ΓΕΝΙΚΗ ΚΛΙΝΙΚΗ ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ

Transcript

1 ΓΕΝΙΚΗ ΚΛΙΝΙΚΗ ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ Οικονομικές Καταστάσεις (Ατομικές και Ενοποιημένες) της 31 η Δεκεμβρίου 2007 Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης όπως έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ ΣΕΛΙ ΕΣ Α. ΓΕΝΙΚΑ 2 Β. ΒΑΣΗ ΠΡΟΕΤΟΙΜΑΣΙΑΣ ΤΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ Γ. ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Ε. ΕΚΘΕΣΗ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΣΤ. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝ ΙΑΜΕΣΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 1

3 A. ΓΕΝΙΚΑ Η εταιρεία «ΓΕΝΙΚΗ ΚΛΙΝΙΚΗ ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ» και µε διακριτικό τίτλο ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ παρουσιάζει τις Οικονοµικές της Καταστάσεις (Ατοµικές και Ενοποιηµένες) µαζί µε τις σηµειώσεις επί αυτών των Οικονοµικών Καταστάσεων οι οποίες αποτελούν αναπόσπαστο στοιχείο αυτών για την χρήση 2007 ( ) όπως αυτές έχουν εγκριθεί από ιοικητικό Συµβούλιο της εταιρείας την 21 η /03/2008 Η εταιρεία ιδρύθηκε το 1991 στην Ελλάδα και έχει την έδρα της στην Αθήνα ΑΡΙΣΤΟΜΕΝΟΥΣ 68.Τον εκέµβριο του 2006 µετασχηµατίστηκε σε Α.Ε µε αριθµό µητρώου ανωνύµων εταιρειών (ΑΡ.Μ.Α.Ε.) 62454/01/Β/07/099 λειτουργεί δε σύµφωνα µε τις διατάξεις του Κ.Ν. 2190/20 & Ν.2166/93. Από την 5 η /10/2007 η αποτελεί τη µητρική του Οµίλου Γαληνός Α.Ε ο οποίος και δηµιουργήθηκε µε την εξαγορά των εταιρειών Ιπποκράτης Γενική ιαγνωστική Α.Ε και Labogen Α.Ε. Η διάρκεια της εταιρίας ορίζεται σε 50έτη από την ηµεροµηνία της καταχώρησης στο οικείο Μητρώο Ανωνύµων Εταιριών της διοικητικής απόφασης για την παροχή άδειας σύστασης της Εταιρίας και την έγκριση του καταστατικού της. Ο κατά την κλειόµενη χρήση απασχόλησε κατά µέσο όρο 120 άτοµα. Η εταιρεία κατά την περίοδο για την οποία παρουσιάζει τις Οικονοµικές της καταστάσεις α- πασχόλησε κατά µέσο όρο 70 άτοµα. Ο αριθµός του προσωπικού για την προηγούµενη χρήση (2006) ήταν 50. Ο δραστηριοποιείται στον τοµέα παροχής υπηρεσιών υγείας και πιο συγκεκριµένα της παροχής υγειονοµικών υπηρεσιών διαγνωστικού και θεραπευτικού χαρακτήρα. Η Εταιρία έχει ως σκοπό την: 1. Η κατά οιονδήποτε τρόπο εκµετάλλευση και συνέχιση της λειτουργίας της επί οδού Αριστοµένους 68 ιδιωτικής κλινικής µε τον εµπορικό τίτλο ΓΑΛΗΝΟΣ. 2. Η προς τον ανωτέρω σκοπό παροχή εντός της κλινικής επί αµοιβή πάσης φύσεως ιατρικής υπηρεσίας, περιθάλψεως, νοσηλείας, θεραπείας χειρουργικών επεµβάσεων και πάσης φύσεως και µορφής παρακλινικών εξετάσεων σε ασθενείς ιδιώτες ή α- σφαλισµένους στο ηµόσιο ή άλλους ασφαλιστικούς οργανισµούς µε τους οποίου συνεργάζεται η κλινική ή έχει σχετική σύµβαση δια της χρησιµοποιήσεως άριστων επιστηµονικών µέσων, εργαστηρίων και συµβεβληµένου ή συνεργαζόµενου επιστη- µονικού και βοηθητικού προσωπικού. 3. Η µε ιδιόκτητα ή µισθωµένα µηχανήµατα υψηλής τεχνολογίας παροχή διαγνωστικών υπηρεσιών σε ασθενείς ασφαλισµένους και µη. 4. Η συνεργασία µε οποιοδήποτε φυσικό ή νοµικό πρόσωπο δηµοσίου ή ιδιωτικού δικαίου, ηµεδαπού ή αλλοδαπού επιδιώκοντας τους αυτούς ή συναφείς σκοπούς. 5. Πάσα σχετική εργασία για την οποία θα αποφασίσει η Γενική Συνέλευση των Μετόχων. ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 2

4 Β. Βάση προετοιµασίας των Οικονοµικών Καταστάσεων Η ιοίκηση της εταιρείας παρουσιάζει τις Ετήσιες Οικονοµικές Καταστάσεις (Ατοµικές και Ενοποιηµένες) για την χρήση 2007 ( έως ) συµπεριλαµβάνοντας τα συγκριτικά στοιχεία για την για τη χρήση που έληξε την 12 η εκεµβρίου Η ιοίκηση της εταιρείας είναι υπεύθυνη για τη σύνταξη των Ετήσιων οικονοµικών καταστάσεων µε τρόπο ώστε να δίνουν µια ακριβή και δίκαιη εικόνα της οικονοµικής κατάστασης, της περιουσιακής διάρθρωσης, των αποτελεσµάτων και των ταµειακών της ροών. Συνέπεια των παραπάνω η διοίκηση της εταιρείας είναι υπεύθυνη να: - επιλέγει τις λογιστικές αρχές σύµφωνα µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα (.Λ.Π.) και τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Παρουσίασης (.Π.Χ.Π.) και να τις εφαρµόζει πάγια. - επιλέγει τις κατάλληλες λογιστικές αρχές οι οποίες συµβάλλουν στην ακριβοδίκαιη παρουσίαση της οικονοµικής κατάστασης, της περιουσιακής διάρθρωσης, των αποτελεσµάτων και των ταµειακών ροών της, όπου κάποιο θέµα δεν καλύπτεται από κάποιο πρότυπο ή διερµηνεία, και να τις εφαρµόζει πάγια. - διενεργεί λογικές εκτιµήσεις όπου απαιτείται. - συντάσσει τις οικονοµικές καταστάσεις σύµφωνα µε την αρχή της συνέχειας της επιχειρηµατικής δραστηριότητας. - Οι Οικονοµικές Καταστάσεις (Ατοµικές και Ενοποιηµένες) έχουν συνταχθεί σε ευρώ ( ). Όλα τα ποσά εµφανίζονται χωρίς στρογγυλοποίηση, εκτός και αν αναφέρεται κάπου διαφορετικά. Συµµόρφωση µε τα ιεθνή Λογιστικά Πρότυπα (.Λ.Π.) και τα ιεθνή Πρότυπα Χρηµατοοικονοµικής Παρουσίασης (.Π.Χ.Π.) Οι Οικονοµικές Καταστάσεις της εταιρείας έχουν συνταχθεί στην παρούσα λογιστική χρήση σύµφωνα µε τα ισχύοντα.λ.π. και.π.χ.π. κατά την 1 η Ιανουαρίου Μεταβολές σε λογιστικές εκτιµήσεις αρχές εν έχουν γίνει µεταβολές σε λογιστικές εκτιµήσεις καθώς δεν υπήρχαν ουσιώδεις λόγοι που να επιβάλλουν τέτοιες µεταβολές. Συγκριτική Πληροφόρηση Οι Οικονοµικές Καταστάσεις για την παρούσα χρήση περιλαµβάνουν επίσης συγκριτική πληροφόρηση η οποία είναι : - Για τον Ισολογισµό η 12 η /12/ Για τα αποτελέσµατα η χρήσης 1/1/ /12/ Για τις ταµειακές ροές η 12 η /12/2006 (1/1/ /12/2006) - Για τον πίνακα µεταβολών της καθαρής θέσης η 12 η /12/2006 (1/1/ /12/2006). Η 12/12/2006 είναι η ηµεροµηνία µετασχηµατισµού της Γαληνός ΕΠΕ σε ΑΕ οπότε και συντάχθηκαν οι οικονοµικές καταστάσεις της χρήσης Αρχή της συνέχειας της Επιχειρηµατικής δραστηριότητας ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 3

