Indirect Tax Update Issue 99 December 2013 Increase of Standard and Reduced VAT Rates For any further questions you may have, please contact: Harry Charalambous Τ: 22 209 300 E: hcharalambous@kpmg.com Michael Halios Τ: 24 200 000 E:mhalios@kpmg.com Antonis Assos T: 26 955 278 E:aassos@kpmg.com Andreas Charalambous Τ: 25 869 109 E: andreascharalambous@kpmg.com Maria Anayiotou T: 25 869 126 E: manayiotou@kpmg.com The purpose of this Indirect Tax Update is to provide important clarifications to questions that may arise regarding the upcoming increase of the: 1. Standard VAT rate from 18% to 19% on 13 January 2014 2. Reduced VAT rate from 8% to 9% on 13 January 2014 More Specifically: 1. As from 13 January 2014, the standard VAT rate will increase from 18% to 19%. 2. As from 13 January 2014, the reduced VAT rate of 8% applicable on all services falling under Schedule 12 of the Cyprus VAT Legislation will increase to 9%. The main categories of services falling under Schedule 12 include: restaurant and catering services tourist accommodation passenger transport services together with passengers accompanying baggage within the Republic with metropolitan, interstate and rural taxis passenger transport services within the Republic with tourist, excursion and interstate buses Silviya Ivanova T: 22 209 144 E:ivanovas@kpmg.com Polyna Kouvarou Τ: 22 209 274 E: pkouvarou@kpmg.com Irene Lagou T: 22 209 293 E:ilagou@kpmg.com Michael Grekas T:22 209 413 E:mgrekas@kpmg.com George Gregoriou T: 22 209 063 E: ggregoriou@kpmg.com Kyriaki Voutouri T: 22 209 266 E: kvoutouri@kpmg.com Ephie Christodoulides Τ: 22 209 136 E: echristodoulides@kpmg.com Emily Georgiou T: 22 209 303 E: georgioue@kpmg.com Phanos Georgiou T: 22 209 253 E: phanosgeorgiou@kpmg.com Iacovos Kefalas
3. Any goods or services falling within the reduced VAT rates of 5% and 0% (included in Schedules 5 and 6 of the Cyprus VAT Legislation respectively) will remain unaffected by the announced increases. 4. All taxable persons who are affected by the change in the standard VAT rate are obliged to undertake a physical stock count of their inventories by the close of business on 12 January 2014. Please note that, if the company is using an electronic stock taking system, a physical stock take does not need to be carried out. Τ: 22 209 139 E:ikefalas@kpmg.com Alexandros Keravnos Τ: 24 200 150 E: akeravnos@kpmg.com Andreas Andreou Τ: 23 820 080 E: andreasag@kpmg.com 5. The stock taking should include both quantities and values. 6. The final stock take report should be kept as part of the business records for a period of 6 years. As per the VAT Authorities, the purpose of performing a stock take is to prevent situations where invoices for the sales of goods taking place following the increase of the VAT rate are moved back to dates before the increase, thus applying the old rather than the new rate. 7. Credit Notes Question: If credit notes issued after 13 January 2014 relate to the adjustment of invoices which were initially issued before 13 January 2014, which VAT rate should be applied to those credit notes? Answer: The rate to be applied is the VAT rate which was applicable at the time of supply of the goods or services. If a VAT invoice was issued before the supply of goods or services, the VAT rate that was applicable at the time of issuing the invoice should be applied. Therefore, the time when a credit note is issued does not always determine the applicable VAT rate; reference must also be made to the time of supply of the relevant goods and services. 8. Contracts / agreements effective prior to 13 January 2014 (e.g. for the construction of buildings) Where these agreements continue after the increase of the standard rate, only supplies of goods or services made after the effective date will be subject to the increased standard VAT rate of 19%. Where a payment is received after the increase of the standard rate and that payment is in connection to services or goods provided or supplied prior to the effective date, the applicable VAT rate is 18%. If the terms of contracts / agreements, which have been signed prior to the increase of the standard rate of VAT, expressly provide that the applicable VAT rate of 18% will remain the same in the case of any increase to the VAT rate, the building constructor bears the obligation to account for output VAT using the standard VAT rate of 19%. 9. In every situation, you should be taking into consideration the relevant tax points in order to timely account for output VAT with regards to the supply of goods or services. The relevant tax points are summarized below: a) With regards to goods, it is the earliest of: a. Date of delivery of the goods b. Date of issue of an invoice c. Date of receiving a payment
b) With regards to single supplies of services, it is the earliest of: a. Date of completion of the services a. Date of issue of an invoice b. Date of receiving a payment c) With regards to continuous supplies of services, it is the earliest of: a. Date of issue of an invoice b. Date of receiving a payment Unsubscribe from all KPMG newsletters and/or alerts Back to top KPMG Limited, 14 Esperidon Street, 1087, Nicosia, Cyprus 2013 KPMG Limited, a Cyprus limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.
