Tελικοί όροι τησ Citigroup Funding Inc.

Transcript

1 Tελικοί όροι τησ Citigroup Funding Inc. Έκδοςη Τύτλων ποςού EUR Σταθερού και Ανώτατου Κυμαινόμενου Επιτόκιο με λόξη το Σεπτϋμβριο 2016 με την εγγύηςη τησ Citigroup Inc. ςτα πλαύςια του Eνιαύου Μεςοπρόθεςμου Προγρϊμματοσ Τύτλων και Πιςτοποιητικών ύψουσ Δολαρύων Η.Π.Α. ΕΠΙΗΜΑΙΝΕΣΑΙ ΣΟΤ ΕΠΕΝΔΤΣΕ ΟΣΙ Ο ΕΚΔΟΣΗ ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΔΗΜΟΙΕΤΕΙ ΤΜΠΛΗΡΨΜΑ(-ΣΑ) ΕΠΙ ΣΟΤ ΒΑΙΚΟΤ ΕΝΗΜΕΡΨΣΙΚΟΤ ΔΕΛΣΙΟΤ ΕΠΙΠΛΕΟΝ ΣΟΤ ΒΑΙΚΟΤ ΕΝΗΜΕΡΨΣΙΚΟΤ ΔΕΛΣΙΟΤ ΠΡΙΝ ΑΠΟ ΣΗΝ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΕΚΔΟΗ (ΟΠΨ ΟΡΙΖΕΣΑΙ ΚΑΣΨΣΕΡΨ). Ε ΠΕΡΙΠΣΨΗ ΠΟΤ ΤΜΠΛΗΡΨΜΑ ΕΠΙ ΣΟΤ ΒΑΙΚΟΤ ΕΝΗΜΕΡΨΣΙΚΟΤ ΔΕΛΣΙΟΤ Ε ΦΕΗ ΜΕ ΣΟΤ ΣΙΣΛΟΤ ΔΗΜΟΙΕΤΣΕΙ, ΟΙ ΕΠΕΝΔΤΣΕ ΠΟΤ ΕΦΟΤΝ ΤΜΥΨΝΗΕΙ ΝΑ ΠΡΟΒΟΤΝ Ε ΑΓΟΡΑ Ή ΚΑΛΤΧΗ ΣΙΣΛΨΝ ΠΡΙΝ ΣΗΝ ΗΜΕΡΑ ΔΗΜΟΙΕΤΗ ΟΠΟΙΟΤΔΗΠΟΣΕ ΣΕΣΟΙΟΤ ΕΝΗΜΕΡΨΣΙΚΟΤ ΔΕΛΣΙΟΤ ΘΑ ΕΦΟΤΝ ΔΙΚΑΙΨΜΑ ΝΑ ΤΠΑΝΑΦΨΡΗΟΤΝ, ΔΙΚΑΙΨΜΑ ΣΟ ΟΠΟΙΟ ΜΠΟΡΟΤΝ ΝΑ ΑΚΗΟΤΝ ΕΝΣΟ ΠΡΟΘΕΜΙΑ ΣΟΤΛΑΦΙΣΟΝ ΔΤΟ ΕΡΓΑΙΜΨΝ ΗΜΕΡΨΝ (Ή ΣΗΝ ΠΕΡΠΣΨΗ ΠΟΤ ΣΙΣΛΟΤ ΠΟΤ ΠΡΟΥΕΡΟΝΣΑΙ ΣΗΝ ΕΛΛΑΔΑ, ΣΡΙΨΝ ΕΡΓΑΙΜΨΝ ΗΜΕΡΨΝ) ΠΟΤ ΞΕΚΙΝΑ ΑΠΟ ΣΗΝ ΕΠΟΜΕΝΗ ΕΡΓΑΙΜΗ ΗΜΕΡΑ ΣΗ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΔΗΜΟΙΕΤΗ, ΓΕΓΟΝΟ ΠΟΤ ΕΝΔΕΦΕΣΑΙ ΝΑ ΟΔΗΓΗΕΙ Ε ΚΑΘΤΣΕΡΗΗ ΣΗ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΕΚΔΟΗ ΚΑΙ/Η Ε ΚΑΘΤΣΕΡΗΗ ΣΗ ΔΙΑΝΟΜΗ ΣΨΝ ΣΙΣΛΨΝ ΣΟΤ ΕΠΕΝΔΤΣΕ. Το Βαςικό Ενημερωτικό Δελτύο που αναφϋρεται κατωτϋρω (όπωσ ςυμπληρώθηκε με τουσ παρόντεσ Τελικούσ Όρουσ) ϋχει ςυνταχθεύ βϊςει τησ υπόθεςησ ότι, με εξαύρεςη τησ υποπαραγρϊφου (β) παρακϊτω, κϊθε προςφορϊ Τύτλων ςε οποιοδόποτε Κρϊτοσ Μϋλοσ του Ευρωπαώκού Οικονομικού Χώρου που εφαρμόζει την Οδηγύα περύ Ενημερωτικού Δελτύου (καθϋνα το Αρμόδιο Κράτοσ Μέλοσ), θα γύνεται ςύμφωνα με μια εξαύρεςη βϊςει τησ Οδηγύασ περύ Ενημερωτικού Δελτύου, όπωσ εφαρμόζεται ςε εκεύνο το Αρμόδιο Κρϊτοσ Μϋλοσ, από την απαύτηςη δημοςύευςησ ενημερωτικού δελτύου για τισ προςφορϋσ των Τύτλων. Αντύςτοιχα, κϊθε πρόςωπο που προςφϋρει ό ςκοπεύει να προςφϋρει Τύτλουσ ςε αυτό το Αρμόδιο Κρϊτοσ Μϋλοσ, μπορεύ να το κϊνει μόνον: (α) (β) ςε περιςτϊςεισ ςτισ οπούεσ δεν προκύπτει καμύα υποχρϋωςη για τον Εκδότη ό για οποιονδόποτε Διαπραγματευτό να εκδώςει ενημερωτικό δελτύο ςύμφωνα με το Άρθρο 3 τησ Οδηγύασ περύ Ενημερωτικού Δελτύου ό να ςυμπληρώςει ϋνα ενημερωτικό δελτύο ςύμφωνα με το Άρθρο 16 τησ Οδηγύασ περύ Ενημερωτικού Δελτύου, ςε κϊθε περύπτωςη, ςχετικϊ με μύα τϋτοια Προςφορϊ, ό ςτη/ςτισ Επικρϊτεια/Επικρϊτειεσ όπου γύνεται Δημόςια Προςφορϊ που αναφϋρονται ςτην παρϊγραφο 8 του Μϋρουσ Β κατωτϋρω, υπό τον όρο ότι το πρόςωπο αυτό εύναι ϋνα από τα πρόςωπα που αναφϋρονται ςτην παρϊγραφο 8 του Μϋρουσ Β κατωτϋρω και ότι η προςφορϊ αυτό γύνεται κατϊ την Περύοδο Προςφορϊσ/ Προςφορών που καθορύζεται για το ςκοπό αυτό ςτην εν λόγω παρϊγραφο. Ούτε ο Εκδότησ, ούτε ο Εγγυητόσ CFI ό κϊποιοσ Διαπραγματευτόσ ϋχει εξουςιοδοτόςει ούτε εξουςιοδοτεύ την υποβολό προςφορϊσ Τύτλων ςε οποιεςδόποτε ϊλλεσ περιςτϊςεισ. Ο όροσ Οδηγύα περύ ενημερωτικού Δελτύου ςημαύνει την Οδηγύα 2003/71/ΕΕ (όπωσ ϋχει τροποποιηθεύ, ςυμπεριλαμβανομϋνου τησ Τροποποιητικόσ Οδηγύασ 2010 ΕΔ, ςτο βαθμό που αυτό ϋχει ενςωματωθεύ ςτα Σχετικϊ Κρϊτη Μϋλη) και περιλαμβϊνει κϊθε ςχετικό μϋτρο ενςωμϊτωςησ ςτο Σχετικό Κρϊτοσ Μϋλοσ και ο όροσ 2010 Σροποποιητική Οδηγία ΕΔ θα ςημαύνει την Οδηγύα 2010/73/ΕΕ. 1