5 Οι Οικονοµικές Καταστάσεις που παρουσιάζονται έχουν συνταχθεί σύµφωνα µε την αρχή της συνέχειας της επιχειρηµατικής δραστηριότητας. Πρώτη Εφαρµογή των.λ.π. &.Π.Χ.Π. Συµφωνία της Λογιστικής Καθαρής Θέσης της Εταιρίας όπως ήταν πριν και όπως είναι µετά την εφαρµογή των ΠΧΠ Η εταιρεία συντάσσει για πρώτη φορά τις γενικού σκοπού Οικονοµικές της Καταστάσεις σύµφωνα µε τα.λ.π. και τα.π.χ.π. που ήταν εν ισχύ κατά την , κάνοντας και αναδροµική εφαρµογή αυτών Μέχρι Μέχρι Μέχρι Υπόλοιπο Καθαρής Θέσης µε ΛΠ , , ,32 Υπόλοιπο Καθαρής Θέσης µε ΕΛΠ , , ,17 Μεταβολή , , ,15 Που αναλύεται: Καθαρή Θέση βάση ΕΛΠ , , ,17 Επίδραση από αλλαγή συντελεστών απόσβεσης , , ,54 Επίδραση από διαγραφή εξόδων εγκατάστασης , , ,27 Επίδραση από σχηµατισµό προβλέψεων , , ,74 Επίδραση από καταθέσεις µετόχων ή εταίρων , ,00 0,00 Επίδραση από αναβαλλόµενη φορολογία , , ,38 Σύνολο Επιδράσεων , , ,15 Καθαρή Θέση βάση ΛΠ , , ,32 Συµφωνία των ισολογισµών της Εταιρίας όπως ήταν πριν και όπως είναι µετά την εφαρµογή των ΠΧΠ ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 4

6 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΡΟΣΑΡΜΟΓΗΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΝΩΝ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΜΕΤΑΒΑΣΗΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΛΠ ΕΛΠ ΕΠΙ ΡΑΣΗ ΠΧΠ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις , , ,42 Άύλα στοιχεία ενεργητικού 1.295,55-862,67 432,88 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις , ,13 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις 5.869,40 0, ,40 Σύνολο µη Κυκλοφορούντος Ενεργητικού , , ,83 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 9.362,31 0, ,31 Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις , , ,59 Λοιπές Απαιτήσεις , , ,15 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ,69 0, ,69 Σύνολο Κυκλοφορούντος Ενεργητικού , , ,74 Σύνολο ενεργητικού , , ,57 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο ,00 0, ,00 Λοιπά αποθεµατικά , , ,45 Κέρδη/ (ζηµιές) εις νέον , , ,21 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων , , ,76 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις 0, , ,99 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 0, , ,13 Σύνολο Μακροπροθέσµων Υποχρεώσεων 0, , ,12 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και συναφείς υποχρεώσεις , , ,13 Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις ,60 0, ,60 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις ,81 0, ,81 Λοιπές υποχρεώσεις , , ,67 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων , , ,21 Σύνολο υποχρεώσεων , , ,33 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων , , ,57 ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 5

7 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΡΟΣΑΡΜΟΓΗΣ ΙΣΟΛΟΓΙΣΝΩΝ ΤΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΜΕΤΑΒΑΣΗΣ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΛΠ ΕΛΠ ΕΠΙ ΡΑΣΗ ΠΧΠ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις , , ,08 Άύλα στοιχεία ενεργητικού 1.089, , ,99 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 0, , ,63 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις 8.578, , ,40 Σύνολο µη Κυκλοφορούντος Ενεργητικού , , ,10 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 0,00 Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις ,74 0, ,74 Λοιπές Απαιτήσεις , , ,11 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ,06 0, ,06 Σύνολο Κυκλοφορούντος Ενεργητικού , , ,91 Σύνολο ενεργητικού , , ,01 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο ,00 0, ,00 Λοιπά αποθεµατικά 3.352,45 0, ,45 Κέρδη/ (ζηµιές) εις νέον , , ,18 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων , , ,73 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις , ,63 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία , ,31 Σύνολο Μακροπροθέσµων Υποχρεώσεων 0, , ,94 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και συναφείς υποχρεώσεις , , ,48 Βραχυπρόθεσµες δανειακές υποχρεώσεις ,51 0, ,51 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις ,23 0, ,23 Λοιπές υποχρεώσεις , , ,58 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων , , ,80 Σύνολο υποχρεώσεων , , ,74 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων , , ,01 Συµφωνία των καθαρών αποτελεσµάτων της εταιρίας όπως ήταν πριν και όπως είναι µετά την εφαρµογή των ΠΧΠ ΕΠΙ ΡΑΣΗ Συνεχιζόµενες ραστηριότητες Πωλήσεις ,39 0, ,39 Κόστος Παροχής υπηρεσιών , , ,99 Μεικτό Κέρδος , , ,40 Λοιπά έσοδα ,13 0, ,13 Έξοδα διοίκησης 0, , ,52 Έξοδα διάθεσης 0, , ,68 Λοιπά έξοδα ,88 0, ,88 Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης , , ,45 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 0,00 0,00 0,00 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 2.768,71 0, ,71 Κέρδη προ φόρων , , ,74 Φόρος εισοδήµατος , ,71 Καθαρά κέρδη περιόδου , , ,03 ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 6

8 Γ. ΒΑΣΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΑΡΧΕΣ 1. Σηµαντικές λογιστικές εκτιµήσεις και παραδοχές της διοίκησης Οι εκτιµήσεις και οι κρίσεις της διοίκησης επανεξετάζονται διαρκώς και βασίζονται σε ιστορικά δεδοµένα και προσδοκίες για µελλοντικά γεγονότα, που κρίνονται εύλογες σύµφωνα µε τα ισχύοντα: Ο αναγνωρίζει πρόβλεψη για επισφαλείς απαιτήσεις, µε βάση το βαθµό εισπραξιµότητας που εκτιµάται κατά περίπτωση απαίτησης. 2. Πληροφόρηση κατά τοµέα Ως επιχειρηµατικός τοµέας ορίζεται µία οµάδα περιουσιακών στοιχείων και λειτουργιών που παρέχουν προϊόντα και υπηρεσίες τα οποία υπόκεινται σε διαφορετικούς κινδύνους και α- ποδόσεις από εκείνα άλλων επιχειρηµατικών τοµέων. Ως γεωγραφικός τοµέας, ορίζεται µία γεωγραφική περιοχή, στην οποία παρέχονται προϊόντα και υπηρεσίες και η οποία υπόκειται σε διαφορετικούς κινδύνους και αποδόσεις από άλλες περιοχές. Ο κατά τη διάρκεια της χρήσης 2007, δραστηριοποιήθηκε κυρίως σε έναν επιχειρη- µατικό τοµέα δραστηριοτήτων, εκείνο της παροχής υπηρεσιών υγείας και πιο συγκεκριµένα της παροχής υγειονοµικών υπηρεσιών διαγνωστικού και θεραπευτικού χαρακτήρα, κυρίως σε µία γεωγραφική περιοχή την Ελληνική Επικράτεια 3. Ενοποίηση Θυγατρικές Θυγατρικές είναι οι επιχειρήσεις πάνω στις οποίες ασκείται έλεγχος από την µητρική. Η ύ- παρξη τυχόν δυνητικών δικαιωµάτων ψήφου τα οποία µπορούν να ασκηθούν από τη µητρική εταιρία κατά τον χρόνο σύνταξης των οικονοµικών καταστάσεων, λαµβάνεται υπόψη προκειµένου να στοιχειοθετηθεί αν η µητρική ασκεί τον έλεγχο επί των θυγατρικών. Οι θυγατρικές ενοποιούνται πλήρως (ολική ενοποίηση) από την ηµεροµηνία που αποκτάται ο έ- λεγχος επ αυτών και παύουν να ενοποιούνται από την ηµεροµηνία που τέτοιος έλεγχος δεν υφίσταται. Η χρησιµοποιούµενη λογιστική µέθοδος για την ενοποίηση είναι η µέθοδος εξαγοράς. Το κόστος κτήσης µιας θυγατρικής είναι η εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων που δόθηκαν, των συµµετοχικών τίτλων που εκδόθηκαν και των υποχρεώσεων που αναλήφθηκαν κατά την ηµεροµηνία της ανταλλαγής, πλέον τυχόν κόστους άµεσα συνδεδεµένου µε τη συναλλαγή. Τα εξατοµικευµένα περιουσιακά στοιχεία, υποχρεώσεις και ενδεχόµενες υποχρεώσεις που αποκτώνται σε µία επιχειρηµατική συνένωση αποτιµώνται κατά την εξαγορά στις εύλογες αξίες τους ανεξαρτήτως του ποσοστού συµµετοχής. Το κόστος πέραν της εύλογης αξίας των επί µέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, καταχωρείται ως υπεραξία. Αν το συνολικό κόστος της εξαγοράς είναι µικρότερο από την εύλογη αξία των επί µέρους στοιχείων που αποκτήθηκαν, η διαφορά καταχωρείται άµεσα στ αποτελέσµατα. ιεταιρικές συναλλαγές ιεταιρικά υπόλοιπα και µη πραγµατοποιηθέντα κέρδη από συναλλαγές µεταξύ των εταιρειών του οµίλου απαλείφονται. Οι µη πραγµατοποιηµένες ζηµίες, επίσης απαλείφονται εκτός εάν η συναλλαγή παρέχει ενδείξεις αποµείωσης, του µεταβιβασθέντος περιουσιακού στοιχείου. Οι λογιστικές µέθοδοι των θυγατρικών έχουν τροποποιηθεί ώστε να είναι οµοιόµορφες µε αυτές που έχουν υιοθετηθεί από τον όµιλο. Στις οικονοµικές καταστάσεις της µητρικής οι επενδύσεις σε θυγατρικές εµφανίζονται στο κόστος κτήσεως µειωµένο µε την τυχόν ζηµία αποµείωσης. Σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού η Εταιρία εκτιµά αν υπάρχουν αντικειµενικές ενδείξεις που να οδηγούν στο συµπέρασµα ότι οι επενδύσεις έχουν υποστεί αποµείωση. Αν στοιχειοθετείται αποµείωση, η ζηµιά ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 7

