FINIKAS AMMOCHOSTOU PLC ΕΚΘΕΣΗ, ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΑΤΟΜΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΤΗΣ ΕΤΑΙΡΕΙΑΣ

ΕΚΘΕΣΗ, ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΑΤΟΜΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ ΓΙΑ ΤΟ ΕΤΟΣ ΠΟΥ ΕΛΗΞΕ ΣΤΙΣ 31 ΔΕΚΕΜΒΡΙΟΥ 2010 0

ΕΚΘΕΣΗ, ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΑΤΟΜΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010 Π Ε Ρ Ι Ε Χ Ο Μ Ε Ν Α Αξιωματούχοι και Επαγγελματικοί Σύμβουλοι 2 Σελίδα Δήλωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και υπευθύνων της Εταιρείας για τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις 3 Έκθεση Διοικητικού Συμβουλίου 4-8 Έκθεση Ανεξάρτητων Ελεγκτών 9-10 Ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων 11 Ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης 12 Ενοποιημένη κατάσταση μεταβολών στα ίδια κεφάλαια 13 Ενοποιημένη κατάσταση των ταμειακών ροών 14 Κατάσταση συνολικών εσόδων 15 Κατάσταση οικονομικής θέσης 16 Κατάσταση μεταβολών στα ίδια κεφάλαια 17 Κατάσταση των ταμειακών ροών 18 Σημειώσεις στις οικονομικές καταστάσεις 19 71 Αποσπάσματα των ενοποιημένων οικονομικών καταστάσεων στα Αγγλικά 72 73 Πληροφόρηση για τα ακίνητα για επένδυση 74 1

ΑΞΙΩΜΑΤΟΥΧΟΙ ΚΑΙ ΕΠΑΓΓΕΛΜΑΤΙΚΟΙ ΣΥΜΒΟΥΛΟΙ Διοικητικό Συμβούλιο Κώστας Τουμπουρής Ηλίας Παντελίδης Αιμίλιος Παντελίδης Βαγγέλης Συκοπετρίτης Παναγιώτης Παναγιώτου Γραμματέας Λυγερή (Λήδα) Χατζηχρίστου Διευθυντής Επενδύσεων Marfin CLR (Financial Services) Limited Επιτροπή Ελέγχου Παναγιώτης Παναγιώτου Αιμίλιος Παντελίδης Βαγγέλης Συκοπετρίτης Ανεξάρτητοι Ελεγκτές KPMG Limited Νομικοί Σύμβουλοι Χρύσης Δημητριάδης & Σία Παπαφιλίππου, Παπαδόπουλος & Σία Τραπεζίτες Marfin Popular Bank Public Co. Limited Societe Generale Cyprus USB Bank Plc Marfin Bank (Romania) S.A. Εγγεγραμμένο Γραφείο Λεωφόρος Βύρωνος 26 CLR House 1096, Λευκωσία, Κύπρος 2

ΔΗΛΩΣΗ ΤΩΝ ΜΕΛΩΝ ΤΟΥ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ ΚΑΙ ΥΠΕΥΘΥΝΩΝ ΓΙΑ ΤΙΣ ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΕΣ ΚΑΙ ΑΤΟΜΙΚΕΣ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΕΣ ΚΑΤΑΣΤΑΣΕΙΣ Σύμφωνα με το Άρθρο 9, εδάφια (3)(γ) και (7) του περί των Προϋποθέσεων Διαφάνειας (Κινητές Αξίες προς Διαπραγμάτευση σε Ρυθμιζόμενη Αγορά) Νόμου του 2007 («Νόμος»), εμείς τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και οι υπεύθυνοι για τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Finikas Ammochostou Plc για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010, επιβεβαιώνουμε ότι εξ όσων γνωρίζουμε: (α) Οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις οι οποίες παρουσιάζονται στις σελίδες 11 μέχρι 71: (i) (ii) καταρτίστηκαν σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση, και σύμφωνα με τις διατάξεις του Άρθρου 9, εδάφιο (4) του Νόμου, και παρέχουν αληθινή και δίκαιη εικόνα των περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, της οικονομικής κατάστασης και του κέρδους ή ζημιών της Finikas Ammochostou Plc και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις ως σύνολο, και (β) η έκθεση συμβούλων παρέχει δίκαιη ανασκόπηση των εξελίξεων και της απόδοσης της επιχείρησης καθώς και της οικονομικής κατάστασης της Finikas Ammochostou Plc και των επιχειρήσεων που περιλαμβάνονται στις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις ως σύνολο, μαζί με περιγραφή των κυριότερων κινδύνων και αβεβαιοτήτων που αντιμετωπίζουν. Μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου και υπεύθυνοι της Εταιρείας για τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας Κώστας Τουμπουρής Μη Εκτελεστικός Πρόεδρος Ηλίας Παντελίδης Μη Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος Αιμίλιος Παντελίδης Ανεξάρτητος Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Βαγγέλης Συκοπετρίτης Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Παναγιώτης Παναγιώτου Ανεξάρτητος Μη Εκτελεστικός Σύμβουλος Λευκωσία, 7 Απριλίου 2011 3

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Finikas Ammochostou Plc (η Εταιρεία ) υποβάλλει στα μέλη την ετήσια έκθεσή του μαζί με τις ελεγμένες οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και του Ομίλου για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010. ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η Εταιρεία είναι η ιθύνουσα εταιρεία του Ομίλου της Finikas Ammochostou Plc. Οι κύριες δραστηριότητες του Ομίλου είναι οι κτηματικές επενδύσεις στην Κύπρο και στη Ρουμανία καθώς επίσης, σε πολύ μικρότερο βαθμό, και οι επενδύσεις στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου και Αθηνών. ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΑ ΑΠΟΤΕΛΕΣΜΑΤΑ Τα αποτελέσματα του Ομίλου και της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010, παρουσιάζονται στις σελίδες 11 και 15 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας, αντίστοιχα. Οι Διοικητικοί Σύμβουλοι προτείνουν όπως η ζημία για το έτος της Εταιρείας και του Ομίλου που αναλογεί στους ιδιοκτήτες της ιθύνουσας εταιρείας μεταφερθεί στο αποθεματικό προσόδου. ΕΞΕΤΑΣΗ ΤΩΝ ΕΞΕΛΙΞΕΩΝ, ΤΗΣ ΘΕΣΗΣ ΚΑΙ ΤΩΝ ΕΠΙΔΟΣΕΩΝ ΤΩΝ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΩΝ Τα αποτελέσματα του έτους 2010, επηρεάστηκαν αρνητικά από την γενική πτώση των τιμών των ακινήτων σε Λευκωσία και Βουκουρέστι. Συγκεκριμένα, ο Όμιλος παρουσίασε ζημιές ύψους 2.551.513 (2009: ζημία 1.193.308) που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της ιθύνουσας εταιρείας, γεγονός που οφείλεται κυρίως στο έλλειμμα επανεκτίμησης των επενδυτικών ακινήτων και στο καθαρό κόστος χρηματοδότησης. ΠΡΟΒΛΕΠΟΜΕΝΗ ΕΞΕΛΙΞΗ Η εξέλιξη του Ομίλου για το έτος 2011 θα επηρεαστεί από την γενική πορεία της οικονομίας σε Κύπρο και σε Ρουμανία. Η όλη εξέλιξη του Ομίλου για το έτος 2011 θα επηρεαστεί από: (α) Την γενική πορεία της Κυπριακής και Ρουμανικής oικονομίας, και στο βαθμό που θα επηρεασθεί η κτηματική αγορά στη ευρύτερη περιοχή Λευκωσίας και στο Βουκουρέστι, (β) Την πορεία των τραπεζικών ιδρυμάτων στον ευρύτερο Ελλαδικό χώρο και την επιθυμία ή/και ικανότητα τους να υποστηρίζουν πελάτες τους που έχουν επενδύσει στον τομέα των ακινήτων. (γ) Την παγκόσμια οικονομική ύφεση και την δανειοληπτική ικανότητα της Κύπρου, Ελλάδας και Ρουμανίας, Για το έτος 2011, οι προοπτικές λόγω της παγκόσμιας οικονομικής κρίσης δεν φαίνονται να είναι θετικές, όσον αφορά στην κτηματική αγορά στην Κύπρο και στη Ρουμανία. 4

