ΠΟΡΕΙΑ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ευτέρα,, 17 Φεβρουαρίου 2003

Transcript

1 ΠΟΡΕΙΑ ΚΑΙ ΠΡΟΟΠΤΙΚΕΣ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΑΠΟΛΟΓΙΣΜΟΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2002 ευτέρα,, 17 Φεβρουαρίου 2003

2 Ενότητες Παρουσίασης Μέλη της Αγοράς Παραγώγων Παράγωγα προϊόντα: Στατιστικά στοιχεία Κωδικοί συναλλαγών Θεσµικοί Επενδυτές Στόχοι για το 2003

3 Ενότητες Παρουσίασης Μέλη της Αγοράς Παραγώγων Παράγωγα προϊόντα: Στατιστικά στοιχεία Κωδικοί συναλλαγών Θεσµικοί Επενδυτές Στόχοι για το 2003

4 Κατανοµή Μελών της Αγοράς Παραγώγων (31/12/2002) 70 ΜΕΛΗ 22 ΠΑΡΑΓΓΕΛΙΟ ΟΧΟΙ 38 ΕΙ. ΙΑΠΡ. Α 10 ΕΙ. ΙΑΠΡ. Β Εκκρεµούν 5 αιτήσεις Μέλους

5 Μέλη της Αγοράς Παραγώγων (31/12/2002) 70 ΕΤΑΙΡΙΕΣ 61 ΑΧΕ ή ΑΧΕΠΕΥ 1 ΕΠΕΥ 8 ΤΡΑΠΕΖΕΣ

6 Μέλη ΕΤ.Ε.Σ.Ε.Π. (31/12/2002) 47 ΕΤΑΙΡΙΕΣ 35 ΑΜΕΣΑ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΤΙΚΑ 12 ΓΕΝΙΚΑ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΤΙΚΑ Τα Γενικά Μέλη συνεργάζονται µε 28 Μη Εκκαθαριστικά Μέλη Εκκρεµούν 3 αιτήσεις Μέλους

7 Ενότητες Παρουσίασης Μέλη της Αγοράς Παραγώγων Παράγωγα προϊόντα: Στατιστικά στοιχεία Κωδικοί συναλλαγών Θεσµικοί Επενδυτές Στόχοι για το 2003

8 Προϊόντα Έναρξη ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE-20 27/8/1999 ΣΜΕ σε 10-ετές Οµόλογο 14/1/2000 ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE Mid 40 28/1/2000 ικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE-20 11/9/2000 Προϊόν ανεισµού Τίτλων (ΟΤC) 21/8/2000 Προϊόντα ανεισµού Τίτλων (Stock Repo, Stock Reverse Repo) µε συµµετοχή µόνο των Ειδ. ιαπρ.. Β και περιορισµούς 21/8/2000 µε συµµετοχή όλης της αγοράς 7/6/2001 ικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE Mid 40 5/6/2001 ΣΜΕ σε µετοχές 19/11/2001 Συµβάσεις Επαναγοράς (RA) 18/11/2002 ικαιώµατα σε µετοχές 7/1/2003

9 Συνοπτικά αποτελέσµατα ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE-20 ΑΝΟΙΧΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ & ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΟ FTSE/ASE-20 Ο.Ι Τ.V Αυγ Νοε Φεβ Μαϊ Αυγ Νοε Φεβ Μαϊ Αυγ Νοε Φεβ Μαϊ Αυγ Νοε-02

10 Συνοπτικά αποτελέσµατα ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE Mid 40 O.I T.V ΑΝΟΙΧΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ & ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΟ FTSE/ASE Mid Ιαν Μαρ Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε Ιαν Μαρ Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε Ιαν Μαρ Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε-02

11 Συνοπτικά αποτελέσµατα ικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE-20 ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ & ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΟ OPTION FTSE/ASE O.I. T.V Σεπ Οκτ Νοε εκ Ιαν Φεβ Μαρ Απρ Μαϊ Ιουν Ιουλ Αυγ Σεπ Οκτ Νοε εκ Ιαν Φεβ Μαρ Απρ Μαϊ Ιουν Ιουλ Αυγ Σεπ Οκτ Νοε εκ Ιαν-03

12 Συνοπτικά αποτελέσµατα ικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE Mid 40 ΑΝ ΟΙ Κ ΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ & ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΟ OPTION FTSE/ASE Mid 40 O.I. T.V /6/2001 5/7/2001 5/8/2001 5/9/2001 5/10/2001 5/11/2001 5/12/2001 5/1/2002 5/2/2002 5/3/2002 5/4/2002 5/5/2002 5/6/2002 5/7/2002 5/8/2002 5/9/2002 5/10/2002 5/11/2002 5/12/2002 5/1/2003

13 Συνοπτικά αποτελέσµατα ΑΝΟΙΧΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ & ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΟ ΣΜΕ ΤΟΥ ΟΤΕ ΑΝΟΙΧΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ & ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΟ ΣΜΕ ΤΗΣ ΕΘΝΙΚΗΣ ΑΝΟΙΧΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ & ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΟ ΣΜΕ ΤΗΣ VODAFON O.I. T.V O.I. T.V Ο.Ι. T.V Νοε εκ Ιαν Φεβ Μαρ Απρ Μαϊ Ιουν Ιουλ Αυγ Σεπ Οκτ Νοε εκ Νοε εκ Ιαν Φεβ Μαρ Απρ Μαϊ Ιουν Ιουλ Αυγ Σεπ Οκτ Νοε εκ Νοε εκ Ιαν Φεβ Μαρ Απρ Μαϊ Ιουν Ιουλ Αυγ Σεπ Οκτ Νοε εκ-02 ΑΝΟΙΧΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ & ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΟ ΣΜΕ ΤΗΣ 3Ε ΑΝΟΙΧΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ & ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΟ ΣΜΕ ΤΗΣ ALPHA BANK ΑΝΟΙΧΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ & ΟΓΚΟΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΣΤΟ ΣΜΕ ΤΗΣ ΙΝΤΡΑΚΟΜ Ο.Ι. T.V Ο.Ι. T.V Ο.Ι. T.V Νοε εκ Ια ν Φεβ Μαρ Απρ Μαϊ Ιουν Ιουλ Αυγ Σεπ Οκτ Νοε εκ-02 2-Απρ-02 2-Μαϊ-02 2-Ιουν-02 2-Ιουλ-02 2-Αυγ-02 2-Σεπ-02 2-Οκτ-02 2-Νοε εκ-02 2-Ιαν-03 2-Απρ-02 2-Μαϊ-02 2-Ιουν-02 2-Ιουλ-02 2-Αυγ-02 2-Σεπ-02 2-Οκτ-02 2-Νοε εκ-02 2-Ιαν-03

14 Μηνιαίος όγκος συναλλαγών STOCK REPOS & STOCK REVERSE REPOS STOCK REPOS STOCK REVERSE REPOS ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ. 2002

15 Συνοπτικά αποτελέσµατα ΛΟΓΟΣ ΟΓΚΟΥ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ (T.V.) ΠΡΟΣ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ (O.I.) ΣΜΕ ΣΤΟ ΕΙΚΤΗ FTSE/ASE-20 ΛΟΓΟΣ ΟΓΚΟΥ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ (T.V.) ΠΡΟΣ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ (O.I.) ΣΜΕ ΣΤΟ ΕΙΚΤΗ FTSE/ASE Mid 40 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 0,46 0,46 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 0,43 0,55 27/8/ /1 0/ /1 2/ /2/ /4/ /6/ /8/ /1 0/ /1 2/ /2/ /4/ /6/ /8/ /1 0/ /1 2/ /2/ /4/ /6/ /8/ /1 0/ /1 2/ /1/ /3/ /5/ /7/ /9/ /11/ /1/ /3/ /5/ /7/ /9/ /11/ /1/ /3/ /5/ /7/ /9/ /11/2002

16 Συνοπτικά αποτελέσµατα ΛΟΓΟΣ ΟΓΚΟΥ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ (T.V.) ΠΡΟΣ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ (O.I.) ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΣΤΟ ΕΙΚΤΗ FTSE/ASE-20 ΛΟΓΟΣ ΟΓΚΟΥ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ (T.V.) ΠΡΟΣ ΑΝΟΙΚΤΕΣ ΘΕΣΕΙΣ (O.I.) ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΣΤΟ ΕΙΚΤΗ FTSE/ASE Mid 40 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,4 0,2 0,0 1,4 1,2 1,0 0,8 0,6 0,13 0,11 0,4 0,14 0,2 0,0 0,14 11/9/ /11/ /1/ /3/ /5/ /7/ /9/ /11/ /1/ /3/ /5/ /7/ /9/ /11/2002 5/6/2001 5/7/2001 5/8/2001 5/9/2001 5/10/2001 5/11/2001 5/12/2001 5/1/2002 5/2/2002 5/3/2002 5/4/2002 5/5/2002 5/6/2002 5/7/2002 5/8/2002 5/9/2002 5/10/2002 5/11/2002 5/12/2002

17 Συνολικός αριθµός συµβολαίων ανά µήνα ΑΥΓ ΟΥΣΤΟΣ 1999 ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ 1999 ΕΚΕΜΒΡΙΟΣ ΦΕΒΡΟΥΑΡΙ ΟΣ ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2000 ΙΟΥΝΙΟΣ 2000 ΑΥΓΟΥΣ ΤΟΣ ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ 2000 ΕΚΕΜΒΡΙ ΟΣ ΦΕΒΡΟΥΑΡΙ ΟΣ ΑΠΡΙΛΙΟΣ ΙΟΥΝΙΟΣ 2001 ΑΥΓ ΟΥΣ ΤΟΣ ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ 2001 ΕΚΕΜΒΡΙΟΣ 2001 ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ 2002 ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2002 ΙΟΥΝΙΟΣ 2002 ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ 2002 ΕΚΕΜΒΡΙ ΟΣ 2 002

