Τίτλος Μαθήματος: ΠΕΤΡΟΧΗΜΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ

Transcript

1 Τίτλος Μαθήματος: ΠΕΤΡΟΧΗΜΙΚΗ ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ Ενότητα: Βιβλιοθήκη Οικονομοτεχνική μελέτη-λογισμικό II Μαυρωτάς Γιώργος - Αναπλ. Καθηγητής ΕΜΠ Σχολή Χημικών Μηχανικών ΕΜΠ

2 Άδειες Χρήσης Το παρόν εκπαιδευτικό υλικό υπόκειται σε άδειες χρήσης Creative Commons. Για εκπαιδευτικό υλικό, όπως εικόνες, που υπόκειται σε άλλου τύπου άδειας χρήσης, η άδεια χρήσης αναφέρεται ρητώς. Χρηματοδότηση Το παρόν εκπαιδευτικό υλικό έχει αναπτυχθεί στα πλαίσια του εκπαιδευτικού έργου του διδάσκοντα. Το έργο «Ανοικτά Ακαδημαϊκά Μαθήματα στο Πανεπιστήμιο Αθηνών» έχει χρηματοδοτήσει μόνο τη αναδιαμόρφωση του εκπαιδευτικού υλικού. Το έργο υλοποιείται στο πλαίσιο του Επιχειρησιακού Προγράμματος «Εκπαίδευση και Δια Βίου Μάθηση» και συγχρηματοδοτείται από την Ευρωπαϊκή Ένωση (Ευρωπαϊκό Κοινωνικό Ταμείο) και από εθνικούς πόρους. 1

3 Οικονομοτεχνική μελέτη και στοιχεία Επιχειρηματικού Σχεδίου - Έκδοση 3. 3 Βασικά χαρακτηριστικά επένδυσης 1 Γενικές οδηγίες Το συγκεκριμένο λογισμικό περιέχεται αυτοτελώς σε ένα αρχείο (workbook) Microsoft Excel. Μπορεί να χρησιμοποιηθεί για οικονομική ανάλυση στα πλαίσια εκπόνησης μελέτης σκοπιμότητας και επιχειρηματικού σχεδίου μιας νεάς επενδυσης Είναι προσαρμοσμένο κυρίως στις ανάγκες του Αναπτυξιακού Νόμου και αποτελείται από 32 φύλλα εργασίας (worksheets) Τα φύλλα εργασίας χρησιμοποιούνται για την εισαγωγή δεδομένων και για τη δημιουργία αναφορών Χρωματικοί κωδικοί Τα κελιά με ανοικτό πράσινο φόντο είναι κελιά εισόδου, δηλαδή εκεί εισάγει δεδομένα ο χρήστης Τα κελιά με λευκό φόντο περιέχουν αποτελέσματα υπολογισμών οι οποίοι πραγματοποιούνται αυτόματα (κελιά με τύπους - formulas) Τα κελιά με ανοικτό κίτρινο φόντο είναι κελιά που περιέχουν κυρίως συγκεντρωτικά αποτελέσματα από υπολογισμούς (κελιά με τύπους - formulas) Τα φύλλα εργασίας με ανοικτή πράσινη ετικέτα είναι φύλλα εργασίας που περιλαμβάνουν την εισαγωγή βασικών δεδομένων Τα φύλλα εργασίας με ανοικτή κίτρινη ετικέτα είναι φύλλα εργασίας που περιλαμβάνουν υπολογισμούς και αναφορές. Σε ορισμένα απαιτείται η εισαγωγή ορισμένων παραμέτρων για την πραγματοποίηση των υπολογισμών Τα φύλλα εργασίας με ανοικτή μπλέ ετικέτα είναι φύλλα εργασίας που περιλαμβάνουν την ανάλυση αβεβαιότητας των αποτελεσμάτων Σύντομες οδηγίες 1 Ανοιγμα του αρχείου. Στο φύλλο "Εισαγωγή" ο χρήστης πιέζει το κουμπί "Βασικά χαρακτηριστικά επένδυσης" προκειμένου να εισάγει τον αριθμό προϊόντων και τον αριθμό των παραγωγικών μονάδων έτσι ώστε τα σχετικά φύλλα εργασίας να πάρουν την ανάλογη μορφή (αριθμός γραμμών και στηλών) 2 Ο χρήστης στη συνέχεια αρχίζει να εισάγει τα δεδομένα της επένδυσης με τη σειρά στα φύλλα εργασίας, ξεκινώντας από το φύλλο "Κόστος Επένδυσης" και στη συνέχεια με τη σειρά στα διάφορα φύλλα (στοιχεία παραγωγής, προβλεπόμενων πωλήσεων, κ.λπ.) 3 Στο φύλλο της αξιολόγησης της επένδυσης ο χρήστης έχει τη δυνατότητα να δεί ττα αποτελέσματα από τρεις διαφορετικές οπτικές γωνίες: α. Την πλευρά της εθνικής οικονομίας β. Την πλευρά του επενδυστικού σχήματος (μέτοχοι και τράπεζα) γ. Την πλευρά αποκλειστικά των μετόχων Και για τις τρείς περιπτώσεις υπολογίζεται η αντίστοιχη Καθαρά Παρούσα Αξία (NPV) και ο Εσωτερικός Βαθμός Απόδοσης (IRR) 4 Στη συνέχεια ο χρήστης έχει τη δυνατότητα να πραγματοποιήσει Ανάλυση Ευαισθησίας και Ανάλυση Ρίσκου ως προς συγκεκριμένες παράμετρους Στην ανάλυση ευαισθησίας μπορεί να δεί τις επιπτώσεις στo NPV και στο IRR από την μεταβολή μιας αβέβαιης παραμέτρου κάθε φορά Στην ανάλυση ρίσκου μπορεί να δεί τις επιπτώσεις στο NPV και στο IRR από την ταυτόχρονη μεταβολή διαφόρων αβέβαιων παραμέτρων της επένδυσης. Συγκεκριμένα για κάθε μία από τις αβέβαιες παραμέτρους επιλέγεται μια κατανομή πιθανότητας των τιμών της (μαζί με τις σταθερές της κατανομής) και πραγματοποιείται στη συνέχεια μια προσομοίωση Monte Carlo με βασικό αποτέλεσμα την κατανομή πιθανότητας του NPV και του IRR της επένδυσης 5 Στα τρία τελευταία φύλλα (Μηνιαία ανάλυση, Ισολογισμοί ετίας, Αριθμοδείκτες) ο χρήστης μπορεί να λάβει επιπρόσθετα οικονομικά αποτελέσματα, τα οποία χρειάζονται στην οικονομική ανάλυση του επιχειρηματικού σχεδίου. Περιγραφή φύλλων εργασίας (worksheets) 1 Εισαγωγή Το εισαγωγικό φύλλο εργασίας 2 Κόστος επένδυσης Ανάλυση του κόστους επένδυσης 3 Χρηματοδότηση επένδυσης Ο τρόπος χρηματοδότησης της επένδυσης (ίδια κεφάλαια, επιχορήγηση, δάνεια, leasing) 4 Ανάλυση δανείων Στοιχεία δανείων (επιτόκιο, διάρκεια, τρόπος αποπληρωμής κλπ) 5 Δόσεις leasing Επιτόκιο κι διάρκεια αποπληρωμής του leasing 6 Α & Β Υλες, Ενέργεια Κόστος πρώτων και βοηθητικών υλών, υλικών συσκευασίας και ενέργειας 7 Κόστος Προσωπικού Μισθοί προσωπικού ανά ειδικότητα και τρόπο απασχόλησης (μόνιμοι, εποχιακοί, μερικής απασχόλησης) 8 Παραγόμενα προϊόντα Ορισμός των προϊόντων και των μονάδων μέτρησης τους 9 Στοιχεία Παραγωγικής Μον. 1 Προσωπικό, δυναμικότητα και βαθμός απασχόλησης ανά προϊόν για την πρώτη παραγωγική μονάδα 1 Στοιχεία Παραγωγικής Μον. 2 Προσωπικό, δυναμικότητα και βαθμός απασχόλησης ανά προϊόν για τη δεύτερη παραγωγική μονάδα 11 Στοιχεία Παραγωγικής Μον. 3 Προσωπικό, δυναμικότητα και βαθμός απασχόλησης ανά προϊόν για την τρίτη παραγωγική μονάδα 12 Προσωπικό έργου Συγκεντρωτικά στοιχεία για το προσωπικό έργου 13 Συνταγή παραγωγής-αναλώσεις Αναλώσεις πρώτων και βοηθητικών υλών ανά μονάδα προϊόντος για κάθε προϊόν 14 Κόστη παραγωγής Συγκεντρωτικά στοιχεία για το κόστος παραγωγής ανά κατηγορία (εργασία, υλικά, ενέργεια κλπ) και μονάδα παραγωγής 15 Λοιπά κόστη Τα υπόλοιπα κόστη (κόστος διοίκησης, διάθεσης, ασφάλιστρα, γενικά βιομηχανικά έξοδα κλπ) 16 Αποσβέσεις Οι συντελεστές απόσβεσης ανά τύπο εγκατάστασης και ο υπολογισμός των αποσβέσεων 17 Κατανομή πωλήσεων - Τιμές Καθορισμός των αγορών στις οποίες συμμετέχει κάθε προϊόν με την αντίστοιχη τιμή πώλησής του 18 Πωλήσεις εξωτ. Η ποσότητα και η αξία των πωλήσεων κάθε προϊόντος στο εξωτερικό 19 Πωλήσεις εσωτ. Η ποσότητα και η αξία των πωλήσεων κάθε προϊόντος στο εσωτερικό 2 Συνολικές πωλήσεις Συγκεντρωτικά στοιχεία για τη συνολική ποσότητα και αξία των πωλήσεων 21 Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις Αναλυτικός υπολογισμός των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 22 Ροές κεφαλαίου Οι προβλεπόμενες χρηματοροές της επένδυσης (cash flow) για μια δεκαετία 23 Κάλυψη κεφαλαίου κίνησης Τρόπος κάλυψης του κεφαλαίου κίνησης (δανεισμός, ίδια κεφάλαια) και τα ανάλογα επιτόκια 24 Λογς Εκμετάλλευσης Οι προβλεπόμενοι λογαριασμοί εκμετάλλευσης (μικτά κέρδη, καθαρό αποτέλεσμα κλπ) για μια δεκαετία 25 Αξιολόγηση Επένδυσης Αξιολόγηση της επένδυσης από τρείς οπτικές γωνίες (εθνική οικονομία, επενδυτικό σχήμα, μέτοχοι) 26 Νεκρό σημείο Υπολογισμός του νεκρού σημείου σε όρους δραστηριότητας (% δυναμικότητα) 27 Ανάλυση ευαισθησίας Εξέταση της ευαισθησίας της απόδοσης της επένδυσης σε μεμονωμένη μεταβολή παραμέτρων (μεταβολής μιας παράμετρου κάθε φορά) 28 Ανάλυση ρίσκου Εξέταση της ευαισθησίας της απόδοσης της επένδυσης σε ταυτόχρονη μεταβολή διαφόρων παραμέτρων 29 Μηνιαία ανάλυση Μηνιαία ανάλυση των ταμειακών ροών των 2 πρώτων ετών 3 Ισολογισμοί 5 ετίας Οι προβλεπόμενοι ισολογισμοί για μια 5ετία 31 Αριθμοδείκτες Διάφοροι αριθμοδείκτες (ρευστότητας, δραστηριότητας, κερδοφορίας, μόχλευσης) 32 Γλωσσάρι Λεξικό κυριότερων οικονομικών όρων 2