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΚΥΡΙΟΤΕΡΟΙ ΚΙΝΔΥΝΟΙ ΚΑΙ ΑΒΕΒΑΙΟΤΗΤΕΣ Περιγραφή των κινδύνων και διαχείρισή τους παρουσιάζεται στη σημείωση 31 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. ΥΠΟΚΑΤΑΣΤΗΜΑΤΑ Η Εταιρεία δεν λειτουργούσε μέσω οποιονδήποτε υποκαταστημάτων κατά τη διάρκεια του έτους. ΜΕΡΙΣΜΑΤΑ Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας δεν προτείνει την καταβολή μερίσματος για το έτος 2010 (2009: μηδέν). Κατά τη διάρκεια του έτους 2010, η εξαρτημένη εταιρεία Επενδυτική Ο Φοίνικας Αμμοχώστου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ προέβη σε πληρωμή μερίσματος ύψους 100.000 (2009: 150.000) στην ιθύνουσα εταιρεία. Η καταβολή αφορά μέρισμα από τα λογιστικά κέρδη του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2008. ΜΕΤΟΧΙΚΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Δεν υπήρξαν αλλαγές στο μετοχικό κεφάλαιο κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010. Στις 28 Φεβρουαρίου 2011, σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση των ιδιοκτητών της Εταιρείας εγκρίθηκε ομόφωνα, μείωση της ονομαστικής αξίας της μετοχής από 0,34 σε 0,10. Ως αποτέλεσμα, το εγκεκριμένο μετοχικό κεφάλαιο από 170 εκ. διαιρεμένο σε 500.000.000 συνήθεις μετοχές των 0,34 θα μετατραπεί σε 170 εκ. διαιρεμένο σε 1.700.000.000 συνήθεις μετοχές των 0,10 η καθεμία. Το εκδομένο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας το οποίο ανέρχεται σε 4.938.492 και το οποίο είναι διαιρεμένο σε 14.524.979 συνήθεις μετοχές των 0,34 η καθεμία, θα μετατραπεί σε 4.938.492 διαιρεμένο σε 49.384.929 συνήθεις μετοχές των 0,10 η καθεμία. ΓΕΓΟΝΟΤΑ ΜΕΤΑ ΤΗΝ ΠΕΡΙΟΔΟ ΑΝΑΦΟΡΑΣ Τα γεγονότα μετά την περίοδο αναφοράς παρουσιάζονται στη σημείωση 38 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ Τα ποσοστά συμμετοχής στο κεφάλαιο της Εταιρείας που κατέχουν, άμεσα ή έμμεσα, μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου, η σύζυγος και τα τέκνα τους, σύμφωνα με το άρθρο 60 (4) του περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμου στις 31 Δεκεμβρίου 2010 και 30 ημέρες πριν την ημερομηνία της ειδοποίησης προς σύγκληση της Ετήσιας Γενικής Συνέλευσης είναι ως ακολούθως: 30 ημέρες πριν την ημερομηνία της ειδοποίησης προς σύγκληση της Ετήσιας 31 Δεκεμβρίου 2010 Γενικής Συνέλευσης % % Ηλίας Παντελίδης 11,55* 11,55* 5

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΣΥΜΜΕΤΟΧΗ ΣΥΜΒΟΥΛΩΝ ΣΤΟ ΚΕΦΑΛΑΙΟ (συνέχ.) * Ο κ. Ηλίας Παντελίδης έχει άμεση συμμετοχή με ποσοστό 9,50% στην Εταιρεία και έμμεση συμμετοχή που προκύπτει από μετοχές που κατέχει η Αχαιών Ακτή Λίμιτεδ (1,72%), η σύζυγος του κα Κατερίνα Παντελίδη (0,03%), τα τέκνα Πόλυ Παντελίδη (0,04%), Πασχάλης Παντελίδης (0,04%), Παντελής Παντελίδης (0,04%), Παύλος Παντελίδης (0,04%) και οι αδελφές του κα Αρετή Παντελίδου (0,09%) και κα Μαρή Παντελίδου (0,05%). ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΣΥΜΒΑΣΕΙΣ ΚΑΙ ΣΥΝΑΛΛΑΓΕΣ ΜΕ ΣΥΝΔΕΔΕΜΕΝΑ ΠΡΟΣΩΠΑ ΚΑΙ ΟΡΓΑΝΑ ΔΙΟΙΚΗΣΗΣ Γνωστοποιούνται στις σημειώσεις 33, 34, 35, 36 και 37 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟ Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου στις 31 Δεκεμβρίου 2010 και κατά την ημερομηνία της παρούσας έκθεσης παρουσιάζονται στη σελίδα 1. Όλοι διετέλεσαν μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου κατά τη διάρκεια του έτους. Σύμφωνα με το Καταστατικό της Εταιρείας, οι κ. Ηλίας Παντελίδης και Βαγγέλης Συκοπετρίτης αποχωρούν, είναι όμως επανεκλέξιμοι και προσφέρονται για επανεκλογή. Κατά το έτος 2010, η αμοιβή των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου καθορίστηκε σε 2.500 για κάθε μέλος του Διοικητικού Συμβουλίου. Δεν υπήρχαν σημαντικές αλλαγές στην κατανομή των αρμοδιοτήτων ή στην αποζημίωση των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου κατά τη διάρκεια του έτους. ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ Σύμφωνα με τις παραγράφους (α) μέχρι (ια) του Άρθρου 5 της Οδηγίας ΟΔ190-2007-04 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου δηλώνουμε τα ακόλουθα: Παρ. (α) (β) (γ): Η Εταιρεία ως επενδυτική εταιρεία εφαρμόζει μόνο τις διατάξεις Α.1.2. (ζ), Α.2.3, Β.3.1, Γ.3.6 και Γ.3.8 του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης (ΚΕΔ), οι οποίες αφορούν συναλλαγές με συνδεδεμένα μέρη και την Επιτροπή Ελέγχου. Έχει συσταθεί Επιτροπή Ελέγχου η οποία αποτελείται από τον κ. Παναγιώτη Παναγιώτου Πρόεδρο, ανεξάρτητο μη εκτελεστικό μέλος, τον κ. Βαγγέλη Συκοπετρίτη μη εκτελεστικό μέλος και τον κ. Αιμίλιο Παντελίδη μη εκτελεστικό μέλος. Η Επιτροπή συνέρχεται σε συνεδρία σε τακτά χρονικά διαστήματα. Ανάμεσα στα καθήκοντα της Επιτροπής είναι η επιθεώρηση των συναλλαγών της Εταιρείας με συνδεδεμένα μέρη όπως αυτά αναφέρονται στην παράγραφο Α.1.2. (ζ) του ΚΕΔ ούτως ώστε να διασφαλίζεται ότι αυτές γίνονται στα πλαίσια της συνήθους εμπορικής πρακτικής (arm s length). 6

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχ.) Κατά τη διάρκεια του έτους που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010, η Επιτροπή Ελέγχου έχει συνεδριάσει επτά φορές. Στις συνεδρίες αυτές εξέτασε μεταξύ άλλων τα εξαμηνιαία και τα τελικά αποτελέσματα της Εταιρείας για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010 καθώς και τις συναλλαγές της Εταιρείας με τους Διοικητικούς Συμβούλους και άλλα συνδεδεμένα πρόσωπα. Τα μέλη του Διοικητικού Συμβουλίου της Εταιρείας τα οποία είναι ανεξάρτητα είναι οι κ.κ. Αιμίλιος Παντελίδης και Παναγιώτης Παναγιώτου. Θεωρούνται ως ανεξάρτητοι μη εκτελεστικοί σύμβουλοι διότι δεν εργοδοτούνται από την Εταιρεία, δεν έχουν οποιεσδήποτε συμβάσεις ή/και συναλλαγές με την Εταιρεία και δεν έχουν συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας. Οι αμοιβές των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου αναλύονται ως εξής: Αμοιβή ως Έξοδα μέλη του Δ.Σ. παραστάσεως Οδοιπορικά Σύνολο Κώστας Τουμπουρής 1.000 1.500 700 3.200 Ηλίας Παντελίδης 1.000 1.500 700 3.200 Αιμίλιος Παντελίδης 1.000 1.500 500 3.000 Βαγγέλης Συκοπετρίτης 1.000 1.500 700 3.200 Παναγιώτης Παναγιώτου 1.000 1.500 400 2.900 5.000 7.500 3.000 15.500 Λόγω του ότι η Εταιρεία δεν διατηρεί έμμισθο προσωπικό, δεν στεγάζεται σε ιδιόκτητα γραφεία και βασίζεται σε αγορά διοικητικών υπηρεσιών για την ομαλή και εύρυθμη λειτουργία της, δεν εφαρμόζει πλήρως τον Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Η πλήρης εφαρμογή του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης θα εξανάγκαζε την Εταιρεία σε δυσανάλογα έξοδα σε σχέση με τυχόν ωφελήματα που θα είχε. Ως αποτέλεσμα, η Εταιρεία δεν έχει υιοθετήσει πλήρως τις πρόνοιες του Κώδικα Εταιρικής Διακυβέρνησης. Παρ. (δ): Παρ. (ε): Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας μεριμνά μέσω αποτελεσματικών διαδικασιών εσωτερικού ελέγχου και διαχείρισης κινδύνου για την σύνταξη, ετοιμασία και κατάρτιση της παροδικής πληροφόρησης η οποία απαιτείται για εισηγμένες εταιρείες. Κατάσταση προσώπων που κατέχουν σημαντική συμμετοχή στο κεφάλαιο του εκδότη Τα πρόσωπα τα οποία κατά τις πιο κάτω ημερομηνίες κατείχαν άμεσα ή έμμεσα σημαντική συμμετοχή (πέραν του 5%) στο μετοχικό κεφάλαιο της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2010 ήταν τα ακόλουθα: 7