18 Συνολικός αριθµός συµβολαίων ανά προϊόν, ανά µήνα ΜΗΝΑΣ FTSE/ASE- 20 ΕΝΑΡΞΗ 27/8/1999 FTSE/ASE Mid 40 ΕΝΑΡΞΗ 28/1/2000 BOND FUTURE ΕΝΑΡΞΗ 14/1/2000 OPTIONS FTSE/ASE-20 ΕΝΑΡΞΗ 11/9/2000 ΜΕΣΟΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟΣ ΟΓΚΟΣ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΩΝ OPTIONS FTSE/ASE Mid 40 ΕΝΑΡΞΗ 5/6/2001 OTE STOCK FUTURE ΕΝΑΡΞΗ 19/11/2001 ΕΘΝΙΚΗ STOCK FUTURE ΕΝΑΡΞΗ 19/11/2001 3Ε STOCK FUTURE ΕΝΑΡΞΗ 19/11/2001 PANAFON STOCK FUTURE ΕΝΑΡΞΗ 19/11/2001 ALPHA BANK STOCK FUTURE ΕΝΑΡΞΗ 2/4/2002 INTRACOM STOCK FUTURE ΕΝΑΡΞΗ 2/4/2002 ΣΥΝΟΛΟ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ ΕΚΕΜΒΡΙΟΣ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ ΜΑΡΤΙΟΣ ΑΠΡΙΛΙΟΣ ΜΑΪΟΣ ΙΟΥΝΙΟΣ ΙΟΥΛΙΟΣ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ ΕΚΕΜΒΡΙΟΣ ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ 2001* ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ 2001* ΜΑΡΤΙΟΣ 2001* ΑΠΡΙΛΙΟΣ 2001* ΜΑΪΟΣ 2001* ΙΟΥΝΙΟΣ 2001* ΙΟΥΛΙΟΣ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ ΕΚΕΜΒΡΙΟΣ ΙΑΝΟΥΡΙΟΣ ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ ΜΑΡΤΙΟΣ ΑΠΡΙΛΙΟΣ ΜΑΪΟΣ ΙΟΥΝΙΟΣ ΙΟΥΛΙΟΣ ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ OKTΩΒΡΙΟΣ ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ ΕΚΕΜΒΡΙΟΣ

19 Συγκριτικά συνοπτικά αποτελέσµατα A) STOCK INDEX FUTURES (κατάταξη µε βάση την αξία συναλλαγών για το 2002) Derivatives Exchange Country 2001: Total Contracts Traded 2002: Total Contracts Traded 2001: Total Trading Value (Euro M) 2002: Total Trading Value (Euro M) % Trading Value 2002/ EUREX Germany, Switzerland , ,8 29,4% 2. LIFFE England , ,5 7,5% 3. IDEM Italy , ,8-0,6% 4. EURONEXT Holland, Belgium, France n/a n/a n/a 5. MEFF Spain , ,9-63,6% 6. OM STOCKHOLMBORSEN Sweden , ,1-44,2% 7. ADEX Greece , ,6-2,0% 8. WSE Poland , ,9-29,6% 9. OTOB Austria , ,5-47,2% 10. BUDAPEST Hungary ,8 925,3-1,5% 11. OSLO Norway ,8 714,8-83,7% 12. LISBON & OPORTO Portugal ,0 279,1-94,5% 13. FUTOP Denmark ,8 n/a n/a 14. HELSINKI EXCHANGE Finland n/a 282 n/a n/a n/a Πηγή: Federation of European Securities Exchanges

20 Συγκριτικά συνοπτικά αποτελέσµατα B) STOCK INDEX OPTIONS (κατάταξη µε βάση την αξία συναλλαγών για το 2002) Derivatives Exchange Country 2001: Total Contracts Traded 2002: Total Contracts Traded 2001: Total Trading Value (Euro M) 2002: Total Trading Value (Euro M) % Trading Value 2001/ EUREX Germany, Switzerland , ,3 7,7% 2. LIFFE England , ,3-5,9% 3. IDEM Italy , ,6-28,4% 4. EURONEXT Holland, Belgium, France n/a n/a n/a 5. OM STOCKHOLMBORSEN Sweden , ,8-17,7% 6. MEFF Spain , ,6-80,1% 7. ADEX Greece , ,6 155,6% 8. OTOB Austria , ,5-54,5% 9. OSLO Norway ,8 86,3-15,2% 10. LISBON & OPORTO Portugal ,8 1,1-71,1% 11. FUTOP Denmark ,0 // n/a 12. HELSINKI EXCHANGE Finland ,6 // n/a 13. WSE Poland // // // // n/a 14. BUDAPEST Hungary 785 // n/a // n/a Πηγή: Federation of European Securities Exchanges

21 Συνοπτικά αποτελέσµατα ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE-20 Μετοχικά Παράγωγα, ΣΜΕ, FTSE/ASE - 20 ΜΕΣΟΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟΣ Όγκος Συναλλαγών και Αξία Συµβολαίων (σε εκ. ΕΥΡΩ) Μέσος Ηµερήσιος Όγκος Συναλλαγών (γραµµή) Μέση Ηµερήσια Αξία Συµβολαίων (εκ. ΕΥΡΩ) Ιανουάριος 2002 Φεβρουάριος 2002 Μάρτιος 2002 Απρίλιος 2002 Μάιος 2002 Ιούνιος 2002 Ιούλιος 2002 Αύγουστος 2002 Σεπτέµβριος 2002 Οκτώβριος 2002 Νοέµβριος 2002 εκέµβριος 2 002

22 Συνοπτικά αποτελέσµατα ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE Mid 40 Μετοχικά Παράγωγα, ΣΜΕ, FTSE/ASE Mid 40 Συνολικός Αριθµός Συµβολαίων και Αξία (σε εκ. ΕΥΡΩ) Ιανουάριος 2002 Φεβρουάριος 2002 Μάρτιος 2002 Απρίλιος 2002 Μάιος 2002 Ιούνιος 2002 Ιούλιος 2002 Μέσος Ηµερήσιος Όγκος Συναλλαγών (γραµµή) Μέση Ηµερήσια Αξία Συµβολαίων (εκ. ΕΥΡΩ) Αύγουστος 2002 Σεπτέµβριος 2002 Οκτώβριος 2002 Νοέµβριος 2002 εκέµβριος 2002

23 Συνοπτικά αποτελέσµατα ικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE-20 Μετοχικά Παράγωγα, OPTIONS, FTSE/ASE - 20 ΜEΣΟΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟΣ Όγκος Συναλλαγών και Αξία Συµβολαίων (σε εκ. Ευρώ) Ιανουάριος 2002 Φεβρουάριος 2002 Μάρτιος 2002 Απρίλιος 2002 Μάιος 2002 Ιούνιος 2002 Ιούλιος 2002 Αύγουστος 2002 Σεπτέµβριος Οκτώβριος 2002 Νοέµβριος 2002 Μέσος Ηµερήσιος Όγκος Συναλλαγών (γραµµή) εκέµβριος ,00 Μέση Ηµερήσια Αξία Συναλλαγών µε βάση το premium (σε εκ. ΕΥΡΩ) ΜEΣΟΣ þ ΜΕΡΗΣΙΟΣ õ Σ λλ ώ ù ξί β λ ί ( Ε ώ) 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 0,00

24 Συνοπτικά αποτελέσµατα ικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE Mid 40 Μετοχικά Παράγωγα, OPTIONS, FTSE/ASE MID-40 ΜEΣΟΣ ΗΜΕΡΗΣΙΟΣ Όγκος Συναλλαγών και Αξία Συµβολαίων (σε εκ. Ευρώ) Ιανουάριος 2002 Φεβρουάριος 2002 Μάρτιος 2002 Απρίλιος 2002 Μάιος 2002 Ιούνιος 2002 Ιούλιος 2002 Αύγουστος 2002 Σεπτέµβριος 2002 Οκτώβριος 2002 Νοέµβριος 2002 εκέµβριος 2002 Μέσος Ηµερήσιος Όγκος Συναλλαγών (γραµµή) 0,025 Μέση Ηµερήσια Αξία Συναλλαγών µε βάση το premium (σε εκ. ΕΥΡΩ) ΜEΣΟΣ þ ΜΕΡΗΣΙΟΣ õ Σ λλ ώ ù ξί β λ ί ( Ε ώ) 0,020 0,015 0,010 0,005 0,000

25 Σύγκριση Όγκου Συναλλαγών Συµβολαίων FTSE/ASE-20 FTSE/ASE Mid 40 FTSE/ASE-20 OPTIONS FTSE/ASE Mid 40 OPTIONS ΙΑΝ ΜΑΡΤ ΜΑΪ ΙΟΥΛ ΣΕΠΤ ΝΟΕΜ ΙΑΝ ΜΑΡΤ ΜΑΪΟΣ 2001 ΙΟΥΛ ΣΕΠΤ ΝΟΕΜ ΙΑΝ ΜΑΡΤ ΜΑΪ ΙΟΥΛ ΣΕΠΤ ΝΟΕ. 2002

26 Συµβόλαια για Ιδιο Λογαριασµό και Πελατεία ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE % 90% Μέσος όρος 2002: Ιδιος Λογαριασµός 54% Πελατεία 46% Μέσος όρος 2001: Ιδιος Λογαριασµός 47% Πελατεία 53% Μέσος όρος 2000: Ιδιος Λογαριασµός 52% Πελατεία 48% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΛΑΤΕΙΑ 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% IAN ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤΩΒΡ ΝΟΕΜ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪΟΣ 2001 ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ. 2002