9 που είναι η διαφορά µεταξύ κόστους κτήσεως και εύλογης αξίας, µεταφέρεται στα αποτελέσµατα. 4. οµή του Οµίλου Οι εταιρείες του Οµίλου οι οποίες περιλαµβάνονται στις ενοποιηµένες οικονοµικές καταστάσεις, είναι οι εξής: Α/Α ΕΤΑΙΡΕΙΑ % ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΑΞΙΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΜΕΘΟ ΟΣ 1 Γαληνός Α.Ε 100% Μητρική Ολική ενοποίηση 2 Ιπποκράτης Α.Ε 100% ,11 Ολική ενοποίηση 3 Labogen Α.Ε 100% ,69 Ολική ενοποίηση Σύνολο ,80 1.Εντός του µηνός Νοεµβρίου 2007 ολοκληρώθηκε η διαδικασία Αύξησης Μετοχικού Κεφαλαίου της Εταιρίας µε εισφορά Η εξαγορά των εταιρειών Ιπποκράτης Α.Ε και Labogen Α.Ε πραγµατοποιήθηκε στη χρήση µε την µε την από 4/10/2007 απόφαση του ιοικητικού Συµβουλίου και έγινε µε πίστωση Ενσώµατες ακινητοποιήσεις Τα ενσώµατα πάγια και οι επενδύσεις σε ακίνητα απεικονίζονται στις οικονοµικές καταστάσεις στο κόστος κτήσεως µειωµένο κατά τις συσσωρευµένες αποσβέσεις και την τυχόν απο- µείωσή. Το κόστος κτήσεως περιλαµβάνει όλες τις άµεσα επιρριπτέες δαπάνες για την απόκτηση των στοιχείων. Μεταγενέστερες δαπάνες που διενεργούνται σε σχέση µε τα ενσώµατα πάγια, κεφαλαιοποιούνται µόνο όταν αυξάνουν τα µελλοντικά οικονοµικά οφέλη, που αναµένεται ότι θα εισρεύσουν στον όµιλο από την εκµετάλλευση των παγίων αυτών και το κόστος τους µπορεί να αποτιµηθεί αξιόπιστα. Οι επισκευές και οι συντηρήσεις καταχωρούνται στ αποτελέσµατα ως έξοδο, κατά το χρόνο πραγµατοποίησής τους. Τα οικόπεδα δεν αποσβένονται. Οι αποσβέσεις των άλλων στοιχείων των ενσωµάτων παγίων επιβαρύνουν το λογαριασµό αποτελεσµάτων, µε βάση τη σταθερή µέθοδο απόσβεσης, καθ όλη τη διάρκεια της εκτιµώµενης ωφέλιµης ζωής η οποία, κατά κατηγορία παγίων, έχει ως εξής: - Για τα κτίρια: σε 25 έτη - Για τα µηχανήµατα : σε 10 έτη - Για τα Έπιπλα και το λοιπό εξοπλισµό: σε 10 έτη - Για τους Ηλεκτρονικούς Υπολογιστές και Λογισµικά: σε 5-8 έτη Οι υπολειµµατικές αξίες και οι ωφέλιµες ζωές των ενσωµάτων παγίων υπόκεινται σε επανεξέταση σε ετήσια βάση κατά την ηµεροµηνία σύνταξης του ισολογισµού. Όταν οι λογιστικές αξίες των ενσωµάτων παγίων υπερβαίνουν την ανακτήσιµη αξία τους, οι διαφορά (αποµείωση) καταχωρείται άµεσα ως έξοδο στ αποτελέσµατα. Κατά την πώληση ενσωµάτων παγίων, οι διαφορές µεταξύ του τιµήµατος που λαµβάνεται και της λογιστικής τους αξίας καταχωρούνται ως κέρδη ή ζηµίες στ' αποτελέσµατα. 6. Άυλα περιουσιακά στοιχεία ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 8

10 Λογισµικό: Τα λογισµικά προγράµµατα αφορούν το κόστος αγοράς καθώς και κάθε δαπάνη που έχει πραγµατοποιηθεί κατά την ανάπτυξη του λογισµικού προκειµένου αυτό να τεθεί σε καθεστώς λειτουργίας. Οι δαπάνες που ενισχύουν ή επεκτείνουν την απόδοση των προγραµµάτων λογισµικού πέρα από τις αρχικές προδιαγραφές τους, αναγνωρίζονται ως κεφαλαιουχική δαπάνη και προστίθενται στο αρχικό κόστος του λογισµικού. Τα λογισµικά προγράµµατα αποτιµώνται στο κόστος κτήσεως µείον τις αποσβέσεις. Οι αποσβέσεις διενεργούνται µε την σταθερή µέθοδο κατά την διάρκεια της ωφέλιµης ζωής των στοιχείων αυτών η οποία κυµαίνεται από 5 έως 8 έτη. Οι δαπάνες που απαιτούνται για τη συντήρηση του λογισµικού αναγνωρίζονται ως έξοδα όταν πραγµατοποιούνται. Υπεραξία: Είναι η διαφορά µεταξύ του κόστους αγοράς και της εύλογης αξίας του ενεργητικού και του παθητικού θυγατρικής / συγγενούς επιχείρησης κατά την ηµεροµηνία της ε- ξαγοράς. Η Εταιρία κατά την ηµεροµηνία της αγοράς αναγνωρίζει την υπεραξία που προέκυψε από την απόκτηση, ως ένα στοιχείο του ενεργητικού, και την εµφανίζει στο κόστος. Το κόστος αυτό είναι ίσο µε το ποσό κατά το οποίο το κόστος ενοποίησης υπερβαίνει το µερίδιο της επιχείρησης, στα στοιχεία του ενεργητικού, στις υποχρεώσεις και στις ενδεχόµενες υποχρεώσεις της αποκτηθείσας εταιρίας. Μετά την αρχική αναγνώριση η υπεραξία αποτιµάται στο κόστος µείον τις συσσωρευµένες ζηµιές λόγω µείωσης της αξίας της. Η υπεραξία δεν αποσβένεται, αλλά εξετάζεται ετήσια για τυχόν µείωση της αξίας της, εάν υπάρχουν γεγονότα που παρέχουν ενδείξεις για ζηµιά σύµφωνα µε το.λ.π. 36. Στην περίπτωση που το κόστος της απόκτησης είναι µικρότερο από το µερίδιο της εταιρίας στα ίδια κεφάλαια της αποκτηθείσας επιχείρησης, τότε η πρώτη υπολογίζει ξανά το κόστος της απόκτησης, αποτιµά τα στοιχεία του ενεργητικού, τις υποχρεώσεις και τις ενδεχόµενες υποχρεώσεις της αποκτηθείσας επιχείρησης και αναγνωρίζει απευθείας στα αποτελέσµατα χρήσης (ως κέρδος), οποιαδήποτε διαφορά παραµείνει µετά τον επανυπολογισµό. 7. Κεφαλαιοποίηση Εξόδων Όλα τα έξοδα τα οποία αφορούν στην ίδρυση και πρώτη εγκατάσταση της εταιρείας καθώς και έξοδα που αφορούν σε µετεγκατάσταση αναγνωρίζονται σαν έξοδα κατά τη χρήση στην οποία προκύπτουν. 8. Αποθέµατα Τα αποθέµατα απεικονίζονται στη χαµηλότερη αξία µεταξύ κόστους κτήσεως και καθαρής ρευστοποιήσιµης αξίας. Το κόστος για το υγειονοµικό υλικό και τα φάρµακα προσδιορίζεται µε τη µέθοδο του σταθµικού µέσου όρου. Κόστος δανεισµού δεν περιλαµβάνεται στο κόστος κτήσεως των αποθεµάτων. Η καθαρή ρευστοποιήσιµη αξία εκτιµάται µε βάση τις τρέχουσες τιµές πώλησης των αποθεµάτων στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητας αφαιρουµένων και των τυχόν εξόδων διάθεσης όπου συντρέχει περίπτωση. 9. Εµπορικές απαιτήσεις Οι απαιτήσεις από πελάτες καταχωρούνται στην εύλογη αξία τους. Οι ζηµίες αποµείωσης (απώλειες από επισφαλείς απαιτήσεις) αναγνωρίζονται αφού ληφθεί υπόψη η παλαιότητα του υπολοίπου, η οικονοµική δυνατότητα του πελάτη να πληρώσει και η αποτελεσµατικότητα των προσπαθειών είσπραξης. Η επάρκεια της πρόβλεψης επισκοπείται συχνά σε συνδυασµό µε τα ιστορικά ποσοστά είσπραξης και άλλους οικονοµικούς παράγοντες οι οποίοι επηρεάζουν την εισπραξιµότητα των απαιτήσεων. Το ποσό της ζηµιάς αποµείωσης καταχωρείται ως έξοδο στα αποτελέσµατα 10. Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ταµειακών διαθεσίµων ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 9