2 Οι Τύτλοι και η Εγγυητικό Πρϊξη δεν ϋχουν καταχωρηθεύ και δεν πρόκειται να καταχωρηθούν δυνϊμει του Νόμου περύ κινητών αξιών του 1933 των ΗΠΑ, όπωσ ϋχει τροποποιηθεύ (ο Νόμοσ περί κινητών αξιών) ό ϊλλου ομοςπονδιακού νόμου και απαγορεύεται η προςφορϊ ό η πώληςη εντόσ των ΗΠΑ προσ ό για λογαριαςμό ό προσ όφελοσ οποιουδόποτε προςώπου που εδρεύει ό κατοικεύ ςτισ ΗΠΑ (όπωσ αυτϊ ορύζονται ςτον Κανονιςμό S του Νόμου περύ κινητών αξιών), πλην δυνϊμει τησ εξαύρεςησ από ό ςε οριςμϋνεσ ςυναλλαγϋσ που δεν υπόκεινται ςτισ υποχρεώςεισ καταχώρηςησ του Νόμου περύ κινητών αξιών και των ιςχυόντων ομοςπονδιακών νόμων περύ κινητών αξιών. Οι Τύτλοι και η Εγγυητικό Πρϊξη δεν αποτελούν και δεν ϋχουν διαφημιςτεύ ωσ ςυμβόλαια πώληςησ εμπορευμϊτων για προθεςμιακό παρϊδοςη (ό δικαιωμϊτων προαύρεςησ) υποκεύμενα ςτο Νόμο των Ηνωμϋνων Πολιτειών για Ανταλλαγό Εμπορευμϊτων, όπωσ τροποποιόθηκε και η διαπραγμϊτευςη ςτουσ Τύτλουσ δεν ϋχει εγκριθεύ από την Αμερικϊνικη Επιτροπό Διαπραγμϊτευςησ Προθεςμιακών Συμβϊςεων Εμπορευμϊτων υπό τον Νόμο περύ Ανταλλαγόσ Εμπορευμϊτων, όπωσ τροποποιόθηκε. Για μια περιγραφό οριςμϋνων περιοριςμών που ιςχύουν αναφορικϊ με τισ προςφορϋσ και τισ πωλόςεισ Τύτλων, βλ. το ««Κϊλυψη και περιοριςμού αγορϊσ και μεταβύβαςησ και πωλόςεων των Τύτλων»» του Βαςικού Ενημερωτικού Δελτύου. ΜΕΡΟ A ΤΜΒΑΣΙΚΟΙ ΟΡΟΙ Οι Τύτλοι εύναι Τύτλοι Αγγλικού Δικαύου και Ονομαςτικό Τύτλοι. Οι όροι που χρηςιμοποιούνται ςτο παρόν θεωρεύται ότι ορύζονται ωσ τϋτοιοι για τουσ ςκοπούσ των Προώποθϋςεων που ορύζονται ςτο κεφϊλαιο με τύτλο «Όροι και προώποθϋςεισ των Τύτλων πϋραν των Τύτλων Γαλλικού Δικαύου» του Βαςικού Ενημερωτικού Δελτύου και του Συμπληρώματοσ, που μαζύ αποτελούν βαςικό ενημερωτικό δελτύο για τουσ ςκοπούσ τησ Οδηγύασ περύ Ενημερωτικού Δελτύου. Το ϋγγραφο αυτό αποτελεύ τουσ Τελικούσ Όρουσ των Τύτλων που περιγρϊφονται ςτο παρόν για τουσ ςκοπούσ του ϊρθρου 5.4 τησ Οδηγύασ περύ Ενημερωτικού Δελτύου και το οπούο πρϋπει να αναγιγνώςκεται ςε ςυνδυαςμό με το Βαςικό Ενημερωτικό Δελτύο, όπωσ ςυμπληρώθηκε. Η ολοκληρωμϋνη πληροφόρηςη για τον Εκδότη, τον Εγγυητό CFI και την προςφορϊ των Τύτλων εύναι διαθϋςιμη μόνο βϊςει του ςυνδυαςμού αυτών των Τελικών Όρων και του Βαςικού Ενημερωτικού Δελτύου, όπωσ ςυμπληρώθηκε. Το Βαςικό Ενημερωτικό Δελτύο και το Συμπλόρωμα εύναι διαθϋςιμα προσ ανϊγνωςη ςτο γραφεύο των εντεταλμϋνων οργανιςμών πληρωμών και ςτον δικτυακό τόπο του Χρηματιςτηρύου του Λουξεμβούργου ( Επιπλϋον, οι Τελικού Όροι ημερομηνύασ 30 Ιουλύου 2012 (οι Αρχικοί Σελικοί Όροι) και το Σημεύωμα ημερομηνύασ 8 Αυγούςτου 2012 (το ημείωμα) επύ των Αρχικών Τελικών Όρων εύναι διαθϋςιμα ςτον δικτυακό τόπο του Χρηματιςτηρύου του Λουξεμβούργου ( Το παρόν ϋγγραφο ενοποιεύ τισ διατϊξεισ των Αρχικών Τελικών Όρων και των Σημειωμϊτων. Για τουσ ςκοπούσ του παρόντοσ, Βαςικό Ενημερωτικό Δελτύο ςημαύνει το Βαςικό Ενημερωτικό Δελτύο ημερομηνύασ 25 Ιουνύου 2012, όπωσ ςυμπληρώθηκε από Συμπλόρωμα επύ του Βαςικού Ενημερωτικού Δελτύου (Υπ αρ. 1) ημερομηνύασ 25 Ιουλύου 2012 και από το Συμπλόρωμα επύ του Βαςικού Ενημερωτικού Δελτύου υπ αριθμό 2 ημερομηνύασ 8 Αυγούςτου 2012 (μαζύ τα υμπληρώματα). 1. (i) Εκδότησ: Citigroup Funding Inc. (ii) Εγγυητόσ: Citigroup Inc. 2. (i) Αριθμόσ Σειρϊσ: EMTN3712 (ii) Αριθμόσ Τμόματοσ Τιτλοπούηςησ: 1 2

3 3. (i) Καθοριςμϋνο Νόμιςμα ό Νομύςματα: Euro (EUR) 4. Συνολικό Αρχικό Κεφϊλαιο: (i) Σειρϊ: EUR (ii) Τμόμα Τιτλοπούηςησ: EUR Το ςυνολικό αρχικό κεφϊλαιο των Τύτλων που θα εκδοθούν θα καθορύζεται από τον Εκδότη επύ τη βϊςει των όρων τησ Αγορϊσ που θα επικρατούν τότε, ςυμπεριλαμβανομϋνησ τησ προςφορϊσ και τησ ζότηςησ των Τύτλων και ϊλλων παρόμοιων αξιών. 5. Τιμό Έκδοςησ: 100 τοισ εκατό του Συνολικού Αρχικού Κεφαλαύου. 6. (i) Καθοριςμϋνεσ Ονομαςτικϋσ Αξύεσ: EUR1.000 (ii) Ποςό Υπολογιςμού: EUR (i) Ημερομηνύα Έκδοςησ: 7 Σεπτεμβρύου 2012 (ii) Ημερομηνύα Έναρξησ Τοκιςμού: Aναφορικϊ με τισ διατϊξεισ των Τύτλων Σταθερού Επιτοκύου, η Ημερομηνύα Έκδοςησ και αναφορικϊ με τισ διατϊξεισ για τουσ Τύτλουσ Κυμαινόμενου Επιτοκύου, η 7η Σεπτεμβρύου Ημερομηνύα Λόξησ: 7 Σεπτεμβρύου 2016, Τροποποιημϋνη Κατόπιν Συμφωνημϋνησ Εργϊςιμησ Ημϋρασ 9. Εύδη Τύτλων: (i) Τύτλοι Σταθερού και Κυμαινόμενου Επιτοκύου (ii) Οι Τύτλοι εύναι Τύτλοι Διακανονιζόμενοι τοισ Μετρητούσ. 10. Βϊςη Επιτοκύου: 2,75 τοισ εκατό ετηςύωσ Σταθερό Επιτόκιο αναφορικϊ με κϊθε περύοδο εκτοκιςμού που εμπύπτει μϋςα ςτην περύοδο από (και ςυμπεριλαμβανόμενησ) τησ Ημερομηνύασ Έναρξησ Εκτοκιςμού, ςύμφωνα με τισ διατϊξεισ για τουσ Τύτλουσ Σταθερού Επιτοκύου μϋχρι (αλλϊ μη ςυμπεριλαμβανόμενησ) τησ 7 ησ Σεπτεμβρύου 2013, όπωσ περαιτϋρω ορύζεται υπ αριθμό 17 κατωτϋρω. Μετϊ την ωσ ϊνω ημερομηνύα, Κυμαινόμενο Επιτόκιο όπωσ ορύζεται περαιτϋρω υπ αριθμό 18 κατωτϋρω. 11. Βϊςη Πληρωμόσ / Εξόφληςησ Εξόφληςη ςτην ονομαςτικό αξύα 12. Μεταβολό Επιτοκύου ό τησ Βϊςησ Ορϊτε αριθμούσ 17 και 18 κατωτϋρω. 3

