ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε.

Transcript

1 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε. ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΕΚΘΕΣΗ Της 31ης Δεκεμβρίου 2015 Βάσει του άρθρου 5 του Ν.3556/2007 Μητροπόλεως 34, Θεσσαλονίκη Τ.Κ Γ.ΕΜ.Η ΑΡ.Μ.Α.Ε. 8246/06/Β/86/11 1

2 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΕΡΙΕΧΟΜΕΝΩΝ Α. ΔΗΛΩΣΕΙΣ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ... 4 Β. ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΈΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ... 6 Ανάλυση Οικονομικών μεγεθών Κίνδυνοι και Αβεβαιότητες Προβλεπόμενη πορεία και εξέλιξη της εταιρίας και του ομίλου Διαδικασία πώλησης του πλειοψηφικού πακέτου μετοχών Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Μεταγενέστερα γεγονότα Γ. ΈΚΘΕΣΗ ΕΠΙΣΚΟΠΗΣΗΣ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΟΡΚΩΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ...20 Δ. ΕΝΔΙΑΜΕΣΕΣ ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΟΜΙΛΟΥ ΚΑΙ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΟΜΙΛΟΥ Α ΕΞΑΜΗΝΟΥ ΚΑΙ Β ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ ΕΤΑΙΡΙΑΣ Α ΕΞΑΜΗΝΟΥ ΚΑΙ Β ΤΡΙΜΗΝΟΥ ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ) ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΕΤΑΙΡΙΑΣ ΕΝΔΙΑΜΕΣΗ ΣΥΝΟΠΤΙΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΑΜΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΔΙΑΜΕΣΩΝ ΣΥΝΟΠΤΙΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ 31 ΗΣ ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ Πληροφορίες για τον όμιλο Πλαίσιο Κατάρτισης Σημαντικές λογιστικές αρχές Νέα πρότυπα των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς Εκτιμήσεις Πληροφόρηση ανά Τομέα Εποχικότητα λειτουργιών της Εταιρίας Ενσώματες ακινητοποιήσεις Άυλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις σε ακίνητα Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις / υποχρεώσεις Πελάτες και λοιπές εμπορικές Απαιτήσεις Λοιπές Απαιτήσεις Δεσμευμένες καταθέσεις για αποπληρωμή δανείων Ταμειακά Διαθέσιμα και ισοδύναμα Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Λοιπές Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις Μετοχικό Κεφάλαιο και Διαφορά υπέρ το άρτιο Δανεισμός Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις Υποχρεώσεις Παροχών στο Προσωπικό Σημαντικότερες μεταβολές στα στοιχεία της κατάστασης συνολικών εσόδων

3 7.22 Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Επιμέτρηση Εύλογης Αξίας Συνεχιζόμενη Δραστηριότητα Επίδικες υποθέσεις και υπό διαιτησία διαφορές Μεταγενέστερα γεγονότα Ε. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΚΑΙ ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΑΠΟ 1 ΙΟΥΛΙΟΥ 2015 ΕΩΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2015 ΣΕ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΙ ΜΗ ΒΑΣΗ, ΠΟΥ ΣΥΝΤΑΣΣΟΝΤΑΙ ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΑ ΟΡΙΖΟΜΕΝΑ ΣΤΗΝ ΑΠΟΦΑΣΗ 4/507/ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ ΕΠΙΤΡΟΠΗΣ ΚΕΦΑΛΑΙΑΓΟΡΑΣ

4 Α. Δηλώσεις Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου 4

5 Δηλώσεις Μελών του Διοικητικού Συμβουλίου (Σύμφωνα με το άρθρο 5 παρ.2 του Ν.3556/2007) Βεβαιώνεται και δηλώνεται ότι, εξ όσων γνωρίζουμε δηλώνουμε ότι: (α) η συνημμένη εταιρική και ενοποιημένη συνοπτική κατάσταση οικονομικής θέσης της «ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ» (η Εταιρεία) της 31ης Δεκεμβρίου 2015, οι σχετικές εταιρικές και ενοποιημένες συνοπτικές καταστάσεις αποτελεσμάτων, συνολικού εισοδήματος, μεταβολής καθαρής θέσης και ταμειακών ροών της εξάμηνης περιόδου που έληξε αυτή την ημερομηνία, καθώς και οι επιλεγμένες επεξηγηματικές σημειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάμεση συνοπτική οικονομική πληροφόρηση, οι οποίες καταρτίσθηκαν σύμφωνα με τα ισχύοντα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα, απεικονίζουν κατά τρόπο αληθή τα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού, την καθαρή θέση και τα αποτελέσματα περιόδου 1/7/ /12/2015 της «ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ» καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, σύμφωνα με τα οριζόμενα από τις παραγράφους 3 έως 5 του άρθρου 5 του ν. 3556/2007, και (β) η συνημμένη έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου της «ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ», για την περίοδο , απεικονίζει κατά τρόπο αληθή την εξέλιξη, τις επιδόσεις και τη θέση της «ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ» καθώς και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στην ενοποίηση εκλαμβανομένων ως σύνολο, συμπεριλαμβανομένης της περιγραφής των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν, βάσει της παραγράφου 6 του άρθρου 5 του ν.3556/2007 και των κατά εξουσιοδότηση αποφάσεων του Δ.Σ. της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς. Θεσσαλονίκη, 29 Φεβρουαρίου 2016 Ο ΠΡΟΕΔΡΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Ο ΑΝΤΙΠΡΟΕΔΡΟΣ & ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΤΟ ΕΚΤΕΛΕΣΤΙΚΟ ΜΕΛΟΣ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΟΝΟΜΑΤΑ ΓΕΩΡΓΙΟΣ Π. ΛΑΝΤΖΑΣ A.Δ.Τ. Ρ109850/1994 ΔΗΜΗΤΡΙΟΣ Γ. ΓΙΑΝΝΑΚΙΔΗΣ Α.Δ.Τ. ΑΒ /2006 ΚΡΙΤΩΝ Ε. ΤΣΙΚΛΙΑΣ Α.Δ.Τ. ΑΗ /2011 5

6 Β. Εξαμηνιαία Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 6

7 ΕΞΑΜΗΝΙΑΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΤΗΣ «ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ» ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΓΙΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ Από 1 η Ιουλίου 2015 έως 31 η Δεκεμβρίου 2015 Η «Ελληνική Βιομηχανία Ζάχαρης Α.Ε.», από την έναρξη της φετινής παραγωγικής περιόδου, είχε το δικαίωμα να παράγει στα πλαίσια της δυναμικότητάς της το σύνολο της ποσόστωσής της, που ανέρχεται σε τόνους. Η εταιρεία αντιμετωπίζει χρηματοοικονομικά, λειτουργικά και διαρθρωτικά προβλήματα, ζημιογόνες χρήσεις, προβλήματα ρευστότητας ως αποτέλεσμα της κατάρρευσης των τιμών ζάχαρης στην αγορά και της συνακόλουθης μείωσης των πωλήσεων, του τζίρου και του περιθωρίου κέρδους λόγω του υψηλού παραγωγικού, βιομηχανικού και λειτουργικού κόστους καθώς και του σκληρού ανταγωνισμού στην εγχώρια αγορά. Τα παραπάνω χρηματοοικονομικά και διαρθρωτικά προβλήματα της εταιρείας και συνακόλουθα η σημαντική έλλειψη ταμειακής ρευστότητας, καθιστά απολύτως αναγκαία την προσαρμογή της εταιρείας στις νέες δύσκολες συνθήκες της αγοράς. Κύριος στόχος της αναγκαίας αυτής προσαρμογής ήταν και είναι η δραστική μείωση του υψηλά διαμορφωμένου κόστους παραγωγής της ελληνικής ζάχαρης, η μείωση των τιμών αγοράς ζάχαρης facon (η εταιρεία καλύπτει το υπόλοιπο της μη παραγόμενης ποσότητας ζάχαρης της υφιστάμενης ποσόστωσης με αγορά σε facon από μεγάλους προμηθευτές της ευρωπαϊκής αγοράς), η μείωση των λειτουργικών εξόδων (συμπεριλαμβανομένου και του κόστους μισθοδοσίας), η αναδιάρθρωση του υψηλού δανεισμού της και η αναστροφή της πορείας της σε κερδοφορία σε βάθος πενταετίας. Ήδη κατά την προηγούμενη οικονομική χρήση ( ) η Διοίκηση προέβη σε συγκεκριμένες ενέργειες και παρεμβάσεις στο παραπάνω πλαίσιο και ιδίως για τη μείωση και τον εξορθολογισμό του λειτουργικού κόστους και των τιμών αγοράς ζάχαρης facon καθώς και στην προσαρμογή της εμπορικής πολιτικής και στρατηγικής της εταιρείας στις νέες ανταγωνιστικές συνθήκες της αγοράς. Η Διοίκηση της Εταιρίας, στις , υπέγραψε με την πιστώτρια Τράπεζα Πειραιώς Συμφωνία Πλαίσιο, αρχικής διάρκειας μέχρι , προκειμένου η τελευταία να 7

8 αξιολογήσει ένα βιώσιμο σχέδιο αναδιάρθρωσης, τόσο αναφορικά με το δανεισμό όσο και την εν γένει λειτουργία της Εταιρίας. Η εταιρεία έχει αιτηθεί παράταση μέχρι και αναμένει την απάντηση της Τράπεζας. Η Εταιρία, σε συνεργασία με Εταιρία Συμβούλων, υπέβαλε στην Τράπεζα Πειραιώς νέο επιχειρηματικό σχέδιο («Επιχειρηματικό Σχέδιο») με βασικούς άξονες την προσθήκη νέων δραστηριοτήτων με υψηλό δείκτη κερδοφορίας και σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης, καθώς και βελτίωση των υφιστάμενων οικονομικών μεγεθών (π.χ. κόστος παραγωγής), έχοντας ως στόχο την επίτευξη συμφωνίας αφενός για την αναδιάρθρωση των δανείων και αφετέρου την εν γένει βιώσιμη λειτουργία της. Σημειώνεται ότι, η Εταιρία βρίσκεται σε συνεχείς επαφές και συζητήσεις με την Τράπεζα Πειραιώς τόσο για την αξιολόγηση του Επιχειρηματικού Σχεδίου όσο και για τη θετική κατάληξη της αναδιάρθρωσης των δανειακών της υποχρεώσεων προς αυτή. Η επίτευξη των στόχων και ωφελειών του σχεδίου αναδιάρθρωσης σε συνδυασμό με την ανάκαμψη και τη σταθεροποίηση των τιμών της ζάχαρης που βρισκόταν στα ιστορικά χαμηλότερα σημεία της αγοράς την προηγούμενη περίοδο σε συνδυασμό με την αναγκαία αναδιάρθρωση του υφιστάμενου δανείου της εκτιμάται ότι θα οδηγήσει στην επιστροφή της εταιρίας στην κερδοφορία, στην εξυπηρέτηση σε βάθος χρόνου του αναδιαρθρωμένου χρέους της και στην διατηρησιμότητά της.. Η Ε.Β.Ζ. στην εξέλιξη της τρέχουσας περιόδου (2015/16), αναπροσάρμοσε το στόχο πωλήσεων στους τόνους έναντι πωλήσεων τόνων την προηγούμενη χρήση. Οι κυριότεροι λόγοι είναι η παρατεταμένη εφαρμογή των capital controls που δυσχεραίνουν τις πληρωμής εμβασμάτων εξωτερικού, η εν γένει αβεβαιότητα της Ελληνικής οικονομίας, καθώς και αρνητικές εξελίξεις πελατών που κατείχαν σημαντικό μερίδιο επί του όγκου πωλήσεων. Για το καλλιεργητικό έτος 2015 υποβλήθηκαν αιτήσεις που αφορούν στρέμματα, και υπογράφηκαν συμφωνητικά που καλύπτουν έκταση στρεμμάτων. Τελικά καλλιεργήθηκαν στρέμματα αγροτών. 8

9 Το Υπουργείο Αγροτικής Ανάπτυξης και Τροφίμων (ΦΕΚ 2556/ ) ενέταξε την τευτλοκαλλιέργεια στο Πρόγραμμα Ολοκληρωμένης Διαχείρισης της καλλιέργειας σακχαρότευτλων, μέσω του προγράμματος Αγροτικής Ανάπτυξης και συγκεκριμένα μέσω του Μέτρου 214 «Γεωργοπεριβαλλοντικές ενισχύσεις» (ΦΕΚ 2556/ ). Ο καλλιεργητής ζαχαρότευτλων του έτους 2016 υπέχει δικαιώματος Συνδεδεμένης Ενίσχυσης σύμφωνα με τους όρους και τις προϋποθέσεις που περιέχονται στη με αριθμό 1174/27330/ ΥΑ ως εκάστοτε ισχύει και εφόσον κατά τα ανωτέρω τη δικαιούται. Το ως άνω πρόγραμμα το διαχειρίζεται κατά το Νόμο αποκλειστικά ο ΟΠΕΚΕΠΕ ή όποιος άλλος αρμόδιος Δημόσιος Φορέας επιλεγεί προς τούτο. Κατά τη διάρκεια των θερινών μηνών του έτους 2015, οι άκαιρες έντονες βροχοπτώσεις κατά περιοχές και οι χαλαζοπτώσεις έχουν δημιουργήσει αφενός προβλήματα στη σωστή διεξαγωγή των ψεκασμών κατά των ασθενειών και στην ανάπτυξη της καλλιέργειας και αφετέρου ιδανικές συνθήκες εξάπλωσης της κερκόσπορας με αποτέλεσμα την υποβάθμιση των παραγωγικών δεικτών της τευτλοκαλλιέργειας. Η έναρξη συγκομιδής άρχισε στις 15/9/2015 σύμφωνα με τον προγραμματισμό σε όλες σχεδόν τις περιοχές όπου έχει αναπτυχθεί η τευτλοκαλλιέργεια εκτός των περιοχών του Εργοστασίου Ορεστιάδας όπου άρχισε στις 17/10/2015. Και η λήξη κοπής για το Εργοστάσιο Πλατέος ήταν 10/11/2015 με ενδιάμεση διακοπή λόγω ακραίων καιρικών φαινομένων από 13/10/2015 μέχρι 3/11/2015 και για το Εργοστάσιο Ορεστιάδας η λήξη κοπής ήταν 4/11/2015. Η καμπάνια λόγω των άσχημων καιρικών συνθηκών δημιούργησε σοβαρά προβλήματα στη συγκομιδή-παράδοση τεύτλων με αποτέλεσμα το σταμάτημα της παραγωγικής διαδικασίας στις 13/10/2015 και την έναρξη ξανά στις 3/11/2015 με λήξη της καμπάνιας τελικά στις 10/11/2015. Οι αποδόσεις της καμπάνιας 2015 ήταν χαμηλές τόσο σε επίπεδο βάρους με ΜΣΑ 5,190 τν/στρ. (7,053 τν/στρ. το 2014) όσο και σε επίπεδο ζαχαρικού τίτλου που παρέμεινε χαμηλός, λόγω καιρικών συνθηκών, στα ίδια σχεδόν επίπεδα του προηγούμενου έτους, και κατέληξε σε Pol 13,72 έναντι 13,63 (2014) με συνολική παραγωγή ζάχαρης ,90 τόνοι 9

10 Τα γεγονότα αυτά οδηγούν στη αύξηση του κόστους παραγωγής της ελληνικής ζάχαρης κατά 21,28% (από 811,58 /τόνο ζάχαρης την παραγωγική περίοδο 2014/2015 σε προϋπολογιζόμενο κόστος παραγωγής 984,29 /τόνο ζάχαρης την παραγωγική περίοδο 2015/2016). Διευκρινίζεται ότι η εταιρία κατά τη διάρκεια της χρήσης αποτιμά τα αποθέματά της με κόστος παραγωγής που προκύπτει από προκοστολόγιο λόγω της εποχικότητας της παραγωγικής της διαδικασίας. Το προκοστολόγιο επικαιροποιείται κάθε τρίμηνο και με αυτόν τον τρόπο αποτυπώνονται σωστά όλα τα επιμέρους στοιχεία του, μέχρι το τέλος της χρήσης όπου αφού έχουν πια επιμεριστεί όλοι οι συντελεστές του, συντάσσεται το οριστικό κοστολόγιο. Τέλος, η ασφάλεια στους χώρους εργασίας, η προστασία του περιβάλλοντος και η αρμονική συμβίωση με την τοπική κοινωνία αποτελούν σταθερούς στόχους, άρρηκτα συνδεδεμένους με τη λειτουργία της εταιρείας. Ανάλυση Οικονομικών μεγεθών Τα γεγονότα αυτά επέφεραν διακυμάνσεις στα αποτελέσματα της εταιρίας και του ομίλου τις οποίες παραθέτουμε: α) για τον όμιλο Μείωση 13,68% σημείωσε ο κύκλος εργασιών του Ομίλου εταιριών της Ελληνικής Βιομηχανίας Ζάχαρης ΑΕ κατά τη τρέχουσα περίοδο σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή και ανήλθε σε χιλ. ευρώ έναντι χιλ. ευρώ της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Το μικτό περιθώριο κέρδους διαμορφώθηκε σε (1,65)% έναντι του (21,95)% της περσινής περιόδου Τα αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών και συνολικών αποσβέσεων διαμορφώθηκαν σε ζημίες (6.927,52) χιλ. ευρώ έναντι ζημιών (25.521,14) χιλ. ευρώ της προηγούμενης περιόδου 10

11 Τα ενοποιημένα αποτελέσματα του ομίλου προ φόρων παρουσίασαν ζημίες (14.468,17) χιλ. ευρώ, έναντι ζημιών (36.555,24) χιλ. ευρώ της περσινής αντίστοιχης περιόδου Τα ενοποιημένα αποτελέσματα του ομίλου μετά φόρων παρουσίασαν ζημίες (14.937,92) χιλ. ευρώ, έναντι ζημιών (39.759,60) χιλ. ευρώ της περσινής αντίστοιχης περιόδου Τέλος τα καθαρά ενοποιημένα αποτελέσματα του ομίλου μετά φόρων και μετά την αφαίρεση των δικαιωμάτων μειοψηφίας παρουσίασαν ζημίες (14.942,14) χιλ. ευρώ, έναντι ζημιών (39.717,96) χιλ. ευρώ της περσινής αντίστοιχης περιόδου. Και β) για την εταιρία Αύξηση 9,70% σημείωσε ο κύκλος εργασιών της Ελληνικής Βιομηχανίας Ζάχαρης ΑΕ κατά τη τρέχουσα περίοδο σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή και ανήλθε σε ,74 χιλ. ευρώ έναντι ,16 χιλ. ευρώ της αντίστοιχης περσινής περιόδου. Το μικτό περιθώριο κέρδους διαμορφώθηκε σε (9,48)% από (38,98)% Τα αποτελέσματα προ φόρων, χρηματοδοτικών, επενδυτικών και συνολικών αποσβέσεων διαμορφώθηκαν σε ζημίες (8.027,58) χιλ. ευρώ έναντι ζημιών (19.492,75) χιλ. ευρώ της προηγούμενης περιόδου. Τα αποτελέσματα της εταιρίας προ φόρων παρουσίασαν ζημίες (13.556,10) χιλ. ευρώ, έναντι ζημιών (28.619,87) χιλ. ευρώ της περσινής αντίστοιχης περιόδου Τέλος τα καθαρά αποτελέσματα της εταιρίας μετά φόρων παρουσίασαν ζημίες (13.659,00) χιλ. ευρώ, έναντι ζημιών (31.653,92) χιλ. ευρώ της περσινής αντίστοιχης περιόδου. 11

12 Οι κυριότεροι χρηματοοικονομικοί δείκτες που παρακολουθεί ο όμιλος έχουν ως εξής: Δείκτες Κεφαλαιακής Επάρκειας ΟΜΙΛΟΣ ETAIΡΙΑ Καθαρός Τραπεζικός Δανεισμός / Ίδια Κεφάλαια 31/12/2015-2,83-2,23 30/6/2015-3,77-2,84 EBITDA/Καθαρό Τραπεζικό Δανεισμό 31/12/2015-0,04-0,05 30/6/2015-0,28-0,07 Δείκτης Κυκλοφοριακής Ρευστότητας Κίνδυνοι και Αβεβαιότητες Κυκλοφορούν Ενεργητικό/Βραχυχρόνιες Υποχρεώσεις 31/12/2015 0,28 0,27 30/6/2015 0,34 0,33 α) Συναλλαγματικός Κίνδυνος Μέρος των δραστηριοτήτων του Ομίλου διενεργείται από εταιρίες επεξεργασίας ζάχαρης στο εξωτερικό (Σερβία), των οποίων το λειτουργικό νόμισμα είναι το Δηνάριο. Η πιθανή μεταβολή της ισοτιμίας ευρώ/δηναρίου αντισταθμίζεται σε μεγάλο βαθμό, δεδομένου ότι το 35% των πωλήσεων των δύο εταιριών πραγματοποιείται εκτός Σερβίας σε ευρώ. Κατά την ενσωμάτωση των οικονομικών καταστάσεων των δύο εταιριών στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις του ομίλου γίνεται μετατροπή αυτών στο λειτουργικό νόμισμα της ΕΒΖ ΑΕ που είναι το ευρώ. Οι προκύπτουσες από την μετατροπή αυτή συναλλαγματικές διαφορές καταχωρούνται, όπως ορίζεται από τα Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα, απ ευθείας στην καθαρή θέση της εταιρίας. Οι συναλλαγματικές διαφορές που έχουν προκύψει σωρευτικά μέχρι την 31 Δεκεμβρίου 2015 ανέρχονται σε ευρώ 27,96 εκατ. περίπου και αντιπροσωπεύουν ζημία από την μεταβολή της ισοτιμίας ευρώ/δηναρίου από την ημερομηνία απόκτησης των συμμετοχών αυτών. 12

13 β) Πιστωτικός Κίνδυνος ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ Πιστωτικός κίνδυνος είναι ο κίνδυνος χρηματοοικονομικής ζημίας για τον Όμιλο, σε περίπτωση που ένας πελάτης ή ένας τρίτος αντισυμβαλλόμενος σε χρηματοοικονομικό μέσο δεν εκπληρώσει τις συμβατικές του υποχρεώσεις, που προέρχονται κυρίως από απαιτήσεις πελατών και επενδύσεις σε χρεόγραφα. Η έκθεση του Ομίλου σε πιστωτικό κίνδυνο επηρεάζεται κυρίως από τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά του κάθε πελάτη. Τα δημογραφικά στοιχεία της πελατειακής βάσης του Ομίλου, συμπεριλαμβανομένου του κινδύνου αθέτησης πληρωμών που χαρακτηρίζει τη συγκεκριμένη αγορά και τη χώρα στην οποία λειτουργούν οι πελάτες, επηρεάζουν τον πιστωτικό κίνδυνο. Ο Όμιλος, βάσει της πιστωτικής πολιτικής που έχει θέσει, εξετάζει κάθε νέο πελάτη σε ατομική βάση για την πιστοληπτική του ικανότητα πριν του προταθούν οι όροι και οι συνθήκες πληρωμών και παραδόσεων. Ο έλεγχος πιστοληπτικής ικανότητας που πραγματοποιεί ο Όμιλος περιλαμβάνει και την εξέταση των πελατών και από τραπεζικές πηγές. Το Διοικητικό Συμβούλιο φέρει τη συνολική ευθύνη για τη δημιουργία και την εποπτεία του πλαισίου διαχείρισης κινδύνου του Ομίλου. Οι πολιτικές διαχείρισης κινδύνων του Ομίλου εφαρμόζονται προκειμένου να αναγνωρίζονται και να αναλύονται οι κίνδυνοι που αντιμετωπίζει ο Όμιλος, να τίθενται σημεία ελέγχου και όρια ανάληψης κινδύνων. Σε κάθε περίπτωση, ο Όμιλος προσπαθεί να λαμβάνει τις απαραίτητες εξασφαλίσεις και εγγυήσεις έτσι ώστε να μετριάζεται ή και να εξαλείφεται ο πιστωτικός κίνδυνος. Παράλληλα, ο Όμιλος σχηματίζει πρόβλεψη απομείωσης που αντιπροσωπεύει την εκτίμησή του για ζημίες που ενδεχόμενα θα υποστεί σχετικά με εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις και επενδύσεις. Η πρόβλεψη αυτή αποτελείται από την ειδική πρόβλεψη που αφορά σε συγκεκριμένες περιπτώσεις έκθεσης σε κίνδυνο. Κατά τα λοιπά η θέση του Ομίλου για τη διαχείριση των χρηματοοικονομικών κινδύνων είναι συνεπής με αυτά που παρουσιάστηκαν στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της 30 Ιουνίου Έναντι των εμπορικών απαιτήσεων που είναι σε καθυστέρηση πέραν των 360 ημερών (συμπεριλαμβανομένων και απαιτήσεων από το Ελληνικό Δημόσιο), 13

14 καθώς και απαιτήσεων που είναι σε καθυστέρηση μικρότερο χρονικό διάστημα αλλά είναι προβληματικής είσπραξης, έχει σχηματισθεί πρόβλεψη για τον Όμιλο ποσό ευρώ 70,57 εκατ. και για την εταιρία ποσό ευρώ 67,84 εκατ. γ) Κίνδυνος Ρευστότητας Ο κίνδυνος ρευστότητας συνίσταται στον κίνδυνο ο Όμιλος να μη μπορέσει να εκπληρώσει τις χρηματοοικονομικές του υποχρεώσεις εμπρόθεσμα. Η προσέγγιση του Ομίλου της διαχείρισης ρευστότητας είναι να διασφαλίζει, όσο γίνεται περισσότερο, ότι πάντα θα έχει αρκετή ρευστότητα για να εκπληρώνει τις υποχρεώσεις του εμπρόθεσμα, τόσο κάτω από κανονικές αλλά και κάτω από αντίξοες συνθήκες, χωρίς να πραγματοποιούνται μη αποδεκτές ζημίες ή να διακινδυνεύει η φήμη του Ομίλου. Η παρακολούθηση του κινδύνου ρευστότητας εστιάζεται στην διαχείριση των ταμειακών εισροών και εκροών σε μόνιμη βάση ούτως ώστε ο Όμιλος να έχει την δυνατότητα να ανταποκρίνεται στις ταμειακές του υποχρεώσεις. Η διαχείριση της ρευστότητας γίνεται με την διατήρηση ρευστών διαθεσίμων και εγκεκριμένων τραπεζικών πιστώσεων. Τα προβλήματα ρευστότητας που αντιμετωπίζει η εταιρεία παρουσιάζονται αναλυτικότερα στη σημείωση δ) Επίδικες ή υπό διαιτησία δικαστικών ή διαιτητικών οργάνων διαφορές Σημειώνεται ότι υφίσταται εκκρεμής επίδικη διαφορά της εταιρείας με το Ελληνικό Δημόσιο η οποία αφορά απαίτησή της ποσού ,05 και προέρχεται από διαφορά τιμής διαθέσεως και κόστους παραγωγής ζάχαρης παλαιότερων χρήσεων (πριν την 30 Ιουνίου 1991). Έναντι της παραπάνω επίδικης απαίτησης η εταιρεία έχει σχηματίσει ισόποση πρόβλεψη σε βάρος των αποτελεσμάτων της χρήσης 2004/2005. Η διοίκηση της Εταιρίας, που ανέλαβε τον Μάρτιο του έτους 2015, ανέθεσε σε εταιρία ανεξάρτητων ορκωτών ελεγκτών τη διενέργεια στοχευμένου ελέγχου αναφορικά με τις συναλλαγές της Εταιρίας με 3 συγκεκριμένους πελάτες. Το πόρισμα της ανωτέρω εταιρίας παραδόθηκε το Νοέμβριο του έτους Μετά από τη νομική αξιολόγηση των 14

15 πορισμάτων του ελέγχου, το Διοικητικό Συμβούλιο αποφάσισε και υπέβαλλε, το Φεβρουάριο του έτους 2016, μηνυτήρια αναφορά στην Εισαγγελία Εφετών Θεσσαλονίκης κατά μελών της διοίκησης της Εταιρείας των ετών 2008 έως 2014 για το αδίκημα της απιστίας σε βαθμό κακουργήματος, καθώς από τις πράξεις και τις παραλείψεις τους, σε σχέση με τις ανωτέρω συναλλαγές, προέκυψε ζημία της Εταιρίας που υπερβαίνει το ποσό των ευρώ. Το σύνολο του ανωτέρω ποσού έχει απεικονισθεί υπό μορφή προβλέψεων για επισφαλείς απαιτήσεις στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας της χρήσης που έληξε την , επομένως ουδόλως επηρεάζονται τα οικονομικά αποτελέσματα της εταιρείας. Περαιτέρω, σε αυτό το στάδιο εκκρεμεί η εκ μέρους της Εισαγγελίας εξατομίκευση τυχόν ποινικών ευθυνών, την οποία η εταιρεία ουδόλως επιθυμεί να προκαταλάβει ή καθ οιονδήποτε τρόπο επηρεάσει. Η Εταιρία δεσμεύεται, εφόσον υπάρξουν εξελίξεις, να ενημερώσει με ανακοίνωσή της την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς και το επενδυτικό κοινό. Ουδείς άλλος διαχειριστικός έλεγχος βρίσκεται σε εξέλιξη από τη διοίκηση της εταιρείας. ε) Δεσμεύσεις και ενδεχόμενες υποχρεώσεις Ο Όμιλος και η μητρική εταιρεία έχουν ενδεχόμενες υποχρεώσεις σε σχέση με τράπεζες, λοιπές εγγυήσεις και άλλα θέματα που προκύπτουν στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητάς τους. Στα ακίνητα και στις εγκαταστάσεις της μητρικής εταιρίας έχουν εγγραφεί υποθήκες και έχουν ενεχυριαστεί λοιπά περιουσιακά στοιχεία τα οποία αναλύονται στη σημείωση Δεν υπάρχουν εμπράγματα βάρη επί των παγίων των υπολοίπων εταιριών του Ομίλου, οι οποίες για την κάλυψη του δανεισμού τους ενεχυριάζουν μέρος των αποθεμάτων τους. Προβλεπόμενη πορεία και εξέλιξη της εταιρίας και του ομίλου Η Διοίκηση της εταιρίας προχώρησε στην εκπόνηση νέου επιχειρηματικού σχεδίου, καθώς και την εκπόνηση μελέτης αναδιάρθρωσης των δραστηριοτήτων της εταιρίας. Την κλειόμενη περίοδο (Οκτώβριος-Νοέμβριος 2015) παρουσιάσθηκε στην πιστώτρια Τράπεζα το επιχειρηματικό σχέδιο με βασικούς άξονες την προσθήκη νέων δραστηριοτήτων με ικανοποιητικό δείκτη κερδοφορίας και σημαντικές προοπτικές ανάπτυξης, καθώς και βελτίωση των υφιστάμενων οικονομικών μεγεθών (π.χ. κόστος παραγωγής), έχοντας ως 15

