Τι προκαλεί μία εταιρική κρίση?

Transcript

1

2 Τι προκαλεί μία εταιρική κρίση? Βασικές Εξωτερικές Αιτίες που Οδηγούν σε Ανάγκη για Αναδιάρθωση (Turnaround/ Restructuring Projects) Αλλαγές σε Συναλλαγματικές Ισοτιμίες Φυσική ή Άλλη Καταστροφή Χρεωκοπία Πελάτη ή Προμηθευτή Αλλαγή σε Νομοθεσία Οικονομική/ Χρηματοοικονομική Κρίση Τεχνολογική Εξέλιξη Αλλαγές στην Ζήτηση της Αγοράς 0% 20% 40% 60% 80% Πηγή: Why do Companies Fail? Survey Results by the Turnaround Management Society & Dr. Christoph Lymbersky Τα βασικά αίτια μπορεί να μεταβάλλονται βάσει γεωγραφικών, οικονομικών, προϊοντικών ή κλαδικών κριτηρίων

3 Fact Sheet Τι αντιμετωπίζει μία Ελληνική Επιχείρηση 25% Ενίσχυση του $ από το 2009 (αύξηση κόστους Α Υλών) > Επιχειρήσεις που έχουν κλείσει από το Νέοι Φορολογικοί Νόμοι και Εγκύκλιοι το % Συρρίκνωση Αγοράς (ανάλογα με τον κλάδο) από το 2008 >26% Ποσοστό Ανεργίας 2 με 3 Έτη για να πρωτο-δικαστεί μία υπόθεση εμπορικής αντιδικίας σχεδόν 10 Έτη για να τελεσιδικήσει μία υπόθεση εμπορικής αντιδικίας ελάχιστη Πίστωση προμηθευτών εξωτερικού προς Ελληνικές Επιχ/σεις μικρή Αξιοπιστία των Ελλήνων παραγωγών στο εξωτερικό σχεδόν 0% Παροχή ασφάλισης πιστώσεων για Ελληνικές Επιχ/σεις >30% Επιχειρήσεις που χρωστάνε φόρους >40% Επιχειρήσεις που χρωστάνε ασφαλιστικές εισφορές >31% Επιχειρηματικών δανείων με κίνδυνο μη αποπληρωμής

4 Είναι το Εξωτερικό Περιβάλλον η μόνη αιτία για τη σημερινή κατάσταση? Εσωτερικά Αίτια Εταιρικής Κρίσης Αποτυχίς επέκτασης σε νέες χώρες Κακή εξυπηρέτηση πελατών Λανθασμένες επενδύσεις Αποκεντρομένη οργάνωση Όχι αρκετοί νέοι πελάτες Μη επαρκείς επενδύσεις σε νέα τεχνολογία ή προϊόντα Προβλήματα ρευστότητας Αποτυχία επέκτασης σε νέες προϊοντικές αγορές Υψηλός βαθμός γραφειοκρατίας Υποτίμηση των αλλαγών της αγοράς Ελλειπής εσωτερική επικοινωνία Ελλειπής έλεγχος Η διοίκηση δεν είχε όραμα Μη προσαρμογή στις αλλαγές της αγοράς Επιμονή σε μία ανεπιτυχή στρατηγική 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% Πηγή: Why do Companies Fail? Survey Results by the Turnaround Management Society & Dr. Christoph Lymbersky Τα βασικά αίτια μπορεί να μεταβάλλονται βάσει γεωγραφικών, οικονομικών, προϊοντικών ή κλαδικών κριτηρίων