4 Πληρωμόσ / Εξόφληςησ: 13. Δικαιώματα Εξαγορϊσ/ Πώληςησ : 14. (i) Καθεςτώσ Τύτλων: Προνομιούχοσ (ii) Καθεςτώσ Εγγυητικόσ Πρϊξησ: Προνομιούχοσ 15. Μϋθοδοσ διϊθεςησ: Μη κοινοπρακτικό ΟΡΟΙ ΦΕΣΙΚΟΙ ΜΕ TOΤ ΤΠΟΚΕΙΜΕΝΟΤ ΤΝΔΕΔΕΜΕΝΟΤ ΣΙΣΛΟΤ 16. Όροι των Υποκεύμενων Συνδεδεμϋνων Τύτλων Δεν εφαρμόζεται ΟΡΟΙ ΦΕΣΙΚΟΙ ΜΕ ΣΟΤ ΚΑΣΑΒΛΗΣΕΟΤ ΣΟΚΟΤ (ΕΑΝ ΤΥΙΣΑΝΣΑΙ) 17. Όροι Σίτλων ταθερού Επιτοκίου Ιςχύει αναφορικϊ με κϊθε Περύοδο Εκτοκιςμού η οπούα εμπύπτει μϋςα ςτην περύοδο από (και ςυμπεριλαμβανόμενησ) τησ Ημερομηνύασ Έναρξησ Εκτοκιςμού ςύμφωνα με τισ Διατϊξεισ για τουσ Τύτλουσ Σταθερού Επιτοκύου μϋχρι (αλλϊ μη ςυμπεριλαμβανόμενησ) τησ 7 ησ Σεπτεμβρύου 2013-ο Εκδότησ θα καταβϊλλει το Ποςό Σταθερού Επιτοκύου αναφορικϊ με κϊθε Ποςό Υπολογιςμού κϊθε Ημερομηνύα Καταβολόσ Σταθερού Επιτοκύου. (i) Επιτόκιο(-α): Οι Τύτλοι θα αποδύδουνε ϋνα ςταθερό επιτόκιο 2,75 τοισ εκατό ετηςύωσ (το «ταθερό Επιτόκιο») το οπούο θα καταβϊλλεται ςε τετραμηνύεσ δόςεισ. (ii) Ημερομηνύα(-εσ) Καταβολόσ τόκων: (iii) Ημερομηνύα(-εσ) τησ Τελικόσ Περιόδου: 7 Δεκεμβρύου 2012, 7 Μαρτύου 2013, 7 Ιουνύου 2013 και 7 Σεπτεμβρύου 2013, υποκεύμενη ςε τροποπούηςη κατόπιν τησ Συμφωνημϋνησ Εργϊςιμησ Ημϋρασ (καθεμύα Ημερομηνία Καταβολήσ ταθερού Επιτοκίου) 7 Δεκεμβρύου 2012, 7 Μαρτύου 2013, 7 Ιουνύου 2013 και 7 Σεπτεμβρύου 2013, χωρύσ τροποπούηςη. (iv) Ποςό Τόκου: EUR6,875 ανϊ Ποςό Υπολογιςμού (το «Ποςό ταθερού Επιτοκίου») (v) Προεξοφλημϋνο(α) Ποςό(ϊ): (vi) Κλϊςμα Υπολογιςμού Τοκοφόρων Ημερών (KYTH): (vii) Άλλοι όροι αναφορικϊ με τη μϋθοδο υπολογιςμού του τόκου για τουσ Τύτλουσ Σταθερού Επιτοκύου: 30/ Όροι Σίτλων Κυμαινόμενου Iςχύει αναφορικϊ με κϊθε Περύοδο Εκτοκιςμού η 4

5 Επιτοκίου (i) Καζνξηζκέλεο Ηκεξνκελίεο Καηαβνιήο Τόθσλ (ii) Ηκεξνκελία(-εο) Λήμεο Πεξηόδνπ Εθηνθηζκνύ οπούα εμπύπτει μϋςα ςτην περύοδο από (και ςυμπεριλαμβανομϋνησ) τησ Ημερομηνύασ Έναρξησ Εκτοκιςμού αναφορικϊ με τισ Διατϊξεισ Τύτλων Κυμαινόμενο Επιτοκύου ϋωσ (αλλϊ μη ςυμπεριλαμβανομϋνησ) τησ Ημερομηνύασ Λόξησ. 7 Μαρτύου, 7 Ιουνύου, 7 Σεπτεμβρύου και 7 Δεκεμβρύου κϊθε ϋτουσ από (ςυμπεριλαμβανομϋνησ) τησ 7 ησ Δεκεμβρύου 2013 ϋωσ (και ςυμπεριλαμβανομϋνησ) τησ 7ησ Σεπτεμβρύου 2016, ςε κϊθε περύπτωςη, υποκεύμενεσ ςε τροποπούηςη βϊςει τησ Συμφωνημϋνησ Εργϊςιμησ Ημϋρασ όπωσ ορύζεται υπ αριθμό 18 (iii) κατωτϋρω (καθεμύα Ημερομηνία Καταβολήσ Κυμαινόμενου Επιτοκίου). 7 Μαρτύου, 7 Ιουνύου, 7 Σεπτεμβρύου και 7 Δεκεμβρύου κϊθε ϋτουσ από (και ςυμπεριλαμβανομϋνησ) τησ 7 ησ Δεκεμβρύου 2013 ϋωσ (και ςυμπεριλαμβανομϋνησ) τησ 7 Σεπτεμβρύου 2016, χωρύσ τροποπούηςη. (iii) Σπκθσλία Εξγάζηκεο Ηκέξαο Τροποποιημϋνη Συμφωνύα Επόμενησ Εργϊςιμησ Ημϋρασ. Υπολογιςμόσ βϊςει ISDA (iv) Τξόπνο θαζνξηζκνύ Επηηνθίνπ (v) Μέξνο ππεύζπλν γηα ηνλ ππνινγηζκό ηνπ Επηηνθίνπ (-σλ) θαη/ ή ηνπ Πνζνύ Τόθνπ(-σλ) (εάλ δηαθνξεηηθό από ηνλ Εθπξόζσπν Υπνινγηζκνύ) (vi) Καζνξηζκόο βάζεη Δείθηε Οζόλεο (Screen Rate) (vii) Καζνξηζκόο βάζεη ISDA -Επηινγή Κπκαηλόκελνπ Επηηνθίνπ -Καζνξηζκέλε Λήμε -Ηκεξνκελία Καζαξηζκνύ (viii) Πεξηζώξην(-α) (ix) Ειάρηζην Επηηόθην(-α) Δεν εφαρμόζεται Δεν εφαρμόζεται Εφαρμόζεται EUR-EURIBOR-Reuters 3μηνο Η πρώτη ημϋρα κϊθε Περιόδου Εκτοκιςμού +0,50 τοισ εκατό ετηςύωσ Δεν εφαρμόζεται 3 τοισ εκατό ανϊ ϋτοσ 5

6 (x) Μέγηζην Επηηόθην(-α) 2,75 τοισ εκατό ανϊ ϋτοσ (xi) Κιάζκα Υπνινγηζκνύ Ηκεξώλ (xii) Δηαηάμεηο έθηαθηεο αλάγθεο, ζηξνγγπινπνίεζεο, παξνλνκαζηή θαη θάζε άιινο όξνο αλαθνξηθά κε ηε κέζνδν ππνινγηζκνύ επηηνθίνπ επί Τίηισλ Κπκαηλόκελνπ Επηηνθίνπ, εάλ είλαη δηαθνξεηηθνί από απηνύο πνπ θαζνξίδνληαη ζηνπο Γεληθνύο Όξνπο 30/360 Δεν εφαρμόζεται 19. Όροι Σίτλων Φωρίσ Σοκομερίδιο 20. Όροι Σόκου Διπλού Νομίςματοσ 21. Όροι Σόκου Τποκείμενων υνδεδεμένων Σίτλων ΟΡΟΙ ΦΕΣΙΚΟΙ ΜΕ ΣΗΝ ΕΞΟΥΛΗΗ 22. Δικαίωμα εξαγοράσ του Εκδότη 23. Πώληςη επενδυτή 24. Ποςό Εξόφληςησ κάθε ποςού υπολογιςμού 25. Όροι εξαγοράσ Τποκείμενων υνδεδεμένων Σίτλων EUR1.000 ανϊ Ποςό Υπολογιςμού 26. Τποχρεωτικοί πρόωροι όροι εξαγοράσ 27. Ποςό Πρόωρησ Εξόφληςησ (i) Ποςό (-ϊ) Πρόωρησ Εξόφληςησ καταβλητϋο κατϊ την εξόφληςη για φορολογικούσ λόγουσ ό λόγω παρανομύασ (Προώπόθεςη 5(β) των Όρων και Προώποθϋςεων των Τύτλων εκτόσ από τουσ Τύτλουσ Γαλλικού Δικαύου ό τησ Προώπόθεςησ 8(β) των Όρων και Προώποθϋςεων των Τύτλων Γαλλικού Δικαύου) ό κατϊ την επϋλευςη Γεγονότοσ Υπερημερύασ (Προώπόθεςη 9 των Γενικών Προώποθϋςεων) και/ό η μϋθοδοσ υπολογιςμού αυτού: EUR1.000 ανϊ Ποςό Υπολογιςμού 6

7 (ii) Το Ποςό Πρόωρησ Εξόφληςησ περιλαμβϊνει ποςϊ από δεδουλευμϋνουσ τόκουσ: Όχι: μαζύ με το Ποςό Πρόωρησ Εξόφληςησ, ο δεδουλευμϋνοσ τόκοσ επύςησ θα καταβϊλλεται. 28. Όροι που εφαρμόζονται ςτη Υυςική Παράδοςη 29. Μεταβολή Εκκαθάριςησ (iii) Δικαύωμα του Εκδότη μεταβϊλλει την εκκαθϊριςη: (iv) Δικαύωμα του Κατόχου μεταβϊλλει την εκκαθϊριςη: ΓΕΝΙΚΟΙ ΟΡΟΙ ΠΟΤ ΙΦΤΟΤΝ ΣΟΤ ΣΙΣΛΟΤ 30. Μορφή Σίτλων: Ονομαςτικού 31. Νϋοσ Ενιαύοσ Τύτλοσ: Όχι Κανονιςμόσ S Ενιαύου Ονομαςτικού Τύτλου ςτο όνομα αντιπροςώπου για κοινό μεςεγγυούχο Euroclear και Clearstream, Λουξεμβούργου. 32. Εμπορικϊ Κϋντρα: Λονδύνο, TARGET και Νϋα Υόρκη 33. Δωςιδικύα(-εσ) Εργϊςιμησ Ημϋρασ ό ϊλλεσ ειδικϋσ διατϊξεισ ςχετικϊ με τισ ημερομηνύεσ πληρωμών: 34. Αποκόμματα μελλοντικών Τοκομεριδύων ό Αποδεύξεων προσ επιςύναψη ςτουσ Οριςτικούσ Τύτλουσ (και ημερομηνύεσ λόξησ αυτών των Αποκομμϊτων): 35. Τοκομερύδια που καθύςτανται ϊκυρα κατϊ τη δόλη ημϋρα εξόφληςησ των Τύτλων: 36. Λεπτομϋρειεσ ςχετικϊ με Μερικώσ Αποπληρωμϋνουσ Τύτλουσ: ποςό κϊθε καταβολόσ που περιλαμβϊνει την Τιμό Έκδοςησ και την ημερομηνύα κατϊ την οπούα πρόκειται να γύνει κϊθε καταβολό και τισ ςυνϋπειεσ (εϊν υφύςτανται) τησ μη καταβολόσ, ςυμπεριλαμβανομϋνου του δικαιώματοσ κατϊπτωςησ υπϋρ του Εκδότη των Τύτλων και του τόκου που οφεύλεται για την καθυςτερημϋνη καταβολό: 37. Λεπτομϋρειεσ ςχετικϊ με Τύτλουσ Δόςεων: ποςό κϊθε Ποςού Δόςησ (ςυμπεριλαμβανομϋνου κϊθε μϋγιςτου ό Λονδύνο, TARGET και Νϋα Υόρκη 7