11 Τα ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα περιλαµβάνουν τα µετρητά, τις καταθέσεις όψεως και τις βραχυπρόθεσµες µέχρι 3 µήνες επενδύσεις, υψηλής ρευστοποίησης και χαµηλού ρίσκου 11. Μετοχικό κεφάλαιο Οι κοινές µετοχές κατατάσσονται στα ίδια κεφάλαια. Άµεσα έξοδα για την έκδοση µετοχών εµφανίζονται σε µείωση του προϊόντος της έκδοσης. Άµεσα έξοδα που σχετίζονται µε την έκδοση µετοχών για την απόκτηση επιχειρήσεων περιλαµβάνονται στο κόστος κτήσεως της επιχειρήσεως που αποκτάται. 12. άνεια Τα δάνεια καταχωρούνται αρχικά στην εύλογη αξία τους, µειωµένα µε τα τυχόν άµεσα έξοδα για την πραγµατοποίηση της συναλλαγής. Τυχόν διαφορά µεταξύ του εισπραχθέντος ποσού (καθαρό από σχετικά έξοδα) και της αξίας εξόφλησης αναγνωρίζεται στα αποτελέσµατα κατά τη διάρκεια του δανεισµού βάσει της µεθόδου του πραγµατικού επιτοκίου. Τα δάνεια καταχωρούνται στις βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις εκτός εάν ο διατηρεί ανεπιφύλακτα το δικαίωµα να µεταφέρει την τακτοποίηση της υποχρέωσης τουλάχιστον 12 µήνες µετά την ηµεροµηνία κλεισίµατος των Οικονοµικών καταστάσεων 13. Φορολογία εισοδήµατος & αναβαλλόµενος φόρος Ο αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος προσδιορίζεται µε την µέθοδο της υποχρέωσης που προκύπτει από τις προσωρινές διαφορές µεταξύ της λογιστικής αξίας και της φορολογικής βάσης των επιµέρους περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων. Αναβαλλόµενος φόρος εισοδήµατος δεν λογίζεται εάν προκύπτει από την αρχική αναγνώριση στοιχείου ενεργητικού ή παθητικού σε συναλλαγή, εκτός επιχειρηµατικής συνένωσης, η οποία όταν πραγµατοποιήθηκε δεν επηρέασε ούτε το λογιστικό ούτε το φορολογικό κέρδος ή ζηµιά. Ο αναβαλλόµενος φόρος προσδιορίζεται µε τους φορολογικούς συντελεστές και νόµους που ισχύουν κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού και αναµένεται να ισχύσουν κατά το χρόνο που η αξία των περιουσιακών στοιχείων θα ανακτηθεί ή οι υποχρεώσεις θα διακανονισθούν. Οι αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις αναγνωρίζονται κατά την έκταση στην οποία θα υπάρξει µελλοντικό φορολογητέο κέρδος για την χρησιµοποίηση της προσωρινής διαφοράς που δηµιουργεί την αναβαλλόµενη φορολογική απαίτηση. Ο φόρος εισοδήµατος υπολογίζεται µε βάση τη φορολογική νοµοθεσία και τους φορολογικούς συντελεστές που ισχύουν στη χώρα όπου διεξάγονται οι εργασίες του Οµίλου και καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο κατά την οποία προκύπτουν τα εισοδήµατα 14. Παροχές στο προσωπικό (α) Βραχυπρόθεσµες παροχές Οι βραχυπρόθεσµες παροχές προς το προσωπικό σε χρήµα και σε είδος καταχωρούνται ως έξοδο όταν καθίστανται δουλευµένες. (β) Παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία Οι παροχές µετά την έξοδο από την υπηρεσία περιλαµβάνουν τόσο προγράµµατα καθορισµένων εισφορών όσο και προγράµµατα καθορισµένων παροχών. Το δουλευµένο κόστος των προγραµµάτων καθορισµένων εισφορών καταχωρείται ως έξοδο στην περίοδο που α- φορά. Η υποχρέωση που καταχωρείται στον ισολογισµό για τα προγράµµατα καθορισµένων παροχών είναι η παρούσα αξία της δέσµευσης για την καθορισµένη παροχή µείον την εύλογη αξία των περιουσιακών στοιχείων του προγράµµατος και τις µεταβολές που προκύπτουν από τα µη αναγνωρισµένα αναλογιστικά κέρδη και ζηµίες. Η δέσµευση της καθορισµένης παροχής υπολογίζεται ετησίως από ανεξάρτητο αναλογιστή µε τη χρήση της µεθόδου της ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 10

12 προβεβληµένης πιστωτικής µονάδος (projected unit credit method). Για την προεξόφληση χρησιµοποιείται το επιτόκιο των µακροπροθέσµων οµολόγων του Ελληνικού ηµοσίου. Τα αναλογιστικά κέρδη και οι ζηµίες που προκύπτουν από τις προσαρµογές µε βάση τα ι- στορικά δεδοµένα και είναι πάνω ή κάτω από το περιθώριο του 10% της σωρευµένης υποχρέωσης, καταχωρούνται στ αποτελέσµατα µέσα στον αναµενόµενο µέσο ασφαλιστικό χρόνο των συµµετεχόντων στο πρόγραµµα. Το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται άµεσα στ αποτελέσµατα µε εξαίρεση την περίπτωση που οι µεταβολές του προγράµµατος εξαρτώνται από τον εναποµένοντα χρόνο υπηρεσίας των εργαζοµένων. Στην περίπτωση αυτή, το κόστος προϋπηρεσίας καταχωρείται στα αποτελέσµατα µε τη σταθερή µέθοδο µέσα στην περίοδο ωρίµανσης. (γ) Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης Οι παροχές τερµατισµού της απασχόλησης πληρώνονται όταν οι εργαζόµενοι αποχωρούν πριν την ηµεροµηνία συνταξιοδοτήσεως. Ο καταχωρεί αυτές τις παροχές όταν δεσµεύεται, είτε όταν τερµατίζει την απασχόληση υπαρχόντων εργαζοµένων σύµφωνα µε ένα λεπτοµερές πρόγραµµα για το οποίο δεν υπάρχει πιθανότητα απόσυρσης, είτε όταν προσφέρει αυτές τις παροχές ως κίνητρο για εθελουσία αποχώρηση. Παροχές τερµατισµού της απασχόλησης που οφείλονται 12 µήνες µετά την ηµεροµηνία του ισολογισµού προεξοφλούνται στην παρούσα αξία τους. Στην περίπτωση τερµατισµού απασχόλησης που υπάρχει αδυναµία προσδιορισµού των εργαζοµένων που θα κάνουν χρήση αυτών των παροχών, δεν γίνεται λογιστικοποίηση αλλά γνωστοποίηση ως ενδεχόµενη υποχρέωση 15.Αναγνώριση εσόδων και εξόδων Έσοδα: Τα έσοδα περιλαµβάνουν την εύλογη αξία των πωλήσεων αγαθών και της παροχής υπηρεσιών, καθαρά από τους ανακτώµενους φόρους, εκπτώσεις και επιστροφές. Τα διεταιρικά έσοδα µέσα στον Όµιλο απαλείφονται πλήρως. Η αναγνώριση των εσόδων γίνεται ως εξής: Παροχή υπηρεσιών Η Εταιρία παρέχει τις υπηρεσίες της τόσο σε ιδιώτες ασθενείς-πελάτες όσο και σε ασθενείςπελάτες που καλύπτονται µέσω των συνεργαζόµενων ασφαλιστικών ταµείων και ασφαλιστικών οργανισµών. Πιο συγκεκριµένα τα κυριότερα ασφαλιστικά ταµεία µε τα οποία συνεργάζεται η Εταιρία είναι το Ι.Κ.Α. και το ηµόσιο. Τα έσοδα λογίζονται µε βάση το στάδιο ολοκλήρωσης της υπηρεσίας στο καθαρό ποσό που αναµένεται να εισπραχθεί ανά κατηγορία. Έσοδα από τόκους Τα έσοδα από τόκους αναγνωρίζονται βάσει χρονικής αναλογίας και µε την χρήση του πραγµατικού επιτοκίου. Όταν υπάρχει αποµείωση των απαιτήσεων, η λογιστική αξία αυτών µειώνεται στο ανακτήσιµο ποσό τους το οποίο είναι η παρούσα αξία των αναµενόµενων µελλοντικών ταµειακών ροών προεξοφλουµένων µε το αρχικό πραγµατικό επιτόκιο. Στην συνέχεια λογίζονται τόκοι µε το ίδιο επιτόκιο επί της αποµειωµένης (νέας λογιστικής) αξίας. Έξοδα: Τα έξοδα αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα σε δεδουλευµένη βάση. Οι πληρωµές που πραγµατοποιούνται για λειτουργικές µισθώσεις µεταφέρονται στο αποτελέσµατα ως έ- ξοδα, κατά το χρόνο χρήσεως του µισθίου. Τα έξοδα από τόκους αναγνωρίζονται σε δεδουλευµένη βάση. 16. Χρηµατοοικονοµικά εργαλεία Τα βασικά εργαλεία του Οµίλου είναι τα µετρητά, οι τραπεζικές καταθέσεις και οι βραχυπρόθεσµες απαιτήσεις και υποχρεώσεις. εδοµένης της βραχυπρόθεσµης κυρίως φύσεως των εργαλείων αυτών, η διοίκηση του Οµίλου πιστεύει ότι η εύλογη αξία τους ουσιαστικά ταυτίζεται µε την αξία στην οποία απεικονίζονται στα λογιστικά βιβλία του Οµίλου. Επιπρό- ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 11