16 στόχο αφενός την επίτευξη συμφωνίας για την αναδιάρθρωση των δανείων και αφετέρου τη μετάβαση σε κερδοφορία με σταθερό θετικό λειτουργικό αποτέλεσμα και παράλληλη συνέχιση της πρωτογενούς παραγωγικής δραστηριότητας εξυπηρετώντας τη σχετική εθνική στρατηγική. Το σχέδιο επεξεργάζεται από την Τράπεζα, η οποία και ζήτησε επιπλέον στοιχεία από την εταιρεία. Τον Φεβρουάριο του 2016 κατατέθηκε νέο επιχειρηματικό σχέδιο, λαμβάνοντας υπόψη όλα τα πρόσφατα δεδομένα στοιχεία που μεσολάβησαν. Οι συζητήσεις της Διοίκησης της εταιρίας με την Τράπεζα, για το θέμα αυτό, βρίσκονται σε εξέλιξη την τρέχουσα περίοδο.. Επιπροσθέτως, όπως έχει ήδη αναφερθεί, στα πλαίσια εκπόνησης του νέου σχεδίου επιχειρηματικής δράσης (business plan), εξετάζονται πάσης φύσεως εμπορικές ή άλλες πιθανές στρατηγικού χαρακτήρα συμμαχίες και συμφωνίες. Εφόσον οι προσπάθειες της Διοίκησης ευοδωθούν και οδηγήσουν σε οριστικές συμφωνίες, τότε θα διαμορφωθεί μία νέα δυναμική στη δραστηριότητα και κατ επέκταση στη διαθέσιμη ρευστότητα της εταιρίας. Θα πρέπει να αναφερθεί ότι υφίστανται γεγονότα και συνθήκες που υποδηλώνουν σημαντικές δυσκολίες για την αποπληρωμή των συμβατικών υποχρεώσεων και συνεπώς για την απρόσκοπτη συνέχιση της δραστηριότητας της εταιρίας και ως εκ τούτου ενδεχόμενη αδυναμία χρήσης των στοιχείων του ενεργητικού της και ικανοποίηση των υποχρεώσεών της στα πλαίσια της λειτουργικής της δραστηριότητας. Στην παρ των συνημμένων οικονομικών καταστάσεων πραγματοποιείται εκτενής αναφορά για το συγκεκριμένο θέμα. Διαδικασία πώλησης του πλειοψηφικού πακέτου μετοχών Στις 11 Μαρτίου 2014 η Αγροτική Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε. (υπό Ειδική Εκκαθάριση) ανακοίνωσε ότι ο διεθνής διαγωνισμός, που είχε προκηρυχτεί στις 28 Σεπτεμβρίου 2012, για την πώληση της συμμετοχής της στην εταιρία Ελληνική Βιομηχανία Ζάχαρης Α.Ε. κηρύχθηκε άγονος και σημείωσε ότι η εκποίηση της συμμετοχής, με τους κατά το δυνατόν πιο συμφέροντες όρους, παραμένει πρωταρχικός στόχος του υπό ειδική εκκαθάριση 16

17 ιδρύματος και σε κάθε περίπτωση το επενδυτικό κοινό θα ενημερωθεί για οποιαδήποτε σχετική εξέλιξη. Έκτοτε και μέχρι σήμερα ο κύριος μέτοχος ΑΤΕ ΥΕΕ δεν έχει ανακοινώσει άλλο διαγωνισμό ή εξέλιξη στην προσπάθεια πώλησης της συμμετοχής της στην Εταιρεία, στην οποία συνεχίζει να κατέχει ποσοστό 82,33% των μετοχών της. Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη Ως συνδεδεμένα μέρη θεωρούνται οι θυγατρικές εταιρείες του Ομίλου, όπως αναφέρονται στη Σημείωση 7.1 των οικονομικών καταστάσεων και τα εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου. Συνδεδεμένα μέρη θεωρούνται η Αγροτική Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε. υπό Ειδική Εκκαθάριση και οι εταιρείες του Ομίλου της. ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ Ι. Θυγατρικές εταιρείες 31/12/ /6/ /12/ /6/2015 Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Εισροές 0 0 Εκροές ΙΙ. Συναλλαγές με εταιρείες του ομίλου ΑΤΕ 31/12/ /6/ /12/ /6/2015 Απαιτήσεις Υποχρεώσεις Εισροές Εκροές Μέλη ΔΣ 31/12/ /6/ /12/ /6/2015 Συνολικές αμοιβές και συναλλαγές μελών Δ.Σ Όλες οι συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη πραγματοποιήθηκαν σύμφωνα με τους γενικά αποδεκτούς εμπορικούς όρους. Όλες οι συναλλαγές με τα συνδεδεμένα μέρη (θυγατρικές εταιρίες) έχουν απαλειφθεί κατά την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Τα υπόλοιπα των 17

18 συναλλαγών της Εταιρίας με θυγατρικές και συγγενείς της εταιρείες και τα σχετικά με τις συναλλαγές αυτές αποτελέσματα έχουν ως εξής: ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ 31/12/2015 Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών Αγορές αγαθών και υπηρεσιών Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΑΤΕ LEASING ΑΕ Εταιρία Ομίλου ΑΤΕ AD FABRIKA SECERA SAJKASKA Θυγατρικη AD FABRIKA SECERA CRVENKA Θυγατρικη EBZ CYPRUS LTD Θυγατρικη ΣΥΝΟΛΑ Οι πωλήσεις που εμφανίζονται στον ανωτέρω πίνακα αφορούν συνήθως πωλήσεις σπόρων της εταιρίας προς τις θυγατρικές της και υποπροϊόντων σε άλλα συνδεδεμένα μέρη, και οι αγορές αφορούν κυρίως αγορές ζάχαρης από τις θυγατρικές της. Οι υποχρεώσεις αφορούν αγορές ζάχαρης από τις θυγατρικές της Σερβίας. Οι απαιτήσεις αφορούν κυρίως απαιτήσεις από πωλήσεις σπόρων και υποπροϊόντων, από πωλήσεις μηχανολογικού εξοπλισμού και από μερίσματα των θυγατρικών. Δεν υπάρχουν Απαιτήσεις Υποχρεώσεις από και προς τα μέλη του Δ.Σ. Οι αντίστοιχες ενδοεταιρικές συναλλαγές και υπόλοιπα της προηγούμενης χρήσης έχουν ως εξής: Μεταγενέστερα γεγονότα Με την Έκτακτη Γενική Συνέλευση των Μετόχων της 29ης Ιανουαρίου 2016, προέκυψε το νέο Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας το οποίο συνήλθε την ίδια ημέρα και αποφάσισε την συγκρότησή του σε σώμα ως ακολούθως: α. Εκτελεστικά Μέλη Γεώργιος Λάντζας, Πρόεδρος του Δ.Σ. 18

19 Γιαννακίδης Δημήτριος, Διευθύνων Σύμβουλος & Αντιπρόεδρος Τσικλιάς Κρίτων, Μέλος β. Μη Εκτελεστικά Μέλη Παντελής Μανής, Μέλος Πέτρος Γεμιντζής Μέλος γ. Ανεξάρτητα Μη Εκτελεστικά Μέλη Ιωάννης Καζάκος Γαβριήλ Κερμανίδης Επίσης, η Επιτροπή Ελέγχου ανασυστάθηκε ως εξής: Παντελής Μανής, πρόεδρος. Ιωάννης Καζάκος, μέλος. Γαβριήλ Κερμανίδης, μέλος. Η θητεία του νέου Διοικητικού Συμβουλίου ορίστηκε έως την 15/03/2020. Δεν υπάρχουν άλλα σημαντικά γεγονότα που συνέβησαν μεταγενέστερα της ημερομηνίας συντάξεως των οικονομικών καταστάσεων για τα οποία απαιτείται να πραγματοποιηθεί σχετική αναφορά. Θεσσαλονίκη, 29 Φεβρουαρίου 2016 Για το Διοικητικό Συμβούλιο Ο ΑΝΤΠΡΟΕΔΡΟΣ & ΔΙΕΥΘΥΝΩΝ ΣΥΜΒΟΥΛΟΣ ΔΗΜΗΤΡΙΟΣ Γ. ΓΙΑΝΝΑΚΙΔΗΣ Α.Δ.Τ. ΑΒ /

20 Γ. Έκθεση Επισκόπησης Ανεξάρτητων Ορκωτών Ελεγκτών 20

21 Έκθεση Επισκόπησης Ενδιάμεσης Χρηματοοικονομικής Πληροφόρησης Προς τους μετόχους της Εταιρείας «ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε.» Εισαγωγή Μας ανατέθηκε να επισκοπήσουμε τη συνημμένη συνοπτική εταιρική και ενοποιημένη κατάσταση χρηματοοικονομικής θέσης της Εταιρείας «ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε.», της 31ης Δεκεμβρίου 2015 και τις σχετικές συνοπτικές εταιρικές και ενοποιημένες καταστάσεις συνολικού εισοδήματος, μεταβολών καθαρής θέσης και ταμειακών ροών της εξάμηνης περιόδου που έληξε αυτή την ημερομηνία, καθώς και τις επιλεγμένες επεξηγηματικές σημειώσεις, που συνθέτουν την ενδιάμεση συνοπτική χρηματοοικονομική πληροφόρηση. Η Διοίκηση έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και παρουσίαση αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς, όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και εφαρμόζονται στην Ενδιάμεση Χρηματοοικονομική Αναφορά (Διεθνές Λογιστικό Πρότυπο «ΔΛΠ» 34). Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση ενός συμπεράσματος επί αυτής της ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης με βάση την επισκόπησή μας. Εντούτοις, εξαιτίας του θέματος που περιγράφεται στην παράγραφο «Βάση για Αδυναμία Έκφρασης Συμπεράσματος», δεν μπορέσαμε να συγκεντρώσουμε επαρκή και κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήρια για τη θεμελίωση της έκφρασης συμπεράσματος. Βάση για Αδυναμία Έκφρασης Συμπεράσματος Οι ενδιάμεσες συνοπτικές εταιρικές και ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρίας και του Ομίλου έχουν ετοιμαστεί στη βάση της δυνατότητας ομαλής συνέχισης των δραστηριοτήτων τους. Υπάρχουν όμως οι παρακάτω συνθήκες, οι οποίες αναλύονται στη σημείωση 7.24 των συνημμένων Οικονομικών Καταστάσεων, που υποδηλώνουν την ύπαρξη σημαντικής αβεβαιότητας, σχετικά με τη δυνατότητα συνέχισης της δραστηριότητας του Ομίλου και της Εταιρείας. Συγκεκριμένα, στη Σημείωση 7.24 αναφέρεται ότι στις 31/12/2015, (α) οι ληξιπρόθεσμες τραπεζικές δανειακές υποχρεώσεις του Ομίλου και της Εταιρείας ανέρχονται σε χιλ. (β) το σύνολο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων του Ομίλου και της Εταιρείας, υπερβαίνει το σύνολο των κυκλοφορούντων περιουσιακών τους στοιχείων κατά ποσό χιλ. και χιλ. αντίστοιχα, με αποτέλεσμα να υπάρχει σημαντικό ενδεχόμενο να μην είναι σε θέση να αποπληρώσουν τις συμβατικές τους υποχρεώσεις. Όπως περαιτέρω αναφέρεται στη Σημείωση 7.24, (α) η ικανότητα της Εταιρείας και του Ομίλου να προχωρήσουν σε αναχρηματοδότηση των ληξιπρόθεσμων τραπεζικών δανειακών τους υποχρεώσεων και (β) η επάρκεια του κεφαλαίου κίνησης του Ομίλου και της Εταιρείας, ακόμη και μετά την ολοκλήρωση της επικείμενη αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου της Εταιρείας, δεν μπορούν να διασφαλιστούν και εξαρτώνται από την επιτυχή ολοκλήρωση των διαπραγματεύσεων με την πιστώτρια τράπεζα. Η Διοίκηση της εταιρείας έχει ήδη προχωρήσει στη σύνταξη νέου επιχειρησιακού σχεδίου και ταμιακού προγραμματισμού, η υλοποίηση των οποίων προϋποθέτει πρόσθετη χρηματοδότηση της εταιρείας, 21

22 αναδιάρθρωση των υφιστάμενων δανειακών της υποχρεώσεων και της λειτουργίας της. Το επιχειρησιακό σχέδιο έχει ήδη υποβληθεί στην πιστώτρια τράπεζα προκειμένου να αξιολογηθεί. Στην παρούσα φάση οι συζητήσεις με την πιστώτρια τράπεζα είναι σε εξέλιξη, αλλά μέχρι και σήμερα δεν υπάρχει κανενός είδους γραπτή συμφωνία, η οποία να τεκμηριώνει την πρόσθετη χρηματοδότηση, τον τρόπο υλοποίησης της αναδιάρθρωσης, καθώς και για το πώς θα διαμορφωθεί η κατάσταση στην Εταιρεία μετά την αναδιάρθρωση αυτή, συνθήκες οι οποίες θα μπορούσαν να χρησιμοποιηθούν ως τεκμήρια για την θεμελίωση της έκφραση συμπεράσματος. Αδυναμία Έκφρασης Συμπεράσματος Εξαιτίας της σημαντικότητας του θέματος που μνημονεύεται στην παράγραφο, «Βάση για Αδυναμία Έκφρασης Συμπεράσματος», δεν έχει καταστεί εφικτό να αποκτήσουμε επαρκή και κατάλληλα ελεγκτικά τεκμήρια για τη θεμελίωση της έκφρασης συμπεράσματος. Ως εκ τούτου δεν εκφράζουμε συμπέρασμα επί της συνημμένης ενδιάμεσης συνοπτικής χρηματοοικονομικής πληροφόρησης. Αθήνα, 29 Φεβρουαρίου 2016 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Σωτήρης Α. Κωνσταντίνου Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ

23 Δ. Ενδιάμεσες Εξαμηνιαίες Οικονομικές Καταστάσεις Ομίλου και Εταιρίας (Σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και ειδικότερα σύμφωνα με το ΔΛΠ 34) Oι συνημμένες Εξαμηνιαίες Ατομικές και Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της περιόδου 01/07/ /12/2015 είναι αυτές που εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο της «ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ Α.Ε.» κατά τη συνεδρίαση της 29/02/2016 και έχουν δημοσιοποιηθεί με την ανάρτησή τους στο διαδίκτυο στη διεύθυνση της εταιρίας όπου και θα παραμείνουν στη διάθεση του επενδυτικού κοινού για χρονικό διάστημα τουλάχιστον πέντε (5) ετών από τη ημερομηνία συντάξεως και δημοσιοποιήσεώς τους. Επισημαίνεται ότι τα δημοσιοποιημένα συνοπτικά οικονομικά στοιχεία και πληροφορίες που προκύπτουν από τις ενδιάμεσες συνοπτικές οικονομικές καταστάσεις, στοχεύουν στο να παράσχουν στον αναγνώστη μία γενική ενημέρωση για την οικονομική κατάσταση και τα αποτελέσματα της Εταιρείας και του Ομίλου, αλλά δεν παρέχουν την ολοκληρωμένη εικόνα της οικονομικής θέσης, των χρηματοοικονομικών επιδόσεων και των ταμειακών ροών της Εταιρείας και του Ομίλου, σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς. 23

24 1.Ενδιάμεση Συνοπτική Κατάσταση Οικονομικής Θέσης (Ποσά σε ευρώ) ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ Σημ. 31/12/ /6/ /12/ /6/2015 Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία Επενδύσεις σε Ακίνητα Άυλα περιουσιακά στοιχεία Επενδύσεις Σε Θυγατρικές Επιχειρήσεις Αναβαλλόμενες Φορολογικές Απαιτήσεις Μη Κυκλοφορούντα Περιουσιακά Στοιχεία 7.23 διαθέσιμα προς πώληση Λοιπές Μακροπρόθεσμες Απαιτήσεις Σύνολο Μη Κυκλοφορούντων Στοιχείων Αποθέματα Πελάτες και λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις Λοιπές Απαιτήσεις Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε ευλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Δεσμευμένες καταθέσεις για αποληρωμή δανείων Ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα Σύνολο Κυκλοφορούντων Στοιχείων Σύνολο Ενεργητικού Καθαρή Θέση Μετοχικό κεφάλαιο Διαφορά Υπερ Το Άρτιο Αποθεματικά Αποθεματικά Επανεκτίμησης Σωρευμένα κέρδη (ζημίες) ( ) ( ) ( ) ( ) Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ιδιοκτητών μητρικής ( ) ( ) Μη ελέγχουσες συμμετοχές Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων ( ) ( ) Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις Αναβαλλόμενες Φορολογικές Υποχρεώσεις Υποχρεώσεις παροχών στο προσωπικό Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Σύνολο Μακροπροθέσμων Υποχρεώσεων Προμηθευτές και λοιπές υποχρεώσεις Τρέχουσες Φορολογικές Υποχρεώσεις Βραχυπρόθεσμες Δανειακές Υποχρεώσεις Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Προβλέψεις Σύνολο Βραχυπροθέσμων Υποχρεώσεων Σύνολο Υποχρεώσεων Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων και Υποχρεώσεων Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενδιάμεσων συνοπτικών εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων. 24