8 ελϊχιςτου Ποςού Δόςησ), ημερομηνύα κατϊ την οπούα πρόκειται να γύνει κϊθε καταβολό: 38. Διατϊξεισ μεταβολόσ νομύςματοσ, ονομαςτικόσ αξύασ και ςυμβατικών όρων: 39. Όροι ενοπούηςησ: Ιςχύουν οι όροι τησ Προώπόθεςησ 12 των Όρων και Προώποθϋςεων των Τύτλων εκτόσ από τουσ Τύτλουσ Γαλλικού Δικαύου 40. Εκπρόςωποσ κατόχων Τύτλων Δεν εφαρμόζεται 41. Άλλοι Τελικού Όροι 42. Επωνυμύα και διεύθυνςη του Φορϋα Υπολογιςμού: Δεν εφαρμόζεται Citibank, N.A. (GTS) Υποκατϊςτημα Λονδύνου ςτο Citigroup Centre, Canada Square, Canary Wharf, Λονδύνο E14 5LB, Ηνωμϋνο Βαςύλειο 43. Αποφϊςεισ: Κϊθε ζότημα που πρϋπει να καθοριςθεύ, εξεταςθεύ, διαλεγεύ, επιλεγεύ ό να αποφαςιςθεύ με ϊλλο τρόπο από τον Εκδότη, τον Φορϋα Υπολογιςμού ό οποιοδόποτε ϊλλο πρόςωπο, θα καθορύζεται, εξετϊζεται, εκλϋγεται, επιλϋγεται ό με ϊλλο τρόπο θα αποφαςύζεται από το εν λόγω πρόςωπο καλεύ τη πύςτει με τρόπο που εύναι εμπορικϊ εύλογοσ. ΔΙΑΝΟΜΗ 44 (i) Σε περύπτωςη κοινοπρακτικού δανεύου, τα ονόματα και οι διευθύνςεισ των Μελών του Κοινοπρακτικού Δανεύου και οι αςφαλιςτικϋσ υποχρεώςεισ: (ii) Ημερομηνύα Σύμβαςησ Προεγγραφόσ: (iii) Μϋλη Σταθεροπούηςησ (εϊν υφύςτανται): 45. Σε περύπτωςη μη κοινοπρακτικού δανεύου, επωνυμύα και διεύθυνςη του Διαπραγματευτό: Citigroup Global Markets Limited ςτο Citigroup Centre, Canada Square, Canary Wharf, Λονδύνο E14 5LB, Ηνωμϋνο Βαςύλειο 46. Συνολικό προμόθεια και ϋκπτωςη: Αναφορικϊ με τουσ Τύτλουσ που προςφϋρονται με δημόςια προςφορϊ ςτην Ελλϊδα, 0,83 τοισ εκατό επύ του Συνολικού Αρχικού Κεφαλαύου αυτών των Τύτλων (EUR ), το οπούο αποτελεύται από την αρχικό αμοιβό διανομόσ πληρωτϋα από το Διαπραγματευτό ςτον Έλληνα Διανομϋα(-εισ), όπωσ ορύζεται ςτην Παρϊγραφο 8 του Τμόματοσ Β κατωτϋρω. Αναφορικϊ με τουσ Τύτλουσ που προςφϋρονται με δημόςια προςφορϊ ςτην Ιςπανύα, 1,00 τοισ εκατό επύ 8

9 του Συνολικού Αρχικού Κεφαλαύου αυτών των Τύτλων (EUR ), το οπούο αποτελεύται από την αρχικό αμοιβό διανομόσ πληρωτϋα από το Διαπραγματευτό ςτον Ιςπανό Διανομϋα(-εισ), όπωσ ορύζεται ςτην Παρϊγραφο 8 του Τμόματοσ Β κατωτϋρω. Επιπροςθϋτωσ την ελληνικόσ Τιμόσ Προςφορϊσ, ο Έλληνασ Διανομϋασ(-εισ) δύναν(τ)αι να χρεώςει(ουν) τουσ επενδυτϋσ ςτην Ελλϊδα με μια προμόθεια αρχικόσ ςυμμετοχόσ μϋχρι του 2,00% επύ του Συνολικού Αρχικού Κεφαλαύου. Οι Επενδυτϋσ μπορούν να αποκτόςουν περιςςότερεσ πληροφορύεσ επύ αυτόσ τησ αμοιβόσ επικοινωνώντασ με τον Έλληνα Διανομϋα(-εισ) ςτη διεύθυνςησ(-εισ) που καθορύζεται ςτην Παρϊγραφο 8.1 του Μϋρουσ Β κατωτϋρω. Επιπλϋον τησ Τιμόσ Ιςπανικόσ Προςφορϊσ, ο Ιςπανόσ Διανομϋασ(-εισ) μπορούν να χρεώςουν τουσ επενδυτϋσ ςτην Ιςπανύα με αρχικό προμόθεια διανομόσ μϋχρι 1,00 τοισ εκατό επύ του Συνολικού Αρχικού Κεφαλαύου. Οι Επενδυτϋσ μπορούν να αποκτόςουν περιςςότερεσ πληροφορύεσ επύ αυτόσ τησ αμοιβόσ επικοινωνώντασ με τον Ιςπανό Διανομϋα(-εισ) ςτη διεύθυνςησ(-εισ) που καθορύζεται ςτην Παρϊγραφο 8.2 του Μϋρουσ Β κατωτϋρω. 47. Περιοριςμού Πώληςησ ςτισ ΗΠΑ: Κανονιςμόσ S Κατηγορύα Συμμόρφωςησ Μη Απαλλαςςόμενη Προςφορϊ: Λεπτομϋρειεσ τησ/των μη απαλλαςςόμενησ/ απαλλαςςομϋνων Προςφορϊσ/ Προςφορών περιλαμβϊνονται ςτην Παρϊγραφο 8 του Μϋρουσ B κατωτϋρω. Προςφορϋσ (ςε περύπτωςη που υπϊρχουν) ςε οποιαδόποτε χώρα του Ευρωπαώκού Οικονομικού Χώρου διϊφορη τησ/των Επικρϊτειασ/ Επικρατειών όπου γύνεται δημόςια προςφορϊ θα γύνεται μόνο κατόπιν απαλλαγόσ από την υποχρϋωςη που προκύπτει από την Οδηγύα περύ Ενημερωτικού Δελτύου, όπωσ αυτό εφαρμόζεται ςε αυτϋσ τισ χώρεσ για την ϋκδοςη ενημερωτικού δελτύου. 49. Επιπρόςθετοι Περιοριςμού Πώληςησ Δεν εφαρμόζεται ΚΟΠΟ ΣΨΝ ΣΕΛΙΚΨΝ ΟΡΨΝ Οι παρόντεσ Τελικού Όροι περιλαμβϊνουν τουσ τελικούσ όρουσ που απαιτούνται για την ϋκδοςη και δημόςια προςφορϊ ςτην/ςτισ Επικρϊτεια/Επικρϊτειεσ τησ Δημόςιασ Προςφορϊσ και την ϋγκριςη 9

10 ειςόδου προσ την επύςημη λύςτα και προσ διαπραγμϊτευςη ςτη ρυθμιςμϋνη αγορϊ του Χρηματιςτηρύου του Λουξεμβούργου των Τύτλων που περιγρϊφονται ςε αυτούσ ςύμφωνα με το Ενιαύο Μεςοπρόθεςμο Πρόγραμμα Τύτλων και Πιςτοποιητικών ύψουσ δολαρύων ΗΠΑ τησ Citigroup Inc., τησ Citigroup Funding Inc και τησ Citigroup Global Markets Funding Luxembourgh S.C.A. ΕΤΘΤΝΗ Ο Εκδότησ και ο Εγγυητόσ CFI αναλαμβϊνουν την ευθύνη για τισ πληροφορύεσ που περιϋχονται ςτουσ παρόντεσ Τελικούσ Όρουσ. Οι πληροφορύεσ που περιϋχονται ςτο Μϋροσ Β του παρόντοσ ςχετικϊ με την περιγραφό των αξιολογόςεων ϋχουν αντληθεύ από την ιςτοςελύδα του αρμόδιου οργανιςμού διαβϊθμιςησ τησ πιςτοληπτικόσ ικανότητασ. Καθεύσ εκ των Εκδότη και Εγγυητό CFI επιβεβαιώνει ότι οι πληροφορύεσ αυτϋσ ϋχουν αναπαραχθεύ με ακρύβεια και ότι, καθόςον γνωρύζει και μπορεύ να διαπιςτώςει από τϋτοιεσ πηγϋσ, δεν ϋχουν παραλειφθεύ πραγματικϊ δεδομϋνα που θα καθιςτούςαν τισ αναπαραχθεύςεσ πληροφορύεσ ανακριβεύσ ό παραπλανητικϋσ. Yπογρϊφεται για λογαριαςμό του Εκδότη: Ημερομηνύασ 4 Σεπτεμβρύου 2012 Από:... Νομύμωσ εξουςιοδοτηθϋντα 10