13 σθετα, η διοίκηση πιστεύει ότι τα επιτόκια που καταβάλλονται σε σχέση µε τα συναφθέντα δάνεια ισοδυναµούν µε τα τρέχοντα εύλογα επιτόκια της αγοράς και συνεπώς, δεν συντρέχουν οι προϋποθέσεις οποιασδήποτε προσαρµογής της αξίας στην οποία απεικονίζονται οι υποχρεώσεις αυτές. Ο δεν χρησιµοποιεί χρηµατοοικονοµικά παράγωγα. 17.Μισθώσεις Η Εταιρία είναι ο µισθωτής: (α) Λειτουργικές µισθώσεις Μισθώσεις όπου ουσιωδώς οι κίνδυνοι και ανταµοιβές της ιδιοκτησίας διατηρούνται από τον εκµισθωτή (ιδιοκτήτη) ταξινοµούνται ως λειτουργικές µισθώσεις. Οι πληρωµές που γίνονται για λειτουργικές µισθώσεις (καθαρές από τυχόν κίνητρα που προσφέρθηκαν από τον εκµισθωτή) αναγνωρίζονται ως έξοδα µε βάση την σταθερή µέθοδο (αναλογικά) κατά την διάρκεια της µίσθωσης. (β) Χρηµατοδοτικές µισθώσεις Μισθώσεις παγίων όπου ο διατηρεί ουσιωδώς όλους τους κινδύνους και τις ανταµοιβές της ιδιοκτησίας, ταξινοµούνται ως χρηµατοδοτικές µισθώσεις. Οι χρηµατοδοτικές µισθώσεις κεφαλαιοποιούνται µε την έναρξη της µίσθωσης, στη χαµηλότερη µεταξύ της εύλογης αξίας του µισθωµένου παγίου στοιχείου ή της παρούσας αξίας των ελαχίστων µισθω- µάτων. Κάθε µίσθωµα επιµερίζεται µεταξύ της υποχρέωσης και των χρηµατοοικονοµικών εξόδων, έτσι ώστε να επιτυγχάνεται ένα σταθερό επιτόκιο στην υπολειπόµενη χρηµατοοικονοµική υποχρέωση. Οι αντίστοιχες υποχρεώσεις από µισθώµατα, καθαρές από χρηµατοοικονοµικά έξοδα, απεικονίζονται στα άνεια. Οι τόκοι αναγνωρίζονται στα αποτελέσµατα χρήσης κατά την διάρκεια της περιόδου της µίσθωσης. Τα πάγια για τα οποία έχουν συναφθεί χρηµατοδοτικές µισθώσεις, αποσβένονται στη µικρότερη περίοδο, όπως αυτή καθορίζεται, από την ωφέλιµη ζωή και το χρόνο της µίσθωσης, στις περιπτώσεις που δεν µεταβιβάζεται η κυριότητα του παγίο 18. ιανοµή µερισµάτων Η διανοµή µερισµάτων στους µετόχους αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονοµικές καταστάσεις όταν η διανοµή εγκρίνεται από την Γενική Συνέλευση των µετόχων. 19. ιαχείριση κινδύνων Ο είναι εκτεθειµένος σε πολλαπλούς χρηµατοοικονοµικούς κινδύνους όπως ο κίνδυνος της αγοράς (διακυµάνσεις των επιτοκίων, οι τιµές της αγοράς κτλ), ο πιστωτικός κίνδυνος και ο κίνδυνος ρευστότητας. Το πρόγραµµα διαχείρισης κινδύνων του Οµίλου στοχεύει στον περιορισµό της αρνητικής επίδρασης στα χρηµατοοικονοµικά αποτελέσµατα που προκύπτει από την αδυναµία πρόβλεψης των χρηµατοοικονοµικών αγορών και τη διακύµανση στις µεταβλητές του κόστους και των πωλήσεων. Η πολιτική διαχείρισης κινδύνων εφαρµόζεται από την Οικονοµική ιεύθυνση. Η διαδικασία που ακολουθείται είναι η παρακάτω: Αξιολόγηση των κινδύνων που σχετίζονται µε τις δραστηριότητες και τις λειτουργίες του οµίλου, σχεδιασµός της µεθοδολογίας και επιλογή των κατάλληλων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων για την µείωση των κινδύνων και εκτέλεση/εφαρµογή, σύµφωνα µε τη διαδικασία που έχει εγκριθεί από τη διοίκηση, της διαδικασίας διαχείρισης κινδύνων. Τα χρηµατοοικονοµικά µέσα του Οµίλου αποτελούνται κυρίως από καταθέσεις σε τράπεζες, εµπορικούς χρεώστες και πιστωτές, µερίσµατα πληρωτέα και υποχρεώσεις από µισθώσεις ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 12

14 Κίνδυνος αγοράς Ως κίνδυνος αγοράς ορίζεται ο κίνδυνος στη βάση του οποίου η εύλογη αξία ή οι µελλοντικές ταµιακές ροές των χρηµατοοικονοµικών µέσων του Οµίλου ενδέχεται να παρουσιάσουν διακυµάνσεις εξαιτίας µεταβολών στις τιµές της αγοράς. Ο εν λόγω κίνδυνος για τον Όµιλο εστιάζεται κυρίως στις διακυµάνσεις των επιτοκίων δανεισµού. Κίνδυνος επιτοκίου Οι δανειακές υποχρεώσεις του Οµίλου συνδέονται µε επιτόκια τα οποία ανάλογα µε τις συνθήκες της αγοράς µπορούν να διακυµανθούν είτε ανοδικά είτε καθοδικά. Ανάλυση ευαισθησίας κίνδυνου επιτοκίου Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει την ευαισθησία του αποτελέσµατος καθώς και των ιδίων κεφαλαίων, σε µια λογική µεταβολή του επιτοκίου της τάξεως του +0,5%. Οι αλλαγές στα επιτόκια εκτιµάται ότι κινούνται σε µία λογική βάση σε σχέση µε τις πρόσφατες συνθήκες της αγοράς. Το µέσο επιτόκιο του Οµίλου είναι 4% Έτος Μεταβλητότητα επιτοκίων +0,50% -0,50% +0,50% -0,50% Αποτέλεσµα χρήσης προ φόρων , ,74-878, ,59 Καθαρή Θέση , ,55-658, ,94 Πιστωτικός κίνδυνος H έκθεση του Οµίλου όσον αφορά τον πιστωτικό κίνδυνο περιορίζεται στα χρηµατοοικονο- µικά περιουσιακά στοιχεία τα οποία αναλύονται ως εξής: 31/12/ /12/2007 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα , ,19 Απαιτήσεις έναντι πελατών , ,57 Σύνολο , ,76 Τα ταµειακά ισοδύναµα αφορούν βραχυχρόνιες, υψηλής ευκολίας ρευστοποίησης επενδύσεις, που είναι εύκολα µετατρέψιµες σε µετρητά και είναι τόσο κοντά στη λήξη τους που εµφανίζουν αµελητέο κίνδυνο για αλλαγές την αποτίµησή τους κατά το χρόνο της ρευστοποίησής τους. Το υπόλοιπο που αφορά τις απαιτήσεις έναντι πελατών, αφορά υπόλοιπο χωρίς να ληφθούν υπόψη εξασφαλίσεις ή άλλες πιστωτικές αναβαθµίσεις. Ο έχει θεσπίσει και εφαρµόζει διαδικασίες πιστωτικού ελέγχου µε στόχο την ελαχιστοποίηση των επισφαλειών και την άµεση κάλυψη των απαιτήσεων µε αξιόγραφα. Η πολιτική του Οµίλου είναι να συνεργάζεται µόνο µε αξιόπιστους πελάτες. Στις περιπτώσεις ενδείξεων επισφάλειας των απαιτήσεων διενεργούνται σχετικές αποµειώσεις. Η διοίκηση θεωρεί ότι όσες απαιτήσεις δεν έχουν αποµειωθεί είναι υψηλής πιστωτικής ποιότητας ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 13