27 Συµβόλαια για Ιδιο Λογαριασµό και Πελατεία ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE Mid % 90% Μέσος όρος 2002: Ιδιος Λογαριασµός 70% Πελατεία 30% Μέσος όρος 2001: Ιδιος Λογαριασµός 52% Πελατεία 48% Μέσος όρος 2000: Ιδιος Λογαριασµός 46% Πελατεία 54% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΛΑΤΕΙΑ 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕΜ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪΟΣ 2001 ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ. 2002

28 Συµβόλαια για Ιδιο Λογαριασµό και Πελατεία ικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE % 90% Μέσος όρος 2002: Ιδιος Λογαριασµός 55% Πελατεία 45% Μέσος όρος 2001: Ιδιος Λογαριασµός 53% Πελατεία 47% Μέσος όρος 2000: Ιδιος Λογαριασµός 62% Πελατεία 38% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΛΑΤΕΙΑ 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕΜ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪΟΣ 2001 ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ. 2002

29 Συµβόλαια για Ιδιο Λογαριασµό και Πελατεία ικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE Mid % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Μέσος όρος 2002: Ιδιος Λογαριασµός 73% Πελατεία 27% Μέσος όρος 2001: Ιδιος Λογαριασµός 71% Πελατεία 29% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΛΑΤΕΙΑ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ. 2002

30 Συµβόλαια για Ιδιο Λογαριασµό και Πελατεία 100% 90% ΣΜΕ στη µετοχή του Ο.Τ.Ε. Μέσος όρος 2002: Ιδιος Λογαριασµός 64% Πελατεία 36% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΛΑΤΕΙΑ 100% 90% ΣΜΕ στη µετοχή της VODAFONE-ΠΑΝΑΦΟΝ Μέσος όρος 2002: Ιδιος Λογαριασµός 61% Πελατεία 39% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΛΑΤΕΙΑ 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 40% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% ΝΟΕ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ % ΝΟΕ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ. 2002

31 Συµβόλαια για Ιδιο Λογαριασµό και Πελατεία ΣΜΕ στη µετοχή της Ε.Τ.Ε. Μέσος όρος 2002: Ιδιος Λογαριασµός 58% Πελατεία 42% 100% 90% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΛΑΤΕΙΑ 100% 90% ΣΜΕ στη µετοχή της ALPHA BANK A.E. Μέσος όρος 2002: Ιδιος Λογαριασµός 57% Πελατεία 43% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΛΑΤΕΙΑ 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 40% 30% 30% 20% 20% 10% 10% 0% 0% ΝΟΕ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠ Ρ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ. 2002

32 Συµβόλαια για Ιδιο Λογαριασµό και Πελατεία ΣΜΕ στη µετοχή της COCA COLA 3E A.E. Μέσος όρος 2002: Ιδιος Λογαριασµός 68% Πελατεία 32% 100% 90% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΛΑΤΕΙΑ 100% 90% ΣΜΕ στη µετοχή της INTRACOM A.E. Μέσος όρος 2002: Ιδιος Λογαριασµός 68% Πελατεία 32% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΠΕΛΑΤΕΙΑ 80% 80% 70% 70% 60% 60% 50% 50% 40% 30% 20% 10% 40% 30% 20% 10% 0% ΝΟΕ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠ Ρ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ % ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ. 2002

33 Σχέση spot και προθεσµιακής αγοράς ΣΧΕΣΗ ΥΠΟΚΕΙΜΕΝΗΣ ΚΑΙ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΚΗΣ ΑΓΟΡΑΣ ΣΥΝΟΛΟ ΤΖΙΡΟΥ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ προς ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΜΕΤΟΧΕΣ FTSE/ASE-20 & Mid 40 Προς ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΤΖΙΡΟ ΣΥΝΟΛΟ ΣΜΕ προς ΜΕΤΟΧΕΣ FTSE/ASE-20 & ΣΜ Ε προς SPOT FTSE/ASE-20 ΣΜΕ προς SPOT FTSE/ASE Mid 40 ΤΖΙΡΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΜΕΤΟΧΩΝ Mid 40 ΙΟ Υ Ν ΙΟ Σ % 39% 21% 24% 20% ΙΟ Υ Λ ΙΟ Σ % 38% 38% 34% 48% ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ % 43% 40% 32% 57% ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ % 56% 32% 33% 31% ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ % 52% 48% 53% 36% ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ % 53% 67% 78% 46% ΕΚΕΜΒΡΙΟΣ % 52% 41% 53% 26% ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ % 61% 64% 74% 40% ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ % 57% 61% 74% 45% ΜΑΡΤΙΟΣ % 36% 54% 55% 56% ΑΠΡΙΛΙΟΣ % 51% 60% 63% 54% ΜΑΪΟΣ % 64% 53% 55% 47% ΙΟ Υ Ν ΙΟ Σ % 72% 57% 64% 36% ΙΟ Υ Λ ΙΟ Σ % 62% 83% 101% 32% ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ % 39% 80% 107% 20% ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ % 54% 57% 70% 16% ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ % 48% 73% 94% 20% ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ % 41% 64% 79% 25% ΕΚΕΜΒΡΙΟΣ % 45% 45% 53% 23% ΙΑΝΟΥΑΡΙΟΣ % 43% 65% 81% 23% ΦΕΒΡΟΥΑΡΙΟΣ % 48% 86% 105% 28% ΜΑΡΤΙΟΣ % 52% 97% 118% 35% ΑΠΡΙΛΙΟΣ % 57% 101% 146% 32% ΜΑΪΟΣ % 57% 93% 134% 32% ΙΟ Υ Ν ΙΟ Σ % 61% 89% 111% 32% ΙΟ Υ Λ ΙΟ Σ % 55% 112% 155% 22% ΑΥΓΟΥΣΤΟΣ % 49% 143% 193% 24% ΣΕΠΤΕΜΒΡΙΟΣ % 56% 149% 199% 25% ΟΚΤΩΒΡΙΟΣ % 53% 164% 222% 29% ΝΟΕΜΒΡΙΟΣ % 56% 151% 291% 34% ΕΚΕΜΒΡΙΟΣ % 59% 73% 85% 19%

34 Συνοπτικά αποτελέσµατα 300% ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΤΖΙΡΟΥ ΑΓΟΡΑΣ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΠΡΟΣ ΤΖΙΡΟ ΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΟΧΩΝ 250% 200% 150% 100% 50% 86% 39% 20% 0% 31-Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε Ιαν Μαρ Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε Ιαν Μαρ Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε-02

35 Συνοπτικά αποτελέσµατα 120% ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΜΕΤΟΧΩΝ FTSE / ΣΥΝΟΛΙΚΟΥ ΤΖΙΡΟΥ Χ.Α.Α. 100% 80% 54% 52% 60% 40% 20% 0% 31-Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε Ιαν Μαρ Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε Ιαν Μαρ Μαϊ Ιουλ Σεπ-02

36 Συνοπτικά αποτελέσµατα 700% 600% 500% 400% ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΑΞΙΑΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΣΜΕ / SPOT: ΣΜΕ FTSE/ASE % 200% 100% 0% 155% 63% 31-Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε Ιαν Μαρ Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε Ιαν Μαρ Μαϊ Ιουλ Σεπ-02

37 Συνοπτικά αποτελέσµατα 300% ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΑΞΙΑΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΣΜΕ/SPOT: ΣΜΕ FTSE/ASE Mid % 200% 150% 100% 50% 34% 28% 0% 31-Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε Ιαν Μαρ Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε Ιαν Μαρ Μαϊ Ιουλ Σεπ-02

38 Συνοπτικά αποτελέσµατα 600% ANAΛΟΓΙΑ ΑΞΙΑΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ OPTION/SPOT: OPTION FTSE/ASE % 400% 300% 200% 100% 0% 80% 30% 11-Σεπ Νοε Ιαν Μαρ Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε Ιαν Μαρ Μαϊ Ιουλ Σεπ Νοε-02

39 Συνοπτικά αποτελέσµατα ΑΝΑΛΟΓΙΑ ΑΞΙΑΣ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ OPTION/SPOT: OPTION FTSE/ASE Mid 40 28% 24% 20% 16% 12% 8% 4% 0% 4% 4% 5-Ιουν-01 5-Ιουλ-01 5-Αυγ-01 5-Σεπ-01 5-Οκτ-01 5-Νοε εκ-01 5-Ιαν-02 5-Φεβ-02 5-Μαρ-02 5-Απρ-02 5-Μαϊ-02 5-Ιουν-02 5-Ιουλ-02 5-Αυγ-02 5-Σεπ-02 5-Οκτ-02 5-Νοε-02

40 Ενότητες Παρουσίασης Μέλη της Αγοράς Παραγώγων Παράγωγα προϊόντα: Στατιστικά στοιχεία Κωδικοί συναλλαγών Θεσµικοί Επενδυτές Στόχοι για το 2003

41 Κωδικοί Συναλλαγών - Μηνιαία Βάση Στόχος 2002: κωδικοί, σε 3 χρόνια Μ.Ο. αύξησης κωδικών: έτος 2000: 238 κωδικοί ανά µήνα έτος 2001: 496 κωδικοί ανά µήνα έτος 2002: 529 κωδικοί ανά µήνα Σήµερα: κωδικοί ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ ΙΑΝ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ΕΚ. 2002

42 Σύνολο κωδικών: Στερεά Ελλάδα: Μακεδονία: Κρήτη: 805 Θεσσαλία: Πελοπόννησος: 604 Ν. Αιγαίου: 218 Ήπειρος: 129 Επτάνησα: Θράκη: Υπόλοιπο Ελλάδας: 50 Εξωτερικό: 146 ( 92 θεσµικοί και 54 ιδιώτες) (Κύπρος: 41 (12 θεσµικοί και 29 ιδιώτες)) Χρηµατιστήριο Χ.Π.Α., ιεύθυνση Αθηνών Α.Ε. Ανάπτυξης Αγορά Παραγώγων Εργασιών, Τµήµα - ιεύθυνση Πωλήσεων Ανάπτυξης Εργασιών 439 Απολογισµός Αγοράς Παραγώγων για το

