Antigoni Lymperopoulou

Transcript

1 Antigoni Lymperopoulou

2 1 st Private Equity Forum Θεσµικοί επενδυτές Εξαγορές και συγχωνεύσεις στην κρίση

3 Κρίση. Αδυναµίες? Ο άγνωστος Χ είναι η διάρκεια της κρίσης ράση ή αναµονή; Ευκαιρίες

4 Private Equity: εξελίξεις Η κρίση επηρέασε τους πάντες. Ιδιαίτερα όµως έπληξε την αγορά του private equity. MVP year το 1978 στις ΗΠΑ. Οι επενδύσεις σε venture capital επενδύσεις από $39 εκ. το1977 έφτασαν τα $570 εκ. το Γιατί; Μείωση φορολογίας κερδών και βελτίωση ρυθµιστικού πλαισίου, που επέτρεψε στα pension funds να επενδύσουν σε private equity funds. Αυτό συνεχίστηκε ως το Μετά

5 ΗΠΑ: Εξέλιξη επενδύσεων $178 Billion was raised by private equity funds in 2008, and ONLY $12 Billion was raised in 2009! 93.3% DROP

6 Ευρώπη: Εξέλιξη επενδύσεων billion Funds Raised Investments (industry statistics) Source: EVCA/PEREP_Analytics for ; EVCA/Thomson Reuters/PwC for previous years

7 Μαθήµατα ιστορίας Εξ έ δό ή ή ό ή ί Εξαιρετικές αποδόσεις ή καταστροφή από µια οικονοµική κρίση; Όλα εξαρτώνται από τη στρατηγική, το χρονισµό και την εµπειρία των στελεχών των funds

8 Αποπροσανατολισµός; Ελκυστικές, εύκολες και γρήγορες αποδόσεις οδόσες Μηχανική διαδικασία επενδυτικής µόχλευσης ό µε ε µαθηµατική α ή φόρµουλα Φθηνός και εύκολος δανεισµός µη η ς ς µ ς µη διαθέσιµος πλέον

9 Νέα πορεία Τα επιχειρηµατικά κεφάλαια πρέπει να εστιάσουν εκ νέου σε αυτό που ξέρουν ξρ να κάνουν πολύ καλά. Να γίνουν οι επιχειρηµατίες που θα διαχειρίζονται επενδύσεις δύσκολα ρευστοποιήσιµες Να αφήσουν τα δεδοµένα των προηγούµενων ετών και να γίνουν η παραγωγική µορφή επενδύσεων προσθέτοντας αξία και δηµιουργική σκέψη µε στόχο να αλλάξουν και να βελτιώσουν τις επιχειρήσεις-επενδύσεις παράγοντας κέρδη Αυτός είναι ο µονόδροµος της επιτυχίας και προϋποθέτει σηµαντική, επίπονη και επίµονη προσπάθεια

10 Νέα οπτική Νέες επιλογές Έλλειψη τραπεζικής χρηµατοδότησης Οικονοµική ύφεση Υψηλός δανεισµός επιχειρήσεων Πιεσµένες πωλήσεις Αλλαγή νοοτροπίας Αναζήτηση διεξόδων Επένδυση στις σωστές* εταιρίες για εξαγορές και συγχωνεύσεις (εντός και εκτός Ελλάδας) *Κυρίως αυτές που πιέστηκαν από την κρίση ενόσω ήταν σε φάση ανάπτυξης

11 Σχεδιασµός εργαλείων Αδιαµφισβήτητος ελληνικός επιχειρηµατικός πλούτος Περιβάλλον µε ελκυστικές αποτιµήσεις Χρηµατοδοτική ασφυξία Στάσιµα επενδυτικά κεφάλαια Χρηµατοδοτικά σχήµατα για distress financing µε ισχυρούς θεσµικούς επενδυτές και έµπειρη διοίκηση