ΕΚΘΕΣΗ ΔΙΟΙΚΗΤΙΚΟΥ ΣΥΜΒΟΥΛΙΟΥ (συνέχ.) ΔΗΛΩΣΗ ΕΤΑΙΡΙΚΗΣ ΔΙΑΚΥΒΕΡΝΗΣΗΣ (συνέχ.) 30 ημέρες πριν την ημερομηνία της ειδοποίησης προς σύγκληση της Ετήσιας 31 Δεκεμβρίου 2010 Γενικής Συνέλευσης % % CLR Investment Fund Public Limited 49,15 49,15 Ηλίας Παντελίδης 11,55 11,55 Follie Follie ΑΒΕΕ 7,97 7,97 ABE Seaview Development Co. Limited 5,32 5,32 Παρ. (στ) (ζ): Παρ. (η): Η Εταιρεία δεν έχει εκδώσει τίτλους με ειδικά δικαιώματα ελέγχου και ούτε υπάρχουν οποιαδήποτε περιορισμοί στα δικαιώματα ψήφου. Ο διορισμός και αντικατάσταση μελών του Διοικητικού Συμβουλίου γίνεται στην Ετήσια Γενική Συνέλευση σύμφωνα με τις πρόνοιες του Καταστατικού της Εταιρείας. Το Καταστατικό της Εταιρείας τροποποιείται κατόπιν έγκρισης ειδικού ψηφίσματος σε Έκτακτη Γενική Συνέλευση. Παρ. (θ): Παρ. (ι): Παρ. (ια): Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας κατόπιν έγκρισης των μετόχων της Εταιρείας μπορεί να προβεί σε έκδοση ή επαναγορά μετοχών της Εταιρείας. Η Εταιρεία συστάθηκε με βάση τον περί Εταιρειών Νόμο. Το Διοικητικό Συμβούλιο της Εταιρείας αποτελείται από 5 μέλη και συνέρχεται σε τακτά χρονικά διαστήματα. Οι αρμοδιότητες του Διοικητικού Συμβουλίου αφορούν την έγκριση στρατηγικής και εποπτεία της υλοποίησης της στρατηγικής ανάπτυξης της Εταιρείας. Το Διοικητικό Συμβούλιο παρακολουθεί και εξετάζει την εφαρμογή της επενδυτικής πολιτικής από τον Διευθυντή Επενδύσεων και τα αποτελέσματα της. ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΟΙ ΕΛΕΓΚΤΕΣ Οι ανεξάρτητοι ελεγκτές της Εταιρείας, KPMG Limited, εξέφρασαν την επιθυμία τους να συνεχίσουν να προσφέρουν τις υπηρεσίες τους. Ψήφισμα που να εξουσιοδοτεί το Διοικητικό Συμβούλιο να αποφασίσει τον επαναδιορισμό τους και να καθορίσει την αμοιβή τους θα κατατεθεί στην Ετήσια Γενική Συνέλευση. Με εντολή του Διοικητικού Συμβουλίου Κώστας Τουμπουρής Πρόεδρος Λευκωσία, 7 Απριλίου 2011 8

ΕΚΘΕΣΗ ΑΝΕΞΑΡΤΗΤΩΝ ΕΛΕΓΚΤΩΝ ΠΡΟΣ ΤΑ ΜΕΛΗ ΤΗΣ FINIKAS AMMOCHOSTOU PLC Έκθεση επί των Ενοποιημένων και Ατομικών Οικονομικών Καταστάσεων της Εταιρείας Έχουμε ελέγξει τις ενοποιημένες οικονομικές καταστάσεις της Finikas Ammochostou Plc (η Εταιρεία ) και των εξαρτημένων της (ο Όμιλος ) και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας στις σελίδες 11 μέχρι 71 οι οποίες αποτελούνται από τις καταστάσεις οικονομικής θέσης του Ομίλου και της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2010 και τις καταστάσεις συνολικών εσόδων, μεταβολών στα ίδια κεφάλαια και των ταμειακών ροών του Ομίλου και της Εταιρείας για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή, καθώς και περίληψη σημαντικών λογιστικών πολιτικών και λοιπές επεξηγηματικές σημειώσεις. Ευθύνη του Διοικητικού Συμβουλίου για τις Οικονομικές Καταστάσεις Το Διοικητικό Συμβούλιο είναι υπεύθυνο για την κατάρτιση των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας που να δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Η ευθύνη αυτή περιλαμβάνει: σχεδιασμό, εφαρμογή και τήρηση εσωτερικών δικλίδων σχετικών με την κατάρτιση και τη δίκαιη παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων απαλλαγμένων από ουσιώδες σφάλμα, είτε οφείλεται σε απάτη είτε σε λάθος επιλογή και εφαρμογή κατάλληλων λογιστικών πολιτικών και υπολογισμό λογιστικών εκτιμήσεων που είναι λογικές για τις περιστάσεις. Ευθύνη των Ελεγκτών Η δική μας ευθύνη είναι να εκφράσουμε πάνω σ αυτές τις ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας με βάση τον έλεγχό μας. Διενεργήσαμε τον έλεγχό μας σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Ελέγχου. Τα Πρότυπα αυτά απαιτούν να συμμορφωνόμαστε με κανόνες δεοντολογίας καθώς και να σχεδιάζουμε και διενεργούμε τον έλεγχο με σκοπό την απόκτηση λελογισμένης διασφάλισης για το εάν οι οικονομικές καταστάσεις είναι απαλλαγμένες από ουσιώδες σφάλμα. Ένας έλεγχος περιλαμβάνει τη διενέργεια διαδικασιών για την απόκτηση ελεγκτικών τεκμηρίων σχετικά με τα ποσά και τις γνωστοποιήσεις στις οικονομικές καταστάσεις. Οι επιλεγόμενες διαδικασίες βασίζονται στην κρίση του ελεγκτή, περιλαμβανομένης της εκτίμησης των κινδύνων ουσιώδους σφάλματος των οικονομικών καταστάσεων, είτε οφείλεται σε απάτη είτε σε λάθος. Κατά τη διενέργεια αυτών των εκτιμήσεων κινδύνων, ο ελεγκτής εξετάζει τις εσωτερικές δικλίδες που σχετίζονται με την κατάρτιση οικονομικών καταστάσεων της οντότητας που δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα με σκοπό το σχεδιασμό ελεγκτικών διαδικασιών κατάλληλων για τις περιστάσεις, αλλά όχι με σκοπό την έκφραση γνώμης επί της αποτελεσματικότητας των εσωτερικών δικλίδων της οντότητας. Ο έλεγχος περιλαμβάνει επίσης την αξιολόγηση της καταλληλότητας των λογιστικών πολιτικών που χρησιμοποιήθηκαν και του λελογισμένου των λογιστικών εκτιμήσεων που έγιναν από το Διοικητικό Συμβούλιο, καθώς και την αξιολόγηση της συνολικής παρουσίασης των οικονομικών καταστάσεων. 9

