρεία δεν περιλαµβάνεται στις παρούσες Ενοποιηµένες Οικονοµικές Καταστάσεις επειδή µέχρι τώρα δεν έχει δραστηριότητα και δεν επηρεάζει τα αποτελέσµατα της µητρικής. Οι ανωτέρω εταιρείες ενοποιούνται µε την µέθοδο της ολικής ενοποίησης. 2. Οι σηµαντικές λογιστικές αρχές που χρησιµοποιεί ο όµιλος 2.1. Αρχές σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων Οι παρούσες οικονοµικές καταστάσεις της «ΝΕΩΡΙΟΝ ΑΝΩΝΥΜΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ» αφορούν την περίοδο και µε δεδοµένο ότι είναι συνοπτικές πρέπει να εξετάζονται σε συνάρτηση µε τις ετήσιες της Έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Αναφοράς ( ΠΧΑ) που έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις επιµετρώνται στο ιστορικό κόστος µε εξαίρεση τα ακίνητα τα οποία επιµετρώνται στην εύλογη αξία τους. Για τη σύνταξη αυτών των ενδιάµεσων οικονοµικών καταστάσεων έχουν χρησιµοποιηθεί οι ίδιες βασικές λογιστικές αρχές που χρησιµοποιήθηκαν για την σύνταξη των τελευταίων ετησίων οικονοµικών καταστάσεων της Οι ενδιάµεσες οικονοµικές καταστάσεις έχουν καταρτιστεί µε βάση την αρχή της συνέχισης των δραστηριοτήτων των εταιρείων του οµίλου. Για τη θυγατρική ΝΒΕΣ ΑΕ που περιλαµβάνεται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις µε τη µέθοδο της ολικής ενοποίησης, συντρέχουν οι προϋποθέσεις εφαρµογής του άρθρου 47 του Κ.Ν. 2190/1920,εξαιτίας του γεγονότος ότι τα ίδια κεφάλαια είναι µικρότερα του ηµίσεως (1/2) του µετοχικού κεφαλαίου της. Η ιοίκηση του Οµίλου θεωρεί ότι η συνέχιση της δραστηριότητας της συγκεκριµένης εταιρείας στο προβλεπτό µέλλον είναι εξασφαλισµένη. Οι ενδιάµεσες συνοπτικές οικονοµικές καταστάσεις παρουσιάζονται σε χιλιάδες ευρώ, εκτός αν αναφέρεται διαφορετικά. Σηµειώνεται ότι τυχόν µικρές αποκλίσεις οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις. Νέα Πρότυπα, ερµηνείες και τροποποίηση προτύπων Νέα πρότυπα, τροποποιήσεις προτύπων και διερµηνείες έχουν εκδοθεί, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές περιόδους που αρχίζουν από την 1 η Ιανουαρίου Η εκτίµηση του οµίλου σχετικά µε την επίδραση από την εφαρµογή αυτών των νέων προτύπων, τροποποιήσεων και διερµηνειών παρατίθεται παρακάτω. 25