43 Κωδικοί Συναλλαγών (Σύνολο κωδικών & ενεργοί κωδικοί για το έτος 2002) Συνολικά κωδικοί (ποσοστό 40%) πραγµατοποίησαν συναλλαγές κατά το έτος 2002 ποσοστό ενεργών κωδικών έτους: 40% ποσοστό ενεργών κωδικών ανά µήνα: 20% ΙΑΝ ΕΞΕΛΙΞΗ ΤΟΥ ΣΥΝΟΛΟΥ ΤΩΝ ΚΩ ΙΚΩΝ ΚΑΙ ΤΩΝ ΕΝΕΡΓΩΝ ΚΩ ΙΚΩΝ ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ ΣΥΝΟΛΟ ΚΩ ΙΚΩΝ ΕΝΕΡΓΟΙ ΚΩ ΙΚΟΙ ΦΕΒΡ ΜΑΡΤ ΑΠΡ ΜΑΪ ΙΟΥΝ ΙΟΥΛ ΑΥΓ ΣΕΠΤ ΟΚΤ ΝΟΕ ,49% ΕΚ. 2002

44 Κωδικοί συναλλαγών: ραστηριοποίηση ενεργών κωδικών ανά προϊόν Συνολικά κωδικοί (ποσοστό 40%) πραγµατοποίησαν συναλλαγές κατά το έτος 2002 ΑΡΙΘΜΟΣ ΚΩ ΙΚΩΝ ΠΟΥ ΠΡΟΪΟΝ ΠΡΑΓΜΑΤΟΠΟΙΗΣΕ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΚΑΤΑ ΤΟ 2002 ΣΜΕ FT SE/ASE ΣΜΕ FT SE/ASE Mid ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ FTSE/ASE ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ FTSE/ASE Mid ΣΜΕ ΟΤΕ 587 ΣΜΕ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ 485 ΣΜΕ ALPHA BANK 418 ΣΜΕ ΙΝΤ ΡΑΚΟΜ 394 ΣΜΕ PANAFON 394 ΣΜΕ 3E 205 ST OCK REPOS 530 ST OCK REVERSE REPOS 234 RA 2

45 Κωδικοί Επενδυτών ( κωδικοί / ενεργοί κατά το 2002) ΤΥΠΟΣ ΜΕΛΟΥΣ ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΛΩΝ ΣΥΝΟΛΟ ΚΩ ΙΚΩΝ Μ.Ο. ΑΝΑ ΜΕΛΟΣ ΕΝΕΡΓΟΙ ΚΩ ΙΚΟΙ Μόνο το 20% των κωδικών είναι ενεργοί κάθε µήνα Μ.Ο. ΑΝΑ ΜΕΛΟΣ ΕΙ. ΙΑΠΡΑΓΜ. Β (43%) (40%) 248 ΕΙ. ΙΑΠΡΑΓΜ. Α (41%) (41%) 66 ΠΑΡΑΓΓΕΛΙΟ ΟΧΟΙ (16%) (19%) 53 ΣΥΝΟΛΟ (100%) (100%)

46 Κατανοµή Μελών µε βάση τον αριθµό κωδικών 70 Μέλη κωδικοί κωδικοί κωδικοί κωδικοί κωδικοί κωδικοί κωδικοί

47 Κατανοµή Μελών µε βάση τον αριθµό των ενεργών κωδικών κατά το Μέλη 9 (3) κωδικοί 9 (3) κωδικοί 18 (11) κωδικοί 16 (21) κωδικοί 18 (22) 1-19 κωδικοί Σε παρένθεση αναφέρονται τα µεγέθη για το έτος 2001

48 Κατανοµή κωδικών ανά οµάδα Μελών (ανά ηµεροµηνία δραστηριοποίησης στην Αγορά Παραγώγων) ΑΝΑΛΥΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ: ΚΩ ΙΚΟΙ: (θεσµικοί: 428) ΕΝΕΡΓΟΙ: 36% Μ.Ο. ΚΩ ΙΚΩΝ: 482 ανά Μέλος (min 17 - max 1.516) TRADERS: 4 άτοµα ανά Μέλος SALES: 4 άµεσοι + 8 έµµεσοι ΕΠΑΡΧΙΑ: 38% των κωδικών τους Μέλη - ΑΝΑΛΥΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ: ΚΩ ΙΚΟΙ: (θεσµικοί: 189) ΕΝΕΡΓΟΙ: 39% Μ.Ο. ΚΩ ΙΚΩΝ: 201 ανά Μέλος (min 10 - max 1.155) TRADERS: 3 άτοµα ανά Μέλος SALES: 4 άµεσοι + 6 έµµεσοι ΕΠΑΡΧΙΑ: 34% των κωδικών τους Μέλη - ΑΝΑΛΥΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ (ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΛΩΝ): ΚΩ ΙΚΟΙ: (θεσµικοί: 682 κωδικοί) ΕΝΕΡΓΟΙ: 40% Μ.Ο. ΚΩ ΙΚΩΝ: 221 ανά Μέλος TRADERS: 3 άτοµα ανά Μέλος CLEARERS: 2 άτοµα ανά Μέλος (47 Μέλη) SALES: 3 άµεσοι + 6 έµµεσοι ΕΠΑΡΧΙΑ: 37% των κωδικών τους ΑΝΑΛΥΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ: ΚΩ ΙΚΟΙ: (θεσµικοί: 40) ΕΝΕΡΓΟΙ: 41% Μ.Ο. ΚΩ ΙΚΩΝ: 131 ανά Μέλος (min 9 - max 522) TRADERS: 2 άτοµα ανά Μέλος SALES: 3 άµεσοι + 6 έµµεσοι ΕΠΑΡΧΙΑ: 39% των κωδικών τους Μέλη - ΑΝΑΛΥΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ: ΚΩ ΙΚΟΙ: (θεσµικοί: 25) ΕΝΕΡΓΟΙ: 46% Μ.Ο. ΚΩ ΙΚΩΝ: 99 ανά Μέλος (min 13 - max 424) ΑΝΑΛΥΤΙΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ: TRADERS: 2 άτοµα ανά Μέλος SALES: 3 άµεσοι + 7 έµµεσοι ΕΠΑΡΧΙΑ: 37% των κωδικών τους 13 Μέλη ΕΤΟΣ 1999 ΕΤΟΣ 2000 ΕΤΟΣ 2001 ΕΤΟΣ 2002

49 Κατανοµή µεριδίων αγοράς στο σύνολο των Μελών για το σύνολο των προϊόντων (έτος 2002) 100% ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΤΩΝ ΜΕΡΙ ΙΩΝ ΑΓΟΡΑΣ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΣΥΣΣΩΡΕΥΤΙΚΟ ΜΕΡΙ ΙΟ 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% εκέµβριος 2001 εκέµβριος % ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΛΩΝ

50 Κατανοµή των συµβολαίων ανά Μέλος: ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE-20 (έτος( 2002) 100% ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΑΡΙΘΜΟΥ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ 90% 80% ΣΥΣΣΩΡΕΥΤΙΚΟ ΜΕΡΙ ΙΟ 70% 60% 50% 40% 30% 20% εκέµβριος 2001 εκέµβριος % 0% ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΛΩΝ

51 Κατανοµή των συµβολαίων ανά Μέλος: ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE Mid 40 (έτος( 2002) 100% ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΑΡΙΘΜΟΥ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ 90% 80% ΣΥΣΣΩΡΕΥΤΙΚΟ ΜΕΡΙ ΙΟ 70% 60% 50% 40% 30% 20% εκέµβριος 2001 εκέµβριος % 0% ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΛΩΝ

52 Κατανοµή των συµβολαίων ανά Μέλος: ικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE-20 (έτος( 2002) 100% ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΑΡΙΘΜΟΥ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΥΣΣΩΡΕΥΤΙΚΟ ΜΕΡΙ ΙΟ 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% εκέµβριος 2001 εκέµβριος % ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΛΩΝ

53 Κατανοµή των συµβολαίων ανά Μέλος: ικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE Mid 40 (έτος( 2002) 100% ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΑΡΙΘΜΟΥ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΥΣΣΩΡΕΥΤΙΚΟ ΜΕΡΙ ΙΟ 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% εκέµβριος 2001 εκέµβριος % ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΛΩΝ

54 Κατανοµή των συµβολαίων ανά Μέλος: : (έτος( 2002) 100% ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΑΡΙΘΜΟΥ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΥΣΣΩΡΕΥΤΙΚΟ ΜΕΡΙ ΙΟ 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% Ωρίµανση προϊόντος ΣΜΕ FTSE/ASE-20 - εκέµβριος 2002 ΣΜΕ FTSE/ASE Mid 40 - εκέµβριος 2002 ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ FTSE/ASE-20 - εκέµβριος 2002 ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ FTSE/ASE Mid 40 - εκέµβριος 2002 ΣΜΕ FTSE/ASE-20 - εκέµβριος 2001 ΣΜΕ FTSE/ASE Mid 40 - εκέµβριος 2001 ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ FTSE/ASE-20 - εκέµβριος 2001 ΙΚΑΙΩΜΑΤΑ FTSE/ASE Mid 40 - εκέµβριος % ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΛΩΝ

55 Η δραστηριοποίηση των Ειδικών ιαπραγµατευτών τύπου Α Κατανοµή κωδικών ανά όγκο συναλλαγών Μικρή δραστηριοποίηση των Ειδικών ιαπραγµατευτών τύπου Α. Από τους 38 κωδικούς - Μέλη που δραστηριοποιήθηκαν κατά το έτος 2002, µόνο οι 17 πραγµατοποίησαν πάνω από συµβόλαια. Οι Ε.. Α πραγµατοποίησαν συµβόλαια για ίδιο λογαριασµό (2,78% του συνόλου της αγοράς) συµβόλαια συµβόλαια συµβόλαια 10 κωδικοί είναι αδρανείς

56 Κατανοµή των συµβολαίων Ειδικών ιαπραγµατευτών τύπου Α για ίδιο λογαριασµό (έτος 2002) 100% ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΑΡΙΘΜΟΥ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΣΥΣΣΩΡΕΥΤΙΚΟ ΜΕΡΙ ΙΟ 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% εκέµβριος 2001 εκέµβριος % ΑΡΙΘΜΟΣ ΜΕΛΩΝ

57 Κατανοµή των συµβολαίων ανά Μέλος εκκαθάρισης (έτος 2002) ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ (56,59%) Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ (43,41%) ΠΕΛΑΤΕΙΑΣ (77%) ΑΜΕΣΑ ΜΕΛΗ (23%) ΓΕΝΙΚΑ ΜΕΛΗ

58 Κατανοµή των συµβολαίων που εκκαθαρίζονται από Γενικά Εκκαθαριστικά Μέλη (έτος 2002) συµβόλαια ή το 23% της αγοράς Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ συµβόλαια 28% (28%) ΠΕΛΑΤΕΙΑ συµβόλαια 72% (72%) Σε παρένθεση αναφέρονται τα µεγέθη για το έτος 2001

59 Κατανοµή των συµβολαίων πελατείας των Γενικών Εκκαθαριστικών Μελών (έτος 2002) ΓΕΝΙΚΑ ΕΚΚΑΘΑΡΙΣΤΙΚΑ ΜΕΛΗ ΣΥΜΒΟΛΑΙΑ 2002 ΜΕΡΙ ΙΟ ΑΓΟΡΑΣ ΕΤΟΥΣ 2002 ΜΕΡΙ ΙΟ ΑΓΟΡΑΣ Α' ΕΞΑΜ ΜΕΡΙ ΙΟ ΑΓΟΡΑΣ ΕΤΟΥΣ HSBC BANK PLC ,30% 35,08% 21,90% 2 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ,90% 37,83% 39,86% 3 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε ,94% 10,57% 7,48% 4 Τράπεζα EFG Eurobank Ergasias Α.Ε ,54% 10,89% 26,69% 5 ΕΜΠΟΡΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ,74% 4,03% 3,06% 6 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΛΤ ,96% 0,50% 0,00% 7 ΛΑΪΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ (ΕΛΛΑΣ) Α.Ε ,57% 0,37% 0,00% 8 ΕΠΕΝ ΥΤΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ,48% 0,00% 0,00% 9 ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΤΤΙΚΗΣ Α.Ε ,43% 0,73% 1,01% 10 BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES ,14% 0,00% 0,00% 11 ALPHA BANK 0 0,00% 0,00% 0,00% 12 SOCIETE GENERALE 0 0,00% 0,00% 0,00% ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΠΕΛΑΤΕΙΑΣ ,00% 100,00% 100,00%

60 Ενέργειες της Αγοράς Παραγώγων κατά το /1/2002: ιαδικασία πραγµατοποίησης συναλλαγής κάλυψης από Μέλος της ΕΤ.Ε.Σ.Ε.Π. 6/2/2002: /2002: ιαδικασία µετακύλισης θέσεων στα προϊόντα δανεισµού τίτλων. 20/3/2002 /3/2002: Ενεργοποίηση των Υποκαταστηµάτων και των Γραφείων Ειδικού Τύπου των ΕΠΕΥ στην αγορά των παραγώγων. 28/3/2002: Καθορισµός των δικαιωµάτων του ΚΑΑ για την εκκαθάριση των ΣΜΕ επί µετοχών. 28/3/2002: ιαδικασία cross-margining σε διαφορετικούς υποκείµενους τίτλους. 2/4/2002: Εναρξη διαπραγµάτευσης των ΣΜΕ στις µετοχές των ALPHA BANK A.E. και INTRACOM A.E. 17/5/2002: Τροποποίηση της τιµολογιακής πολιτικής του Χ.Π.Α. 24/5/2002: Μείωση της παροχής ασφάλειας υπέρ της ΕΤ.Ε.Σ.Ε.Π. από τα Μη Εκκαθαριστικά Μέλη του Χ.Π.Α. 20/6/2002: Παύση της ισχύος του φόρου 3%ο που επιβάλλεται σύµφωνα µε τις διατάξεις του εδαφίου 1 της παρ.. 2 του άρθρου 9 του Ν.2579/1998 (µεταβίβαση( των µετοχών στη λήξη των ΣΜΕ).

61 Ενέργειες της Αγοράς Παραγώγων κατά το 2002 (συνέχεια) 30/8/2002: Συγχώνευση Χ.Α.Α. - Χ.Π.Α. 8/10/2002: Αύξηση των περιθωρίων ασφάλισης κατά 3% σε όλα τα προϊόντα της Αγοράς Παραγώγων (νέο περιθώριο σε δείκτες: : 15%). 14/11/2002 /11/2002: Τροποποίηση της απόφασης 2/216/2001 της Ε.Κ. για τις καλυµµένες ανοικτές πωλήσεις στο Χ.Α. 5/12/2002: Νέα τιµολογιακή πολιτική για τα εξ αποστάσεως Μέλη. 16/12/2002: Μείωση των περιθωρίων ασφάλισης κατά 1% σε όλα τα προϊόντα της Αγοράς Παραγώγων (νέο περιθώριο σε δείκτες: : 14%). 24/12/2002 Κατάργηση του φόρου 3%ο του άρθρου 9 του Ν.2579/1998 ως προς τους Ειδικούς ιαπραγµατευτές τύπου Β 7/1/2003: Εναρξη διαπραγµάτευσης δικαιωµάτων προαίρεσης σε µετοχές 9/1/2003: Παροχή των 5 καλύτερων τιµών προσφοράς & ζήτησης από παροχεί είς πληροφόρησης. 14/1/2003: Τελικό testing µε GL Trade για αύξηση προσβασιµότητας 15/1/2003: Μείωση των περιθωρίων ασφάλισης κατά 1% σε όλα τα προϊόντα της Αγοράς Παραγώγων (νέο περιθώριο σε δείκτες: : 13%). 14/02 02/2003: Έναρξη πολ/στη 25 στα προϊόντα FTSE/ASE Mid 40

62 Ποιοτικά στοιχεία της αγοράς Κατά το έτος 2002 σηµειώθηκε αύξηση κατά 70% στον αριθµό των συµβολαίων που διαπραγµατεύθηκαν στην Αγορά Παραγώγων και αύξηση κατά 70% επίσης στους κωδικούς των επενδυτών. Οι κωδικοί από επαρχία ανέρχονται στο 37% του συνόλου των κωδικών, έναντι 38% στα τέλη του 2001, 31% το πρώτο εξάµηνο του 2001 και 12% για το κωδικοί (ποσοστό 17% του συνόλου των κωδικών) προέρχονται από επενδυτές οι οποίοι συνεργάζονται µε περισσότερα από ένα Μέλη της Αγοράς Παραγώγων. Σχεδόν το σύνολο των Μελών χρησιµοποιεί πρόσθετες εφαρµογές λογισµικού για front/back office, ενώ σχεδόν τα µισά Μέλη έχουν συστήµατα για διαχείριση κινδύνου. 34 Μέλη κάνουν χρήση της υπηρεσίας OMnet API. Τα περισσότερα Μέλη δίνουν έµφαση σε εκπαίδευση και παρουσιάσεις στην επαρχία. εν παρατηρείται δραστηριοποίηση των τραπεζών-μελών στο πελατειακό κοµµάτι Οι Οµιλοι δεν έχουν ενεργοποιήσει πλήρως τις συνεργαζόµενες ΑΕ ΑΚ, ΑΕΕΧ και τις µονάδες Private Banking

63 Ποιοτικά στοιχεία της αγοράς Η συνεργασία των Μελών µε Ε.Π.Ε.Υ. είναι σε ικανοποιητικό επίπεδο (22 κωδικοί) Ελάχιστα Μέλη συνεργάζονται µε Α.Χ.Ε. µη Μέλη της Αγοράς Παραγώγων για την εξυπηρέτηση πελατείας (82 κωδικοί). Μόνο 42 από τα 70 Μέλη έχουν πάνω από 100 κωδικούς, ενώ 19 Μέλη έχουν κάτω από 50 κωδικούς, αριθµός που εκτιµάται ως κρίσιµος για τη βιωσιµότητα ενός Μέλους. Το ποσοστό ενεργοποίησης των κωδικών σε µηνιαία βάση ανέρχεται σε 20% περίπου επί του συνόλου των κωδικών, ενώ σε ετήσια βάση για το 2002 ανήλθε σε 40%, ποσοστό σηµαντικά υψηλότερο από το έτος 2001, όπου ανήλθε σε 32%.

64 Ποιοτικά στοιχεία της αγοράς Μικρός αριθµός κωδικών έχει χρησιµοποιήσει τα δικαιώµατα σε δείκτες (ειδικά τα δικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE Mid 40), ενώ περιορισµένοι είναι οι κωδικοί που έχουν πραγµατοποιήσει συναλλαγές σε ΣΜΕ επί µετοχών. Χρειάζεται πληρέστερη προετοιµασία των Μελών για τα προϊόντα δανεισµού τίτλων, καθώς και για τα ΣΜΕ και δικαιώµατα επί µετοχών, προκειµένου να γίνει ευκολότερη η χρήση τους από τους επενδυτές. Χρειάζεται περισσότερη συµµετοχή των Ε.. Α.