Πιστεύουμε ότι τα ελεγκτικά τεκμήρια που έχουμε αποκτήσει είναι επαρκή και κατάλληλα για να παράσχουν μια βάση για την ελεγκτική μας γνώμη. Γνώμη Κατά τη γνώμη μας, οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις τις Εταιρείας δίνουν αληθινή και δίκαιη εικόνα της οικονομικής θέσης του Ομίλου και της Εταιρείας στις 31 Δεκεμβρίου 2010, και της χρηματοοικονομικής επίδοσης και των ταμειακών ροών του Ομίλου και της Εταιρείας για το έτος που έληξε την ημερομηνία αυτή σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την ΕΕ και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου της Κύπρου, Κεφ. 113. Έκθεση επί Άλλων Νομικών και Κανονιστικών Απαιτήσεων Σύμφωνα με τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, αναφέρουμε τα πιο κάτω: Έχουμε πάρει όλες τις πληροφορίες και εξηγήσεις που θεωρήσαμε αναγκαίες για σκοπούς του ελέγχου μας. Κατά τη γνώμη μας, έχουν τηρηθεί από την Εταιρεία κατάλληλα λογιστικά βιβλία. Οι οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας συμφωνούν με τα λογιστικά βιβλία. Κατά τη γνώμη μας και από όσα καλύτερα έχουμε πληροφορηθεί και σύμφωνα με τις εξηγήσεις που μας δόθηκαν, οι οικονομικές καταστάσεις παρέχουν τις απαιτούμενες από τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113, πληροφορίες με τον απαιτούμενο τρόπο. Κατά τη γνώμη μας, οι πληροφορίες που δίνονται στην έκθεση του Διοικητικού Συμβουλίου στις σελίδες 4 μέχρι 8 συνάδουν με τις οικονομικές καταστάσεις. Σύμφωνα με τις απαιτήσεις της Οδηγίας ΟΔ190-2007-04 της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς Κύπρου, αναφέρουμε ότι έχει γίνει δήλωση εταιρικής διακυβέρνησης για τις πληροφορίες που αφορούν τις παραγράφους (α), (β), (γ), (στ) και (ζ) του άρθρου 5 της εν λόγω Οδηγίας και αποτελεί ειδικό τμήμα της έκθεσης του Διοικητικού Συμβουλίου. Άλλο Θέμα Αυτή η έκθεση, περιλαμβανομένης και της γνώμης, ετοιμάστηκε για τα μέλη της Εταιρείας ως σώμα και μόνο σύμφωνα με το Άρθρο 156 του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113 και για κανένα άλλο σκοπό. Δίνοντας αυτή τη γνώμη δεν αποδεχόμαστε ή αναλαμβάνουμε ευθύνη για οποιοδήποτε άλλο σκοπό ή προς οποιοδήποτε άλλο πρόσωπο στη γνώση του οποίου αυτή η έκθεση δυνατόν να περιέλθει. Εγκεκριμένοι Λογιστές Λευκωσία, 7 Απριλίου 2011 10

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Σημ. ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΑ Μερίσματα εισπρακτέα - 7.789 Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις - 1.428 Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της ενοποιημένης κατάστασης συνολικών εσόδων 13-81.270 Έλλειμμα από επανεκτίμηση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της ενοποιημένης κατάστασης συνολικών εσόδων 13 (30.000) (14.997) Έλλειμμα από επανεκτίμηση ακινήτων 10 (1.972.500) (1.423.750) Άλλα εισοδήματα 1.709 1.709 (2.000.791) (1.346.551) ΕΞΟΔΑ Διοίκησης (166.666) (216.184) Πρόβλεψη για απομείωση επενδυτικού δανείου 15 (91.720) - Αρνητική υπεραξία - 692 Ζημία από εργασίες πριν το κόστος χρηματοδότησης 5 (2.259.177) (1.562.043) Έσοδα χρηματοδότησης 319.816 21.777 Έξοδα χρηματοδότησης (840.078) (670.762) Καθαρό κόστος χρηματοδότησης 7 (520.262) (648.985) Ζημία έτους πριν τη φορολογία (2.779.439) (2.211.028) Φορολογία 8 36.371 125.956 Ζημία για το έτος (2.743.068) (2.085.072) Λοιπά συνολικά έσοδα Συναλλαγματική διαφορά που προκύπτει λόγω μετατροπής από το νόμισμα λειτουργίας στο νόμισμα παρουσίασης 34.804 146.340 Λοιπά συνολικά έσοδα για το έτος μετά την φορολογία 34.804 146.340 Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα για το έτος (2.708.264) (1.938.732) Ζημία που αναλογεί στους ιδιοκτήτες της ιθύνουσας εταιρείας (2.551.513) (1.193.308) Δικαιώματα μειοψηφίας (191.555) (891.764) Ζημία για το έτος (2.743.068) (2.085.072) Συνολικά έξοδα για το έτος που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της ιθύνουσας εταιρείας (2.533.271) (1.118.954) Δικαιώματα μειοψηφίας (174.993) (819.778) Συνολικά έξοδα για το έτος (2.708.264) (1.938.732) Ζημία ανά μετοχή που αναλογεί στους ιδιοκτήτες της ιθύνουσας εταιρείας ( σεντ) 9 (17,57) (8,22) Πλήρως κατανεμημένη ζημία ανά μετοχή ( σεντ) 9 (17,57) (8,05) Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 11

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Στις 31 Δεκεμβρίου 2010 Περιουσιακά στοιχεία Σημ. Ακίνητα για επένδυση 10 9.345.000 11.317.500 Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 9.345.000 11.317.500 Επενδύσεις που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της ενοποιημένης κατάστασης συνολικών εσόδων 13 30.000 60.012 Εμπορικές και άλλες απαιτήσεις 14 86.563 108.457 Επενδυτικό δάνειο 15 250.000 341.720 Ποσό οφειλόμενο από συγγενική εταιρεία 18-1.285 Φορολογία επιστρεπτέα 19 3.210 3.082 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 20 172.878 230.309 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 542.651 744.865 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 9.887.651 12.062.365 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 21 4.938.492 4.938.492 Αποθεματικά 22 (2.449.029) 77.040 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της ιθύνουσας εταιρείας 2.489.463 5.015.532 Δικαιώματα μειοψηφίας 23 (871.703) (715.491) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων 1.617.760 4.300.041 Υποχρεώσεις Δανεισμός 24 6.556.831 6.819.211 Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις 25 132.707 202.990 Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων 6.689.538 7.022.201 Τραπεζικά παρατραβήγματα 26 858.284 218.025 Εμπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασμοί 27 53.006 60.965 Δανεισμός 24 523.926 346.499 Φορολογία πληρωτέα 28 145.137 114.634 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 1.580.353 740.123 Σύνολο υποχρεώσεων 8.269.891 7.762.324 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 9.887.651 12.062.365 Καθαρή εσωτερική αξία μετοχής ( σεντ) 9 17,14 34,53 Οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 7 Απριλίου 2011. Κώστας Τουμπουρής, Μη Εκτελεστικός Πρόεδρος Ηλίας Παντελίδης, Μη Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 12

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Αποθεματικό διαφοράς από μετατροπή Αποθεματικό μετοχικού μετατροπής Σύνολο Μετοχικό Αποθεματικό κεφαλαίου ξένων Δικαιώματα Ιδίων κεφάλαιο προσόδου σε ευρώ νομισμάτων Σύνολο μειοψηφίας Κεφαλαίων 1 Ιανουαρίου 2009 4.938.492 757.605 22.716 384.190 6.103.003 91.495 6.194.498 Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους Ζημία για το έτος - (1.193.308) - - (1.193.308) (891.764) (2.085.072) Άμυνα σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος - (40.521) - - (40.521) - (40.521) Συναλλαγματική διαφορά που προκύπτει λόγω μετατροπής από το νόμισμα λειτουργίας στο νόμισμα παρουσίασης - - - 146.358 146.358 84.778 231.136 - (1.233.829) - 146.358 (1.087.471) (806.986) (1.894.457) 31 Δεκεμβρίου 2009 4.938.492 (476.224) 22.716 530.548 5.015.532 (715.491) 4.300.041 1 Ιανουαρίου 2010 4.938.492 (476.224) 22.716 530.548 5.015.532 (715.491) 4.300.041 Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους Ζημία για το έτος - (2.551.513) - - (2.551.513) (191.555) (2.743.068) Άμυνα σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος - (9.360) - - (9.360) - (9.360) Συναλλαγματική διαφορά που προκύπτει λόγω μετατροπής από το νόμισμα λειτουργίας στο νόμισμα παρουσίασης - - - 34.804 34.804 35.343 70.147 - (2.560.873) - 34.804 (2.526.069) (156.212) (2.682.281) 31 Δεκεμβρίου 2010 4.938.492 (3.037.097) 22.716 565.352 2.489.463 (871.703) 1.617.760 Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 13

