ΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ

ΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2009 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 3283/2004(ΑΡΘΡΟ 28 Π. 4) Α. ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ I. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 10.111.163,66 3,320 HSBC BANK PLC 30,63 0,000 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR 10.111.194,29 3,320 ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΑΕ 529.380,82 367.472,46 0,121 HSBC BANK PLC 31,53 21,89 0,000 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD 529.412,35 367.494,35 0,121 ΣΥΝΟΛO I.1 10.478.688,64 3,440 2. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΕΓΕ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίµησης ιαβάθµιση 1.29800% HELLENIC REPUBLIC 09/06/2006-09/06/2021 /FRN BLOOMBERG BBB+ 10.000,0000 75,00000000 750.000,00 0,246 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 10ΕΤΩΝ SWAP RATES ΣΥΝΘΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ 750.000,00 0,246 5,90000% Ο.Ε.. 20ΕΤΕΣ 24/04/2002-22/10/2022 Η..Α.Τ. BBB+ 5.000,0000 100,51000000 502.550,00 0,165 ΕΥΤΕΡ/ΝΗΣ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ /ΕΛΛΑ Α 4.30000% Ο.Ε.. 3ΕΤΕΣ 17/02/2009-20/03/2012 Η..Α.Τ. BBB+ 25.000,0000 100,85000000 2.521.250,00 0,828 ΕΥΤΕΡ/ΝΗΣ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ /ΕΛΛΑ Α 6.00000% Ο.Ε.. 10ΕΤΕΣ 11/03/2009-19/07/2019 Η..Α.Τ. BBB+ 10.000,0000 102,15000000 1.021.500,00 0,335 ΕΥΤΕΡ/ΝΗΣ ΑΓΟΡΑ ΟΜΟΛΟΓΩΝ /ΕΛΛΑ Α 6.25000% PUBLIC POWER CORP 08/11/2000-08/11/2010 BLOOMBERG BBB- 5.000,0000 102,06800000 510.340,00 0,168 4.555.640,00 1,496 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 5.305.640,00 1,742 ΣΥΝΟΛO I.2 5.305.640,00 1,742 3. ΜΕΤΟΧΕΣ ΕΙΣΗΓΜΕΝΕΣ ΣΤΟ Χ.Α ΙΑΣ ΑΕΕΧ (ΚΟ) ΜΕΣ 307.092,0000 0,65000000 199.609,80 0,066 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΧΡΗΜΑΤΟΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΥΠΗΡΕΣΙΕΣ-ΕΤΑΙΡΕΙΕΣ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ 199.609,80 0,066 ΟΤΕ ΑΕ (ΚΟ) ΜΕΓ 46.000,0000 10,29000000 473.340,00 0,155 ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΟ ΑΘΗΝΩΝ /ΕΛΛΑ Α ΤΗΛΕΠΙΚΟΙΝΩΝΙΕΣ-ΣΤΑΘΕΡΗ ΤΗΛΕΦΩΝΙΑ 473.340,00 0,155 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 672.949,80 0,221 ΣΥΝΟΛO I.3 672.949,80 0,221 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) 16.457.278,44 5,403 II. ΕΠΕΝ ΥΣΕΙΣ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Ενεργητικού Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία Ποσοστό Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR % 1. ΙΑΘΕΣΙΜΑ - ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ DEUTSCHE BANK AG 39.344,60 0,013 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ EUR 39.344,60 0,013 DEUTSCHE BANK AG 69,22 48,05 0,000 ΙΑΘΕΣΙΜΑ-ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΣΕ USD 69,22 48,05 0,000 ΣΥΝΟΛO II.1 39.392,65 0,013 2. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ - ΑΛΛΟ ΑΠΩΝ ΑΝΕΙΩΝ Περιγραφή Πηγή Πιστοληπτική Αποτίµησης ιαβάθµιση 0.91500 % NORDEA BANK AB 20/05/2005-20/05/2015 /FRN BLOOMBERG Α+ 500,0000 98,50690000 49.253,45 0,016 2,00000 % EIRLES TWO LIMITED 195 01/07/2005-29/01/2049 /FRN BOOK RUNNER BBB+ 142.000,0000 77,00000000 10.934.000,00 3,590 ΚΟΥΠΟΝΙ ΚΑΙ ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ ΤΟ RATING ΤΗΣ FRANCE TELECOM / CALL 3.50000% KBC IFIMA NV 14/11/2006-21/11/2016 BOOK RUNNER Aa3 2.500,0000 36,29000000 90.725,00 0,030 ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ CAAM DYNARBITRAGE VAR 8 INDEX 4.28000% UBS AG JERSEY BRANCH 15/04/2005-29/04/2049 BLOOMBERG ΒB+ 2.000,0000 66,74700000 133.494,00 0,044 1.90800 % ATTICA FUNDS PLC 24/03/2005-24/03/2015 /FRN BLOOMBERG Ba2 2.000,0000 92,00000000 184.000,00 0,060 0.99000 % FORTIS BANK SA/NV 17/01/2007-17/01/2017 /FRN BLOOMBERG Α 2.500,0000 91,58830000 228.970,75 0,075 0.96800% ABN AMRO BANK NV 08/06/2005-08/06/2015/FRN BLOOMBERG Α+ 3.000,0000 81,17850000 243.535,50 0,080 3.60000 % ING GROEP NV 16/06/2004-29/06/2049 /FRN BLOOMBERG BB 5.500,0000 48,49200000 266.706,00 0,088 TIER1 - ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL

1.04000 % DNB NOR BANK ASA 18/10/2004-18/10/2016 /FRN BLOOMBERG Α+ 3.000,0000 95,37750000 286.132,50 0,094 0.91400 % ΒΑRCLAYS BANK PLC 20/01/2006-20/04/2016 /FRN BLOOMBERG Α 5.000,0000 91,03440000 455.172,00 0,149 0.96000 % BNP PARIBAS 17/10/2006-17/10/2016 /FRN BLOOMBERG AA- 5.000,0000 96,97170000 484.858,50 0,159 4.17600% ING GROEP NV 08/06/2005-29/06/2049 BLOOMBERG ΒΒ 5.000,0000 64,36320000 321.816,00 0,106 0.96400 % FORTIS BANK SA/NV 14/11/2005-14/02/2018 /FRN BLOOMBERG Α 6.000,0000 90,59330000 543.559,80 0,178 0.98300% ALLIED IRISH BANKS PLC 24/10/2005-24/10/2017 /FRN BLOOMBERG A- 10.000,0000 58,20000000 582.000,00 0,191 5.33000% DEUTSCHE CAP TRUST IV 19/09/2003-29/09/2049 BLOOMBERG Α 8.000,0000 73,56680000 588.534,40 0,193 6.25000% ING VERZEKERINGEN NV 21/06/2001-21/06/2021/FRN BLOOMBERG BB- 7.000,0000 90,22340000 631.563,80 0,207 6.90500% CRED SUISSE GRP CAP V 07/11/2001-29/11/2049 BLOOMBERG Α 7.000,0000 98,61190000 690.283,30 0,227 EBS /ΕΛΒΕΤΙΑ 1.14100 % JPMORGAN CHASE & CO 12/10/2005-12/10/2015 /FRN BLOOMBERG Α 8.500,0000 92,01780000 782.151,30 0,257 LOWER TIER 2 1.01800 % BILBAO BIZKAIA KUTXA 01/03/2006-01/03/2016 /FRN BLOOMBERG Α 9.000,0000 88,42840000 795.855,60 0,261 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ 4.60400% CREDIT LOGEMENT SA 16/03/2006-29/03/2049 BLOOMBERG Α 10.000,0000 80,05680000 800.568,00 0,263 5.58000% BES FINANCE LTD 02/07/2003-29/07/2049 BLOOMBERG BBB+ 10.000,0000 85,99010000 859.901,00 0,282 TIER1 / CALL 1.02000 % HALCYON LTD 25/07/2005-25/07/2056 /FRN BOOK RUNNER BBB+ 30.000,0000 30,00000000 900.000,00 0,295 ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟ ΤΡΑΠΕΖΙΚΩΝ ΑΝΕΙΩΝ ΓΙΑ ΑΚΙΝΗΤΑ / CALL 0.99700% BANCO SANTANDER TOTTA LN 07/12/2005-09/12/2015 /FRN BLOOMBERG A+ 9.500,0000 95,40600000 906.357,00 0,298 2.01400% TELECOM ITALIA FIN SA 16/06/2008-14/03/2012 /FRN BLOOMBERG BBB 9.000,0000 100,85830000 907.724,70 0,298 ΕΠΕΚΤΑΣΙΜΗ ΗΜΕΡΟΜΗΝΙΑ ΕΞΟΦΛΗΣΗΣ 6.75000% AXA SA 15/12/2000-15/12/2020 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ+ 10.000,0000 101,17730000 1.011.773,00 0,332 4.62500% FORTIS BANK NV-SA 27/10/2004-29/10/2049 BLOOMBERG Α- 14.000,0000 76,67190000 1.073.406,60 0,352 0.91400% DEPFA BANK PLC 15/09/2005-15/12/2015 /FRN BLOOMBERG BBB 19.500,0000 58,50500000 1.140.847,50 0,375 3.48600% EUROPEAN INVESTMENT BANK 31/03/2005-31/03/2025 /FRN BLOOMBERG ΑΑΑ 17.000,0000 82,07280000 1.395.237,60 0,458 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 10ΕΤΩΝ SWAP RATES / CALL 7.00000% DEUTSCHE BK CAPITAL TRST 27/06/2005-29/06/2049/FRN BLOOMBERG Α+ 25.000,0000 59,46670000 1.486.667,50 0,488 UPPER TIER2-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 10ΕΤΩΝ SWAP RATES / CALL 1.28900 % PIRAEUS GROUP FINANCE 20/07/2006-20/07/2016 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ 18.500,0000 83,08330000 1.537.041,05 0,505 3.61800% BANQUE FED CRED MUTUEL 25/02/2005-28/02/2049 /FRN BLOOMBERG Α- 28.000,0000 54,95000000 1.538.600,00 0,505 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ TA 10ETH SWAP RATES / CALL 4.00000% NOMURA BANK INTL PLC 30/10/2009-30/10/2014 /FRN BLOOMBERG A- 16.000,0000 98,80000000 1.580.800,00 0,519 2.31500 % DZ BANK CAPITAL FUND II 22/11/2004-29/11/2049/FRN BLOOMBERG ΒΒΒ 28.500,0000 55,89000000 1.592.865,00 0,523 1.37400% ΑΝΖ CAPITAL TRUST III 13/12/2004-15/12/2053 /FRN BLOOMBERG Α+ 27.000,0000 67,62490000 1.825.872,30 0,599 TIER1 / CALL 1.82200% EGNATIA FINANCE PLC 04/05/2005-04/05/2015/FRN BLOOMBERG ΒΒΒ 20.000,0000 92,00000000 1.840.000,00 0,604 2.31500% SAMPO BANK PLC 16/12/2005-29/12/2049 /FRN BLOOMBERG Α- 30.200,0000 62,00000000 1.872.400,00 0,615 3.21500 % DZ BANK CAPITAL FUNDING 07/11/2003-29/11/2049/FRN BLOOMBERG Α- 32.000,0000 61,12500000 1.956.000,00 0,642 4.56500% EFG HELLAS FUNDING LTD 02/11/2005-29/11/2049/FRN BLOOMBERG BB+ 41.000,0000 48,06990000 1.970.865,90 0,647 1.35600 % SANTANDER CENTRAL HISP 28/03/2001-28/03/2011 /FRN BLOOMBERG AA- 20.000,0000 98,65240000 1.973.048,00 0,648 LOWER TIER 2 3.60500% EFG HELLAS FUNDING LTD 18/03/2005-29/03/2049 /FRN BLOOMBERG BB+ 46.000,0000 50,00000000 2.300.000,00 0,755 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL 5.70200 % BANCO POPULAR ESPANOL 22/12/2009-22/12/2019 /FRN BLOOMBERG A1 23.000,0000 100,19750000 2.304.542,50 0,757 SPANISH CONTINUOUS MARKET /ΙΣΠΑΝΙΑ 3.44300% DEUTSCHE POSTBANK FUNDING I 02/12/2004-29/12/2049 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ- 47.000,0000 49,99150000 2.349.600,50 0,771 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL 2.87100% HYPOVEREINSBANK LUX 07/06/1999-07/06/2011 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ 25.000,0000 97,00670000 2.425.167,50 0,796 TIER 1 3.50000% DEPFA BANK PLC 13/10/2005-13/04/2016 /FRN BOOK RUNNER ΒΒΒ+ 50.000,0000 51,87310000 2.593.655,00 0,852 RANGE ACCRUAL - ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ ΕΠΙΠΕ Ο ΤΟΥ 3ΜΗΝΟΥ EURIBOR / CALL

3.56900% EUROPEAN INVESTMENT BANK 25/05/2005-25/05/2020/FRN BLOOMBERG ΑΑΑ 30.000,0000 88,25500000 2.647.650,00 0,869 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 10ΕΤΩΝ SWAP RATES / CALL 4.74290% AXA 02/04/2004-29/04/2049 /FRN BLOOMBERG A3 45.000,0000 63,51000000 2.857.950,00 0,938 UPPER TIER2-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL 1.47600 % CAIXA GERAL DEPOSIT FIN 30/09/2005-29/09/2049 /FRN BLOOMBERG Α 47.000,0000 62,01000000 2.914.470,00 0,957 TIER1 / CALL 7.97400% CRED SUISSE GRP CAP III 21/06/2000-29/12/2049 BLOOMBERG Α 30.000,0000 99,86830000 2.996.049,00 0,984 2.22000% DZ BANK CAPITAL FUND III 06/06/2005-29/05/2049 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ 48.000,0000 63,00000000 3.024.000,00 0,993 TIER1 / CALL 3.71900% CREDIT AGRICOLE SA 04/02/2005-28/02/2049 /FRN BLOOMBERG Α 50.000,0000 60,50000000 3.025.000,00 0,993 TIER 1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL 1.00600 % HSBC BANK PLC 30/09/2005-30/09/2020 /FRN BLOOMBERG Α+ 35.000,0000 90,96860000 3.183.901,00 1,045 1.06400% SOCIETE GENERALE 15/03/2004-15/03/2016 /FRN BLOOMBERG Α 35.000,0000 97,02530000 3.395.885,50 1,115 2.85000% KBC IFIMA NV 18/10/2006-18/10/2016 BOOK RUNNER Aa3 100.000,0000 37,11000000 3.711.000,00 1,218 EΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ CAAM DYNARBITRAGE VAR 4 INDEX 3.62690 % AEGON NV 15/07/2004-29/07/2049 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ- 74.000,0000 50,87500000 3.764.750,00 1,236 TIER1 - ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL 2.70000% KBC IFIMA NV 07/11/2006-14/11/2016 BOOK RUNNER Aa3 95.000,0000 40,62000000 3.858.900,00 1,267 ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ CAAM DYNARBITRAGE VAR 4 INDEX 3.98250% RABOBANK NEDERLAND 16/09/2005-16/09/2025 /FRN BLOOMBERG ΑΑΑ 80.000,0000 50,91000000 4.072.800,00 1,337 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 20 ΕΤΩΝ SWAP RATES 3.00000% KBC IFIMA NV 19/09/2006-19/09/2016 BOOK RUNNER Aa3 110.000,0000 38,78000000 4.265.800,00 1,401 ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ CAAM DYNARBITRAGE VAR 4 3.79500 % EFG INTERNATIONAL AG 10/11/2004-29/11/2049 /FRN BLOOMBERG Α- 100.000,0000 43,75000000 4.375.000,00 1,436 TIER 1- ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL 2.50000% EUROPEAN INVESTMENT BANK 30/06/2005-30/06/2020/FRN BLOOMBERG ΑΑΑ 50.000,0000 95,00000000 4.750.000,00 1,559 RANGE ACCRUAL-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ ΕΠΙΠΕ Ο ΤΟΥ 6ΜΗΝΟΥ EURIBOR / CALL 6.00000% ALPHA GROUP JERSEY LTD 18/02/2005-28/02/2049/FRN BLOOMBERG ΒΒ+ 116.000,0000 49,00000000 5.684.000,00 1,866 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΗ ΙΑΦΟΡΑ 2ΕΤΩΝ ΚΑΙ 10ΕΤΩΝ SWAP RATES / CALL 3.52000% NORDEA BANK AB 17/09/2004-29/09/2049 /FRN BLOOMBERG Α+ 101.500,0000 60,15630000 6.105.864,45 2,005 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10 ΕΤΗ SWAP RATES / CALL 10.50000% SANTANDER FIN PFD SA UNI 27/07/2009-27/07/2049 BLOOMBERG A 67.000,0000 114,13000000 7.646.710,00 2,511 1.98000% PIRAEUS GROUP CAP LTD 27/10/2004-29/10/2049 /FRN BLOOMBERG ΒΒ+ 1.500,0000 60,00000000 90.000,00 0,030 ΣΥΝΘΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ 130.805.282,50 42,945 5.87500% DANSKE BANK 23/06/2008-23/06/2011 BLOOMBERG A+ 500,0000 105,64890000 52.824,45 0,017 OSLO STOCK EXCHANGE / ΝΟΡΒΗΓΙΑ 5.37500% ROYAL BK OF SCOTLAND PLC 30/09/2009-30/09/2019 BLOOMBERG Α+ 48.000,0000 97,93670000 4.700.961,60 1,543 4.75000 % TELIASONERA AB 16/11/2009-16/11/2021 BLOOMBERG Α- 2.000,0000 101,24430000 202.488,60 0,066 7.37500% CITIGROUP INC 04/08/2009-04/09/2019 BLOOMBERG Α 2.000,0000 110,05050000 220.101,00 0,072 5.50000% ROYAL BK SCOTLAND GRP PLC 29/11/2004-29/11/2049/FRN BLOOMBERG CC+ 6.000,0000 42,14000000 252.840,00 0,083 6.90000 % TΤΙΤΑΝ GLOBAL FINANCE PLC 30/07/2009-30/07/2013 BLOOMBERG ΒΒ+ 2.500,0000 102,75000000 256.875,00 0,084 4.25000% RABOBANK NEDERLAND 16/01/2007-16/01/2017 BLOOMBERG AA+ 3.000,0000 103,11810000 309.354,30 0,102 6.62500% CRED SUISSE GP FIN (US) 05/10/2000-05/10/2010 BLOOMBERG Α+ 3.000,0000 103,30270000 309.908,10 0,102 LOWER TIER 2 EBS /ΕΛΒΕΤΙΑ 5.43100% BNP PARIBAS 07/09/2007-07/09/2017 BLOOMBERG AA- 3.500,0000 108,80950000 380.833,25 0,125 LOWER TIER 2 8.12500% RCI BANQUE SA 15/05/2009-15/05/2012 BLOOMBERG BBB- 3.500,0000 109,54130000 383.394,55 0,126 4.87500% BNP PARIBAS 17/10/2005-29/10/2049 BLOOMBERG Α+ 5.000,0000 76,83300000 384.165,00 0,126 4.37500% COCA COLA HBC FINANCE 15/07/2004-15/07/2011 BLOOMBERG Α- 4.000,0000 103,76440000 415.057,60 0,136 EBS /ΕΛΒΕΤΙΑ 4.37500% CITIGROUP INC 30/01/2007-30/01/2017 BLOOMBERG A 5.000,0000 93,82770000 469.138,50 0,154 8.25000% EFG HELLAS FUNDING LTD 29/07/2009-29/07/2049 BLOOMBERG BB+ 5.000,0000 99,50000000 497.500,00 0,163 4.25000% TELECOM FINANZMANAGEMENT 27/01/2005-27/01/2017 BLOOMBERG ΒΒΒ+ 5.000,0000 99,51590000 497.579,50 0,163 STUTTGART STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 3.25000% DEUTSCHE TELECOM INT FIN 19/01/2005-19/01/2010 BLOOMBERG ΒΒΒ+ 5.000,0000 100,07270000 500.363,50 0,164 BERLIN STOCK EXCHANGE /ΓΕΡΜΑΝΙΑ 4.75000 % FRANCE TELECOM 21/02/2007-21/02/2017 BLOOMBERG A- 5.000,0000 104,45450000 522.272,50 0,171