15 Κανένα από τα χρηµατοοικονοµικά περιουσιακά στοιχεία δεν έχει ασφαλιστεί µε υποθήκη ή άλλη µορφή πιστωτικής ασφάλισης. Για τις λοιπές απαιτήσεις όπως και για τα υπόλοιπα χρηµατοοικονοµικά στοιχεία, ο δεν εκτίθεται σε σηµαντικό πιστωτικό κίνδυνο. Κίνδυνος ρευστότητας Ο διαχειρίζεται τις ανάγκες ρευστότητας της µε προσεκτική παρακολούθηση των χρεών των χρηµατοοικονοµικών υποχρεώσεων καθώς επίσης και των πληρωµών που πραγµατοποιούνται καθηµερινά. Οι ανάγκες ρευστότητας παρακολουθούνται σε εβδοµαδιαία βάση. Ανέλεγκτες φορολογικές χρήσεις Η εταιρία Γαληνός Α.Ε (µητρική) έχει ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές έως και τη χρήση 2003, οι θυγατρικές της εταιρείες Labogen Α.Ε. έως και τη χρήση 2005 και Ιπποκράτης Α.Ε έως και τη χρήση Για τις ανέλεγκτες φορολογικά χρήσεις δεν έχουν σχηµατισθεί προβλέψεις για απώλειες καθώς δεν είναι δυνατή η εκτίµηση των επιβαρύνσεως που ενδεχοµένως να προκύψουν. 20. Πολιτικές και διαδικασίες διαχείρισης κεφαλαίου Οι στόχοι του Οµίλου όσον αφορά τη διαχείριση του κεφαλαίου είναι οι εξής: να εξασφαλίσει την ικανότητα της εταιρείας να συνεχίσει τη δραστηριότητα του (going-concern) και να εξασφαλίσει µια ικανοποιητική απόδοση στους µετόχους να διατηρήσει ιδανική κατανοµή κεφαλαίου µειώνοντας κατ αυτόν τον τρόπο το κόστος κεφαλαίου. Ο για να διατηρήσει ή να προσαρµόσει την κεφαλαιακή διάρθρωσή της µπορεί να µεταβάλει το µέρισµα προς τους µετόχους, να επιστρέψει κεφάλαιο στους µετόχους, να εκδώσει νέες µετοχές ή να εκποιήσει περιουσιακά στοιχεία για να µειώσει το χρέος του. Σύµφωνα µε όµοιες πρακτικές του κλάδου ο παρακολουθεί τα κεφάλαια του µε βάση το συντελεστή µόχλευσης. Ο εν λόγω συντελεστής υπολογίζεται διαιρώντας τον καθαρό δανεισµό µε τα συνολικά απασχολούµενα κεφάλαια. Ο καθαρός δανεισµός υπολογίζεται ως το «Σύνολο δανεισµού» (συµπεριλαµβανοµένου «βραχυπρόθεσµου και µακροπρόθεσµου δανεισµού» όπως εµφανίζεται στον Ισολογισµό) µείον «Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα». Τα συνολικά απασχολούµενα κεφάλαια υπολογίζονται ως «Ίδια κεφάλαια» όπως εµφανίζονται στον ισολογισµό συν τον καθαρό δανεισµό. Ο συντελεστής µόχλευσης την 31η εκεµβρίου 2007 είχε ως εξής: 31/12/ /12/2007 Σύνολο δανεισµού , ,99 Μείον: Ταµειακά διαθέσιµα και ταµειακά ισοδύναµα , ,19 Καθαρός δανεισµός , ,80 Ίδια κεφάλαια , ,91 Συνολικά απασχολούµενα κεφάλαια , ,90 Συντελεστής µόχλευσης 2,58% 3,41% ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 14

16 Νέα λογιστικά πρότυπα και ερµηνείες της ΕΕΧΠ Μέχρι την ηµεροµηνία έγκρισης των οικονοµικών καταστάσεων, έχουν εκδοθεί νέα ΠΧΠ, διερµηνείες και τροποποιήσεις υφιστάµενων προτύπων και, τα οποία είναι υποχρεωτικά για λογιστικές χρήσεις που ξεκινούν την 1η Ιανουαρίου 2008 ή µεταγενέστερα. Ε ΠΧΠ 11 : ΠΧΠ 2 - Συναλλαγές Συµµετοχικών Τίτλων της Ίδιας Επιχείρησης ή Επιχειρήσεων του Ίδιου Οµίλου Η Ε ΠΧΠ 11 παρέχει οδηγίες για το εάν οι συµφωνίες παροχών που εξαρτώνται από την αξία των µετοχών θα πρέπει να θεωρούνται πληρωµές µε µετρητά ή µε συµµετοχικούς τίτλους στις οικονοµικές καταστάσεις της επιχείρησης. Αυτή είναι µία σηµαντική διάκριση καθώς υπάρχουν σηµαντικές διαφορές στους απαιτούµενους λογιστικούς χειρισµούς. Για παράδειγµα, οι πληρωµές µε µετρητά αποτιµώνται στην εύλογη αξία σε κάθε ηµεροµηνία ισολογισµού. Αντιθέτως, στις πληρωµές µε συµµετοχικούς τίτλους η εύλογη αξία προσδιορίζεται κατά την ηµεροµηνία της παροχής και αναγνωρίζεται στην περίοδο που η σχετική υπηρεσία παρέχεται. Παρόλο που η Ε ΠΧΠ 11 επικεντρώνεται σε πληρωµές στο προσωπικό βασιζόµενες σε συµµετοχικούς τίτλους η λογική της µπορεί να εφαρµοστεί και σε άλλες παρόµοιες συναλλαγές µε προµηθευτές αγαθών και υπηρεσιών. Οι οντότητες οφείλουν να εφαρµόζουν την παρούσα ιερµηνεία για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την 1η Μαρτίου 2007 ή µεταγενέστερα. Επιτρέπεται η εφαρµογή πριν από την ηµεροµηνία αυτή. Εάν µία οντότητα εφαρµόζει την παρούσα διερµηνεία για µία περίοδο η οποία αρχίζει πριν από την 1η Μαρτίου 2007, πρέπει να το γνωστοποιήσει. Ε ΠΧΠ 12: Συµφωνίες για Παραχώρηση ικαιώµατος Παροχής Υπηρεσιών Η Ε ΠΧΠ 12 παρέχει οδηγίες για τον λογιστικό χειρισµό συµφωνιών στις οποίες (i) µία οντότητα του δηµοσίου τοµέα (ο «παραχωρητής») χορηγεί συµβάσεις για την παροχή δη- µοσίων υπηρεσιών σε επιτηδευµατίες του ιδιωτικού τοµέα («διαχειριστές των παραχωρήσεων») και (ii) αυτές οι υπηρεσίες που παρέχονται προϋποθέτουν τη χρήση της υποδοµής από τον διαχειριστή της παραχώρησης (ιδιωτική επιχείρηση). Η Ε ΠΧΠ 12 δεν καλύπτει όλα τα είδη υπηρεσιών παραχώρησης. Εφαρµόζεται µόνο για συµφωνίες µεταξύ δηµοσίου και ιδιωτικού τοµέα στις οποίες ο διαχειριστής χρησιµοποιεί την υποδοµή. εν καλύπτει, λοιπόν, συµβάσεις εκχώρησης µεταξύ επιχειρήσεων του ιδιωτικού τοµέα. Ο Οδηγός Εφαρµογής της Ε ΠΧΠ 12 ξεκαθαρίζει ότι αυτές οι ρυθµιστικές αρχές ή ο έλεγχος της υπηρεσίας δεν προϋποθέτουν ο παραχωρητής να έχει πλήρη έλεγχο της τιµολόγησης ή του τρόπου χρήσης της υποδοµής. Γι αυτό τον λόγο υποκειµενική κρίση απαιτείται για ορισµένες περιπτώσεις προκειµένου να προσδιοριστεί αν εντάσσονται στον σκοπό της ιερµηνείας. Συµφωνίες που δεν εντάσσονται στον σκοπό της Ε ΠΧΠ 12 θα πρέπει να χειρίζονται σύµφωνα µε τα υπόλοιπα ΠΧΠ. Συµφωνίες στις οποίες ο διαχειριστής ελέγχει την υποδοµή είναι πιθανό να οδηγούν σε αναγνώριση των περιουσιακών στοιχείων της σύµφωνα µε το ΛΠ 16 ή να αποτελούν µίσθωση (σύµφωνα µε την Ε ΠΧΠ 4). Η Ε ΠΧΠ 12 εφαρµόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Νωρίτερη εφαρµογή της επιτρέπεται. Η αναδροµική εφαρµογή της απαιτείται κατά την µετάβαση αλλά υπάρχουν εξαιρέσεις σε αυτή την απαίτηση για την περίπτωση που η πλήρης αναδροµική εφαρµογή είναι ανέφικτη. Ε ΠΧΠ 13: Προγράµµατα Πιστότητας Πελατών Τα προγράµµατα πιστότητας πελατών παρέχουν στους πελάτες κίνητρα να αγοράζουν προϊόντα ή υπηρεσίες µιας επιχείρησης. Εάν ο πελάτης αγοράσει προϊόντα ή υπηρεσίες, τότε η επιχείρηση του χορηγεί award credits «πόντους» τα οποία ο πελάτης µπορεί να εξαγοράσει στο µέλλον προς απόκτηση δωρεάν ή σε µειωµένη τιµή προϊόντων/υπηρεσιών. Τα προγράµµατα αυτά δύνανται να εφαρµόζονται από την επιχείρηση την ίδια ή από τρίτο µέρος. Η Ε ΠΧΠ 13 µπορεί να εφαρµοστεί σε όλα τα award credits προγραµµάτων πιστότητας ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 15