ΕΝΟΠΟΙΗΜΕΝΗ ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ροή μετρητών από εργασίες Ζημία έτους (2.743.068) (2.085.072) Αναπροσαρμογές για: Μερίσματα εισπρακτέα - (7.789) Τόκους εισπρακτέους (663) (5.504) Τόκους πληρωτέους 434.318 376.645 Συναλλαγματική διαφορά που προκύπτει από μετατροπή στο νόμισμα παρουσίασης (2.450) (25.574) Συναλλαγματική διαφορά που προκύπτει από μετατροπή των μη τρεχουσών περιουσιακών στοιχείων και μη τρεχουσών υποχρεώσεων - 10.256 Έλλειμμα από επανεκτίμηση ακινήτων 1.972.500 1.423.750 Έλλειμμα από επανεκτίμηση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της ενοποιημένης κατάστασης συνολικών εσόδων 30.000 14.997 Διαγραφή αρνητικής υπεραξίας - (692) Απομείωση επενδυτικού δανείου 91.720 - Ζημία από πώληση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της ενοποιημένης κατάστασης συνολικών εσόδων - (81.270) Μη πραγματοποιηθείσα ζημία 72.597 251.425 Φορολογία (36.371) (125.956) Ζημία από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης (181.417) (254.784) Μείωση στα ποσά οφειλόμενα από/σε συγγενική εταιρεία και συνδεδεμένα μέρη - 45.580 Μείωση στις εμπορικές και άλλες απαιτήσεις 21.894 34.136 (Μείωση)/αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πληρωτέους λογαριασμούς (7.959) 23.192 Μείωση σε ποσά οφειλόμενα σε συγγενική εταιρεία 1.285 - Ροή μετρητών από εργασίες (166.197) (151.876) Φορολογία που πληρώθηκε (3.537) (1.650) Τόκοι που εισπράχθηκαν από επενδύσεις - 1.428 Μερίσματα που εισπράχθηκαν - 7.789 Καθαρή ροή μετρητών για εργασίες (169.734) (144.309) Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά ακινήτων για επένδυση - (1.788) Εισπράξεις από πώληση επενδύσεων που αποτιμούνται σε εύλογη αξία μέσω της ενοποιημένης κατάστασης συνολικών εσόδων 12 328.767 Καθαρή ροή μετρητών για εξαγορά εξαρτημένης εταιρείας - (26.364) Πληρωμή άμυνας που προκύπτει από λογιζόμενη διανομή μερίσματος (9.360) (40.521) Τόκοι που εισπράχθηκαν 663 4.076 Καθαρή ροή μετρητών (για)/από επενδυτικές δραστηριότητες (8.685) 264.170 Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Αποπληρωμή δανείων (84.953) (183.712) Εισπράξεις από μακροπρόθεσμα δάνεια - 7.696 Τόκοι που πληρώθηκαν (434.318) (376.645) Καθαρή ροή μετρητών για επενδυτικές δραστηριότητες (519.271) (552.661) Καθαρή μείωση στα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών (697.690) (432.800) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους 12.284 445.084 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους (685.406) 12.284 Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από: Μετρητά στο ταμείο και στην τράπεζα 172.878 230.309 Τραπεζικό παρατράβηγμα (858.284) (218.025) (685.406) 12.284 Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 14

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΣΥΝΟΛΙΚΩΝ ΕΣΟΔΩΝ Σημ. ΕΙΣΟΔΗΜΑΤΑ Μερίσματα εισπρακτέα 100.000 157.789 Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις - 1.428 Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων 13-81.270 Έλλειμμα από επανεκτίμηση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων 13 (30.000) (14.997) 70.000 225.490 ΕΞΟΔΑ Διοίκησης (124.420) (181.741) Πρόβλεψη για απομείωση επενδυτικού δανείου 15 (91.720) - (Ζημία)/κέρδος από εργασίες πριν το κόστος χρηματοδότησης 5 (146.140) 43.749 Έσοδα χρηματοδότησης 244.448 194.835 Έξοδα χρηματοδότησης (84.250) (69.010) Καθαρό κόστος χρηματοδότησης 7 160.198 125.825 Κέρδος έτους πριν τη φορολογία 14.058 169.574 Φορολογία 8 (24.445) (19.471) (Ζημία)/κέρδος για το έτος (10.387) 150.103 Λοιπά συνολικά έσοδα - - Συγκεντρωτικά συνολικά (έξοδα)/έσοδα έτους που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρείας (10.387) 150.103 (Ζημία)/κέρδος ανά μετοχή ( σεντ) 9 (0,07) 1,03 Πλήρως κατανεμημένη (ζημία)/κέρδος ανά μετοχή ( σεντ) 9 (0,07) 1,01 Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 15

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗΣ ΘΕΣΗΣ Στις 31 Δεκεμβρίου 2010 Περιουσιακά στοιχεία Σημ. Επενδύσεις σε εξαρτημένες εταιρείες 11 1.752.931 1.752.931 Επένδυση σε από κοινού ελεγχόμενη εταιρεία 12 500 500 Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 1.753.431 1.753.431 Επενδύσεις που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων 13 30.000 60.012 Επενδυτικό δάνειο 15 250.000 341.720 Ποσά οφειλόμενα από κοινού ελεγχόμενη εταιρεία 16 625.870 553.261 Ποσά οφειλόμενα από εξαρτημένες εταιρείες 17 3.561.217 3.080.490 Ποσά οφειλόμενα από συγγενική εταιρεία 18-1.285 Φορολογία επιστρεπτέα 19 3.082 3.082 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών 20 261 25.214 Σύνολο κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων 4.470.430 4.065.064 Σύνολο περιουσιακών στοιχείων 6.223.861 5.818.495 Ίδια κεφάλαια Μετοχικό κεφάλαιο 21 4.938.492 4.938.492 Αποθεματικά 22 (445.967) (432.390) Σύνολο ιδίων κεφαλαίων που αναλογούν στους ιδιοκτήτες της Εταιρείας 4.492.525 4.506.102 Υποχρεώσεις Τραπεζικό παρατράβηγμα 26 858.278 214.401 Εμπορικοί και άλλοι πληρωτέοι λογαριασμοί 27 19.317 21.781 Ποσά οφειλόμενα σε εξαρτημένες εταιρείες 17 727.928 974.843 Φορολογία πληρωτέα 28 125.813 101.368 Σύνολο βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων 1.731.336 1.312.393 Σύνολο ιδίων κεφαλαίων και υποχρεώσεων 6.223.861 5.818.495 Καθαρή εσωτερική αξία μετοχής ( σεντ) 9 30,93 31,02 Οι οικονομικές καταστάσεις εγκρίθηκαν από το Διοικητικό Συμβούλιο στις 7 Απριλίου 2011. Κώστας Τουμπουρής, Μη Εκτελεστικός Πρόεδρος Ηλίας Παντελίδης, Μη Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 16

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΜΕΤΑΒΟΛΩΝ ΣΤΑ ΙΔΙΑ ΚΕΦΑΛΑΙΑ Αποθεματικό διαφοράς από μετατροπή μετοχικού Μετοχικό Αποθεματικό κεφαλαίου κεφάλαιο προσόδου σε ευρώ Σύνολο 1 Ιανουαρίου 2009 4.938.492 (564.688) 22.716 4.396.520 Συγκεντρωτικά συνολικά έξοδα έτους Κέρδος για το έτος - 150.103-150.103 Άμυνα σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος - (40.521) - (40.521) - 109.582-109.582 31 Δεκεμβρίου 2009 4.938.492 (455.106) 22.716 4.506.102 1 Ιανουαρίου 2010 4.938.492 (455.106) 22.716 4.506.102 Συγκεντρωτικά συνολικά έσοδα έτους Ζημία για το έτος - (10.387) - (10.387) Άμυνα σε λογιζόμενη διανομή μερίσματος - (3.190) - (3.190) - (13.577) - (13.577) 31 Δεκεμβρίου 2010 4.938.492 (468.683) 22.716 4.492.525 Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 17