11 ΜΕΡΟ B ΛΟΙΠΕ ΠΛΗΡΟΥΟΡΙΕ 1. ΕΙΑΓΨΓΗ ΚΑΙ ΕΓΚΡΙΗ ΕΙΟΔΟΤ ΠΡΟ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΣΕΤΗ (i) Ειςαγωγό ςτο χρηματιςτόριο Επύςημη Λύςτα του Χρηματιςτηρύου του Λουξεμβούργου (ii) Έγκριςη ειςόδου προσ διαπραγμϊτευςη Έχει υποβληθεύ αύτηςη από τον Εκδότη (ό εκ μϋρουσ του) για τη χορόγηςη ϊδειασ ειςόδου προσ διαπραγμϊτευςη ςτην επύςημη αγορϊ του Χρηματιςτηρύου του Λουξεμβούργου με ϋναρξη από την Ημερομηνύα Έκδοςησ 2. ΑΞΙΟΛΟΓΗΗ Αξιολόγηςη: Το μακροπρόθεςμο/βραχυπρόθεςμο κύριο χρϋοσ του Εκδότη αξιολογεύται ωσ εξόσ: (i) S & P: A-(Αρνητικό Πρόβλεψη)/A-2 (ii) Moody's: Baa2 (Aρνητικό Πρόβλεψη)/P- 2 (iii) Fitch: A(Σταθερό πρόβλεψη)/f1 Οι παρούςεσ αξιολογόςεισ και προβλϋψεισ βαςύζονται ςτην εγγύηςη τησ Citigroup Inc. H Standard & Poors Financial Services LLC (S&P) δεν ϋχει ςυςταθεύ ςτην Ευρωπαώκό Ένωςη και δεν ϋχει υποβϊλλει αύτηςη για εγγραφό ςύμφωνα με τον Κανονιςμό (ΕΕ) υπ αρ. 1060/2009 (όπωσ τροποποιόθηκε) (ο Κανονιςμόσ CRA). Οι αξιολογόςεισ τησ S&P προςυπογρϊφονται από την Standard & Poor s Credit Market Services Europe Ltd. Η Standard & Poors Credit Market Services Europe Ltd περιλαμβϊνεται ςτη λύςτα με τουσ οργανιςμούσ αξιολόγηςησ πιςτοληπτικόσ ικανότητασ που δημοςιεύεται από την Ευρωπαώκό Αρχό Αγορών Κινητών Αξιών (ESMA) ςτην ιςτοςελύδα τησ, ςύμφωνα με τον Κανονιςμόσ CRA. Η ΕSMA ϋχει υποδεύξει ότι οι αξιολογόςεισ που ϋχουν εκδοθεύ ςτισ ΗΠΑ και ϋχουν προςυπογραφεύ από την Standard & Poor s Credit Market Services Europe Ltd. μπορούν να χρηςιμοποιηθούν ςτην Ευρωπαώκό Ένωςη από τουσ αρμόδιουσ ςυμμετϋχοντεσ τησ αγορϊσ. 11

12 Η Moody s Investors Service, Inc (Moody s) δεν ϋχει ςυςταθεύ ςτην Ευρωπαώκό Ένωςη και δεν ϋχει υποβϊλλει αύτηςη για εγγραφό ςύμφωνα με τον Κανονιςμό CRA. Οι αξιολογόςεισ τησ Moody s προςυπογρϊφονται από την Moody s Investors Service, Ltd. ςύμφωνα με τον Κανονιςμό CRA. Η Moody s Investors Service Ltd. περιλαμβϊνεται ςτη λύςτα με τουσ οργανιςμούσ αξιολόγηςησ πιςτοληπτικόσ ικανότητασ που δημοςιεύεται από την Ευρωπαώκό Αρχό Αγορών Κινητών Αξιών (ESMA) ςτην ιςτοςελύδα τησ, ςύμφωνα με τον Κανονιςμόσ CRA. Η ΕSMA ϋχει υποδεύξει ότι οι αξιολογόςεισ που ϋχουν εκδοθεύ ςτισ ΗΠΑ και ϋχουν προςυπογραφεύ από την Moody s Investors Service Ltd. μπορούν να χρηςιμοποιηθούν ςτην Ευρωπαώκό Ένωςη από τουσ αρμόδιουσ ςυμμετϋχοντεσ τησ αγορϊσ. H Fitch, Inc (Fitch) δεν ϋχει ςυςταθεύ ςτην Ευρωπαώκό Ένωςη και δεν ϋχει υποβϊλλει αύτηςη για εγγραφό ςύμφωνα με τον Κανονιςμό CRA. Οι αξιολογόςεισ τησ Fitch προςυπογρϊφονται από την Fitch Ratings Limited ςύμφωνα με τον Κανονιςμό CRA. Η Fitch Ratings Limited περιλαμβϊνεται ςτη λύςτα με τουσ οργανιςμούσ αξιολόγηςησ πιςτοληπτικόσ ικανότητασ που δημοςιεύεται από την Ευρωπαώκό Αρχό Αγορών Κινητών Αξιών (ESMA) ςτην ιςτοςελύδα τησ, ςύμφωνα με τον Κανονιςμόσ CRA. Η ΕSMA ϋχει υποδεύξει ότι οι αξιολογόςεισ που ϋχουν εκδοθεύ ςτισ ΗΠΑ και ϋχουν προςυπογραφεύ από την Fitch Ratings Limited μπορούν να χρηςιμοποιηθούν ςτην Ευρωπαώκό Ένωςη από τουσ αρμόδιουσ ςυμμετϋχοντεσ τησ αγορϊσ. Οι αξιολογόςεισ και οι προβλϋψεισ υπόκεινται ςε αλλαγό κατϊ την περύοδο ιςχύοσ των Τύτλων. Standard & Poor's Οικονομικέσ Υπηρεςίεσ (Financial Services) LLC Μια υποχρϋωςη που αξιολογεύται με βαθμό «Α» από την S&P εύναι κατϊ κϊποιο τρόπο περιςςότερο εκτεθειμϋνη ςτισ αρνητικϋσ επιπτώςεισ των μεταβολών ςτισ περιςτϊςεισ και τισ οικονομικϋσ ςυνθόκεσ, περιςςότερο από ότι ϊλλεσ υποχρεώςεισ που ανόκουν ςε κατηγορύεσ ανώτερησ βαθμολογύασ. Εντούτοισ, η ικανότητα του οφειλϋτη να ανταποκριθεύ ςτην οικονομικό του δϋςμευςη από την υποχρϋωςη παραμϋνει μεγϊλη. Οι αξιολογόςεισ μπορεύ να τροποποιηθούν με την προςθόκη ενόσ ςημεύου ςυν (+) ό πλην ( ) για να δεύξουν τη ςχετικό θϋςη εντόσ τησ κατηγορύασ αξιολόγηςησ Μια βξαρππξόζεζκε ππνρξέσζε κε ηελ αμηνιόγεζε 'A-2' 12

