ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2014 (άρθρο 77 Ν.4099/2012) ΑΝΑΛΥΤΙΚΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΕΜΑΧΙΑ 1. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΙΜΗ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO % ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. ΤΡΑΠΕΖΕΣ 2.000.000 ΤΡΑΠΕΖΑ EUROBANK ERGASIAS A.E. 0,187 374.000,00 200.000 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ THΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Α.Ε. 1,470 294.000,00 650.000 ALPHA ΤΡΑΠΕΖΑ A.E. 0,468 304.200,00 500.000 ΤΡΑΠΕΖΑ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 0,910 455.000,00 3.612 ΤΡΑΠΕΖΑ ΚΥΠΡΟΥ ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΤΑΙΡΙΑ ΛΙΜΙΤΕΔ 0,215 776,58 1.427.976,58 23,03 ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 60.000 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ Α.Ε. 4,650 279.000,00 4,50 ΠΕΤΡΕΛΑΙΟ & ΑΕΡΙΟ 135.000 ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. 3,800 513.000,00 5.000 MOTOR OIL(ΕΛΛΑΣ)ΔΙΥΛΙΣΤΗΡΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ ΑΕ 6,500 32.500,00 545.500,00 8,80 ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ & ΥΛΙΚΑ ΚΑΤΑΣΚΕΥΩΝ 10.000 ΤΙΤΑΝ ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΤΑΙΡΙΑ ΤΣΙΜΕΝΤΩΝ (ΠΡΟΝΟΜΙΟΥΧΕΣ) 8,630 86.300,00 110.000 ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. 2,130 234.300,00 33.000 ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ,ΑΚΙΝΗΤΩΝ,ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ 1,890 62.370,00 382.970,00 6,18 ΤΑΞΙΔΙΑ & ΑΝΑΨΥΧΗ 40.000 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΠΡΟΓΝΩΣΤΙΚΩΝ ΑΓΩΝΩΝ ΠΟΔΟΣΦΑΙΡΟΥ 8,900 356.000,00 5,74 ΠΡΟΣΩΠΙΚΑ & ΟΙΚΙΑΚΑ ΑΓΑΘΑ 32.000 FOURLIS A.E. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ 3,220 103.040,00 30.000 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΕΙΑ 8,470 254.100,00 357.140,00 5,76 ΧΗΜΙΚΑ 34.000 ΕΛΤΟΝ ΔΙΕΘΝΟΥΣ ΕΜΠΟΡΙΟΥ Α.Ε.Β.Ε. 0,946 32.164,00 0,52 ΤΕΧΝΟΛΟΓΙΑ 45.000 MLS ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΚΗ Α.Ε. 4,100 184.500,00 2,98 ΑΚΙΝΗΤΗ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑ 73.000 LAMDA DEVELOPMENT A.E. 3,360 245.280,00 3,96 ΠΡΩΤΕΣ ΥΛΕΣ 46.000 ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ ΕΠΕΞΕΡΓΑΣΙΑΣ ΑΛΟΥΜΙΝΙΟΥ 1,060 48.760,00 27.000 ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. 0,510 13.770,00 46.000 ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ Α.Ε. 0,804 36.984,00 63.000 ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε.- ΟΜΙΛΟΣ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΕΩΝ 4,640 292.320,00 391.834,00 6,32 ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ ΚΟΙΝΗΣ ΩΦΕΛΕΙΑΣ 14.000 Ε.Υ.Δ.Α.Π. ΑΕ 6,250 87.500,00 49.000 ΕΤ.ΥΔΡΕΥΣΗΣ & ΑΠΟΧΕΤΕΥΣΗΣ ΘΕΣ/ΝΙΚΗΣ Α.Ε. 2,610 127.890,00 25.000 ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. 1,880 47.000,00 47.000 ΔΗΜΟΣΙΑ ΕΠΙΧΕΙΡΗΣΗ ΗΛΕΚΤΡΙΣΜΟΥ Α.Ε. 5,400 253.800,00 54.000 ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟΔΟΜΙΚΗ ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. 0,648 34.992,00 551.182,00 8,89 ΤΡΟΦΙΜΑ & ΠΟΤΑ 20.000 COCA COLA HBC AG 15,680 313.600,00 5,06 ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΚΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ & ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ 25.000 ΚΑΡΑΤΖΗ Α.