ΚΑΤΑΣΤΑΣΗ ΤΩΝ ΤΑΜΕΙΑΚΩΝ ΡΟΩΝ Ροή μετρητών από εργασίες (Ζημία)/κέρδος έτους (10.387) 150.103 Αναπροσαρμογές για: Μερίσματα εισπρακτέα (100.000) (157.789) Τόκους εισπρακτέους (244.448) (196.263) Τόκους πληρωτέους 76.609 68.353 Πρόβλεψη για απομείωση επενδυτικού δανείου 91.720 - Έλλειμμα από επανεκτίμηση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων 30.000 14.997 Κέρδος από πώληση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων - (81.270) Φορολογία 24.445 19.471 Ζημία από εργασίες πριν τις αλλαγές στο κεφάλαιο κίνησης (132.061) (182.398) Μείωση στα ποσά οφειλόμενα από συγγενική εταιρεία 1.285 45.200 Αύξηση στα ποσά οφειλόμενα από εξαρτημένες εταιρείες (480.727) (331.089) Μείωση στα ποσά οφειλόμενα σε εξαρτημένες εταιρείες (246.915) (520.061) Αύξηση στα ποσά οφειλόμενα από κοινού ελεγχόμενη εταιρεία (72.609) (52.467) Μείωση στις εμπορικές και άλλες απαιτήσεις - 2.261 (Μείωση)/αύξηση στους εμπορικούς και άλλους πληρωτέους λογαριασμούς (2.464) 7.002 Ροή μετρητών για εργασίες (933.491) (1.031.552) Φορολογία που πληρώθηκε - (505) Τόκοι που εισπράχθηκαν από επενδύσεις - 1.428 Μερίσματα που εισπράχθηκαν 100.000 157.789 Καθαρή ροή μετρητών για/από εργασίες (833.491) (872.840) Ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες Αγορά επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων - (1.788) Εισπράξεις από πώληση επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων 12 328.767 Πληρωμή άμυνας που προκύπτει από λογιζόμενη διανομή μερίσματος (3.190) (40.521) Τόκοι που εισπράχθηκαν 244.448 194.835 Καθαρή ροή μετρητών από επενδυτικές δραστηριότητες 241.270 481.293 Ροή μετρητών από χρηματοδοτικές δραστηριότητες Τόκοι που πληρώθηκαν (76.609) (68.353) Καθαρή ροή μετρητών για χρηματοδοτικές δραστηριότητες (76.609) (68.353) Καθαρή μείωση στα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών (668.830) (459.900) Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στην αρχή του έτους (189.187) 270.713 Μετρητά και αντίστοιχα μετρητών στο τέλος του έτους (858.017) (189.187) Τα μετρητά και αντίστοιχα μετρητών αποτελούνται από: Μετρητά στο ταμείο και στην τράπεζα 261 25.214 Τραπεζικό παρατράβηγμα (858.278) (214.401) (858.017) (189.187) Οι σημειώσεις στις σελίδες 19 μέχρι 71 αποτελούν αναπόσπαστο μέρος των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 18

1. ΣΥΣΤΑΣΗ ΚΑΙ ΚΥΡΙΕΣ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΕΣ Η Finikas Ammochostou Plc (η Εταιρεία ) συστάθηκε στην Κύπρο στις 3 Δεκεμβρίου 1999 ως ιδιωτική εταιρεία περιορισμένης ευθύνης σύμφωνα με τον περί Εταιρειών Νόμο, Κεφ. 113. Η Εταιρεία μετατράπηκε σε δημόσια με ειδικό ψήφισμα της Έκτακτης Γενικής Συνέλευσης των μετόχων στις 15 Μαΐου 2000, σύμφωνα με τις πρόνοιες του πιο πάνω νόμου. Η Εταιρεία εισήχθηκε στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου στις 19 Μαρτίου 2001. Το εγγεγραμμένο γραφείο της είναι στη Λεωφόρο Βύρωνος 26, CLR House, 1096 Λευκωσία, Κύπρος. Η Εταιρεία είναι η ιθύνουσα εταιρεία του Ομίλου της Finikas Ammochostou Plc, το οποίο αποτελείται από την Finikas Ammochostou Plc και τις εξαρτημένες εταιρείες Senelium Enterprises Limited, Demek Company Limited και την πλήρως εξαρτημένη εταιρεία της Almendores Limited, τη Finikas Ammochostou Coson Limited και την πλήρως εξαρτημένη της Salamina Development SRL και την εταιρεία Επενδυτική Ο Φοίνικας Αμμοχώστου Δημόσια Εταιρεία Λίμιτεδ και τον Όμιλό της, που περιλαμβάνει την Επενδυτική Ο Φοίνικας Αμμοχώστου Κτηματική Λίμιτεδ και τις εξαρτημένες εταιρείες Finikas Ammochostou Moskon Limited και την Ithaca Investments SRL, και την πλήρως εξαρτημένη εταιρεία της Ο Φοίνικας Αμμοχώστου Κτηματική Ψημολόφου Λίμιτεδ και την εξαρτημένη της εταιρεία Finikas Ammochostou Decebalus Limited και την εξαρτημένη της Ithaki Developments SRL. Οι πιο πάνω εξαρτημένες εταιρείες είναι εγγεγραμμένες στην Κύπρο, εκτός από την Ithaki Developments SRL, την Ithaca Investments SRL και την Salamina Development SRL οι οποίες είναι εγγεγραμμένες στη Ρουμανία. Οι κύριες δραστηριότητες του Ομίλου είναι οι κτηματικές επενδύσεις στην Κύπρο και στη Ρουμανία καθώς επίσης και οι επενδύσεις στο Χρηματιστήριο Αξιών Κύπρου και Αθηνών. 2. ΒΑΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ Οι οικονομικές καταστάσεις περιλαμβάνουν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των εξαρτημένων εταιρειών της (που μαζί αναφέρονται ως ο Όμιλος ) και τις ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας. Οι οικονομικές καταστάσεις έχουν ετοιμαστεί σύμφωνα με τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) όπως αυτά υιοθετήθηκαν από την Ευρωπαϊκή Ένωση (ΕΕ) και τις απαιτήσεις του περί Εταιρειών Νόμου, Κεφ. 113, της Κύπρου και τους περί Αξιών και Χρηματιστηρίου Αξιών Κύπρου Νόμους και Κανονισμούς. Οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας είναι για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010 και παρουσιάζονται σε Ευρώ ( ) το οποίο από την 1 Ιανουαρίου 2008 είναι το επίσημο νόμισμα της Κυπριακής Δημοκρατίας και στην περίπτωση του Ομίλου και της Εταιρείας είναι το κυρίως χρησιμοποιούμενο νόμισμα που παρουσιάζει καλύτερα την ουσία των οικονομικών πράξεων και δραστηριοτήτων τους. Αλλαγή σε λογιστική πολιτική Από την 1 Ιανουαρίου 2009 ο Όμιλος και η Εταιρεία έχουν προβεί σε αλλαγή στην ακόλουθη λογιστική πολιτική: 2.1 Παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων Ο Όμιλος και η Εταιρεία έχουν υιοθετήσει το ΔΛΠ1 (αναθεωρημένο) Παρουσίαση οικονομικών καταστάσεων, η υιοθέτηση του οποίου έχει ως αποτέλεσμα, ο Όμιλος και η Εταιρεία να παρουσιάζουν στην κατάσταση μεταβολών ιδίων κεφαλαίων όλες τις αλλαγές που προκύπτουν από συναλλαγές με ιδιοκτήτες, ενώ όλες οι αλλαγές στα ίδια κεφάλαια που προκύπτουν από συναλλαγές με μη ιδιοκτήτες της Εταιρείας, παρουσιάζονται στην κατάσταση συνολικών εισοδημάτων. Οι συγκριτικές πληροφορίες παρουσιάζονται ώστε να συνάδουν με το αναθεωρημένο πρότυπο. Η αλλαγή στην λογιστική αρχή έχει επιπτώσεις μόνο στην παρουσίαση των οικονομικών καταστάσεων. 19