25 2. Ενδιάμεση Συνοπτική Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Ομίλου Α Εξαμήνου και Β Τριμήνου (Ποσά σε ευρώ) 01/07/ /12/ /07/ /12/2014 ΟΜΙΛΟΣ 01/10/ /12/ /10/ /12/2014 Πωλήσεις Κόστος Πωληθέντων ( ) ( ) ( ) ( ) Μικτό αποτέλεσμα ( ) ( ) ( ) ( ) Λοιπά έσοδα Έξοδα Διάθεσης ( ) ( ) ( ) ( ) Έξοδα Διοίκησης ( ) ( ) ( ) ( ) Λοιπά έξοδα ( ) ( ) ( ) ( ) Αποτελέσματα από λειτουργικές δραστηριότητες ( ) ( ) ( ) ( ) Χρηματοοικονομικά έσοδα Χρηματοοικονομικά έξοδα ( ) ( ) ( ) ( ) Κέρδη/(Ζημίες) προ φόρων ( ) ( ) ( ) ( ) Φόρος εισοδήματος ( ) ( ) ( ) Κέρδη/(Ζημίες) μετά από φόρους (α) ( ) ( ) ( ) ( ) Λοιπά Συνολικά Έσοδα Στοιχεία που δεν θα ταξινομηθούν στην κατάσταση αποτελεσμάτων μεταγενέστερα: Σχηματισμός αποθεματικού Αναλογιστικών Κερδών/Ζημιών Αποθεματικό Αναγνώρισης Επενδυτικών Παγίων Στοιχεία που ενδέχεται να ταξινομηθούν στην κατάσταση αποτελεσμάτων μεταγενέστερα: Συναλλαγματικές διαφορές από μετατροπή των Οικονομικών Καταστάσεων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων του εξωτερικού ( ) ( ) ( ) Λοιπά Συνολικά Έσοδα προ φόρων ( ) ( ) ( ) Φόρος εισοδήματος στοιχείων των λοιπών συνολικών εσόδων Σύνολο λοιπών εσόδων (β) ( ) ( ) ( ) Σύνολο αποτελεσμάτων χρήσης (α) + (β) ( ) ( ) ( ) ( ) Κέρδη/(Ζημίες) που αναλογούν - σε μετόχους μητρικής ( ) ( ) ( ) ( ) - σε μη ελέγχουσες συμμετοχές (41.635) (33.369) ( ) ( ) ( ) ( ) Σύνολο αποτελεσμάτων που αναλογούν - σε μετόχους μητρικής ( ) ( ) ( ) ( ) - σε μη ελέγχουσες συμμετοχές (50.014) (35.437) Σύνολο αποτελεσμάτων χρήσης ( ) ( ) ( ) ( ) Κέρδη/(Ζημιές) ανά μετοχή - βασικά (σε ) (0,4066) (1,0808) (0,2255) (0,8734) Οι σημαντικότερες μεταβολές στα στοιχεία της συνοπτικής κατάστασης συνολικών εσόδων αναλύονται στη σημείωση 7.21 των ενδιάμεσων συνοπτικών εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων. Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενδιάμεσων συνοπτικών εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων. 25

26 3. Ενδιάμεση Συνοπτική Κατάσταση Συνολικών Εσόδων Εταιρίας Α Εξαμήνου και Β Τριμήνου (Ποσά σε ευρώ) 01/07/ /12/ /07/ /12/2014 ΕΤΑΙΡΙΑ 01/10/ /12/ /10/ /12/2014 Πωλήσεις Κόστος Πωληθέντων ( ) ( ) ( ) ( ) Μικτό αποτέλεσμα ( ) ( ) ( ) ( ) Λοιπά έσοδα ( ) Έξοδα Διάθεσης ( ) ( ) ( ) ( ) Έξοδα Διοίκησης ( ) ( ) ( ) ( ) Λοιπά έξοδα ( ) ( ) ( ) ( ) Αποτελέσματα από λειτουργικές δραστηριότητες ( ) ( ) ( ) ( ) Χρηματοοικονομικά έσοδα Χρηματοοικονομικά έξοδα ( ) ( ) ( ) ( ) Κέρδη/(Ζημίες) προ φόρων ( ) ( ) ( ) ( ) Φόρος εισοδήματος ( ) ( ) ( ) ( ) Κέρδη/(Ζημίες) μετά από φόρους (α) ( ) ( ) ( ) ( ) Λοιπά Συνολικά Έσοδα Στοιχεία που δεν θα ταξινομηθούν στην κατάσταση αποτελεσμάτων μεταγενέστερα: Σχηματισμός αποθεματικού Αναλογιστικών Κερδών/Ζημιών Αποθεματικό Αναγνώρισης Επενδυτικών Παγίων Στοιχεία που ενδέχεται να ταξινομηθούν στην κατάσταση αποτελεσμάτων μεταγενέστερα: Συναλλαγματικές διαφορές από μετατροπή των Οικονομικών Καταστάσεων επιχειρηματικών δραστηριοτήτων του εξωτερικού Λοιπά Συνολικά Έσοδα προ φόρων Φόρος εισοδήματος στοιχείων των λοιπών συνολικών εσόδων Σύνολο λοιπών εσόδων (β) Σύνολο αποτελεσμάτων χρήσης (α) + (β) ( ) ( ) ( ) ( ) Κέρδη/(Ζημίες) που αναλογούν - σε μετόχους μητρικής ( ) ( ) ( ) ( ) - σε μη ελέγχουσες συμμετοχές ( ) ( ) ( ) ( ) Σύνολο αποτελεσμάτων που αναλογούν - σε μετόχους μητρικής ( ) ( ) ( ) ( ) - σε μη ελέγχουσες συμμετοχές Σύνολο αποτελεσμάτων χρήσης ( ) ( ) ( ) ( ) Κέρδη/(Ζημιές) ανά μετοχή - βασικά (σε ) (0,3717) (0,8614) (0,2017) (0,6914) Οι σημαντικότερες μεταβολές στα στοιχεία της συνοπτικής κατάστασης συνολικών εσόδων αναλύονται στη σημείωση 7.21 των ενδιάμεσων συνοπτικών εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων. Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενδιάμεσων συνοπτικών εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων. 26

27 4. Συνοπτική Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων (Ενοποιημένη) Ποσά σε Ευρώ Μετοχικό Κεφάλαιο Αποθεματικό Υπέρ το άρτιο Αποθεματικά κεφάλαια Αποτελέσματα εις νέο Ίδια Κεφάλαια αποδιδόμενα στους μετόχους Μη ελέγχουσες της μητρικής συμμετοχές Σύνολο Ιδίων Κεφαλαίων Υπόλοιπο την 1η Ιουλίου 2014, όπως δημοσιεύθηκε ( ) Συναλλαγές με Ιδιοκτήτες - Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου Λοιπές μεταβολές περιόδου - Αποθεματικά & Λοιπές τακτοποιήσεις ( ) Λοιπά συνολικά έσοδα 0 0 ( ) 0 ( ) (8.379) ( ) - Αποτελέσματα χρήσης ( ) ( ) (41.635) ( ) Υπόλοιπο την 31η Δεκεμβρίου ( ) ( ) ( ) Υπόλοιπο την 1η Ιουλίου 2015, όπως δημοσιεύθηκε ( ) ( ) ( ) Συναλλαγές με Ιδιοκτήτες - Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου Μεταβολή ποσοστών Ομίλου & λοιπές μεταβολές 0 0 (14.732) (12.705) 0 Λοιπές μεταβολές περιόδου - Λοιπά συνολικά έσοδα Αποτελέσματα χρήσης ( ) ( ) ( ) Υπόλοιπο την 31η Δεκεμβρίου ( ) ( ) ( ) 5.Ενδιάμεση Συνοπτική Κατάσταση Μεταβολών Ιδίων Κεφαλαίων Εταιρία Ποσά σε Ευρώ Μετοχικό Κεφάλαιο Διαφορά Υπέρ το Άρτιο Αποθεματικά κεφάλαια Αποτελέσματα εις νέο Υπόλοιπο την 1η Ιουλίου 2014, όπως δημοσιεύθηκε ( ) Συναλλαγές με Ιδιοκτήτες - Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου Λοιπές μεταβολές περιόδου Σύνολο - Αποθεματικά & Λοιπές τακτοποιήσεις 0 0 ( ) Λοιπά συνολικά έσοδα Αποτελέσματα χρήσης ( ) ( ) Υπόλοιπο την 31η Δεκεμβρίου ( ) ( ) Υπόλοιπο την 1η Ιουλίου 2015, όπως δημοσιεύθηκε ( ) ( ) Συναλλαγές με Ιδιοκτήτες - Αύξηση μετοχικού κεφαλαίου Λοιπές μεταβολές περιόδου - Λοιπά συνολικά έσοδα Αποτελέσματα περιόδου ( ) ( ) Υπόλοιπο την 31η Δεκεμβρίου ( ) ( ) Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενδιάμεσων συνοπτικών εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων. 27

28 6.Ενδιάμεση Συνοπτική Κατάσταση Ταμιακών Ροών (Ποσά σε ευρώ) Ο ΟΜ ΙΛΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ Λειτουργικές δραστηριότητες 01/07/ /07/ /07/ /07/ /12/ /12/ /12/ /12/2014 Εισπράξεις από απαιτήσεις Πληρωμές για αγορές, δαπάνες επιχ/σης ( ) ( ) ( ) ( ) Πληρωμές (εισπράξεις επιστροφών) φόρων 8 ( ) 0 0 Τόκοι πληρωθέντες ( ) ( ) 0 0 Σύνολο εισροών / εκροών από λειτουργικές δραστηριότητες (α) Επενδυτικές δραστηριότητες Πληρωμές για την απόκτηση ενσώματων και άϋλων παγίων στοιχείων ( ) ( ) (19.587) (50.217) Πληρωμές για την αγορά επενδυτικών τίτλων (μετοχών, αξιογράφων) Μερίσματα εισπραχθέντα Πληρωμές για την αγορά θυγατρικών, συγγενών, κοινοπραξιών κτλ Εισπράξεις από πώληση ενσώματων και άϋλων παγίων στοιχείων Σύνολο εισροών / εκροών από επενδυτικές δραστηριότητες (β) ( ) (19.587) (50.217) Χρηματοδοτικές δραστηριότητες Εισπράξεις από εκδοθέντα / αναληφθέντα δάνεια Εξοφλήσεις δανείων ( ) ( ) ( ) ( ) Μερίσματα πληρωθέντα 0 (52.401) 0 0 Σύνολο εισροών/εκροών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες (γ) Καθαρή αύξηση / (μείωση) στα ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα χρήσης (α)+(β)+(γ) Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα έναρξης περιόδου ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Ταμιακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου Στα ταμειακά διαθέσιμα έναρξης περιόδου του ομίλου και της εταιρείας περιλαμβάνονται δεσμευμένες καταθέσεις ποσού και στα ταμειακά διαθέσιμα και ισοδύναμα λήξης περιόδου του ομίλου και της εταιρείας περιλαμβάνονται δεσμευμένες καταθέσεις ποσού Η μεταβολή του κονδυλίου δεσμευμένες καταθέσεις για αποπληρωμή δανείων ποσού περιλαμβάνεται στις ροές από χρηματοδοτικές δραστηριότητες στον όμιλο και στην εταιρεία στο κονδύλι εξοφλήσεις δανείων. Οι συνοδευτικές σημειώσεις αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενδιάμεσων συνοπτικών εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων. 28

29 7. ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ ΕΠΙ ΤΩΝ ΕΝΔΙΑΜΕΣΩΝ ΣΥΝΟΠΤΙΚΩΝ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΚΑΙ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΩΝ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΩΝ ΤΗΣ 31 ης ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ Πληροφορίες για τον όμιλο H «Ελληνική Βιομηχανία Ζάχαρης Α.Ε.» με διακριτικό τίτλο «ΕΒΖ» ιδρύθηκε το 1960 με σκοπό τη δημιουργία συνθηκών για την τευτλοκαλλιέργεια στην Ελλάδα και την αυτάρκεια του ελληνικού κράτους σε ζάχαρη. Βασικός μέτοχός της είναι η Αγροτική Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε. υπό Ειδική Εκκαθάριση. Η διάρκεια της Εταιρείας έχει ορισθεί μέχρι την 31/12/2030 και μπορεί να παρατείνεται μετά από απόφαση της Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων. Η εταιρία δραστηριοποιείται στην Ελλάδα και τη Σερβία στην παραγωγή και εμπορία λευκής κρυσταλλικής ζάχαρης και των παραπροϊόντων της. Είναι ο μοναδικός παραγωγός ζάχαρης στην Ελλάδα και λειτουργεί στα πλαίσια της Κοινής Αγροτικής Πολιτικής (Κ.Α.Π.) της Ευρωπαϊκής Ένωσης (Ε.Ε.) και ακολουθεί τους κανόνες που έχει θεσπίσει η Ε.Ε. όσον αφορά την παραγωγή και την διάθεση της ζάχαρης. Έδρα της εταιρείας είναι ο Δήμος Θεσσαλονίκης, οδός Μητροπόλεως 34. Η εταιρεία είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών και η μετοχή της περιλαμβάνεται από 06/03/2015 στην κατηγορία Επιτήρηση. Ο Όμιλος στις απασχολεί 789 άτομα ( : 1.206), εκ των οποίων 412 ( : 356) εργάζονται στην Ελλάδα. Αναλυτικά η κατανομή του προσωπικού παρουσιάζεται στον παρακάτω πίνακα: ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ 31/12/2015 Μόνιμο Εποχικό Σύνολο ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ AD FABRICA SECERA SAJKASKA AD FABRICA SECERA CRVENKA ΟΜΙΛΟΣ ΕΒΖ ΑΕ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ 31/12/2014 Μόνιμο Εποχικό Σύνολο ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ AD FABRICA SECERA SAJKASKA AD FABRICA SECERA CRVENKA ΟΜΙΛΟΣ ΕΒΖ ΑΕ

