ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31η ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 Περίοδος 01/01-31/12/2013 Άρθρο 77 Ν.4099/12 (ΦΕΚ 250Α/ )

Transcript

1 ATE ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ & ΥΠΕΡΑΞΙΑΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ (Απόφ. 948/55/ της Ε.Κ. ΦΕΚ 915/ ΤΕΥΧΟΣ Β') ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31η ΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2013 Περίοδος 01/01-31/12/2013 Άρθρο 77 Ν.4099/12 (ΦΕΚ 250Α/ ) ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΤΙΜΗ ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΠΟΣΟΣΤΟ Α. ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ ΜΟΝΑ ΑΣ ΜΟΝΑ ΑΣ ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΠΙ ΚΑΘΑΡΟΥ ΣΕ Ξ.Ν. ΣΕ ΕΥΡΩ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΟΜΟΛΟΓΑ - ΤΙΤΛΟΙ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ Οµόλογα Ελληνικού ηµοσίου (*) ΟΕ 24/02/12-24/02/ % FXD 3.000,000 59, ,00 2,76% ΟΕ 24/02/12-24/02/29 2,00% FXD 420,010 56, ,56 0,37% ΟΕ 24/02/12-24/02/30 2,00% FXD 2.420,010 55, ,55 2,08% ΟΕ 24/02/12-24/02/31 2,00% FXD 420,010 55, ,55 0,36% ΟΕ 24/02/12-24/02/32 2,00% FXD 420,010 54, ,54 0,35% ΟΕ 24/02/12-24/02/33 2,00% FXD 1.320,010 53, ,53 1,09% ΟΕ 24/02/12-24/02/34 2,00% FXD 880,010 52, ,53 0,72% ΟΕ 24/02/12-24/02/35 2,00% FXD 880,010 52, ,52 0,72% ΟΕ 24/02/12-24/02/36 2,00% FXD 880,010 52, ,53 0,72% ΟΕ 24/02/12-24/02/37 2,00% FXD 440,010 52, ,52 0,36% ΟΕ 24/02/12-24/02/38 2,00% FXD 440,010 51, ,52 0,35% ΟΕ 24/02/12-24/02/39 2,00% FXD 440,010 51, ,52 0,35% ΟΕ 24/02/12-24/02/40 2,00% FXD 440,010 51, ,52 0,35% ΟΕ 24/02/12-24/02/41 2,00% FXD 440,010 51, ,51 0,35% ΟΕ 24/02/12-24/02/42 2,00% FXD 440,010 51, ,51 0,35% ΤΙΤΛΟΣ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟΣ ΜΕ ΑΕΠ ΛΗΞΗ 2042 (1) ,000 1, ,34 0,79% ΣΥΝΟΛΟ ,75 12,07% Σύνολο Οµολόγων -Τίτλων Ελληνικού ηµοσίου ,75 12,07% ΟΜΟΛΟΓΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ *ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΕ ΕΥΡΩ (EUR) ΕΚ ΟΤΗΣ : ΟΜΩΝΥΜΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ GAZ CAPITAL 25/10/06-25/02/14 5,030% FXD (2) 2.500, , ,00 3,91% EFSF 12/03/12-12/03/ % FXD (3) , , ,96 16,04% AUTOROUTES PARIS-RHIN-RHONE 12/01/ % FXD (6) 2.000, , ,00 3,31% XSTRATA CANADA FIN CORP 27/05/ % FXD (7) 2.000, , ,00 3,33% DANONE 10/6/ ,375% (10) 3.000,000 98, ,00 4,57% PFIZER INC.03/06/ ,75% (11) 2.500, , ,50 4,79% ΣΥΝΟΛΟ ,46 35,95% *ΟΜΟΛΟΓΑ ΣΕ ΑΓΓΛΙΚΗ ΛΙΡΑ (GBP) ΕΚ ΟΤΗΣ : ΟΜΩΝΥΜΕΣ ΕΤΑΙΡΙΕΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ NATIONAL GRID PLC 15/04/ % FXD (4) 2.500, , , ,20 4,72% RABOBANK NETHERLAND 10/09/ % FXD (8) 2.000, , , ,10 3,89% AMERICAN EXPRESS CREDIT CO 1/10/ % FXD (5) 2.000, , , ,96 3,85% GE CAPITAL UK FUNDING 18/01/2016 4,625% FXD (9) 3.800, , , ,88 7,51% UKPONE 12/11/09-11/11/16 5,375% (12) 2.400, , , ,01 4,91% ΣΥΝΟΛΟ ,15 24,88% Σύνολο Οµολόγων Εξωτερικού ,61 60,83% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ ,36 72,90% ΕΣΟ Α ΧΡΗΣΕΩΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΑ ,94 1,82% ΧΡΗΜΑΤΙΚΑ ΙΑΘΕΣΙΜΑ Καταθέσεις Όψεως σε ΕΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς 6.490,08 0,10% Καταθέσεις Όψεως σε GBP στην Τράπεζα Πειραιώς 2.956, ,99 0,06% Προθεσµιακές καταθέσεις σε ΕΥΡΩ στην Τράπεζα Πειραιώς ,00 12,42% Προθεσµιακές καταθέσεις σε GBP στην Τράπεζα Πειραιώς , ,83 2,79% Προθεσµιακές καταθέσεις σε ΕΥΡΩ στην Eurobank ,00 3,73% Προθεσµιακές καταθέσεις σε ΕΥΡΩ στην Τράπεζα Αττικής ,00 6,36% ΣΥΝΟΛΟ ΧΡΗΜΑΤΙΚΩΝ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ ,90 25,46% ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,20 100,17%

2 ΜΕΙΟΝ : ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ-ΤΕΛΗ 2.280,20 0,04% ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΙΑΦΟΡΟΙ 6.437,31 0,10% ΛΟΓ/ΜΟΙ ΠΕΡΙΟ ΙΚΗΣ ΚΑΤΑΝΟΜΗΣ 2.352,36 0,04% ΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ,87 0,17% ΣΥΝΟΛΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ,33 100,00% Μερίδια ,366 * 3,1636 ΕΥΡΩ (*) Οµόλογα Ελληνικού ηµοσίου, που προέκυψαν από τη συµµετοχή του Αµοιβαίου Κεφαλαίου στο πρόγραµµα PSI+, µε ονοµαστική αξία ίση µε το 31,5% της ονοµαστικής αξίας των οµολόγων που ανταλάχθηκαν, σταθερού επιτοκίου, 2% µέχρι και 24/2/2015, 3% µέχρι και 24/2/2020, 3,65% µέχρι και 24/2/2021, και 4,30% µέχρι τη λήξη, πηγή αποτίµησης Η ΑΤ, S&P B-. (1) αποσπώµενος τίτλος ΑΕΠ της Ελληνικής ηµοκρατίας, που προέκυψε από τη συµµετοχή του Αµοιβαίου Κεφαλαίου στο πρόγραµµα PSI+, µε ονοµαστική αξία ίση µε την ονοµαστική αξία των νέων οµολόγων. Προβλέπονται ετήσιες πληρωµές µε έναρξη το 2015, µέχρι του 1% του λογιζόµενου ποσού τους, σε περίπτωση όπου το ονοµαστικό ΑΕΠ υπερβεί ένα ορισµένο όριο και υπάρχει θετική αύξηση του ΑΕΠ σε πραγµατικούς όρους πέραν των συγκεκριµένων στόχων, πηγή αποτίµησης Η ΑΤ, S&P B- όρους πέραν των συγκεκριµένων στόχων, πηγή αποτίµησης Η ΑΤ, S&P B- (2) πηγή αποτίµησης Bloomberg, S&P BBB, Χρηµ: ουβλίνο,χώρα:λουξεµβούργο (3) οµόλογο σταθερού επιτοκίου 1%, προέκυψε από το PSI µε ονοµαστική αξία ίση µε το 15% της ονοµαστικής αξίας των ελληνικών οµολόγων που ανταλλάχτηκαν, εκδόθηκε από το Ευρωπαϊκό Ταµείο Χρηµατοπιστωτικής Σταθερότητας (EFSF), πηγή αποτίµησης Bloomberg, S&P AA, Χρηµ:Λουξεµβούργο,Χώρα:Λουξεµβούργο (4) πηγή αποτίµησης Bloomberg, S&P BBB+, Χρηµ:Λονδίνο,Χώρα:Αγγλία (5) πηγή αποτίµησης Bloomberg, S&P A-, Χρηµ:Λουξεµβούργο,Χώρα:Η.Π.Α. (6) oµολογία σταθερού επιτοκίου της οποίας το κουπόνι ανεβαίνει κατά 125 µονάδες βάσης σε περίπτωση υποβάθµισης της αξιολόγησής του από Moody s, S&P κάτω του ΒΒΒ- πηγή αποτίµησης Bloomberg, Moody's Baa3, Χρηµ:Φρανκφούρτη,Χώρα:Γαλλία Χρηµατοπιστωτικής Σταθερότητας (EFSF), πηγή αποτίµησης Bloomberg, S&P AA+ (7) πηγή αποτίµησης Bloomberg, S&P BBB, Χρηµ:Λονδίνο,Χώρα:Καναδάς (8) πηγή αποτίµησης Bloomberg, S&P AA-, Χρηµ:Φρανκφούρτη,Χώρα:Ολλανδία (9) πηγή αποτίµησης Bloomberg, Moody's A1, Χρηµ:Λονδίνο,Χώρα:Ιρλανδία (10) πηγή αποτίµησης Bloomberg, S&P A-, Χρηµ:Παρίσι,Χώρα:Γαλλία (11) πηγή αποτίµησης Bloomberg, Fitch A+, Χρηµ: ουβλίνο,χώρα:ηπα (12) πηγή αποτίµησης Bloomberg, S&P BBB+, Χρηµ:Λονδίνο,Χώρα:Ηνωµένο Βασίλειο B. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΕΙΣΡΟΩΝ-ΕΚΡΟΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ, ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΚΑΙ ΙΑΦΟΡΑΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ 01/01/ /12/2013 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙ ΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙ ΙΑ ΕΥΡΩ Μερίδια σε κυκλοφορία την 31/12/ , ,69 ΠΛΕΟΝ: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01 έως 31/12/ , ,53 ΜΕΙΟΝ: Εξαγορές απο 01/01 έως 31/12/2013 (18.525,457) (8.301,722) (57.108,13) (25.817,60) ΜΕΡΙ ΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ ΤΗΝ 31/12/ , ,09 ΙΙ. ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01-31/12/2013 ΠΡΟΣΟ ΟΙ Τόκοι Καταθέσεων 64,86 Τόκοι Οµολόγων ,22 Τόκοι Προθεσµιακών Καταθέσεων , ,41 ΑΠΑΝΕΣ Αµοιβή ιαχείρισης Αµοιβή Θεµατοφυλακής Κόστος συναλλαγών Λοιπές επιβαρύνσεις/έξοδα Φόροι (62.944,09) (7.553,25) (109,67) (4.685,61) (5.231,04) (80.523,66) ΚΕΡ Η ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη απο πράξεις σε παράγωγα ,00 Συναλλαγµατικές ιαφορές , ,35 ΖΗΜΙΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Ζηµιές από Πώληση Χρεογράφων (59.783,32) Ζηµιές από πράξεις σε παράγωγα (9.360,00) Συναλλαγµατικές ιαφορές (18.182,89) (87.326,21) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡ Η) ΠΕΡΙΟ ΟΥ 01/01-31/12/ ,89 ΙΙΙ. ΙΑΦΟΡΑ ΑΠΟΤΙΜΗΣΕΩΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ Ενεργητικό σε τρέχουσες τιµές 31/12/ ,33 Ενεργητικό σε τιµές κτήσεως 31/1/ ,98 ( ,65) ΣΥΝΟΛΙΚΗ ΑΞΙΑ-ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ ΤΗΝ 31/12/2013 (I+II+III) ,33 Μερίδια ,366 * 3,1636 ΕΥΡΩ

3 Γ. ΠΙΝΑΚΑΣ ΙΑΘΕΣΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/ Άρθρο 4, παρ. 6) ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ( ΚΕΡ Η ) ΧΡΗΣΗΣ ,89 ΚΕΡ Η ΕΙΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ,89 Το Αµοιβαίο Κεφάλαιο ακολουθώντας πάγια τακτική κεφαλαιοποιεί το υπόλοιπο των καθαρών αποτελεσµάτων.. ΣΧΕΣΗ ΙΑΚΥΜΑΝΣΗΣ - ΑΠΟ ΟΣΗΣ ΑΠΟ 01/01/ /12/2013 ΗΜΕΡΗΣΙΑ ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΑΠΟ ΟΣΗΣ 0,22% Ε. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ Ι ΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ (Αρθ.61 παρ.8 Ν.4099/2012) ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ- ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΣΥΝΟΛΟ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ ΟΜΙΛΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ 15,37% 0,00% 15,37% ΣΤ. ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΣΤΗ ΣΥΝΘΕΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο 01/01/ /12/2013 (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/ , Αρθ. 4, παρ. 5) ΣΥΝΟΛΟΥ ΚΑΘΑΡΗΣ ΑΞΙΑΣ ΣΥΝΟΛΟΥ ΚΑΘΑΡΗΣ ΑΞΙΑΣ % ΜΕΤΑΒΟΛΗ % ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑΣ ΠΟΣΟΣΤΙΑΙΑΣ 31/12/ /12/ /12/ /12/2012 ΣΥΝΘΕΣΗΣ ΣΥΝΟΛ.ΑΞΙΑΣ ΣΥΝΘΕΣΗΣ ΚΑΘ.ΑΞΙΑΣ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΟΜΟΛΟΓΑ /ΤΙΤΛΟΙ ΕΛΛΗΝΙΚΟΥ ΗΜΟΣΙΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 12,05% 12,07% 5,33% 5,33% 6,72% 6,74% ΟΜΟΛΟΓΑ / ΤΙΤΛΟΙ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 60,72% 60,83% 69,74% 69,86% -9,02% -9,03% Ζ. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ / (ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ) ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΑΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟ Ο 01/01/ /12/2013 (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/ , Αρθ. 4, Παρ. 6) ΤΡΕΧΟΥΣΑ ΑΞΙΑ ΑΞΙΑ ΚΤΗΣΗΣ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ/ 31/12/ /12/2013 (ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ) ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ/ΜΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ , ,70 ( ,34) ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΧΡΗΜΑΤΟΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΜΕΣΑ 0,00 0,00 0,00 ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΤΙΜΗΣΗΣ / (ΥΠΟΤΙΜΗΣΗΣ) ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ( ,34) Η. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ (Απόφαση Ε.Κ. 17/633/ , Αρθ. 4, Παρ. 7) ΣΕ ΕΥΡΩ ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ 2012 ΧΡΗΣΗ 2011 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ στις 31/ , , ,53 ΜΕΡΙ ΙΑ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ στις 31/ , , ,451 ΚΑΘΑΡΗ ΤΙΜΗ ΜΕΡΙ ΙΟΥ στις 31/12 3,1636 3,0708 3,7365

4 ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ: 1. Κατά πάγια τακτική, η Α.Ε..Α.Κ. δεν αυξάνει τη συνολική αξία κτήσεως των αξιογράφων µε την ονοµαστική αξία των µετοχών που λαµβάνει χωρίς αντάλλαγµα. 2. Τα Οµόλογα Εξωτερικού, αποτιµήθηκαν στην τρέχουσα τιµή αγοράς, όπως προκύπτει από τις τιµές κλεισίµατος Bloomberg στις 31/12/2013. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των οµολόγων, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εµφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /12/ Τα Οµόλογα Ελληνικού ηµοσίου, αποτιµήθηκαν στην τρέχουσα τιµή αγοράς, όπως προκύπτει από το ελτίο Τιµών της "Ηλεκτρονικής ευτερογενούς Αγοράς Τίτλων" (Η ΑΤ) στις 31/12/2013. Οι δεδουλευµένοι τόκοι των παραπάνω χρεογράφων, από τους οποίους έχουν αφαιρεθεί οι τόκοι που καταβλήθηκαν κατά την αγορά τους, εµφανίζονται στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /12/ Ο τίτλος ΑΕΠ, αποτιµήθηκε στην τελευταία διαθέσιµη τρέχουσα τιµή αγοράς, όπως προκύπτει από το ελτίο Τιµών της "Ηλεκτρονικής ευτερογενούς Αγοράς Τίτλων" (Η ΑΤ) στις 31/12/ Οι δεδουλευµένοι τόκοι των προθεσµιακών καταθέσεων έχουν υπολογισθεί µε το συµφωνηθέν επιτόκιο και έχουν λογισθεί στα έσοδα της περιόδου 01/01/ /12/ Η µετατροπή των Ξ.Ν. σε EΥΡΩ έγινε µε τις τιµές του ελτίου ισοτιµιών αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/ Οι εταιρείες που συµπεριλαµβάνονται στον ίδιο όµιλο για τους σκοπούς των ενοποιηµένων λογαριασµών, όπως ορίζονται σύµφωνα µε την οδηγία 83/349/ΕΟΚ, όπως ισχύει, ή από τους διεθνώς αναγνωρισµένους λογιστικούς κανόνες, θεωρούνται ως ενιαίος οργανισµός. Το παρόν Αµοιβαίο Κεφάλαιο σύµφωνα µε το Ν.4099/2012 αρ. 61 παρ.8, δεν επενδύει αθροιστικά, ποσοστό µεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες και µέσα χρηµαταγοράς των εταιρειών του ίδιου οµίλου όπως φαίνεται στην Αναλυτική