5.12500% RTE EDF TRANSPORT SA 12/09/2008-12/09/2018 BLOOMBERG A+ 5.000,0000 107,49110000 537.455,50 0,176 EURONEXT-ΠΑΡΙΣΙ /ΓΑΛΛΙΑ (EUROMTF) 12.50000 % ALLIED IRISH BANKS PLC 25/06/2009-25/06/2019 BLOOMBERG Α- 3.500,0000 103,49160000 362.220,60 0,119 LOWER TIER 2 6.50000% MORGAN STANLEY 15/04/2008-15/04/2011 BLOOMBERG A 6.000,0000 104,61170000 627.670,20 0,206 6.00000% EUREKO B.V. 01/11/2006-29/11/2049 BLOOMBERG BBB 11.250,0000 76,41570000 859.676,63 0,282 TIER1 / CALL 6.15000% DEUTSCHE CAP TRUST V 02/12/2003-29/12/2049 BLOOMBERG Α 10.000,0000 86,40360000 864.036,00 0,284 4.69300 % TELEFONICA EMISIONES SAU 10/11/2009-11/11/2019 BLOOMBERG ΒΒΒ+ 13.000,0000 100,65170000 1.308.472,10 0,430 4.50000% NORDEA BANK AB 12/05/2009-12/05/2014 BLOOMBERG AA- 12.500,0000 104,97570000 1.312.196,25 0,431 5.00000% OTE PLC 05/08/2003-05/08/2013 BLOOMBERG ΒΒΒ 13.500,0000 103,26970000 1.394.140,95 0,458 4.37500 % EFG HELLAS PLC 19/11/2009-11/02/2013 BLOOMBERG A1e 10.000,0000 93,21300000 932.130,00 0,306 5.12500 % GOLDMAN SACHS GROUP GS 23/10/2009-23/10/2019 BLOOMBERG Α 10.000,0000 101,04920000 1.010.492,00 0,332 ΣΤΑΘΕΡΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΙΟΥ 4.25000% COCA COLA HBC FINANCE 16/11/2009-16/11/2016 BLOOMBERG Α- 10.000,0000 101,29870000 1.012.987,00 0,333 7.25000% FRANCE TELECOM 28/01/2003-28/01/2013 BLOOMBERG Α- 9.000,0000 112,89210000 1.016.028,90 0,334 4.75000 % KONINKLIJKE KPN NV 13/11/2006-17/01/2017 BLOOMBERG ΒΒΒ 10.000,0000 103,01550000 1.030.155,00 0,338 ME ΠΡΟΣΤΑΣΙΑ ΥΠΟΒΑΘΜΙΣΗΣ ΠΙΣΤΟΛΗΠΤΙΚΗΣ ΙΚΑΝΟΤΗΤΑΣ 4.62500% FRANCE TELECOM 23/01/2004-23/01/2012 BLOOMBERG Α- 10.000,0000 104,90870000 1.049.087,00 0,344 4.75000% BNP PARIBAS 04/04/2008-04/04/2011 BLOOMBERG AA 10.500,0000 104,01660000 1.092.174,30 0,359 6.25000% KONINKLIJKE KPN NV 16/09/2008-16/09/2013 BLOOMBERG BBB 10.000,0000 110,52440000 1.105.244,00 0,363 5.25000% ERSTE FINANCE (JERSEY)6 23/03/2005-29/09/2049 BLOOMBERG A2 20.000,0000 61,15820000 1.223.164,00 0,402 4.75000% CREDIT SUISSE LONDON 05/08/2009-05/08/2019 BLOOMBERG AA- 15.000,0000 101,08260000 1.516.239,00 0,498 4.37500% EFG HELLAS PLC 11/08/2009-11/02/2013 BLOOMBERG BBB+ 20.000,0000 95,06740000 1.901.348,00 0,624 4.00000 % PIRAEUS GROUP FINANCE 17/09/2009-17/09/2012 BLOOMBERG ΒΒΒ+ 20.000,0000 95,46050000 1.909.210,00 0,627 4.25000% EFG HELLAS PLC 26/05/2009-26/05/2011 BLOOMBERG BBB+ 20.000,0000 99,65730000 1.993.146,00 0,654 3.75000 % BUNDESREPUB. DEUTSCHLAND 14/11/2008-04/01/2019 BLOOMBERG AAΑ 20.000,0000 103,55400000 2.071.080,00 0,680 5.62500 % BANCO ESPIRITO SANTO SA 05/06/2009-05/06/2014 BLOOMBERG Α 20.000,0000 107,07190000 2.141.438,00 0,703 5.62500% UBS AG LONDON 19/05/2009-19/05/2014 BLOOMBERG A+ 20.000,0000 107,15590000 2.143.118,00 0,704 4.00000% DEUTSCHE TELEKOM INT FIN 19/01/2005-19/01/2015 BLOOMBERG ΒΒΒ+ 23.000,0000 101,80590000 2.341.535,70 0,769 EBS /ΕΛΒΕΤΙΑ 4,00000 % BANESTO FINANCIAL PR PLC 08/05/2009-08/05/2012 BLOOMBERG AA- 23.000,0000 103,48000000 2.380.040,00 0,781 6.00000% CA PREFERRED FUND TRUST 19/12/2003-29/12/2049 BLOOMBERG A 30.320,0000 84,05000000 2.548.396,00 0,837 TIER1 / CALL 4.62500 % ALPHA CREDIT GROUP PLC 09/06/2009-09/06/2011 BLOOMBERG BBB+ 30.000,0000 99,76260000 2.992.878,00 0,983 7.50000% TELECOM ITALIA FIN SA 20/04/2001-20/04/2011 BLOOMBERG ΒΒΒ 30.000,0000 106,72900000 3.201.870,00 1,051 3.75000% OTE PLC 11/11/2005-11/11/2011 BLOOMBERG ΒΒΒ 31.650,0000 101,17770000 3.202.274,21 1,051 5,75000 % STANDARD CHARTERED PLC 30/04/2009-30/04/2010 BLOOMBERG A 30.000,0000 108,22130000 3.246.639,00 1,066 13.00000% BPCE SA 06/08/2009-29/09/2049 BLOOMBERG ΒΒΒ 35.430,0000 107,98000000 3.825.731,40 1,256 4.50000 % PIRAEUS GROUP FINANCE 15/06/2009-15/06/2011 BLOOMBERG ΒΒΒ+ 42.000,0000 99,07930000 4.161.330,60 1,366 6.25000% LLOYDS TSB BANK PLC 15/04/2009-15/04/2014 BLOOMBERG ΑΑ- 38.610,0000 108,46990000 4.188.022,84 1,375 3.87500 % ALPHA CREDIT GROUP PLC 17/09/2009-17/09/2012 BLOOMBERG ΒΒΒ+ 45.000,0000 95,38160000 4.292.172,00 1,409 6.75000% TELECOM ITALIA 19/03/2009-21/03/2013 BLOOMBERG BBB 40.000,0000 110,47840000 4.419.136,00 1,451 5.50000% PEMEX PROJ FDG MASTER TR 24/02/2005-24/02/2025 BLOOMBERG ΒΒΒ 2.000,0000 87,97830000 175.956,60 0,058 81.744.549,23 26,838