5 Πιθανότητα Επιτυχίας Οι έγκαιρες ενέργειες είναι κρίσιμες για την επιτυχία του έργου (Περισσότερες επιλογές, καλύτερη διαπραγματευτική θέση, λιγότερες επίπονες ενέργειες, μικρότερη καταστροφή αξία) 9-12 μήνες Εξωτερικά Ιατρεία Επαναπροσδιορισμός στρατηγικής και από-επένδυση από ζημιογόνες δραστηριότητες Οργανωμένες αλλαγές διοίκησης και πρωτοβουλίες μείωσης κόστους Ταμειακός έλεγχος και διαχείριση Αναζήτηση δανειακών κεφαλαίων 6-8 μήνες Οργανωμένη διαπραγμάτευση με πιστωτές Πιθανή κεφαλαιοποίηση υποχρεώσεων Νοσηλεία Σταθεροποίηση Δραματικές αλλαγές σε Διοίκηση και μειώσεις προσωπικού Πώληση περιουσιακών στοιχείων Distressed Δανειστές 3-4 μήνες Εντατική Μονάδα Μειώσεις «Σοκ» Ρευστοποιήσεις Προστασία Πιστωτών Κρατική βοήθεια Πιθανότητα Επιτυχίας

6 Ο χρόνος είναι κρίσιμος για την επιτυχία μίας αναδιάρθρωσης, αλλά υπάρχουν πολλοί λόγοι που καθυστερούν την υλοποίηση Εταιρεία Τράπεζες - Έλλειψη επαρκούς πληροφόρησης - Άγνοια των προειδοποιητικών ενδείξεων (early signs) ότι υπάρχει ανάγκη αναδιοργάνωσης - Tο μέγεθος μετράει (εσφαλμένη αίσθηση ότι όσο μεγαλύτερη είναι η επιχείρηση τόσο μεγαλύτερη είναι η δυνατότητα αποπληρωμής) - Βραχυπρόθεσμη προοπτική - Άρνηση (Denial). Δυσκολία να αποδεχτεί η διοίκηση ότι είναι σε δύσκολη θέση - Φόβος για τα «κακά» νέα και του τι θα ακολουθήσει - Ελπίδα ότι κάτι θα γίνει και τα πράγματα θα γίνουν καλύτερα - Άρνηση να ληφθούν δύσκολες/ ψυχοφθόρες αποφάσεις - Το σύνδρομο του ιδρυτή: Μόνο εγώ μπορώ να τρέξω το μαγαζί - Δύσκολη Διαχείριση/Δύσκολες Αποφάσεις - Πιθανή αναγνώριση της Ζημίας - Αν δεν είναι προφανώς χαλασμένο ας μην το πειράξουμε - Δυσκολία συντονισμού μεταξύ τραπεζών σε σύνθετα σχήματα - Έλλειψη έμπειρου/ εκπαιδευμένου προσωπικού (ή είναι πολύ λίγοι)

7 Τι χρειάζεται για μία επιτυχή διαπραγμάτευση/ συμφωνία? 1. Ένας αναλυτικός, θαρραλέος σχεδιασμός αναδιοργάνωσης από την πλευρά της εταιρείας που θα καταλήγει σε μία δημιουργική αλλά δίκαιη (και για τα δύο μέρη) πρόταση 2. Η απόδειξη ότι η εταιρεία έχει μεγαλύτερη αξία για ΌΛΑ τα μέρη ως λειτουργούσα (Going Concern) παρά ως νεκρή (Gone Concern) 3. Η κατανόηση (ακόμα και από την αρχή) των δικαιολογημένων κόκκινων γραμμών των δύο μερών 4. Η αναγνώριση και από τα δύο μέρη ότι το έργο θα έχει κόστος και ότι αυτό το κόστος θα το επωμιστεί και η εταιρεία, αλλά και η τράπεζες 5. Η αναγνώριση ότι η ταχύτητα είναι κρίσιμος παράγοντας για την επιτυχία της συμφωνίας. 6. Η παραδοχή ότι και τα δύο μέρη αποτελούν λογικούς (rational) συνομιλιτές 7. Η εμπλοκή, έστω και μερικώς, όλων των μερών στη διαπραγμάτευση

8 Σας ευχαριστώ