65 ραστηριοποίηση Υποκαταστηµάτων και Γραφείων Ειδικού Τύπου των Μελών της Αγοράς Παραγώγων Οι χρηµατιστηριακές εταιρίες - Μέλη της Αγοράς Παραγώγων διαθέτουν συνολικά 249 (έναντι 330 τον Ιούνιο του 2002) Υποκαταστήµατα και Γραφεία Ειδικού Τύπου σε όλη την Ελλάδα Τα περισσότερα βρίσκονται στη Θεσσαλονίκη (80), ενώ ακολουθούν τα Χανιά (11), το Ηράκλειο (10), η Λάρισα (10), τα Ιωάννινα (8), και η Πάτρα (7). Τα δίκτυο των τραπεζών - Μελών δεν έχει οργανωθεί ακόµη για τη προώθηση των παραγώγων Σήµερα στα 249 Υποκαταστήµατα και Γραφεία Ειδικού Τύπου απασχολούνται συνολικά 96 πιστοποιηµένα στελέχη 29 στελέχη κατέχουν το πιστοποιητικό του Ειδικού ιαπραγµατευτή 65 στελέχη κατέχουν το πιστοποιητικό Συµβούλου Πελατών 4 στελέχη κατέχουν το πιστοποιητικό Γενικών Γνώσεων

66 ραστηριοποίηση Υποκαταστηµάτων και Γραφείων Ειδικού Τύπου των Μελών της Αγοράς Παραγώγων Σαν επιχειρήµατα για την ενεργοποίηση των Υποκαταστηµάτων και των Γραφείων Ειδικού Τύπου των Μελών θα µπορούσαµε να τονίσουµε τα εξής: Εξοικονόµηση χρόνου κατά την εκτέλεση της εντολής Άµεση επαφή του διαπραγµατευτή µε τον πελάτη του Ισχυρότερο κίνητρο για τα στελέχη των Υποκαταστηµάτων και των Γραφείων Ειδικού Τύπου για να ασχοληθούν µε τα παράγωγα και να ενηµερώσουν τους πελάτες τους Θετική εικόνα του Υποκαταστήµατος προς τους πελάτες Ενηµέρωση των Υποκαταστηµάτων και των Γραφείων Ειδικού Τύπου από το Χ.Α. ως ενεργά Μέλη και όχι επιλεκτική ενηµέρωση από τα κεντρικά γραφεία των Μελών - Αντιµετώπισή τους ως Μέλη Χ.Α.

67 Παράγοντες Επηρεασµού του Όγκου Συναλλαγών Πορεία του Χ.Α. - Έλλειψη ρευστότητας στην Αγορά Μετοχών Οι συγχωνεύσεις και εξαγορές στο χώρο των τραπεζών και των χρηµατιστηριακών που µειώνουν την ενεργοποίηση των εταιριών στην Αγορά Παραγώγων. Έλλειψη θεσµικού πλαισίου για τοποθετήσεις ασφαλιστικών εταιριών και διαχειριστών κεφαλαίων. Παρά την ύπαρξη API υπάρχει µικρή δραστηριοποίηση σε αυτοµατοποίηση πρόσβασης µέσω order routing

68 Ενότητες Παρουσίασης Μέλη της Αγοράς Παραγώγων Παράγωγα προϊόντα: Στατιστικά στοιχεία Κωδικοί συναλλαγών Θεσµικοί Επενδυτές Στόχοι για το 2003

69 Η δραστηριοποίηση των ελλήνων θεσµικών στην Αγορά Παραγώγων (έτος 2002) Α.Ε.Ε.Χ. 88 (75) Ε.Π.Ε.Υ. 22 (13) Α.Ε..Α.Κ. 344 (270) ΛΟΙΠΟΙ ΘΕΣΜΙΚΟΙ 136 (116) Σύνολο κωδικών : 590 (474) Σε παρένθεση αναφέρονται τα µεγέθη για το έτος 2001

70 Η δραστηριοποίηση των θεσµικών επενδυτών στην Αγορά Παραγώγων: Κατανοµή κωδικών/συναλλαγών ανά τύπο Μέλους (έτος 2002) ΑΠΛΑ ΜΕΛΗ ΕΙ. ΙΑΠΡ. Α ΕΙ. ΙΑΠΡ. Β 52 κωδικοί 308 κωδικοί 322 κωδικοί Σύνολο κωδικών : 682 Ποσοστά επί συναλλαγών των θεσµικών 7% 36% 57%

71 Η δραστηριοποίηση των ελλήνων θεσµικών επενδυτών στην Αγορά Παραγώγων: Κατανοµή κωδικών ανά όγκο συναλλαγών για το έτος (10) συµβόλαια 35 (16) συµβόλαια 6 (7) συµβόλαια 19 (13) συµβόλαια 132 (121) 22 (40) συµβόλαια συµβόλαια 231 (207) ενεργοί κωδικοί 359 ανενεργοί κωδικοί Σε παρένθεση αναφέρονται τα µεγέθη για το έτος 2001

72 Η δραστηριοποίηση των θεσµικών επενδυτών στην Αγορά Παραγώγων: Μερίδια αγοράς θεσµικών επενδυτών για το έτος 2002 ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΚΑΤΑ ΤΟ ΕΤΟΣ 2002 ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΕΛΛΗΝΩΝ ΘΕΣΜΙΚΩΝ FTSE/ASE-20 INDEX FUTURES FTSE/ASE Mid 40 INDEX FUTURES FTSE/ASE-20 INDEX OPTIONS FTSE/ASE Mid 40 INDEX OPTIONS OTE STOCK FUTURE ΕΘΝΙΚΗ STOCK FUTURE 3Ε STOCK FUTURE VODAFONE- PANAFON STOCK FUTURE ALPHA BANK STOCK FUTURE INTRACOM STOCK FUTURE ΣΥΝΟΛΟ ΣΥΝΟΛΟ ΕΤΟΥΣ ,0% 6,0% 11,3% 2,0% 6,1% 8,5% 4,1% 8,5% 6,8% 4,0% 10,8% Α' ΕΞΑΜ ,2% 7,4% 11,0% 1,4% 6,1% 7,8% 4,2% 9,4% 4,4% 1,4% 10,7% ΣΥΝΟΛΟ ΕΤΟΥΣ ,6% 8,2% 7,8% 2,2% 4,6% 13,3% 6,5% 0,6% ,1% ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΞΕΝΩΝ ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΑΓΟΡΑΠΩΛΗΣΙΕΣ ΣΥΜΒΟΛΑΙΩΝ ΑΠΟ ΘΕΣΜΙΚΟΥΣ ΕΠΕΝ ΥΤΕΣ ΣΥΝΟΛΟ ΕΤΟΥΣ ,8% 2,2% 0,3% 0,8% 14,0% 11,0% - 0,0% 9,7% 0,1% 3,4% Α' ΕΞΑΜ ,8% 2,3% 0,4% 1,7% 26,7% 10,1% ,0% 0,1% 3,6% ΣΥΝΟΛΟ ΕΤΟΥΣ ,0% 2,8% 2,7% 0,9% 31,4% 1,6% ,8% ΣΥΝΟΛΙΚΟ ΜΕΡΙ ΙΟ ΑΓΟΡΑΣ ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΤΩΝ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ,21%

73 Η δραστηριοποίηση των ελλήνων θεσµικών επενδυτών στην Αγορά Παραγώγων κατά το έτος 2002 Παρατηρήσεις Από τους 590 κωδικούς, µόνο οι 231 (39%) πραγµατοποίησαν συναλλαγές κατά το 2002 Κατά το 2002 ανοίχθηκαν 62 νέοι κωδικοί από έλληνες θεσµικούς επενδυτές, εκ των οποίων οι 30 κατά το δεύτερο εξάµηνο Οι συναλλαγές των θεσµικών επικεντρώνονται στα ΣΜΕ και στα δικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE-20, όπου έχουν πραγµατοποιήσει το 63% και 29% αντίστοιχα των συναλλαγών τους, ενώ στα ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE Mid 40, έχουν πραγµατοποιήσει µόνο το 5% των συναλλαγών τους Τα µερίδια αγοράς των Ελλήνων θεσµικών ανά προϊόν παραµένουν σε χαµηλά επίπεδα (10,8% του συνόλου της αγοράς)

74 Η δραστηριοποίηση των ελλήνων θεσµικών επενδυτών στην Αγορά Παραγώγων κατά το έτος 2002 Παρατηρήσεις 359 κωδικοί είναι ανενεργοί, από τους οποίους µόνο οι 30 έχουν ανοιχθεί το 2002 Από τις 29 ΑΕ ΑΚ που δραστηριοποιούνται σήµερα στην Ελλάδα, οι 27 έχουν ανοίξει κωδικούς για τα αµοιβαία τους, αλλά µόνο οι 18 δραστηριοποιούνται ενεργά, ενώ 9 έχουν αδρανείς κωδικούς Τα 264 ελληνικά Α/Κ έχουν ανοίξει 344 κωδικούς, εκ των οποίων οι 223 (65%) είναι ανενεργοί. Το 48% των συνολικών συµβολαίων των Ελλήνων θεσµικών έχει πραγµατοποιηθεί από ΑΕ ΑΚ, το 30% από ΑΕΕΧ, ενώ το υπόλοιπο 22% πραγµατοποιήθηκε από τους λοιπούς θεσµικούς (τράπεζες, ΕΠΕΥ, ασφαλιστικές κλπ)