Περιουσιακή Κατάσταση του Πίνακα Α καθώς και στην αναλυτική ποσοστιαία απεικόνιση του Πίνακα Ε. 8. Το σύνολο της αξίας των χρηµατοοικονοµικών στοιχείων που περιλαµβάνονται στο ενεργητικό του Αµοιβαίου Κεφαλαίου, έχει επιµετρηθεί βάσει δηµοσιευµένων τιµών και εντάσσεται στην Κατηγορία Ι σύµφωνα µε τις διατάξεις της Κανονιστικής Πράξης της ΕΛΤΕ µε ΑΠ 5567/87/8 Ιουνίου Έγινε χρήση παράγωγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων µε σκοπό την αντιστάθµιση κινδύνου και την αποτελεσµατική διαχείριση. Τα καθαρά κέρδη Ευρώ 4.360,00 από το κλείσιµο των θέσεων µέχρι την τελευταία εργάσιµη ηµέρα του έτους 2013 περιλαµβάνονται στα αποτελέσµατα της περιόδου. Ο βαθµός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί από τη χρήση παράγωγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων για την περίοδο είναι στα πλαίσια της απόφασης 3/378/ της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Η επίδραση στο χαρτοφυλάκιο των ανοικτών θέσεων παρακολουθείται ηµερησίως και δεν είναι σηµαντική. Η αποτίµηση των παράγωγων χρηµατοοικονοµικών προϊόντων που είναι εισηγµένα στα Χρηµατιστήρια Παραγώγων έγινε σε όλη τη διάρκεια της χρήσης στις εκάστοτε τιµές διακανονισµού (κλεισίµατος) και τα σχετικά αποτελέσµατα έχουν λογιστικοποιηθεί. 10. Η επένδυση σε Οµόλογα Ελληνικού ηµοσίου διατηρήθηκε σε χαµηλά επίπεδα καθ όλη τη διάρκεια του έτους. Το ποσοστό του καθαρού ενεργητικού που ήταν επενδεδυµένο σε ρευστά διαθέσιµα καθ όλη τη διάρκεια του διαστήµατος αναφοράς ήταν κοντά στο ανώτατο επιτρεπόµενο λόγω των σταθερά χαµηλών αποδόσεων των οµολόγων επενδυτικής διαβάθµισης σε ευρώ και στερλίνα και του εντεινόµενου επιτοκιακού κινδύνου. Το Α/Κ παρουσίασε απόδοση 3% έναντι -0,8% του είκτη Αναφοράς [(0,6 * Bloomberg/EFFAS Euro Govt All >1 yr ) + (0,4 * Bloomberg/EFFAS UK Govt All >1 yr ) * 0,8]. Αθήνα, 28 Απριλίου 2014 Ο Θεµατοφύλακας ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. Η Εταιρία ιαχείρισης ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΑΙΚ. ΞΕΝΟΥ Θ. ΠΑΠΑ ΗΜΗΤΡΙΟΥ Η.ΜΠΑΜΠΛΕΚΟΣ Ι.ΛΕΤΣΙΟΣ

5 Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη ιοίκηση της «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.» για λογαριασµό των µεριδιούχων του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΑΤΕ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ & ΥΠΕΡΑΞΙΑΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως Αµοιβαίου Κεφαλαίου Ελέγξαµε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου «ΑΤΕ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ & ΥΠΕΡΑΞΙΑΣ ΟΜΟΛΟΓΙΩΝ» (η Έκθεση ιαχειρίσεως) της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου έως 31η εκεµβρίου 2013, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόµενη την περιουσία του «ΠΕΙΡΑΙΩΣ ASSET MANAGEMENT Α.Ε..Α.