Ελεγχόμενη από την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς. Αριθμός Αδείας: 3/73/7.5.1996 Κλεισόβης 8, Αθήναι, Tηλ. 210-3899400, Fax. 210-3216574 Τεύχος 806 10/01/2010 ΤΗΣ ΑΓΟΡΑΣ 1. Ξένα Χρηματιστήρια Με αισιοδοξία ξεκίνησαν για το 2011 την εβδομάδα που πέρασε τα Αμερικανικά χρηματιστήρια, με την άνοδο να διαχέεται στην πλειοψηφία των κλάδων. Η πλειοψηφία των επενδυτών προσβλέπει σε ανοδικές τάσεις, τόσο επειδή αναμένουν την αγορά να επηρεαστεί από το January effect, όσο και επειδή τα πρόσφατα μακροοικονομικά στοιχεία και οι εταιρικές κερδοφορίες παραπέμπουν σε συγκρατημένη αισιοδοξία. Πάντως τα νέα από την αγορά εργασίας προβληματίζουν, καθώς οι θέσεις εργασίας στον ιδιωτικό τομέα αυξήθηκαν πάνω από το αναμενόμενο, αλλά η συνολική αύξηση στις θέσεις απασχόλησης ήταν μικρότερη από όσο αναμενόταν. Ερωτήματα δημιουργούν και οι λιανικές πωλήσεις, καθώς αρκετές από τις μεγάλες λιανεμπορικές εταιρείες δεν πέτυχαν τους στόχους που είχαν θέσει για τις πωλήσεις του Δεκεμβρίου, πιθανότατα λόγω της χιονοθύελλας που έπληξε τις ΗΠΑ. Τέλος ανησυχίες προκαλεί και η ενδυνάμωση του δολαρίου τις τελευταίες ημέρες, στοιχείο που ενδεχομένως να αποτελέσει το κέντρο του ενδιαφέροντος. Το πετρέλαιο έκλεισε χωρίς ακραίες μεταβολές στα 88.68 $/βαρέλι και ο χρυσός έκλεισε με πτώση στα 1.372 $/ουγγιά. Την Παρασκευή ο S&P 500 έκλεισε στις 1.272 (εβδομαδ. +1,1%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 1.233 και τις 1.304μ. Ο Dow Jones έκλεισε στις 11.675 (εβδομαδ. +0,8%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 11.325 και τις 11.940 ενώ ο Nasdaq έκλεισε στις 2.703 (εβδομαδ. +1,9%) και αναμένεται να κυμανθεί ανάμεσα στις 2.625 και τις 2.782μ. Τα σημαντικότερα μεγέθη που θα ανακοινωθούν τις επόμενες ημέρες είναι: την Τρίτη τα αποθέματα Χονδρικής, την Τετάρτη τα εβδομαδιαία αποθέματα Πετρελαίου, η φαιά βίβλος της Fed και οι τιμές Εισαγωγών για το Δεκέμβριο, την Πέμπτη οι εβδομαδιαίες Νέες αιτήσεις επιδομάτων ανεργίας, τα συνεχιζόμενα επιδόματα ανεργίας, ο δείκτης τιμών Παραγωγού και το Εμπορικό ισοζύγιο του Νοεμβρίου και την Παρασκευή ο δείκτης τιμών Καταναλωτή για το Δεκέμβριο, η Βιομηχανική παραγωγή, ο δείκτης Καταναλωτικής εμπιστοσύνης Michigan Sentiment και οι Λιανικές πωλήσεις του Δεκεμβρίου. 1