Ε. 2,950 73.750,00 44.000 VIOHALKO S.A. 1,860 81.840,00 17.000 ΜΕΤΚΑ A.E. 8,450 143.650,00 16.000 ΟΡΓΑΝΙΣΜΟΣ ΛΙΜΕΝΟΣ ΠΕΙΡΑΙΩΣ Α.Ε. 10,500 168.000,00 20.000 ΠΕΤΡΟΠΟΥΛΟΣ Α.Ε. 3,100 62.000,00 529.240,00 8,53 ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ 40.000 ΟΤΕ Α.Ε. 9,100 364.000,00 5,87 ΣΥΝΟΛΟ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α. 5.960.386,58 96,12 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ 5.960.386,58 96,12 ΣΥΝΟΛΟ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ 5.960.386,58 96,12

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2014 (άρθρο 77 Ν.4099/2012) ΤΕΜΑΧΙΑ ΕΙΔΟΣ ΑΞΙΟΓΡΑΦΟΥ ΤΙΜΗ ΤΕΜΑΧΙΟΥ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO % 2. ΑΛΛΑ ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ Ι. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑΠΟΔΕΙΞΕΙΣ ΕΙΣΠΡΑΚΤΕΕΣ ΕΛΛΗΝΙΚΑ ΠΕΤΡΕΛΑΙΑ Α.Ε. 28.350,00 JUMBO ΑΝΩΝΥΜΗ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΕΤΑΙΡΙΑ 5.400,00 33.750,00 0,54 ΙΙ. ΧΡΕΩΣΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ 319.099,93 5,15 3. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ ΠΙΣΤΩΤΙΚΑ ΙΔΡΥΜΑΤΑ I.ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΟΨΕΩΣ CITIBANK INTERNATIONAL plc 445.527,36 7,18 ΣΥΝΟΛΟ ΤΩΝ ΣΤΟΙΧΕΙΩΝ ΤΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 6.758.763,87 4. ΣΤΟΙΧΕΙΑ ΠΑΘΗΤΙΚΟΥ I. ΠΙΣΤΩΤΕΣ ΔΙΑΦΟΡΟΙ ΙΙ.ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ ΑΠΟ ΦΟΡΟΥΣ -552.334,56-8,91-5.125,51-0,08-557.460,07 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 6.201.303,80 100,00 (Μερίδια 6.197.406,980 * 1,0006) ΠΙΝΑΚΑΣ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΚΙΝΗΤΩΝ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΜΕΣΩΝ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΑΞΥ 31.12.2014 ΚΑΙ 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2013 ΜΕΤΑΒΟΛΗ ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ (ΣΕ EURO) 6.201.303,80 8.156.892,51 1. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΕ ΟΡΓΑΝΩΜΕΝΗ ΑΓΟΡΑ ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α. 96,12% 85,45% 10,67% ΔΙΚΑΙΩΜΑΤΑ ΑΓΟΡΑΣ ΜΕΤΟΧΩΝ ΕΙΣΗΓΜΕΝΩΝ ΣΤΟ Χ.Α.(WARRANTS) 0,00% 0,95% -0,95% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΕ ΑΝΑΣΤΟΛΗ ΔΙΑΠΡΑΓΜΑΤΕΥΣΗΣ ΣΤΟ Χ.Α. 0,00% 0,01% -0,01%

ΕTHΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2014 (άρθρο 77 Ν.4099/2012) ΑΝΑΛΥΤΙΚΟΣ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01.01.2014-31.12.2014 I. ΕΣΟΔΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO Α. ΠΡΟΣΟΔΟΙ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Μερίσματα Μετοχών Εισηγμένων στο Χ.Α. 108.738,86 Τόκοι Καταθέσεων 435,56 109.174,42 Β. ΚΕΡΔΗ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ Κέρδη από πώληση μετοχών και χρεογράφων 443.956,41 443.956,41 ΣΥΝΟΛΟ (I) 553.130,83 II. ΕΞΟΔΑ Α. ΔΑΠΑΝΕΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ Αμοιβή Εταιρίας Διαχείρισης 191.507,14 Αμοιβή Θεματοφυλακής 4.559,68 Φόρος Ενεργητικού και Χρηματιστηριακών Συναλλαγών 25.798,14 Λοιπές Αμοιβές και Διάφορα Έξοδα 51.669,20 273.534,16 ΣΥΝΟΛΟ (II) 273.534,16 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΧΡΗΣΕΩΣ (Ι - ΙΙ) 279.596,67 ΠΙΝΑΚΑΣ ΠΗΓΩΝ ΠΡΟΕΛΕΥΣΕΩΣ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ KAI ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΠΟ 01.01.2014-31.12.2014 I. ΚΕΦΑΛΑΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥΧΩΝ ΜΕΡΙΔΙΑ ΑΞΙΑ ΣΕ EURO Μερίδια σε Κυκλοφορία την 31.12.2013 5.924.092,460 7.351.705,80 Πωλήσεις μεριδίων 01.01.2014-31.12.2014 3.100.334,660 4.422.020,00 Εξαγορές μεριδίων 01.01.2014-31.12.2014-2.827.020,140-3.622.716,83 ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΣΕ ΚΥΚΛΟΦΟΡΙΑ την 31.12.2014 6.197.406,980 8.151.008,97 ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΧΡΗΣΕΩΣ 279.596,67 8.430.605,64 II. ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΡΟΕΡΧΟΜΕΝΕΣ ΑΠΟ: Α. ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ/MΕΣΑ ΧΡΗΜΑΤΑΓΟΡΑΣ: Τιμές κτήσης την 31.12.2014 8.189.688,42 Τρέχουσες τιμές την 31.12.2014 5.960.386,58-2.229.301,84 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 6.201.303,80 (Μερίδια 6.197.406,980 * 1,0006)

ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΚΑΤΑ ΤΗΝ 31.12.2014 (άρθρο 77 Ν.4099/2012) ΠΙΝΑΚΑΣ ΔΙΑΘΕΣΕΩΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΑΞΙΑ ΣE EURO ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ (ΚΕΡΔΗ) ΧΡΗΣΕΩΣ 279.596,67 Η ΔΙΑΘΕΣΗ ΤΩΝ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΕΓΙΝΕ ΩΣ ΕΞΗΣ : ΚΕΡΔΗ ΜΕΤΑΦΕΡΟΜΕΝΑ ΣΤΟ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ 279.596,67 ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ ΤΩΝ ΤΡΙΩΝ ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΩΝ ΧΡΗΣΕΩΝ ΧΡΗΣΗ 2012 ΧΡΗΣΗ 2013 ΧΡΗΣΗ 2014 1/1/12-31/12/12 1/1/13-31/12/13 1/1/14-31/12/14 ΚΑΘΑΡΗ ΑΞΙΑ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 5.640.266,51 8.156.892,51 6.201.303,80 ΤΙΜΗ ΜΕΡΙΔΙΟΥ 31/12 1,0188 1,3769 1,0006 ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΕΣ ΜΕ ΤΑ ΕΠΕΝΔΥΤΙΚΑ ΟΡΙΑ (άρθρο 61 Ν.4099/2012) ΟΜΙΛΟΣ ΤΟΠΟΘΕΤΗΣΗ ΑΞΙΑ % ΣΥΝ.ΠΟΣΟΣΤΟ ΜΥΤΙΛΗΝAIΟΣ A.E. ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΥΤΙΛΗΝΑΙΟΣ Α.Ε. 292.320,00 4,71% ΜΕΤΟΧΕΣ ΜΕΤΚΑ Α.Ε. 143.650,00 2,32% 7,03% ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ GROUP ΜΕΤΟΧΕΣ ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ Α.Ε. ΣΥΜΜΕΤΟΧΩΝ,ΑΚΙΝΗΤΩΝ,ΚΑΤΑΣΚΕΥΕΣ 62.370,00 1,01% ΜΕΤΟΧΕΣ ΤΕΡΝΑ ΕΝΕΡΓΕΙΑΚΗ Α.Β.Ε.Τ.Ε. 47.000,00 0,76% 1,77% VIOHALKO S.A. ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. ΜΕΤOΧΕΣ VIOHALKO S.A. 81.840,00 1,32% METOXEΣ ΕΛΒΑΛ Α.Ε. ΒΙΟΜΗΧΑΝΙΑ 48.760,00 0,79% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΙΔΕΝΟΡ Α.Ε. 13.770,00 0,22% ΜΕΤΟΧΕΣ ΣΩΛΗΝΟΥΡΓΙΑ ΚΟΡΙΝΘΟΥ 36.984,00 0,60% 2,93% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΛΛΑΚΤΩΡ Α.Ε. 234.300,00 3,78% ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΛΛΗΝΙΚΗ ΤΕΧΝΟΔΟΜΙΚΗ ΑΝΕΜΟΣ Α.Ε. 34.992,00 0,56% 4,34%

ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ 1. Τιμές αποτίμησης χαρτοφυλακίου κατά την 31.12.2014: Κινητές αξίες που είναι εισηγμένες στο Χρηματιστήριο Αθηνών: οι τιμές κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών, τοις μετρητοίς, στις 31.12.2014. 2. Κατά πάγια τακτική η ΑΕΔΑΚ δεν αυξάνει τη συνολική αξία κτήσεως των μετοχών με την ονομαστική αξία των μετοχών που λαμβάνει χωρίς αντάλλαγμα. 