2. ΒΑΣΗ ΠΑΡΟΥΣΙΑΣΗΣ (συνέχ.) 2.2 Καθορισμός και παρουσίαση λειτουργικών τομέων Από την 1 Ιανουαρίου 2009 ο Όμιλος καθορίζει και παρουσιάζει τους λειτουργικούς τομείς βάσει της Αναφοράς που παρέχεται στο Διοικητικό Συμβούλιο, που είναι το ανώτατο όργανο λήψης αποφάσεων του Ομίλου. Αυτή η αλλαγή στη λογιστική πολιτική οφείλεται στην υιοθέτηση του ΔΠΧΑ8: Λειτουργικοί Τομείς. Προηγουμένως, οι λειτουργικοί τομείς καθορίζονται και παρουσιάζονται σύμφωνα με το ΔΛΠ14 Πληροφόρηση κατά Τομέα. Η νέα λογιστική πολιτική σε σχέση με τις γνωστοποιήσεις λειτουργικών τομέων παρουσιάζεται πιο κάτω. Οι συγκριτικές πληροφορίες κατά τομέα ξαναπαρουσιάζονται σύμφωνα με τις μεταβατικές πρόνοιες του ΔΠΧΑ8. Λόγω του ότι η αλλαγή στην λογιστική πολιτική επηρεάζει μόνο θέματα παρουσίασης και γνωστοποιήσεων, δεν υπάρχει επίδραση στα κέρδη/ζημιά ανά μετοχή. Λειτουργικός τομέας είναι ένα τμήμα του Ομίλου που ασχολείται με επιχειρηματικές δραστηριότητες από τις οποίες μπορεί να προκύψουν έσοδα και έξοδα, συμπεριλαμβανομένων εσόδων και εξόδων που σχετίζονται με συναλλαγές με οποιαδήποτε από τα άλλα τμήματα του Ομίλου. Τα αποτελέσματα από εργασίες ενός λειτουργικού τομέα, για τον οποίο υπάρχει διακριτική χρηματοοικονομική πληροφόρηση, μελετούνται τακτικά από το Διοικητικό Συμβούλιο για τη λήψη αποφάσεων ως προς την κατανομή πόρων και την αξιολόγηση της απόδοσής του. Τα αποτελέσματα των λειτουργικών τομέων που παρουσιάζονται στο Διοικητικό Συμβούλιο περιλαμβάνουν στοιχεία που αποδίδονται άμεσα στον τομέα καθώς και στοιχεία που επιμερίζονται με μία λογική βάση. Η παρουσίαση των γεωγραφικών και λειτουργικών τομέων δίνεται στη σημείωση 4 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. 3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ Οι ακόλουθες λογιστικές πολιτικές εφαρμόστηκαν με συνέπεια κατά τα υπό αναφορά έτη για τα αποτελέσματα χρήσης και για την παρουσίαση της οικονομικής κατάστασης της Εταιρείας και του Ομίλου. Οι λογιστικές πολιτικές εφαρμόστηκαν με συνοχή από όλες τις εταιρείες του Ομίλου. 3.1 Βάση ετοιμασίας Οι ενοποιημένες και ατομικές οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας ετοιμάστηκαν με βάση την αρχή του ιστορικού κόστους εκτός από τις επενδύσεις που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων και τα ακίνητα για επένδυση που παρουσιάζονται στην εύλογη αξία τους κατά τη λήξη του τρέχοντος οικονομικού έτους. Η ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων σύμφωνα με τα ΔΠΧΑ απαιτεί από τη Διεύθυνση την άσκηση κρίσης, να κάνει εκτιμήσεις και υποθέσεις οι οποίες επηρεάζουν την εφαρμογή των λογιστικών πολιτικών και των υπό αναφορά ποσών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων, εσόδων και εξόδων. Οι εκτιμήσεις και οι σχετικές υποθέσεις βασίζονται στην ιστορική εμπειρία και σε διάφορους άλλους παράγοντες οι οποίοι πιστεύεται να είναι λογικοί υπό τις περιστάσεις, και τα αποτελέσματα των οποίων διαμορφώνουν τη βάση στην οποία ασκείται η κρίση σχετικά με τις λογιστικές αξίες περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων οι οποίες δεν είναι άμεσα εμφανές από άλλες πηγές. Τα πραγματικά αποτελέσματα μπορεί να διαφέρουν από αυτές τις εκτιμήσεις. Οι εκτιμήσεις και οι υποστηρίζουσες υποθέσεις θεωρούνται σε συνεχή βάση. Αναθεωρήσεις σε λογιστικές εκτιμήσεις αναγνωρίζονται στην περίοδο κατά την οποία η εκτίμηση αναθεωρείται αν η αναθεώρηση επηρεάζει μόνο αυτή την περίοδο, ή την περίοδο της αναθεώρησης και μελλοντικές περιόδους αν η αναθεώρηση επηρεάζει τόσο την τρέχουσα όσο και μελλοντικές περιόδους. 20

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχ.) 3.2 Βάση ενοποίησης Οι οικονομικές καταστάσεις του Ομίλου ενοποιούν τις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας και των εξαρτημένων της εταιρειών. Η εξαρτημένη εταιρεία ενοποιείται με βάση τη λογιστική μέθοδο εξαγοράς (acquisition method) από την ημερομηνία κατά την οποία ο έλεγχος μεταφερθεί στον Όμιλο και παύει να ενοποιείται όταν ο έλεγχος της μεταφερθεί εκτός Ομίλου. Έλεγχος θεωρείται ότι υφίσταται όταν η Εταιρεία ελέγχει άμεσα ή έμμεσα πέραν του 50% του μετοχικού κεφαλαίου με δικαίωμα ψήφου της εξαρτημένης εταιρείας ή είναι σε θέση να ρυθμίζει τις οικονομικές και λειτουργικές αποφάσεις της εξαρτημένης εταιρείας, ή όταν ελέγχει το διορισμό ή την παραίτηση της πλειοψηφίας των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου. Το μερίδιο μειοψηφίας στο κεφάλαιο ιδιοκτητών και στο κέρδος ή ζημία για το έτος, φαίνονται ξεχωριστά στην ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης (ως μέρος των ιδίων κεφαλαίων) και στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων, αντίστοιχα. Εφαρμόστηκαν ομοιόμορφες λογιστικές πολιτικές στην ετοιμασία των οικονομικών καταστάσεων όλων των εταιρειών του Ομίλου που παρουσιάζονται στις σημειώσεις 1 και 11 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. Οι συναλλαγές και τα υπόλοιπα μεταξύ των εταιρειών του Ομίλου έχουν διαγραφεί πλήρως κατά την ενοποίηση. Τα δικαιώματα μειοψηφίας στα καθαρά περιουσιακά στοιχεία των ενοποιημένων εξαρτημένων εταιρειών, παρουσιάζονται ξεχωριστά από τα αποθεματικά του Ομίλου. Τα δικαιώματα μειοψηφίας αποτελούνται από το ποσό των συμφερόντων κατά την ημερομηνία της αρχικής συνένωσης επιχειρήσεων και τη συμμετοχή του συμφέροντος μειοψηφίας στη μεταβολή των αποθεματικών από την ημερομηνία της συνένωσης επιχειρήσεων. Η Εταιρεία αναγνώρισε τις ζημιές έτους που αναλογούν στο δικαίωμα μειοψηφίας όπως προνοεί το Αναθεωρημένο Λογιστικό Πρότυπο ΔΛΠ27, παρ. 28, προχωρώντας σε ενωρίτερη εφαρμογή του σχετικού προτύπου από το έτος 2008. 3.3 Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Προτύπων και Διερμηνειών Από την 1 Ιανουαρίου 2010, η Εταιρεία υιοθέτησε όλα τα Διεθνή Πρότυπα Χρηματοοικονομικής Αναφοράς (ΔΠΧΑ) και Διεθνή Λογιστικά Πρότυπα (ΔΛΠ),τα οποία σχετίζονται με τις εργασίες της. Η υιοθέτηση αυτών των Προτύπων δεν έχει επιφέρει σημαντικές αλλαγές στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας με εξαίρεση την υιοθέτηση του ΔΠΧΑ 3 «Συνενώσεις επιχειρήσεων». Σύμφωνα με τις πρόνοιες του αναθεωρημένου ΔΠΧΑ 3 οι εταιρείες έχουν την επιλογή για επιμέτρηση του συμφέροντος που δεν ελέγχεται από την εταιρεία είτε στην εύλογη του αξία ή στην αναλογία του συμφέροντος στα καθαρά περιουσιακά στοιχεία της αποκτώμενης εταιρείας. Επιπρόσθετα, το ενδεχόμενο τίμημα επιμετρείται σε εύλογη αξία κατά την ημερομηνία εξαγοράς και οι μεταγενέστερες μεταβολές αναγνωρίζονται στα αποτελέσματα. Επίσης, το κόστος που σχετίζεται με την εξαγορά αναγνωρίζεται στα αποτελέσματα με τη λήψη των εν λόγω υπηρεσιών. 21

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχ.) 3.3 Υιοθέτηση νέων και αναθεωρημένων Διεθνών Προτύπων και Διερμηνειών (συνέχ.) Τα ακόλουθα Πρότυπα, Αναθεωρήσεις σε Πρότυπα και Διερμηνείες έχουν εκδοθεί αλλά δεν τέθηκαν σε ισχύ για το έτος που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2010: (i) Πρότυπα και Διερμηνείες που υιοθετήθηκαν από την ΕΕ Βελτιώσεις στα ΔΠΧΑ 2010 (Εφαρμόζονται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2010 και 1 Ιανουαρίου 2011, ως αρμόζει ) ΔΠΧΑ 1 (Τροποποίηση): Περιορισμένη εξαίρεση για οικονομικές οντότητες που υιοθετούν για πρώτη φορά τα ΔΠΧΑ από τις συγκριτικές γνωστοποιήσεις του ΔΠΧΑ 7 (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που αρχίζουν την ή μετά την 1η Ιουλίου 2010) ΔΛΠ 24 'Γνωστοποιήσεις συνδεδεμένων μερών' (αναθεώρηση) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2011). ΔΛΠ 32 'Ταξινόμηση των εκδόσεων δικαιωμάτων' (τροποποιήσεις) (ισχύει για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Φεβρουαρίου 2010). ΕΔΔΠΧΑ 14 Προπληρωμές απαίτησης ελάχιστης χρηματοδότησης (τροποποιήσεις) (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2011). ΕΔΔΠΧΑ 19: ' Εξόφληση χρηματοοικονομικών υποχρεώσεων με συμμετοχικούς τίτλους (εφαρμόζεται για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2010). (ii) Πρότυπα και Διερμηνείες που δεν υιοθετήθηκαν από την ΕΕ ΔΠΧΑ 1 (Τροποποίηση): Υπερ-πληθωρισμός και Απάλειψη Σταθερών Ημερομηνιών για Εταιρείες που εφαρμόζουν τα ΔΠΧΑ για Πρώτη Φορά (ισχύει για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2011). ΔΠΧΑ 7 (Τροποποίηση) Χρηματοοικονομικά Μέσα: Γνωστοποιήσεις Μεταβιβάσεις Χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων (ισχύει για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιουλίου 2011) ΔΠΧΑ 9 'Χρηματοοικονομικά Μέσα'. (ισχύει από 1 Ιανουαρίου 2013) ΔΛΠ 12 'Αναβαλλόμενη Φορολογία' (Τροποποίηση) - Ανάκτηση Περιουσιακών Στοιχείων (ισχύει για ετήσιες περιόδους που ξεκινούν την ή μετά την 1 Ιανουαρίου 2012). Το Διοικητικό Συμβούλιο αναμένει ότι η υιοθέτηση των πιο πάνω προτύπων χρηματοοικονομικής αναφοράς σε μελλοντικές περιόδους δεν θα έχει σημαντική επίδραση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας εκτός από: Η υιοθέτηση του ΔΠΧΑ9 ενδέχεται να επιφέρει αλλαγές στην ταξινόμηση και επιμέτρηση των χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων. Η έκταση της επίπτωσης δεν έχει προσδιοριστεί. 22