17 πελατών που µία επιχείρηση µπορεί να χορηγεί στους πελάτες της ως µέρος µίας συναλλαγής πώλησης. Η IFRIC 13 θα εφαρµόζεται υποχρεωτικά για περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιουλίου Η αναδροµική εφαρµογή της ιερµηνείας απαιτείται ενώ η νωρίτερη εφαρµογή της ενθαρρύνεται αρκεί το γεγονός αυτό να γνωστοποιείται στις επεξηγη- µατικές σηµειώσεις που συνοδεύουν τις οικονοµικές καταστάσεις της επιχείρησης. Ε ΠΧΠ 14: ΛΠ 19 - Όριο Περιουσιακών Στοιχείων Καθορισµένων Παροχών, Ε- λάχιστες Απαιτήσεις Χρηµατοδότησης και η Αλληλεπίδρασή τους Η Ε ΠΧΠ 14 καλύπτει την αλληλεπίδραση µεταξύ των ελαχίστων απαιτήσεων χρηµατοδότησης (οι οποίες συνήθως επιβάλλονται από νόµους και κανονισµούς) και της µέτρησης ε- νός περιουσιακού στοιχείου καθορισµένων παροχών Το θέµα µελέτης της Ε ΠΧΠ 14 σχετίζεται µόνο µε περιορισµένες περιπτώσεις προγραµµάτων καθορισµένων παροχών µετά την έξοδο από την υπηρεσία τα οποία βρίσκονται «σε πλεόνασµα» ή υπόκεινται σε ελάχιστες απαιτήσεις χρηµατοδότησης. Μεταξύ άλλων θεµάτων, ασχολείται ειδικά µε την έννοια «διαθέσιµο» που χρησιµοποιείται στο ΛΠ 19. Γενικά, η ιερµηνεία επεξηγεί ότι ένα οικονοµικό όφελος είναι διαθέσιµο εάν η επιχείρηση έχει ένα ανεπιφύλακτο δικαίωµα να αναγνωρίσει το όφελος κατά την διάρκεια ή κατά τον διακανονισµό του προγράµµατος καθορισµένων παροχών. Η αναγνώριση του στοιχείου δεν εξαρτάται από το εάν τα οικονοµικά οφέλη είναι άµεσα αναγνωρίσιµα κατά την ηµεροµηνία του ισολογισµού ή από το πώς προτίθεται να χρησιµοποιήσει το τυχόν πλεόνασµα. Η ιερµηνεία επιπλέον ασχολείται µε τον λογιστικό χειρισµό µιας υποχρέωσης για τις ελάχιστες απαιτήσεις χρηµατοδότησης που προκύπτουν από υπηρεσίες που έχουν ήδη ληφθεί από την επιχείρηση. Η Ε ΠΧΠ 14 εφαρµόζεται για περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Ως εξαίρεση, η Ε ΠΧΠ 14 δεν απαιτεί πλήρη αναδροµική εφαρµογή. Η εφαρµογή απαιτείται κατά την έναρξη της πρώτης περιόδου για την οποία η ιερµηνεία έχει εφαρµογή. ΛΠ 23: Κόστος ανεισµού (αναθεωρηµένο 2007) Το αναθεωρηµένο ΛΠ 23 καταργεί την επιλογή της άµεσης αναγνώρισης σαν έξοδο του κόστους δανεισµού που αφορά σε απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή παγίου στοιχείου του ενεργητικού. Το χαρακτηριστικό αυτού του παγίου είναι ότι απαιτείται ένα σηµαντικό χρονικό διάστηµα προκειµένου να έλθει σε κατάσταση για χρήση ή πώληση. Μία επιχείρηση, παρόλα αυτά, απαιτείται να κεφαλαιοποιεί τέτοια κόστη δανεισµού σαν µέρος του κόστους του παγίου. Το αναθεωρηµένο Πρότυπο δεν απαιτεί την κεφαλαιοποίηση του κόστους δανεισµού που σχετίζονται µε πάγια στοιχεία που µετρώνται στην εύλογη αξία και αποθέµατα που κατασκευάζονται ή παράγονται σε µεγάλες ποσότητες συστηµατικά ακόµη και αν χρειάζεται ένα σηµαντικό χρονικό διάστηµα προκειµένου να έλθουν σε κατάσταση για χρήση ή πώληση Το αναθεωρηµένο Πρότυπο εφαρµόζεται για κόστη δανεισµού σχετιζόµενα µε πάγια περιουσιακά στοιχεία που πληρούν τις προϋποθέσεις και η ηµεροµηνία έναρξης ισχύος του είναι την ή µετά την 1η Ιανουαρίου Νωρίτερη εφαρµογή του επιτρέπεται. ΛΠ 1: Παρουσίαση των Οικονοµικών Καταστάσεων Οι βασικές αλλαγές αυτού του Προτύπου συνοψίζονται στην ξεχωριστή παρουσίαση των µεταβολών της καθαρής θέσης που προέρχονται από συναλλαγές µε τους µετόχους µε την ιδιότητά τους ως µέτοχοι (π.χ. µερίσµατα, αυξήσεις κεφαλαίου) από τις λοιπές µεταβολές της καθαρής θέσης (π.χ. αποθεµατικά µετατροπής). Επιπλέον, η βελτιωµένη έκδοση του Προτύπου επιφέρει αλλαγές στην ορολογία καθώς και στην παρουσίαση οικονοµικών καταστάσεων. Οι νέοι ορισµοί του Προτύπου ωστόσο δεν αλλάζουν τους κανόνες αναγνώρισης, µέτρησης ή γνωστοποίησης συγκεκριµένων συναλλαγών και άλλων γεγονότων που απαιτούνται από τα υπόλοιπα Πρότυπα. Η τροποποίηση του ΛΠ 1 είναι υποχρεωτική για τις περιόδους που ξεκινούν την ή µετά την 1η Ιανουαρίου 2009 ενώ οι απαιτήσεις αυτές έχουν εφαρµογή και στο ΛΠ 8 «Λογιστικές πολιτικές, αλλαγές στις λογιστικές εκτιµήσεις και λάθη». Οι αλλαγές που προκαλούνται από την τροποποίηση του ΛΠ 1 εφαρµόζονται αναδροµικά ( ΛΠ 8.19 (β)). Νωρίτερη ε- φαρµογή ενθαρρύνεται, αρκεί το γεγονός αυτό να γνωστοποιείται στις επεξηγηµατικές ση- µειώσεις που συνοδεύουν τις οικονοµικές καταστάσεις της επιχείρησης. ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 16

18 Με βάση την υπάρχουσα δοµή του Οµίλου και τις λογιστικές πολιτικές που ακολουθούνται, η ιοίκηση δεν αναµένει σηµαντικές επιδράσεις στις οικονοµικές καταστάσεις του Οµίλου από την εφαρµογή των ανωτέρω Προτύπων και διερµηνειών, όταν αυτά καταστούν εφαρ- µόσιµα. Η επίδραση από την εφαρµογή του αναθεωρηµένου ΛΠ 23 δεν έχει ακόµα προσδιορισθεί. Όπως αναφέρθηκε ανωτέρω το αναθεωρηµένο ΛΠ 23 καταργεί την επιλογή της άµεσης αναγνώρισης σαν έξοδο του κόστους δανεισµού που αφορά σε απόκτηση, κατασκευή ή παραγωγή παγίου στοιχείου του ενεργητικού. Αυτό αναµένεται να επηρεάσει την επιµέτρηση των παγίων που είναι εσωτερικώς δηµιουργούµενα στα πλαίσια της διαδικασίας έρευνας και ανάπτυξης του Οµίλου. Η µέχρι τώρα εφαρµοζόµενη πολιτική αφορούσε στην άµεση επιβάρυνση των αποτελεσµάτων χρήσης µε το σύνολο των χρηµατοοικονοµικών εξόδων. Η αλλαγή στον τρόπο της λογιστικής πολιτικής αναγνώρισης των εξόδων αυτών θα επηρεάσει κατά βάση την χρονική στιγµή της αναγνώρισης του εξόδου όπως και τον τρόπο παρουσίασης του εξόδου αυτού (χρηµατοοικονοµικό κόστος έναντι αποσβέσεων). ΠΧΠ 8: Λειτουργικοί Τοµείς Το ΠΧΠ 8 Λειτουργικοί Τοµείς, αντικαθιστά το ΛΠ 14 Οικονοµικές Πληροφορίες κατά Το- µέα. Οι κυριότερες αλλαγές συνοψίζονται στα εξής: 1. Τα αποτελέσµατα κάθε τοµέα βασίζονται στα λειτουργικά αποτελέσµατα κάθε ξεχωριστού τοµέα πληροφόρησης. Στα αποτελέσµατα των λειτουργικών τοµέων δεν περιλαµβάνονται, το χρηµατοοικονοµικό κόστος και τα χρηµατοοικονοµικά έσοδα, περιλαµβανοµένων των αποτελεσµάτων που προκύπτουν από επενδύσεις στο µετοχικό κεφάλαιο εταιρειών, καθώς και τα αποτελέσµατα από φόρους και από διακοπείσες δραστηριότητες. 2. Επιπλέον, για σκοπούς διοικητικών αποφάσεων που αφορούν στην κατανοµή των πόρων στους λειτουργικούς τοµείς αλλά και για τον σκοπό της µέτρησης της αποδοτικότητας των τοµέων, δεν λαµβάνονται υπόψη τα έξοδα που αφορούν στις παροχές προς το προσωπικό λόγω εξόδου από την υπηρεσία ούτε και το κόστος που προκύπτει από τον διακανονισµό των συναλλαγών που βασίζονται σε συµµετοχικούς τίτλους. Εφαρµόζεται για περιόδους που αρχίζουν από 1/1/2009. Ο δεν έχει σκοπό να εφαρµόσει κανένα από τα Πρότυπα ή τις ιερµηνείες νωρίτερα ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 17