4 ΠΙΝΑΚΑΣ 1: ΚΟΣΤΟΣ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ (σε ) ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΔΑΠΑΝΗΣ Συμβατικό κόστος (σε ) Χρηματοδοτική Μίσθωση (σε ) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΟΣΤΟΣ (σε ) Κτιριακά Μηχανολογικός εξοπλισμός Ειδικές εγκαταστάσεις Μεταφορά κι εγκατάσταση εξοπλισμού Ξενοδοχειακός εξοπλισμός Μεταφορικά μέσα Αγορά τεχνογνωσίας Λοιπός εξοπλισμός Διαμόρφωση περιβάλλοντος χώρου Έργα υποδομής Δαπάνες μελετών-αμοιβές συμβούλων Λοιπές δαπάνες ΣΥΝΟΛΟ Αρχικό κεφάλαιο κίνησης ΣΥΝΟΛΟ

5 ΠΙΝΑΚΑΣ 2: ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΟ ΣΧΗΜΑ & ΚΟΣΤΟΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΠΙΝΑΚΑΣ 2.1: ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΙΚΟ ΣΧΗΜΑ (σε ) ΠΗΓΗ ΧΡΗΜΑΤΟΔΟΤΗΣΗΣ % Α. ΣΥΜΒΑΤΙΚΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗ Ίδια συμμετοχή 4% 18. Επιχορήγηση 25% Ξένα κεφάλαια 35% ΣΥΝΟΛΟ 1 1% 45. Β. LEASING Ίδια συμμετοχή 75% Επιχορήγηση 25% ΣΥΝΟΛΟ 2 1% Αρχικό κεφάλαιο κίνησης 5. Παρατήρηση: αποκλειστικά από ίδια κεφάλαια ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ 5. ΠΙΝΑΚΑΣ 2.2: ΚΟΣΤΟΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ % Ίδια συμμετοχή 1,% Ξένα κεφάλαια (μακροπρόθεσμα δάνεια) 8,% Επιχορήγηση,% Σταθμισμένο ε 6,8% 4