3. Η εταιρεία προκειμένου να υπολογίσει τη συνολική έκθεση σε κίνδυνο ακολουθεί τη μέθοδο της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας (Relative Value At Risk ή Relative VaR). Συγκεκριμένα: α) Η εταιρεία χρησιμοποιεί ως δείκτη αναφοράς (benchmark) το Γενικό Δείκτη Τιμών του Χρηματιστηρίου Αθηνών, προκειμένου για τον υπολογισμό της Σχετικής Δυνητικής Ζημίας. β) Για τον υπολογισμό της σχετικής δυνητικής ζημιάς (Relative VaR) χρησιμοποιούνται δεδομένα ενός έτους, με 99% διάστημα εμπιστοσύνης, διακράτηση ενός μηνός και μέγιστη επιτρεπόμενη σχετική δυνητική ζημία που δεν θα ξεπερνά το 200% της σχετικής δυνητικής ζημίας του Δείκτη Αναφοράς, τα οποία ενσωματώνονται σε μεθοδολογία προσομοίωσης, γνωστή ως Monte Carlo. γ) Στις 31/12/2014, το μηνιαίο VaR του Α/Κ ήταν 691.899,07 ευρώ και το αντίστοιχο του Δείκτη Αναφοράς 695.585,75 ευρώ, δηλαδή η Σχετική Δυνητική Ζημία του Α/Κ ήταν 53μβ μικρότερη αυτή του Βenchmark ή το 99,47% αυτού. Το μεγαλύτερο επίπεδο αυτό στο υπό εξέταση διάστημα, ήταν το 130% (VaR χαρτοφυλακίου 1.145.825,38 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 881.750,50 ευρώ). Η χαμηλότερη τιμή ανήλθε στο 93% (VaR χαρτοφυλακίου 691.787,10 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 742.003,91 ευρώ). Η μέση τιμή στο 103% (VaR χαρτοφυλακίου 809.951,36 ευρώ και VaR δείκτη αναφοράς 783.721,60 ευρώ). δ) Η εταιρεία δε χρησιμοποίησε Παράγωγα Χρηματοοικονομικά Προϊόντα στη διάρκεια του έτους και επομένως το επίπεδο μόχλευσης του χαρτοφυλακίου ήταν μηδενικό. Αθήνα, 15 Απριλίου 2015 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ CITIBANK INTERNATIONAL plc. Η ΕΤΑΙΡΕΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ. Κ.ΝΤΕΚΕΛΕ Β.ΑΝΤΩΝΙΑΔΗΣ Κ.ΘΕΟΔΩΡΟΠΟΥΛΟΥ ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΤΙΚΗΣ ΧΡΗΣΗΣ 01.01.2014-31.12.2014 Το ελληνικό χρηματιστήριο κατέγραψε σημαντικές απώλειες το 2014, ως αποτέλεσμα της σταδιακής ενίσχυσης της πολιτικής και οικονομικής αβεβαιότητας στο 2 ο μισό του έτους. Πιο συγκεκριμένα, η τελευταία αξιολόγηση της ελληνικής οικονομίας ουδέποτε ολοκληρώθηκε, καθώς δεν υλοποιήθηκαν οι προαπαιτούμενες και πιο επώδυνες διαρθρωτικές αλλαγές, ενώ το ζήτημα της ελάφρυνσης του ελληνικού χρέους μετατέθηκε αόριστα στο μέλλον. Η επίσπευση της προεδρικής εκλογής και η ατελέσφορη διαδικασία οδήγησε σε πρόωρες βουλευτικές εκλογές, γεγονός που αποτιμήθηκε αρνητικά στην τοπική αγορά. Ο αυξημένος πιστωτικός κίνδυνος της χώρας αποτυπώθηκε στην ενίσχυση της καμπύλης των αποδόσεων, κυρίως των βραχυπρόθεσμων και οδήγησε σε αντιστροφή της καμπύλης των επιτοκίων. Ο Γενικός Δείκτης του ΧΑ (δείκτης αναφοράς του Α/Κ) κινήθηκε έντονα πτωτικά και έκλεισε τη χρήση με ζημίες 28,9%, ενώ το Α/Κ υπεραπέδωσε καταγράφοντας απώλειες 27,3% από 1/1. Στη διάρκεια της χρήσης το Α/Κ είχε έκθεση 85,6% του καθαρού ενεργητικού του σε μετοχές, κατά μέσο όρο, με ελάχιστο ποσοστό επένδυσης το 78,5%. Στο τέλος του έτους και σε κλαδικό επίπεδο, έκθεση σημαντικά ανώτερη του δείκτη αναφοράς διατηρείται στους κλάδους Πετρελαιοειδών, Βασικών Υλικών και Υπηρεσιών Καταναλωτικών Αγαθών, ενώ αντίθετα δεν προτιμάται ο κλάδος της Υγείας και υποέκθεση τηρείται στον κλάδο των Καταναλωτικών Προϊόντων. ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ Η αξία των χρηματοοικονομικών στοιχείων που επιμετρήθηκαν βάσει δημοσιευμένων τιμών, σύμφωνα με τα οριζόμενα στην Κανονιστική Πράξη 0006/2009 της ΕΛΤΕ, ανέρχεται, κατά την 31/12/14, σε Ευρώ 6.201.303,80. ΟΙ ΟΣΕΚΑ ΔΕΝ ΕΧΟΥΝ ΕΓΓΥΗΜΕΝΗ ΑΠΟΔΟΣΗ ΚΑΙ ΟΙ ΠΡΟΗΓΟΥΜΕΝΕΣ ΑΠΟΔΟΣΕΙΣ ΔΕΝ ΔΙΑΣΦΑΛΙΖΟΥΝ ΤΙΣ ΜΕΛΛΟΝΤΙΚΕΣ

ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ Έκθεση Ελέγχου Ανεξάρτητου Ορκωτού Ελεγκτή Λογιστή Προς τη Διοίκηση της «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ» Έκθεση Ελέγχου επί της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως Αμοιβαίου Κεφαλαίου: Ελέγξαμε την ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΕΛΛΗΝΙΚΟ ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΜΕΓΑΛΗΣ ΚΑΙ ΜΕΣΑΙΑΣ ΚΕΦΑΛΑΙΟΠΟΙΗΣΗΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ», της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου έως 31 η Δεκεμβρίου 2014, που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «MetLife Α.Ε.Δ.Α.Κ.» εφεξής «Διαχειρίστρια Εταιρεία» και απεικονίζει την περιουσιακή κατάσταση, τα αποτελέσματα χρήσεως και τις επεξηγηματικές σημειώσεις του Αμοιβαίου Κεφαλαίου. Ευθύνη της Διοίκησης της Διαχειρίστριας Εταιρείας για την Έκθεση Διαχειρίσεως: Η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση της Ετήσιας Έκθεσης Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου σύμφωνα με τις διατάξεις του Ν. 4099/2012 «Οργανισμοί συλλογικών επενδύσεων σε κινητές αξίες και ανώνυμες εταιρείες διαχείρισης αμοιβαίων κεφαλαίων» σε συνδυασμό με την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ και για εκείνες τις εσωτερικές δικλίδες που η διοίκηση της διαχειρίστριας εταιρείας καθορίζει ως απαραίτητες ώστε να καθίσταται δυνατή η κατάρτιση έκθεσης διαχειρίσεως απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Ευθύνη του Ελεγκτή: Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε γνώμη επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας, καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση εύλογης διασφάλισης για το εάν η Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων, σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στην Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους ανακρίβειας της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής, που οφείλεται είτε σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνου, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις και όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της διαχειρίστριας εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών αρχών και μεθόδων που χρησιμοποιήθηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη διοίκηση, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης της Έκθεσης Διαχειρίσεως αυτής. Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της ελεγκτικής μας γνώμης. Γνώμη: Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Έκθεση Διαχειρίσεως, της χρήσεως από 1 η Ιανουαρίου μέχρι 31 η Δεκεμβρίου 2014, έχει καταρτιστεί από κάθε ουσιώδη άποψη σύμφωνα με το Ν.4099/2012 και περιλαμβάνει τις πληροφορίες που προβλέπονται από το άρθρο 77 του νόμου αυτού, όπως εξειδικεύονται από την ΑΠ 5567/87/8.6.2010 Απόφαση του Υπουργού Οικονομικών, με την οποία εκδόθηκε η υπ αριθμόν 6/2009 κανονιστική πράξη της ΕΛΤΕ. Αθήνα, 20 Απριλίου 2015 Ο Ορκωτός Ελεγκτής Λογιστής Δημήτριος Ιωάν. Συρίγος Αρ Μ ΣΟΕΛ 17001 Συνεργαζόμενοι Ορκωτοί Λογιστές α.ε.ο.ε μέλος της Crowe Horwath International Φωκ. Νέγρη 3, 11257 Αθήνα Αρ Μ ΣΟΕΛ 125