30 Οι Ενοποιημένες Οικονομικές Καταστάσεις της εταιρείας της 31ης Δεκεμβρίου 2015 περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της ΕΒΖ και των θυγατρικών της που αναφέρονται παρακάτω: Ποσοστό συμμετοχής Επωνυμία θυγατρικής εταιρίας Δραστηριότητα 2015/ /2015 Σερβία AD FABRIKA SECERA SAJKASKA Ζαχαρουργείο 99,61% 99,58% AD FABRIKA SECERA CRVENKA Ζαχαρουργείο 99,47% 99,41% Κύπρος ΕΒΖ Κύπρος LTD. Εμπορία 100% 100% Όλες οι ανωτέρω θυγατρικές εταιρείες περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις με την μέθοδο της ολικής ενοποίησης. Η Εταιρική χρήση των θυγατρικών AD FABRIKA SECERA SAJKASKA και AD FABRIKA SECERA CRVENKA είναι δωδεκάμηνης διάρκειας, αρχίζει την 1η Ιανουαρίου και λήγει την 31 Δεκεμβρίου κάθε έτους. Για σκοπούς ενοποίησης οι συγκεκριμένες εταιρείες ετοιμάζουν ειδικές οικονομικές καταστάσεις για τη χρήση της μητρικής, οι οποίες ελέγχονται από Ορκωτούς Ελεγκτές. 7.2 Πλαίσιο Κατάρτισης Η παρούσα ενδιάμεση χρηματοοικονομική πληροφόρηση, η οποία έχει καταρτιστεί με βάση το ΔΛΠ 34, έχει συνταχθεί με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους όπως έχει τροποποιηθεί με την εκτίμηση σε εύλογη αξία των επενδυτικών ακινήτων και των χρηματοοικονομικών στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων, εκτός από ορισμένα στοιχεία του ενεργητικού και του παθητικού που παρουσιάζονται στην εύλογη αξία, όπως τα χρηματοοικονομικά στοιχεία σε εύλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων και τα επενδυτικά ακίνητα. Επίσης καταρτίστηκε με βάση τις ίδιες λογιστικές αρχές που ακολουθήθηκαν για την ετοιμασία και παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας και του Ομίλου για τη χρήση που έληξε στις 30 Ιουνίου Επιπλέον, οι οικονομικές καταστάσεις του ομίλου και της εταιρείας, έχουν συνταχθεί με βάση την αρχή της επιχειρηματικής συνέχειας των δραστηριοτήτων της, έχοντας λάβει 30

31 υπόψη όλους τους μακροοικονομικούς και μικροοικονομικούς παράγοντες και την επίδρασή τους στην απρόσκοπτη λειτουργία του ομίλου και της εταιρείας. Το νόμισμα παρουσίασης είναι το Ευρώ (νόμισμα της χώρας έδρας της Μητρικής του Ομίλου) και όλα τα ποσά εμφανίζονται σε Ευρώ, εκτός όπου ορίζεται διαφορετικά. Η ενδιάμεση χρηματοοικονομική πληροφόρηση δεν περιλαμβάνει όλες τις πληροφορίες που απαιτούνται στις ετήσιες οικονομικές καταστάσεις, για αυτό θα πρέπει να ληφθούν υπόψη σε συνδυασμό µε τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Ομίλου για τη χρήση που έληξε στις 30 Ιουνίου 2015, που έχουν αναρτηθεί στην ιστοσελίδα της Εταιρείας στη διεύθυνση και καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ. Τυχόν διαφορές στα αθροίσματα οφείλονται σε στρογγυλοποιήσεις. 7.3 Σημαντικές λογιστικές αρχές Οι λογιστικές αρχές που εφάρμοσε ο Όμιλος για τη σύνταξη των εξαμηνιαίων οικονομικών καταστάσεων της 31ης Δεκεμβρίου 2015 είναι ίδιες με αυτές που περιγράφονται στις δημοσιευμένες ετήσιες οικονομικές καταστάσεις της χρήσης που έληξε την 30 Ιουνίου Νέα πρότυπα των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς Α) Νέα Πρότυπα, Διερμηνείες, αναθεωρήσεις και τροποποιήσεις υφιστάμενων Προτύπων τα οποία έχουν τεθεί σε ισχύ και έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Οι ακόλουθες τροποποιήσεις και Διερμηνείες των ΔΠΧΑ εκδόθηκαν από το Συμβούλιο Διεθνών Λογιστικών Προτύπων (IASB), έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση και η εφαρμογή τους είναι υποχρεωτική από την 01/01/2015 ή μεταγενέστερα. Ετήσιες Βελτιώσεις Προτύπων Κύκλος (για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2015) 31

32 Το IASB προχώρησε τον Δεκέμβριο του 2013 στην έκδοση «Ετήσιες Βελτιώσεις των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς Κύκλος », το οποίο αποτελείται από μία σειρά προσαρμογών σε 4 Πρότυπα και αποτελεί μέρος του προγράμματος για τις ετήσιες βελτιώσεις στα Πρότυπα. Οι τροποποιήσεις εφαρμόζονται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιουλίου 2014, αν και οι οικονομικές οντότητες επιτρέπεται να τις εφαρμόσουν νωρίτερα. Τα θέματα που περιλαμβάνονται σε αυτόν τον κύκλο είναι τα εξής: ΔΠΧΑ 1: Η έννοια των υφιστάμενων ΔΠΧΑ, ΔΠΧΑ 3: Εξαιρέσεις για κοινοπραξίες, ΔΠΧΑ 13: Πεδίο εφαρμογής της παραγράφου 52 (εξαίρεση χαρτοφυλακίου), και ΔΛΠ 40: Αποσαφήνιση της αλληλεξάρτησης του ΔΠΧΑ 3 Συνενώσεις Επιχειρήσεων και ΔΛΠ 40 Επενδύσεις σε ακίνητα κατά την ταξινόμηση των ακινήτων ως επενδύσεις σε ακίνητα ή ως ιδιοχρησιμοποιούμενα ακίνητα. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Τροποποίηση στο ΔΛΠ 19: «Πρόγραμμα Καθορισμένων Παροχών: Εισφορές εργαζομένων» (για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/07/2014) Το Νοέμβριο του 2013, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποίησης περιορισμένου σκοπού στο ΔΛΠ 19 «Παροχές σε εργαζομένους» με τίτλο Πρόγραμμα καθορισμένων παροχών: Εισφορές Εργαζομένων (Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 19). Η παρούσα τροποποίηση έχει εφαρμογή σε εισφορές εργαζομένων ή τρίτων μερών αναφορικά με προγράμματα καθορισμένων παροχών. Ο σκοπός της τροποποίησης είναι να απλοποιήσει την λογιστική αντιμετώπιση για τις εισφορές που είναι ανεξάρτητες από τα έτη υπηρεσίας των εργαζομένων, όπως είναι για παράδειγμα, οι εισφορές που υπολογίζονται ως σταθερό ποσοστό επί της μισθοδοσίας. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Ετήσιες Βελτιώσεις Προτύπων Κύκλος (για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/07/2014) 32

33 Το IASB προχώρησε τον Δεκέμβριο του 2013 στην έκδοση «Ετήσιες Βελτιώσεις των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς Κύκλος », το οποίο αποτελείται από μία σειρά προσαρμογών σε 8 Πρότυπα και αποτελεί μέρος του προγράμματος για τις ετήσιες βελτιώσεις στα Πρότυπα. Οι τροποποιήσεις εφαρμόζονται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιουλίου 2014, αν και οι οικονομικές οντότητες επιτρέπεται να τις εφαρμόσουν νωρίτερα. Τα θέματα που περιλαμβάνονται σε αυτόν τον κύκλο είναι οι εξής: ΔΠΧΑ 2: Ορισμός των προϋποθέσεων κατοχύρωσης, ΔΠΧΑ 3: Λογιστική αντιμετώπιση ενός ενδεχόμενου ανταλλάγματος σε συνενώσεις επιχειρήσεων, ΔΠΧΑ 8: Συνάθροιση λειτουργικών τομέων, ΔΠΧΑ 8: Συμφωνία του συνόλου των στοιχείων του ενεργητικού των προς παρουσίαση τομέων με τα στοιχεία του ενεργητικού της επιχείρησης, ΔΠΧΑ 13: Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις και υποχρεώσεις, ΔΛΠ 7: Καταβληθέντες τόκοι που κεφαλαιοποιούνται, ΔΛΠ 16/ΔΛΠ 38: Μέθοδος αναπροσαρμογής αναλογική αναδιατύπωση των συσσωρευμένων αποσβέσεων και ΔΛΠ 24: Βασικά Διευθυντικά Στελέχη. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Τροποποίηση στο ΔΛΠ 27: «Μέθοδος της καθαρής θέσης σε ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Τον Αύγουστο του 2014, το IASB έκδωσε περιορισμένου σκοπού τροποποίηση στο ΔΛΠ 27 «Μέθοδος της καθαρής θέσης σε ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις». Με την παρούσα τροποποίηση, μία εταιρεία έχει την επιλογή να επιμετρήσει τις επενδύσεις της σε θυγατρικές, κοινοπραξίες και συγγενείς βάσει της μεθόδου της καθαρής θέσης στις ατομικές Οικονομικές Καταστάσεις της, κάτι το οποίο έως και την έκδοση της συγκεκριμένης τροποποίησης, δεν ίσχυε. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Ετήσιες Βελτιώσεις Προτύπων Κύκλος (για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) 33

34 Το IASB προχώρησε τον Σεπτέμβριο του 2014 στην έκδοση «Ετήσιες Βελτιώσεις των Διεθνών Προτύπων Χρηματοοικονομικής Αναφοράς Κύκλος », το οποίο αποτελείται από μία σειρά προσαρμογών σε 4 Πρότυπα και αποτελεί μέρος του προγράμματος για τις ετήσιες βελτιώσεις στα Πρότυπα. Οι τροποποιήσεις εφαρμόζονται για ετήσιες λογιστικές περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1η Ιανουαρίου 2016, αν και οι οικονομικές οντότητες επιτρέπεται να τις εφαρμόσουν νωρίτερα. Τα θέματα που περιλαμβάνονται σε αυτόν τον κύκλο είναι τα εξής: ΔΠΧΑ 5: Αλλαγές στις μεθόδους της Πώλησης, ΔΠΧΑ 7: Συμβάσεις υπηρεσίας και εφαρμογή των απαιτήσεων του ΔΠΧΑ 7 στις Ενδιάμεσες Οικονομικές Καταστάσεις, ΔΛΠ 19: Επιτόκιο προεξόφληση, και ΔΛΠ 34: Γνωστοποιήσεις πληροφοριών στην ενδιάμεση οικονομική αναφορά. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 16 και στο ΔΛΠ 41: «Γεωργία: Καρποφόρες Φυτείες» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Το Ιούνιο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων μέσω των οποίων αλλάζει η χρηματοοικονομικά αναφορά καρποφόρων φυτειών. Με την τροποποίηση αυτή, αποφασίστηκε ότι οι καρποφόρες φυτείες που χρησιμοποιούνται αποκλειστικά για την αύξηση της παραγωγής, θα πρέπει να λογιστικοποιούνται με το ίδιο τρόπο όπως τα ενσώματα πάγια (ΔΛΠ 16). Συνεπώς οι τροποποιήσεις συμπεριλαμβάνουν τις καρποφόρες φυτείες στο πεδίο εφαρμογής του ΔΛΠ 16 αντί του ΔΛΠ 41. Η παραγωγή που αναπτύσσεται στις καρποφόρες φυτείες παραμένει στο πεδίο εφαρμογής του ΔΛΠ 41. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 11: «Λογιστικός χειρισμός των αποκτήσεων συμμετοχών σε από κοινού λειτουργίες» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Το Μάιο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων στο ΔΠΧΑ 11. Οι εν λόγω τροποποιήσεις προσθέτουν νέες οδηγίες σχετικά με την λογιστική αντιμετώπιση της απόκτησης συμμετοχής σε μία από κοινού δραστηριότητα η οποία αποτελεί μία οικονομική οντότητα και διευκρινίζουν το κατάλληλο λογιστικό χειρισμό για τέτοιες 34

35 αποκτήσεις. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 1: «Πρωτοβουλία Γνωστοποιήσεων» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Τον Δεκέμβριο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων στο ΔΛΠ 1. Οι εν λόγω τροποποιήσεις έχουν ως στόχο την επίλυση θεμάτων που αφορούν στις υφιστάμενες απαιτήσεις παρουσίασης και γνωστοποίησης και τη διασφάλιση της ικανότητας άσκησης κρίσης από τις οικονομικές οντότητες κατά την κατάρτιση των Οικονομικών Καταστάσεων. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 16 και στο ΔΛΠ 38: «Διευκρινήσεις αναφορικά με Αποδεκτές Μεθόδους Αποσβέσεων» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Το Μάιο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων στο ΔΛΠ 16 και ΔΛΠ 38. Το ΔΛΠ 16 και το ΔΛΠ 38 καθιερώνουν τις αρχές προκειμένου να διευκρινιστεί ο τρόπος με τον οποίο αντιμετωπίζονται οι αποσβέσεις στο ρυθμό της αναμενόμενης ανάλωσης των μελλοντικών οικονομικών ωφελειών που ενσωματώνονται στο περιουσιακό στοιχείο. Το IASB έχει διευκρινίσει ότι η χρήση των μεθόδων που βασίζονται στα έσοδα για τον υπολογισμό της απόσβεσης ενός περιουσιακού στοιχείου δεν είναι κατάλληλη, διότι τα έσοδα που δημιουργούνται από μια δραστηριότητα που περιλαμβάνει τη χρήση ενός περιουσιακού στοιχείου γενικά αντανακλούν άλλους παράγοντες και όχι την ανάλωση των μελλοντικών οικονομικών ωφελειών που ενσωματώνονται στο περιουσιακό στοιχείο. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Β) Νέα Πρότυπα, Διερμηνείες, αναθεωρήσεις και τροποποιήσεις υφιστάμενων Προτύπων τα οποία δεν έχουν ακόμα τεθεί σε ισχύ ή δεν έχουν εγκριθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση 35

36 Τα ακόλουθα νέα Πρότυπα και Αναθεωρήσεις Προτύπων αλλά και οι ακόλουθες Διερμηνείες για τα υπάρχοντα Πρότυπα, έχουν δημοσιευθεί αλλά είτε δεν έχουν ακόμη τεθεί σε ισχύ είτε δεν έχουν εγκριθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Συγκεκριμένα: ΔΠΧΑ 14 «Μεταβατικοί λογαριασμοί Ρυθμιζόμενων Δραστηριοτήτων» (εφαρμογή για τις ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Τον Ιανουάριο του 2014, εξέδωσε ένα νέο πρότυπο, το ΔΠΧΑ 14. Στόχος του ενδιάμεσου αυτού προτύπου είναι η ενίσχυση της συγκρισιμότητας των χρηματοοικονομικών αναφορών των εταιρειών που έχουν ρυθμιζόμενες δραστηριότητες. Σε πολλές χώρες υπάρχουν κλάδοι που υπόκεινται σε ειδική ρύθμιση, σύμφωνα με την οποία οι κυβερνητικές αρχές ρυθμίζουν την παροχή και την τιμολόγηση των συγκεκριμένων τύπων δραστηριοτήτων οικονομικής οντότητας. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 10 και στο ΔΛΠ 28: «Πωλήσεις ή Εισφορές Στοιχείων του Ενεργητικού μεταξύ ενός Επενδυτή και της Συγγενούς ή της Κοινοπραξίας του» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Το Σεπτέμβριο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση περιορισμένου σκοπού «Πωλήσεις ή Εισφορές Στοιχείων του Ενεργητικού μεταξύ ενός Επενδυτή και της Συγγενούς ή της Κοινοπραξίας» (τροποποιήσεις στα ΔΠΧΑ 10 και ΔΛΠ 28). Η τροποποίηση θα εφαρμόζεται από τις οικονομικές οντότητες μελλοντικά για πωλήσεις ή εισφορές στοιχείων του ενεργητικού που πραγματοποιούνται στις ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016. Προγενέστερη εφαρμογή επιτρέπεται, με απαραίτητη τη σχετική γνωστοποίηση αυτής στις Οικονομικές Καταστάσεις. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 36