75 Η δραστηριοποίηση των ελλήνων θεσµικών επενδυτών στην Αγορά Παραγώγων κατά το έτος 2002 Παρατηρήσεις Από τους 231 ενεργούς κωδικούς µόνο οι 100 κωδικοί έχουν πραγµατοποιήσει συναλλαγές ( συµβόλαια) σε δικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE-20, ενώ µόνο 14 κωδικοί έχουν πραγµατοποιήσει συναλλαγές στα δικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE Mid 40 (1.748 συµβόλαια). Μόνο 38 Μέλη Χ.Π.Α. (από( τα οποία τα 7 έχουν αδρανείς κωδικούς) έχουν συνεργασία (κωδικούς) µε έλληνες θεσµικούς Από τους 590 κωδικούς των ελλήνων θεσµικών, µόνο 40 κωδικοί πραγµατοποίησαν συναλλαγές στο stock repo, ενώ µόνο 46 κωδικοί πραγµατοποίησαν συναλλαγές σε ΣΜΕ επί µετοχών κατά το έτος Οι 8 από τους 17 κωδικούς ελλήνων θεσµικών που έχουν πραγµατοποιήσει πάνω από συµβόλαια κατά το 2002 ανήκουν σε ΑΕ ΑΚ, ενώ 4 κωδικοί ανήκουν σε ΑΕΕΧ

76 Η δραστηριοποίηση των ελλήνων θεσµικών επενδυτών στην Αγορά Παραγώγων κατά το έτος 2002 Παρατηρήσεις Aπό τα 77 µετοχικά Α/Κ εσωτερικού που λειτουργούν σήµερα στην Ελλάδα, τα 72 έχουν κωδικό για συναλλαγές σε παράγωγα, ενώ µόνο 55 έχουν πραγµατοποιήσει συναλλαγές σε παράγωγα Από τα 20 µετοχικά Α/Κ τύπου index fund που δραστηριοποιούνται στην Ελλάδα, µόνο τα 18 έχουν ανοίξει κωδικούς (41 κωδικοί), ενώ µόνο τα 16 έχουν πραγµατοποιήσει συναλλαγές, οι οποίες ανέρχονται σε συµβόλαια (9% του συνόλου των συναλλαγών των ελλήνων θεσµικών) 29 οµολογιακά Α/Κ έχουν ανοίξει κωδικούς (40 κωδικοί, εκ των οποίων οι 34 δεν πραγµατοποίησαν συναλλαγές κατά το 2002), αλλά κατά το 2002 πραγµατοποίησαν µόνο συµβόλαια

77 Η δραστηριοποίηση των ξένων θεσµικών επενδυτών στην Αγορά Παραγώγων κατά το έτος 2002 Παρατηρήσεις Από τους 92 κωδικούς µόνο οι 38 έχουν πραγµατοποιήσει συναλλαγές κατά το έτος 2002 (οι( υπόλοιποι 54 κωδικοί είναι αδρανείς) Μεγαλύτερος όγκος συναλλαγών εµφανίζεται στο ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE-20 (το( 80% των συναλλαγών), ενώ σηµαντικός όγκος συναλλαγών πραγµατοποιήθηκε στα ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE Mid 40, ΣΜΕ του ΟΤΕ, ALPHA BANK και της ΕΘΝΙΚΗΣ ΤΡΑΠΕΖΑΣ. Μόνο 10 κωδικοί έχουν πραγµατοποιήσει συναλλαγές σε δικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE-20, ενώ µόνο 2 κωδικοί έχουν πραγµατοποιήσει συναλλαγές στα δικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE Mid 40 Μόνο 19 Μέλη του Χ.Π.Α. (από( τα οποία τα 4 έχουν αδρανείς κωδικούς) έχουν συνεργασία (κωδικούς) µε ξένους θεσµικούς

78 Η δραστηριοποίηση των θεσµικών επενδυτών στην Αγορά Παραγώγων κατά το έτος ενεργοί κωδικοί 100% 90% 80% ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΣΥΝΑΛΛΑΓΩΝ ΑΝΑ ΚΩ ΙΚΟ ΕΝΕΡΓΟΥ ΘΕΣΜΙΚΟΥ ΕΠΕΝ ΥΤΗ ΣΥΣΣΩΡΕΥΤΙΚΟ ΜΕΡΙ ΙΟ 70% 60% 50% 40% 30% 20% % 0% ΑΡΙΘΜΟΣ ΕΝΕΡΓΩΝ ΘΕΣΜΙΚΩΝ ΕΠΕΝ ΥΤΩΝ

79 Όγκος Συναλλαγών ανά τύπο επενδυτή για το έτος 2002 Ιδιος Λογαριασµός (Ειδ. ιαπρ. Α) 3% (9%) Ιδιώτες 29% (36%) Θεσµικοί 14% (15%) Market Makers 54% (40%) Σε παρένθεση αναφέρονται τα µεγέθη για το έτος 2001

80 Ογκος Συναλλαγών & συµµετοχής ανά τύπο επενδυτή για το έτος 2002 (σύγκριση Χ.Π.Α. & Χ.Α.Α.) ΠΟΣΟΣΤΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΩΝ ΣΤΟ Χ.Α.Α. (επί του συνόλου των εισηγµένων εταιριών) Αλλοδαποί Θεσµικοί = 16% Λοιποί = 3% Ελληνες Ιδιώτες Επενδυτές = 29% Ιδιώτες 29% (36%) Αλλοδαπά Νοµικά Πρόσωπα = 10% Ιδιος Λογαριασµός (Ειδ. ιαπρ. Α) 3% (9%) Έλληνες Θεσµικοί 10,8% (10,1%) Ξένοι Θεσµικοί 3,4% (4,9%) Ελληνες - Νοµικά Πρόσωπα = 27% Ελληνες Θεσµικοί Επενδυτές = 15% ΠΟΣΟΣΤΑ ΣΥΜΜΕΤΟΧΗΣ ΕΠΕΝ ΥΤΩΝ ΣΤΟ Χ.Α.Α. (επί του των εισηγµένων εταιριών του δείκτη FTSE/ASE-20) Αλλοδαποί Θεσµικοί = 23% Λοιποί = 2% Ελληνες Ιδιώτες Επενδυτές = 19% Market Makers 54% (40%) Αλλοδαπά Νοµικά Πρόσωπα = 12% Ελληνες Θεσµικοί Επενδυτές = 14% Ελληνες - Νοµικά Πρόσωπα = 30% Σε παρένθεση αναφέρονται τα µεγέθη για το έτος 2001

81 Ογκος Συναλλαγών ανά ιδιότητα Μέλους: Σύνολο προϊόντων 80% 70% 60% 54% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ = 57% Ι ΙΩΤΕΣ ΕΠΕΝ ΥΤΕΣ = 29% ΘΕΣΜΙΚΟΙ ΕΠΕΝ ΥΤΕΣ = 14% 50% 20% Πελατειακό 40% 30% 17% 20% 14% 6% 10% 6% 3% 9% 8% 6% 0% ΕΙ ΙΚΟΙ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΕΣ Β ΕΙ ΙΚΟΙ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΕΣ Α ΠΑΡΑΓΓΕΛΙΟ ΟΧΟΙ

82 Ογκος Συναλλαγών ανά ιδιότητα Μέλους για το έτος % 70% ΣΜΕ FTSE/ASE-20 ΣΜΕ FTSE/ASE Mid 40 80% 70% 67% 60% 51% 60% 50% 40% 30% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ = 55% Ι ΙΩΤΕΣ ΕΠΕΝ ΥΤΕΣ = 28% ΘΕΣΜΙΚΟΙ ΕΠΕΝ ΥΤΕΣ = 17% 50% 40% 30% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ = 69% Ι ΙΩΤΕΣ ΕΠΕΝ ΥΤΕΣ = 23% ΘΕΣΜΙΚΟΙ ΕΠΕΝ ΥΤΕΣ = 8% 20% 10% 0% 80% 70% 60% 12% 6% ΕΙ ΙΚΟΙ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΕΣ Β 4% 8% 10% 8% ΕΙ ΙΚΟΙ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΕΣ Α 1% ΠΑΡΑΓΓΕΛΙΟ ΟΧΟΙ ικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE-20 53% 20% 10% 0% 17% ΕΙ ΙΚΟΙ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΕΣ Β 3% 2% 3% 5% 3% ΕΙ ΙΚΟΙ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΕΣ Α ΠΑΡΑΓΓΕΛΙΟ ΟΧΟΙ ικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE Mid 40 80% 70% 60% 72% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 17% 7% ΕΙ ΙΚΟΙ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΕΣ Β 2% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ = 55% Ι ΙΩΤΕΣ ΕΠΕΝ ΥΤΕΣ = 34% ΘΕΣΜΙΚΟΙ ΕΠΕΝ ΥΤΕΣ = 11% 12% ΕΙ ΙΚΟΙ ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΕΣ Α 4% 5% ΠΑΡΑΓΓΕΛΙΟ ΟΧΟΙ Χρηµατιστήριο Αθηνών Α.Ε. Αγορά Παραγώγων - ιεύθυνση Ανάπτυξης Εργασιών ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΕΣ Απολογισµός Β ΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΤΕΣ Αγοράς Παραγώγων Α για το % 40% 30% 20% 10% 0% 13% ΕΙ ΙΚΟΙ 1% Ι ΙΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ = 74% Ι ΙΩΤΕΣ ΕΠΕΝ ΥΤΕΣ = 23% ΘΕΣΜΙΚΟΙ ΕΠΕΝ ΥΤΕΣ = 3% 2% 2% 2% 8% ΕΙ ΙΚΟΙ ΠΑΡΑΓΓΕΛΙΟ ΟΧΟΙ

83 Ενότητες Παρουσίασης Μέλη της Αγοράς Παραγώγων Παράγωγα προϊόντα: Στατιστικά στοιχεία Κωδικοί συναλλαγών Θεσµικοί Επενδυτές Στόχοι για το 2003