Ενημερωτικό Έντυπο ΦΠΑ Έκδοση 99 Δεκέμβρης 2013 Επικείμενες αυξήσεις Κανονικού και Μειωμένου συντελεστή Φ.Π.Α Χάρης Χαραλάμπους Τ: 22 209 300, E: hcharalambous@kpmg.com Μιχάλης Χάλιος Τ: 24 200 000, E: mhalios@kpmg.com Αντώνης Άσσος T: 26 943 050, E: aassos@kpmg.com Ανδρέας Χαραλάμπους Τ: 25 869 109, E: andreascharalambous@kpmg.com Μαρία Αναγιωτού T: 25 869 126 E: manayiotou@kpmg.com Σύλβια Ιβάνοβα Τ: 22 209 144, E: ivanovas@kpmg.com Σκοπός του παρόντος Ενημερωτικού Εντύπου ΦΠΑ είναι η παροχή σημαντικών διευκρινίσεων σε ερωτήσεις που μπορεί να προκύψουν σχετικά με την επικείμενη αύξηση του: 1. Κανονικού συντελεστή ΦΠΑ από 18% σε 19% στις 13 Ιανουαρίου 2014 2. Μειωμένου συντελεστή ΦΠΑ από 8% σε 9% στις 13 Ιανουαρίου 2014 Συγκεκριμένα: 1.Από τις 13 Ιανουαρίου 2014, ο Κανονικός συντελεστής ΦΠΑ θα αυξηθεί από 18% σε 19%. 2.Από τις 13 Ιανουάριου 2014, ο Μειωμένος συντελεστής ΦΠΑ 8% που επιβάλετε σε όλες τις υπηρεσίες που εμπίπτουν στο Δωδέκατο Παράρτημα της περί ΦΠΑ Νομοθεσίας, θα αυξηθεί σε 9%. Οι κύριες κατηγορίες υπηρεσιών που εμπίπτουν στο Δωδέκατο Παράρτημα περιλαμβάνουν: μεταφορά επιβατών και των συνοδευόμενων αποσκευών τους στο εσωτερικό της Δημοκρατίας με αστικό, υπεραστικό και αγροτικό ταξί Πολύνα Κούβαρου Τ: 22 209 274, E: pkouvarou@kpmg.com Ειρήνη Λαγού T: 22 209 293, E: ilagou@kpmg.com Γιώργος Γρηγορίου T: 22 209 063, E: ggregoriou@kpmg.com Κυριακή Βουτουρή T: 22 209 266, E: kvoutouri@kpmg.com Εφη Χριστοδουλίδου Τ: 22 209 136, E: echristodoulides@kpmg.com Φάνος Γεωργίου T: 22 209 253, E: phanosgeorgiou@kpmg.com Έμιλυ Γεωργίου T: 22 209 303, E: georgioue@kpmg.com Ιάκωβος Κεφάλας Τ: 22 209 139, E: ikefalas@kpmg.com Αλέξανδρος Κεραυνός Τ: 24 200 150, E: akeravnos@kpmg.com Ανδρέας Ανδρέου Τ: 23 820 080, E: andreasag@kpmg.com υπηρεσίες μεταφοράς επιβατών στο εσωτερικό της Δημοκρατίας με τουριστικά, εκδρομικά και υπεραστικά λεωφορεία υπηρεσίες εστιατορίου και εστίασης
διαμονή σε ξενοδοχεία. 3.Οποιεσδήποτε συναλλαγές (παράδοση αγαθών ή παροχή υπηρεσιών) που εμπίπτουν στον Μειωμένο συντελεστή του 5% και 0% (που περιλαμβάνονται στο Πέμπτο και Έκτο Παράρτημα της περί ΦΠΑ Νομοθεσίας αντίστοιχα) θα παραμείνουν ανεπηρέαστες από τις εξαγγελθείσες επικείμενες αυξήσεις. 4.Όλα τα υποκείμενα στο φόρο πρόσωπα που επηρεάζονται από την αλλαγή του Κανονικού συντελεστή ΦΠΑ είναι υποχρεωμένα, μέχρι το κλείσιμο των εργασιών τους στις 12 Ιανουαρίου 2014, να προβούν σε φυσική καταμέτρηση των αποθεμάτων τους. Σημειώστε ότι, εάν η εταιρεία χρησιμοποιεί ηλεκτρονικό (online) σύστημα καταμέτρησης, τότε δε χρειάζεται να προβεί σε φυσική καταμέτρηση των αποθεμάτων. 5.Η καταμέτρηση θα πρέπει να περιλαμβάνει τόσο την ποσότητα όσο και την αξία των αποθεμάτων. 6.