6 A B C D E F G H I J K L M N ΠΙΝΑΚΑΣ 3: ΑΠΟΠΛΗΡΩΜΗ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΟΥ ΔΑΝΕΙΟΥ ΧΡΟΝΟΔΙΑΓΡΑΜΜΑ ΑΠΟΠΛΗΡΩΜΗΣ ΔΑΝΕΙΟΥ ΑΡΧΙΚΑ ΔΕΔΟΜΕΝΑ Ύψος αρχικού δανείου Ετήσιο επιτόκιο δανεισμού Διάρκεια αποπληρωμής % 1 έτη 7 Τρόπος εξόφλησης 1 1 = Ισόποσες τοκοχρεολυτικές δόσεις και 2 = Ισόποσες χρεολυτικές δόσεις 8 9 Κατασκευαστική περίοδος Κεφαλαιοποίηση των τόκων ναι έτη 1 Τόκοι κατασκευαστικής περιόδου 11 Περίοδος χάριτος 12 έτη Η περίοδος χάριτος περιλαμβάνει και την κατασκευαστική περίοδο και πρέπει να είναι ίση ή μεγαλύτερη από αυτή ΜΕΘΟΔΟΣ ΙΣΟΠΟΣΩΝ ΤΟΚΟΧΡΕΟΛΥΤΙΚΩΝ ΔΟΣΕΩΝ: ΑΠΟΠΛΗΡΩΜΗ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΟΥ ΔΑΝΕΙΟΥ ΜΕ ΠΕΡΙΟΔΟ ΧΑΡΙΤΟΣ ΚΑΙ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ ΤΩΝ 13 ΤΟΚΩΝ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 14 Σταθερό Ετήσιο Τοκοχρεολύσιο = , Τοκοχρεολύσιο Χρεολύσιο Τόκοι Υπόλοιπο Δανείου ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΟΠΛΗΡΩΜΗΣ ΤΟΚΩΝ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ Σταθερό Ετήσιο Τοκοχρεολύσιο =, ΧΡΟΝΟΔΙΑΓΡΑΜΜΑ ΑΠΟΠΛΗΡΩΜΗΣ ΤΟΚΩΝ ΚΑΤΑΣ. ΠΕΡΙΟΔΟΥ Τοκοχρεολύσιο Χρεολύσιο Τόκοι Κεφαλαιοποίηση τόκων ΜΕΘΟΔΟΣ ΙΣΟΠΟΣΩΝ ΧΡΕΟΛΥΤΙΚΩΝ ΔΟΣΕΩΝ: ΑΠΟΠΛΗΡΩΜΗ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΟΥ ΔΑΝΕΙΟΥ ΜΕ ΠΕΡΙΟΔΟ ΧΑΡΙΤΟΣ ΚΑΙ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗ ΤΩΝ ΤΟΚΩΝ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗΣ ΠΕΡΙΟΔΟΥ ΧΡΟΝΟΔΙΑΓΡΑΜΜΑ ΑΠΟΠΛΗΡΩΜΗΣ Σταθερό Ετήσιο Χρεολύσιο = Τοκοχρεολύσιο Χρεολύσιο Τόκοι Υπόλοιπο Δανείου ΑΝΑΛΥΣΗ ΑΠΟΠΛΗΡΩΜΗΣ ΤΟΚΩΝ ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗς ΠΕΡΙΟΔΟΥ Σταθερό Ετήσιο Τοκοχρεολύσιο = ΧΡΟΝΟΔΙΑΓΡΑΜΜΑ ΑΠΟΠΛΗΡΩΜΗΣ ΤΟΚΩΝ Τοκοχρεολύσιο Χρεολύσιο Τόκοι Κεφαλαιοποίηση τόκων 5

7 ΠΙΝΑΚΑΣ 4: Δόσεις Leasing (σε ) ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΔΑΠΑΝΗΣ Χρηματοδοτική Μίσθωση (σε ) Κτιριακά Μηχανολογικός εξοπλισμός Ειδικές εγκαταστάσεις Μεταφορά κι εγκατάσταση εξοπλισμού Ξενοδοχειακός εξοπλισμός Μεταφορικά μέσα Αγορά τεχνογνωσίας Λοιπός εξοπλισμός Διαμόρφωση περιβάλλοντος χώρου Έργα υποδομής Δαπάνες μελετών-αμοιβές συμβούλων Λοιπές δαπάνες ΣΥΝΟΛΟ ΠΙΝΑΚΑΣ 4.1: Επιτόκιο υπολογισμού των δόσεων Κτιριακά 5,% Μηχανολογικός εξοπλισμός 8,% Ειδικές εγκαταστάσεις 7,% Ξενοδοχειακός εξοπλισμός 6,% Μεταφορικά μέσα 1,% Λοιπός εξοπλισμός 12,% Έργα υποδομής 5,% ΠΙΝΑΚΑΣ 4.2: Περίοδος αποπληρωμής των δόσεων (έτη) Κτιριακά 1 Μηχανολογικός εξοπλισμός 6 Ειδικές εγκαταστάσεις 8 Ξενοδοχειακός εξοπλισμός 5 Μεταφορικά μέσα 5 Λοιπός εξοπλισμός 4 Έργα υποδομής 1 6

8 ΠΙΝΑΚΑΣ 5: ΤΙΜΕΣ ΠΡΩΤΩΝ, ΒΟΗΘΗΤΙΚΩΝ ΥΛΩΝ ΚΑΙ ΕΝΕΡΓΕΙΑΣ (σε ) 5238,375 Εισροές 1παραγωγής ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΜΟΝΑΔΑ ΜΕΤΡΗΣΗΣ ΚΟΣΤΟΣ ΑΝΑ ΜΟΝΑΔΑ 3 1 μονομερές ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ tn 12 ινες tn 9 σκληρυντικό tn 5 διαλύτης ΒΟΗΘΗΤΙΚΕΣ ΥΛΕΣ tn 6 ΥΛΙΚΑ ΣΥΣΚΕΥΑΣΙΑΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑ Φυσικό αέριο Nm3,9 7

9 ΠΙΝΑΚΑΣ 6: ΕΤΗΣΙΟ ΚΟΣΤΟΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ* Μόνιμο προσωπικό Ετήσιο κόστος Υπερωριακή απασχόληση Επιπλέον κόστος υπερωρίας Συνολικό ετήσιο κόστος ανά θέση Μηχανικός 35. % 25% 35. Εργοδηγός 25. % 25% 25. Εξειδικευμένος τεχνικός 2. % 25% 2. Χειριστής 18. % 25% 18. Οδηγός 2. % 25% 2. Εξειδικευμένος εργάτης 15. % 25% 15. Ανειδίκευτος εργάτης 12. % 25% 12. Άλλη ειδικότητα % % Προσωπικό μερικής απασχόλησης Ετήσιο κόστος Ποσοστό απασχόλησης ισοδύναμο με μόνιμη θέση Συνολικό ετήσιο κόστος ανά θέση Εξειδικευμένος τεχνικός 2. % Χειριστής 18. % Οδηγός 2. % Εξειδικευμένος εργάτης 15. % Ανειδίκευτος εργάτης 12. % Άλλη ειδικότητα % Εποχικό προσωπικό Ετήσιο κόστος Ποσοστό απασχόλησης ισοδύναμο με μόνιμη θέση Συνολικό ετήσιο κόστος ανά θέση Χειριστής 18. % Οδηγός 2. % Εξειδικευμένος εργάτης 15. % Ανειδίκευτος εργάτης 12. % Άλλη ειδικότητα % * Στο ετήσιο κόστος συμπεριλαμβάνονται και οι εργοδοτικές εισφορές 8

10 ΠΙΝΑΚΑΣ 7: ΠΑΡΑΓΟΜΕΝΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΠΡΟΪΟΝ ΜΟΝΑΔΑ ΜΕΤΡΗΣΗΣ Εξάρτημα τύπου Α τεμ x 1 Εξάρτημα τύπου Β τεμ x 1 Εξάρτημα τύπου Γ τεμ x 1 9