1.16200 % MORGAN STANLEY 16/01/2007-16/01/2017 /FRN BLOOMBERG A 3.000,0000 88,00130000 264.003,90 0,087 1.34200 % SOCIETE GENERALE 15/04/2008-15/04/2010 /FRN BLOOMBERG Α+ 110.000,0000 100,12800000 11.014.080,00 3,616 0.97100 % HSBC FINANCE CORP 26/10/2006-28/10/2013 BLOOMBERG Α 5.000,0000 94,29730000 471.486,50 0,155 0.79200 % DEUTSCHE BANK AG 16/01/2007-16/01/2012 /FRN BLOOMBERG AA- 5.000,0000 99,44090000 497.204,50 0,163 0.89500 % ENDESA CAPITAL SA 22/11/2006-22/11/2011 /FRN BLOOMBERG A- 3.500,0000 99,01030000 346.536,05 0,114 KOΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ EURIBOR 0.91500 % GOLDMAN SACHS GROUP INC 11/05/2006-11/05/2011/FRN BLOOMBERG A 6.000,0000 99,02430000 594.145,80 0,195 0.94100 % ING GROEP NV 11/04/2006-11/04/2016 /FRN BLOOMBERG Α 7.500,0000 89,31690000 669.876,75 0,220 0.85600 % EFG HELLAS PLC 28/03/2007-28/03/2012 /FRN BLOOMBERG BBB+ 8.000,0000 95,08840000 760.707,20 0,250 0.84100 % CITIGROUP INC 12/12/2006-12/01/2012 /FRN BLOOMBERG A 10.000,0000 96,31250000 963.125,00 0,316 +10BP 1.05400 % GOLDMAN SACHS GROUP INC 04/10/2005-04/10/2012 /FRN BLOOMBERG Α 10.000,0000 97,26650000 972.665,00 0,319 0.96900 % JPMORGAN CHASE & CO 25/02/2005-02/03/2015 /FRN BLOOMBERG Α+ 10.000,0000 97,40900000 974.090,00 0,320 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3MHNO EURIBOR 0.93200 % RCI BANQUE SA 06/10/2005-06/10/2010 /FRN BLOOMBERG ΒΒΒ- 10.000,0000 99,08090000 990.809,00 0,325 0.76400 % NORDEA BANK AB 18/05/2007-18/05/2010 /FRN BLOOMBERG AA- 15.000,0000 99,72900000 1.495.935,00 0,491 1.05400 % EFG HELLAS PLC 05/04/2005-05/04/2012 /FRN BLOOMBERG BBB+ 20.000,0000 94,30200000 1.886.040,00 0,619 1.46700% CREDIT AGRICOLE (LONDON) 09/09/2008-09/09/2010/FRN BLOOMBERG AA- 19.500,0000 100,30740000 1.955.994,30 0,642 1.21500 % ALPHA CREDIT GROUP PLC 21/02/2006-21/02/2021 /FRN BLOOMBERG Α- 28.000,0000 72,00000000 2.016.000,00 0,662 1.96400% EFG HELLAS PLC 14/09/2009-15/03/2011 /FRN BLOOMBERG BBB+ 27.000,0000 98,20300000 2.651.481,00 0,871 +125 0.89400 % MERRILL LYNCH & CO 16/02/2007-16/02/2012 /FRN BLOOMBERG A 30.000,0000 96,40760000 2.892.228,00 0,950 0.87000 % CITIGROUP INC 03/06/2004-03/06/2011 /FRN BLOOMBERG A 30.000,0000 97,78900000 2.933.670,00 0,963 0.95600 % BEAR STEARNS CO INC 26/09/2006-26/09/2013 /FRN BLOOMBERG Α+ 31.000,0000 98,09070000 3.040.811,70 0,998 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΙΜΗΝΟ EURIBOR 0.65800 % DEXIA CREDIT LOCAL 24/09/2007-24/03/2010/FRN BLOOMBERG Α+ 40.000,0000 97,84400000 3.913.760,00 1,285 1.66600 % UBS AG LONDON 26/08/2008-26/08/2010 /FRN BLOOMBERG A+ 50.000,0000 100,26130000 5.013.065,00 1,646 1.26600 % DANSKE BANK A/S 10/09/2008-10/09/2010 /FRN BLOOMBERG AAA 50.000,0000 100,40810000 5.020.405,00 1,648 0.86700 % CITIGROUP INC 28/06/2006-28/06/2013 /FRN BLOOMBERG A 5.000,0000 93,59860000 467.993,00 0,154 ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 51.806.112,70 17,009 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 264.355.944,43 86,791 4.15000 % CSSE NAT CSSE EPARG PREV 30/07/2004-29/07/2049/FRN BLOOMBERG BBB- 4.000,0000 55,00000000 220.000,00 152.714,15 0,050 TIER1-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΑ 10ΕΤΗ SWAP RATES / CALL 0.48440 % ROYAL BK OF SCOTLAND PLC 11/04/2006-11/04/2016/FRN BLOOMBERG ΒΒΒ+ 4.000,0000 73,50000000 294.000,00 204.081,63 0,067 0.48410 % ABN AMRO BANK NV 17/01/2007-17/01/2017 /FRN BLOOMBERG A 5.000,0000 79,91670000 399.583,50 277.372,97 0,091 0.58060 % ALLIED IRISH BANKS PLC 30/07/2004-30/07/2015 /FRN BLOOMBERG A 11.000,0000 64,04170000 704.458,70 489.003,68 0,161 0.48410 % HSBC HOLDINGS PLC 05/10/2006-06/10/2016 /FRN BLOOMBERG A+ 8.000,0000 95,43650000 763.492,00 529.981,95 0,174 2,65690 % CORSAIR FIN IRE 8 LTD 23/09/2004-07/10/2014 /FRN BOOK RUNNER A 20.000,0000 44,64000000 892.800,00 619.741,77 0,203 ΕΞΟΦΛΗΣΗ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΗ ΜΕ ΤΙΤΛΟΠΟΙΗΜΕΝΑ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΑ 0.00000% HSBC FRANCE 20/07/2005-20/07/2015 BLOOMBERG AA- 85.000,0000 78,67000000 6.686.950,00 4.641.781,20 1,524 RANGE ACCRUAL-ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ ΕΠΙΠΕ Ο ΤΟΥ 3ΜΗΝΟΥ EURIBOR / CALL 0.57940% STANDARD CHARTERED BANK 03/02/2005-03/02/2015 /FRN BLOOMBERG A- 10.000,0000 97,80400000 978.040,00 678.911,56 0,223 0.43410 % UBS AG JERSEY BRANCH 18/04/2006-18/04/2016 /FRN BLOOMBERG A 12.000,0000 91,69000000 1.100.280,00 763.765,10 0,251 0.57250 % DEUTSCHE BANK AG 17/08/2004-17/02/2015 /FRN BLOOMBERG A+ 20.000,0000 94,08300000 1.881.660,00 1.306.164,10 0,429 0.46660 % BNP PARIBAS 23/05/2005-23/11/2015 /FRN BLOOMBERG AA- 20.000,0000 97,66850000 1.953.370,00 1.355.941,97 0,445