37 Τροποποιήσεις στο ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 και ΔΛΠ 28: «Επενδυτικές οντότητες: Εφαρμόζοντας την εξαίρεση από την Ενοποίηση» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2016) Τον Δεκέμβριο του 2014, το IASB προέβη στην έκδοση τροποποιήσεων περιορισμένου σκοπού στα ΔΠΧΑ 10, ΔΠΧΑ 12 και ΔΛΠ 28. Οι εν λόγω τροποποιήσεις εισάγουν επεξηγήσεις αναφορικά με τις απαιτήσεις λογιστικοποίησης των επενδυτικών οντοτήτων, ενώ παρέχουν εξαιρέσεις σε συγκεκριμένες περιπτώσεις, οι οποίες θα μειώσουν τα κόστη που σχετίζονται με την εφαρμογή των προτύπων. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. Τροποποιήσεις στο ΔΛΠ 12 Αναβαλλόμενη Φορολογία Η αναγνώριση της αναβαλλόμενης φορολογικής απαίτησης για μη πραγματοποιημένες ζημιές (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2017) Το Ιανουάριο του 2016, το IASB προέβη στην έκδοση περιορισμένου σκοπού στο ΔΛΠ 12. Ο στόχος των εν λόγω τροποποιήσεων είναι να αποσαφηνιστεί το λογιστικό χειρισμό των αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων για τις μη πραγματοποιηθείσες ζημίες από χρεόγραφα που αποτιμώνται στην εύλογη αξία. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΠΧΑ 15 «Έσοδα από Συμβάσεις με Πελάτες» (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2017) Τον Μάιο του 2014 το IASB εξέδωσε ένα νέο πρότυπο, το ΔΠΧΑ 15. Το εν λόγω πρότυπο είναι πλήρως εναρμονισμένο με τις απαιτήσεις όσον αφορά την αναγνώριση των εσόδων τόσο κάτω από τις αρχές των ΔΠΧΑ όσο και των Αμερικάνικων λογιστικών αρχών (US GAAP). Το νέο πρότυπο έρχεται να αντικαταστήσει το ΔΛΠ 18 Έσοδα, ΔΛΠ 11 Κατασκευαστικές συμβάσεις και κάποιες διερμηνείες που είναι σχετιζόμενες με τα έσοδα. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 37

38 ΔΠΧΑ 9 «Χρηματοοικονομικά Μέσα» (εφαρμογή για τις ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2018) Τον Ιούλιο του 2014 το IASB εξέδωσε την τελική έκδοση του ΔΠΧΑ 9. Οι βελτιώσεις που επέφερε το νέο πρότυπο αφορούν την ύπαρξης ενός λογικού μοντέλου για την ταξινόμηση και την επιμέτρηση, ένα ενιαίο προνοητικό μοντέλο για αναμενόμενες ζημιές από απομείωση και επίσης μια ουσιαστικά αναμορφωμένη προσέγγιση για την λογιστική αντιστάθμισης. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. ΔΠΧΑ 16 Μισθώσεις (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 01/01/2019) Τον Ιανουάριο του 2016, το IASB δημοσίευσε το νέο Πρότυπο, ΔΠΧΑ 16. Ο σκοπός του έργου του IASB ήταν η ανάπτυξη νέου Προτύπου για μισθώσεις που καθορίζει τις αρχές τις οποίες εφαρμόζουν και τα δύο μέρη σε μια σύμβαση - δηλαδή και ο πελάτης («ο μισθωτή») και ο προμηθευτής («ο εκμισθωτής») - για την παροχή πληροφοριών για τις μισθώσεις με τον τρόπο που πιστά καταγράφει αυτές τις συναλλαγές. Για την επίτευξη αυτού του στόχου, ο μισθωτής θα πρέπει να αναγνωρίσει τα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις που απορρέουν από τη μίσθωση. Ο Όμιλος θα εξετάσει την επίπτωση όλων των παραπάνω στις Οικονομικές Καταστάσεις του, αν και δεν αναμένεται να έχουν ουσιώδη επίδραση. Τα ανωτέρω δεν έχουν υιοθετηθεί από την Ευρωπαϊκή Ένωση. 7.4 Εκτιμήσεις Η σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα Δ.Π.Χ.Α. απαιτεί τη διενέργεια εκτιμήσεων και υιοθέτηση παραδοχών από τη Διοίκηση, οι οποίες δύνανται να επηρεάσουν την εφαρμογή των λογιστικών αρχών και τα λογιστικά υπόλοιπα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, καθώς επίσης και τα ποσά των εσόδων και εξόδων. Τα πραγματικά αποτελέσματα ενδέχεται να διαφέρουν από τις ανωτέρω εκτιμήσεις. Οι εκτιμήσεις και οι σχετικές υποθέσεις επανεξετάζονται σε τακτά χρονικά διαστήματα. 38

39 Αποκλίσεις των λογιστικών εκτιμήσεων αναγνωρίζονται την περίοδο κατά την οποία επανεξετάζονται, εφόσον αφορούν μόνο την τρέχουσα περίοδο ή αν αφορούν και στις μελλοντικές περιόδους οι αποκλίσεις επηρεάζουν την τρέχουσα και μελλοντικές περιόδους. Για τη σύνταξη αυτών των ενδιάμεσων οικονομικών καταστάσεων ακολουθήθηκαν οι ίδιες εκτιμήσεις και παραδοχές κατά την εφαρμογή των λογιστικών αρχών που ακολουθήθηκαν κατά τη σύνταξη των οικονομικών καταστάσεων της 30 Ιουνίου Πληροφόρηση ανά Τομέα Ο Όμιλος εφαρμόζει το Δ.Π.Χ.Α. 8 για την παρακολούθηση των δραστηριοτήτων του κατά τομέα. Οι τομείς ορίζονται με βάση την διάρθρωση των επιχειρήσεων του Ομίλου, με βάση την εσωτερική πληροφόρηση που λαμβάνει η Διοίκηση του Ομίλου, υπεύθυνη για την λήψη των οικονομικών αποφάσεων. Τομέας είναι ένα ευδιάκριτο μέρος της δραστηριότητας του Ομίλου και αφορά είτε συγκεκριμένες παρεχόμενες υπηρεσίες ή την παραγωγή συγκεκριμένων προϊόντων (λειτουργικός τομέας) ή παρέχει υπηρεσίες σε ένα συγκεκριμένο οικονομικό περιβάλλον (γεωγραφικός τομέας) του οποίου το αντικείμενο, οι κίνδυνοι και τα οφέλη διαφέρουν από τους άλλους τομείς δραστηριότητας του Ομίλου. Οι τομείς που θεωρείται ότι αντιπροσωπεύουν καλύτερα την επιχειρηματική δραστηριότητα του Ομίλου είναι οι λειτουργικοί τομείς, που αφορούν πωλήσεις λευκής κρυσταλλικής ζάχαρης - παραπροϊόντων και λοιπών. Οι δραστηριότητες του Ομίλου, οι οποίες δεν πληρούν τα κριτήρια και τα ποσοτικά όρια του ΔΠΧΑ 8 για να αποτελέσουν διακριτό λειτουργικό τομέα, συνδυάζονται και παρουσιάζονται υπό την περιγραφή «Λοιπά». 39

40 Λειτουργικοί Τομείς 01/07/ /12/ /07/ /12/2014 Ζάχαρη Λοιπά Σύνολο Ζάχαρη Λοιπά Σύνολο Πωλήσεις Κόστος πωληθέντων ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Μικτό κέρδος ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Λοιπά έσοδα Λοιπά έξοδα ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Λειτουργικό αποτέλεσμα ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Χρηματοοικονομικά έσοδα Χρηματοοικονομικά έξοδα ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Κέρδη (Ζημίες) προ φόρων ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) ( ) Φόρος Εισοδήματος ( ) ( ) Κέρδη (Ζημίες) μετά από φόρους ( ) ( ) Σύνολο ενεργητικού ανά τομέα Σύνολο υποχρεώσεων ανά τομέα Αποσβέσεις Παγίων Επενδύσεις σε Πάγια Δεν υπάρχουν πελάτες που να υπερβαίνουν το 10% των συνολικών εσόδων του Ομίλου. Δευτερεύουσα πληροφόρηση ανά προϊόν υπηρεσίες ΟΜΙΛΟΣ 01/07/ /12/ /07/ /12/2014 ΕΤΑΙΡΙΑ 01/07/ /12/ /07/ /12/2014 Πωλήσεις προϊόντων - εμπορευμάτων Πωλήσεις λοιπών αποθεμάτων Έσοδα από υπηρεσίες Δευτερεύουσα πληροφόρηση ανά γεωγραφική περιοχή 01/07/ /12/2015 Ελλάδα Eυρωζώνη Σερβία Σύνολο Πωλήσεις Κόστος πωληθέντων ( ) ( ) ( ) ( ) Μικτό κέρδος ( ) ( ) Σύνολο Ενεργητικού Επενδύσεις σε πάγια

41 01/07/ /12/2014 Ελλάδα Eυρωζώνη Σερβία Σύνολο Πωλήσεις Κόστος πωληθέντων ( ) ( ) ( ) ( ) Μικτό κέρδος ( ) ( ) ( ) ( ) Σύνολο Ενεργητικού Επενδύσεις σε πάγια Εποχικότητα λειτουργιών της Εταιρίας Η κύρια παραγωγική δραστηριότητα του Ομίλου λαμβάνει χώρα στο πρώτο εξάμηνο κάθε χρήσης, δηλαδή από 1 Ιουλίου έως 31 Δεκεμβρίου. Τα κυριότερα κόστη συντήρησης του πάγιου εξοπλισμού των εργοστασίων πραγματοποιούνται στο δεύτερο εξάμηνο της χρήσης. Λόγω της εποχικότητάς τους, τα κόστη παραγωγής και συντήρησης κατανέμονται ομαλά, με κατάλληλες λογιστικές εγγραφές προβλέψεων και καταλογισμού σε όλη τη διάρκεια της χρήσης. Οι πωλήσεις των προϊόντων και των εμπορευμάτων δεν παρουσιάζουν αξιοσημείωτη εποχικότητα και συνεπώς κατανέμονται με ομαλό τρόπο στα τέσσερα τρίμηνα της χρήσης, η αναλογία όμως του όγκου πωλήσεων σε προϊόντα και εμπορεύματα, λόγω του διαφορετικού κόστους παραγωγής των, επηρεάζει σε μέγιστο βαθμό τα αποτελέσματα. 7.7 Ενσώματες ακινητοποιήσεις Κατά τη περίοδο που έληξε την 31/12/2015 ο Όμιλος απέκτησε περιουσιακά στοιχεία (κυρίως μηχανολογικό εξοπλισμό) κόστους κτήσεως αξίας και η εταιρεία Οι αποσβέσεις την 31/12/2015 για τον όμιλο είναι και για την εταιρεία

42 7.8 Άυλα περιουσιακά στοιχεία Αξία κτήσης ΟΜΙΛΟΣ Υπεραξία Λογισμικό Σύνολο Υπόλοιπο 1/7/ Προσθήκες Συναλλαγματικές διαφορές Αποσβέσεις Υπόλοιπο 30/6/ Συναλλαγματικές διαφορές Απομειώσεις Αποσβέσεις Υπόλοιπο 31/12/ Το κονδύλι της υπεραξίας του ενοποιημένου ισολογισμού την 31/12/2015 ( ) προέκυψε ύστερα από τον έλεγχο απομείωσης που πραγματοποιήθηκε από την εταιρεία. Το συνολικό ποσό της υπεραξίας αναλύεται ως ακολούθως: ΟΜΙΛΟΣ SAJKASKA CRVENKA ΣΥΝΟΛΟ Η Εταιρία SAJKASKA προχώρησε σε «προσωρινή αναστολή» της παραγωγής για τη χρήση 1/1/ /12/2015 διότι η ποσότητα των τεύτλων που αποκτήθηκαν από τις θυγατρικές εταιρείες στη Σερβία, μπορούσε να επεξεργασθεί από ένα μόνο εργοστάσιο. Η απόφαση της Διοίκησης ήταν, για το 2015 να έχει παραγωγή μόνο το εργοστάσιο της CRVENKA. Ο βασικός λόγος για τη συγκεκριμένη απόφαση ήταν ότι λόγω της μικρής ποσότητας των τεύτλων θα ήταν λιγότερο δαπανηρό να έχει παραγωγή μόνο το ένα εργοστάσιο αντί και των δύο δεδομένου ότι η παραγωγική δυναμικότητα του εργοστασίου της CRVENKA μπορούσε να απορροφήσει όλη την παραγωγή. Για την παραγωγική περίοδο του 2016 η Διοίκηση του Ομίλου εκτιμά ότι θα είναι πολύ καλύτερη από αυτή της περιόδου Σύμφωνα και με τις ήδη συμφωνίες με τους παραγωγούς για αγορά τεύτλων έχει σχεδόν καλυφθεί η παραγωγική δυναμικότητα του εργοστασίου της CRVENKA. Οι συμφωνίες με τους αγρότες ολοκληρώνονται τον Απρίλιο, οπότε θεωρούμε δεδομένο ότι θα έχει παραγωγή και το εργοστάσιο της 42

43 SAJKASKA. Επίσης, στην αύξηση της φετινής παραγωγής συνηγορεί και η αυξητική πορεία της τιμής πώλησης τους τελευταίους μήνες. Ο ορκωτός ελεγκτής στην έκθεση του για τις οικονομικές καταστάσεις της SAJKASKA διατυπώνει έμφαση για το θέμα της συνέχισης της δραστηριότητας της εταιρείας λόγω δυσκολιών χρηματοδότησης. Η διοίκηση της εταιρείας θεωρεί ότι θα εξασφαλίσει επαρκή χρηματοδότηση με την σύναψη συμβολαίων για πώληση ζάχαρης και προείσπραξης των απαραίτητων ποσών που θα χρειαστούν. Δεδομένου ότι η τιμή πώλησης της ζάχαρης έχει ανοδική πορεία η Διοίκηση εκτιμά ότι η δέσμευση της ζάχαρης σε χαμηλότερη τιμή είναι σημαντικό κίνητρο για τους πελάτες της, δεδομένου ότι η τυχόν ζημία θα καλυφθεί από τη μη ύπαρξη του χρηματοοικονομικού κόστους. Επίσης, το εργοστάσιο της CRVENKA έχει τη δυνατότητα να χρηματοδοτήσει, είτε άμεσα (προσωρινή χρηματοδότηση, αύξηση μετοχικού κεφαλαίου), είτε έμμεσα μέσω ενδοεταιρικών συναλλαγών, την ταμιακή ρευστότητα του εργοστασίου της SAJKASKA σε περίπτωση που θεωρηθεί απαραίτητο. Λόγω των ανωτέρω γεγονότων η εταιρεία διεξήγαγε την 31/12/2015 έλεγχο απομείωσης της ως άνω υπεραξίας, σύμφωνα με το ΔΛΠ 36. Η ανακτήσιμη αξία προσεγγίσθηκε βάσει αξίας χρήσεως (value in use). Η αξία χρήσεως προκύπτει ως η παρούσα αξία προβλεπόμενων μελλοντικών ταμειακών ροών των εταιρειών προεξοφλημένες σε επιτόκιο που αντικατοπτρίζει τη χρονική αξία του χρήματος και τον κίνδυνο που σχετίζεται με τις εταιρείες. Ο υπολογισμός αυτός χρησιμοποιεί προβλέψεις ταμειακών ροών που έχουν εγκριθεί από τη διοίκηση και καλύπτουν τετραετή περίοδο με αναγωγή στο διηνεκές. Ο υπολογισμός της αξίας της χρήσης βασίστηκε στις παρακάτω βασικές παραδοχές: Δείκτης συνεχούς ανάπτυξης (constant growth rate) 0%, ( : <1%), με βάση την αναμενόμενη μεταβολή του Ακαθάριστου Εθνικού Προϊόντος της χώρας στην οποία βρίσκονται οι θυγατρικές εταιρείες (Σερβία). Συντελεστής προεξόφλησης προ φόρου 13,24% ( : 12,15%) εφαρμόστηκε για τον προσδιορισμό των ανακτήσιμων ποσών. 43