11 ΠΙΝΑΚΑΣ 8Α: ΑΝΑΠΤΥΞΗ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟΥ & ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ Ημέρες εργασίας/έτος Βάρδιες 8ωρες/ημέρα Μηχανικός Εργοδηγός Εξειδικευμένος τεχνικός Χειριστής Οδηγός Εξειδικευμένος εργάτης Ανειδίκευτος εργάτης Άλλη ειδικότητα Εξειδικευμένος τεχνικός Χειριστής Οδηγός Εξειδικευμένος εργάτης Ανειδίκευτος εργάτης Άλλη ειδικότητα Χειριστής Οδηγός Εξειδικευμένος εργάτης Ανειδίκευτος εργάτης Άλλη ειδικότητα Μόνιμο προσωπικό (ανά βάρδια) Προσωπικό μερικής απασχόλησης (ανά βάρδια) Εποχικό προσωπικό (ανά βάρδια) ΠΑΡΑΓΩΓΗ Εξάρτημα τύπου Α Δυναμικότητα μονάδας/έτος 4. Απασχόληση μονάδας 8% 85% 9% 95% 95% 95% 95% 95% 95% 95% Παραγωγή μονάδας Εξάρτημα τύπου Β Δυναμικότητα μονάδας/έτος 3. Απασχόληση μονάδας 7% 8% 9% 95% 95% 95% 95% 95% 95% 95% Παραγωγή μονάδας Εξάρτημα τύπου Γ Δυναμικότητα μονάδας/έτος 2.5 Απασχόληση μονάδας 7% 8% 9% 95% 95% 95% 95% 95% 95% 95% Παραγωγή μονάδας Σημείωση: Υπενθυμίζεται ότι ο κάθε εργαζόμενος εργάζεται βάσει νομοθεσίας 8 ώρες την ημέρα, 5 ημέρες την εβδομάδα. Αν η παραγωγική μονάδα λειτουργεί σε περισσότερες βάρδιες την ημέρα ή περισσότερες ημέρες την εβδομάδα, χρειάζεται κατάλληλος προσδιορισμός του εργατικού δυναμικού. 1

12 ΠΙΝΑΚΑΣ 9: ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΑ ΑΠΑΣΧΟΛΟΥΜΕΝΟ ΠΡΟΣΩΠΙΚΟ Μόνιμο προσωπικό Μηχανικός Εργοδηγός Εξειδικευμένος τεχνικός Χειριστής Οδηγός Εξειδικευμένος εργάτης Ανειδίκευτος εργάτης Άλλη ειδικότητα Αριθμός απασχολούμενων Προσωπικό μερικής απασχόλησης Αριθμός απασχολούμενων Ισοδύναμες θέσεις μόνιμης απασχόλησης Εξειδικευμένος τεχνικός, Χειριστής, Οδηγός, Εξειδικευμένος εργάτης, Ανειδίκευτος εργάτης, Άλλη ειδικότητα, Εποχικό προσωπικό Αριθμός απασχολούμενων Ισοδύναμες θέσεις μόνιμης απασχόλησης Χειριστής, Οδηγός, Εξειδικευμένος εργάτης, Ανειδίκευτος εργάτης, Άλλη ειδικότητα, Παραγωγική Μονάδα Νο. 1 Μόνιμο προσωπικό Μηχανικός Εργοδηγός Εξειδικευμένος τεχνικός Χειριστής Οδηγός Εξειδικευμένος εργάτης Ανειδίκευτος εργάτης Άλλη ειδικότητα Αριθμός απασχολούμενων Προσωπικό μερικής απασχόλησης Αριθμός απασχολούμενων Ισοδύναμες θέσεις μόνιμης απασχόλησης Εξειδικευμένος τεχνικός, Χειριστής, Οδηγός, Εξειδικευμένος εργάτης, 11

13 Ανειδίκευτος εργάτης, Άλλη ειδικότητα, Εποχικό προσωπικό Αριθμός απασχολούμενων Ισοδύναμες θέσεις μόνιμης απασχόλησης Χειριστής, Οδηγός, Εξειδικευμένος εργάτης, Ανειδίκευτος εργάτης, Άλλη ειδικότητα, 12

14 ΠΙΝΑΚΑΣ 1: ΣΥΝΤΑΓΗ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ & ΑΝΑΛΩΣΕΙΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 11: ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ ΑΝΑΛΩΣΕΙΣ (για όλα τα προϊόντα και όλες τις μονάδες) Παραγωγική Μονάδα Νο. 1 ΕΙΔΙΚΗ ΚΑΤΑΝΑΛΩΣΗ (ανά μονάδα προϊόντος) ΑΝΑΛΩΣΕΙΣ ΑΝΑ ΑΝΑ Εξάρτημα τύπου Α Εξάρτημα τύπου Β Εξάρτημα τύπου Γ Πρώτες ύλες Πρώτες ύλες,7,5, μονομερές (tn) μονομερές (tn) ινες (tn),1,45, ινες (tn) σκληρυντικό (tn),25,5, σκληρυντικό (tn) Βοηθητικές ύλες Βοηθητικές ύλες διαλύτης (tn),2,2, διαλύτης (tn) Υλικά συσκευασίας Υλικά συσκευασίας Ενέργεια Ενέργεια Φυσικό αέριο (Nm3),3,5 2, Φυσικό αέριο (Nm3)

15 ΠΙΝΑΚΑΣ 12: ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΟΣΤΟΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ (σε ) ΠΙΝΑΚΑΣ 13: ΚΟΣΤΟΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ ΑΝΑ ΜΟΝΑΔΑ (σε ) ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΚΟΣΤΟΣ ΠΑΡΑΓΩΓΗΣ Παραγωγική Μονάδα ΥΛΙΚΑ ΥΛΙΚΑ ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ μονομερές μονομερές ινες ινες σκληρυντικό σκληρυντικό ΒΟΗΘΗΤΙΚΕΣ ΥΛΕΣ ΒΟΗΘΗΤΙΚΕΣ ΥΛΕΣ διαλύτης διαλύτης ΥΛΙΚΑ ΣΥΣΚΕΥΑΣΙΑΣ ΥΛΙΚΑ ΣΥΣΚΕΥΑΣΙΑΣ ΕΝΕΡΓΕΙΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑ Φυσικό αέριο Φυσικό αέριο ΕΡΓΑΣΙΑ ΕΡΓΑΣΙΑ ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΝΟΛΟ ΜΟΝΙΜΟΙ ΜΟΝΙΜΟΙ Μηχανικός Μηχανικός Εργοδηγός Εργοδηγός Εξειδικευμένος τεχνικός Εξειδικευμένος τεχνικός Χειριστής Χειριστής Οδηγός Οδηγός Εξειδικευμένος εργάτης Εξειδικευμένος εργάτης Ανειδίκευτος εργάτης Ανειδίκευτος εργάτης Άλλη ειδικότητα Άλλη ειδικότητα ΜΕΡΙΚΗΣ ΑΠΑΣΧΟΛΟΛΗΣΗΣ ΜΕΡΙΚΗΣ ΑΠΑΣΧΟΛΟΛΗΣΗΣ Εξειδικευμένος τεχνικός Εξειδικευμένος τεχνικός Χειριστής Χειριστής Οδηγός Οδηγός Εξειδικευμένος εργάτης Εξειδικευμένος εργάτης Ανειδίκευτος εργάτης Ανειδίκευτος εργάτης Άλλη ειδικότητα Άλλη ειδικότητα ΕΠΟΧΙΚΗΣ ΑΠΑΣΧΟΛΗΣΗΣ ΕΠΟΧΙΚΗΣ ΑΠΑΣΧΟΛΗΣΗΣ Χειριστής Χειριστής Οδηγός Οδηγός Εξειδικευμένος εργάτης Εξειδικευμένος εργάτης Ανειδίκευτος εργάτης Ανειδίκευτος εργάτης Άλλη ειδικότητα Άλλη ειδικότητα 14