19 . ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Ισολογισµός Σηµειώσ εις ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις ,60 Άύλα στοιχεία ενεργητικού ,28 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις ,01 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις ,69 Σύνολο µη Κυκλοφορούντος Ενεργητικού ,58 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα ,56 Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις ,21 Λοιπές Απαιτήσεις ,45 Λοιπά κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού ,00 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ,68 Σύνολο Κυκλοφορούντος Ενεργητικού ,90 Σύνολο ενεργητικού ,48 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο ,00 Λοιπά αποθεµατικά ,45 Κέρδη/ (ζηµιές) εις νέον ,90 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ,55 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις ,23 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία ,16 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις ,30 Σύνολο Μακροπροθέσµων Υποχρεώσεων ,69 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και συναφείς υποχρεώσεις ,20 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις ,76 Βραχυπρόθεσµες ανειακές Υποχρεώσεις ,67 Λοιπές υποχρεώσεις ,61 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων ,24 Σύνολο υποχρεώσεων ,93 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων ,48 ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 18

20 Οικονοµικές καταστάσεις εταιρειών που περιελήφθησαν στην 1 η ενοποίηση Ιπποκράτης Α.Ε Σηµει ώσεις ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις ,96 Άύλα στοιχεία ενεργητικού 5.344,36 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις 3.239,47 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις 881,00 Σύνολο µη κυκλοφορούντος ενεργητικού ,79 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα 0,00 Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις ,92 Λοιπές Απαιτήσεις ,44 Λοιπά κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού 1.431,00 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ,18 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού ,54 Σύνολο ενεργητικού ,33 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο ,00 Λοιπά αποθεµατικά ,00 Κέρδη/ (ζηµιές) εις νέον ,05 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ,05 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις ,67 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 8.879,52 Λοιπές µακροπρόθεσµες υποχρεώσεις ,30 Σύνολο Μακροπροθέσµων Υποχρεώσεων ,49 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και συναφείς υποχρεώσεις ,70 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις ,00 Βραχυπρόθεσµες ανειακές Υποχρεώσεις ,45 Λοιπές υποχρεώσεις ,64 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων ,79 Σύνολο υποχρεώσεων ,28 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων ,33 ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 19

21 Labogen Α.Ε Σηµει ώσεις ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις ,88 Άύλα στοιχεία ενεργητικού 0,01 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις ,17 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις 2.848,29 Σύνολο µη κυκλοφορούντος ενεργητικού ,35 Κυκλοφορούν ενεργητικό Αποθέµατα ,56 Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις ,18 Λοιπές Απαιτήσεις ,13 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα ,31 Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού ,18 Σύνολο ενεργητικού ,53 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο ,00 Λοιπά αποθεµατικά Κέρδη/ (ζηµιές) εις νέον ,38 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων ,38 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις ,79 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία 9.664,90 Σύνολο Μακροπροθέσµων Υποχρεώσεων ,69 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και συναφείς υποχρεώσεις ,71 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις ,95 Βραχυπρόθεσµες ανειακές Υποχρεώσεις 192,23 Λοιπές υποχρεώσεις ,57 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων ,46 Σύνολο υποχρεώσεων ,15 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων ,53 ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 20

22 Γαληνός Α.Ε (µητρική) Ο Ισολογισµός την , καθώς και ο αντίστοιχος της έχει ως εξής: Σηµει ώσεις ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Μη κυκλοφορούν ενεργητικό Ενσώµατες Ακινητοποιήσεις , ,08 Άύλα στοιχεία ενεργητικού , ,99 Επενδύσεις σε Θυγατρικές Επιχειρήσεις ,80 0,00 Αναβαλλόµενες φορολογικές απαιτήσεις , ,63 Λοιπές Μακροπρόθεσµες Απαιτήσεις , ,40 Σύνολο µη Κυκλοφορούντος Ενεργητικού , ,10 Κυκλοφορούν ενεργητικό Πελάτες και Λοιπές Εµπορικές Απαιτήσεις , ,74 Λοιπές Απαιτήσεις , ,11 Ταµειακά διαθέσιµα και ισοδύναµα , ,06 Σύνολο Κυκλοφορούντος Ενεργητικού , ,91 Σύνολο ενεργητικού , ,01 Ι ΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Ίδια κεφάλαια αποδιδόµενα στους µετόχους Μετοχικό κεφάλαιο , ,00 Λοιπά αποθεµατικά , ,45 Κέρδη/ (ζηµιές) εις νέον , ,18 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων , ,73 ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ Μακροπρόθεσµες υποχρεώσεις Αναβαλλόµενες φορολογικές υποχρεώσεις , ,63 Υποχρεώσεις παροχών προσωπικού λόγω εξόδου από την υπηρεσία , ,31 Σύνολο Μακροπροθέσµων Υποχρεώσεων , ,94 Βραχυπρόθεσµες υποχρεώσεις Προµηθευτές και συναφείς υποχρεώσεις , ,48 Τρέχουσες φορολογικές υποχρεώσεις , ,23 Βραχυπρόθεσµες ανειακές Υποχρεώσεις , ,51 Λοιπές υποχρεώσεις , ,58 Σύνολο Βραχυπρόθεσµων Υποχρεώσεων , ,80 Σύνολο υποχρεώσεων , ,74 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων , ,01 ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 21

23 Αποτελέσµατα Τα αποτελέσµατα του οµίλου Γαληνός περιλαµβάνουν τα αποτελέσµατα της εταιρείας Γαληνός Α.Ε για τη χρήση 2007 ( , 1η υπερδωδεκαµηνη χρήση ως Α- νώνυµη.), καθώς και τα αποτελέσµατα των εταιρειών Ιπποκράτης Α.Ε και Labogen Α.Ε από την ηµεροµηνία εξαγοράς τους από την Γαληνός Α.Ε ( ). Σηµειώσ εις Συνεχιζόµενες ραστηριότητες Πωλήσεις ,57 Κόστος Παροχής υπηρεσιών ,48 Μεικτό Κέρδος ,09 Λοιπά έσοδα ,44 Έξοδα διοίκησης ,95 Έξοδα διάθεσης ,96 Λοιπά έξοδα ,80 Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης ,18 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα ,06 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα ,90 Ζηµιές προ φόρων ,02 Φόρος εισοδήµατος ,70 Ζηµίες χρήσης ,72 ικαιώµατα µειοψηφίας 0,00 Ζηµιές οµίλου ,72 Καταστάσεις λογαριασµού αποτελεσµάτων των εταιρειών που ενοποιήθηκαν (Ιπποκράτης Α.Ε, labogen Α.Ε) για την περίοδο ( ) Ιπποκράτης Α.Ε Συνεχιζόµενες ραστηριότητες Πωλήσεις ,16 Κόστος παροχής υπηρεσιών ,04 Μεικτό Κέρδος ,12 Λοιπά έσοδα 4,87 Έξοδα διοίκησης ,76 Έξοδα διάθεσης ,50 Λοιπά έξοδα 0,00 Αποτελέσµατα εκµετάλλευσης ,27 Χρηµατοοικονοµικά έσοδα 0,00 Χρηµατοοικονοµικά έξοδα 5.814,16 Ζηµιές προ φόρων ,43 Φόρος εισοδήµατος 4.097,63 Ζηµιές περιόδου ,06 ΓΑΛΗΝΟΣ ΑΕ 22