44 Απολογιστικά Οικονομικά στοιχεία των χρήσεων και προβλέψεις επόμενης τετραετίας. Οι βασικές παραδοχές που περιγράφονται παραπάνω μπορεί να μεταβληθούν με τη μεταβολή των οικονομικών συνθηκών και των συνθηκών αγοράς. Ο Όμιλος εκτιμά ότι πιθανές λογικές μεταβολές σε αυτές τις παραδοχές δεν αναμένεται να προκαλέσουν τη μείωση των ανακτήσιμων ποσών για κάθε μία από τις θυγατρικές μικρότερη από τη λογιστική τους αξία. Σύμφωνα με τον διεξαχθέντα έλεγχο η ανακτήσιμη αξία της εταιρείας SAJKASKA υπερβαίνει τη λογιστική αξία της και ως εκ τούτου η αναλογούσα σε αυτή υπεραξία έχει υποστεί απομείωση ποσού Επενδύσεις σε ακίνητα ΟΜΙΛΟΣ / ΕΤΑΙΡΙΑ Οικόπεδα Κτίρια Σύνολο Αξία κτήσης Υπόλοιπο 1/7/ Προσθήκες Υπεραξία Υπόλοιπο 30/6/ Προσθήκες Υπεραξία Υπόλοιπο 31/12/ Τα επενδυτικά ακίνητα έχουν αποτιμηθεί στην εύλογη αξία τους την 30/6/2015. Η τεχνική αποτίμησης που χρησιμοποιήθηκε κατά κύριο λόγο είναι η Μέθοδος Συγκριτικών Στοιχείων ή Κτηματαγοράς με κάποιες προσαρμογές όπου κρίθηκε απαραίτητο από τον εκτιμητή. Σε επιμέρους ακίνητα (μικρό σε αριθμό) χρησιμοποιήθηκε και η Μέθοδος Υπολειμματικού Κόστους Αντικατάστασης σε συνδυασμό με τη Μέθοδο Συγκριτικών Στοιχείων ή Κτηματαγοράς. Σύμφωνα με τη Μέθοδο Συγκριτικών Στοιχείων, ο προσδιορισμός της αξίας γίνεται με βάση τα συμπεράσματα που προκύπτουν από έρευνα και συλλογή συγκριτικών στοιχείων, ήτοι στοιχείων που παρουσιάζουν τη μεγαλύτερη δυνατή ομοιότητα χαρακτηριστικών με το υπό εκτίμηση ακίνητο. Συνεπώς για την εφαρμογή της μεθόδου αυτής λαμβάνονται υπ 44

45 όψη τα ιδιαίτερα χαρακτηριστικά του αντικειμένου εκτίμησης και στη συνέχεια γίνεται επεξεργασία συγκριτικών στοιχείων. Τα ειδικά χαρακτηριστικά που λαμβάνονται υπόψη είναι ενδεικτικά τα εξής: Τοποθεσία ακινήτου Φυσικά χαρακτηριστικά Πολεοδομικό καθεστώς Χρονική στιγμή των συγκριτικών στοιχείων Σύμφωνα με τη μέθοδο Υπολειμματικού Κόστους Αντικατάστασης, προσδιορίζεται καταρχάς η αξία του γηπέδου εντός του οποίου έχει ανεγερθεί το υπό εκτίμηση κτίσμα ή κτιριακό συγκρότημα και στη συνέχεια συνυπολογίζεται το υπολειμματικό κόστος αντικατάστασης των κτιρίων. Η υπολειμματική αξία εξαρτάται από την ηλικία, την κατάσταση συντήρησης, τη ποιότητα και τις προδιαγραφές κατασκευής καθώς και τη χρησιμότητα και λειτουργικότητα των κτιρίων. Το άθροισμα των δύο παραπάνω προσδιορίζει τη συνολική αξία του ακινήτου. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι δεν υπάρχει μεταβολή στην τεχνική αποτίμησης σε σχέση με την προηγούμενη χρήση. Στη σημείωση 7.23 «Επιμέτρηση εύλογης αξίας» τα επενδυτικά ακίνητα επειδή είναι μη - χρηματοοικονομικά στοιχεία δε συμπεριλήφθηκαν στον πίνακα και έγινε αναφορά λεκτική επειδή είναι το μόνο μη - χρηματοοικονομικό στοιχείο του ομίλου που επιμετράτε στην εύλογη αξία Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις / υποχρεώσεις Βάσει των διατάξεων του Νόμου 4334/2015 που δημοσιεύτηκε στις , ο συντελεστής φόρου εισοδήματος των νομικών προσώπων στην Ελλάδα, για κέρδη που προκύπτουν στα φορολογικά έτη που αρχίζουν από την και μετά αυξήθηκε σε 29% έναντι 26% που ίσχυε κατά την Επομένως ο υπολογισμός της αναβαλλόμενης φορολογίας για την 31/12/2015 έγινε με συντελεστή 29% ενώ την 30/6/2015 έχει γίνει με συντελεστή 26%. Οι αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις και υποχρεώσεις προέρχονται από τα κάτωθι: 45

46 ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /6/ /12/ /6/2015 Ιδιοχρησιμοποιούμενα ενσώματα πάγια στοιχεία Άυλα περιουσιακά στοιχεία Αποθέματα Πελάτες και λοιπές Εμπορικές Απαιτήσεις Λοιπές Απαιτήσεις Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις Αποζημίωση προσωπικού λόγω συνταξιοδότησης Χρηματοοικονομικά στοιχεία σε ευλογη αξία μέσω αποτελεσμάτων Εύλογη Αξία Επενδυτικών Ακινήτων Καθαρές Απαιτήσεις / Υποχρεώσεις από αναβαλλόμενους φόρους Αναβαλλόμενες φορολογικές απαιτήσεις Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις Καθαρές Απαιτήσεις / Υποχρεώσεις από αναβαλλόμενους φόρους Η αναβαλλόμενη απαίτηση του κονδυλίου «Πελάτες και λοιπές Εμπορικές απαιτήσεις» αφορούν επισφαλείς απαιτήσεις για τις οποίες πληρούνται όλες οι προϋποθέσεις του άρθρου 26 του Ν. 4172/2013 προκειμένου να αναγνωρισθούν φορολογικά. Σε κάθε περίπτωση η εταιρεία συνεχίζει να έχει το «φορολογικό δικαίωμα» να τις καταχωρήσει στη φορολογική της βάση και να τις εκπέσει φορολογικά στο μέλλον. Η χρήση της εταιρείας ξεκινά την 01/07, οπότε για την εταιρεία ο νέος φορολογικός νόμος (Ν4172/2013) έχει εφαρμογή για τη χρήση που ξεκίνησε την 01/07/ Πελάτες και λοιπές εμπορικές Απαιτήσεις ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /6/ /12/ /6/2015 Απαιτήσεις κατά πελατών Επιταγές Εισπρακτέες (μεταχρονολογημένες) Επιταγές σε καθυστέρηση Απαιτήσεις κατά Δημοσίου Απομειώσεις ( ) ( ) ( ) ( ) Καθαρό ποσό απαιτήσεων

47 Μέρος της σχηματισθείσας πρόβλεψης (Ευρώ 14 εκατ.) αφορά απαίτηση από το Ελληνικό Δημόσιο η οποία δημιουργήθηκε σε προηγούμενες χρήσεις και βρίσκεται σε εκκρεμοδικία. Σε κάθε περίπτωση, ο Όμιλος προσπαθεί να λαμβάνει τις απαραίτητες εξασφαλίσεις και εγγυήσεις έτσι ώστε να μετριάζεται ή και να εξαλείφεται ο πιστωτικός κίνδυνος. Παράλληλα, ο Όμιλος σχηματίζει πρόβλεψη απομείωσης που αντιπροσωπεύει την εκτίμησή του για ζημίες που ενδεχόμενα θα υποστεί σχετικά με εμπορικές και λοιπές απαιτήσεις και επενδύσεις. Η πρόβλεψη αυτή αποτελείται από την ειδική πρόβλεψη που αφορά σε συγκεκριμένες περιπτώσεις έκθεσης σε κίνδυνο και μια γενική πρόβλεψη για κατηγορίες ομοειδών απαιτήσεων που εκτιμάται ότι θα παρουσιάσουν πρόβλημα στην αποπληρωμή τους. Η γενική πρόβλεψη προσδιορίζεται βάσει ιστορικών στοιχείων πληρωμών για παρόμοιες απαιτήσεις. Έναντι των απαιτήσεων που είναι σε καθυστέρηση πέραν των 360 ημερών (συμπεριλαμβανομένων και απαιτήσεων από το Ελληνικό Δημόσιο), καθώς και απαιτήσεων που είναι σε καθυστέρηση μικρότερο χρονικό διάστημα αλλά είναι προβληματικής είσπραξης, έχει σχηματισθεί πρόβλεψη για τον Όμιλο ποσό ευρώ 70,57 εκατ. και για την εταιρία ποσό ευρώ 67,84 εκατ Λοιπές Απαιτήσεις ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /6/ /12/ /6/2015 Χρεώστες διάφοροι Λοιποί χρεώστες επίδικοι Βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις συνδεδεμένων επιχειρήσεων Προκαταβλημένοι και παρακρατημένοι φόροι Έσοδα χρήσεως εισπρακτέα Έξοδα επομένων χρήσεων Απομειώσεις ( ) ( ) ( ) ( )

48 Η ενηλικίωση της πρόβλεψης των λοιπών απαιτήσεων έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /6/ /12/ /6/2015 Ενήμερα Καθυστερημένα έως 90 ημέρες Καθυστερημένα από 91 έως 180 ημέρες Καθυστερημένα από 181 έως 360 ημέρες Καθυστερημένα πάνω από 360 ημέρες Σύνολο Απομειώσεις ( ) ( ) ( ) ( ) Καθαρό ποσό απαιτήσεων Υπάρχουν καθυστερημένα υπόλοιπα πάνω από 360 ημέρες τα οποία δεν έχουν γίνει απομείωση στον όμιλο και στην εταιρεία διότι αφορούν απαιτήσεις από τον ΟΑΕΔ, για τις οποίες υπάρχει μία καθυστέρηση στην είσπραξή τους αλλά αναμένεται να εισπραχθούν (3,2 εκ περίπου). Στα καθυστερημένα πάνω από 360 ημέρες της εταιρείας υπάρχουν απαιτήσεις από τις θυγατρικές ποσού 14 εκ. τα οποία δεν έχουν γίνει απομείωση Δεσμευμένες καταθέσεις για αποπληρωμή δανείων Στο κονδύλι δεσμευμένες καταθέσεις για αποπληρωμή δανείων περιλαμβάνονται οι δύο τραπεζικοί λογαριασμοί οι οποίοι έχουν ενεχυριαστεί από την τράπεζα Πειραιώς βάσης της συμφωνίας πλαίσιο που είχε υπογραφεί. Την 31/12/2015 το μεγαλύτερο μέρος του ενεχυριαζόμενου ποσού έχει χρησιμοποιηθεί για αποπληρωμή του δανειακού υπολοίπου της εταιρείας Ταμειακά Διαθέσιμα και ισοδύναμα ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /6/ /12/ /6/2015 Διαθέσιμα στο Ταμείο Καταθέσεις σε τράπεζες - Όψεως Προθεσμίας

49 7.15 Λοιπές Βραχυπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /6/ /12/ /6/2015 Δεδουλευμένα έξοδα Έσοδα επόμενης χρήσεως Καταθέσεις μετόχων Επικουρικά Ταμεία Ασφαλιστικοί οργανισμοί Μερίσματα πληρωτέα Οφειλόμενες Αμοιβές Προσωπικού Οφειλόμενη Αποζημίωση Απολυομένων Υποχρέωση Εξαγοράς Μετοχών Λοιπές υποχρεώσεις Λοιπές Μακροπρόθεσμες Υποχρεώσεις ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /6/ /12/ /6/2015 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις από προγραμμα ΟΑΕΔ Λοιπές υποχρεώσεις και υποχρεώσεις δικαστικών υποθέσεων Το κονδύλι «λοιπές υποχρεώσεις και υποχρεώσεις δικαστικών υποθέσεων» αφορά δικαστικές διενέξεις που έχει η μητρική εταιρεία και οι θυγατρικές εταιρείες με προμηθευτές, πελάτες και εργαζόμενους και οποίες σύμφωνα με τους δικηγόρους των εταιρειών θα χρειαστεί να πληρωθούν στα επόμενα έτη από τις εταιρείες Μετοχικό Κεφάλαιο και Διαφορά υπέρ το άρτιο Το Μετοχικό Κεφάλαιο της Εταιρείας αποτελείται από ονομαστικές μετοχές των Ευρώ 0,73 η κάθε μία, δηλαδή συνολικά Ευρώ και είναι ολοσχερώς καταβλημένο. Η εταιρεία είναι εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών και η μετοχή της περιλαμβάνεται από 6/3/2015 στην κατηγορία επιτήρηση. Η διαφορά υπέρ το άρτιο θεωρείται συμπλήρωμα του μετοχικού κεφαλαίου και προέκυψε σε προηγούμενες χρήσεις από την έκδοση μετοχών έναντι μετρητών σε αξία μεγαλύτερη της ονομαστικής τους 49

50 αξίας. Δεν υπάρχουν στο τέλος της τρέχουσας χρήσης, μετοχές της μητρικής εταιρείας που κατέχονται είτε από την ίδια είτε από θυγατρικές της επιχειρήσεις. Με την από 23/09/2015 απόφαση της έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των Μετόχων εγκρίθηκε η μείωση του Μετοχικού Κεφαλαίου της εταιρίας με μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής από εβδομήντα τρία λεπτά (0,73) εκάστης σε τριάντα λεπτά (0,30) εκάστης και έτσι το μετοχικό κεφάλαιο θα ανέλθει στο ποσό των ένδεκα εκατομμυρίων είκοσι τεσσάρων χιλιάδων εξακοσίων εβδομήντα δύο ευρώ και εβδομήντα λεπτών ( ,70) και θ αποτελείται από τριάντα έξι εκατομμύρια επτακόσιες σαράντα οκτώ χιλιάδες εννιακόσιες εννέα ( ) ανώνυμες μετοχές ονομαστικής αξίας τριάντα λεπτών (0,30 ευρώ) εκάστης. Στη συνέχεια με την από 23/9/2015 απόφαση της έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των Μετοχών αποφασίσθηκε η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου με καταβολή μετρητών μέχρι του ποσού των τριάντα έξι εκατομμυρίων τετρακοσίων τριάντα οκτώ χιλιάδων επτακοσίων είκοσι δύο ευρώ και δέκα λεπτών ( ,10) με καταβολή μετρητών με την έκδοση έως εκατόν είκοσι ένα εκατομμυρίων τετρακοσίων εξήντα δύο χιλιάδων και τετρακοσίων επτά ( ) νέων ανωνύμων μετοχών ονομαστικής αξίας κάθε μιας Ευρώ τριάντα λεπτών ( 0,30), οι οποίες θα διατεθούν στους παλαιούς μετόχους της Εταιρείας κατ ενάσκηση του δικαιώματός τους προτίμησης. Η Γενική Συνέλευση αποφάσισε επίσης την πρόβλεψη αύξησης του μετοχικού κεφαλαίου μέχρι του ποσού της κάλυψης κατ εφαρμογή του άρθρου 13α του κ.ν. 2190/1920, την παροχή εξουσιοδότησης προς το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας να καθορίσει την τιμή διάθεσης των νέων μετοχών της Εταιρείας, να διαθέσει τις μετοχές που τυχόν θα παραμείνουν αδιάθετες και να ρυθμίσει εν γένει τα θέματα που αφορούν την αύξηση και την εισαγωγή προς διαπραγμάτευση των νέων μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών. Μέχρι και σήμερα δεν είχε ολοκληρωθεί η διαδικασία μεταβολής (μείωσης και αύξησης) του μετοχικού κεφαλαίου. Επομένως, μετά την ολοκλήρωση το σύνολο του Μετοχικού Κεφαλαίου της Εταιρίας θα ανέρχεται πλέον σε σαράντα επτά εκατομμύρια τετρακόσια εξήντα τρεις χιλιάδες τριακόσιες ενενήντα τέσσερα ευρώ και ογδόντα λεπτά 50