16 ΠΙΝΑΚΑΣ 14: ΛΟΙΠΑ ΚΟΣΤΗ (σε ) ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΔΑΠΑΝΗΣ Έξοδα Διοίκησης Έξοδα Διάθεσης Ασφάλιστρα Συντήρηση Τέλη & Δημ. Φόροι Λοιπά Βιομ. έξοδα Δάφορα έξοδα ΣΥΝΟΛΟ

17 ΠΙΝΑΚΑΣ 15: ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ ΚΑΤΗΓΟΡΙΑ ΔΑΠΑΝΗΣ Συντελεστής Συμβατικό απόσβεσης κόστος (σε ) (ετήσιο %) Διάρκεια απόσβεσης (σε έτη) ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ Κτιριακά 2. 5% Μηχανολογικός εξοπλισμός 1. 1% Ειδικές εγκαταστάσεις 5. 2% Μεταφορά κι εγκατάσταση εξοπλισμού % Ξενοδοχειακός εξοπλισμός % Μεταφορικά μέσα 5. 2% Αγορά τεχνογνωσίας % Λοιπός εξοπλισμός 2. 1% Διαμόρφωση περιβάλλοντος χώρου 2. % 2. Έργα υποδομής % Δαπάνες μελετών-αμοιβές συμβούλων 1. % 1. Λοιπές δαπάνες % ΣΥΝΟΛΟ ΑΠΟΣΒΕΣΕΙΣ ΜΗ ΕΠΙΧΟΡΗΓΟΥΜΕΝΟΥ ΚΟΣΤΟΥΣ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ Κτιριακά 15. 5% Μηχανολογικός εξοπλισμός 75. 1% Ειδικές εγκαταστάσεις % Μεταφορά κι εγκατάσταση εξοπλισμού % Ξενοδοχειακός εξοπλισμός % Μεταφορικά μέσα % Αγορά τεχνογνωσίας % Λοιπός εξοπλισμός 15. 1% Διαμόρφωση περιβάλλοντος χώρου 15. % 15. Έργα υποδομής % Δαπάνες μελετών-αμοιβές συμβούλων 7.5 % 7.5 Λοιπές δαπάνες % ΣΥΝΟΛΟ Υπολειμματική Αξία (σε ) 16

18 ΠΙΝΑΚΑΣ 16: ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΤΩΝ ΠΩΛΗΣΕΩΝ Εξάρτημα τύπου Α Εξάρτημα τύπου Β ξάρτημα τύπου Γ Πωλήσεις εσωτερικού 1% 1% 1% - Χονδρική 2% 3% 5% - Λιανική 8% 7% 5% Χαρακτηριστικά 1 1 πωλήσεων ΤΙΜΕΣ ΠΩΛΗΣΗΣ ΑΝΑ ΜΟΝΑΔΑ ΠΡΟΪΟΝΤΟΣ Εξάρτημα τύπου Α Εξάρτημα τύπου Β ξάρτημα τύπου Γ ( / τεμ x 1) ( / τεμ x 1) ( / τεμ x 1) Τιμή εσωτερικού - Χονδρική Λιανική - Μικροί πελάτες Σταθμισμένη τιμή 172,8 197,

19 ΠΙΝΑΚΑΣ 19: ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (σε ποσότητες παραγόμενων προϊόντων) ΠΙΝΑΚΑΣ 2: ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (σε ) ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΣΥΝΟΛΟ ΠΟΣΟΤΗΤΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ ΣΥΝΟΛΟ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Εξάρτημα τύπου Α (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Α ( ) Εξάρτημα τύπου Β (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Β ( ) Εξάρτημα τύπου Γ (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Γ ( ) ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΝΟΛΟ Ποσότητες από Μονάδα 1 Πωλήσεις από Μονάδα Εξάρτημα τύπου Α (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Α ( ) Εξάρτημα τύπου Β (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Β ( ) Εξάρτημα τύπου Γ (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Γ ( ) ΥΠΟΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΣΥΝΟΛΟ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΣΥΝΟΛΟ ΠΟΣΟΤΗΤΩΝ ΧΟΝΔΡΙΚΗΣ ΣΥΝΟΛΟ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΧΟΝΔΡΙΚΗΣ Εξάρτημα τύπου Α (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Α ( ) Εξάρτημα τύπου Β (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Β ( ) Εξάρτημα τύπου Γ (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Γ ( ) ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΝΟΛΟ Ποσότητες από Μονάδα 1 Πωλήσεις από Μονάδα Εξάρτημα τύπου Α (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Α ( ) Εξάρτημα τύπου Β (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Β ( ) Εξάρτημα τύπου Γ (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Γ ( ) ΥΠΟΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΣΥΝΟΛΟ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΣΥΝΟΛΟ ΠΟΣΟΤΗΤΩΝ ΛΙΑΝΙΚΗΣ ΣΥΝΟΛΟ ΠΩΛΗΣΕΩΝ ΛΙΑΝΙΚΗΣ Εξάρτημα τύπου Α (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Α ( ) Εξάρτημα τύπου Β (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Β ( ) Εξάρτημα τύπου Γ (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Γ ( ) ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΝΟΛΟ Ποσότητες από Μονάδα 1 Πωλήσεις από Μονάδα Εξάρτημα τύπου Α (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Α ( ) Εξάρτημα τύπου Β (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Β ( ) Εξάρτημα τύπου Γ (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Γ ( ) ΥΠΟΣΥΝΟΛΟ ΥΠΟΣΥΝΟΛΟ

20 ΠΙΝΑΚΑΣ 21: ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ (σε ποσότητες παραγόμενων προϊόντων) ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΣΥΝΟΛΟ ΠΟΣΟΤΗΤΩΝ Εξάρτημα τύπου Α (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Β (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Γ (τεμ x 1) Ποσότητες από Μονάδα 1 Εξάρτημα τύπου Α (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Β (τεμ x 1) Εξάρτημα τύπου Γ (τεμ x 1) ΠΙΝΑΚΑΣ 22: ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΕΣ ΠΩΛΗΣΕΙΣ (σε ) ΠΡΟΪΟΝΤΑ ΣΥΝΟΛΟ ΠΩΛΗΣΕΩΝ Εξάρτημα τύπου Α ( ) Εξάρτημα τύπου Β ( ) Εξάρτημα τύπου Γ ( ) ΣΥΝΟΛΟ Πωλήσεις από Μονάδα 1 Εξάρτημα τύπου Α ( ) Εξάρτημα τύπου Β ( ) Εξάρτημα τύπου Γ ( ) ΥΠΟΣΥΝΟΛΟ