13 από ηελ S&P είλαη θαηά θάπνην ηξόπν πεξηζζόηεξν εθηεζεηκέλε ζηηο αξλεηηθέο επηπηώζεηο ησλ κεηαβνιώλ ζηηο πεξηζηάζεηο θαη ηηο νηθνλνκηθέο ζπλζήθεο, πεξηζζόηεξν από όηη άιιεο ππνρξεώζεηο πνπ αλήθνπλ ζε θαηεγνξίεο αλώηεξεο βαζκνινγίαο. Η ηθαλόηεηα ηνπ νθεηιέηε λα αληαπνθξηζεί ζηελ νηθνλνκηθή ηνπ δέζκεπζε από ηελ ππνρξέσζε είλαη ηθαλνπνηεηηθή. Η πρόβλεψη αξιολόγηςησ τησ S&P αξιολογεύ την πιθανό κατεύθυνςη μιασ μακροπρόθεςμησ αξιολόγηςησ τησ πιςτοληπτικόσ ικανότητασ ςε μϋςο χρονικό ορύζοντα (ςυνόθωσ ϋξι μηνών ϋωσ δύο ετών). Κατϊ τον προςδιοριςμό τησ πρόβλεψησ αξιολόγηςησ, λαμβϊνονται υπόψη τυχόν αλλαγϋσ ςτισ οικονομικϋσ και/ό βαςικϋσ επιχειρηματικϋσ ςυνθόκεσ. Μια πρόβλεψη δεν αποτελεύ απαραιτότωσ προαναγγελύα μεταβολόσ τησ αξιολόγηςησ ό μελλοντικόσ δρϊςησ του CreditWatch. Ωσ «Αρνητικό» νοεύται μια αξιολόγηςη που αναμϋνεται να υποβαθμιςτεύ. Moody's Εξυπηρέτηςη Επενδυτών, Inc Υποχρεώςεισ που ϋχουν αξιολογηθεύ ωσ «Baa» από τη Moody's θεωρεύται πωσ εύναι μϋςησποιότητασ και εκτύθενται ςε μεςαύο πιςτωτικό κύνδυνο. Η Moody's προςαρτϊ τουσ αριθμητικούσ τροποποιητϋσ 1, 2 και 3 ςε κϊθε γενικό κατηγορύα αξιολόγηςησ από Aa ϋωσ Caa. Ο τροποποιητόσ 1 υποδηλώνει ότι οι υποχρεώςεισ κατατϊςςονται ςτο ϊνω ϊκρο τησ ευρύτερησ βαθμύδασ αξιολόγηςησ. Ο τροποποιητόσ 2 υποδηλώνει ότι κατατϊςςονται ςτο μϋςο ενώ ο τροποποιητόσ 3 υποδηλώνει ότι κατατϊςςονται ςτο κατώτερο ϊκρο τησ ευρύτερησ βαθμύδασ αξιολόγηςησ. Οι εκδότεσ (ό υποςτηρικτικού φορεύσ) που αξιολογούνται ωσ Prime-2 (P-2) από τη Moody's χαρακτηρύζονται από ιςχυρό ικανότητα αποπληρωμόσ βραχυπρόθεςμων δανειακών υποχρεώςεων. Πρόβλεψη αξιολόγηςησ τησ Moody's ςυνιςτϊ μια γνώμη που αναφϋρεται ςτην πιθανό κατεύθυνςη μιασ αξιολόγηςησ ςε μϋςο χρονικό ορύζοντα. Η εκχώρηςη, ό η αλλαγό, ςε μια πρόβλεψη δεν αποτελεύ πρϊξη αξιολόγηςησ πιςτοληπτικόσ ικανότητασ όταν δεν υπϊρχει αλλαγό ςτην αξιολόγηςη πιςτοληπτικόσ ικανότητασ. Όταν αποδύδονται, οι προβλϋψεισ αξιολόγηςησ εμπύπτουν ςτισ εξόσ τϋςςερισ κατηγορύεσ: Θετικό (POS), Αρνητικό (NEG), Σταθερό (STA), και Σε Εξϋλιξη (DEV εξαρτώμενη από κϊποιο γεγονόσ). Η ϋνδειξη Αξιολόγηςη Υπό Εξϋταςη υποδεικνύει ότι ο Εκδότησ ϋχει μύα ό περιςςότερεσ αξιολογόςεισ υπό εξϋταςη και επομϋνωσ παρακϊμπτει την ϋνδειξη πρόβλεψησ. 13

14 Fitch, Inc. Οη ππνρξεώζεηο πνπ αμηνινγήζεθαλ σο «A» από ηε Fitch καξηπξνύλ πξνζδνθίεο ρακεινύ πηζησηηθνύ θηλδύλνπ. Απηή ε αμηνιόγεζε θαλεξώλεη ηζρπξή ηθαλόηεηα πιεξσκήο ησλ νηθνλνκηθώλ δεζκεύζεσλ. Ωζηόζν, ε ηθαλόηεηα απηή ελδέρεηαη λα είλαη πεξηζζόηεξν επάισηε ζε κεηαβνιέο σο πξνο ηηο πεξηζηάζεηο ή ηηο νηθνλνκηθέο ζπλζήθεο, ζε ζρέζε κε ό, ηη ηζρύεη γηα ηηο πςειόηεξεο βαζκνινγίεο. Οη ππνρξεώζεηο πνπ αμηνινγήζεθαλ σο «F1» δειώλνπλ ηε κέγηζηε ηθαλόηεηα έγθαηξεο πιεξσκήο ησλ νηθνλνκηθώλ δεζκεύζεσλ. Μηα εθηίκεζε (πξόβιεςε) αμηνιόγεζεο ηεο Fitch ππνδεηθλύεη ηελ θαηεύζπλζε πξνο ηελ νπνία κηα αμηνιόγεζε είλαη πηζαλόλ λα θηλεζεί ζε κηα πεξίνδν ελόο έσο δύν εηώλ. Αληαλαθινύλ νηθνλνκηθέο ή άιιεο ηάζεηο νη νπνίεο δελ έρνπλ αθόκα θηάζεη ζηα επίπεδα ηα νπνία ζα πξνθαινύζαλ αληίδξαζε ηεο αμηνιόγεζεο αιιά πνπ ελδέρεηαη λα ην θάλνπλ εάλ απηέο νη ηάζεηο ζπλερίζνπλ. Η πιεηνλόηεηα ησλ εθηηκήζεσλ είλαη γεληθά «Σηαζεξέο», θάηη ην νπνίν είλαη ζύκθσλν κε ηελ παξειζνύζα εκπεηξία ησλ κεηαβνιώλ ησλ αμηνινγήζεσλ γηα πεξίνδν ελόο κέρξη δύν εηώλ. «Θεηηθέο» ή «Αξλεηηθέο» εθηηκήζεηο δελ ζεκαίλεη όηη ε αιιαγή ηεο αμηνιόγεζεο είλαη αλαπόθεπθηε θαη, παξνκνίσο, αμηνινγήζεηο «Σηαζεξέο» κπνξνύλ λα αλαβαζκηζηνύλ ή λα ππνβαζκηζηνύλ ρσξίο ηελ πξνεγνύκελε αλαζεώξεζε ηεο εθηίκεζεο, εάλ νη ζπλζήθεο δηθαηνινγνύλ ηέηνηα ελέξγεηα. Καηά πεξίπησζε, όπνπ ε θπξίαξρε ηάζε έρεη ηζρπξά, αληηθξνπόκελα ζηνηρεία θαη ζεηηθά θαη αξλεηηθά, ε εθηίκεζε αμηνιόγεζεο κπνξεί λα πεξηγξαθεί σο «Μεηαβαιιόκελε» Μια πιςτωτικό αξιολόγηςη δεν αποτελεύ ςύςταςη αγορϊσ, πώληςησ ό διακρϊτηςησ κινητών αξιών και μπορεύ ανϊ πϊςα ςτιγμό να αναθεωρηθεύ ό να αποςυρθεύ από τον οργανιςμό διαβϊθμιςησ τησ πιςτοληπτικόσ ικανότητασ. Κϊθε αξιολόγηςη πρϋπει να εκτιμϊται ανεξϊρτητα από κϊθε ϊλλη αξιολόγηςη. Οι πιςτωτικϋσ αξιολογόςεισ του Εκδότη αποτελούν μια εκτύμηςη τησ ικανότητασ του Εκδότη να ανταποκρύνεται ςτισ υποχρεώςεισ του βϊςει των Τύτλων, ςυμπεριλαμβανομϋνησ τησ διενϋργειασ πληρωμών βϊςει των Τύτλων. Συνεπώσ, οι πραγματικϋσ ό οι αναμενόμενεσ μεταβολϋσ ςτισ πιςτωτικϋσ αξιολογόςεισ του Εκδότη μπορούν να επηρεϊςουν την αξύα διαπραγμϊτευςησ των Τύτλων. Εντούτοισ, επειδό η απόδοςη των Τύτλων εξαρτϊται από διϊφορουσ παρϊγοντεσ πϋραν τησ ικανότητασ 14

15 του Εκδότη να καταβϊλλει τισ υποχρεώςεισ του από τουσ Τύτλουσ, μια βελτύωςη των πιςτωτικών αξιολογόςεων του Εκδότη δεν ϋχει ωσ αποτϋλεςμα τη μεύωςη των λοιπών επενδυτικών κινδύνων που ςχετύζονται με τουσ Τύτλουσ. 3. ΤΜΥΕΡΟΝΣΑ ΥΤΙΚΨΝ ΚΑΙ ΝΟΜΙΚΨΝ ΠΡΟΨΠΨΝ ΠΟΤ ΕΜΠΛΕΚΟΝΣΑΙ ΣΗΝ ΕΚΔΟΗ/ ΠΡΟΥΟΡΑ(-Ε) Εκτόσ από τα αναφερόμενα ςτο τμόμα «Κϊλυψη και περιοριςμού ςτην αγορϊ και μεταβύβαςη και πώληςη των Τύτλων» ςτο Βαςικό Ενημερωτικό Δελτύο, εξ όςων γνωρύζει ο Εκδότησ, κανϋνα πρόςωπο εμπλεκόμενο ςτην προςφορϊ των Τύτλων δεν ϋχει ουςιαςτικό ςυμφϋρον επύ τησ/των Προςφορϊσ/Προςφορών. 4. ΛΟΓΟΙ ΠΡΟΥΟΡΑ(-ΨΝ), ΕΚΣΙΜΨΜΕΝΑ ΚΑΘΑΡΑ ΕΟΔΑ ΚΑΙ ΤΝΟΛΙΚΑ ΕΞΟΔΑ (i)λόγοι για την/τισ Βλϋπε «Χρόςη Εςόδων» ςτο Βαςικό Ενημερωτικό Προςφορϊ/Προςφορϋσ: Δελτύο (ii) Εκτιμώμενα καθαρϊ ϋςοδα: EUR Προσ αποφυγό αμφιβολιών, τα εκτιμώμενα καθαρϊ ϋςοδα αντικατοπτρύζουν τα ϋςοδα που θα ϋχει ο Εκδότησ κατϊ την Ημερομηνύα Έκδοςησ. Δεν αντανακλούν τισ αμοιβϋσ που εύναι καταβλητϋεσ από/προσ το Διαπραγματευτό και τον/τουσ Διανομϋα/Διανομεύσ. (iii) Εκτιμώμενα ςυνολικϊ ϋξοδα Περύπου EUR (Τϋλη ειςαγωγόσ και νομικϊ ϋξοδα) 5. ΑΠΟΔΟΗ (i) Ένδειξη απόδοςησ 2,75 τοισ εκατό ετηςύωσ αναφορικϊ με την περύοδο από (και ςυμπεριλαμβανομϋνησ) τησ 7 ησ Σεπτεμβρύου 2012 (αλλϊ μη ςυμπεριλαμβανομϋνησ) τησ 7 ησ Σεπτεμβρύου 2013 Όπωσ ορύζεται ανωτϋρω, η απόδοςη υπολογύζεται την Ημερομηνύα Έκδοςησ επύ τησ βϊςεωσ τησ Τιμόσ Έκδοςησ. Δεν αποτελεύ ϋνδειξη μϋλλουςασ απόδοςησ. 6. ΠΑΡΕΛΘΟΝ ΕΠΙΣΟΚΙΟ Λεπηνκέξεηεο γηα παξειζόληα επηηόθηα EURIBOR κπνξνύλ λα βξεζνύλ ζηε ζειίδα EURIBOR01 7. ΛΕΙΣΟΤΡΓΙΚΕ ΠΛΗΡΟΥΟΡΙΕ Κωδικόσ ISIN: XS Κοινόσ Κωδικόσ :