0.45520% BARCLAYS BANK PLC 09/09/2005-11/09/2017 /FRN BLOOMBERG Α 46.310,0000 87,75250000 4.063.818,28 2.820.920,64 0,926 0.45430% POHJOLA BANK PLC 13/09/2006-13/09/2016 /FRN BLOOMBERG A+ 10.000,0000 94,75000000 947.500,00 657.712,06 0,216 ΣΥΝΘΕΤΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ 20.885.952,48 14.498.092,78 4,760 6.75000% CSSE CEN CSSE EPARG PREV 27/01/2006-27/01/2049 BLOOMBERG BBB- 10.000,0000 81,71880000 817.188,00 567.255,31 0,186 7.00000% CA PREFERRED FUND TR II 08/08/2003-29/08/2049 BLOOMBERG Α 6.500,0000 90,02680000 585.174,20 406.201,72 0,133 TIER1 / CALL 1.402.362,20 973.457,03 0,320 0.30130%CREDIT AGRICOLE (LONDON) 22/06/2006-22/06/2011/FRN BLOOMBERG AA- 5.000,0000 99,67940000 498.397,00 345.964,88 0,114 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜE TO 3MHNO USD LIBOR 0.48060 % EFG HELLAS PLC 28/04/2006-28/04/2011 /FRN BLOOMBERG BBB+ 10.000,0000 93,54900000 935.490,00 649.375,26 0,213 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ USD LIBOR 0.32840% BANQUE FED CRED MUTUEL 20/09/2006-20/09/2011/FRN BLOOMBERG A+ 16.000,0000 99,37080000 1.589.932,80 1.103.660,14 0,362 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ USD LIBOR 0.42250 % INTESA BANK IRELAND PLC 17/05/2005-17/05/2012/FRN BLOOMBERG ΑΑ- 20.000,0000 98,93090000 1.978.618,00 1.373.468,00 0,451 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ USD LIBOR 0.40380% SIEMENS FINANCIERINGSMAT 16/03/2006-16/03/2012/FRN BLOOMBERG A+ 10.000,0000 98,81330000 988.133,00 685.917,67 0,225 ΚΟΥΠΟΝΙ ΣΥΝ Ε ΕΜΕΝΟ ΜΕ ΤΟ 3ΜΗΝΟ USD LIBOR ΚΥΜΑΙΝΟΜΕΝΟΥ ΕΠΙΤΟΚΙΟΥ 5.990.570,80 4.158.385,95 1,365 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ USD 28.278.885,48 19.629.935,76 6,445 ΣΥΝΟΛO II.2 283.985.880,19 93,236 3. ΑΜΟΙΒΑΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ DWS (CH)-MONEY MARKET (EURO) ANTEILE 480,0000 79,78000000 38.294,40 0,013 ZURICH STOCK EXCHANGE /ΕΛΒΕΤΙΑ ΙΑΧΕΙΡΙΣΗΣ ΙΑΘΕΣΙΜΩΝ 38.294,40 0,013 ΣΥΝΟΛΑ ΣΕ EUR 38.294,40 0,013 ΣΥΝΟΛO II.3 38.294,40 0,013 ΣΥΝΟΛΑ ΕΠΕΝ ΥΣΕΩΝ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ (II) 284.063.567,24 93,262 ΣΥΝΟΛΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ 300.520.845,68 98,665 ΑΠΑΙΤΗΣΕΙΣ / ΥΠΟΧΡΕΩΣΕΙΣ 4.067.259,83 1,335 ΚΑΘΑΡΟ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟ 304.588.105,51 100,000 (ΤΑ ΤΕΜΑΧΙΑ ΤΩΝ OPTIONS ΤΑ ΟΠΟΙΑ ΕΙΝΑΙ ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΑΞΙΩΝ ΚΑΙ ΕΜΦΑΝΙΖΟΝΤΑΙ ΣΤΗΝ ΣΥΝΘΕΣΗ ΤΟΥ ΚΑΘΑΡΟΥ ΕΝΕΡΓΗΤΙΚΟΥ ΤΟΥ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΣΑΝ ΑΞΙΟΓΡΑΦΑ ΕΙΝΑΙ ΠΡΟΣΑΥΞΗΜΕΝΑ ΜΕ ΤΟΝ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΟ ΠΟΛΛΑΠΛΑΣΙΑΣΤΗ ΤΟΥ ΣΥΜΒΟΛΑΙΟΥ)

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ I. ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Επενδύσεων Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προιόντα Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR 5. FORWARDS ΓΙΑ ΑΝΤΙΣΤΑΘΜΙΣΗ ΑΠΟ ΜΕΤΑΒ.ΣΥΝΑΛ/ΚΩΝ ΙΣΟΤΙΜΙΩΝ USD VS EURO Λ/12/02/2010-24.331.000,0000 0,69381808-24.331.000,00-16.881.287,73 ΣΥΝΟΛΟ USD -16.881.287,73 ΣΥΝΟΛΟ I.5-16.881.287,73 ΣΥΝΟΛΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ (I) -16.881.287,73 II. ΠΑΡΑΓΩΓΑ ΠΡΟΙΟΝΤΑ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Σύνθεση Επενδύσεων Αµοιβαίου Κεφαλαίου Κατηγορία Τεµάχια Τρέχουσα Τιµή Συνολική αξία Συνολική αξία σε Παράγωγα Χρηµατοοικονοµικά Προιόντα Αγοράς σε EUR / Ξ.Ν Ξ.Ν EUR 1. FUTURES (ΣΜΕ) FGBL MAR10 08/03/2010 100,0000 121,19000000 12.119.000,00 EUREX /ΓΕΡΜΑΝΙΑ ΣΥΝΟΛΟ EUR 12.119.000,00 ΣΥΝΟΛΟ II.1 12.119.000,00 ΓΕΝΙΚΟ ΣΥΝΟΛΟ ΠΑΡΑΓΩΓΩΝ -4.762.287,73

ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ Αποφ. 48/25.01.2005 της Ε.Κ., Φ.Ε.Κ. (Σύστασης) 270/21.04.1993 ΕΤΗΣΙΑ ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΑΧ/ΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ ΤΗΣ 31/12/2009 ΣΥΜΦΩΝΑ ΜΕ ΤΟ Ν. 3283/2004(ΑΡΘΡΟ 28 Π. 4) Β. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΛΟΓΑΡΙΑΣΜΟΥ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2009-31/12/2009 ΕΣΟΔΑ I. Έσοδα απο προσόδους Έσοδα απο χρεόγραφα(μερίσματα Μετοχών, Α/Κ) 36.204,00 Τόκοι(καταθέσεων, ομολόγων κ.λ.π) 13.623.604,33 Σύνολο 13.659.808,33 ΙΙ.Έσοδα Κεφαλαίου Κέρδη απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων 11.174.433,65 Ζημιές απο αγοραπωλησίες χρεογράφων/παραγώγων -32.207.010,89 Σύνολο -21.032.577,24 ΙΙΙ. Έκτατα και ανόργανα αποτελέσματα -Συναλλαγματικές Διαφορές -12.999,32 Σύνολο -12.999,32 ΙV. Έξοδα και Έσοδα προηγούμενων χρήσεων Έξοδα προηγούμενων χρήσεων -12.519,50 Έσοδα προηγούμενων χρήσεων 1.777,61 Σύνολο -10.741,89 ΣΥΝΟΛΟ (Ι+ΙΙ+ΙΙΙ+ΙV) -7.396.510,12 ΕΞΟΔΑ Έξοδα κτήσης προσόδων Έξοδα αγοραπωλησίας χρεογράφων και παραγώγων Σύνολο ΚΑΘΑΡΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΠΕΡΙΟΔΟΥ -3.730.491,55-9.819,93-3.740.311,48-11.136.821,60 Γ. ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΔΙΑΝΟΜΗΣ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΩΝ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2009-31/12/2009 Ζημίες χρήσης Μεταφορά ζημιών χρήσης στο Κεφάλαιο -11.136.821,60-11.136.821,60 Δ. ΕΙΣΡΟΕΣ - ΕΚΡΟΕΣ ΑΠΟ ΔΙΑΘΕΣΗ ΚΑΙ ΕΞΑΓΟΡΑ ΜΕΡΙΔΙΩΝ ΠΩΛΗΣΕΙΣ - ΕΞΑΓΟΡΕΣ ΜΕΡΙΔΙΩΝ Μερίδια Αξία Ευρώ Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2008 30.291.387,6930 200.471.872,45 Πλέον: Πωλήσεις Μεριδίων απο 01/01/2009 έως 31/12/2009 26.438.192,0640 194.787.391,64 Μείον: Εξαγορές απο 01/01/2009 έως 31/12/2009 3.382.164,3560 31.406.351,31 Πλέον.Αποτελέσματα Χρήσης Κεφαλαιοποιηθέντα (11.136.821,60 ) Αξία Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2009 53.347.415,4010 352.716.091,18 Ε. ΑΝΑΤΙΜΗΣΗ-ΥΠΟΤΙΜΗΣΗ ΕΠΕΝΔΥΣΕΩΝ (ΔΙΑΦΟΡΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Αξία Ευρώ Καθαρό ενεργητικό σε τιμές κτήσης την 31/12/2009 352.716.091,18 Καθαρό ενεργητικό σε τρέχουσες τιμές την 31/12/2009 304.588.105,51 Αρνητική Υπεραξία (Υποτίμηση) (48.127.985,67 ) ΣΤ. ΑΞΙΑ ΜΕΡΙΔΙΟΥ Αξία Ευρώ Σύνολο ενεργητικού την 31/12/2009 304.588.105,51 Αριθμός Μεριδίων σε κυκλοφορία την 31/12/2009 53.347.415,401 Καθαρή τιμή μεριδίου την 31/12/2009 5,7095 Ζ. ΑΝΑΚΕΦΑΛΑΙΩΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΚΑΤΑ ΚΑΤΗΓΟΡΙΕΣ(άρθρο 28 Ν.3283 / 2004 Αξία Ευρώ Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων εσ.- εξ.(ε.ε) 219.822.565,1700 Ι. Κινητές αξίες εισηγ. εκδοτων τρίτων χωρών(εκτός Ε.Ε) 70.141.904,8200 ΙΙΙ. Αμοιβαία Κεφάλαια 38.294,4000 IV. Διαθέσιμα - Καταθέσεις 10.518.081,2900 ΣΥΝΟΛΟ 300.520.845,6800 Η. ΣΥΓΚΡΙΤΙΚΟΣ ΠΙΝΑΚΑΣ 3 ΤΕΛΕΥΤΑΙΩΝ ΕΤΩΝ(άρθρο 28 παρ.3.η Ν.3283 / 2004) 31/12/2007 31/12/2008 31/12/2009 Σύνολο Ενεργητικού 202.218.441,82 149.206.016,95 304.588.105,51 Καθαρή τιμή μεριδίου 5,8075 4,9257 5,7095 Θ. ΤΥΠΙΚΗ ΑΠΟΚΛΙΣΗ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ ΠΕΡΙΟΔΟΥ 01/01/2009-31/12/2009(άρθρο 9 παρ. 7 Κώδικας Δεοντολογίας Τυπική Απόκλιση: 0,25 %

ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ ΚΑΙ ΤΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ ΣΗΜΕΙΩΣΕΙΣ i. Τα αποτελέσματα της χρήσης 2009 μεταφέρθηκαν στο λογαριασμό «Κεφάλαιο» και διαμόρφωσαν το υπόλοιπό του. ii. Στις 18 Σεπτεμβρίου 2009, το Α/Κ ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ απορρόφησε το Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ και το Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΔΙΕΘΝΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ, σύμφωνα με τη Σύμβαση Συγχώνευσης Α/Κ (απόφαση Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Ε.Ε 2/916/28.07.2009). Η σχέση ανταλλαγής μεριδίων των συγχωνευόμενων Αμοιβαίων Κεφαλαίων πραγματοποιήθηκε με βάση την καθαρή τιμή που προέκυψε στις 18 Σεπτεμβρίου 2009, η οποία ελέγχθηκε από ανεξάρτητο ορκωτό ελεγκτή και ήταν 1,897988 (1 μερίδιο του Α/Κ ΔΗΛΟΣ ΕΤΑΙΡΙΚΩΝ ΟΜΟΛΟΓΩΝ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ αντιστοιχεί σε 1,897988 μερίδια του Α/Κ ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ) και 1,623297 (1 μερίδιο του Α/Κ ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΟΣ ΔΙΕΘΝΕΣ ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ αντιστοιχεί σε 1,623297 μερίδια του Α/Κ ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ). ΑΡΧΕΣ ΑΠΟΤΙΜΗΣΗΣ ΧΡΕΟΓΡΑΦΩΝ 1. ΕΙΣΗΓΜΕΝΑ ΣΕ ΧΡΗΜΑΤΙΣΤΗΡΙΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ Η αποτίμηση των εισηγμένων στο Χρηματιστήριο Αθηνών μετοχών έγινε με βάση την τιμή κλεισίματος των χρηματιστηριακών συναλλαγών τοις μετρητοίς της 31/12/2009. 2. ΟΜΟΛΟΓΙΕΣ ΕΣΩΤΕΡΙΚΟΥ - ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ i. Η αποτίμηση των Ο.Ε.Δ. έγινε με βάση το Δελτίο Τιμών Αγοράς Τίτλων Ελληνικού Δημοσίου της 31/12/2009 της Η.Δ.Α.Τ. (Ηλεκτρονική Δευτερογενής Αγορά Τίτλων. ii. Οι ομολογίες Ελλήνων εκδοτών που διαπραγματεύονται στο εξωτερικό καθώς και οι λοιπές ομολογίες εξωτερικού αποτιμήθηκαν με βάση τις τελευταίες τιμές που ήταν διαθέσιμες στις 31/12/2009 και απεικονίζονται στον πάροχο Bloomberg. Για τις ομολογίες αυτές, ως πρώτη τιμή αποτίμησης χρησιμοποιείται η σταθμισμένη τιμή ζήτησης Bloomberg BGN Bid και ως δεύτερη τιμή η σταθμισμένη τιμή ζήτησης Bloomberg CBBT Bid. Σε περίπτωση που δεν υπάρχουν διαθέσιμες οι παραπάνω τιμές στον πάροχο Bloomberg, γίνεται χρήση διαθέσιμης τιμής ζήτησης (Bid) άλλου διαπραγματευτή ή αν δεν υπάρχει, ζητείται διαθέσιμη τιμή από αντισυμβαλλόμενο πιστωτικό ίδρυμα (Bookrunner). Οι τυχόν καταβληθέντες τόκοι κατά την αγορά των ομολογιών καθώς και οι δουλευμένοι τόκοι αυτών από την απόκτησή τους ή την προηγούμενη επέτειό τους έως 31/12/2009 περιλαμβάνονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς ενεργητικού. Οι τόκοι που αφορούν την περίοδο 01/01/2009 31/12/2009 έχουν συμπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. Η εταιρία SIV Portfolio plc (πρώην Cheyne Finance plc) έχει τεθεί σε καθεστώς εκκαθάρισης βάσει της οποίας αδυνατεί να πληρώσει τους ομολογιούχους μειωμένης

εξασφάλισης, της ομολογίας 0% CHEYNE-FINANCE PLC 31/10/2006-20/12/2021 / FRN. Για το λόγο αυτόν το Αμοιβαίο Κεφάλαιο εμφανίζει απαίτηση ίση με την αξία κτήσης του ομολόγου σε USD 10.235.000,00 / 8.143.335,35 Ευρώ (τρέχουσα αξία 7.104.678,61 Ευρώ), με ταυτόχρονη δημιουργία ισόποσης επισφαλούς πρόβλεψης. 3. ΛΟΙΠΑ ΧΡΕΟΓΡΑΦΑ Η αποτίμηση των μεριδίων DWS (CH) MONEY MARKET έγινε στην αγοραία τιμή (market price) της 30/12/2009 η οποία λήφθηκε από το Bloomberg. 4. ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΠΡΟΘΕΣΜΙΑΣ Η κατάθεση προθεσμίας που περιλαμβάνεται στα Χρηματικά Διαθέσιμα αποτιμήθηκε στην αξία κτήσης, ενώ οι δουλευμένοι τόκοι από την έναρξη της καταθέσης έως 31/12/2009 περιλαμβάνονται στους μεταβατικούς λογαριασμούς ενεργητικού. Τέλος, οι δουλευμένοι τόκοι που αφορούν την περίοδο 01/01/2009 31/12/2009 έχουν συμπεριληφθεί στα έσοδα της περιόδου αυτής. 5. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΑ ΠΑΡΑΓΩΓΑ (Απόφαση 3/378/14.04.2006 Ε.Κ.) i. Ο σκοπός της χρήσης Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων κατά τη διάρκεια της χρήσης 2009 ήταν η αποτελεσματική διαχείριση του χαρτοφυλακίου (Διαχείριση κινδύνου). ii. Οι περιορισμοί στη χρήση Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων σύμφωνα με την απόφαση 3/378/14.04.2006 Ε.Κ. έχουν ως εξής : Το συνολικό περιθώριο ασφάλισης για όλα τα παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα δεν πρέπει να υπερβαίνει το είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Το αλγεβρικό άθροισμα των τιμημάτων δικαιώματος σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα δεν πρέπει να υπερβαίνει το είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Η ονομαστική αξία αναφοράς των παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων δεν πρέπει να υπερβαίνει αθροιστικά το εκατό τοις εκατό (100%) του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Στην περίπτωση πολλαπλών θέσεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα επί της ίδιας υποκείμενης αξίας, ως ονομαστική αξία αναφοράς της συνολικής θέσης λαμβάνεται το αλγεβρικό άθροισμα της ονομαστικής αξίας αναφοράς των επιμέρους θέσεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα. Τα όρια επένδυσης σε μη διαπραγματεύσιμα σε οργανωμένη αγορά παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα συνυπολογίζονται με τα επενδυτικά όρια της παρούσας παραγράφου ενώ οι αντίστοιχες θέσεις συμψηφίζονται έναντι του ίδιου αντισυμβαλλομένου. Ο κίνδυνος ανά αντισυμβαλλόμενο σε πράξεις επί μη διαπραγματεύσιμων σε οργανωμένη αγορά παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων υπολογίζεται με βάση τη μέγιστη δυνητική ζημία, στην περίπτωση όπου ο αντισυμβαλλόμενος δεν εκπληρώσει τις υποχρεώσεις του, και συνυπολογίζεται με τα επενδυτικά όρια της παρούσας παραγράφου. Η συνολική ονομαστική αξία αναφοράς των συμβάσεων πώλησης μετοχών με σύμφωνο επαναγοράς (stock repos) επί μετοχής εισηγμένης σε οργανωμένη αγορά, στην οποία παρέχονται εγγυήσεις κάλυψης ως προς τον κίνδυνο αντισυμβαλλομένου, δεν πρέπει να υπερβαίνει το εβδομήντα τοις εκατό (70%) των τοποθετήσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου επί της μετοχής αυτής. Σε κάθε περίπτωση, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. οφείλει να λαμβάνει υπόψη πιθανές βραχυπρόθεσμες ανάγκες για τη ρευστοποίηση