2. Ομόλογα Τα Αμερικανικά Ομόλογα συνέχισαν να έχουν υψηλή μεταβλητότητα και έκλεισαν την εβδομάδα με άνοδο σε επίπεδο τιμών, με τις αποδόσεις των ομολόγων Δεκαετίας να διαμορφώνονται την Παρασκευή στο 3,31%. Για την τρέχουσα εβδομάδα εκτιμούμε πως η απόδοση του 10-ετούς ομολόγου στις ΗΠΑ θα κινηθεί μεταξύ του 3,28% και του 3,52%. 3. Συνάλλαγμα Το Ευρώ έκλεισε την εβδομάδα με μεγάλες διακυμάνσεις και πτώση έναντι του δολαρίου και η ισοτιμία του διαμορφώθηκε την Παρασκευή στην περιοχή των 1,2908 $. Την εβδομάδα που διανύουμε η ισοτιμία EUR/USD αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ του 1,2690 και του 1,3150. 4. Σοφοκλέους Τεχνική Ανάλυση. Γενικός Δείκτης Ο ερχομός του νέου έτους έφερε και νέα χαμηλά για το Γ.Δ., αφού τελικά η στήριξη της ευρύτερης περιοχής των 1.383-1.400μ δεν άντεξε μετά την τρίτη προσέγγιση της μέσα στο 2010, η οποία και διασπάστηκε και με σχετικά υψηλό όγκο συναλλαγών. Όπως φαίνεται και από τη διαγραμματική εικόνα η αγορά προς το παρόν δεν δείχνει ικανή να αντιδράσει στην επικρατούσα πτωτική τάση η οποία έχει ξεκινήσει από το περασμένο Αύγουστο και επιταχύνθηκε από τις 10/12 και ύστερα. Βραχυπρόθεσμα οι τεχνικοί δείκτες εμφανίζουν θετικές αποκλίσεις και προϊδεάζουν για ανοδική αντίδραση η οποία όμως για να είναι πειστική πρέπει να διασπάσει σε πρώτη φάση τις 1.398μ και τις 1.433μ στη συνέχεια. Σε πιο μεσομακροπρόθεσμη εικόνα οι αντιστάσεις ορίζονται στις 1.550μ αρχικά και στις 1.647μ στη συνέχεια, ενώ στηρίξεις βρίσκουμε στις 1.313μ και 1.215μ. Για αυτή την εβδομάδα η διακύμανση του Γ.Δ. καλό θα ήταν κινηθεί μέσα σε ένα εύρος τιμών μεταξύ των 1.333 και 1.398μ. Ο ΚΜΟ 30 βρίσκεται για αυτή την εβδομάδα στις 1.455μ και ο ΚΜΟ 200 στις 1.598μ. Οι ταλαντωτές δείχνουν βραχυπρόθεσμα Θετικά μηνύματα με τον MACD να κινείται σταθερά σε αρνητικό έδαφος το τελευταίο δίμηνο, ο MOMENTUM κινείται κάτω από το 100, και ο RSI βρίσκεται πλέον σε υπερπουλημένη ζώνη. Δείκτης FTSE 20. Ανάλογο είναι το σκεπτικό και για τον FTSE 20. Σημεία στήριξης ορίζονται οι 606μ αρχικά και 583μ στη συνέχεια. Σημεία αντίστασης είναι οι 661μ και οι 680μ. O KMO 200 είναι στις 773μ και ο ΚΜΟ 30 στις 688μ. Για αυτή την εβδομάδα θέλουμε ένα εύρος διακύμανσης μεταξύ των 617μ και 650μ. 2
Γράφημα Γ.Δ. Γράφημα FTSE 20 3
5. Παράγωγα Σ.Μ.Ε. της υψηλής κεφαλαιοποίησης: Το συμβόλαιο του FTSE-20 έκλεισε αρνητικά (-3,24%) εβδομαδιαίως, με διακύμανση 610 648,50 μονάδες κλείνοντας στις 624,71 μονάδες (θεωρητική τιμή). Για την τρέχουσα εβδομάδα αναμενόμενη διακύμανση είναι η περιοχή των 590 630 μονάδων. Περιοχές στήριξης αποτελούν οι 580 μονάδες και 563 μονάδες, ενώ περιοχές αντίστασης αποτελούν οι 635 και 660 μονάδες. ΣΤΟ ΣΧΗΜΑ ΠΟΥ ΑΚΟΛΟΥΘΕΙ ΦΑΙΝΟΝΤΑΙ ΕΠΙΠΕΔΑ ΣΤΗΡΙΞΗΣ-ΑΝΤΙΣΤΑΣΗΣ 4
6. Εναλλακτικές Προτάσεις Στο εξωτερικό εναλλακτικές προτάσεις τοποθετήσεων θα μπορούσαν να αποτελέσουν τα ακόλουθα ETFs. 5