12 Το µοντέλο εργασίας ιαπραγµάτευση µε τράπεζες -µείωση χρέους Μετατροπή χρέους σε µετοχικό κεφάλαιο Ενεργή επιχειρηµατική διαχείριση Αφοσιωµένο management Αναζωογόνηση η επιχειρηµατικής δραστηριότητας, διατήρηση θέσεων εργασίας και δηµιουργία σηµαντικών αποδόσεων για επενδυτές

13 Ενίσχυση δράσεων Τα επιχειρηµατικά κεφάλαια επενδύουν σε όλα τα στάδια ανάπτυξης των επιχειρήσεων Από το στάδιο σποράς έως και τα στάδια ώριµης ανάπτυξης Η αποτελεσµατικότητα των ενισχύσεων κάθε µορφής προϋποθέτει συνέπεια και συνέχεια Εξίσου βασικός παράγοντας είναι η προσαρµοστικότητα, η ταχύτητα αντίδρασης και η ευελιξία ελξία στο σοσχεδιασµό εδασ και την υλοποίηση οίηση Βασικός στόχος: η στήριξη των άξιων ελληνικών επιχειρήσεων

14 ΤΑΝΕΟ- Προσαρµογή Ίδρυση 2000 Νέα οικονοµία νέες τεχνολογίες Λειτουργία 2003 Καινοτοµία Επενδυτική δραστηριοποίηση Start-ups, σε πρώιµη ανάπτυξη, ώριµες επιχειρήσεις από όλους τους κλάδους

15 Portfolio Companies/Sectors IT Telecommunications Performance Technologies Information technology Mobile Technology Data Collection Systems and Mobile Computer Systems Antcor Advanced Network Technologies UpStream Mobile Marketing Solutions

16 Portfolio Companies/Sectors IT Telecommunications Advise S.A. ERP Systems e-global Internet Life and Community Stations Lead Generation S.A. Realtors and Property website ESS Electronic Shipping Solutions Voice Web S.A. Speech Application Developer and Value-Added Service Provider

17 Portfolio Companies/Sectors Industrial Products- Materials Doppler Lift manufacturers Autostop Leather Interior manufacturers Special Property Development elopment ISV+B Development Upscale innovative studios

18 Portfolio Companies/Sectors Food-Beverages-Agricultural products Mediterra Mastihashop & products Craft Microbrewery Handcrafted beer Krokos Kozanis Krokos products Piraiki Microbrewery Biological Fresh Beer

19 Portfolio Companies/Sectors Food-Beverages-Agricultural products Kritis Gi Branded Mediterranean products Biokid Biological baby foods Foodlink Third party logistics Logistics

20 Portfolio Companies/Sectors Biotechnology - Health Micrel Medical Devices Advent Advanced Energy Technologies Erasineio Hospital S.A.

21 Portfolio Companies/Sectors Tsemperou Wind Park Ionia Energiaki Aigaias Anaptyxiaki ENEP Thermi Ananeosimes Ensol Anaptyxiaki Thermi Energy Faros Energy Solar Cells Aims Solar Energy Green Projects

22 Portfolio Companies/Sectors Recycling Green Projects Tyres Herco Tyres recycling Mavin Rendering facility Biocompost Waste management

23 TANEO VC FUNDS OXYGEN TANEO NEOVENTURES ZAITECH FUND NEW MELLON TANEO THERMI TANEO AIMS TANEO GIVE TANEO IBG HELLENIC FUND II TANEO FG RES ALPHA TANEO CAPITAL CONNECT PIRAEUS TANEO

24 Some of our brands..

25 Επόµενο βήµα Distress fund Βελτίωση ρυθµιστικού και κανονιστικού πλαισίου Συνέργειες Συνεργασίες - Εξωστρέφεια Επενδύσεις cherry picking Εξαγορές - Συγχωνεύσεις

26 Συµπέρασµα If you time things right in a depressed economy, you CAN turn dust into diamonds while it recovers Σας ευχαριστώ alymperopoulou@taneo.gr