Η τελική κατάσταση καταμέτρησης αποθεμάτων θα πρέπει να κρατείται ως μέρος των βιβλίων και αρχείων της επιχείρησης για περίοδο 6 ετών. Σύμφωνα με την Υπηρεσία ΦΠΑ, σκοπός της καταμέτρησης αποθεμάτων είναι να αποτρέψει περιπτώσεις όπου τιμολόγια για την πώληση αγαθών που λαμβάνουν χώρα μετά την αλλαγή του συντελεστή εκδίδονται με ημερομηνία προγενέστερη της αλλαγής και έτσι να επιβάλλεται ο προηγούμενος και όχι ο νέος συντελεστής. 7.Πιστωτικές Σημειώσεις Ερώτηση: Εάν πιστωτικές σημειώσεις που εκδοθήκαν μετά τις 13 Ιανουαρίου 2014 αφορούν διόρθωση τιμολογίων που είχαν εκδοθεί πριν από τις 13 Ιανουαρίου 2014, ποιος συντελεστής ΦΠΑ πρέπει να επιβληθεί; Απάντηση: Ο συντελεστής που πρέπει να επιβληθεί είναι ο συντελεστής ΦΠΑ που ίσχυε κατά το χρόνο της παράδοσης των αγαθών ή της παροχής των υπηρεσιών. Εάν ένα τιμολόγιο για σκοπούς ΦΠΑ είχε εκδοθεί πριν τη παράδοση αγαθών ή τη παροχή υπηρεσιών, θα πρέπει να επιβληθεί ο συντελεστής ΦΠΑ που ίσχυε κατά τον χρόνο έκδοσης του τιμολογίου. Αν η πιστωτική σημείωση εκδίδεται προς εμπορευόμενο που εμπλέκεται σε φορολογητέες συναλλαγές με ακέραιο το δικαίωμα διεκδίκησης του προκύπτοντος ΦΠΑ εισροών, μπορεί να επιλεχτεί η επιβολή του νέου συντελεστή ΦΠΑ βάσει των μεταβατικών διατάξεων του άρθρου 55 της περί ΦΠΑ Νομοθεσίας. 8.Συμβάσεις / συμφωνίες με ημερομηνία ισχύς πριν τις 13 Ιανουαρίου 2014 (π.χ. κατασκευή κτιρίων) Σε περίπτωση που οι συμφωνίες συνεχίζουν να ισχύουν και μετά την αύξηση του κανονικού συντελεστή, μόνο οι παραδόσεις αγαθών ή παροχή υπηρεσιών που πραγματοποιήθηκαν μετά την ημερομηνία έναρξης ισχύος θα υπόκεινται στο νέο κανονικό συντελεστή ΦΠΑ 19%. Εάν πληρωμή εισπράττεται μετά την αύξηση του κανονικού συντελεστή αλλά αφορά υπηρεσίες ή αγαθά που είχαν παραδοθεί πριν από την ημερομηνία έναρξης ισχύος, ο εφαρμοστέος συντελεστής ΦΠΑ είναι 18%.
Αν οι όροι των συμβάσεων / συμφωνιών, που έχουν υπογραφεί πριν από τις 13/01/2014, προβλέπουν ρητά ότι ο ισχύων συντελεστής ΦΠΑ 18% θα παραμείνει ο ίδιος ακόμη και αυξηθεί μελλοντικά, ο παροχέας των αγαθών/υπηρεσιών υποχρεούται να αποδώσει ΦΠΑ 19%, ανεξάρτητα από το ότι ο αντισυμβαλλόμενος θα καταβάλλει 18% ΦΠΑ, όπως προσυμφωνήθηκε στη σύμβαση. 9. Σε κάθε περίπτωση, θα πρέπει να λαμβάνετε υπόψη το φορολογικό σημείο ώστε να αποδίδετε έγκαιρα ο ΦΠΑ επί των εκροών σε σχέση με την παράδοση αγαθών ή την παροχή υπηρεσιών. Τα φορολογικά σημεία συνοψίζονται πιο κάτω: (α) Παράδοση αγαθών. Το νωρίτερο από: α. ημερομηνία παράδοσης αγαθών β. ημερομηνία έκδοσης τιμολογίου γ. ημερομηνία λήψης πληρωμής (β) Παροχή υπηρεσιών. Το νωρίτερο από: α. ημερομηνία εκτέλεσης των υπηρεσιών β. ημερομηνία έκδοσης τιμολογίου γ. ημερομηνία λήψης πληρωμής (γ) Παροχή συνεχιζόμενων υπηρεσιών. Το νωρίτερο από: α. ημερομηνία λήψης πληρωμής β. ημερομηνία έκδοσης τιμολογίου Unsubscribe from all KPMG newsletters and/or alerts Back to top KPMG Limited, 14 Esperidon Street, 1087, Nicosia, Cyprus 2013 KPMG Limited, a Cyprus limited liability company and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative ( KPMG International ), a Swiss entity. All rights reserved.