μετοχών επί των οποίων έχει συναφθεί σύμβαση πώλησης με σύμφωνο επαναγοράς. Σε περίπτωση σύναψης σύμβασης πώλησης μετοχών με σύμφωνο επαναγοράς στο καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου συμπεριλαμβάνεται το εκατό τοις εκατό (100%) της αξίας των προς επαναμεταβίβαση μετοχών. Σε περίπτωση που για το παράγωγο χρηματοοικονομικό μέσο προβλέπεται η φυσική παράδοση της υποκείμενης αξίας, αυτόματα ή κατ επιλογή του αντισυμβαλλομένου κατά τη λήξη ή κατά την άσκησή του, πρέπει να διατηρείται η εν λόγω υποκείμενη αξία στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου, για λόγους κάλυψης, καθ όλη τη διάρκεια του παράγωγου χρηματοοικονομικού μέσου. Η προϋπόθεση αυτή δεν εφαρμόζεται για παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα που έχουν ως υποκείμενη αξία συναλλαγματικές ισοτιμίες και ομολογίες των χωρών του Οργανισμού Οικονομικής Συνεργασίας και Ανάπτυξης (Ο.Ο.Σ.Α.). Για την τήρηση των επενδυτικών ορίων του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004 και του άρθρου 31 του Ν. 3371/2005, ως συνολική τοποθέτηση σε κινητές αξίες του ίδιου εκδότη λαμβάνεται το αλγεβρικό άθροισμα της αξίας της τοποθέτησης στη συγκεκριμένη κινητή αξία στην αγορά τοις μετρητοίς και της ονομαστικής αξίας αναφοράς των θέσεων σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα με υποκείμενο στοιχείο τη συγκεκριμένη κινητή αξία. Δεν επιτρέπεται στα αμοιβαία κεφάλαια να επενδύουν σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα που, εάν μετατραπούν σε ισοδύναμες θέσεις των στοιχείων του χαρτοφυλακίου τους, υπερβαίνουν συνολικώς τα επενδυτικά όρια του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004 και του άρθρου 31 του Ν. 3371/2005 αντίστοιχα. Επιτρέπεται στα αμοιβαία κεφάλαια που επενδύουν σε παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα με υποκείμενη αξία δείκτη, ο οποίος πληρεί τις προϋποθέσεις της παραγράφου 1 του άρθρου 24 του Ν. 3283/2004 και εκκαθαρίζεται τοις μετρητοίς, να μην συνδυάζουν τις επενδύσεις αυτές με τα επενδυτικά όρια του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004 και του άρθρου 31 του Ν. 3371/2005 αντίστοιχα. Δεν επιτρέπεται η χρήση παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων που έχουν ως υποκείμενη αξία δείκτη ο οποίος έχει δημιουργηθεί από Α.Ε.Δ.Α.Κ. με τρόπο που να συνεπάγεται την υπέρβαση των επενδυτικών ορίων ανά εκδότη, όπως ορίζονται στις διατάξεις του άρθρου 22 του Ν. 3283/2004 και του άρθρου 31 του Ν. 3371/2005. Δεν επιτρέπεται η χρήση παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων που έχουν ως υποκείμενη αξία δείκτη με τρόπο που να συνεπάγεται την υπέρβαση των επενδυτικών ορίων του άρθρου 24 του Ν. 3283/2004. Στο πλαίσιο εφαρμογής των επενδυτικών ορίων της παρούσας απόφασης και προκειμένου να υπολογιστεί το καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου, δεν πρέπει να λαμβάνονται υπόψη μετρητά που προκύπτουν από δανεισμό. Η αποτίμηση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων που είναι εισηγμένα σε Χρηματιστήρια εξωτερικού έγινε σε όλη τη διάρκεια της χρήσης 2009 στις εκάστοτε τιμές διακανονισμού τους (κλεισίματος) και τα σχετικά αποτελέσματα έχουν λογιστικοποιηθεί. Το αποτέλεσμα από τη χρήση των Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων εξωτερικού ήταν κέρδος ευρώ 271.980,00. Η αποτίμηση του προθεσμιακού συναλλάγματος (Currency forward), σε όλη τη διάρκεια της χρήσης 2009, με αντισυμβαλλόμενο Πιστωτικό Ίδρυμα εσωτερικού (HSBC Bank και Εθνική Τράπεζα της Ελλάδος), έγινε στην ημερήσια ισοτιμία αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας προσαρμοσμένης με τη διαφορά επιτοκίων των συσχετιζόμενων νομισμάτων (Forward points). Το λογιστικοποιημένο αποτέλεσμα από τις σχετικές πράξεις ήταν κέρδος ευρώ 2.457.144,56 ενώ το αποτιμησιακό αποτέλεσμα από τη κτήση ήταν ζημιά ευρώ 684.376,53. Ο βαθμός κινδύνου του χαρτοφυλακίου που έχει αναληφθεί ύστερα από τη χρήση Παραγώγων Χρηματοοικονομικών Προϊόντων για την περίοδο από 01/01/2009 έως 31/12/2009 ήταν ασήμαντος.

6. ΙΣΟΤΙΜΙΕΣ ΞΕΝΩΝ ΣΥΝΑΛΛΑΓΜΑΤΩΝ Η μετατροπή σε ευρώ της τρέχουσας αξίας των αξιογράφων, των χρηματικών διαθεσίμων και των μεταβατικών λογαριασμών ενεργητικού σε νόμισμα εκτός Ευρωζώνης έγινε με βάση την τιμή του Δελτίου Ισοτιμιών Αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας της 31/12/2009 ως εξής : Ευρώ 1,44060 USD. ΔΕΙΚΤΗΣ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΞΟΔΩΝ Ο Δείκτης Συνολικών Εξόδων (Δ.Σ.Ε.) του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογίζεται κάθε έτος με βάση την ετήσια διαχειριστική του χρήση και ορίζεται ως το πηλίκο του συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το μέσο όρο του καθαρού ενεργητικού του. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνονται : Η προμήθεια διαχείρισης Η προμήθεια θεματοφυλακής Η αμοιβή των ορκωτών ελεγκτών Τα έξοδα των προβλεπόμενων δημοσιεύσεων από το Ν. 3283/2004 που πραγματοποιούνται για λογαριασμό του αμοιβαίου κεφαλαίου, και Τα έξοδα που αφορούν την υποχρεωτική από την κείμενη νομοθεσία ενημέρωση των μεριδιούχων του αμοιβαίου κεφαλαίου. Στο συνολικό λειτουργικό κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν περιλαμβάνονται : Το κόστος συναλλαγών για τη διαχείριση του χαρτοφυλακίου (περιλαμβανομένων των αμοιβών, των φόρων και των πάσης φύσεως επιβαρύνσεων που αφορούν τις χρηματιστηριακές συναλλαγές) Οι τόκοι δανείων Οι πληρωμές που καταβάλλονται για τη χρήση παράγωγων χρηματοπιστωτικών μέσων Οι προμήθειες διάθεσης και εξαγοράς μεριδίων Καθώς και οποιαδήποτε άλλη προμήθεια ή αμοιβή καταβάλλεται άμεσα από τον επενδυτή Επίσης, για τον υπολογισμό του Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου δεν λαμβάνονται υπόψη οι φορολογικές ελαφρύνσεις του. Σε περίπτωση που η επενδυτική πολιτική αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνει την επένδυση σε μερίδια αμοιβαίων κεφαλαίων ή / και άλλων οργανισμών συλλογικών επενδύσεων, σύμφωνα με το άρθρο 23 του Ν. 3283/2004, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. αναφέρει σύνθετο Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου που αντιστοιχεί στη συγκεκριμένη επένδυση. Ο σύνθετος Δ.Σ.Ε. αμοιβαίου κεφαλαίου ισούται με το πηλίκο του σύνθετου συνολικού λειτουργικού του κόστους προς το καθαρό ενεργητικό του. Το σύνθετο λειτουργικό κόστος ισούται με το συνολικό λειτουργικό κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου πλέον όλων των στοιχείων κόστους που το βαρύνουν στο πλαίσιο επένδυσής του σε άλλα αμοιβαία κεφάλαια ή / και σε οργανισμούς συλλογικής επένδυσης, περιλαμβανομένων των προμηθειών διάθεσης και εξαγοράς των μεριδίων τους. Τα στοιχεία κόστους των άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων ή / και οργανισμών συλλογικής επένδυσης που συμπεριλαμβάνονται στο Δ.Σ.Ε. πρέπει να είναι σταθμισμένα με βάση την ποσοστιαία συμμετοχή τους στο καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Σε περίπτωση που οι άλλοι οργανισμοί συλλογικής επένδυσης δεν δημοσιεύουν Δ.Σ.Ε. σύμφωνα με το παρόν άρθρο, η Α.Ε.Δ.Α.Κ. αναφέρει στο απλοποιημένο ενημερωτικό δελτίο του αμοιβαίου κεφαλαίου τα παρακάτω : Την αδυναμία υπολογισμού του σύνθετου Δ.Σ.Ε. του αμοιβαίου κεφαλαίου για τη συγκεκριμένη επένδυση Το μέγιστο ποσοστό της προμήθειας διαχείρισης που βαρύνει τους άλλους οργανισμούς συλλογικής επένδυσης, και Το συνολικό αναμενόμενο κόστος του αμοιβαίου κεφαλαίου υπολογιζόμενο με βάση το Δ.Σ.Ε. των άλλων οργανισμών συλλογικής επένδυσης και σταθμισμένο με βάση την ποσοστιαία συμμετοχή τους, ή σε περίπτωση που δεν είναι δυνατόν να υπολογιστεί ο Δ.Σ.Ε. των άλλων οργανισμών συλλογικής επένδυσης, τις προμήθειες διάθεσης και εξαγοράς των μεριδίων τους. Ο Δ.Σ.Ε. για τη χρήση 2009 (01/01/2009 31/12/2009) ανήλθε σε 1,13%. ΔΕΙΚΤΗΣ ΕΝΑΛΛΑΓΗΣ ΧΑΡΤΟΦΥΛΑΚΙΟΥ Ο Δείκτης Εναλλαγής Χαρτοφυλακίου (Δ.Ε.Χ.) του αμοιβαίου κεφαλαίου, υπολογίζεται σύμφωνα με τα παρακάτω : Δ.Ε.Χ. = ((Σύνολο 1 Σύνολο 2) / Μ) * 100 Όπου : Σύνολο 1 είναι το άθροισμα της συνολικής αξίας των αγορών και των πωλήσεων των κινητών αξιών που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο του αμοιβαίου κεφαλαίου Σύνολο 2 είναι το άθροισμα της συνολικής αξίας των μεριδίων που διατέθηκαν σε επενδυτές ή εξαγοράσθηκαν από το αμοιβαίο κεφάλαιο Μ είναι ο μέσος όρος του καθαρού ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου. Ο Δ.Ε.Χ. του αμοιβαίου κεφαλαίου πρέπει να αντιστοιχεί στην ίδια χρονική περίοδο με βάση την οποία υπολογίζεται ο Δ.Σ.Ε.. Ο Δ.Ε.Χ. για τη χρήση 2009 (01/01/2009 31/12/2009) ανήλθε σε 46,97%. ΠΛΗΡΟΦΟΡΙΕΣ ΣΧΕΤΙΚΑ ΜΕ ΤΙΣ ΕΠΕΝΔΥΣΕΙΣ ΣΕ ΚΙΝΗΤΕΣ ΑΞΙΕΣ, ΔΙΑΘΕΣΙΜΑ ΚΑΤΑΘΕΣΕΙΣ ΕΤΑΙΡΙΩΝ ΤΟΥ ΙΔΙΟΥ ΟΜΙΛΟΥ To Αμοιβαίο Κεφάλαιο δεν επιτρέπεται να επενδύει, αθροιστικά, ποσοστό μεγαλύτερο του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες των εταιριών του ίδιου ομίλου, καθώς και σε καταθέσεις και κινδύνους από πράξεις εξωχρηματιστηριακών παράγωγων χρηματοοικονομικών μέσων (άρθρο 22 Ν. 3283/2004). Παρατίθεται στη συνέχεια, ανάλυση των επενδύσεων σε εταιρίες του ίδιου ομίλου σε ποσοστό μεγαλύτερο ή ίσο του 5%, στις 31/12/2009: ΟΜΙΛΟΣ PRIVATE FINANCIAL HOLDINGS LITIMED: 6,54% Ομολογίες εκδοτών ομίλου 6,54%