51 ( ,80 ευρώ), διηρημένο σε εκατό πενήντα οκτώ εκατομμύρια διακόσιες ένδεκα χιλιάδες τριακόσιες δέκα έξι ( ) ανώνυμες μετοχές ονομαστικής αξίας τριάντα λεπτών (0,30 ευρώ) εκάστης Δανεισμός Η ανάλυση των μακροπρόθεσμων και βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων έχει ως εξής: ΟΜΙΛΟΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 31/12/ /6/ /12/ /6/2015 Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις - Εγγυημένα τραπεζικά δάνεια Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις - Εγγυημένα τραπεζικά δάνεια Μακροπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις πληρωτέες στην επόμενη χρήση Δάνεια από συνδεδεμένη επιχείρηση Σύνολο δανειακών υποχρεώσεων ΟΜΙΛΟΣ Νόμισμα Μέσο Ονομαστικό επιτόκιο Έτος αποπληρωμής 31/12/ /6/2015 Βραχυπρόθεσμο Ευρώ 3,50% Μακροπρόθεσμο Ευρώ 3m eurib +5,57% Βραχυπρόθεσμο Ευρώ 3m eurib +5,75% Βραχυπρόθεσμο Ευρώ 1m eurib +5,3% Βραχυπρόθεσμο Ευρώ 8,50% ΕΤΑΙΡΕΙΑ Τράπεζα Νόμισμα Ονομαστικό επιτόκιο Έτος αποπληρωμής 31/12/ /6/ Δάνειο 1ο-Βραχυπρόθεσμο Ευρώ 3,50% Οι εύλογες αξίες των δανείων είναι περίπου ίσες με τις λογιστικές αξίες τους καθώς τα δάνεια φέρουν κυμαινόμενα επιτόκια. Ο Όμιλος και η μητρική εταιρεία έχουν ενδεχόμενες 51

52 υποχρεώσεις σε σχέση με τράπεζες, λοιπές εγγυήσεις και άλλα θέματα που προκύπτουν στα πλαίσια της συνήθους δραστηριότητάς τους. Για την εξασφάλιση βραχυπρόθεσμων χρηματοδοτήσεων της μητρικής εταιρείας: έχουν εγγραφεί υποθήκες συνολικού ποσού χιλ. στα ακίνητα και στις εγκαταστάσεις της μητρικής εταιρίας, έχει ενεχυριασθεί ποσότητα τόνων ζάχαρης με τιμή 470 /τόνο (1,9 εκ ), έχουν ενεχυριαστεί οι μετοχές καθώς και τα μερίσματα των θυγατρικών εταιριών, τα οποία την 31/12/2015 ανέρχονται σε 14 εκατ. περίπου, έχουν εκχωρηθεί ασφαλιστήρια συμβόλαια, έχουν ενεχυριασθεί 2 τραπεζικοί λογαριασμοί καταθέσεων που εμφανίζουν ποσό /12/2015 ( /6/2015) έχουν εκχωρηθεί απαιτήσεις και εξασφαλίσεις που έχει λάβει η εταιρεία από πελάτη της ποσού , Δεν υπάρχουν εμπράγματα βάρη επί των παγίων των υπολοίπων εταιριών του Ομίλου, οι οποίες για την κάλυψη του δανεισμού τους ενεχυριάζουν μέρος των αποθεμάτων τους Ανέλεγκτες Φορολογικά Χρήσεις Η ΕΒΖ και οι θυγατρικές εταιρείες δεν έχουν ελεγχθεί από τις φορολογικές αρχές για τις ακόλουθες χρήσεις: Φορολογική αρχή ΕΒΖ ΑΕ Ελλάδα Από 1/7/2011 έως 30/6/2015 AD FABRIKA SECERA SAJKASKA Σερβία Από 1/1/2004 έως 30/6/2015 AD FABRIKA SECERA CRVENKA Σερβία Από 1/1/2004 έως 30/6/2015 ΕΒΖ Κύπρος LTD Κύπρος Από 1/9/2003 έως 30/6/2015 Στην Ελλάδα τα φορολογητέα αποτελέσματα θεωρούνται προσωρινά μέχρι οι φορολογικές αρχές να ελέγξουν τα βιβλία και στοιχεία των εταιριών και τις αντίστοιχες φορολογικές δηλώσεις εν αντιθέσει με την Σερβία όπου δεν περαιώνονται φορολογικά οι χρήσεις και οι φορολογικές της αρχές έχουν το δικαίωμα επαναλαμβανόμενων ελέγχων. Ως εκ τούτου οι 52

53 εταιρείες παραμένουν ενδεχόμενα υπόχρεες σε πρόσθετους φόρους και ποινές που μπορεί να επιβληθούν μετά από έναν τέτοιο έλεγχο. Η εταιρεία έχει ελεγχθεί φορολογικά από τις αρμόδιες φορολογικές αρχές μέχρι και τη χρήση που έληξε την 30/06/2011. Για τις χρήσεις που έληξαν την 30/06/2012, 30/06/2013, 30/06/2014 και 30/06/2015 η Εταιρεία έχει υπαχθεί στο φορολογικό έλεγχο των Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών που προβλέπεται από τις διατάξεις του άρθρου 82 παράγραφος 5 του Ν. 2238/1994. Οι αντίστοιχες εκθέσεις φορολογικής συμμόρφωσης των ορκωτών ελεγκτών, για τις χρήσεις που αναφέρουμε παραπάνω, ήταν χωρίς επιφύλαξη Υποχρεώσεις Παροχών στο Προσωπικό Μια υποχρέωση θεωρείται ότι αφορά πρόγραμμα καθορισμένων εισφορών (defined contribution) όταν λογίζεται σε τακτική βάση το δεδουλευμένο μέρος αυτής. Η πρακτική αυτή είναι παρόμοια με την πρακτική που προβλέπεται από την ισχύουσα Ελληνική νομοθεσία, δηλαδή την καταβολή προς τα Ασφαλιστικά Ταμεία των εργοδοτικών εισφορών για την προσφερθείσα υπηρεσία των υπαλλήλων. Για τα προγράμματα που κατατάσσονται στην κατηγορία των καθορισμένων παροχών τα Δ.Π.Χ.Α. έχουν θεσπίσει ορισμένες απαιτήσεις σε σχέση με την αποτίμηση της υπάρχουσας υποχρέωσης, καθώς επίσης και τις αρχές και τις αναλογιστικές υποθέσεις που πρέπει να ακολουθούνται κατά την εκτίμηση της υποχρέωσης που απορρέει από αυτά τα προγράμματα. Η υποχρέωση που καταχωρείται βασίζεται στη μέθοδο της προβλεπόμενης μονάδας πίστωσης (projected unit credit method), η οποία υπολογίζει την παρούσα αξία της δεδουλευμένης υποχρέωσης. Σχετικά με τις εταιρείες του Ομίλου στο εξωτερικό σημειώνεται ότι με βάση την εκεί ισχύουσα νομοθεσία η αποζημίωση λόγω συνταξιοδότησης στους εργαζομένους της εξαντλείται με την καταβολή σε αυτούς τριών μισθών. Οι υποχρεώσεις για αποζημίωση προσωπικού προσδιορίσθηκαν μέσω αναλογιστικής μελέτης. 53

54 7.21 Σημαντικότερες μεταβολές στα στοιχεία της κατάστασης συνολικών εσόδων Οι σημαντικότερες μεταβολές που εμφανίζονται στα στοιχεία της ενοποιημένης κατάστασης αποτελεσμάτων της εξαμηνιαίας περιόδου που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2015 σε σχέση με την αντίστοιχη εξαμηνιαία συγκριτική περίοδο αναφοράς έχουν ως εξής: Ο ενοποιημένος κύκλος εργασιών μειώθηκε στο πρώτο εξάμηνο του 2015 κατά 13,68% σε σχέση με την συγκριτική περίοδο αναφοράς του 2014 και ανήλθε σε ,19 χιλ., έναντι ,00 χιλ. Η μείωση αυτή οφείλεται κατά κύριο λόγο στη μικρότερη συνεισφορά στις πωλήσεις των θυγατρικών εταιριών της Ε.Β.Ζ Α.Ε στη Σερβία, η οποία προέρχεται από τη μικρότερη παραγωγή ζάχαρης για το έτος 2015 συγκριτικά με το Η συνολική παραγωγή ζάχαρης για τις θυγατρικές της ΕΒΖ στη Σερβία μειώθηκε από τόνους την χρήση 2014 σε τόνους τη χρήση 2015 γεγονός που οδήγησε και στη μη παραγωγής του ζαχαρουργείου της Sajkaska για λόγους κόστους και μόνο για το συγκεκριμένο έτος. Αντισταθμιστικά λειτούργησε η αύξηση κατά 9,70% του κύκλου εργασιών της μητρικής μαζί με την παγκόσμια αύξηση στις τιμές πώλησης της ζάχαρης. Το μικτό αποτέλεσμα σε ενοποιημένο επίπεδο παρουσιάζει βελτίωση κατά 93,52% σε σχέση με τη συγκριτική περίοδο αναφοράς του 2014 και ανήλθε σε ( ) έναντι ( ) το πρώτο εξάμηνο του Η βελτίωση οφείλεται στην σταδιακή ανάκαμψη των τιμών πώλησης της ζάχαρης από τα πολύ χαμηλά επίπεδα των τελευταίων ετών, καθώς και στη προσπάθεια συγκράτησης του κόστους παραγωγής της ελληνικής ζάχαρης. Η μείωση των εξόδων διάθεσης σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο αναφοράς κατά χιλ. οφείλεται κυρίως στη συνολικά χαμηλότερη παραγωγή για το χρήση 2015 και κατ επέκταση στις μειωμένες πωλήσεις του ομίλου που προήλθαν από τις θυγατρικές της Σερβίας. Η μείωση των λοιπών εσόδων εκμετάλλευσης σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο αναφοράς κατά χιλ. οφείλεται κυρίως στο λογαριασμό Έσοδα Προηγούμενων χρήσεων της μητρικής εταιρίας, ο οποίος κατά τη συγκριτική περίοδο αναφοράς του 2014 περιείχε Επιστροφή εισφορών τέλους παραγωγής ποσόστωσης ζάχαρης για τις περιόδους εμπορίας ποσού 821 χιλ. 54

55 Η μείωση στα χρηματοοικονομικά έξοδα την τρέχουσα περίοδο κατά χιλ. σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο, οφείλεται κατά κύριο λόγο σε σημαντική μείωση του επιτοκίου δανεισμού της μητρικής εταιρίας σε σχέση με την συγκριτική περίοδο αναφοράς του 2014, και στη μείωση των δανειακών υποχρεώσεων για τις θυγατρικές της Σερβίας. Οι σημαντικότερες μεταβολές που εμφανίζονται στα στοιχεία της ατομικής κατάστασης αποτελεσμάτων της εξαμηνιαίας περιόδου που έληξε την 31η Δεκεμβρίου 2015 σε σχέση με την αντίστοιχη εξαμηνιαία συγκριτική περίοδο αναφοράς έχουν ως εξής: Ο ατομικός κύκλος εργασιών αυξήθηκε στο πρώτο εξάμηνο του 2015 κατά 9,70% σε σχέση με την συγκριτική περίοδο αναφοράς του 2014 και ανήλθε σε ,74 χιλ., έναντι ,16 χιλ. Η αύξηση αυτή οφείλεται κατά κύριο λόγο στην αξιακή αύξηση των τιμών πώλησης ζάχαρης κατά 7,57% σε σχέση με το Το μικτό κέρδος σε ατομικό επίπεδο παρουσιάζει βελτίωση κατά 73,30% σε σχέση με τη συγκριτική περίοδο αναφοράς του 2014 και ανήλθε σε ( ) έναντι ( ) το πρώτο εξάμηνο του Η βελτίωση οφείλεται στη προσπάθεια συγκράτησης του κόστους σε κάθε δραστηριότητα της εταιρίας καθώς και στο γεγονός ότι η συμμέτοχή της ζάχαρης ελληνικής παραγωγής, η οποία έχει μεγάλο κόστος παραγωγής, είναι πολύ μικρότερη από πέρσι λόγω της χαμηλής παραγωγής. Η μείωση των λοιπών εσόδων εκμετάλλευσης σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο αναφοράς κατά χιλ. οφείλεται κυρίως στο λογαριασμό Έσοδα Προηγούμενων χρήσεων, ο οποίος κατά τη συγκριτική περίοδο αναφοράς του 2014 περιείχε Επιστροφή εισφορών τέλους παραγωγής ποσόστωσης ζάχαρης για τις περιόδους εμπορίας ποσού 821 χιλ. Η μείωση των λοιπών εξόδων εκμετάλλευσης σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο αναφοράς κατά 760 χιλ. οφείλεται κυρίως σε συμπληρωματική πρόβλεψη επισφάλειας μεγάλου πελάτη που πραγματοποιήθηκε κατά τη συγκριτική περίοδο αναφοράς του Η μείωση στα χρηματοοικονομικά έξοδα την τρέχουσα περίοδο κατά χιλ. σε σχέση με την αντίστοιχη περσινή περίοδο, οφείλεται κατά κύριο λόγο σε σημαντική μείωση του επιτοκίου δανεισμού σε σχέση με την συγκριτική περίοδο αναφοράς του

56 7.22 Συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ Ως συνδεδεμένα μέρη θεωρούνται οι θυγατρικές εταιρείες του Ομίλου, όπως αναφέρονται στη Σημείωση 7.1 των οικονομικών καταστάσεων και τα εκτελεστικά μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου. Συνδεδεμένα μέρη θεωρούνται η Αγροτική Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε. υπό Ειδική Εκκαθάριση και οι εταιρείες του Ομίλου της. Όλες οι συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη πραγματοποιήθηκαν σύμφωνα με τους γενικά αποδεκτούς εμπορικούς όρους και πρόκειται να διευθετηθούν με μετρητά εντός εύλογου χρονικού διαστήματος. Όλες οι συναλλαγές με τα συνδεδεμένα μέρη (θυγατρικές εταιρίες) έχουν απαλειφθεί κατά την κατάρτιση των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων. Τα υπόλοιπα των συναλλαγών της Εταιρίας με θυγατρικές και συγγενείς της εταιρείες και τα σχετικά με τις συναλλαγές αυτές αποτελέσματα έχουν ως εξής: ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΖΑΧΑΡΗΣ ΑΕ 31/12/2015 Πωλήσεις αγαθών και υπηρεσιών Αγορές αγαθών και υπηρεσιών Απαιτήσεις Υποχρεώσεις ΑΤΕ LEASING ΑΕ Εταιρία Ομίλου ΑΤΕ AD FABRIKA SECERA SAJKASKA Θυγατρικη AD FABRIKA SECERA CRVENKA Θυγατρικη EBZ CYPRUS LTD Θυγατρικη ΣΥΝΟΛΑ Οι πωλήσεις που εμφανίζονται στον ανωτέρω πίνακα αφορούν συνήθως πωλήσεις σπόρων της εταιρίας προς τις θυγατρικές της και υποπροϊόντων σε άλλα συνδεδεμένα μέρη, και οι αγορές αφορούν κυρίως αγορές ζάχαρης από τις θυγατρικές της. Οι υποχρεώσεις αφορούν αγορές ζάχαρης από τις θυγατρικές της Σερβίας. Οι απαιτήσεις αφορούν κυρίως απαιτήσεις από πωλήσεις σπόρων και υποπροϊόντων, από πωλήσεις μηχανολογικού 56