21 ΠΙΝΑΚΑΣ 23: ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ ΠΑΡΑΜΕΤΡΟΙ ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΥ Ημέρες αποθέματος α'υλών 15 Ημέρες παραμονής Α' υλών στην παραγωγική διαδικασία 5 Ημέρες αποθέματος ετοίμων 15 Ημέρες κάλυψης λειτουργικών εξόδων 3 Ημέρες πίστωσης πελατών* 3 Ποσοστό πωληθέντων με πίστωση 3% Ημέρες πίστωσης προμηθευτών* 3 Ποσοστό αγορασθέντων με πίστωση 5% * Mέγιστο διάστημα πίστωσης 18 ημέρες ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΩΝ ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΩΝ Αποθέματα Α' και βοηθητικών υλών Αποθέματα ημιέτοιμων Αποθέματα έτοιμων Αναγκαία διαθέσιμα Πιστώσεις προς πελατεία Σύνολο 1 Μείον πιστώσεις προμηθευτών Αναγκαίο Κεφάλαιο Κίνησης

22 ΠΙΝΑΚΑΣ 24: ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΕΣ ΡΟΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (σε ) Α. Εισροές ΚΑΤΑΣΚΕΥΑΣΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΔΟΣ Υπόλοιπο ταμείου Αποτελέσματα προ αποσβέσεων και φόρων Μείον πιστώσεις προς πελάτες Πλέον πιστώσεις από προμηθευτές Ίδια συμμετοχή 18. Μακροπόθεσμα δάνεια επένδυσης Αρχικό κεφάλαιο κίνησης 5. Ενισχύσεις Δημοσίου Βραχυπρόθεσμα δάνεια για κεφάλαιο κίνησης Μακροπόθεσμα δάνεια για κεφάλαιο κίνησης Εiσπράξεις χρεών προηγούμενης χρήσης ΣΥΝΟΛΟ Α Β. Εκροές Δαπάνες επένδυσης 45. Δαπάνες για αποθέματα Μείον αποθέματα προηγούμενης χρήσης Χρεολύσια μακροπρόθεσμων δανείων επένδυσης Χρεολύσια μακροπρόθεσμων δανείων κεφ. Κίνησης Μακροπρόθεσμα δάνεια για κεφάλαιο κίνησης Επιστροφή βραχυπρόθεσμων δανείων κεφ. κίνησης Φόροι εισοδήματος Μερίσματα Πληρωμές χρεών προηγούμενης χρήσης ΣΥΝΟΛΟ Β ΣΩΡΕΥΜΕΝΟ ΤΑΜΕΙΑΚΟ ΥΠΟΛΟΙΠΟ

23 ΠΙΝΑΚΑΣ 25: ΑΝΑΛΥΣΗ ΚΑΛΥΨΗΣ ΤΩΝ ΑΝΑΓΚΑΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ ΚΙΝΗΣΗΣ (σε ) ΠΗΓΕΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΚΙΝΗΣΗΣ Ιδια κεφάλαια (αύξηση μετοχικού) Βραχυπρόθεσμα δάνεια Μακροπρόθεσμα δάνεια ΣΥΝΟΛΟ ΑΝΑΛΥΣΗ ΒΡΑΧΥΠΡΟΘΕΣΜΟΥ ΔΑΝΕΙΣΜΟΥ Τόκοι βραχυπρόθεσμου δανεισμού Επιτόκιο βραχυπρόθεσμου 12% ΑΝΑΛΥΣΗ ΜΑΚΡΟΠΡΟΘΕΣΜΟΥ ΔΑΝΕΙΣΜΟΥ Τοκοχρεολύσιο Χρεολύσιο Τόκοι Υπόλοιπο Δανείου Ύψος μακροπρόθεσμου δανεισμού Σταθερό Ετήσιο Τοκοχρεολύσιο Έτη αποπληρωμής Επιτόκιο μακροπρόθεσμου δανεισμού 1% 22

24 ΠΙΝΑΚΑΣ 26: ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ (σε ) ΣΥΝΟΛΟ ΚΥΚΛΟΥ ΕΡΓΑΣΙΩΝ Μείον : Κόστος πωληθέντων ΜΙΚΤΟ ΚΕΡΔΟΣ ΕΚΜΕΤΑΛΛΕΥΣΗΣ Μείον : Εξοδα Διοίκησης Μείον : Εξοδα διάθεσης Μείον : Φόροι & τέλη (πλην Φόρου Εισοδήματος) ΛΕΙΤΟΥΡΓΙΚΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ Πλέον : διάφορα έσοδα 13. Πώληση παγίων Μειον : Λοιπές δαπάνες ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΟ ΤΟΚΩΝ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ & ΦΟΡΩΝ Μείον : τόκοι κατασκευαστικής περιόδου Μείον : τόκοι μακροπρόθεσμων δανείων επένδυσης Μείον : τόκοι βραχυπρόθεσμων δανείων κεφαλαίου κίνησης Μείον : τόκοι μακροπρόθεσμων δανείων κεφαλαίου κίνησης Μείον : Δόσεις leasing ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΟ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ & ΦΟΡΩΝ Μείον : Αποσβέσεις (μη επιχορηγούμενου μέρους επένδυσης) ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ Μείον: Φόρος εισοδήματος ΚΑΘΑΡΟ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑ ΚΑΘΑΡΑ ΚΕΡΔΗ ΠΡΟΣ ΔΙΑΘΕΣΗ ΜΕΡΙΣΜΑΤΟΣ % % % % % % % % % % ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ ΥΠΟΛΟΙΠΟ ΚΑΘΑΡΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΟΣ ΠΡΟΣ ΑΠΟΘΕΜΑΤΙΚΟ Συντελεστής φορολόγησης κερδών 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 25% 23