Κ.» εφεξής «ιαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσµατα χρήσεως και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις του Αµοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της ιοίκησης της ιαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση ιαχειρίσεως Η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας είναι υπεύθυνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης ιαχειρίσεως του Αµοιβαίου Κεφαλαίου σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισµοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυµες εταιρείες διαχείρισης αµοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασµό µε την ΑΠ 5567/87/ Απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και την Απόφαση 17/633/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς, όπως και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες, που η διοίκηση της ιαχειρίστριας Εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες, ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση Έκθεσης ιαχειρίσεως απαλλαγµένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή Η δική µας ευθύνη είναι να εκφράσουµε γνώµη επί αυτής της Έκθεσης ιαχειρίσεως µε βάση τον έλεγχό µας. ιενεργήσαµε τον έλεγχό µας σύµφωνα µε τα ιεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συµµορφωνόµαστε µε κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουµε και διενεργούµε τον έλεγχο µε σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση ιαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγµένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαµβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκµηρίων, σχετικά µε τα ποσά και τις επεξηγηµατικές σηµειώσεις στην Έκθεση ιαχειρίσεως. Οι επιλεγόµενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαµβανοµένης της εκτίµησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης ιαχειρίσεως που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιµήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται µε την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης ιαχειρίσεως, µε σκοπό το σχεδιασµό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι µε σκοπό την έκφραση γνώµης επί της αποτελεσµατικότητας των εσωτερικών δικλίδων της ιαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαµβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και µεθόδων που χρησιµοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιµήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης ιαχειρίσεως. Πιστεύουµε ότι τα ελεγκτικά τεκµήρια που έχουµε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεµελίωση της ελεγκτικής µας γνώµης. Γνώµη Κατά τη γνώµη µας, η ανωτέρω Έκθεση ιαχειρίσεως, της χρήσεως από 1η Ιανουαρίου µέχρι 31η εκεµβρίου 2013, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύµφωνα µε τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 περιλαµβάνοντας τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόµου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/ Απόφαση του Υπουργού Οικονοµικών, µε την οποία εκδόθηκε η υπ αριθµόν 6/2009 κανονιστική πράξη της Ε.Λ.Τ.Ε. και τις πληροφορίες του άρθρου 4 της Απόφασης 17/633/ του ιοικητικού Συµβουλίου της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Αθήνα, 30 Απριλίου 2014 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Πράιςγουωτερχαους Κούπερς Ανώνυµος Eλεγκτική Εταιρεία Ορκωτοί Ελεγκτές Λογιστές Λ. Κηφισίας Χαλάνδρι ηµήτρης Σούρµπης ΑΜ ΣΟΕΛ 113 ΑΜ ΣΟΕΛ 16891