ΟΜΙΛΟΣ DEUTSCHE BANK AG: 5,16% Ομολογίες εκδοτών ομίλου 5,15% Διαθέσιμα-Καταθέσεις 0,01% Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2010 Ο ΘΕΜΑΤΟΦΥΛΑΚΑΣ ΕΘΝΙΚΗ ΤΡΑΠΕΖΑ ΤΗΣ ΕΛΛΑΔΟΣ Η ΕΤΑΙΡΙΑ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ Δ. ΛΥΤΡΑΣ Δ. ΞΕΝΟΣ Α. ΚΟΝΤΟΓΟΥΡΗΣ ΣΤ. ΣΑΒΑΪΔΗΣ Πρόεδρος Δ/Σ Δ/ντής Οικονομικών Υπηρεσιών

ΕΚΘΕΣΗ ΕΛΕΓΧΟΥ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΥ ΟΡΚΩΤΟΥ ΕΛΕΓΚΤΗ ΕΠΙ ΤΗΣ ΕΤΗΣΙΑΣ ΕΚΘΕΣΕΩΣ ΔΙΑΧΕΙΡΙΣΕΩΣ ΑΜΟΙΒΑΙΟΥ ΚΕΦΑΛΑΙΟΥ (Ν.3283/2004) Προς τη Διοίκηση της Εθνικής Asset Management ΑΕΔΑΚ για λογαριασμό των Μεριδιούχων του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» Ελέγξαμε τη συνημμένη Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως της περιόδου 1η Ιανουαρίου έως 31 Δεκεμβρίου 2009 του Αμοιβαίου Κεφαλαίου «ΔΗΛΟΣ EUROBOND ΟΜΟΛΟΓΙΑΚΟ ΕΞΩΤΕΡΙΚΟΥ» (το «Αμοιβαίο Κεφάλαιο») που καταρτίστηκε από τη διαχειριζόμενη την περιουσία του «ΕΘΝΙΚΗ ASSET MANAGEMENT Α.Ε.Δ.Α.Κ.» και περιλαμβάνει την περιουσιακή κατάσταση και τα αποτελέσματα του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, καθώς και τα προβλεπόμενα από το Ν. 3283/2004 στοιχεία και πληροφορίες της περιόδου αυτής. Ευθύνη Διοίκησης για την Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Η Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας έχει την ευθύνη για την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, σύμφωνα με τη νομοθεσία περί αμοιβαίων κεφαλαίων. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει σχεδιασμό, εφαρμογή και διατήρηση συστήματος εσωτερικού ελέγχου σχετικά με την κατάρτιση και εύλογη παρουσίαση έκθεσης διαχειρίσεως, απαλλαγμένης από ουσιώδη ανακρίβεια, που οφείλονται σε απάτη ή λάθος. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει επίσης την επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και την διενέργεια λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη Ελεγκτή Δική μας ευθύνη είναι η έκφραση γνώμης επί αυτής της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν τη συμμόρφωσή μας με τους κανόνες δεοντολογίας και το σχεδιασμό και διενέργεια του ελέγχου μας με σκοπό την εύλογη διασφάλιση ότι η Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως είναι απαλλαγμένη από ουσιώδη ανακρίβεια. Ο έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για τη συγκέντρωση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις πληροφορίες που περιλαμβάνονται στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως. Οι διαδικασίες επιλέγονται κατά την κρίση του ελεγκτή και περιλαμβάνουν την εκτίμηση του κινδύνου ουσιώδους ανακρίβειας στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως αυτή, λόγω απάτης ή λάθους. Για την εκτίμηση του κινδύνου αυτού, ο ελεγκτής λαμβάνει υπόψη του το σύστημα εσωτερικού ελέγχου, σχετικά με τη σύνταξη και εύλογη παρουσίαση της Έκθεσης Διαχειρίσεως, με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών για τις περιστάσεις και όχι για την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας του συστήματος εσωτερικού ελέγχου της Διαχειρίστριας Εταιρείας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που εφαρμόστηκαν και του εύλογου των εκτιμήσεων που έγιναν από τη Διοίκηση της Διαχειρίστριας Εταιρείας, καθώς και αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των δεδομένων στην Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε συγκεντρώσει είναι επαρκή και κατάλληλα για τη θεμελίωση της γνώμης μας. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, η ανωτέρω Ετήσια Έκθεση Διαχειρίσεως του Αμοιβαίου Κεφαλαίου, περιλαμβάνει τις προβλεπόμενες από το άρθρο 28 του Ν.3283/2004 πληροφορίες και παρουσιάζει εύλογα από κάθε ουσιαστική άποψη την περιουσιακή κατάσταση του Αμοιβαίου Κεφαλαίου κατά την 31η Δεκεμβρίου 2009 και τη χρηματοοικονομική του επίδοση της περιόδου 1 Ιανουαρίου 2009 έως 31 Δεκεμβρίου 2009, σύμφωνα με τις σχετικές διατάξεις του Ν. 3283/2004.

Αθήνα, 26 Φεβρουαρίου 2010 Ο ΟΡΚΩΤΟΣ ΕΛΕΓΚΤΗΣ ΛΟΓΙΣΤΗΣ Δημήτριος Γ. Γκότσης Α.Μ. ΣΟΕΛ 23 031 Deloitte. Deloitte. Χατζηπαύλου Σοφιανός & Καμπάνης Α.Ε. Ορκωτοί Ελεγκτές & Επιχειρηματικοί Σύμβουλοι Λεωφ. Κηφισίας 250 254 152 31 Χαλάνδρι Αθήνα Α.Μ. Σ.Ο.Ε.Λ. Ε 120