25 ΠΙΝΑΚΑΣ 27: ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ - ΟΠΤΙΚΗ ΕΘΝΙΚΗΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΑΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΕΙΣΡΟΕΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΟ ΤΟΚΩΝ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ & ΦΟΡΩΝ ΕΚΡΟΕΣ Δαπάνες επένδυσης 45. Αρχικό κεφάλαιο κίνησης Τόκοι βραχυπρόθεσμου δανεισμού Υποσύνολο ΚΑΘΑΡΕΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ (Εισροές-Εκροές) ΚΠΑ ( ) Οπτική εθνικής οικονομίας ΚΑΘΑΡΗ ΠΑΡΟΥΣΑ ΑΞΙΑ (Κ.Π.Α., NPV) % 5% 1% 14% 19% 24% 29% 33% 38% ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΒΑΘΜΟΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ (Ε.Β.Α., IRR) 18,8% ΣΤΑΘΜΙΣΜΕΝΟ ΚΟΣΤΟΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (ε) 6,8% % 1% 2% 3% 4% επιτόκιο αναγωγής (i) ΠΙΝΑΚΑΣ 28: ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ - ΟΠΤΙΚΗ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΩΝ ΦΟΡΕΩΝ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΕΙΣΡΟΕΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΟ ΤΟΚΩΝ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ & ΦΟΡΩΝ ΕΚΡΟΕΣ Δαπάνες επένδυσης Αρχικό κεφάλαιο κίνησης Τόκοι βραχυπρόθεσμου δανεισμού Δόσεις leasing ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ Φόροι ΚΑΘΑΡΕΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ (Εισροές-Εκροές) ΚΑΘΑΡΗ ΠΑΡΟΥΣΑ ΑΞΙΑ (Κ.Π.Α., NPV) ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΒΑΘΜΟΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ (Ε.Β.Α., IRR) 2,% ΣΤΑΘΜΙΣΜΕΝΟ ΚΟΣΤΟΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (ε) 6,8% ΠΙΝΑΚΑΣ 29: ΑΞΙΟΛΟΓΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΗΣ - ΟΠΤΙΚΗ ΜΕΤΟΧΩΝ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ ΕΙΣΡΟΕΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΟ ΤΟΚΩΝ ΑΠΟΣΒΕΣΕΩΝ & ΦΟΡΩΝ ΕΚΡΟΕΣ Δαπάνες επένδυσης 18. Αρχικό κεφάλαιο κίνησης Χρεολύσια μακροπρόθεσμων δανείων επένδυσης Χρεολύσια μακροπρόθεσμων δανείων κεφαλαίου κίνησης Τόκοι μακροπρόθεσμων δανείων επένδυσης Τόκοι κατασκευαστικής περιόδου Τόκοι βραχυπρόθεσμου δανεισμού Τόκοι μακροπρόθεσμων δανείων κεφαλαίου κίνησης Δόσεις leasing ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΡΟ ΦΟΡΩΝ Φόροι ΚΑΘΑΡΕΣ ΤΑΜΕΙΑΚΕΣ ΡΟΕΣ (Εισροές-Εκροές) ΚΑΘΑΡΗ ΠΑΡΟΥΣΑ ΑΞΙΑ (Κ.Π.Α., NPV) % 6% 13% 19% 25% 31% 38% 44% 5% ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΣ ΒΑΘΜΟΣ ΑΠΟΔΟΣΗΣ (Ε.Β.Α., IRR) 24,9% ΚΟΣΤΟΣ ΙΔΙΩΝ ΚΕΦΑΛΑΙΩΝ (ε) 1,% ΚΠΑ ( ) Οπτική μετόχων % 1% 2% 3% 4% 5% 6% επιτόκιο αναγωγής (i) 24

26 ΥΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΝΕΚΡΟΥ ΣΗΜΕΙΟΥ Σταθερά έξοδα Σύνολο Μόνιμο προσωπικό 281. Κόστος Πωλήσεις Λοιπά έξοδα, τόκοι δανείων, αποσβέσεις % % Μεταβλητά έξοδα Κόστος ανά μονάδα Πρώτες ύλες & ενέργεια ,23 Μερική απασχόλησης & εποχικό Μέση εκμετάλλευση δυναμικότητας στο νεκρό σημείο 77,6% Πωλήσεις Σταθμισμένη Τιμή Εξάρτημα τύπου Α Εξάρτημα τύπου Β Εξάρτημα τύπου Γ 172,8 197,6 21, Προϊόν 4, Προϊόν 5, 1.4. Τιμή αντιπροσωπευτικού προϊόντος 19, Δυναμικότητα Μονάδα 1 Μονάδα 2 Μονάδα 3 Σύνολο 8. Εξάρτημα τύπου Α Εξάρτημα τύπου Β Εξάρτημα τύπου Γ Προϊόν 4 Προϊόν Βαθμός απασχόλησης 1ου χρόνου Μονάδα 1 Μονάδα 2 Μονάδα 3 Εξάρτημα τύπου Α,8,, Εξάρτημα τύπου Β,7,, Εξάρτημα τύπου Γ,7,, Προϊόν 4,,, Προϊόν 5,,, Αξία ( ) % 2% 4% 6% 8% 1% % μέσης δυναμικότητας Κόστος Πωλήσεις check

27 Ανάλυση Ευαισθησίας Παράμετροι (1-5) Όνομα* Κελί** 1 monomeres =Α_Β_Υλες_Ενέργεια!C5 2 ines =Α_Β_Υλες_Ενέργεια!C6 3 ng =Α_Β_Υλες_Ενέργεια!C23 4 pricea =Κατανομή_πωλήσεων_τιμές!B2 5 Αποτέλεσμα Όνομα* npv #ΑΝΑΦ! #ΑΝΑΦ! RUN Κελί** =Αξιολόγηση_Επένδυσης!B61 Ανάλυση ευαισθησίας 14, 12, 1, 8, 6, 4, 2,, -4% -3% -2% -1% -2, % 1% 2% 3% 4% -4, -6, -8, npv monomeres ines ng pricea * Εισάγετε ένα περιγραφικό τίτλο για την παράμετρο ** Πατήστε = και στη συνέχεια το κελί που περιέχει την παράμετρο που επιθυμείτε να εξετάσετε. ΠΡΟΣΟΧΗ: Μην αλλάξετε τη μορφή του κελιού. Πρέπει να είναι σε μορφή κειμένου (text) monomeres ines ng pricea -3% , , , ,6-2% 94931, , , ,59-1% 63431, , , ,94 % , , , ,48 1% 7357, , , ,57 2% , , , ,65 3% , , , ,72 26