16 Σύςτημα ςυμψηφιςμού εκτόσ από τα Euroclear Γαλλύασ (αναφορικϊ με τουσ Τύτλουσ Γαλλικού Δικαύου μόνο), Euroclear Bank S.A./N.V., Clearstream Banking S.A. και DTC και ςχετικού αριθμού αναγνώριςησ και ςτοιχεύα του αντύςτοιχου θεματοφυλακύου, εφόςον ιςχύει: Παρϊδοςη: Ονόματα και διευθύνςεισ του αρχικού Εντεταλμϋνου Οργανιςμού (ό των αρχικών Εντεταλμϋνων Οργανιςμών) Πληρωμών: Δελ ηζρύεη Παρϊδοςη ϋναντι πληρωμόσ Citibank, N.A., υποκατϊςτημα Λονδύνου ςτο Citigroup Centre, Canada Square, Canary Wharf, Λονδύνο E14 5LB, Ηνωμϋνο Βαςύλειο KBL European Private Bankers S.A. ςτη διεύθυνςη 43, Boulevard Royale, L-2955 Λουξεμβούργο Ονόματα και διευθύνςεισ του πρόςθετου Εντεταλμϋνου Οργανιςμού (ό των πρόςθετων Εντεταλμϋνων Οργανιςμών) Πληρωμών, εϊν υπϊρχουν: Επωνυμύα και διεύθυνςη του Γραμματϋα: Επωνυμύα και διεύθυνςη των Φορϋων Μεταβύβαςησ: Citigroup Global Markets Deutschland AG, Frankfurter Welle, Reuterweg 16, Frankfurt-am-Main, Γεξκαλία KBL European Private Bankers S.A., 43, Boulevard Royal, L-2955 Λνπμεκβνύξγν Προβλϋπεται διακρϊτηςη κατϊ τρόπο που να πληρού τα κριτόρια επιλεξιμότητασ του Ευρωςυςτόματοσ: Όχι 16

17 8. ΟΡΟΙ ΚΑΙ ΠΡΟΫΠΟΘΕΕΙ ΣΗ ΠΡΟΥΟΡΑ 8.1 Όροι και προώποθέςεισ τησ ελληνικήσ Προςφοράσ Προςφορϊ μη απαλλαγόσ: Προςφορϊ (η Ελληνική Προςφορά) των Τύτλων μπορεύ να γύνει διϊφορη από αυτό η οπούα βαςύζεται ςτο Άρθρο 3(2) τησ Οδηγύασ του Ενημερωτικού Δελτύου ςτην Ελληνικό Δημοκρατύα (Ελλάδα) κατϊ την περύοδο από (και ςυμπεριλαμβανομϋνησ) τησ 1 η Αυγούςτου 2012 ϋωσ (και ςυμπεριλαμβανομϋνησ) τησ 30 ησ Αυγούςτου 2012 (η Περίοδοσ Ελληνικήσ Προςφοράσ) κατϊ τη διϊρκεια των ωρών ςτισ οπούεσ οι τρϊπεζεσ εύναι γενικϊ ανοιχτϋσ για εμπορικϋσ ςυναλλαγϋσ Αν ο εκδότησ λαμβϊνει προεγγραφϋσ για Τύτλουσ με Συνολικό Αρχικό Κεφϊλαιο EUR , o Εκδότησ μπορεύ να κλεύςει την Περύοδο Ελληνικόσ Προςφορϊσ πριν την 30 η Αυγούςτου Ο Εκδότησ μπορεύ επύςησ να απορρύψει αιτόςεισ και/ό να αποδεχτεύ προεγγραφϋσ οι οπούεσ θα ξεπερνούν το Συνολικό Αρχικό Κεφϊλαιο των EUR , όπωσ αυτό περιγρϊφεται κατωτϋρω. Σε περύπτωςη που η Περύοδοσ Ελληνικόσ Προςφορϊσ μειωθεύ, όπωσ περιγρϊφεται ανωτϋρω, ο Εκδότησ θα δημοςιεύςει ανακούνωςη ςτο διαδικτυακό τόπο του Χρηματιςτηρύου του Λουξεμβούργου ( Η Commission de Surveillance du Secteur Financier ϋδωςε ςτην Ελληνικό Επιτροπό Κεφαλαιαγορϊσ (η αρμόδια υπηρεςύα ςτην Ελλϊδα) πιςτοποιητικό αποδοχόσ, πιςτοποιώντασ ότι το Βαςικό Ενημερωτικό Δελτύο και τα Συμπλόρωματα ϋχουν ςυνταχθεύ ςύμφωνα με την Οδηγύα περύ του Ενημερωτικού Δελτύου. Τιμό Ελληνικόσ Προςφορϊσ: Προώποθϋςεισ ςτισ οπούεσ υπόκειται η Ελληνικό Προςφορϊ: Η τιμό προςφορϊσ αναφορικϊ με κϊθε Ποςό Υπολογιςμού, προςφερόμενη από τον Έλληνα Διανομϋα ςτουσ Επενδυτϋσ ςτην Ελλϊδα εύναι EUR1.000 (η Τιμό Ελληνικόσ Προςφορϊσ). Επιπρόςθετα τησ ελληνικόσ Τιμόσ Προςφορϊσ, ο Έλληνασ Διανομϋασ μπορεύ να χρεώςει προμόθειασ αρχικόσ ςυμμετοχόσ όπωσ ορύζεται ςτο ςτοιχεύο 46 του Μϋρουσ Α ανωτϋρω. Ο Εκδότησ επιφυλϊςςεται του δικαιώματόσ του να ματαιώςει την Ελληνικό Προςφορϊ και την ϋκδοςη Τύτλων ανϊ πϊςα ςτιγμό πριν την Ημερομηνύα 17

18 Έκδοςησ κατ απόλυτη διακριτικό του ευχϋρεια. Σε τϋτοια περύπτωςη όλα τα ποςϊ αιτόςεων ςχετικϊ με αιτόςεισ για χορόγηςη Τύτλων βϊςει τησ Ελληνικόσ Προςφορϊσ θα επιςτραφούν (ϊτοκα) ςτουσ αιτούντεσ με κύνδυνό τουσ το αργότερο 30 ημϋρεσ μετϊ την ημερομηνύα κατϊ την οπούα ματαιώθηκε η Ελληνικό Προςφορϊ των Τύτλων. Το ποςό τησ αύτηςησ θα επιςτρϋφεται με επιταγό ταχυδρομικϊ ςτη διεύθυνςη του αιτούντοσ όπωσ αναφϋρεται ςτο ϋντυπο αύτηςησ ό μϋςω εμβϊςματοσ ςτον τραπεζικό λογαριαςμό όπωσ αναγρϊφεται ςτο ϋντυπο αύτηςησ ό με κϊθε ϊλλη μϋθοδο που κρύνεται κατϊλληλη από τον Εκδότη. Σε περύπτωςη ματαύωςησ τησ Ελληνικόσ Προςφορϊσ και μη ϋκδοςησ ςτην Ελλϊδα των Τύτλων βϊςει των ανωτϋρω, ο Εκδότησ δημοςιεύει ειδοπούηςη ςτον δικτυακό τόπο του Χρηματιςτηρύου του Λουξεμβούργου ( Περιγραφό τησ διαδικαςύασ υποβολόσ αύτηςησ: Αιτόςεισ για την αγορϊ Τύτλων μπορεύ να υποβϊλλονται από τουσ υποψόφιουσ επενδυτϋσ προσ τον Έλληνα Διανομϋα. Σύμφωνα με τη νομοθεςύα και τουσ κανονιςμούσ που ιςχύουν ςτο Ηνωμϋνο Βαςύλειο κατϊ τησ νομιμοπούηςησ εςόδων από εγκληματικϋσ δραςτηριότητεσ, ο Εκδότησ, ότοι η Citigroup Global Markets Limited ό οποιοςδόποτε από τουσ εξουςιοδοτημϋνουσ αντιπροςώπουσ τησ μπορούν να ζητόςουν αποδεύξεισ ςχετικϊ με κϊθε αύτηςη για τη χορόγηςη Τύτλων, ςυμπεριλαμβανομϋνου του περαιτϋρω προςδιοριςμού τησ ταυτότητασ του (των) αιτούντα (αιτούντων) πριν από την ϋκδοςη τυχόν Τύτλων. Κϊθε υποψόφιοσ επενδυτόσ ςτην Ελλϊδα οφεύλει να πληροφορεύται με βεβαιότητα από τον Έλληνα Διανομϋα ςχετικϊ με το πότε ο Έλληνασ Διανομϋασ πρόκειται να ζητόςει την εύςπραξη των διαθϋςιμων κεφαλαύων από αυτόν αναφορικϊ με την αύτηςό του για την αγορϊ τυχόν Τύτλων και τον τρόπο με τον οπούο θα πρϋπει να γύνει η πληρωμό προσ τον Έλληνα Διανομϋα. Περιγραφό τησ δυνατότητασ μεύωςησ των προεγγραφών προσ αγορϊ τύτλων και του τρόπου επιςτροφόσ του επιπλϋον ποςού που καταβλόθηκε από τουσ αιτούντεσ: Μπορεύ να εύναι απαραύτητο να μειωθούν οι αιτόςεισ ςτο πλαύςιο τησ Ελληνικόσ Προςφορϊσ. Επομϋνωσ ο Εκδότησ επιφυλϊςςεται του δικαιώματοσ να απορρύψει εν όλω ό εν μϋρει μια αύτηςη για τη χορόγηςη Τύτλων ςτο πλαύςιο τησ Ελληνικόσ Προςφορϊσ κατϊ την πλόρη διακριτικό του ευχϋρεια. Ακολούθωσ, μπορεύ ςε τϋτοιεσ περιπτώςεισ να μην εκδοθεύ ςε ϋναν αιτούμενο τη χορόγηςη Τύτλων ο 18