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχ.) 3.4 Αναγνώριση εισοδημάτων Τα εισοδήματα του Ομίλου και της Εταιρείας αναγνωρίζονται ως εξής: Τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις Οι τόκοι εισπρακτέοι από επενδύσεις αναγνωρίζονται κατά αναλογία χρόνου χρησιμοποιώντας τη μέθοδο του πραγματικού επιτοκίου. Μερίσματα εισπρακτέα Τα μερίσματα εισπρακτέα αναγνωρίζονται όταν αποδειχθεί το δικαίωμα της Εταιρείας να εισπράξει. Κέρδος/ζημιά επενδύσεων Το κέρδος ή η ζημία από την εκποίηση επενδύσεων το οποίο αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ των καθαρών εισπράξεων και της λογιστικής αξίας των επενδύσεων που εκποιούνται μεταφέρεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Όπως αναφέρεται στη λογιστική πολιτική που αφορά τις επενδύσεις, πραγματοποιηθέντα και μη πραγματοποιηθέντα κέρδη και ζημιές που προέρχονται από αλλαγές στην εύλογη αξία των επενδύσεων που αποτιμούνται στην εύλογη αξία μέσω της κατάστασης συνολικών εσόδων περιλαμβάνονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων στην περίοδο που προκύπτουν λαμβάνοντας υπόψη οποιαδήποτε ποσά που χρεώθηκαν ή πιστώθηκαν στην κατάσταση συνολικών εσόδων τα προηγούμενα έτη. 3.5 Διανομή μερίσματος Η διανομή μερισμάτων στους μετόχους της Εταιρείας αναγνωρίζεται ως υποχρέωση στις οικονομικές καταστάσεις της Εταιρείας στο έτος που τα μερίσματα εγκρίνονται από τους ιδιοκτήτες της Εταιρείας. 3.6 Καθαρό κόστος χρηματοδότησης Το καθαρό κόστος χρηματοδότησης περιλαμβάνει τραπεζικούς και άλλους τόκους εισπρακτέους, μείον τραπεζικούς τόκους πληρωτέους, τραπεζικά έξοδα και συναλλαγματικές διαφορές. Οι τόκοι λογίζονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων με βάση την αρχή των δεδουλευμένων εσόδων και εξόδων. 3.7 Ξένο συνάλλαγμα Συναλλαγές σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται σε Ευρώ και καταχωρούνται με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει την ημερομηνία της συναλλαγής. Τα υπόλοιπα χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που παρουσιάζονται σε ξένο νόμισμα μετατρέπονται σε Ευρώ με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει κατά το τέλος της περιόδου αναφοράς. Οι συναλλαγματικές διαφορές που προκύπτουν από την μετάφραση μεταφέρονται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. Τα υπόλοιπα μη χρηματοοικονομικών περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων σε ξένο συνάλλαγμα τα οποία παρουσιάζονται σε τιμή κόστους μετατρέπονται σε Ευρώ με βάση την τιμή συναλλάγματος που ισχύει την ημερομηνία της συναλλαγής. 23

3. ΣΗΜΑΝΤΙΚΕΣ ΛΟΓΙΣΤΙΚΕΣ ΠΟΛΙΤΙΚΕΣ (συνέχ.) 3.8 Φορολογία Η φορολογία εισοδήματος υπολογίζεται με βάση τη φορολογική νομοθεσία και τους συντελεστές που ισχύουν στην Κύπρο όπου διεξάγονται οι εργασίες της Εταιρείας και του Ομίλου και καταχωρείται ως έξοδο στο έτος κατά το οποίο προκύπτουν τα εισοδήματα. 3.9 Αναβαλλόμενη φορολογία Γίνεται επίσης πρόβλεψη για αναβαλλόμενη φορολογία για όλες τις προσωρινές διαφορές μεταξύ της λογιστικής αξίας περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων και της φορολογικής τους βάσης. Τυχόν χρεωστικά υπόλοιπα από αφαιρετέες προσωρινές διαφορές αναγνωρίζονται μόνο στις περιπτώσεις που θεωρείται πιθανόν ότι θα υπάρξουν στο μέλλον επαρκή εταιρικά φορολογικά κέρδη προς συμψηφισμό. Η αναβαλλόμενη φορολογία υπολογίζεται με βάση ενεργούς συντελεστές που ίσχυαν στο τέλος του έτους. Η αναπροσαρμογή στην αναβαλλόμενη φορολογία λόγω αλλαγών στους φορολογικούς συντελεστές παρουσιάζεται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων ή στα αποθεματικά ανάλογα με το που συμπεριλαμβάνεται η αρχική χρέωση ή πίστωση για αναβαλλόμενη φορολογία. 3.10 Λογιστική υπεραξία Η υπεραξία αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ του κόστους εξαγοράς και του μεριδίου στα καθαρά περιουσιακά στοιχεία που αναλογούν στον Όμιλο για τις εταιρείες που αποκτήθηκαν. Η λογιστική υπεραξία αναγνωρίζεται την ημερομηνία της απόκτησης και παρουσιάζεται σε τιμή κόστους. Διενεργείται έλεγχος για απομείωση σε ετήσια βάση και σε περιπτώσεις όπου υπάρχει ένδειξη απομείωσης. Ο Όμιλος έχει προβεί στη διαγραφή της αρνητικής υπεραξίας που προέκυψε, στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων. 3.11 Ακίνητα για επένδυση Τα ακίνητα για επένδυση παρουσιάζονται στην ενοποιημένη κατάσταση οικονομικής θέσης στην εύλογη αξία τους η οποία προσδιορίζεται στην εκτιμημένη αξία τους. Τα ακίνητα για επένδυση επανεκτιμούνται σε ετήσια βάση από το Διοικητικό Συμβούλιο. Επίσης, γίνεται εκτίμηση από επαγγελματίες εκτιμητές τουλάχιστο κάθε τρία έτη. Το έλλειμμα ή πλεόνασμα από την επανεκτίμηση ακινήτων για επένδυση που συμπεριλαμβάνεται στην ενοποιημένη κατάσταση συνολικών εσόδων του έτους αντιπροσωπεύει τη διαφορά μεταξύ της αγοραίας αξίας στο τέλος του έτους με την αγοραία αξία κατά την αρχή του έτους ή του κόστους των ακινήτων για επένδυση που αγοράστηκαν κατά τη διάρκεια του έτους. 3.12 Εξαρτημένες εταιρείες Οι επενδύσεις σε εξαρτημένες εταιρείες αναφέρονται στην κατάσταση οικονομικής θέσης σε τιμή κτήσης μείον οποιαδήποτε ζημιά λόγω απομείωσης της εξαρτημένης εταιρείας και παρουσιάζονται στη σημείωση 11 των ενοποιημένων και ατομικών οικονομικών καταστάσεων της Εταιρείας. Σε περίπτωση μείωσης της αξίας που παρουσιάζεται στην κατάσταση οικονομικής θέσης, η διαφορά μεταξύ της τρέχουσας αξίας των επενδύσεων και της λογιστικής αξίας μεταφέρεται στην κατάσταση συνολικών εσόδων. 24