28 Ανάλυση Ρίσκου (Monte Carlo) npv irr netprof1 netprof2 netprof3 netprof4 CDF PDF BINS -24 -, Παράμετροι (1-1),1,2,1, , Όνομα* Κελί** Κατανομή min//mean mid//sd max,4,1,4,5,3, , monomeres =Α_Β_Υλες_Ενέργεια!C5 uniform ,15,3,12,15,7, , ines =Α_Β_Υλες_Ενέργεια!C6 triangular ,2,14,17,19,15, , pricea =Κατανομή_πωλήσεων_τιμές!B2 normal 176 5,26,2,21,24,2, , priceb =Κατανομή_πωλήσεων_τιμές!C2 normal 23 5,33,26,3,3,26, , pricec =Κατανομή_πωλήσεων_τιμές!D2 normal 22 5,4,34,39,4,3, , salesa =Στοιχεία_Παραγωγικής_Μον.1!C33 triangular,7,8,85,55,4,48,45,4, , salesb =Στοιχεία_Παραγωγικής_Μον.1!C37 uniform,65,75,68,58,61,61,5, , salesc =Στοιχεία_Παραγωγικής_Μον.1!C41 triangular,65,7,75,78,69,72,7,65, , ,94,85,85,81,72, , ,111,98,1,93,86, , uniform,141,115,123,11,98, , normal,165,149,151,128,112, , triangular,197,182,184,156,138, , ,233,218,213,184,172, , ,266,253,253,29,28, , Αποτελέσματα (1-6),32,289,274,239,247, , Όνομα* Κελί**,356,342,325,264,285, , npv =Αξιολόγηση_Επένδυσης!B61,44,397,367,31,339, , irr =Αξιολόγηση_Επένδυσης!B62,441,436,412,349,396, , netprof1 =Λογς_Εκμετάλλευσης!B24,491,49,453,44,434, , netprof2 =Λογς_Εκμετάλλευσης!C24,544,546,56,442,486, , netprof3 =Λογς_Εκμετάλλευσης!D24,588,595,548,54,542, , netprof4 =Λογς_Εκμετάλλευσης!E24,648,657,595,553,598, , ,683,692,645,68,658, , #ΑΝΑΦ!,712,723,676,666,693, , #ΑΝΑΦ!,748,763,7,697,723, , RUN,788,85,739,729,767, , ,819,835,78,782,88, , * Εισάγετε ένα περιγραφικό τίτλο για την παράμετρο,844,855,812,814,838, , ** Πατήστε = και στη συνέχεια το κελί που περιέχει την παράμετρο που επιθυμείτε να εξετάσετε.,864,877,83,843,858, , ΠΡΟΣΟΧΗ: Μην αλλάξετε τη μορφή του κελιού. Πρέπει να είναι σε μορφή κειμένου (text),889,91,855,867,885, , ,919,934,875,891,917, , ,936,951,897,922,936, , Υπολογισμός πιθανότητας,953,967,922,939,956, , κάτω όριο Κατανομή πυκνότητας πιθανότητας,967,975,936,961,97, , Αθροιστική κατανομή πιθανότητας 7 άνω όριο inf 1%,974,987,957,97,975, , πιθανότητα 85,9%,986,991,966,981,987, , % 6,991,996,979,989,993, , %,996,996,988,995,996, , %,996,998,992,996,996, , %,998,998,996,996,998, , %,998,998,997,998,998, , ,998,998,998,998,998, , %,998,998,998,998,998, , %,998,999,998,998,998, , %,998 1,998,998, , %,999 1,999, , % , npv Κατανομή πυκνότητας πιθανότητας ,5 -,17,16,49,82,115,148,181,214,247,28,313,346,379,412,445,478 irr Κατανομή πυκνότητας πιθανότητας netprof1 Κατανομή πυκνότητας πιθανότητας netprof2 Κατανομή πυκνότητας πιθανότητας netprof3 Κατανομή πυκνότητας πιθανότητας netprof4 min , ,8 4583,29 max , , , npv lower -24 -, upper 68, Υπολογισμός πιθανότητας κάτω όριο,1 Αθροιστική κατανομή πιθανότητας άνω όριο,2 1% πιθανότητα 23,8% , , , , ,2 9% ,2, , ,6-6918, % , ,3 6156, , ,7 7% , ,3-3344, , ,4, , , ,6 6% , , ,9 325,3 7315,9 5% , ,8 1368, , ,1 4% ,7, , ,9 5529, , ,5-151,3 3415, ,4 3% , , , , ,8 2% ,1, , ,7 1372, , ,63, ,9-1945,9-26, ,9 1% , ,6 764, , ,9 % ,7, , , ,8, ,3-1956, , irr , , , , , , ,2 6645, , ,1 Υπολογισμός πιθανότητας ,3, ,9-1358,2 399, ,5 κάτω όριο , , ,6 Αθροιστική κατανομή πιθανότητας άνω όριο 1. 1% , ,5 275, , ,3 πιθανότητα 3,2% , ,6-3544, , % , ,9 9538, ,8 7136,4 8% , ,3 571,8 2556, % , ,4 838, ,4 6599,9 6% ,1, ,9-372, , , ,1 9818, , ,8 5% ,3, ,5-7536, , ,4 4% , , , , ,2 3% , , ,5 674, % , ,7 6861, , ,8 1% , , , ,8 8226, ,2, ,1-6722,41 119, ,7 % ,5, , , , ,77, , , , , , , , ,5 netprof , ,8 4172, , , , , , , Υπολογισμός πιθανότητας , ,6 1799, , ,2 κάτω όριο ,9, ,5-649, , Αθροιστική κατανομή πιθανότητας άνω όριο 1. 1% , , ,9 πιθανότητα 67,6% , , ,1 3732,7 8143,2 9% , ,2 18, ,3 5853,9 8% , , , ,2 7% ,996, ,9-1724,9 157, ,1 6% , ,9 249, ,8 6678, , , , , ,7 5% ,5, ,9-732, , ,4 4% ,2, , ,8 445, ,5 3% , , , , ,8 2% , ,4 3431, , , ,1, , , ,5 1% , ,7 1198, , ,2 % ,1, ,4-2299, , , , , ,6 4942, , , ,7 1195, , ,7 netprof , ,6 8797, , , , , ,8 Υπολογισμός πιθανότητας ,89, , ,5 85, ,6 κάτω όριο ,3, , ,5-259, ,8 Αθροιστική κατανομή πιθανότητας άνω όριο 8. 1% , , , πιθανότητα 16,% , ,8 3681, ,5 9913,9 9% , ,8 954, ,9 7214,8 8% , , ,1 7% , , , , ,3 6% , ,5 6573, , ,4, ,8-1782,9 157, ,6 5% , ,8 9558, , ,4 4% , , , , % , , , , % , , , , ,4 1% , , , ,8-6213, , ,8 % ,4, ,8-3393, , , , ,2 6635, , , , ,3 2957, , ,9 netprof , , , , , , , , Υπολογισμός πιθανότητας , ,5 9454,15 258, ,6 κάτω όριο , ,2 1466, ,1 Αθροιστική κατανομή πιθανότητας άνω όριο 12. 1% , , , ,2 848,1 πιθανότητα 61,4% ,7, , , , ,4 9% , , ,6 5543, % , , , , ,1 7% , ,3 8653, , % , , , , , , ,9 7573, , % , , ,8 3677, ,2 4% , ,1 226, ,3 3% , ,5 193, ,1 2% ,6, , , ,9 1% ,7, ,3-5286, ,4 5378, , , ,1 4318,4 8778,5 % , , , , , ,5 973, ,9 6791, , , , , netprof ,77, , ,4 1726, , , , ,7-1986, , , , , , , ,8 4579, , ,6, , , , , , , , , , , , , , ,9 4851,31 245, , ,5, ,7-732, , , , ,5 3638, , , , , , , , , ,9 31,4 7333, ,77, , ,1-267, , ,9, ,1-3446,1-1796, , , , , ,4, ,1-926,8 7231, , ,2, , ,3 1447, , , ,4 1338, , , , ,7 7, , , ,7, ,65 771, , , , ,9 3616, , ,1, ,9-1166,7 6353, , , , , , , , ,1 1151,9 262,1 6898, , ,3 3365, ,6 9285, , , , , , ,1 3119, , , , ,3 2223, , , , , , , , , ,5 748, , , , , , , , ,4 2574,2 4232, , , , , , ,7, , ,4 182, , , , , , , , , ,5 8865, ,8, ,9-835, , , , ,2 1599, , , , , ,4 458, , ,5, ,4-426, , , , , , , , , ,9-777, , , , ,4 1552, , , , ,4-3627,3 1398, , , , , , ,4 593, ,2 6144, , , ,5 3596, , , ,7 2516, , ,5, , ,1-8791, , , , , , , , , ,4 8275, ,1, ,9-8726, , , , , , ,4 8627, , ,28 437,5 62, , , , , , ,4 1748, , , , , , , , , ,2 855, , , ,6 169, ,9 7128, , , ,3 6543, ,2, ,7-3531, , , , ,1 111, ,5 735, , ,3 1549, ,4 7457, ,6, , , , ,4, ,4-1224,6 6253, , , ,4 3818, , , , , , , , , ,5-3743,1-2486, , , , , ,9, , , , , ,4 1525, , , , , , , , , , , , , , , , , , , ,3 7999, , , ,4 4163, , , ,3 4335,75 232, , ,5 1233, ,1 7261, ,1, , ,1 5499, , , , ,3 4667,8 9124, , , ,5 2717, , , ,8 572, , , ,8, , ,8 2932, , , ,6 7697, , , , ,2 977, , , , , , , , , ,5 8982,88 244, ,7 27