19 αριθμόσ Τύτλων για τουσ οπούουσ υπϋβαλε την αύτηςη (ό και κανϋνασ Τύτλοσ). Τα πλεονϊζοντα ποςϊ των αιτόςεων επιςτρϋφονται (ϊτοκα) με επιταγό ταχυδρομικϊ ςτη διεύθυνςη του αιτούντοσ όπωσ αναφϋρεται ςτο ϋντυπο αύτηςησ ό μϋςω εμβϊςματοσ ςτον τραπεζικό λογαριαςμό όπωσ αναγρϊφεται ςτο ϋντυπο αύτηςησ ό με κϊθε ϊλλη μϋθοδο που κρύνεται κατϊλληλη από τον Εκδότη. Ο Εκδότησ επύςησ διατηρεύ το δικαύωμα να αποδεχτεύ οποιεςδόποτε αιτόςεισ για Τύτλουσ οι οπούεσ θα υπερϋβαιναν το «ϋωσ» ςυνολικό αρχικό ποςό των Τύτλων ποςού EUR και ο Εκδότησ δύναται να αυξϊνει το «ϋωσ» ςυνολικό αρχικό ποςό των Τύτλων. Ο Εκδότησ θα δημοςιεύςει ςυμπλόρωμα ςτην περύπτωςη που το όριο του αρχικού ςυνολικού κεφαλαύου των Τύτλων ποςού EUR ξεπεραςτεύ και το «ϋωσ» ςυνολικό αρχικό ποςό των Τύτλων αυξηθεύ. Λεπτομϋρειεσ ςχετικϊ με το ελϊχιςτο και/ό το μϋγιςτο ποςό αύτηςησ: Το ελϊχιςτο ποςό για κϊθε προεγγραφό εύναι EUR για την Ελληνικό Προςφορϊ ςτο αρχικό ποςό των Τύτλων Λεπτομϋρειεσ ςχετικϊ με τη μϋθοδο και τα χρονικϊ όρια για την αποπληρωμό και την παρϊδοςη των Τύτλων: Οι Τύτλοι θα εύναι διαθϋςιμοι βϊςει παρϊδοςησ ϋναντι πληρωμόσ. Ο Εκδότησ υπολογύζει ότι οι Τύτλοι θα παραδοθούν ςτον αντύςτοιχο λογαριαςμό ϊυλων κινητών αξιών των αγοραςτών κατϊ ό περύ την Ημερομηνύα Έκδοςησ. Τρόποσ και Ημερομηνύα δημοςιοπούηςησ των αποτελεςμϊτων τησ/των Προςφορϊσ/Προςφορών: Διαδικαςύα για την ϊςκηςη τυχόν δικαιώματοσ προτύμηςησ, διαπραγματευςιμότητα των δικαιωμϊτων προεγγραφόσ και χειριςμόσ των δικαιωμϊτων προεγγραφόσ που δεν αςκόθηκαν: Κατηγορύεσ υποψόφιων επενδυτών ςτουσ οπούουσ προςφϋρονται οι Τύτλοι και πιθανό κρϊτηςη τμόματοσ ςειρϊσ ό τμημϊτων ςειρϊσ για ςυγκεκριμϋνεσ χώρεσ: Με ανακούνωςη που δημοςιεύεται από τον Εκδότη ςτον δικτυακό τόπο του Χρηματιςτηρύου του Λουξεμβούργου ( Ο Έλληνασ Διανομϋασ μπορεύ να προβαύνει ςε προςφορϋσ προσ οποιοδόποτε φυςικό ό νομικό πρόςωπο κϊτοικο Ελλϊδασ ςύμφωνα με το ϊρθρο 2 (1) (δ) του Νόμου 3401/2005 ςχετικϊ με την προςφορϊ κινητών αξιών ςτην Ελλϊδα. Διαδικαςύα ειδοπούηςησ αιτούντων ςχετικϊ με το κατανεμηθϋν ποςό και την ϋνδειξη για Οι αιτούντεσ θα ενημερωθούν απευθεύασ από τον Έλληνα Διανομϋα για την επιτυχύα τησ αύτηςόσ τουσ. 19

20 πιθανό δυνατότητα διαπραγμϊτευςησ πριν δοθεύ ειδοπούηςη: Η διαπραγμϊτευςη επύ των Τύτλων μπορεύ να ξεκινόςει κατϊ την Ημερομηνύα Έκδοςησ. Ποςό τυχόν εξόδων και φόρων που χρεώνονται ειδικϊ ςτον προεγγραφόμενο ό αγοραςτό: Εκτόσ από την Ελληνικό Τιμό Προςφορϊσ, ο Εκδότησ δεν γνωρύζει την ύπαρξη τυχόν εξόδων και φόρων που χρεώνονται ειδικϊ ςτον προεγγραφόμενο ό τον αγοραςτό ςτην Ελλϊδα. Για λεπτομϋρειεσ ςχετικϊ με την παρακρϊτηςη φόρων που επιβϊλλονται ςε προεγγραφόμενουσ ςτην Ελλϊδα, βλ. «Ελληνικό Φορολογύα» ςτην ενότητα «Φορολόγηςη των Τύτλων» ςτο Βαςικό Ενημερωτικό Δελτύο. Ονόματα και Διευθύνςεισ, ςτο βαθμό που εύναι Οι Τύτλοι θα προςφερθούν δημόςια ςτην Ελλϊδα γνωςτϊ ςτον Εκδότη, των επενδυτών ςτην μϋςω του κϊτωθι διανομϋα (ο Έλληνασ Διανομϋασ): Ελλϊδα 8.2 Όροι και Προώποθέςεισ τησ Ιςπανικήσ Προςφοράσ: Παρατύθενται οι όροι και οι προώποθϋςεισ τησ ιςπανικόσ προςφορϊσ 8.3 Οριςμένοι Όροι Citibank International PC, Υποκατϊςτημα Ελλϊδασ Όθωνοσ 8, Aθόνα Ελλϊδα, Διανομϋασ (-εύσ) Προςφορϊ (-ϋσ) Περύοδοσ (-οι) Προςφορϊσ Επικρϊτειεσ Δημοςύων Προςφορών Ο Έλληνασ Διανομϋασ και ο Ιςπανόσ Διανομϋασ Η ελληνικό Προςφορϊ και η ιςπανικό Προςφορϊ Η ελληνικό Περύοδοσ Προςφορϊσ και η ιςπανικό περύοδοσ προςφορϊσ Ελλϊδα και Ιςπανύα 9. ΛΟΙΠΕ ΠΛΗΡΟΥΟΡΙΕ Φορολογικό Μεταχεύριςη ΗΠΑ: Ο Εκδότησ θα αντιμετωπύςει τουσ Τύτλουσ ωσ χρϋοσ για τουσ ςκοπούσ ομοςπονδιακόσ φορολογύασ ειςοδόματοσ των Ηνωμϋνων Πολιτειών και αγορϊζοντασ τουσ Τύτλουσ, κϊθε κϊτοχοσ Τύτλων θα θεωρεύται ότι ςυμφωνεύ με αυτό την αντιμετώπιςη. Οι πιθανού αγοραςτϋσ των Τύτλων θα πρϋπει να ςυμβουλεύονται τουσ δικούσ τουσ φορολογικούσ ςυμβούλουσ ςε ςχϋςη με τισ ςυνϋπειεσ ωσ προσ τισ ςυνϋπειεσ αναφορικϊ με την ομοςπονδιακό φορολογύα ειςοδόματοσ μιασ επϋνδυςησ ςτουσ Τύτλουσ όπωσ και ςε ςχϋςη με την εφαρμογό πολιτειακών, τοπικών και αλλοδαπών φορολογικών νόμων. 20