84 Οικονοµικά Αποτελέσµατα της Αγοράς Παραγώγων Ποιοτικότερη σύνθεση των αποτελεσµάτων Αύξηση λειτουργικής κερδοφορίας Αύξηση καθαρών κερδών Χ.Π.Α. (µετοχικό κεφάλαιο ευρώ) σε χιλ. ευρώ Κύκλος Εργασιών 2.024, , Λειτουργικό Αποτέλεσµα (1.020) 280, Καθαρά Κέρδη 190,0 790, ΕΤ.Ε.Σ.Ε.Π. (µετοχικό κεφάλαιο ευρώ) σε χιλ. ευρώ Κύκλος Εργασιών 520, , Λειτουργικό Αποτέλεσµα (1.690) (260) Καθαρά Κέρδη 2.370, ,

85 Εµφαση στην οργανωτική υποδοµή της Αγοράς Παραγώγων Το 2002 σηµατοδότησε τη συγχώνευση του Χ.Π.Α. µε το Χ.Α.Α. Η Γ.Σ. της 17/7/2002 ενέκρινε τη συγχώνευση της εταιρίας µε απορρόφηση, σύµφωνα µε το Ν.2166/1993. Η Αγορά Παραγώγων θα συνεχίσει µέσα από το καινούργιο σχήµα την αναπτυξιακή της πορεία. Ευέλικτο οργανωτικό σχήµα µε ολιγάριθµα και αποτελεσµατικά στελέχη Αποτελεσµατική διαχείριση ανθρωπίνων πόρων Αναβαθµίζεται ο εξοπλισµός για συνεχή αύξηση της παραγωγικής δυναµικότητας Παρακολουθούνται τακτικά οι δαπάνες για να αποφευχθεί το ενδεχόµενο υπέρβασης του προϋπολογισµού. ιερευνώνται συνεχώς και αναπτύσσονται συνέργιες και συνεργασίες σε επίπεδο Οµίλου Ε.Χ.Α.Ε. και µε άλλους εξωτερικούς φορείς Συνεχίζεται ο εµπλουτισµός των εσωτερικών διαδικασιών. Αξιολογούνται τακτικά οι εργαζόµενοι από δύο τουλάχιστον προϊσταµένους.

86 Βασικές ενέργειες της Αγοράς Παραγώγων για την ανάπτυξη και ρευστότητα της αγοράς το 2003 Στόχοι & παρακολούθηση δραστηριότητας ανά Μέλος Επαφές µε Ελληνες και ξένους θεσµικούς επενδυτές µε στόχο τη δραστηριοποίησή τους στην αγορά Συνεχή ενηµέρωση και εκπαίδευση των επενδυτών - Παρουσιάσεις Αύξηση του αριθµού των Ε.. τύπου Β ανά προϊόν Εξειδικευµένα, πρακτικά σεµινάρια (16-ωρα ωρα) Τροποποιήσεις σε θεσµικά θέµατα - Παρατηρήσεις Μελών Μεγαλύτερη δραστηριοποίηση των Μελών στην επαρχία µέσω υποκαταστηµάτων Αξιοποίηση της ιστοσελίδας της Αγοράς Παραγώγων (forum, διαφήµιση υπηρεσιών, στατιστικά, στοιχεία αγοράς) Αύξηση και αξιοποίηση Vendors πληροφόρησης Eνεργοποίηση Τραπεζών - Τραπεζικών Οµίλων υνατότητα για διοχέτευση εντολών σε Αγορά Μετοχών, Παραγώγων

87 Ενέργειες προώθησης προϊόντων Η Αγορά Παραγώγων συνεχίζει να προβαίνει σε σηµαντικές ενέργειες προετοιµασίας της αγοράς, των Μελών και ευαισθητοποίησης του κοινού Εκπαίδευση επενδυτικού κοινού / Μελών σε προϊόντα Νέα σειρά σεµιναρίων, οδηγός CD ROM, simulation software Συναντήσεις µε θεσµικούς επενδυτές Σεµινάρια, παρουσιάσεις σε επιχειρηµατικούς συνδέσµους Ενηµέρωση ξένων επενδυτών Direct marketing

88 Εκπαιδευτική ραστηριότητα: Ενέργειες Μάρκετινγκ Κατά το 2002 πραγµατοποιήθηκαν οι παρακάτω ενέργειες προώθησης των παραγώγων και της προβολής της Αγοράς Παραγώγων στην Ελλάδα & στο εξωτερικό: ΕΝΕΡΓΕΙΑ 8-ωρα δωρεάν σεµινάρια 4-ωρα δωρεάν σεµινάρια Ενηµερωτικές παρουσιάσεις στο εσωτερικό Συµµετοχή σε εκδηλώσεις στο εξωτερικό Ενηµερωτικές εκδόσεις ΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ πραγµατοποιήθηκαν 17 σεµινάρια τα οποία παρακολούθησαν 694 επενδυτές πραγµατοποιήθηκαν 4 σεµινάρια τα οποία παρακολούθησαν 133 επενδυτές πραγµατοποιήθηκαν 19 παρουσιάσεις της Αγοράς Παραγώγων σε 16 πόλεις της Ελλάδος υπήρξε συµµετοχή σε 3 εξειδικευµένες εκθέσεις σε Λονδίνο, Φρανκφούρτη, Μιλάνο σχεδιάστηκαν 32 νέες εκδόσεις/φυλλάδια

89 Εκπαιδευτική ραστηριότητα: Ενέργειες οµηµένης Εκπαίδευσης 230 στελέχη εταιριών παρακολούθησαν προγράµµατα της Μονάδας Εκπαίδευσης κατά το 2002 (186 στελέχη σε σεµινάρια πιστοποίησης και 44 σε εξειδικευµένα σεµινάρια). Από την ίδρυση της Αγοράς Παραγώγων, τα στελέχη που έχουν εκπαιδευτεί και πιστοποιηθεί έχουν ως εξής: ΣΕΜΙΝΑΡΙΟ ΑΡΙΘΜΟΣ ΣΥΜΜΕΤΕΧΟΝΤΩΝ ΑΡΙΘΜΟΣ ΠΙΣΤΟΠΟΙΗΜΕΝΩΝ ιαπραγµατευτής Εκκαθαριστής Σύµβουλος Πελατείας Γνώσεων Εξειδικευµένα ΣΥΝΟΛΟ Επίσης κατά τα 4 χρόνια λειτουργίας της Αγοράς Παραγώγων έχουν πραγµατοποιηθεί ενδο-επιχειρησιακά σεµινάρια σε 6 εταιρίες Μέλη της Αγοράς Παραγώγων.

90 Ενέργειες προώθησης προϊόντων της Αγοράς Παραγώγων ιαφηµίσεις, καταχωρήσεις, Roadshows,, Money shows Internet : ase.gr Στατιστικά δελτία, αναλύσεις από RnD Παροχείς πληροφόρησης Εκδόσεις, έντυπο υλικό, ΝewslettersΝ Επαφές µε τον ηµερήσιο Τύπο Ενεργοποίηση στο εξωτερικό µε συνεργασία Μελών ηµιουργία µονάδας πωλήσεων στο Χ.Κ.Θ. - Μέλη, υποκαταστήµατα και επενδυτές CD ROM,, simulation software

91 Στόχοι & Μέσοι όγκοι συναλλαγών για το 2003 ΠΡΟΪΟΝ ΣΤΟΧΟΣ ΓΙΑ ΤΟ 2002 (µονά συµβόλαια ανά ηµέρα) ΜΕΣΟΣ ΟΡΟΣ ΓΙΑ ΤΟ 2002 (µονά συµβόλαια ανά ηµέρα) ΣΤΟΧΟΣ ΓΙΑ ΤΟ 2003 (µονά συµβόλαια ανά ηµέρα) ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE ΣΜΕ στο δείκτη FTSE/ASE Mid ικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE ικαιώµατα στο δείκτη FTSE/ASE Mid ΣΜΕ σε µετοχές ικαιώµατα σε µετοχές Χρήση των STOCK REPOS από περισσότερα Μέλη & επενδυτές

92 Νέα Προϊόντα για το 2003 ικαιώµατα σε συγκεκριµένες Μετοχές ΣΜΕ & ικαιώµατα σε νέες µετοχές ΣΜΕ & ικαιώµατα σε ισοτιµίες ΟΤC Προϊόντα (covered warrants) είκτες Μεταβλητότητας - ΣΜΕ

93 Κοινοί Αµεσοι Στόχοι Πληρέστερη οργάνωση και ενεργοποίηση των Μελών Αύξηση αριθµού και εκπαίδευση των στελεχών στα Τµήµατα Παραγώγων ενεργός πολιτική προώθησης πωλήσεων από τα Μέλη εκπαίδευση του προσωπικού στο δίκτυο και στην επαρχία Αύξηση του αριθµού των επενδυτών των Μελών Μεγαλύτερη ενεργοποίηση τραπεζικών οµίλων Αύξηση συµµετοχής ίδιου λογαριασµού (Ε.. Α) Αύξηση συµµετοχής θεσµικών επενδυτών Εµφαση στην προώθηση δικαιωµάτων, των stock futures και των Stock Repos

94 Ενέργειες Μελών Στήριξη ιοίκησης Προώθηση πωλήσεων / αύξηση ενεργών κωδικών Ευρεία ενηµέρωση επενδυτών (βοήθεια από Χ.Α.) CD ROM, Eνηµερωτικό υλικό µε στρατηγικές Πρόγραµµα Εκπαίδευσης εσωτερική ανάπτυξη Προσέλκυση και δραστηριοποίηση ξένων επενδυτών από τα Μέλη Εκπαίδευση στελεχών από την Αγορά Μετοχών και στα παράγωγα προϊόντα Εσωτερική οργάνωση και συστήµατα Καλύτερη και ευρύτερη χρήση των APIs Κίνητρα για intraday συναλλαγές / δικαιώµατα / στρατηγικές Πιστή εφαρµογή του Κώδικα εοντολογίας